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冰镇西米露
2025-09-02 08:14:58
恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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恒丰纸业
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2025-09-02 05:44:18
PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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中信证券
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冰镇西米露
2025-09-01 21:48:25
思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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思源电气
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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福事特
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2025-09-01 12:23:02
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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分众传媒
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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永臻股份
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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新国都
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麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源
【国联民生电新】麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源 业绩下滑的原因:上半年国内家电补贴,导致头部家电品牌市占率提升,公司客户主要是二三线家电品牌,有受损;海外的印度和南美今年多雨水天气,空调产品的增长不及预期。低毛利的新能源汽车产品收入占比提升,消费类产品价格内卷毛利率下降,综合导致整体毛利率下滑。 AI产品进展:已经通过部分客户认证,拿到少量订单;面向未来500kW机柜的产品已出;800V产业端的落地预计在2027年,800V到48V的产品在开发,48V到12V/1.6V的产品路
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麦格米特
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阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻
【华泰通信】阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻 阿里巴巴公布2Q25业绩,阿里云收入同比增长26%,AI收入占比超20%;2Q25阿里巴巴资本开支达到386亿元,高于市场预期。阿里表示仍将坚持三年投资3800亿的计划,但每个季度可能会因供应链情况不同出现波动。同时,即使全球AI芯片供应未来出现变化,公司也有不同的供应链储备以作应对。我们认为阿里的资本开支回升或将成为国内算力链新的拐点时刻,建议投资者积极关注产业链机遇。 AIDC:字节、阿里等互联网大厂或将启动新一轮招标进程
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奥精医疗发布2025年半年报
【兴证医药】奥精医疗发布2025年半年报 25H1公司实现营收1.00亿元(YoY-0.20%),归母净利润797万元(YoY-13.52%),扣非归母净利润-0.18万元(YoY-100.14%);毛利率63.12%(YOY-13.62pct),净利率5.53%(YOY+0.60pct)。 单Q2,公司实现营收0.58亿元(YoY+8.88%),归母净利润693万元(YoY+204%),扣非归母净利润234万元(YoY+206%);毛利率64.89%(YOY-8.58pct),净利率9.95%
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奥精医疗
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阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长
【中邮人工智能】阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长 1、8月29日,阿里巴巴FY26Q1财报显示,剔除已出售业务影响,集团整体收入同比稳健增长10%,净利润同比增长76%,超市场预期。 2、由于对AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效,核心业务收入增长保持强劲。在Al+云领域,阿里云收入加速增长至26%,创三年新高,AI相关产品收入连续8个季度同比三位数增长。 3、在H20禁售影响下,本季度capex仍高达386.76亿元,同比增长220%、环比增长57%,创历史
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阿里巴巴
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降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转
[红包]【西部大化工】降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转,建议积极关注! [庆祝]#全球降息周期或打开,国内反内卷信号明确。美国降息预期加强,国内政策施展空间加大,全球经济边际向好,利好顺周期。且年初以来反内卷政策持续推进,反内卷作为今年政策主旋律,我们认为后续仍有政策推出,持续改善化工行业盈利预期。近期下游需求改善,多个品种价格已有所上涨,持续看好化工后续上涨弹性。 [玫瑰]1、#涤纶长丝 8月29日涤纶长丝各产品较月初上涨175-225元/吨。近期下游金九银十旺季
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兴发集团
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鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829
【中信通信】鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Ca
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鼎通科技
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对国产算力的理解
【东吴计算机】对国产算力的理解 1.本轮行情初期有个重要事件,国家网信办约谈英伟达,实锤其存在后门,对我基础设施带来巨大风险。 为什么是这个时候约谈,难道是以前没有发现吗? 说明我们已经有了自主可控的底气,也就是从供给上发生了积极的变化。 2.DeepSeek官微在置顶留言中透露,V3.1使用的新参数精度是针对即将发布的下一代国产芯片设计。说明国产芯片同样可以支撑技术领先的大模型。 3.有要求国有资金禁止采买海外芯片,这就是AI信创,其过程是中国AI厂商的崛起,这已经不仅仅是对英伟达安全与否的质
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华胜天成
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蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点
蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点;目标价上调至人民币 37.0 元 / 港元 31.0 元 花旗观点: 我们于 8 月 26 日参加了蓝思科技 2025 年财报电话会议,有以下关键要点:(1) 苹果(iOS)智能手机有望在 2025 年下半年(2H25)进入强劲创新周期,蓝思科技已收到 2025 年下半年新机型的大量订单。(2) 配备 laminated glass 的机型预计将在 2025 年下半年开始大规模生产,这将使 2025 年下半年国内非
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蓝思科技
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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中信证券
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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分众传媒
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源
【国联民生电新】麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源 业绩下滑的原因:上半年国内家电补贴,导致头部家电品牌市占率提升,公司客户主要是二三线家电品牌,有受损;海外的印度和南美今年多雨水天气,空调产品的增长不及预期。低毛利的新能源汽车产品收入占比提升,消费类产品价格内卷毛利率下降,综合导致整体毛利率下滑。 AI产品进展:已经通过部分客户认证,拿到少量订单;面向未来500kW机柜的产品已出;800V产业端的落地预计在2027年,800V到48V的产品在开发,48V到12V/1.6V的产品路
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阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻
【华泰通信】阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻 阿里巴巴公布2Q25业绩,阿里云收入同比增长26%,AI收入占比超20%;2Q25阿里巴巴资本开支达到386亿元,高于市场预期。阿里表示仍将坚持三年投资3800亿的计划,但每个季度可能会因供应链情况不同出现波动。同时,即使全球AI芯片供应未来出现变化,公司也有不同的供应链储备以作应对。我们认为阿里的资本开支回升或将成为国内算力链新的拐点时刻,建议投资者积极关注产业链机遇。 AIDC:字节、阿里等互联网大厂或将启动新一轮招标进程
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奥精医疗发布2025年半年报
【兴证医药】奥精医疗发布2025年半年报 25H1公司实现营收1.00亿元(YoY-0.20%),归母净利润797万元(YoY-13.52%),扣非归母净利润-0.18万元(YoY-100.14%);毛利率63.12%(YOY-13.62pct),净利率5.53%(YOY+0.60pct)。 单Q2,公司实现营收0.58亿元(YoY+8.88%),归母净利润693万元(YoY+204%),扣非归母净利润234万元(YoY+206%);毛利率64.89%(YOY-8.58pct),净利率9.95%
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阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长
【中邮人工智能】阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长 1、8月29日,阿里巴巴FY26Q1财报显示,剔除已出售业务影响,集团整体收入同比稳健增长10%,净利润同比增长76%,超市场预期。 2、由于对AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效,核心业务收入增长保持强劲。在Al+云领域,阿里云收入加速增长至26%,创三年新高,AI相关产品收入连续8个季度同比三位数增长。 3、在H20禁售影响下,本季度capex仍高达386.76亿元,同比增长220%、环比增长57%,创历史
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降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转
[红包]【西部大化工】降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转,建议积极关注! [庆祝]#全球降息周期或打开,国内反内卷信号明确。美国降息预期加强,国内政策施展空间加大,全球经济边际向好,利好顺周期。且年初以来反内卷政策持续推进,反内卷作为今年政策主旋律,我们认为后续仍有政策推出,持续改善化工行业盈利预期。近期下游需求改善,多个品种价格已有所上涨,持续看好化工后续上涨弹性。 [玫瑰]1、#涤纶长丝 8月29日涤纶长丝各产品较月初上涨175-225元/吨。近期下游金九银十旺季
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鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829
【中信通信】鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Ca
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对国产算力的理解
【东吴计算机】对国产算力的理解 1.本轮行情初期有个重要事件,国家网信办约谈英伟达,实锤其存在后门,对我基础设施带来巨大风险。 为什么是这个时候约谈,难道是以前没有发现吗? 说明我们已经有了自主可控的底气,也就是从供给上发生了积极的变化。 2.DeepSeek官微在置顶留言中透露,V3.1使用的新参数精度是针对即将发布的下一代国产芯片设计。说明国产芯片同样可以支撑技术领先的大模型。 3.有要求国有资金禁止采买海外芯片,这就是AI信创,其过程是中国AI厂商的崛起,这已经不仅仅是对英伟达安全与否的质
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蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点
蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点;目标价上调至人民币 37.0 元 / 港元 31.0 元 花旗观点: 我们于 8 月 26 日参加了蓝思科技 2025 年财报电话会议,有以下关键要点:(1) 苹果(iOS)智能手机有望在 2025 年下半年(2H25)进入强劲创新周期,蓝思科技已收到 2025 年下半年新机型的大量订单。(2) 配备 laminated glass 的机型预计将在 2025 年下半年开始大规模生产,这将使 2025 年下半年国内非
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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福事特
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分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源
【国联民生电新】麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源 业绩下滑的原因:上半年国内家电补贴,导致头部家电品牌市占率提升,公司客户主要是二三线家电品牌,有受损;海外的印度和南美今年多雨水天气,空调产品的增长不及预期。低毛利的新能源汽车产品收入占比提升,消费类产品价格内卷毛利率下降,综合导致整体毛利率下滑。 AI产品进展:已经通过部分客户认证,拿到少量订单;面向未来500kW机柜的产品已出;800V产业端的落地预计在2027年,800V到48V的产品在开发,48V到12V/1.6V的产品路
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阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻
【华泰通信】阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻 阿里巴巴公布2Q25业绩,阿里云收入同比增长26%,AI收入占比超20%;2Q25阿里巴巴资本开支达到386亿元,高于市场预期。阿里表示仍将坚持三年投资3800亿的计划,但每个季度可能会因供应链情况不同出现波动。同时,即使全球AI芯片供应未来出现变化,公司也有不同的供应链储备以作应对。我们认为阿里的资本开支回升或将成为国内算力链新的拐点时刻,建议投资者积极关注产业链机遇。 AIDC:字节、阿里等互联网大厂或将启动新一轮招标进程
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奥精医疗发布2025年半年报
【兴证医药】奥精医疗发布2025年半年报 25H1公司实现营收1.00亿元(YoY-0.20%),归母净利润797万元(YoY-13.52%),扣非归母净利润-0.18万元(YoY-100.14%);毛利率63.12%(YOY-13.62pct),净利率5.53%(YOY+0.60pct)。 单Q2,公司实现营收0.58亿元(YoY+8.88%),归母净利润693万元(YoY+204%),扣非归母净利润234万元(YoY+206%);毛利率64.89%(YOY-8.58pct),净利率9.95%
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阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长
【中邮人工智能】阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长 1、8月29日,阿里巴巴FY26Q1财报显示,剔除已出售业务影响,集团整体收入同比稳健增长10%,净利润同比增长76%,超市场预期。 2、由于对AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效,核心业务收入增长保持强劲。在Al+云领域,阿里云收入加速增长至26%,创三年新高,AI相关产品收入连续8个季度同比三位数增长。 3、在H20禁售影响下,本季度capex仍高达386.76亿元,同比增长220%、环比增长57%,创历史
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降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转
[红包]【西部大化工】降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转,建议积极关注! [庆祝]#全球降息周期或打开,国内反内卷信号明确。美国降息预期加强,国内政策施展空间加大,全球经济边际向好,利好顺周期。且年初以来反内卷政策持续推进,反内卷作为今年政策主旋律,我们认为后续仍有政策推出,持续改善化工行业盈利预期。近期下游需求改善,多个品种价格已有所上涨,持续看好化工后续上涨弹性。 [玫瑰]1、#涤纶长丝 8月29日涤纶长丝各产品较月初上涨175-225元/吨。近期下游金九银十旺季
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兴发集团
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鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829
【中信通信】鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Ca
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对国产算力的理解
【东吴计算机】对国产算力的理解 1.本轮行情初期有个重要事件,国家网信办约谈英伟达,实锤其存在后门,对我基础设施带来巨大风险。 为什么是这个时候约谈,难道是以前没有发现吗? 说明我们已经有了自主可控的底气,也就是从供给上发生了积极的变化。 2.DeepSeek官微在置顶留言中透露,V3.1使用的新参数精度是针对即将发布的下一代国产芯片设计。说明国产芯片同样可以支撑技术领先的大模型。 3.有要求国有资金禁止采买海外芯片,这就是AI信创,其过程是中国AI厂商的崛起,这已经不仅仅是对英伟达安全与否的质
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蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点
蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点;目标价上调至人民币 37.0 元 / 港元 31.0 元 花旗观点: 我们于 8 月 26 日参加了蓝思科技 2025 年财报电话会议,有以下关键要点:(1) 苹果(iOS)智能手机有望在 2025 年下半年(2H25)进入强劲创新周期,蓝思科技已收到 2025 年下半年新机型的大量订单。(2) 配备 laminated glass 的机型预计将在 2025 年下半年开始大规模生产,这将使 2025 年下半年国内非
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源
【国联民生电新】麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源 业绩下滑的原因:上半年国内家电补贴,导致头部家电品牌市占率提升,公司客户主要是二三线家电品牌,有受损;海外的印度和南美今年多雨水天气,空调产品的增长不及预期。低毛利的新能源汽车产品收入占比提升,消费类产品价格内卷毛利率下降,综合导致整体毛利率下滑。 AI产品进展:已经通过部分客户认证,拿到少量订单;面向未来500kW机柜的产品已出;800V产业端的落地预计在2027年,800V到48V的产品在开发,48V到12V/1.6V的产品路
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阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻
【华泰通信】阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻 阿里巴巴公布2Q25业绩,阿里云收入同比增长26%,AI收入占比超20%;2Q25阿里巴巴资本开支达到386亿元,高于市场预期。阿里表示仍将坚持三年投资3800亿的计划,但每个季度可能会因供应链情况不同出现波动。同时,即使全球AI芯片供应未来出现变化,公司也有不同的供应链储备以作应对。我们认为阿里的资本开支回升或将成为国内算力链新的拐点时刻,建议投资者积极关注产业链机遇。 AIDC:字节、阿里等互联网大厂或将启动新一轮招标进程
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奥精医疗发布2025年半年报
【兴证医药】奥精医疗发布2025年半年报 25H1公司实现营收1.00亿元(YoY-0.20%),归母净利润797万元(YoY-13.52%),扣非归母净利润-0.18万元(YoY-100.14%);毛利率63.12%(YOY-13.62pct),净利率5.53%(YOY+0.60pct)。 单Q2,公司实现营收0.58亿元(YoY+8.88%),归母净利润693万元(YoY+204%),扣非归母净利润234万元(YoY+206%);毛利率64.89%(YOY-8.58pct),净利率9.95%
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阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长
【中邮人工智能】阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长 1、8月29日,阿里巴巴FY26Q1财报显示,剔除已出售业务影响,集团整体收入同比稳健增长10%,净利润同比增长76%,超市场预期。 2、由于对AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效,核心业务收入增长保持强劲。在Al+云领域,阿里云收入加速增长至26%,创三年新高,AI相关产品收入连续8个季度同比三位数增长。 3、在H20禁售影响下,本季度capex仍高达386.76亿元,同比增长220%、环比增长57%,创历史
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降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转
[红包]【西部大化工】降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转,建议积极关注! [庆祝]#全球降息周期或打开,国内反内卷信号明确。美国降息预期加强,国内政策施展空间加大,全球经济边际向好,利好顺周期。且年初以来反内卷政策持续推进,反内卷作为今年政策主旋律,我们认为后续仍有政策推出,持续改善化工行业盈利预期。近期下游需求改善,多个品种价格已有所上涨,持续看好化工后续上涨弹性。 [玫瑰]1、#涤纶长丝 8月29日涤纶长丝各产品较月初上涨175-225元/吨。近期下游金九银十旺季
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鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829
【中信通信】鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Ca
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对国产算力的理解
【东吴计算机】对国产算力的理解 1.本轮行情初期有个重要事件,国家网信办约谈英伟达,实锤其存在后门,对我基础设施带来巨大风险。 为什么是这个时候约谈,难道是以前没有发现吗? 说明我们已经有了自主可控的底气,也就是从供给上发生了积极的变化。 2.DeepSeek官微在置顶留言中透露,V3.1使用的新参数精度是针对即将发布的下一代国产芯片设计。说明国产芯片同样可以支撑技术领先的大模型。 3.有要求国有资金禁止采买海外芯片,这就是AI信创,其过程是中国AI厂商的崛起,这已经不仅仅是对英伟达安全与否的质
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蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点
蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点;目标价上调至人民币 37.0 元 / 港元 31.0 元 花旗观点: 我们于 8 月 26 日参加了蓝思科技 2025 年财报电话会议,有以下关键要点:(1) 苹果(iOS)智能手机有望在 2025 年下半年(2H25)进入强劲创新周期,蓝思科技已收到 2025 年下半年新机型的大量订单。(2) 配备 laminated glass 的机型预计将在 2025 年下半年开始大规模生产,这将使 2025 年下半年国内非
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恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张
【浙商轻工】恒丰纸业:烟草纸龙头,进入新一轮扩张 #卷烟纸老牌龙头 公司24年收入27.7亿,利润1.16亿,19-24年cagr分别是10%、5%,其中70%+都是烟草客户销售,吨利润600元左右波动,受纸浆价格影响,国内市场份额40%+,全球市场份额20%+。 #产能高速有序扩张、支撑未来增长 24年产能利用率94%(远超行业85%的优秀标准)。公司持续投产,预并购锦丰纸业,随着锦丰与公司自有产能投产公司进入新一轮成长周期。 #海外市场快速拓展、未来增量明确 公司海外业务营收占比超30%,出
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PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布
《广发海外电子通信》 ☄️ PCB/CCL行业更新:Rubin规格 & Q布 👉我们调研了多家 PCB 上游供应商,并提供了有关 Rubin 规格、Q布和铜箔的最新信息。 ☀️Nvidia Rubin 平台的规格尚未确定:我们认为 Nvidia 仍在审查 VR200 PCB 的规格,并可能在 10 月做出决定。争论的焦点在于 Q布和 M9,其中: -Compute tray::我们认为 CCL 有可能仍使用M8 , M9(Low-DK2 版本)具有性能优势。Cordelia 是首选解决方案,B
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思源电气大涨点评
【招商电新】思源电气大涨点评 1、今日公司股价涨超9%,主要系公司超容在客户端有进展发酵。据我们产业调研了解,目前TD、WD都在积极送样,测试效果不错。 2、公司在数据中心相关领域积极储备布局。常规降压变为公司网外工业业务带来增长动力,配电和柜内随着功率提升,有技术升级必要,公司超容产品目前正与集成商和业主测试,加大研发。 3、公司基本面扎实,二季度收入、利润创单季度历史新高,高速增长且增长提速。公司是高压电气装备企业中产品覆盖面最宽的之一,过去十年多通过产品加法穿越了行业周期。当前公司的变压器
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2025-09-01 21:28:20
重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大!
【中泰机械】重点推荐福事特:矿山维保核心标的,业务逐步兑现弹性巨大! 美联储降息预期升温带动贵金属、工业金属大涨,矿山维保市场规模受设备投资额和矿产量驱动,需求具有较高持续性。公司作为专注于矿山维保(矿机后市场)30余年的专业服务商,具备技术、客户资源等多项差异化壁垒。 维保后市场空间与弹性: 1)MT水电站:假设水电站设备总金额1500E,维保费用约10%金额占比(三年小修5%,五年大修10%,整个MT周期按照2次5%,1次10%计算维保总需求300E,年化30-40E),#维保业务以毛利率5
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福事特
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冰镇西米露
2025-09-01 12:23:02
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升
分众传媒:上半年扣非增长超预期,看好格局优化及单点盈利提升,“碰一下”长期数据沉淀赋能精准投放 【[庆祝]我们于6月30日发布分众系列跟踪报告一《分众传媒:看好格局优化及单点盈利提升,支付宝“碰一碰”有望带来增量》,率先提示这一轮分众的变化和投资机会;于8月8日发布分众系列跟踪报告二《“碰一下”实现品效协同,长期数据沉淀赋能精准投放》,近期我们每周通过腾讯会议持续输出分众观点。分众于上周发布中报,核心观点如下[玫瑰]欢迎交流~】 分众25Q2实现营收32.55亿元,同比增长0.52%;归母净利润
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分众传媒
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冰镇西米露
2025-08-31 18:11:32
永臻股份
永臻股份 边框出货:Q2出货25万吨,其中越南3万吨;下半年会根据加工费情况策略性减少出货。 国内盈利:目前公司微亏、部分企业亏损较大,预计年底有些企业逐步退出,行业可能会有好转。 越南产能:印度、美国占比70%、30%,印度市场加工费700-800美元、美国1000美元。对美国、印度贸易壁垒很小,目前单吨利润2000元+,明年18万吨满产后收入利润可观。 液冷板产能:目标26年底形成10万吨产能,10-11月部分产线投产释放,26年实现3-4万吨出货,27年满产后有望贡献30-40亿营收。 定
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冰镇西米露
2025-08-31 10:04:15
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作
转发:新国都(300130)与阿里巴巴旗下支付宝在境内外收单业务方面有深度合作,正宗“阿里概念”。叠加数字支付+稳定币双轮驱动,至少翻倍空间,给予强烈推荐评级。 阿里美股暴涨,市场关注的上合组织会议、亚太经合会议多重利好,重点关注新国都这样的数字支付和跨境贸易核心受益股。 ⭐一、新国都与阿里合作的情况。 🔍 新国都与阿里巴巴的合作关系 新国都通过旗下子公司嘉联支付(拥有全国性银行卡收单业务牌照)开展业务,其与阿里巴巴系深度关联: · 与支付宝深度合作:公司在境内外收单业务方面与支付宝保持了深度
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新国都
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冰镇西米露
2025-08-30 19:17:54
麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源
【国联民生电新】麦格米特25H1业绩会:巩固基本面,决战AI电源 业绩下滑的原因:上半年国内家电补贴,导致头部家电品牌市占率提升,公司客户主要是二三线家电品牌,有受损;海外的印度和南美今年多雨水天气,空调产品的增长不及预期。低毛利的新能源汽车产品收入占比提升,消费类产品价格内卷毛利率下降,综合导致整体毛利率下滑。 AI产品进展:已经通过部分客户认证,拿到少量订单;面向未来500kW机柜的产品已出;800V产业端的落地预计在2027年,800V到48V的产品在开发,48V到12V/1.6V的产品路
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冰镇西米露
2025-08-30 11:22:59
阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻
【华泰通信】阿里巴巴2Q25资本开支超预期,国内算力链或迎拐点时刻 阿里巴巴公布2Q25业绩,阿里云收入同比增长26%,AI收入占比超20%;2Q25阿里巴巴资本开支达到386亿元,高于市场预期。阿里表示仍将坚持三年投资3800亿的计划,但每个季度可能会因供应链情况不同出现波动。同时,即使全球AI芯片供应未来出现变化,公司也有不同的供应链储备以作应对。我们认为阿里的资本开支回升或将成为国内算力链新的拐点时刻,建议投资者积极关注产业链机遇。 AIDC:字节、阿里等互联网大厂或将启动新一轮招标进程
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冰镇西米露
2025-08-30 11:22:39
奥精医疗发布2025年半年报
【兴证医药】奥精医疗发布2025年半年报 25H1公司实现营收1.00亿元(YoY-0.20%),归母净利润797万元(YoY-13.52%),扣非归母净利润-0.18万元(YoY-100.14%);毛利率63.12%(YOY-13.62pct),净利率5.53%(YOY+0.60pct)。 单Q2,公司实现营收0.58亿元(YoY+8.88%),归母净利润693万元(YoY+204%),扣非归母净利润234万元(YoY+206%);毛利率64.89%(YOY-8.58pct),净利率9.95%
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2025-08-29 21:08:31
阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长
【中邮人工智能】阿里巴巴:一季度Capex大超预期,AI+云业务收入加速增长 1、8月29日,阿里巴巴FY26Q1财报显示,剔除已出售业务影响,集团整体收入同比稳健增长10%,净利润同比增长76%,超市场预期。 2、由于对AI+云、消费两大战略领域的投入持续收获成效,核心业务收入增长保持强劲。在Al+云领域,阿里云收入加速增长至26%,创三年新高,AI相关产品收入连续8个季度同比三位数增长。 3、在H20禁售影响下,本季度capex仍高达386.76亿元,同比增长220%、环比增长57%,创历史
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阿里巴巴
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降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转
[红包]【西部大化工】降息周期打开+反内卷信号明确,多品种价格向上,化工行业底部反转,建议积极关注! [庆祝]#全球降息周期或打开,国内反内卷信号明确。美国降息预期加强,国内政策施展空间加大,全球经济边际向好,利好顺周期。且年初以来反内卷政策持续推进,反内卷作为今年政策主旋律,我们认为后续仍有政策推出,持续改善化工行业盈利预期。近期下游需求改善,多个品种价格已有所上涨,持续看好化工后续上涨弹性。 [玫瑰]1、#涤纶长丝 8月29日涤纶长丝各产品较月初上涨175-225元/吨。近期下游金九银十旺季
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2025-08-29 09:14:50
鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829
【中信通信】鼎通科技:液冷超预期,持续推荐20250829 鼎通昨日电话会交流超预期,液冷产品有望在800G光模块中应用(此前只预期应用于1.6T)。 公司的液冷产品用于光模块和连接器对插的接面,和光模块内部的散热并不互斥。此前预期1.6T光模块均会上液冷产品,公司已预计可以打开7-8亿的液冷收入,目前新增800G的液冷需求,收入将进一步扩展。主要有两个更新: 1)新华三最新推出单芯片102.4T的800G交换机,在散热设计上,主芯片冷板与液冷Cage分区循环,证明了800G交换机也要上液冷Ca
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鼎通科技
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2025-08-29 05:29:11
对国产算力的理解
【东吴计算机】对国产算力的理解 1.本轮行情初期有个重要事件,国家网信办约谈英伟达,实锤其存在后门,对我基础设施带来巨大风险。 为什么是这个时候约谈,难道是以前没有发现吗? 说明我们已经有了自主可控的底气,也就是从供给上发生了积极的变化。 2.DeepSeek官微在置顶留言中透露,V3.1使用的新参数精度是针对即将发布的下一代国产芯片设计。说明国产芯片同样可以支撑技术领先的大模型。 3.有要求国有资金禁止采买海外芯片,这就是AI信创,其过程是中国AI厂商的崛起,这已经不仅仅是对英伟达安全与否的质
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华胜天成
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2025-08-28 07:06:58
蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点
蓝思科技 (300433.SZ/6613.HK) 2025 年财报电话会议要点;目标价上调至人民币 37.0 元 / 港元 31.0 元 花旗观点: 我们于 8 月 26 日参加了蓝思科技 2025 年财报电话会议,有以下关键要点:(1) 苹果(iOS)智能手机有望在 2025 年下半年(2H25)进入强劲创新周期,蓝思科技已收到 2025 年下半年新机型的大量订单。(2) 配备 laminated glass 的机型预计将在 2025 年下半年开始大规模生产,这将使 2025 年下半年国内非
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