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冰镇西米露
2025-07-08 10:16:29
骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线
[玫瑰]骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线 [庆祝]公司成立于2007年,深耕超声波技术,逐步扩展应用领域。成立初期主要从事橡胶轮胎的超声波裁切;2015-2017年切入新能源动力电池领域,研发超声波焊接设备;2020年以来,业务拓展至无纺布、线束、半导体等领域。 [庆祝]当前公司已具备完善的产品矩阵,可覆盖各行业多种细分需求。电池业务作为压舱石,半导体/固态成为新驱动,线束/耗材业务高速增长。公司正通过平台化布局逐步打开多元成长曲线,我们看好公司平台化布局及新业务增量
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2025-07-08 09:07:41
爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升
【国金电新】爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升 [太阳]事件:2025年7月4日,公司35亿定增项目获得上海证券交易所审核通过。 在上周光伏行业“反内卷”顶层信号密集释放后,公司募投项目为ABC产能建设的定向增发获得上交所审核通过,正是反映当前时点行业对于先进产能的支持态度,我们一直强调,对于中下游环节,#依靠技术进步摆脱同质化竞争、实现落后产能出清的市场化因素更为重要性。 截至目前,全行业N型BC产能仅50GW左右,#在双面率敏感性较低的场景或是部分高端户用场景中、BC
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爱旭股份
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冰镇西米露
2025-07-07 17:46:47
工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升
【国海计算机·刘熹团队】工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升 [庆祝]事件:7月7日,公司发布2025年半年度业绩预告,2024H1,公司预计实现归母净利润119.58-121.58亿元,同比+36.84-39.12%;扣非后归母净利润115.97-117.97亿元,同比+35.91-38.25%。2024Q2,公司实预计现归母净利润67.27-69.27亿元,同比+47.72-52.11%;扣非后归母净利润66.94-68.94亿元,同比+57.10-61.80%。 #本期
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工业富联
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杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值
[红包]现价继续重点推荐杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值 #海外激光雕刻机需求旺盛公司绑定头部客户新品 海外家用激光雕刻机需求旺盛,其中主要使用MOPA和固体激光器,杰普特这两类产品为优势产品,卡位多家头部客户,供应拓竹、Xtool、啄木鸟等客户,订单有望迎来快速增长。 #VCSEL检测设备切入A客户折叠屏手机26年有望贡献增量 公司在VCSEL检测设备领域拿到了A客户下一代折叠屏手机独供订单,当前已有几千万小批量设备订单,预计折叠屏单个项目整体订单2亿左右,后
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杰普特
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2025-07-07 15:20:56
]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材
[玫瑰]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材 [炸弹]PCB有望成为下一个光伏,行业产能扩张超过2倍市场需求。胜宏扩产260亿,沪电扩产150亿,生益电子扩产接近50亿,深南电路扩产50亿+,广合科技扩产20亿+,方正科技定增完成后有望扩产40亿+,景旺电子现有高多层和HDI产能超过50亿,鹏鼎控股扩产20亿+,东山精密扩产30亿。在不考虑金像电、TTM、ISU情况下,国内厂商高端AI PCB的扩产量接近700亿,远超明年AI PCB需求增量。明年AI PCB预计市场规模达到
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南亚新材
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冰镇西米露
2025-07-07 11:01:24
水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%
【主要行业变动】 水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%。价格回落区域有上海、浙江、山东、广西和四川地区,幅度15-30元/吨;价格推涨地区主要是湖南,幅度20-30元/吨。七月初,受持续性高温和多雨天气影响,国内水泥市场需求延续疲软态势,全国重点地区水泥企业平均出货率约为42%。价格方面,由于市场需求持续低迷,加之部分地区企业错峰生产执行情况欠佳,导致价格继续下行。 玻璃:本周浮法玻璃价格环比-0.32%。周内沙河区域受期货盘面上涨提振,价格小涨。其他区域主流偏稳,个别零星调整,仍以促进出
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福建水泥
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周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好
[抱拳]【中信证券交运物流】周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好 [玫瑰]快递:挖掘细分市场量增引领者,关注末端降本应用:3月以来四因素助力顺丰件量增速提升,料6月公司增速继续领跑行业;同时25年公司净利率或同增0.15pct至3.7%,成长性逐渐显现;极兔东南亚借助规模效应和中国经验,成本优势继续降维打击。我们测算2Q25抖音东南亚GMV或同增40%~50%左右,公司作为其最大服务商,期待“份额提升+格局优化”战略持续兑现。未来快递降本或重末端,2025年头部玩家无人车采购
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华夏航空
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2025-07-05 23:34:02
世纪华通250704更新
世纪华通250704更新 ☀点点表现持续亮眼。根据Sensor Tower,5月点点互动《无尽冬日》表现卓越,在全球手游收入排行榜中上升一位至第二名;《Kingshot》高增长延续,在全球收入增长榜上排名第四,收入排名跃升36位至第29名;此外,点点在三消合成领域发力,目前已推出卡车题材的《Truck Star》、寻物解谜题材的《Dream Detective: Merge Game》、农场题材《Family Farm Match》和烹饪旅行题材的《Tasty Travels》等多款游戏。根据A
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ST华通
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苹果供应链投资逻辑
☎️苹果供应链投资逻辑 🕹️关税落地期,利空逐步释放:7月2日美国与越南达成贸易协定,美国对越南出口关税降至20%,越南对美国实行零关税,半导体和电子方面需等232调查结果。从美越协定及7月3日美国取消对华eda限制看,缓和信号明显,泰国、印度、中国与美国的关税谈判逐步进入落地期,国内板块利空因素将逐步消除。 🕹️苹果AI加速推进:苹果AI于24年6月开始,后续更新慢,受语言和功能限制,市场预期低。但上周苹果积极寻求第三方合作,考虑采用卡尔、OPPO AI技术驱动新版Siri,打破封闭体系,
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宜安科技
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2025-07-04 14:11:38
6月欧洲电动车销量跟踪
【东吴电新】6月欧洲电动车销量跟踪 #欧洲8国合计销量20.7万辆,同环比19%/16%,其中纯电注册13.4万辆,占比64.5%。乘用车注册77.2万辆,同环比-7%/10%,电动车渗透率26.9%,同环比+6/+1.6pct。 [跳跳]德国:6月电动车注册7.3万辆,同环比24%/7%,其中纯电注册4.7万辆,插混注册2.6万辆。乘用车注册25.6万辆,同环比-14%/7%,电动车渗透率28.4%,同环比+8.6/+0.1pct。 [跳跳]法国:6月电动车注册4.1万辆,同环-7%/48%,
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五龙电动车
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东材科技业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨
持续强Call东材科技 #业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨 高速树脂1)#品类突破逻辑纯度提升: CH放量快出货领先、OPE突破批量订单; 受益M7-M8-M9CCL升级需求增长逻辑加强(前期市场认为产品结构BMI过多)。 2)#业绩持续兑现+明后年弹性大: 22/23/24高速树脂业务分别实现营收0.6/1.6/2.7e元,今年预计6e+营收&2.5e利润;明后年产能上PPO/OPE/CH/BMI均有成倍增长。 其他主业在修复反转,#估值低位空间赔率高: 预计公司今年可实现业绩4.5亿,从
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东材科技
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2025-07-04 12:24:06
保健品深度:看好保健品功效化大时代
【国泰海通食饮/美护】保健品深度:看好保健品功效化大时代 [太阳]核心观点:新渠道、新客群有望催化保健品功效性新需求,看好产品创新能力突出叠加强运营的品牌跑出。推荐:若羽臣、仙乐健康,受益标的:金达威、H&H国际控股、汤臣倍健、百合股份。 [太阳]行业:千亿市场,随新人群&新需求扩容。2024年我国营养健康市场规模3998亿同比+3%,其中维生素及膳食补充剂VDS同比+4%;我国各年龄段保健品渗透率均较美国具备提升空间,后续随老龄化、中青年养生及精细化育儿等需求持续扩容,具备长期成长性。 [太阳
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泰鸿万立
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众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间
转发:众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间,尤其在代谢疾病领域RAY1225(GLP-1/GIP双靶点)减肥药和流感药昂拉地韦的突破性进展,已进入创新成果兑现期。其上升空间需结合管线潜力、临床优势及市场前景综合评估: 一、核心创新药管线进展与市场潜力 1. RAY1225(减重/降糖双适应症) - 差异化优势:全球自主知识产权的GLP-1/GIP双靶点多肽药物,采用双周制剂(每两周注射一次),显著提升患者依从性;对比日制剂(如司美格鲁肽)和竞品替尔泊肽(Tirzepatide),用药间隔更
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众生药业
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2025-07-03 17:06:30
波动之际坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼波动之际坚定看好RWA+主线,建议重点关注【奥瑞德】回调机遇 [太阳]RWA 及稳定币板块迎来明显波动之际,我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: [玫瑰]资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; [玫瑰]资产供给端:以稳定币作为链上交易➕支付➕跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; [玫瑰]中国香港近期迅速立法《稳定币条例》等
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奥瑞德
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继续推荐固态7.3
【招商电新】继续推荐固态7.3 #去年重大变化 a)大电池企业将重心切到全固态,改变了把半固态做重点的某种共识 B)对应的,技术路线上大调整,选择硫化物或混合路线。 #今年重要进展 a) 工艺与设备进步突出,清研系为主的干法设备商逐步可用,纤维化和成膜、干法极片工艺也显著进步。 此外业界反馈,信宇人另一种干法工艺,也开始受下游重视。 b) 材料端,固相硫化锂工艺少数公司如有研已可用;理论上成本有优势的液相法工艺,过去纯度不够,华盛等公司进展值得关注。 c) 今年大企业开始大力度投入,并且都开始建
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骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线
[玫瑰]骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线 [庆祝]公司成立于2007年,深耕超声波技术,逐步扩展应用领域。成立初期主要从事橡胶轮胎的超声波裁切;2015-2017年切入新能源动力电池领域,研发超声波焊接设备;2020年以来,业务拓展至无纺布、线束、半导体等领域。 [庆祝]当前公司已具备完善的产品矩阵,可覆盖各行业多种细分需求。电池业务作为压舱石,半导体/固态成为新驱动,线束/耗材业务高速增长。公司正通过平台化布局逐步打开多元成长曲线,我们看好公司平台化布局及新业务增量
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2025-07-08 09:07:41
爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升
【国金电新】爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升 [太阳]事件:2025年7月4日,公司35亿定增项目获得上海证券交易所审核通过。 在上周光伏行业“反内卷”顶层信号密集释放后,公司募投项目为ABC产能建设的定向增发获得上交所审核通过,正是反映当前时点行业对于先进产能的支持态度,我们一直强调,对于中下游环节,#依靠技术进步摆脱同质化竞争、实现落后产能出清的市场化因素更为重要性。 截至目前,全行业N型BC产能仅50GW左右,#在双面率敏感性较低的场景或是部分高端户用场景中、BC
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工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升
【国海计算机·刘熹团队】工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升 [庆祝]事件:7月7日,公司发布2025年半年度业绩预告,2024H1,公司预计实现归母净利润119.58-121.58亿元,同比+36.84-39.12%;扣非后归母净利润115.97-117.97亿元,同比+35.91-38.25%。2024Q2,公司实预计现归母净利润67.27-69.27亿元,同比+47.72-52.11%;扣非后归母净利润66.94-68.94亿元,同比+57.10-61.80%。 #本期
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杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值
[红包]现价继续重点推荐杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值 #海外激光雕刻机需求旺盛公司绑定头部客户新品 海外家用激光雕刻机需求旺盛,其中主要使用MOPA和固体激光器,杰普特这两类产品为优势产品,卡位多家头部客户,供应拓竹、Xtool、啄木鸟等客户,订单有望迎来快速增长。 #VCSEL检测设备切入A客户折叠屏手机26年有望贡献增量 公司在VCSEL检测设备领域拿到了A客户下一代折叠屏手机独供订单,当前已有几千万小批量设备订单,预计折叠屏单个项目整体订单2亿左右,后
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]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材
[玫瑰]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材 [炸弹]PCB有望成为下一个光伏,行业产能扩张超过2倍市场需求。胜宏扩产260亿,沪电扩产150亿,生益电子扩产接近50亿,深南电路扩产50亿+,广合科技扩产20亿+,方正科技定增完成后有望扩产40亿+,景旺电子现有高多层和HDI产能超过50亿,鹏鼎控股扩产20亿+,东山精密扩产30亿。在不考虑金像电、TTM、ISU情况下,国内厂商高端AI PCB的扩产量接近700亿,远超明年AI PCB需求增量。明年AI PCB预计市场规模达到
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水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%
【主要行业变动】 水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%。价格回落区域有上海、浙江、山东、广西和四川地区,幅度15-30元/吨;价格推涨地区主要是湖南,幅度20-30元/吨。七月初,受持续性高温和多雨天气影响,国内水泥市场需求延续疲软态势,全国重点地区水泥企业平均出货率约为42%。价格方面,由于市场需求持续低迷,加之部分地区企业错峰生产执行情况欠佳,导致价格继续下行。 玻璃:本周浮法玻璃价格环比-0.32%。周内沙河区域受期货盘面上涨提振,价格小涨。其他区域主流偏稳,个别零星调整,仍以促进出
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周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好
[抱拳]【中信证券交运物流】周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好 [玫瑰]快递:挖掘细分市场量增引领者,关注末端降本应用:3月以来四因素助力顺丰件量增速提升,料6月公司增速继续领跑行业;同时25年公司净利率或同增0.15pct至3.7%,成长性逐渐显现;极兔东南亚借助规模效应和中国经验,成本优势继续降维打击。我们测算2Q25抖音东南亚GMV或同增40%~50%左右,公司作为其最大服务商,期待“份额提升+格局优化”战略持续兑现。未来快递降本或重末端,2025年头部玩家无人车采购
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世纪华通250704更新
世纪华通250704更新 ☀点点表现持续亮眼。根据Sensor Tower,5月点点互动《无尽冬日》表现卓越,在全球手游收入排行榜中上升一位至第二名;《Kingshot》高增长延续,在全球收入增长榜上排名第四,收入排名跃升36位至第29名;此外,点点在三消合成领域发力,目前已推出卡车题材的《Truck Star》、寻物解谜题材的《Dream Detective: Merge Game》、农场题材《Family Farm Match》和烹饪旅行题材的《Tasty Travels》等多款游戏。根据A
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苹果供应链投资逻辑
☎️苹果供应链投资逻辑 🕹️关税落地期,利空逐步释放:7月2日美国与越南达成贸易协定,美国对越南出口关税降至20%,越南对美国实行零关税,半导体和电子方面需等232调查结果。从美越协定及7月3日美国取消对华eda限制看,缓和信号明显,泰国、印度、中国与美国的关税谈判逐步进入落地期,国内板块利空因素将逐步消除。 🕹️苹果AI加速推进:苹果AI于24年6月开始,后续更新慢,受语言和功能限制,市场预期低。但上周苹果积极寻求第三方合作,考虑采用卡尔、OPPO AI技术驱动新版Siri,打破封闭体系,
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6月欧洲电动车销量跟踪
【东吴电新】6月欧洲电动车销量跟踪 #欧洲8国合计销量20.7万辆,同环比19%/16%,其中纯电注册13.4万辆,占比64.5%。乘用车注册77.2万辆,同环比-7%/10%,电动车渗透率26.9%,同环比+6/+1.6pct。 [跳跳]德国:6月电动车注册7.3万辆,同环比24%/7%,其中纯电注册4.7万辆,插混注册2.6万辆。乘用车注册25.6万辆,同环比-14%/7%,电动车渗透率28.4%,同环比+8.6/+0.1pct。 [跳跳]法国:6月电动车注册4.1万辆,同环-7%/48%,
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东材科技业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨
持续强Call东材科技 #业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨 高速树脂1)#品类突破逻辑纯度提升: CH放量快出货领先、OPE突破批量订单; 受益M7-M8-M9CCL升级需求增长逻辑加强(前期市场认为产品结构BMI过多)。 2)#业绩持续兑现+明后年弹性大: 22/23/24高速树脂业务分别实现营收0.6/1.6/2.7e元,今年预计6e+营收&2.5e利润;明后年产能上PPO/OPE/CH/BMI均有成倍增长。 其他主业在修复反转,#估值低位空间赔率高: 预计公司今年可实现业绩4.5亿,从
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保健品深度:看好保健品功效化大时代
【国泰海通食饮/美护】保健品深度:看好保健品功效化大时代 [太阳]核心观点:新渠道、新客群有望催化保健品功效性新需求,看好产品创新能力突出叠加强运营的品牌跑出。推荐:若羽臣、仙乐健康,受益标的:金达威、H&H国际控股、汤臣倍健、百合股份。 [太阳]行业:千亿市场,随新人群&新需求扩容。2024年我国营养健康市场规模3998亿同比+3%,其中维生素及膳食补充剂VDS同比+4%;我国各年龄段保健品渗透率均较美国具备提升空间,后续随老龄化、中青年养生及精细化育儿等需求持续扩容,具备长期成长性。 [太阳
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众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间
转发:众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间,尤其在代谢疾病领域RAY1225(GLP-1/GIP双靶点)减肥药和流感药昂拉地韦的突破性进展,已进入创新成果兑现期。其上升空间需结合管线潜力、临床优势及市场前景综合评估: 一、核心创新药管线进展与市场潜力 1. RAY1225(减重/降糖双适应症) - 差异化优势:全球自主知识产权的GLP-1/GIP双靶点多肽药物,采用双周制剂(每两周注射一次),显著提升患者依从性;对比日制剂(如司美格鲁肽)和竞品替尔泊肽(Tirzepatide),用药间隔更
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波动之际坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼波动之际坚定看好RWA+主线,建议重点关注【奥瑞德】回调机遇 [太阳]RWA 及稳定币板块迎来明显波动之际,我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: [玫瑰]资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; [玫瑰]资产供给端:以稳定币作为链上交易➕支付➕跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; [玫瑰]中国香港近期迅速立法《稳定币条例》等
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奥瑞德
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2025-07-03 15:34:26
继续推荐固态7.3
【招商电新】继续推荐固态7.3 #去年重大变化 a)大电池企业将重心切到全固态,改变了把半固态做重点的某种共识 B)对应的,技术路线上大调整,选择硫化物或混合路线。 #今年重要进展 a) 工艺与设备进步突出,清研系为主的干法设备商逐步可用,纤维化和成膜、干法极片工艺也显著进步。 此外业界反馈,信宇人另一种干法工艺,也开始受下游重视。 b) 材料端,固相硫化锂工艺少数公司如有研已可用;理论上成本有优势的液相法工艺,过去纯度不够,华盛等公司进展值得关注。 c) 今年大企业开始大力度投入,并且都开始建
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骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线
[玫瑰]骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线 [庆祝]公司成立于2007年,深耕超声波技术,逐步扩展应用领域。成立初期主要从事橡胶轮胎的超声波裁切;2015-2017年切入新能源动力电池领域,研发超声波焊接设备;2020年以来,业务拓展至无纺布、线束、半导体等领域。 [庆祝]当前公司已具备完善的产品矩阵,可覆盖各行业多种细分需求。电池业务作为压舱石,半导体/固态成为新驱动,线束/耗材业务高速增长。公司正通过平台化布局逐步打开多元成长曲线,我们看好公司平台化布局及新业务增量
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爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升
【国金电新】爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升 [太阳]事件:2025年7月4日,公司35亿定增项目获得上海证券交易所审核通过。 在上周光伏行业“反内卷”顶层信号密集释放后,公司募投项目为ABC产能建设的定向增发获得上交所审核通过,正是反映当前时点行业对于先进产能的支持态度,我们一直强调,对于中下游环节,#依靠技术进步摆脱同质化竞争、实现落后产能出清的市场化因素更为重要性。 截至目前,全行业N型BC产能仅50GW左右,#在双面率敏感性较低的场景或是部分高端户用场景中、BC
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爱旭股份
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工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升
【国海计算机·刘熹团队】工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升 [庆祝]事件:7月7日,公司发布2025年半年度业绩预告,2024H1,公司预计实现归母净利润119.58-121.58亿元,同比+36.84-39.12%;扣非后归母净利润115.97-117.97亿元,同比+35.91-38.25%。2024Q2,公司实预计现归母净利润67.27-69.27亿元,同比+47.72-52.11%;扣非后归母净利润66.94-68.94亿元,同比+57.10-61.80%。 #本期
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杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值
[红包]现价继续重点推荐杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值 #海外激光雕刻机需求旺盛公司绑定头部客户新品 海外家用激光雕刻机需求旺盛,其中主要使用MOPA和固体激光器,杰普特这两类产品为优势产品,卡位多家头部客户,供应拓竹、Xtool、啄木鸟等客户,订单有望迎来快速增长。 #VCSEL检测设备切入A客户折叠屏手机26年有望贡献增量 公司在VCSEL检测设备领域拿到了A客户下一代折叠屏手机独供订单,当前已有几千万小批量设备订单,预计折叠屏单个项目整体订单2亿左右,后
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]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材
[玫瑰]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材 [炸弹]PCB有望成为下一个光伏,行业产能扩张超过2倍市场需求。胜宏扩产260亿,沪电扩产150亿,生益电子扩产接近50亿,深南电路扩产50亿+,广合科技扩产20亿+,方正科技定增完成后有望扩产40亿+,景旺电子现有高多层和HDI产能超过50亿,鹏鼎控股扩产20亿+,东山精密扩产30亿。在不考虑金像电、TTM、ISU情况下,国内厂商高端AI PCB的扩产量接近700亿,远超明年AI PCB需求增量。明年AI PCB预计市场规模达到
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水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%
【主要行业变动】 水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%。价格回落区域有上海、浙江、山东、广西和四川地区,幅度15-30元/吨;价格推涨地区主要是湖南,幅度20-30元/吨。七月初,受持续性高温和多雨天气影响,国内水泥市场需求延续疲软态势,全国重点地区水泥企业平均出货率约为42%。价格方面,由于市场需求持续低迷,加之部分地区企业错峰生产执行情况欠佳,导致价格继续下行。 玻璃:本周浮法玻璃价格环比-0.32%。周内沙河区域受期货盘面上涨提振,价格小涨。其他区域主流偏稳,个别零星调整,仍以促进出
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周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好
[抱拳]【中信证券交运物流】周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好 [玫瑰]快递:挖掘细分市场量增引领者,关注末端降本应用:3月以来四因素助力顺丰件量增速提升,料6月公司增速继续领跑行业;同时25年公司净利率或同增0.15pct至3.7%,成长性逐渐显现;极兔东南亚借助规模效应和中国经验,成本优势继续降维打击。我们测算2Q25抖音东南亚GMV或同增40%~50%左右,公司作为其最大服务商,期待“份额提升+格局优化”战略持续兑现。未来快递降本或重末端,2025年头部玩家无人车采购
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世纪华通250704更新
世纪华通250704更新 ☀点点表现持续亮眼。根据Sensor Tower,5月点点互动《无尽冬日》表现卓越,在全球手游收入排行榜中上升一位至第二名;《Kingshot》高增长延续,在全球收入增长榜上排名第四,收入排名跃升36位至第29名;此外,点点在三消合成领域发力,目前已推出卡车题材的《Truck Star》、寻物解谜题材的《Dream Detective: Merge Game》、农场题材《Family Farm Match》和烹饪旅行题材的《Tasty Travels》等多款游戏。根据A
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苹果供应链投资逻辑
☎️苹果供应链投资逻辑 🕹️关税落地期,利空逐步释放:7月2日美国与越南达成贸易协定,美国对越南出口关税降至20%,越南对美国实行零关税,半导体和电子方面需等232调查结果。从美越协定及7月3日美国取消对华eda限制看,缓和信号明显,泰国、印度、中国与美国的关税谈判逐步进入落地期,国内板块利空因素将逐步消除。 🕹️苹果AI加速推进:苹果AI于24年6月开始,后续更新慢,受语言和功能限制,市场预期低。但上周苹果积极寻求第三方合作,考虑采用卡尔、OPPO AI技术驱动新版Siri,打破封闭体系,
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6月欧洲电动车销量跟踪
【东吴电新】6月欧洲电动车销量跟踪 #欧洲8国合计销量20.7万辆,同环比19%/16%,其中纯电注册13.4万辆,占比64.5%。乘用车注册77.2万辆,同环比-7%/10%,电动车渗透率26.9%,同环比+6/+1.6pct。 [跳跳]德国:6月电动车注册7.3万辆,同环比24%/7%,其中纯电注册4.7万辆,插混注册2.6万辆。乘用车注册25.6万辆,同环比-14%/7%,电动车渗透率28.4%,同环比+8.6/+0.1pct。 [跳跳]法国:6月电动车注册4.1万辆,同环-7%/48%,
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东材科技业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨
持续强Call东材科技 #业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨 高速树脂1)#品类突破逻辑纯度提升: CH放量快出货领先、OPE突破批量订单; 受益M7-M8-M9CCL升级需求增长逻辑加强(前期市场认为产品结构BMI过多)。 2)#业绩持续兑现+明后年弹性大: 22/23/24高速树脂业务分别实现营收0.6/1.6/2.7e元,今年预计6e+营收&2.5e利润;明后年产能上PPO/OPE/CH/BMI均有成倍增长。 其他主业在修复反转,#估值低位空间赔率高: 预计公司今年可实现业绩4.5亿,从
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东材科技
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保健品深度:看好保健品功效化大时代
【国泰海通食饮/美护】保健品深度:看好保健品功效化大时代 [太阳]核心观点:新渠道、新客群有望催化保健品功效性新需求,看好产品创新能力突出叠加强运营的品牌跑出。推荐:若羽臣、仙乐健康,受益标的:金达威、H&H国际控股、汤臣倍健、百合股份。 [太阳]行业:千亿市场,随新人群&新需求扩容。2024年我国营养健康市场规模3998亿同比+3%,其中维生素及膳食补充剂VDS同比+4%;我国各年龄段保健品渗透率均较美国具备提升空间,后续随老龄化、中青年养生及精细化育儿等需求持续扩容,具备长期成长性。 [太阳
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众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间
转发:众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间,尤其在代谢疾病领域RAY1225(GLP-1/GIP双靶点)减肥药和流感药昂拉地韦的突破性进展,已进入创新成果兑现期。其上升空间需结合管线潜力、临床优势及市场前景综合评估: 一、核心创新药管线进展与市场潜力 1. RAY1225(减重/降糖双适应症) - 差异化优势:全球自主知识产权的GLP-1/GIP双靶点多肽药物,采用双周制剂(每两周注射一次),显著提升患者依从性;对比日制剂(如司美格鲁肽)和竞品替尔泊肽(Tirzepatide),用药间隔更
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波动之际坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼波动之际坚定看好RWA+主线,建议重点关注【奥瑞德】回调机遇 [太阳]RWA 及稳定币板块迎来明显波动之际,我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: [玫瑰]资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; [玫瑰]资产供给端:以稳定币作为链上交易➕支付➕跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; [玫瑰]中国香港近期迅速立法《稳定币条例》等
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继续推荐固态7.3
【招商电新】继续推荐固态7.3 #去年重大变化 a)大电池企业将重心切到全固态,改变了把半固态做重点的某种共识 B)对应的,技术路线上大调整,选择硫化物或混合路线。 #今年重要进展 a) 工艺与设备进步突出,清研系为主的干法设备商逐步可用,纤维化和成膜、干法极片工艺也显著进步。 此外业界反馈,信宇人另一种干法工艺,也开始受下游重视。 b) 材料端,固相硫化锂工艺少数公司如有研已可用;理论上成本有优势的液相法工艺,过去纯度不够,华盛等公司进展值得关注。 c) 今年大企业开始大力度投入,并且都开始建
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骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线
[玫瑰]骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线 [庆祝]公司成立于2007年,深耕超声波技术,逐步扩展应用领域。成立初期主要从事橡胶轮胎的超声波裁切;2015-2017年切入新能源动力电池领域,研发超声波焊接设备;2020年以来,业务拓展至无纺布、线束、半导体等领域。 [庆祝]当前公司已具备完善的产品矩阵,可覆盖各行业多种细分需求。电池业务作为压舱石,半导体/固态成为新驱动,线束/耗材业务高速增长。公司正通过平台化布局逐步打开多元成长曲线,我们看好公司平台化布局及新业务增量
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爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升
【国金电新】爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升 [太阳]事件:2025年7月4日,公司35亿定增项目获得上海证券交易所审核通过。 在上周光伏行业“反内卷”顶层信号密集释放后,公司募投项目为ABC产能建设的定向增发获得上交所审核通过,正是反映当前时点行业对于先进产能的支持态度,我们一直强调,对于中下游环节,#依靠技术进步摆脱同质化竞争、实现落后产能出清的市场化因素更为重要性。 截至目前,全行业N型BC产能仅50GW左右,#在双面率敏感性较低的场景或是部分高端户用场景中、BC
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工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升
【国海计算机·刘熹团队】工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升 [庆祝]事件:7月7日,公司发布2025年半年度业绩预告,2024H1,公司预计实现归母净利润119.58-121.58亿元,同比+36.84-39.12%;扣非后归母净利润115.97-117.97亿元,同比+35.91-38.25%。2024Q2,公司实预计现归母净利润67.27-69.27亿元,同比+47.72-52.11%;扣非后归母净利润66.94-68.94亿元,同比+57.10-61.80%。 #本期
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杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值
[红包]现价继续重点推荐杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值 #海外激光雕刻机需求旺盛公司绑定头部客户新品 海外家用激光雕刻机需求旺盛,其中主要使用MOPA和固体激光器,杰普特这两类产品为优势产品,卡位多家头部客户,供应拓竹、Xtool、啄木鸟等客户,订单有望迎来快速增长。 #VCSEL检测设备切入A客户折叠屏手机26年有望贡献增量 公司在VCSEL检测设备领域拿到了A客户下一代折叠屏手机独供订单,当前已有几千万小批量设备订单,预计折叠屏单个项目整体订单2亿左右,后
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]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材
[玫瑰]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材 [炸弹]PCB有望成为下一个光伏,行业产能扩张超过2倍市场需求。胜宏扩产260亿,沪电扩产150亿,生益电子扩产接近50亿,深南电路扩产50亿+,广合科技扩产20亿+,方正科技定增完成后有望扩产40亿+,景旺电子现有高多层和HDI产能超过50亿,鹏鼎控股扩产20亿+,东山精密扩产30亿。在不考虑金像电、TTM、ISU情况下,国内厂商高端AI PCB的扩产量接近700亿,远超明年AI PCB需求增量。明年AI PCB预计市场规模达到
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水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%
【主要行业变动】 水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%。价格回落区域有上海、浙江、山东、广西和四川地区,幅度15-30元/吨;价格推涨地区主要是湖南,幅度20-30元/吨。七月初,受持续性高温和多雨天气影响,国内水泥市场需求延续疲软态势,全国重点地区水泥企业平均出货率约为42%。价格方面,由于市场需求持续低迷,加之部分地区企业错峰生产执行情况欠佳,导致价格继续下行。 玻璃:本周浮法玻璃价格环比-0.32%。周内沙河区域受期货盘面上涨提振,价格小涨。其他区域主流偏稳,个别零星调整,仍以促进出
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周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好
[抱拳]【中信证券交运物流】周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好 [玫瑰]快递:挖掘细分市场量增引领者,关注末端降本应用:3月以来四因素助力顺丰件量增速提升,料6月公司增速继续领跑行业;同时25年公司净利率或同增0.15pct至3.7%,成长性逐渐显现;极兔东南亚借助规模效应和中国经验,成本优势继续降维打击。我们测算2Q25抖音东南亚GMV或同增40%~50%左右,公司作为其最大服务商,期待“份额提升+格局优化”战略持续兑现。未来快递降本或重末端,2025年头部玩家无人车采购
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世纪华通250704更新
世纪华通250704更新 ☀点点表现持续亮眼。根据Sensor Tower,5月点点互动《无尽冬日》表现卓越,在全球手游收入排行榜中上升一位至第二名;《Kingshot》高增长延续,在全球收入增长榜上排名第四,收入排名跃升36位至第29名;此外,点点在三消合成领域发力,目前已推出卡车题材的《Truck Star》、寻物解谜题材的《Dream Detective: Merge Game》、农场题材《Family Farm Match》和烹饪旅行题材的《Tasty Travels》等多款游戏。根据A
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苹果供应链投资逻辑
☎️苹果供应链投资逻辑 🕹️关税落地期,利空逐步释放:7月2日美国与越南达成贸易协定,美国对越南出口关税降至20%,越南对美国实行零关税,半导体和电子方面需等232调查结果。从美越协定及7月3日美国取消对华eda限制看,缓和信号明显,泰国、印度、中国与美国的关税谈判逐步进入落地期,国内板块利空因素将逐步消除。 🕹️苹果AI加速推进:苹果AI于24年6月开始,后续更新慢,受语言和功能限制,市场预期低。但上周苹果积极寻求第三方合作,考虑采用卡尔、OPPO AI技术驱动新版Siri,打破封闭体系,
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6月欧洲电动车销量跟踪
【东吴电新】6月欧洲电动车销量跟踪 #欧洲8国合计销量20.7万辆,同环比19%/16%,其中纯电注册13.4万辆,占比64.5%。乘用车注册77.2万辆,同环比-7%/10%,电动车渗透率26.9%,同环比+6/+1.6pct。 [跳跳]德国:6月电动车注册7.3万辆,同环比24%/7%,其中纯电注册4.7万辆,插混注册2.6万辆。乘用车注册25.6万辆,同环比-14%/7%,电动车渗透率28.4%,同环比+8.6/+0.1pct。 [跳跳]法国:6月电动车注册4.1万辆,同环-7%/48%,
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东材科技业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨
持续强Call东材科技 #业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨 高速树脂1)#品类突破逻辑纯度提升: CH放量快出货领先、OPE突破批量订单; 受益M7-M8-M9CCL升级需求增长逻辑加强(前期市场认为产品结构BMI过多)。 2)#业绩持续兑现+明后年弹性大: 22/23/24高速树脂业务分别实现营收0.6/1.6/2.7e元,今年预计6e+营收&2.5e利润;明后年产能上PPO/OPE/CH/BMI均有成倍增长。 其他主业在修复反转,#估值低位空间赔率高: 预计公司今年可实现业绩4.5亿,从
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保健品深度:看好保健品功效化大时代
【国泰海通食饮/美护】保健品深度:看好保健品功效化大时代 [太阳]核心观点:新渠道、新客群有望催化保健品功效性新需求,看好产品创新能力突出叠加强运营的品牌跑出。推荐:若羽臣、仙乐健康,受益标的:金达威、H&H国际控股、汤臣倍健、百合股份。 [太阳]行业:千亿市场,随新人群&新需求扩容。2024年我国营养健康市场规模3998亿同比+3%,其中维生素及膳食补充剂VDS同比+4%;我国各年龄段保健品渗透率均较美国具备提升空间,后续随老龄化、中青年养生及精细化育儿等需求持续扩容,具备长期成长性。 [太阳
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众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间
转发:众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间,尤其在代谢疾病领域RAY1225(GLP-1/GIP双靶点)减肥药和流感药昂拉地韦的突破性进展,已进入创新成果兑现期。其上升空间需结合管线潜力、临床优势及市场前景综合评估: 一、核心创新药管线进展与市场潜力 1. RAY1225(减重/降糖双适应症) - 差异化优势:全球自主知识产权的GLP-1/GIP双靶点多肽药物,采用双周制剂(每两周注射一次),显著提升患者依从性;对比日制剂(如司美格鲁肽)和竞品替尔泊肽(Tirzepatide),用药间隔更
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波动之际坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼波动之际坚定看好RWA+主线,建议重点关注【奥瑞德】回调机遇 [太阳]RWA 及稳定币板块迎来明显波动之际,我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: [玫瑰]资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; [玫瑰]资产供给端:以稳定币作为链上交易➕支付➕跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; [玫瑰]中国香港近期迅速立法《稳定币条例》等
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继续推荐固态7.3
【招商电新】继续推荐固态7.3 #去年重大变化 a)大电池企业将重心切到全固态,改变了把半固态做重点的某种共识 B)对应的,技术路线上大调整,选择硫化物或混合路线。 #今年重要进展 a) 工艺与设备进步突出,清研系为主的干法设备商逐步可用,纤维化和成膜、干法极片工艺也显著进步。 此外业界反馈,信宇人另一种干法工艺,也开始受下游重视。 b) 材料端,固相硫化锂工艺少数公司如有研已可用;理论上成本有优势的液相法工艺,过去纯度不够,华盛等公司进展值得关注。 c) 今年大企业开始大力度投入,并且都开始建
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骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线
[玫瑰]骄成超声深度:国内超声波设备龙头,平台化布局打开多元成长曲线 [庆祝]公司成立于2007年,深耕超声波技术,逐步扩展应用领域。成立初期主要从事橡胶轮胎的超声波裁切;2015-2017年切入新能源动力电池领域,研发超声波焊接设备;2020年以来,业务拓展至无纺布、线束、半导体等领域。 [庆祝]当前公司已具备完善的产品矩阵,可覆盖各行业多种细分需求。电池业务作为压舱石,半导体/固态成为新驱动,线束/耗材业务高速增长。公司正通过平台化布局逐步打开多元成长曲线,我们看好公司平台化布局及新业务增量
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爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升
【国金电新】爱旭股份重点推荐:先进技术再获支持,公司盈利空间及弹性双升 [太阳]事件:2025年7月4日,公司35亿定增项目获得上海证券交易所审核通过。 在上周光伏行业“反内卷”顶层信号密集释放后,公司募投项目为ABC产能建设的定向增发获得上交所审核通过,正是反映当前时点行业对于先进产能的支持态度,我们一直强调,对于中下游环节,#依靠技术进步摆脱同质化竞争、实现落后产能出清的市场化因素更为重要性。 截至目前,全行业N型BC产能仅50GW左右,#在双面率敏感性较低的场景或是部分高端户用场景中、BC
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工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升
【国海计算机·刘熹团队】工业富联:二季度AI服务器同比+60%,市场份额持续提升 [庆祝]事件:7月7日,公司发布2025年半年度业绩预告,2024H1,公司预计实现归母净利润119.58-121.58亿元,同比+36.84-39.12%;扣非后归母净利润115.97-117.97亿元,同比+35.91-38.25%。2024Q2,公司实预计现归母净利润67.27-69.27亿元,同比+47.72-52.11%;扣非后归母净利润66.94-68.94亿元,同比+57.10-61.80%。 #本期
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工业富联
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冰镇西米露
2025-07-07 17:11:23
杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值
[红包]现价继续重点推荐杰普特:激光雕刻机+苹果折叠屏共振,业绩快速增长保底看百亿以上市值 #海外激光雕刻机需求旺盛公司绑定头部客户新品 海外家用激光雕刻机需求旺盛,其中主要使用MOPA和固体激光器,杰普特这两类产品为优势产品,卡位多家头部客户,供应拓竹、Xtool、啄木鸟等客户,订单有望迎来快速增长。 #VCSEL检测设备切入A客户折叠屏手机26年有望贡献增量 公司在VCSEL检测设备领域拿到了A客户下一代折叠屏手机独供订单,当前已有几千万小批量设备订单,预计折叠屏单个项目整体订单2亿左右,后
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杰普特
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冰镇西米露
2025-07-07 15:20:56
]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材
[玫瑰]PCB产能过剩将近,仓位往上游转移势在必行,首推南亚新材 [炸弹]PCB有望成为下一个光伏,行业产能扩张超过2倍市场需求。胜宏扩产260亿,沪电扩产150亿,生益电子扩产接近50亿,深南电路扩产50亿+,广合科技扩产20亿+,方正科技定增完成后有望扩产40亿+,景旺电子现有高多层和HDI产能超过50亿,鹏鼎控股扩产20亿+,东山精密扩产30亿。在不考虑金像电、TTM、ISU情况下,国内厂商高端AI PCB的扩产量接近700亿,远超明年AI PCB需求增量。明年AI PCB预计市场规模达到
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南亚新材
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2025-07-07 11:01:24
水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%
【主要行业变动】 水泥:本周全国水泥市场价格环比回落1.3%。价格回落区域有上海、浙江、山东、广西和四川地区,幅度15-30元/吨;价格推涨地区主要是湖南,幅度20-30元/吨。七月初,受持续性高温和多雨天气影响,国内水泥市场需求延续疲软态势,全国重点地区水泥企业平均出货率约为42%。价格方面,由于市场需求持续低迷,加之部分地区企业错峰生产执行情况欠佳,导致价格继续下行。 玻璃:本周浮法玻璃价格环比-0.32%。周内沙河区域受期货盘面上涨提振,价格小涨。其他区域主流偏稳,个别零星调整,仍以促进出
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福建水泥
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2025-07-07 06:41:51
周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好
[抱拳]【中信证券交运物流】周观点:快递挖掘细分市场量增引领者,民航暑期旺季趋势良好 [玫瑰]快递:挖掘细分市场量增引领者,关注末端降本应用:3月以来四因素助力顺丰件量增速提升,料6月公司增速继续领跑行业;同时25年公司净利率或同增0.15pct至3.7%,成长性逐渐显现;极兔东南亚借助规模效应和中国经验,成本优势继续降维打击。我们测算2Q25抖音东南亚GMV或同增40%~50%左右,公司作为其最大服务商,期待“份额提升+格局优化”战略持续兑现。未来快递降本或重末端,2025年头部玩家无人车采购
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华夏航空
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2025-07-05 23:34:02
世纪华通250704更新
世纪华通250704更新 ☀点点表现持续亮眼。根据Sensor Tower,5月点点互动《无尽冬日》表现卓越,在全球手游收入排行榜中上升一位至第二名;《Kingshot》高增长延续,在全球收入增长榜上排名第四,收入排名跃升36位至第29名;此外,点点在三消合成领域发力,目前已推出卡车题材的《Truck Star》、寻物解谜题材的《Dream Detective: Merge Game》、农场题材《Family Farm Match》和烹饪旅行题材的《Tasty Travels》等多款游戏。根据A
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ST华通
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2025-07-04 14:25:27
苹果供应链投资逻辑
☎️苹果供应链投资逻辑 🕹️关税落地期,利空逐步释放:7月2日美国与越南达成贸易协定,美国对越南出口关税降至20%,越南对美国实行零关税,半导体和电子方面需等232调查结果。从美越协定及7月3日美国取消对华eda限制看,缓和信号明显,泰国、印度、中国与美国的关税谈判逐步进入落地期,国内板块利空因素将逐步消除。 🕹️苹果AI加速推进:苹果AI于24年6月开始,后续更新慢,受语言和功能限制,市场预期低。但上周苹果积极寻求第三方合作,考虑采用卡尔、OPPO AI技术驱动新版Siri,打破封闭体系,
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宜安科技
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2025-07-04 14:11:38
6月欧洲电动车销量跟踪
【东吴电新】6月欧洲电动车销量跟踪 #欧洲8国合计销量20.7万辆,同环比19%/16%,其中纯电注册13.4万辆,占比64.5%。乘用车注册77.2万辆,同环比-7%/10%,电动车渗透率26.9%,同环比+6/+1.6pct。 [跳跳]德国:6月电动车注册7.3万辆,同环比24%/7%,其中纯电注册4.7万辆,插混注册2.6万辆。乘用车注册25.6万辆,同环比-14%/7%,电动车渗透率28.4%,同环比+8.6/+0.1pct。 [跳跳]法国:6月电动车注册4.1万辆,同环-7%/48%,
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五龙电动车
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冰镇西米露
2025-07-04 13:39:15
东材科技业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨
持续强Call东材科技 #业绩好逻辑顺&PCB高景气下持续补涨 高速树脂1)#品类突破逻辑纯度提升: CH放量快出货领先、OPE突破批量订单; 受益M7-M8-M9CCL升级需求增长逻辑加强(前期市场认为产品结构BMI过多)。 2)#业绩持续兑现+明后年弹性大: 22/23/24高速树脂业务分别实现营收0.6/1.6/2.7e元,今年预计6e+营收&2.5e利润;明后年产能上PPO/OPE/CH/BMI均有成倍增长。 其他主业在修复反转,#估值低位空间赔率高: 预计公司今年可实现业绩4.5亿,从
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东材科技
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冰镇西米露
2025-07-04 12:24:06
保健品深度:看好保健品功效化大时代
【国泰海通食饮/美护】保健品深度:看好保健品功效化大时代 [太阳]核心观点:新渠道、新客群有望催化保健品功效性新需求,看好产品创新能力突出叠加强运营的品牌跑出。推荐:若羽臣、仙乐健康,受益标的:金达威、H&H国际控股、汤臣倍健、百合股份。 [太阳]行业:千亿市场,随新人群&新需求扩容。2024年我国营养健康市场规模3998亿同比+3%,其中维生素及膳食补充剂VDS同比+4%;我国各年龄段保健品渗透率均较美国具备提升空间,后续随老龄化、中青年养生及精细化育儿等需求持续扩容,具备长期成长性。 [太阳
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泰鸿万立
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冰镇西米露
2025-07-04 10:24:45
众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间
转发:众生药业凭借多款创新药布局,80%上升空间,尤其在代谢疾病领域RAY1225(GLP-1/GIP双靶点)减肥药和流感药昂拉地韦的突破性进展,已进入创新成果兑现期。其上升空间需结合管线潜力、临床优势及市场前景综合评估: 一、核心创新药管线进展与市场潜力 1. RAY1225(减重/降糖双适应症) - 差异化优势:全球自主知识产权的GLP-1/GIP双靶点多肽药物,采用双周制剂(每两周注射一次),显著提升患者依从性;对比日制剂(如司美格鲁肽)和竞品替尔泊肽(Tirzepatide),用药间隔更
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众生药业
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2025-07-03 17:06:30
波动之际坚定看好RWA+主线
【民生计算机】‼波动之际坚定看好RWA+主线,建议重点关注【奥瑞德】回调机遇 [太阳]RWA 及稳定币板块迎来明显波动之际,我们再度重申 RWA 板块的显著预期差: [玫瑰]资金来源端:加密货币市场存在 3.3 万亿美元海量规模,在加密货币市场走向震荡期的现今,部分资金对于多元化资产配置的需求显而易见; [玫瑰]资产供给端:以稳定币作为链上交易➕支付➕跨境结算等媒介,面向以美国国债、算力租赁收益权的 RWA,形成链上全新的资产供给端已迅速在海外落地; [玫瑰]中国香港近期迅速立法《稳定币条例》等
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奥瑞德
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2025-07-03 15:34:26
继续推荐固态7.3
【招商电新】继续推荐固态7.3 #去年重大变化 a)大电池企业将重心切到全固态,改变了把半固态做重点的某种共识 B)对应的,技术路线上大调整,选择硫化物或混合路线。 #今年重要进展 a) 工艺与设备进步突出,清研系为主的干法设备商逐步可用,纤维化和成膜、干法极片工艺也显著进步。 此外业界反馈,信宇人另一种干法工艺,也开始受下游重视。 b) 材料端,固相硫化锂工艺少数公司如有研已可用;理论上成本有优势的液相法工艺,过去纯度不够,华盛等公司进展值得关注。 c) 今年大企业开始大力度投入,并且都开始建
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杰普特
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