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冰镇西米露
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冰镇西米露
2026-02-02 14:21:29
游戏观点周度更新02/01
游戏观点周度更新02/01 [玫瑰]观点更新:本周游戏板块延续震荡,继续反应个股变化而非贝塔;周末Genie3世界模型关注度提升,交互/一致性/持续性等能力再上台阶。市场关心世界模型对游戏公司的影响,游戏是供给驱动需求的行业,我们认为世界模型有望1)加速精品供给产出;2)扩大游戏时长和大盘。相关公司腾讯阿里巨人(世界模型)、心动恺英(AI游戏引擎)。 [啤酒]标的:TOPPICK【巨人】DAU破1000W!日流水再超周年庆!【华通】估值性价比高,新品胜率高,海外休闲是潜在新曲线。【恺英】盒子量价
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巨人网络
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冰镇西米露
2026-01-30 10:08:47
粮食ETF领涨
【种业板块大涨点评0130】#粮食ETF领涨159698 市场预测一号文件或于2月发布,种业板块有政策博弈和周期轮动的迹象,粮食ETF#159698 维持上涨趋势。 1)种业是粮食安全的关键核心。在我国粮食供求长期维持紧平衡的背景下,现阶段要实现高位再增产,重心须转向“大面积提单产”;包括推进良田、良种、良机、良法“四良”深度融合,深入实施种业振兴行动等,为国家粮食安全和农产品供给自主提供有力支撑。农业农村部数据显示,2025年单产提升对粮食增产的贡献率升至90%以上。 2)聚焦育种:①国新办举
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中信证券
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冰镇西米露
2026-01-29 20:51:44
特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商
【广发机械】特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商 #有什么增量/超预期的?计划将把弗里蒙特工厂的Model S和X生产空间改建为Optimus工厂,长期目标是在现有S和X空间内实现年产100台机器人。 #V3发布:可能会在几个月内发布Optimus 3,是一台极其强大的机器人,全新供应链,全部基于第一性原理设计,长远看,Optimus将对美国GDP产生非常显著的影响。 #量产节奏:预计要到今年年底会有显著产量。目前在工厂里做了一些基本任务,没有以实质性的方式使用,
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江顺科技
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冰镇西米露
2026-01-29 15:09:26
罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性
罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性 [太阳]Q4兑现业绩高增,看好2026年继续保持高成长性:根据公司业绩预告,2025Q4罗曼股份整体利润总额1.5-1.7亿元,判断大多数由武桐树并表贡献,对应年化利润总额5亿元+,远超业绩承诺(3年累计4亿),兑现高增。目前公司在手订单+框架协议660亿元,看好2026-2027年公司继续保持高成长性。 [太阳]与华师大展开合作,未来有望进军太空算力服务千亿级别市场:2025年公司与华师大展开地理空间AI方面的合作,正式开始筹
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罗曼股份
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冰镇西米露
2026-01-29 15:08:17
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量 [玫瑰]#公司发布25年业绩预告: 25年归母净利润亏损6900万-5200万,单Q4归母盈利481-2181万;25年扣非净利润亏损2.1亿-1.6亿,单Q4扣非亏损1.29-0.79亿元。(#非经大幅增加 主要系22年收购的Sumter Easy Home, LLC未完成业绩承诺而收到补偿) [强]#传统主业未来有望底部反转: 2025年公司业绩亏损主要受扩产折旧+债息费用拖累,利润短期承压。内销瑞幸、蜜雪、喜茶等大客户快速放量;外销
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家联科技
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冰镇西米露
2026-01-29 14:06:29
星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库
星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库 今日星环科技有所回调,我们认为主要是资金交易因素,基本面没有变化。 海力士业绩大超预期,美股存储盘前大涨。近期moltbot等应用火爆,云服务涨价。AI推理时代大势所趋,NV新存储架构已经推出,GPU-Native数据库需求旺盛。 星环科技正与NV紧密联合研发和调优GPU-Native数据库,进展顺利。持续推荐!
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星环科技
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冰镇西米露
2026-01-29 13:56:13
华新建材25年扣非归母净利润同比增长50%
华新建材25年扣非归母净利润同比增长50% #事件: 公司发布业绩预告,2025年预计归母净利润27.0-29.5亿元,同比增加11.6%-21.9%;扣非归母净利润25.8-27.6亿元,同比增加45.0%至55.0%。 #海外利润预计大幅增长: 一方面受益于赞比亚、南非等项目技改带来的量增和盈利能力的持续提升,另一方面8月并表尼日利亚项目增厚利润。 #国内利润预计稳中有升: 得益于行业协同发力,水泥需求量虽下滑但盈利能力有所改善,公司同步受益。 #非经常性事件预计对公司Q4利润有所影响: 1
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华新建材
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冰镇西米露
2026-01-29 11:02:16
朗新科技
【山证电新】重视#朗新科技 Ai电力交易应用以及千问Agent新电途打通赋能 1️⃣近期Ai+应用持续发酵,春节前后千问Agent有望和更多应用端打通连接。公司二股东蚂蚁集团,作为阿里嫡系,公司新电途充电聚合平台,目前正在讨论接入方案,作为流量入口互相赋能。 2️⃣公司坚定不移深化AI战略,研发全面转向AI。基于公司“朗新九功AI能源大模型”,公司25年电力交易量超60亿度,同比增长3倍。截止报告期,#已经签约26年电力交易规模同比增长4倍(今年实际电力交易量将超300亿度目标)。公司存量客户电
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朗新科技
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冰镇西米露
2026-01-28 15:22:29
Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链!
Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链! 1、T公司:本周审厂继续,以基地调研及专利探讨为主。上周审厂结论:1)对硅料、硅片、电池、组件设备厂商均有接触,且本次审厂阵容强大(包括技术、生产、采购、基建工程、财务等),在专利和电池技术均进行了广泛讨论。2)规模较大,一期预计在10GW,后续规划产能合计规模在50GW左右。T整体动作较快,预计Q2完成定型,设备有望在1年内运抵美国。 2、S公司:25H2已完成对HJT 设备审厂,#本周开始对硅片设备企业以及其下游客户进行拜访交流
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钧达股份
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冰镇西米露
2026-01-28 15:12:37
今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~
()🔥今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~ [庆祝]煤炭与天然气是北半球火电、供暖主力军,旺季价格强势;叠加原油价格受到地缘政治扰动影响震荡上行已有1月有余。全球大宗共振叙事逻辑,悄然演绎。 🔥经历前期大跌之后,煤价及股票均处于低位待涨,炼焦煤弹性且春节后旺季预期首选【潞安环能】【淮北矿业】【山西焦煤】【平煤股份】,以及成长弹性兼备无烟煤【华阳股份】;动力煤弹性推荐【山煤国际】【晋控煤业】,叠加天然气和化工弹性重点推荐【广汇能源】,红利确定性且不失弹性推荐【兖矿能源】【中国神华】【陕西煤业】
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潞安环能
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冰镇西米露
2026-01-28 14:57:52
麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地
麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地 #公司自进入NV白名单后,市场对于公司未来拿单能力一直存在分歧,我们认为近期公司送样测试和订单落地等有望打消分歧,重视26年公司订单的持续催化,继续重点推荐! 1、近期Rubin 18.5KW电源的送样过程中,公司整体进展顺利,反应公司在柜内电源技术能力的优势。 2、去年公司已经实现小规模订单和交付,今年实现持续的订单落地;考虑当前柜内电源供应链非常集中,公司在技术、产能、响应方面均具备优势,预计未来有望持续拿单。 3、HVDC、SST等柜外产品也
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麦格米特
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冰镇西米露
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厦钨新能2025年业绩快报点评
厦钨新能2025年业绩快报点评:量增利稳护航业绩,减值&税收影响侵蚀利润 1、厦钨新能发布2025年业绩快报,2025年公司实现营业总收入200.34亿元,同比+47.84%,实现归属净利润7.55亿元,同比+41.83%,实现扣非净利润7.05亿元,同比+57.85%;拆分至四季度,公司实现营业收入41.1亿元,环比+26.7%,同比+105%,归母净利2.03亿元,环比-17.1%,同比+59.8%,扣非净利1.99亿元,环比-6.1%,同比+89.5%。 2、公司全年实现钴酸锂销量6.53
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厦钨新能
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冰镇西米露
2026-01-28 07:55:14
【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新
【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新 1/20,国科微发布涨价通知函,计划对合封KGD产品进行价格调整,涨价幅度40%~80%; 1/27,中微半导发布涨价通知函,即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整,涨价幅度15%~50%。 点评:近期,因上游基板、代工、封测等成本陆续出现上涨,多家芯片公司发布涨价通知。 ①利基型存储:由于存储原厂布局重心聚焦先进品种,利基存储市场供应紧张,NOR Flash/SLC NAND/利基型DRAM等价格持续上行,年初以来NOR Flash
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聚辰股份
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光纤:继内存储之后的又一AI硬通货!
【东北通信】光纤:继内存储之后的又一AI硬通货! #事件: 根据CNBC报道,Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议,该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年,康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案,支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。 #我们认为,这笔交易是Meta应对AI算力需求激增、确保关键供应链稳定的重要举措,未来光纤将成为AI数据中心的一个瓶颈环节,该份长期协议也是Meta是对康宁的承诺,目的是为了让极为保守的康宁进行扩
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长飞光纤
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冰镇西米露
2026-01-27 18:07:06
君实生物超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出
[太阳]【君实生物】超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出 [玫瑰]增持彰显公司对未来发展信心,底部增持或是布局良机。截至2026年1月9日,董事长已通过集中竞价方式增持A股10万股,占总股本0.01%,成交总额383.84万元,增持计划尚未完成,将继续在期间内择机实施。实控人增持计划彰显公司对未来发展增长信心,我们亦看好公司后续股价表现。 [玫瑰]IO双抗联用方案或可实现弯道超车,目前估值性价比较高。近期,公司在CDE登记了一项EGFR/HER3双抗药物JS212,联合PD-1抗体特瑞
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游戏观点周度更新02/01
游戏观点周度更新02/01 [玫瑰]观点更新:本周游戏板块延续震荡,继续反应个股变化而非贝塔;周末Genie3世界模型关注度提升,交互/一致性/持续性等能力再上台阶。市场关心世界模型对游戏公司的影响,游戏是供给驱动需求的行业,我们认为世界模型有望1)加速精品供给产出;2)扩大游戏时长和大盘。相关公司腾讯阿里巨人(世界模型)、心动恺英(AI游戏引擎)。 [啤酒]标的:TOPPICK【巨人】DAU破1000W!日流水再超周年庆!【华通】估值性价比高,新品胜率高,海外休闲是潜在新曲线。【恺英】盒子量价
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2026-01-30 10:08:47
粮食ETF领涨
【种业板块大涨点评0130】#粮食ETF领涨159698 市场预测一号文件或于2月发布,种业板块有政策博弈和周期轮动的迹象,粮食ETF#159698 维持上涨趋势。 1)种业是粮食安全的关键核心。在我国粮食供求长期维持紧平衡的背景下,现阶段要实现高位再增产,重心须转向“大面积提单产”;包括推进良田、良种、良机、良法“四良”深度融合,深入实施种业振兴行动等,为国家粮食安全和农产品供给自主提供有力支撑。农业农村部数据显示,2025年单产提升对粮食增产的贡献率升至90%以上。 2)聚焦育种:①国新办举
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2026-01-29 20:51:44
特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商
【广发机械】特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商 #有什么增量/超预期的?计划将把弗里蒙特工厂的Model S和X生产空间改建为Optimus工厂,长期目标是在现有S和X空间内实现年产100台机器人。 #V3发布:可能会在几个月内发布Optimus 3,是一台极其强大的机器人,全新供应链,全部基于第一性原理设计,长远看,Optimus将对美国GDP产生非常显著的影响。 #量产节奏:预计要到今年年底会有显著产量。目前在工厂里做了一些基本任务,没有以实质性的方式使用,
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罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性
罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性 [太阳]Q4兑现业绩高增,看好2026年继续保持高成长性:根据公司业绩预告,2025Q4罗曼股份整体利润总额1.5-1.7亿元,判断大多数由武桐树并表贡献,对应年化利润总额5亿元+,远超业绩承诺(3年累计4亿),兑现高增。目前公司在手订单+框架协议660亿元,看好2026-2027年公司继续保持高成长性。 [太阳]与华师大展开合作,未来有望进军太空算力服务千亿级别市场:2025年公司与华师大展开地理空间AI方面的合作,正式开始筹
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2026-01-29 15:08:17
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量 [玫瑰]#公司发布25年业绩预告: 25年归母净利润亏损6900万-5200万,单Q4归母盈利481-2181万;25年扣非净利润亏损2.1亿-1.6亿,单Q4扣非亏损1.29-0.79亿元。(#非经大幅增加 主要系22年收购的Sumter Easy Home, LLC未完成业绩承诺而收到补偿) [强]#传统主业未来有望底部反转: 2025年公司业绩亏损主要受扩产折旧+债息费用拖累,利润短期承压。内销瑞幸、蜜雪、喜茶等大客户快速放量;外销
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星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库
星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库 今日星环科技有所回调,我们认为主要是资金交易因素,基本面没有变化。 海力士业绩大超预期,美股存储盘前大涨。近期moltbot等应用火爆,云服务涨价。AI推理时代大势所趋,NV新存储架构已经推出,GPU-Native数据库需求旺盛。 星环科技正与NV紧密联合研发和调优GPU-Native数据库,进展顺利。持续推荐!
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华新建材25年扣非归母净利润同比增长50%
华新建材25年扣非归母净利润同比增长50% #事件: 公司发布业绩预告,2025年预计归母净利润27.0-29.5亿元,同比增加11.6%-21.9%;扣非归母净利润25.8-27.6亿元,同比增加45.0%至55.0%。 #海外利润预计大幅增长: 一方面受益于赞比亚、南非等项目技改带来的量增和盈利能力的持续提升,另一方面8月并表尼日利亚项目增厚利润。 #国内利润预计稳中有升: 得益于行业协同发力,水泥需求量虽下滑但盈利能力有所改善,公司同步受益。 #非经常性事件预计对公司Q4利润有所影响: 1
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朗新科技
【山证电新】重视#朗新科技 Ai电力交易应用以及千问Agent新电途打通赋能 1️⃣近期Ai+应用持续发酵,春节前后千问Agent有望和更多应用端打通连接。公司二股东蚂蚁集团,作为阿里嫡系,公司新电途充电聚合平台,目前正在讨论接入方案,作为流量入口互相赋能。 2️⃣公司坚定不移深化AI战略,研发全面转向AI。基于公司“朗新九功AI能源大模型”,公司25年电力交易量超60亿度,同比增长3倍。截止报告期,#已经签约26年电力交易规模同比增长4倍(今年实际电力交易量将超300亿度目标)。公司存量客户电
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Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链!
Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链! 1、T公司:本周审厂继续,以基地调研及专利探讨为主。上周审厂结论:1)对硅料、硅片、电池、组件设备厂商均有接触,且本次审厂阵容强大(包括技术、生产、采购、基建工程、财务等),在专利和电池技术均进行了广泛讨论。2)规模较大,一期预计在10GW,后续规划产能合计规模在50GW左右。T整体动作较快,预计Q2完成定型,设备有望在1年内运抵美国。 2、S公司:25H2已完成对HJT 设备审厂,#本周开始对硅片设备企业以及其下游客户进行拜访交流
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今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~
()🔥今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~ [庆祝]煤炭与天然气是北半球火电、供暖主力军,旺季价格强势;叠加原油价格受到地缘政治扰动影响震荡上行已有1月有余。全球大宗共振叙事逻辑,悄然演绎。 🔥经历前期大跌之后,煤价及股票均处于低位待涨,炼焦煤弹性且春节后旺季预期首选【潞安环能】【淮北矿业】【山西焦煤】【平煤股份】,以及成长弹性兼备无烟煤【华阳股份】;动力煤弹性推荐【山煤国际】【晋控煤业】,叠加天然气和化工弹性重点推荐【广汇能源】,红利确定性且不失弹性推荐【兖矿能源】【中国神华】【陕西煤业】
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麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地
麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地 #公司自进入NV白名单后,市场对于公司未来拿单能力一直存在分歧,我们认为近期公司送样测试和订单落地等有望打消分歧,重视26年公司订单的持续催化,继续重点推荐! 1、近期Rubin 18.5KW电源的送样过程中,公司整体进展顺利,反应公司在柜内电源技术能力的优势。 2、去年公司已经实现小规模订单和交付,今年实现持续的订单落地;考虑当前柜内电源供应链非常集中,公司在技术、产能、响应方面均具备优势,预计未来有望持续拿单。 3、HVDC、SST等柜外产品也
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麦格米特
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厦钨新能2025年业绩快报点评
厦钨新能2025年业绩快报点评:量增利稳护航业绩,减值&税收影响侵蚀利润 1、厦钨新能发布2025年业绩快报,2025年公司实现营业总收入200.34亿元,同比+47.84%,实现归属净利润7.55亿元,同比+41.83%,实现扣非净利润7.05亿元,同比+57.85%;拆分至四季度,公司实现营业收入41.1亿元,环比+26.7%,同比+105%,归母净利2.03亿元,环比-17.1%,同比+59.8%,扣非净利1.99亿元,环比-6.1%,同比+89.5%。 2、公司全年实现钴酸锂销量6.53
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【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新
【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新 1/20,国科微发布涨价通知函,计划对合封KGD产品进行价格调整,涨价幅度40%~80%; 1/27,中微半导发布涨价通知函,即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整,涨价幅度15%~50%。 点评:近期,因上游基板、代工、封测等成本陆续出现上涨,多家芯片公司发布涨价通知。 ①利基型存储:由于存储原厂布局重心聚焦先进品种,利基存储市场供应紧张,NOR Flash/SLC NAND/利基型DRAM等价格持续上行,年初以来NOR Flash
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光纤:继内存储之后的又一AI硬通货!
【东北通信】光纤:继内存储之后的又一AI硬通货! #事件: 根据CNBC报道,Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议,该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年,康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案,支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。 #我们认为,这笔交易是Meta应对AI算力需求激增、确保关键供应链稳定的重要举措,未来光纤将成为AI数据中心的一个瓶颈环节,该份长期协议也是Meta是对康宁的承诺,目的是为了让极为保守的康宁进行扩
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君实生物超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出
[太阳]【君实生物】超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出 [玫瑰]增持彰显公司对未来发展信心,底部增持或是布局良机。截至2026年1月9日,董事长已通过集中竞价方式增持A股10万股,占总股本0.01%,成交总额383.84万元,增持计划尚未完成,将继续在期间内择机实施。实控人增持计划彰显公司对未来发展增长信心,我们亦看好公司后续股价表现。 [玫瑰]IO双抗联用方案或可实现弯道超车,目前估值性价比较高。近期,公司在CDE登记了一项EGFR/HER3双抗药物JS212,联合PD-1抗体特瑞
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游戏观点周度更新02/01
游戏观点周度更新02/01 [玫瑰]观点更新:本周游戏板块延续震荡,继续反应个股变化而非贝塔;周末Genie3世界模型关注度提升,交互/一致性/持续性等能力再上台阶。市场关心世界模型对游戏公司的影响,游戏是供给驱动需求的行业,我们认为世界模型有望1)加速精品供给产出;2)扩大游戏时长和大盘。相关公司腾讯阿里巨人(世界模型)、心动恺英(AI游戏引擎)。 [啤酒]标的:TOPPICK【巨人】DAU破1000W!日流水再超周年庆!【华通】估值性价比高,新品胜率高,海外休闲是潜在新曲线。【恺英】盒子量价
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粮食ETF领涨
【种业板块大涨点评0130】#粮食ETF领涨159698 市场预测一号文件或于2月发布,种业板块有政策博弈和周期轮动的迹象,粮食ETF#159698 维持上涨趋势。 1)种业是粮食安全的关键核心。在我国粮食供求长期维持紧平衡的背景下,现阶段要实现高位再增产,重心须转向“大面积提单产”;包括推进良田、良种、良机、良法“四良”深度融合,深入实施种业振兴行动等,为国家粮食安全和农产品供给自主提供有力支撑。农业农村部数据显示,2025年单产提升对粮食增产的贡献率升至90%以上。 2)聚焦育种:①国新办举
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2026-01-29 20:51:44
特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商
【广发机械】特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商 #有什么增量/超预期的?计划将把弗里蒙特工厂的Model S和X生产空间改建为Optimus工厂,长期目标是在现有S和X空间内实现年产100台机器人。 #V3发布:可能会在几个月内发布Optimus 3,是一台极其强大的机器人,全新供应链,全部基于第一性原理设计,长远看,Optimus将对美国GDP产生非常显著的影响。 #量产节奏:预计要到今年年底会有显著产量。目前在工厂里做了一些基本任务,没有以实质性的方式使用,
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罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性
罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性 [太阳]Q4兑现业绩高增,看好2026年继续保持高成长性:根据公司业绩预告,2025Q4罗曼股份整体利润总额1.5-1.7亿元,判断大多数由武桐树并表贡献,对应年化利润总额5亿元+,远超业绩承诺(3年累计4亿),兑现高增。目前公司在手订单+框架协议660亿元,看好2026-2027年公司继续保持高成长性。 [太阳]与华师大展开合作,未来有望进军太空算力服务千亿级别市场:2025年公司与华师大展开地理空间AI方面的合作,正式开始筹
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家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量 [玫瑰]#公司发布25年业绩预告: 25年归母净利润亏损6900万-5200万,单Q4归母盈利481-2181万;25年扣非净利润亏损2.1亿-1.6亿,单Q4扣非亏损1.29-0.79亿元。(#非经大幅增加 主要系22年收购的Sumter Easy Home, LLC未完成业绩承诺而收到补偿) [强]#传统主业未来有望底部反转: 2025年公司业绩亏损主要受扩产折旧+债息费用拖累,利润短期承压。内销瑞幸、蜜雪、喜茶等大客户快速放量;外销
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星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库
星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库 今日星环科技有所回调,我们认为主要是资金交易因素,基本面没有变化。 海力士业绩大超预期,美股存储盘前大涨。近期moltbot等应用火爆,云服务涨价。AI推理时代大势所趋,NV新存储架构已经推出,GPU-Native数据库需求旺盛。 星环科技正与NV紧密联合研发和调优GPU-Native数据库,进展顺利。持续推荐!
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华新建材25年扣非归母净利润同比增长50%
华新建材25年扣非归母净利润同比增长50% #事件: 公司发布业绩预告,2025年预计归母净利润27.0-29.5亿元,同比增加11.6%-21.9%;扣非归母净利润25.8-27.6亿元,同比增加45.0%至55.0%。 #海外利润预计大幅增长: 一方面受益于赞比亚、南非等项目技改带来的量增和盈利能力的持续提升,另一方面8月并表尼日利亚项目增厚利润。 #国内利润预计稳中有升: 得益于行业协同发力,水泥需求量虽下滑但盈利能力有所改善,公司同步受益。 #非经常性事件预计对公司Q4利润有所影响: 1
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朗新科技
【山证电新】重视#朗新科技 Ai电力交易应用以及千问Agent新电途打通赋能 1️⃣近期Ai+应用持续发酵,春节前后千问Agent有望和更多应用端打通连接。公司二股东蚂蚁集团,作为阿里嫡系,公司新电途充电聚合平台,目前正在讨论接入方案,作为流量入口互相赋能。 2️⃣公司坚定不移深化AI战略,研发全面转向AI。基于公司“朗新九功AI能源大模型”,公司25年电力交易量超60亿度,同比增长3倍。截止报告期,#已经签约26年电力交易规模同比增长4倍(今年实际电力交易量将超300亿度目标)。公司存量客户电
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Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链!
Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链! 1、T公司:本周审厂继续,以基地调研及专利探讨为主。上周审厂结论:1)对硅料、硅片、电池、组件设备厂商均有接触,且本次审厂阵容强大(包括技术、生产、采购、基建工程、财务等),在专利和电池技术均进行了广泛讨论。2)规模较大,一期预计在10GW,后续规划产能合计规模在50GW左右。T整体动作较快,预计Q2完成定型,设备有望在1年内运抵美国。 2、S公司:25H2已完成对HJT 设备审厂,#本周开始对硅片设备企业以及其下游客户进行拜访交流
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今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~
()🔥今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~ [庆祝]煤炭与天然气是北半球火电、供暖主力军,旺季价格强势;叠加原油价格受到地缘政治扰动影响震荡上行已有1月有余。全球大宗共振叙事逻辑,悄然演绎。 🔥经历前期大跌之后,煤价及股票均处于低位待涨,炼焦煤弹性且春节后旺季预期首选【潞安环能】【淮北矿业】【山西焦煤】【平煤股份】,以及成长弹性兼备无烟煤【华阳股份】;动力煤弹性推荐【山煤国际】【晋控煤业】,叠加天然气和化工弹性重点推荐【广汇能源】,红利确定性且不失弹性推荐【兖矿能源】【中国神华】【陕西煤业】
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麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地
麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地 #公司自进入NV白名单后,市场对于公司未来拿单能力一直存在分歧,我们认为近期公司送样测试和订单落地等有望打消分歧,重视26年公司订单的持续催化,继续重点推荐! 1、近期Rubin 18.5KW电源的送样过程中,公司整体进展顺利,反应公司在柜内电源技术能力的优势。 2、去年公司已经实现小规模订单和交付,今年实现持续的订单落地;考虑当前柜内电源供应链非常集中,公司在技术、产能、响应方面均具备优势,预计未来有望持续拿单。 3、HVDC、SST等柜外产品也
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厦钨新能2025年业绩快报点评
厦钨新能2025年业绩快报点评:量增利稳护航业绩,减值&税收影响侵蚀利润 1、厦钨新能发布2025年业绩快报,2025年公司实现营业总收入200.34亿元,同比+47.84%,实现归属净利润7.55亿元,同比+41.83%,实现扣非净利润7.05亿元,同比+57.85%;拆分至四季度,公司实现营业收入41.1亿元,环比+26.7%,同比+105%,归母净利2.03亿元,环比-17.1%,同比+59.8%,扣非净利1.99亿元,环比-6.1%,同比+89.5%。 2、公司全年实现钴酸锂销量6.53
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【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新
【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新 1/20,国科微发布涨价通知函,计划对合封KGD产品进行价格调整,涨价幅度40%~80%; 1/27,中微半导发布涨价通知函,即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整,涨价幅度15%~50%。 点评:近期,因上游基板、代工、封测等成本陆续出现上涨,多家芯片公司发布涨价通知。 ①利基型存储:由于存储原厂布局重心聚焦先进品种,利基存储市场供应紧张,NOR Flash/SLC NAND/利基型DRAM等价格持续上行,年初以来NOR Flash
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光纤:继内存储之后的又一AI硬通货!
【东北通信】光纤:继内存储之后的又一AI硬通货! #事件: 根据CNBC报道,Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议,该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年,康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案,支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。 #我们认为,这笔交易是Meta应对AI算力需求激增、确保关键供应链稳定的重要举措,未来光纤将成为AI数据中心的一个瓶颈环节,该份长期协议也是Meta是对康宁的承诺,目的是为了让极为保守的康宁进行扩
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君实生物超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出
[太阳]【君实生物】超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出 [玫瑰]增持彰显公司对未来发展信心,底部增持或是布局良机。截至2026年1月9日,董事长已通过集中竞价方式增持A股10万股,占总股本0.01%,成交总额383.84万元,增持计划尚未完成,将继续在期间内择机实施。实控人增持计划彰显公司对未来发展增长信心,我们亦看好公司后续股价表现。 [玫瑰]IO双抗联用方案或可实现弯道超车,目前估值性价比较高。近期,公司在CDE登记了一项EGFR/HER3双抗药物JS212,联合PD-1抗体特瑞
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游戏观点周度更新02/01
游戏观点周度更新02/01 [玫瑰]观点更新:本周游戏板块延续震荡,继续反应个股变化而非贝塔;周末Genie3世界模型关注度提升,交互/一致性/持续性等能力再上台阶。市场关心世界模型对游戏公司的影响,游戏是供给驱动需求的行业,我们认为世界模型有望1)加速精品供给产出;2)扩大游戏时长和大盘。相关公司腾讯阿里巨人(世界模型)、心动恺英(AI游戏引擎)。 [啤酒]标的:TOPPICK【巨人】DAU破1000W!日流水再超周年庆!【华通】估值性价比高,新品胜率高,海外休闲是潜在新曲线。【恺英】盒子量价
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粮食ETF领涨
【种业板块大涨点评0130】#粮食ETF领涨159698 市场预测一号文件或于2月发布,种业板块有政策博弈和周期轮动的迹象,粮食ETF#159698 维持上涨趋势。 1)种业是粮食安全的关键核心。在我国粮食供求长期维持紧平衡的背景下,现阶段要实现高位再增产,重心须转向“大面积提单产”;包括推进良田、良种、良机、良法“四良”深度融合,深入实施种业振兴行动等,为国家粮食安全和农产品供给自主提供有力支撑。农业农村部数据显示,2025年单产提升对粮食增产的贡献率升至90%以上。 2)聚焦育种:①国新办举
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特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商
【广发机械】特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商 #有什么增量/超预期的?计划将把弗里蒙特工厂的Model S和X生产空间改建为Optimus工厂,长期目标是在现有S和X空间内实现年产100台机器人。 #V3发布:可能会在几个月内发布Optimus 3,是一台极其强大的机器人,全新供应链,全部基于第一性原理设计,长远看,Optimus将对美国GDP产生非常显著的影响。 #量产节奏:预计要到今年年底会有显著产量。目前在工厂里做了一些基本任务,没有以实质性的方式使用,
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罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性
罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性 [太阳]Q4兑现业绩高增,看好2026年继续保持高成长性:根据公司业绩预告,2025Q4罗曼股份整体利润总额1.5-1.7亿元,判断大多数由武桐树并表贡献,对应年化利润总额5亿元+,远超业绩承诺(3年累计4亿),兑现高增。目前公司在手订单+框架协议660亿元,看好2026-2027年公司继续保持高成长性。 [太阳]与华师大展开合作,未来有望进军太空算力服务千亿级别市场:2025年公司与华师大展开地理空间AI方面的合作,正式开始筹
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家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量 [玫瑰]#公司发布25年业绩预告: 25年归母净利润亏损6900万-5200万,单Q4归母盈利481-2181万;25年扣非净利润亏损2.1亿-1.6亿,单Q4扣非亏损1.29-0.79亿元。(#非经大幅增加 主要系22年收购的Sumter Easy Home, LLC未完成业绩承诺而收到补偿) [强]#传统主业未来有望底部反转: 2025年公司业绩亏损主要受扩产折旧+债息费用拖累,利润短期承压。内销瑞幸、蜜雪、喜茶等大客户快速放量;外销
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星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库
星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库 今日星环科技有所回调,我们认为主要是资金交易因素,基本面没有变化。 海力士业绩大超预期,美股存储盘前大涨。近期moltbot等应用火爆,云服务涨价。AI推理时代大势所趋,NV新存储架构已经推出,GPU-Native数据库需求旺盛。 星环科技正与NV紧密联合研发和调优GPU-Native数据库,进展顺利。持续推荐!
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华新建材25年扣非归母净利润同比增长50%
华新建材25年扣非归母净利润同比增长50% #事件: 公司发布业绩预告,2025年预计归母净利润27.0-29.5亿元,同比增加11.6%-21.9%;扣非归母净利润25.8-27.6亿元,同比增加45.0%至55.0%。 #海外利润预计大幅增长: 一方面受益于赞比亚、南非等项目技改带来的量增和盈利能力的持续提升,另一方面8月并表尼日利亚项目增厚利润。 #国内利润预计稳中有升: 得益于行业协同发力,水泥需求量虽下滑但盈利能力有所改善,公司同步受益。 #非经常性事件预计对公司Q4利润有所影响: 1
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朗新科技
【山证电新】重视#朗新科技 Ai电力交易应用以及千问Agent新电途打通赋能 1️⃣近期Ai+应用持续发酵,春节前后千问Agent有望和更多应用端打通连接。公司二股东蚂蚁集团,作为阿里嫡系,公司新电途充电聚合平台,目前正在讨论接入方案,作为流量入口互相赋能。 2️⃣公司坚定不移深化AI战略,研发全面转向AI。基于公司“朗新九功AI能源大模型”,公司25年电力交易量超60亿度,同比增长3倍。截止报告期,#已经签约26年电力交易规模同比增长4倍(今年实际电力交易量将超300亿度目标)。公司存量客户电
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Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链!
Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链! 1、T公司:本周审厂继续,以基地调研及专利探讨为主。上周审厂结论:1)对硅料、硅片、电池、组件设备厂商均有接触,且本次审厂阵容强大(包括技术、生产、采购、基建工程、财务等),在专利和电池技术均进行了广泛讨论。2)规模较大,一期预计在10GW,后续规划产能合计规模在50GW左右。T整体动作较快,预计Q2完成定型,设备有望在1年内运抵美国。 2、S公司:25H2已完成对HJT 设备审厂,#本周开始对硅片设备企业以及其下游客户进行拜访交流
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今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~
()🔥今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~ [庆祝]煤炭与天然气是北半球火电、供暖主力军,旺季价格强势;叠加原油价格受到地缘政治扰动影响震荡上行已有1月有余。全球大宗共振叙事逻辑,悄然演绎。 🔥经历前期大跌之后,煤价及股票均处于低位待涨,炼焦煤弹性且春节后旺季预期首选【潞安环能】【淮北矿业】【山西焦煤】【平煤股份】,以及成长弹性兼备无烟煤【华阳股份】;动力煤弹性推荐【山煤国际】【晋控煤业】,叠加天然气和化工弹性重点推荐【广汇能源】,红利确定性且不失弹性推荐【兖矿能源】【中国神华】【陕西煤业】
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麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地
麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地 #公司自进入NV白名单后,市场对于公司未来拿单能力一直存在分歧,我们认为近期公司送样测试和订单落地等有望打消分歧,重视26年公司订单的持续催化,继续重点推荐! 1、近期Rubin 18.5KW电源的送样过程中,公司整体进展顺利,反应公司在柜内电源技术能力的优势。 2、去年公司已经实现小规模订单和交付,今年实现持续的订单落地;考虑当前柜内电源供应链非常集中,公司在技术、产能、响应方面均具备优势,预计未来有望持续拿单。 3、HVDC、SST等柜外产品也
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厦钨新能2025年业绩快报点评
厦钨新能2025年业绩快报点评:量增利稳护航业绩,减值&税收影响侵蚀利润 1、厦钨新能发布2025年业绩快报,2025年公司实现营业总收入200.34亿元,同比+47.84%,实现归属净利润7.55亿元,同比+41.83%,实现扣非净利润7.05亿元,同比+57.85%;拆分至四季度,公司实现营业收入41.1亿元,环比+26.7%,同比+105%,归母净利2.03亿元,环比-17.1%,同比+59.8%,扣非净利1.99亿元,环比-6.1%,同比+89.5%。 2、公司全年实现钴酸锂销量6.53
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【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新
【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新 1/20,国科微发布涨价通知函,计划对合封KGD产品进行价格调整,涨价幅度40%~80%; 1/27,中微半导发布涨价通知函,即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整,涨价幅度15%~50%。 点评:近期,因上游基板、代工、封测等成本陆续出现上涨,多家芯片公司发布涨价通知。 ①利基型存储:由于存储原厂布局重心聚焦先进品种,利基存储市场供应紧张,NOR Flash/SLC NAND/利基型DRAM等价格持续上行,年初以来NOR Flash
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光纤:继内存储之后的又一AI硬通货!
【东北通信】光纤:继内存储之后的又一AI硬通货! #事件: 根据CNBC报道,Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议,该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年,康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案,支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。 #我们认为,这笔交易是Meta应对AI算力需求激增、确保关键供应链稳定的重要举措,未来光纤将成为AI数据中心的一个瓶颈环节,该份长期协议也是Meta是对康宁的承诺,目的是为了让极为保守的康宁进行扩
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君实生物超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出
[太阳]【君实生物】超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出 [玫瑰]增持彰显公司对未来发展信心,底部增持或是布局良机。截至2026年1月9日,董事长已通过集中竞价方式增持A股10万股,占总股本0.01%,成交总额383.84万元,增持计划尚未完成,将继续在期间内择机实施。实控人增持计划彰显公司对未来发展增长信心,我们亦看好公司后续股价表现。 [玫瑰]IO双抗联用方案或可实现弯道超车,目前估值性价比较高。近期,公司在CDE登记了一项EGFR/HER3双抗药物JS212,联合PD-1抗体特瑞
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游戏观点周度更新02/01 [玫瑰]观点更新:本周游戏板块延续震荡,继续反应个股变化而非贝塔;周末Genie3世界模型关注度提升,交互/一致性/持续性等能力再上台阶。市场关心世界模型对游戏公司的影响,游戏是供给驱动需求的行业,我们认为世界模型有望1)加速精品供给产出;2)扩大游戏时长和大盘。相关公司腾讯阿里巨人(世界模型)、心动恺英(AI游戏引擎)。 [啤酒]标的:TOPPICK【巨人】DAU破1000W!日流水再超周年庆!【华通】估值性价比高,新品胜率高,海外休闲是潜在新曲线。【恺英】盒子量价
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粮食ETF领涨
【种业板块大涨点评0130】#粮食ETF领涨159698 市场预测一号文件或于2月发布,种业板块有政策博弈和周期轮动的迹象,粮食ETF#159698 维持上涨趋势。 1)种业是粮食安全的关键核心。在我国粮食供求长期维持紧平衡的背景下,现阶段要实现高位再增产,重心须转向“大面积提单产”;包括推进良田、良种、良机、良法“四良”深度融合,深入实施种业振兴行动等,为国家粮食安全和农产品供给自主提供有力支撑。农业农村部数据显示,2025年单产提升对粮食增产的贡献率升至90%以上。 2)聚焦育种:①国新办举
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特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商
【广发机械】特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商 #有什么增量/超预期的?计划将把弗里蒙特工厂的Model S和X生产空间改建为Optimus工厂,长期目标是在现有S和X空间内实现年产100台机器人。 #V3发布:可能会在几个月内发布Optimus 3,是一台极其强大的机器人,全新供应链,全部基于第一性原理设计,长远看,Optimus将对美国GDP产生非常显著的影响。 #量产节奏:预计要到今年年底会有显著产量。目前在工厂里做了一些基本任务,没有以实质性的方式使用,
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罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性
罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性 [太阳]Q4兑现业绩高增,看好2026年继续保持高成长性:根据公司业绩预告,2025Q4罗曼股份整体利润总额1.5-1.7亿元,判断大多数由武桐树并表贡献,对应年化利润总额5亿元+,远超业绩承诺(3年累计4亿),兑现高增。目前公司在手订单+框架协议660亿元,看好2026-2027年公司继续保持高成长性。 [太阳]与华师大展开合作,未来有望进军太空算力服务千亿级别市场:2025年公司与华师大展开地理空间AI方面的合作,正式开始筹
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罗曼股份
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家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量 [玫瑰]#公司发布25年业绩预告: 25年归母净利润亏损6900万-5200万,单Q4归母盈利481-2181万;25年扣非净利润亏损2.1亿-1.6亿,单Q4扣非亏损1.29-0.79亿元。(#非经大幅增加 主要系22年收购的Sumter Easy Home, LLC未完成业绩承诺而收到补偿) [强]#传统主业未来有望底部反转: 2025年公司业绩亏损主要受扩产折旧+债息费用拖累,利润短期承压。内销瑞幸、蜜雪、喜茶等大客户快速放量;外销
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家联科技
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星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库
星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库 今日星环科技有所回调,我们认为主要是资金交易因素,基本面没有变化。 海力士业绩大超预期,美股存储盘前大涨。近期moltbot等应用火爆,云服务涨价。AI推理时代大势所趋,NV新存储架构已经推出,GPU-Native数据库需求旺盛。 星环科技正与NV紧密联合研发和调优GPU-Native数据库,进展顺利。持续推荐!
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星环科技
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华新建材25年扣非归母净利润同比增长50%
华新建材25年扣非归母净利润同比增长50% #事件: 公司发布业绩预告,2025年预计归母净利润27.0-29.5亿元,同比增加11.6%-21.9%;扣非归母净利润25.8-27.6亿元,同比增加45.0%至55.0%。 #海外利润预计大幅增长: 一方面受益于赞比亚、南非等项目技改带来的量增和盈利能力的持续提升,另一方面8月并表尼日利亚项目增厚利润。 #国内利润预计稳中有升: 得益于行业协同发力,水泥需求量虽下滑但盈利能力有所改善,公司同步受益。 #非经常性事件预计对公司Q4利润有所影响: 1
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朗新科技
【山证电新】重视#朗新科技 Ai电力交易应用以及千问Agent新电途打通赋能 1️⃣近期Ai+应用持续发酵,春节前后千问Agent有望和更多应用端打通连接。公司二股东蚂蚁集团,作为阿里嫡系,公司新电途充电聚合平台,目前正在讨论接入方案,作为流量入口互相赋能。 2️⃣公司坚定不移深化AI战略,研发全面转向AI。基于公司“朗新九功AI能源大模型”,公司25年电力交易量超60亿度,同比增长3倍。截止报告期,#已经签约26年电力交易规模同比增长4倍(今年实际电力交易量将超300亿度目标)。公司存量客户电
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朗新科技
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Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链!
Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链! 1、T公司:本周审厂继续,以基地调研及专利探讨为主。上周审厂结论:1)对硅料、硅片、电池、组件设备厂商均有接触,且本次审厂阵容强大(包括技术、生产、采购、基建工程、财务等),在专利和电池技术均进行了广泛讨论。2)规模较大,一期预计在10GW,后续规划产能合计规模在50GW左右。T整体动作较快,预计Q2完成定型,设备有望在1年内运抵美国。 2、S公司:25H2已完成对HJT 设备审厂,#本周开始对硅片设备企业以及其下游客户进行拜访交流
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钧达股份
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今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~
()🔥今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~ [庆祝]煤炭与天然气是北半球火电、供暖主力军,旺季价格强势;叠加原油价格受到地缘政治扰动影响震荡上行已有1月有余。全球大宗共振叙事逻辑,悄然演绎。 🔥经历前期大跌之后,煤价及股票均处于低位待涨,炼焦煤弹性且春节后旺季预期首选【潞安环能】【淮北矿业】【山西焦煤】【平煤股份】,以及成长弹性兼备无烟煤【华阳股份】;动力煤弹性推荐【山煤国际】【晋控煤业】,叠加天然气和化工弹性重点推荐【广汇能源】,红利确定性且不失弹性推荐【兖矿能源】【中国神华】【陕西煤业】
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潞安环能
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麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地
麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地 #公司自进入NV白名单后,市场对于公司未来拿单能力一直存在分歧,我们认为近期公司送样测试和订单落地等有望打消分歧,重视26年公司订单的持续催化,继续重点推荐! 1、近期Rubin 18.5KW电源的送样过程中,公司整体进展顺利,反应公司在柜内电源技术能力的优势。 2、去年公司已经实现小规模订单和交付,今年实现持续的订单落地;考虑当前柜内电源供应链非常集中,公司在技术、产能、响应方面均具备优势,预计未来有望持续拿单。 3、HVDC、SST等柜外产品也
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厦钨新能2025年业绩快报点评
厦钨新能2025年业绩快报点评:量增利稳护航业绩,减值&税收影响侵蚀利润 1、厦钨新能发布2025年业绩快报,2025年公司实现营业总收入200.34亿元,同比+47.84%,实现归属净利润7.55亿元,同比+41.83%,实现扣非净利润7.05亿元,同比+57.85%;拆分至四季度,公司实现营业收入41.1亿元,环比+26.7%,同比+105%,归母净利2.03亿元,环比-17.1%,同比+59.8%,扣非净利1.99亿元,环比-6.1%,同比+89.5%。 2、公司全年实现钴酸锂销量6.53
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厦钨新能
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【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新
【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新 1/20,国科微发布涨价通知函,计划对合封KGD产品进行价格调整,涨价幅度40%~80%; 1/27,中微半导发布涨价通知函,即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整,涨价幅度15%~50%。 点评:近期,因上游基板、代工、封测等成本陆续出现上涨,多家芯片公司发布涨价通知。 ①利基型存储:由于存储原厂布局重心聚焦先进品种,利基存储市场供应紧张,NOR Flash/SLC NAND/利基型DRAM等价格持续上行,年初以来NOR Flash
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聚辰股份
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光纤:继内存储之后的又一AI硬通货!
【东北通信】光纤:继内存储之后的又一AI硬通货! #事件: 根据CNBC报道,Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议,该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年,康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案,支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。 #我们认为,这笔交易是Meta应对AI算力需求激增、确保关键供应链稳定的重要举措,未来光纤将成为AI数据中心的一个瓶颈环节,该份长期协议也是Meta是对康宁的承诺,目的是为了让极为保守的康宁进行扩
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长飞光纤
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君实生物超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出
[太阳]【君实生物】超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出 [玫瑰]增持彰显公司对未来发展信心,底部增持或是布局良机。截至2026年1月9日,董事长已通过集中竞价方式增持A股10万股,占总股本0.01%,成交总额383.84万元,增持计划尚未完成,将继续在期间内择机实施。实控人增持计划彰显公司对未来发展增长信心,我们亦看好公司后续股价表现。 [玫瑰]IO双抗联用方案或可实现弯道超车,目前估值性价比较高。近期,公司在CDE登记了一项EGFR/HER3双抗药物JS212,联合PD-1抗体特瑞
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2026-02-02 14:21:29
游戏观点周度更新02/01
游戏观点周度更新02/01 [玫瑰]观点更新:本周游戏板块延续震荡,继续反应个股变化而非贝塔;周末Genie3世界模型关注度提升,交互/一致性/持续性等能力再上台阶。市场关心世界模型对游戏公司的影响,游戏是供给驱动需求的行业,我们认为世界模型有望1)加速精品供给产出;2)扩大游戏时长和大盘。相关公司腾讯阿里巨人(世界模型)、心动恺英(AI游戏引擎)。 [啤酒]标的:TOPPICK【巨人】DAU破1000W!日流水再超周年庆!【华通】估值性价比高,新品胜率高,海外休闲是潜在新曲线。【恺英】盒子量价
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巨人网络
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2026-01-30 10:08:47
粮食ETF领涨
【种业板块大涨点评0130】#粮食ETF领涨159698 市场预测一号文件或于2月发布,种业板块有政策博弈和周期轮动的迹象,粮食ETF#159698 维持上涨趋势。 1)种业是粮食安全的关键核心。在我国粮食供求长期维持紧平衡的背景下,现阶段要实现高位再增产,重心须转向“大面积提单产”;包括推进良田、良种、良机、良法“四良”深度融合,深入实施种业振兴行动等,为国家粮食安全和农产品供给自主提供有力支撑。农业农村部数据显示,2025年单产提升对粮食增产的贡献率升至90%以上。 2)聚焦育种:①国新办举
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中信证券
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2026-01-29 20:51:44
特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商
【广发机械】特斯拉Q4业绩会:Optimus迈向百万台量产,成为全流程电池制造商 #有什么增量/超预期的?计划将把弗里蒙特工厂的Model S和X生产空间改建为Optimus工厂,长期目标是在现有S和X空间内实现年产100台机器人。 #V3发布:可能会在几个月内发布Optimus 3,是一台极其强大的机器人,全新供应链,全部基于第一性原理设计,长远看,Optimus将对美国GDP产生非常显著的影响。 #量产节奏:预计要到今年年底会有显著产量。目前在工厂里做了一些基本任务,没有以实质性的方式使用,
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江顺科技
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罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性
罗曼股份:Q4业绩兑现高增,关注公司在太空算力、低空经济方面成长性 [太阳]Q4兑现业绩高增,看好2026年继续保持高成长性:根据公司业绩预告,2025Q4罗曼股份整体利润总额1.5-1.7亿元,判断大多数由武桐树并表贡献,对应年化利润总额5亿元+,远超业绩承诺(3年累计4亿),兑现高增。目前公司在手订单+框架协议660亿元,看好2026-2027年公司继续保持高成长性。 [太阳]与华师大展开合作,未来有望进军太空算力服务千亿级别市场:2025年公司与华师大展开地理空间AI方面的合作,正式开始筹
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家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量
家联科技:发布25年业绩预告,看好新业务3D打印线材放量 [玫瑰]#公司发布25年业绩预告: 25年归母净利润亏损6900万-5200万,单Q4归母盈利481-2181万;25年扣非净利润亏损2.1亿-1.6亿,单Q4扣非亏损1.29-0.79亿元。(#非经大幅增加 主要系22年收购的Sumter Easy Home, LLC未完成业绩承诺而收到补偿) [强]#传统主业未来有望底部反转: 2025年公司业绩亏损主要受扩产折旧+债息费用拖累,利润短期承压。内销瑞幸、蜜雪、喜茶等大客户快速放量;外销
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星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库
星环科技——存储贝塔下最强方向 GPU -Native数据库 今日星环科技有所回调,我们认为主要是资金交易因素,基本面没有变化。 海力士业绩大超预期,美股存储盘前大涨。近期moltbot等应用火爆,云服务涨价。AI推理时代大势所趋,NV新存储架构已经推出,GPU-Native数据库需求旺盛。 星环科技正与NV紧密联合研发和调优GPU-Native数据库,进展顺利。持续推荐!
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华新建材25年扣非归母净利润同比增长50%
华新建材25年扣非归母净利润同比增长50% #事件: 公司发布业绩预告,2025年预计归母净利润27.0-29.5亿元,同比增加11.6%-21.9%;扣非归母净利润25.8-27.6亿元,同比增加45.0%至55.0%。 #海外利润预计大幅增长: 一方面受益于赞比亚、南非等项目技改带来的量增和盈利能力的持续提升,另一方面8月并表尼日利亚项目增厚利润。 #国内利润预计稳中有升: 得益于行业协同发力,水泥需求量虽下滑但盈利能力有所改善,公司同步受益。 #非经常性事件预计对公司Q4利润有所影响: 1
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朗新科技
【山证电新】重视#朗新科技 Ai电力交易应用以及千问Agent新电途打通赋能 1️⃣近期Ai+应用持续发酵,春节前后千问Agent有望和更多应用端打通连接。公司二股东蚂蚁集团,作为阿里嫡系,公司新电途充电聚合平台,目前正在讨论接入方案,作为流量入口互相赋能。 2️⃣公司坚定不移深化AI战略,研发全面转向AI。基于公司“朗新九功AI能源大模型”,公司25年电力交易量超60亿度,同比增长3倍。截止报告期,#已经签约26年电力交易规模同比增长4倍(今年实际电力交易量将超300亿度目标)。公司存量客户电
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Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链!
Space X及Tesla审厂进行时,继续看好太空光伏产业链! 1、T公司:本周审厂继续,以基地调研及专利探讨为主。上周审厂结论:1)对硅料、硅片、电池、组件设备厂商均有接触,且本次审厂阵容强大(包括技术、生产、采购、基建工程、财务等),在专利和电池技术均进行了广泛讨论。2)规模较大,一期预计在10GW,后续规划产能合计规模在50GW左右。T整体动作较快,预计Q2完成定型,设备有望在1年内运抵美国。 2、S公司:25H2已完成对HJT 设备审厂,#本周开始对硅片设备企业以及其下游客户进行拜访交流
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今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~
()🔥今天煤炭板块强势,新的逻辑正在演绎~ [庆祝]煤炭与天然气是北半球火电、供暖主力军,旺季价格强势;叠加原油价格受到地缘政治扰动影响震荡上行已有1月有余。全球大宗共振叙事逻辑,悄然演绎。 🔥经历前期大跌之后,煤价及股票均处于低位待涨,炼焦煤弹性且春节后旺季预期首选【潞安环能】【淮北矿业】【山西焦煤】【平煤股份】,以及成长弹性兼备无烟煤【华阳股份】;动力煤弹性推荐【山煤国际】【晋控煤业】,叠加天然气和化工弹性重点推荐【广汇能源】,红利确定性且不失弹性推荐【兖矿能源】【中国神华】【陕西煤业】
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麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地
麦格米特推荐更新:新产品送样顺利,订单持续落地 #公司自进入NV白名单后,市场对于公司未来拿单能力一直存在分歧,我们认为近期公司送样测试和订单落地等有望打消分歧,重视26年公司订单的持续催化,继续重点推荐! 1、近期Rubin 18.5KW电源的送样过程中,公司整体进展顺利,反应公司在柜内电源技术能力的优势。 2、去年公司已经实现小规模订单和交付,今年实现持续的订单落地;考虑当前柜内电源供应链非常集中,公司在技术、产能、响应方面均具备优势,预计未来有望持续拿单。 3、HVDC、SST等柜外产品也
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厦钨新能2025年业绩快报点评
厦钨新能2025年业绩快报点评:量增利稳护航业绩,减值&税收影响侵蚀利润 1、厦钨新能发布2025年业绩快报,2025年公司实现营业总收入200.34亿元,同比+47.84%,实现归属净利润7.55亿元,同比+41.83%,实现扣非净利润7.05亿元,同比+57.85%;拆分至四季度,公司实现营业收入41.1亿元,环比+26.7%,同比+105%,归母净利2.03亿元,环比-17.1%,同比+59.8%,扣非净利1.99亿元,环比-6.1%,同比+89.5%。 2、公司全年实现钴酸锂销量6.53
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【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新
【华泰电子】芯片涨价点评-20260127更新 1/20,国科微发布涨价通知函,计划对合封KGD产品进行价格调整,涨价幅度40%~80%; 1/27,中微半导发布涨价通知函,即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整,涨价幅度15%~50%。 点评:近期,因上游基板、代工、封测等成本陆续出现上涨,多家芯片公司发布涨价通知。 ①利基型存储:由于存储原厂布局重心聚焦先进品种,利基存储市场供应紧张,NOR Flash/SLC NAND/利基型DRAM等价格持续上行,年初以来NOR Flash
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光纤:继内存储之后的又一AI硬通货!
【东北通信】光纤:继内存储之后的又一AI硬通货! #事件: 根据CNBC报道,Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议,该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年,康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案,支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。 #我们认为,这笔交易是Meta应对AI算力需求激增、确保关键供应链稳定的重要举措,未来光纤将成为AI数据中心的一个瓶颈环节,该份长期协议也是Meta是对康宁的承诺,目的是为了让极为保守的康宁进行扩
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君实生物超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出
[太阳]【君实生物】超亿元增持持续中,建议重视后续联用方案数据读出 [玫瑰]增持彰显公司对未来发展信心,底部增持或是布局良机。截至2026年1月9日,董事长已通过集中竞价方式增持A股10万股,占总股本0.01%,成交总额383.84万元,增持计划尚未完成,将继续在期间内择机实施。实控人增持计划彰显公司对未来发展增长信心,我们亦看好公司后续股价表现。 [玫瑰]IO双抗联用方案或可实现弯道超车,目前估值性价比较高。近期,公司在CDE登记了一项EGFR/HER3双抗药物JS212,联合PD-1抗体特瑞
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