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理可顿悟,事须渐修,应次第尽
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龙头研究员
只买龙头的龙头选手
2025-09-10 09:26:21
拓普集团董事长调研言论引发机器人板块震动:行业分歧加剧,投资逻辑需重审
一、核心事件:拓普集团董事长调研言论聚焦四大争议点 根据市场流传的拓普集团机构调研纪要,公司董事长针对机器人产业链竞争格局、技术路线等关键问题发表观点,重点涉及四家企业 / 材料领域,具体内容如下: 1. 对新泉股份:质疑其跨领域竞争力 针对 “新泉、银轮切入关节模组是否导致行业格局恶化” 的提问,调研纪要显示,拓普集团董事长认为 “特斯拉具备供应链筛选‘节操’,新泉主营门板业务,与关节模组(执行器)属于跨领域范畴,短期内难以替代拓普”。其进一步指出,特斯拉与拓普已合作 3-5 年,供应链更换成
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三花智控
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拓普集团
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龙头研究员
只买龙头的龙头选手
2025-09-10 09:14:50
光模块与 PCB 板块深度调整:分歧加剧下的产业逻辑与资金动向解析
近期,A 股 AI 产业链核心分支 —— 光模块与 PCB(印制电路板)板块迎来显著调整,部分龙头标的盘中跌幅一度超 15%。这场调整并非孤立事件,而是多重因素交织下市场分歧激化的结果,涉及机构观点碰撞、产业信息紊乱、估值锚偏离及资金抱团松动等核心矛盾。本文将从板块调整的直接诱因、产业逻辑分歧、资金行为变化三方面,拆解当前市场核心矛盾,并展望后续资金轮动方向。 一、光模块:分析师分歧激化预期博弈,历史教训引发估值重审 光模块板块的调整导火索,源于一场关于行业龙头盈利预期的 “口水战”,背后折射出
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中际旭创
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胜宏科技
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龙头研究员
只买龙头的龙头选手
2025-09-09 16:05:09
建立三大核心思维:从 “选标的” 到 “赢格局” 的投资进阶之路
在投资市场中,多数普通投资者常陷入 “纠结个股波动”“追涨杀跌”“预判顶底” 的困境,最终导致 “赚小亏大” 或 “拿不住牛股”。若想突破这一瓶颈,需从思维层面重构投资逻辑 —— 正如 “好赛道” 投资体系所强调的,建立层次思维、构建自我良性循环、提高格局,才是实现长期盈利的核心路径。本文将围绕这三大思维,结合市场实例,拆解从 “被动跟风” 到 “主动掌控” 的投资进阶方法。 一、层次思维:锚定 “大盘 - 行业 - 个股” 的主次逻辑,做投资 “减法” 投资的本质是 “概率博弈”,而层次思维的
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东方财富
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龙头研究员
只买龙头的龙头选手
2025-09-09 11:32:57
市场短期隐忧与顶部陷阱:新能源(储能 + 固态电池)、AI 算力主线收缩及投资策略
一、市场整体判断:短期存隐忧,警惕阶段性顶部陷阱 技术面特征:上证指数呈现均线形态弱化趋势,5日均线已下穿10日均线,若持续横盘大概率进一步下穿20日均线,未形成明确下行趋势但较前期向上发散结构明显收紧,需警惕均线粘合后向下拐头风险。 阶段性顶部双重陷阱 心理陷阱:指数显性调整前,多数个股已累计下跌20%+,散户因缺乏纪律性不愿止损,后续指数实质性杀跌后易被套至30%-40%,最终在底部割肉。 指数陷阱:呈现“U杀”特征,跌后快速反抽、高位震荡,形成“温水煮青蛙”效应——每日存在热点但捕捉难度提
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宁德时代
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龙头研究员
只买龙头的龙头选手
2025-09-08 21:52:20
AIDC 制冷压缩机行业深度解析:液冷系统核心设备与市场增长逻辑
当前,全球算力需求进入爆发式增长阶段,IDC(互联网数据中心)作为算力基础设施,其设备功率密度持续攀升(如 GPU 服务器单柜功率突破 140kW),传统风冷系统已难以满足高效散热需求,液冷系统成为 IDC 散热技术的核心发展方向。而液冷系统的稳定运行,高度依赖一次侧回路的核心设备 —— 冷水机组,其核心部件 “压缩机” 更是决定散热效率与能耗水平的关键,堪称液冷 IDC 的 “动力心脏”。 一、液冷系统的两次回路架构:协同实现热量传递 液冷系统通过 “一次侧回路” 与 “二次侧回路” 的独立循
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汉钟精机
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龙头研究员
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2025-09-08 17:29:59
可控核聚变行业研究框架汇报
一、行业核心催化因素:三重驱动支撑板块热度 产业链招标启动:进入 2025 年九十月份,可控核聚变核心环节(以电源环节为代表)已逐步启动招标工作,后续预计进入密集招标期,为板块提供明确的订单支撑。 核心企业资本化加速:头部企业如上海超导计划于 2025 年下半年通过 “绿色通道” 登陆 A 股,将进一步完善板块上市公司结构,强化市场对行业的关注度。 标的成长空间充足:可控核聚变作为强成长性技术主题,当前核心标的估值尚未充分反映行业长期潜力,具备较大的成长弹性。 二、重点关注标的分类:三大方向锁定
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联创光电
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龙头研究员
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2025-09-08 17:18:48
全球储能下半年发展趋势与投资策略
当前全球能源向可再生能源转型加速,风能、太阳能等波动性电源占比提升,储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的核心环节,战略价值凸显。近期储能市场高景气,板块标的表现亮眼,市场对下半年趋势与投资方向关注度攀升。 本文将从两维度展开分析:一是拆解储能增长底层逻辑,涵盖标的上涨动因、全球供需预期、增长持续性及下半年投资焦点;二是聚焦互储与工商储细分市场,结合区域需求、产品信号及企业竞争力,为行业从业者与投资者提供数据支撑的专业参考。 一、核心问题探讨:储能市场增长的底层逻辑 (一)近期储能标的增长的核心原
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德业股份
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龙头研究员
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2025-09-08 09:04:58
机器人智能化升级核心:触觉传感器四大维度拆解 —— 技术路线、性能指标、市场格局与投资机遇
在 AI 技术加速渗透高端装备产业的背景下,机器人的智能化、柔性化升级成为核心趋势,而触觉传感器作为实现机器人精准感知、灵巧操作的关键核心部件,其技术突破与产业化落地正逐步打开全新投资空间。本次分析将从触觉传感器的技术路线、核心性能、市场规模及竞争格局四大维度,系统拆解其在高端装备领域的投资价值。 触觉传感器技术路线深度剖析 本质与应用价值:机器人 “触觉感知” 的核心载体 触觉传感器的核心功能在于实现两大感知维度:一是对接触物状态的精准识别,二是对接触力变化的实时捕捉。当前,其最核心的落地场景
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上纬新材
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龙头研究员
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2025-09-08 09:00:18
中报窗口看固态电池:从数据穿透热度,辨清产业进阶路径与投资价值
作为新能源汽车产业链的 “下一代核心技术”,固态电池的技术迭代与商业化进程,始终是资本市场与产业界的关注焦点。而中报,正是我们穿透市场热度、看清行业真实基本面的关键窗口。 首先,我们要明确:中报里哪些数据能真正反映固态电池的行业景气度?不是单纯的营收规模,而是三个核心维度,即研发投入强度、产能布局进度与下游合作落地情况。从已披露的中报来看,头部电池企业与材料企业的研发费用率普遍同比提升 10%-20%,其中专门投向固态电解质、复合正极等关键环节的研发资本化金额显著增加。这背后释放的信号很明确:行
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宁德时代
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2025-09-08 08:55:55
固态电池:产业化难突破,技术与政策设备机遇在哪?
一、固态电池产业化进度与政策动态 1. 工信部专项资金落地与中期评审现状 自工信部拨付 60 亿元固态电池专项研发资金后,行业内电池厂、整车厂及新势力企业均加速布局,其中头部企业获得资金规模不等,部分整车厂及配套企业获资达 6 亿元以上。当前行业聚焦2024 年 9-10 月工信部中期评审,其核心定位为 “小批量非上车样品评估”,而非产业化落地验证,具体特征如下: 样品规模有限:当前全固态电池样品容量普遍较小,小容量样品仅 30-40 安时(Ah),大容量样品约 60 安时,与车用电池需求差距显
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宁德时代
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2025-09-08 08:52:00
锂电板块:触底复苏启新周期,多重利好待解析
锂电板块历经近三年下行后,已明确触底回升进入复苏阶段,需求端反转是此轮新周期开启的核心逻辑。叠加供给格局优化、固态电池技术赋能及当前估值优势,板块具备多重支撑。下文将从周期定位、供给趋势、技术方向等维度,具体解析锂电板块的机遇与看点。 一、锂电板块周期定位:三年下行后触底回升,需求反转驱动新周期开启 锂电板块历经近三年下行周期后,目前已明确进入底部向上的复苏阶段。复盘过往两轮锂电行业周期,其终结并非由供给侧因素主导,核心驱动逻辑始终是需求端的实质性反转,此轮周期亦不例外,且需求端的结构性变化已逐
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只买龙头的龙头选手
2025-09-08 08:45:35
固态电池设备现状分析
一、工艺分类与前中后段设备核心构成 固态电池设备按工艺路径可分为湿法工艺与干法工艺,两类工艺的设备差异主要集中于前段,中后段设备与传统液态电池设备既有延续性,也存在针对性升级。具体设备构成如下: (一)前段设备:工艺差异核心承载区 湿法工艺前段:与传统液态电池设备兼容性较高,核心设备(搅拌设备、成膜设备、滚压设备)的结构与功能变化幅度较小,无需大规模替换。 干法工艺前段:设备体系需全面升级,核心调整包括: 替换传统搅拌机为干粉混合机,实现正极、负极与粘合剂等物料的无溶剂干混; 新增纤维化设备,保
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先导智能
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龙头研究员
只买龙头的龙头选手
2025-09-07 10:27:46
人工智能产业链投资研究报告:价值重构与资本配置逻辑
摘要 人工智能产业正经历从技术驱动向价值创造的关键转型,产业链各环节呈现出差异化发展态势。本报告通过解构 AI 产业链 "上游基础设施 - 中游技术层 - 下游应用层" 的三层架构,结合最新市场数据与典型案例,揭示各环节的价值分布与投资机会。数据显示,2025 年全球 AI 市场规模将达 2218.7 亿美元,其中上游算力基础设施占比 34%,中游技术层占比 27%,下游应用层占比 39%。中国在应用层场景创新与开源生态建设上已形成独特优势,移动端 AI 应用渗透率达 51.4%,但上游高端芯片
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中际旭创
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只买龙头的龙头选手
2025-09-07 10:23:01
人工智能行业周期研究报告:技术迭代与产业演进的动态平衡
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力,其发展历程呈现出独特的周期性特征。本报告通过梳理人工智能行业从诞生至今的关键发展阶段,分析各阶段的技术突破、市场特征、驱动因素及挑战,揭示行业周期的内在规律与未来趋势。报告将人工智能发展划分为六个主要阶段,结合定量数据与典型案例,剖析技术成熟度曲线与产业周期的关联性,并展望 2025 年及未来行业演进方向。 引言:人工智能行业周期的理论框架 行业周期理论揭示了产业从诞生、成长到成熟的动态演进过程,通常包括初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段。
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科大讯飞
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只买龙头的龙头选手
2025-08-16 20:22:54
AI 应用与工业软件双轮驱动:鼎捷数智的核心价值与估值逻辑解析
鼎捷数智的核心定位,是工业软件领域的 “垂直一体化服务商”—— 其业务覆盖企业生命周期管理软件与制造业执行软件,深度聚焦工业场景,尤其在锂电制造领域已占据较高市场份额。这类垂直工业软件赛道,天然具备 “高客户粘性、低替换风险” 的壁垒,这也是鼎捷数智基本面稳健的核心支撑:与 C 端软件 “用户切换意愿强、替换成本低” 不同,工业软件一旦接入企业生产体系,替换过程需重构生产流程、适配设备接口、培训操作团队,将产生巨额时间与资金成本。因此,工业软件行业虽营收增速未必激进,但一旦实现客户突破,业绩便具
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鼎捷数智
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拓普集团董事长调研言论引发机器人板块震动:行业分歧加剧,投资逻辑需重审
一、核心事件:拓普集团董事长调研言论聚焦四大争议点 根据市场流传的拓普集团机构调研纪要,公司董事长针对机器人产业链竞争格局、技术路线等关键问题发表观点,重点涉及四家企业 / 材料领域,具体内容如下: 1. 对新泉股份:质疑其跨领域竞争力 针对 “新泉、银轮切入关节模组是否导致行业格局恶化” 的提问,调研纪要显示,拓普集团董事长认为 “特斯拉具备供应链筛选‘节操’,新泉主营门板业务,与关节模组(执行器)属于跨领域范畴,短期内难以替代拓普”。其进一步指出,特斯拉与拓普已合作 3-5 年,供应链更换成
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光模块与 PCB 板块深度调整:分歧加剧下的产业逻辑与资金动向解析
近期,A 股 AI 产业链核心分支 —— 光模块与 PCB(印制电路板)板块迎来显著调整,部分龙头标的盘中跌幅一度超 15%。这场调整并非孤立事件,而是多重因素交织下市场分歧激化的结果,涉及机构观点碰撞、产业信息紊乱、估值锚偏离及资金抱团松动等核心矛盾。本文将从板块调整的直接诱因、产业逻辑分歧、资金行为变化三方面,拆解当前市场核心矛盾,并展望后续资金轮动方向。 一、光模块:分析师分歧激化预期博弈,历史教训引发估值重审 光模块板块的调整导火索,源于一场关于行业龙头盈利预期的 “口水战”,背后折射出
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建立三大核心思维:从 “选标的” 到 “赢格局” 的投资进阶之路
在投资市场中,多数普通投资者常陷入 “纠结个股波动”“追涨杀跌”“预判顶底” 的困境,最终导致 “赚小亏大” 或 “拿不住牛股”。若想突破这一瓶颈,需从思维层面重构投资逻辑 —— 正如 “好赛道” 投资体系所强调的,建立层次思维、构建自我良性循环、提高格局,才是实现长期盈利的核心路径。本文将围绕这三大思维,结合市场实例,拆解从 “被动跟风” 到 “主动掌控” 的投资进阶方法。 一、层次思维:锚定 “大盘 - 行业 - 个股” 的主次逻辑,做投资 “减法” 投资的本质是 “概率博弈”,而层次思维的
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市场短期隐忧与顶部陷阱:新能源(储能 + 固态电池)、AI 算力主线收缩及投资策略
一、市场整体判断:短期存隐忧,警惕阶段性顶部陷阱 技术面特征:上证指数呈现均线形态弱化趋势,5日均线已下穿10日均线,若持续横盘大概率进一步下穿20日均线,未形成明确下行趋势但较前期向上发散结构明显收紧,需警惕均线粘合后向下拐头风险。 阶段性顶部双重陷阱 心理陷阱:指数显性调整前,多数个股已累计下跌20%+,散户因缺乏纪律性不愿止损,后续指数实质性杀跌后易被套至30%-40%,最终在底部割肉。 指数陷阱:呈现“U杀”特征,跌后快速反抽、高位震荡,形成“温水煮青蛙”效应——每日存在热点但捕捉难度提
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AIDC 制冷压缩机行业深度解析:液冷系统核心设备与市场增长逻辑
当前,全球算力需求进入爆发式增长阶段,IDC(互联网数据中心)作为算力基础设施,其设备功率密度持续攀升(如 GPU 服务器单柜功率突破 140kW),传统风冷系统已难以满足高效散热需求,液冷系统成为 IDC 散热技术的核心发展方向。而液冷系统的稳定运行,高度依赖一次侧回路的核心设备 —— 冷水机组,其核心部件 “压缩机” 更是决定散热效率与能耗水平的关键,堪称液冷 IDC 的 “动力心脏”。 一、液冷系统的两次回路架构:协同实现热量传递 液冷系统通过 “一次侧回路” 与 “二次侧回路” 的独立循
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可控核聚变行业研究框架汇报
一、行业核心催化因素:三重驱动支撑板块热度 产业链招标启动:进入 2025 年九十月份,可控核聚变核心环节(以电源环节为代表)已逐步启动招标工作,后续预计进入密集招标期,为板块提供明确的订单支撑。 核心企业资本化加速:头部企业如上海超导计划于 2025 年下半年通过 “绿色通道” 登陆 A 股,将进一步完善板块上市公司结构,强化市场对行业的关注度。 标的成长空间充足:可控核聚变作为强成长性技术主题,当前核心标的估值尚未充分反映行业长期潜力,具备较大的成长弹性。 二、重点关注标的分类:三大方向锁定
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全球储能下半年发展趋势与投资策略
当前全球能源向可再生能源转型加速,风能、太阳能等波动性电源占比提升,储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的核心环节,战略价值凸显。近期储能市场高景气,板块标的表现亮眼,市场对下半年趋势与投资方向关注度攀升。 本文将从两维度展开分析:一是拆解储能增长底层逻辑,涵盖标的上涨动因、全球供需预期、增长持续性及下半年投资焦点;二是聚焦互储与工商储细分市场,结合区域需求、产品信号及企业竞争力,为行业从业者与投资者提供数据支撑的专业参考。 一、核心问题探讨:储能市场增长的底层逻辑 (一)近期储能标的增长的核心原
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机器人智能化升级核心:触觉传感器四大维度拆解 —— 技术路线、性能指标、市场格局与投资机遇
在 AI 技术加速渗透高端装备产业的背景下,机器人的智能化、柔性化升级成为核心趋势,而触觉传感器作为实现机器人精准感知、灵巧操作的关键核心部件,其技术突破与产业化落地正逐步打开全新投资空间。本次分析将从触觉传感器的技术路线、核心性能、市场规模及竞争格局四大维度,系统拆解其在高端装备领域的投资价值。 触觉传感器技术路线深度剖析 本质与应用价值:机器人 “触觉感知” 的核心载体 触觉传感器的核心功能在于实现两大感知维度:一是对接触物状态的精准识别,二是对接触力变化的实时捕捉。当前,其最核心的落地场景
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中报窗口看固态电池:从数据穿透热度,辨清产业进阶路径与投资价值
作为新能源汽车产业链的 “下一代核心技术”,固态电池的技术迭代与商业化进程,始终是资本市场与产业界的关注焦点。而中报,正是我们穿透市场热度、看清行业真实基本面的关键窗口。 首先,我们要明确:中报里哪些数据能真正反映固态电池的行业景气度?不是单纯的营收规模,而是三个核心维度,即研发投入强度、产能布局进度与下游合作落地情况。从已披露的中报来看,头部电池企业与材料企业的研发费用率普遍同比提升 10%-20%,其中专门投向固态电解质、复合正极等关键环节的研发资本化金额显著增加。这背后释放的信号很明确:行
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固态电池:产业化难突破,技术与政策设备机遇在哪?
一、固态电池产业化进度与政策动态 1. 工信部专项资金落地与中期评审现状 自工信部拨付 60 亿元固态电池专项研发资金后,行业内电池厂、整车厂及新势力企业均加速布局,其中头部企业获得资金规模不等,部分整车厂及配套企业获资达 6 亿元以上。当前行业聚焦2024 年 9-10 月工信部中期评审,其核心定位为 “小批量非上车样品评估”,而非产业化落地验证,具体特征如下: 样品规模有限:当前全固态电池样品容量普遍较小,小容量样品仅 30-40 安时(Ah),大容量样品约 60 安时,与车用电池需求差距显
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锂电板块:触底复苏启新周期,多重利好待解析
锂电板块历经近三年下行后,已明确触底回升进入复苏阶段,需求端反转是此轮新周期开启的核心逻辑。叠加供给格局优化、固态电池技术赋能及当前估值优势,板块具备多重支撑。下文将从周期定位、供给趋势、技术方向等维度,具体解析锂电板块的机遇与看点。 一、锂电板块周期定位:三年下行后触底回升,需求反转驱动新周期开启 锂电板块历经近三年下行周期后,目前已明确进入底部向上的复苏阶段。复盘过往两轮锂电行业周期,其终结并非由供给侧因素主导,核心驱动逻辑始终是需求端的实质性反转,此轮周期亦不例外,且需求端的结构性变化已逐
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固态电池设备现状分析
一、工艺分类与前中后段设备核心构成 固态电池设备按工艺路径可分为湿法工艺与干法工艺,两类工艺的设备差异主要集中于前段,中后段设备与传统液态电池设备既有延续性,也存在针对性升级。具体设备构成如下: (一)前段设备:工艺差异核心承载区 湿法工艺前段:与传统液态电池设备兼容性较高,核心设备(搅拌设备、成膜设备、滚压设备)的结构与功能变化幅度较小,无需大规模替换。 干法工艺前段:设备体系需全面升级,核心调整包括: 替换传统搅拌机为干粉混合机,实现正极、负极与粘合剂等物料的无溶剂干混; 新增纤维化设备,保
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人工智能产业链投资研究报告:价值重构与资本配置逻辑
摘要 人工智能产业正经历从技术驱动向价值创造的关键转型,产业链各环节呈现出差异化发展态势。本报告通过解构 AI 产业链 "上游基础设施 - 中游技术层 - 下游应用层" 的三层架构,结合最新市场数据与典型案例,揭示各环节的价值分布与投资机会。数据显示,2025 年全球 AI 市场规模将达 2218.7 亿美元,其中上游算力基础设施占比 34%,中游技术层占比 27%,下游应用层占比 39%。中国在应用层场景创新与开源生态建设上已形成独特优势,移动端 AI 应用渗透率达 51.4%,但上游高端芯片
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人工智能行业周期研究报告:技术迭代与产业演进的动态平衡
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力,其发展历程呈现出独特的周期性特征。本报告通过梳理人工智能行业从诞生至今的关键发展阶段,分析各阶段的技术突破、市场特征、驱动因素及挑战,揭示行业周期的内在规律与未来趋势。报告将人工智能发展划分为六个主要阶段,结合定量数据与典型案例,剖析技术成熟度曲线与产业周期的关联性,并展望 2025 年及未来行业演进方向。 引言:人工智能行业周期的理论框架 行业周期理论揭示了产业从诞生、成长到成熟的动态演进过程,通常包括初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段。
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AI 应用与工业软件双轮驱动:鼎捷数智的核心价值与估值逻辑解析
鼎捷数智的核心定位,是工业软件领域的 “垂直一体化服务商”—— 其业务覆盖企业生命周期管理软件与制造业执行软件,深度聚焦工业场景,尤其在锂电制造领域已占据较高市场份额。这类垂直工业软件赛道,天然具备 “高客户粘性、低替换风险” 的壁垒,这也是鼎捷数智基本面稳健的核心支撑:与 C 端软件 “用户切换意愿强、替换成本低” 不同,工业软件一旦接入企业生产体系,替换过程需重构生产流程、适配设备接口、培训操作团队,将产生巨额时间与资金成本。因此,工业软件行业虽营收增速未必激进,但一旦实现客户突破,业绩便具
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拓普集团董事长调研言论引发机器人板块震动:行业分歧加剧,投资逻辑需重审
一、核心事件:拓普集团董事长调研言论聚焦四大争议点 根据市场流传的拓普集团机构调研纪要,公司董事长针对机器人产业链竞争格局、技术路线等关键问题发表观点,重点涉及四家企业 / 材料领域,具体内容如下: 1. 对新泉股份:质疑其跨领域竞争力 针对 “新泉、银轮切入关节模组是否导致行业格局恶化” 的提问,调研纪要显示,拓普集团董事长认为 “特斯拉具备供应链筛选‘节操’,新泉主营门板业务,与关节模组(执行器)属于跨领域范畴,短期内难以替代拓普”。其进一步指出,特斯拉与拓普已合作 3-5 年,供应链更换成
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2025-09-10 09:14:50
光模块与 PCB 板块深度调整:分歧加剧下的产业逻辑与资金动向解析
近期,A 股 AI 产业链核心分支 —— 光模块与 PCB(印制电路板)板块迎来显著调整,部分龙头标的盘中跌幅一度超 15%。这场调整并非孤立事件,而是多重因素交织下市场分歧激化的结果,涉及机构观点碰撞、产业信息紊乱、估值锚偏离及资金抱团松动等核心矛盾。本文将从板块调整的直接诱因、产业逻辑分歧、资金行为变化三方面,拆解当前市场核心矛盾,并展望后续资金轮动方向。 一、光模块:分析师分歧激化预期博弈,历史教训引发估值重审 光模块板块的调整导火索,源于一场关于行业龙头盈利预期的 “口水战”,背后折射出
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2025-09-09 16:05:09
建立三大核心思维:从 “选标的” 到 “赢格局” 的投资进阶之路
在投资市场中,多数普通投资者常陷入 “纠结个股波动”“追涨杀跌”“预判顶底” 的困境,最终导致 “赚小亏大” 或 “拿不住牛股”。若想突破这一瓶颈,需从思维层面重构投资逻辑 —— 正如 “好赛道” 投资体系所强调的,建立层次思维、构建自我良性循环、提高格局,才是实现长期盈利的核心路径。本文将围绕这三大思维,结合市场实例,拆解从 “被动跟风” 到 “主动掌控” 的投资进阶方法。 一、层次思维:锚定 “大盘 - 行业 - 个股” 的主次逻辑,做投资 “减法” 投资的本质是 “概率博弈”,而层次思维的
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市场短期隐忧与顶部陷阱:新能源(储能 + 固态电池)、AI 算力主线收缩及投资策略
一、市场整体判断:短期存隐忧,警惕阶段性顶部陷阱 技术面特征:上证指数呈现均线形态弱化趋势,5日均线已下穿10日均线,若持续横盘大概率进一步下穿20日均线,未形成明确下行趋势但较前期向上发散结构明显收紧,需警惕均线粘合后向下拐头风险。 阶段性顶部双重陷阱 心理陷阱:指数显性调整前,多数个股已累计下跌20%+,散户因缺乏纪律性不愿止损,后续指数实质性杀跌后易被套至30%-40%,最终在底部割肉。 指数陷阱:呈现“U杀”特征,跌后快速反抽、高位震荡,形成“温水煮青蛙”效应——每日存在热点但捕捉难度提
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2025-09-08 21:52:20
AIDC 制冷压缩机行业深度解析:液冷系统核心设备与市场增长逻辑
当前,全球算力需求进入爆发式增长阶段,IDC(互联网数据中心)作为算力基础设施,其设备功率密度持续攀升(如 GPU 服务器单柜功率突破 140kW),传统风冷系统已难以满足高效散热需求,液冷系统成为 IDC 散热技术的核心发展方向。而液冷系统的稳定运行,高度依赖一次侧回路的核心设备 —— 冷水机组,其核心部件 “压缩机” 更是决定散热效率与能耗水平的关键,堪称液冷 IDC 的 “动力心脏”。 一、液冷系统的两次回路架构:协同实现热量传递 液冷系统通过 “一次侧回路” 与 “二次侧回路” 的独立循
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可控核聚变行业研究框架汇报
一、行业核心催化因素:三重驱动支撑板块热度 产业链招标启动:进入 2025 年九十月份,可控核聚变核心环节(以电源环节为代表)已逐步启动招标工作,后续预计进入密集招标期,为板块提供明确的订单支撑。 核心企业资本化加速:头部企业如上海超导计划于 2025 年下半年通过 “绿色通道” 登陆 A 股,将进一步完善板块上市公司结构,强化市场对行业的关注度。 标的成长空间充足:可控核聚变作为强成长性技术主题,当前核心标的估值尚未充分反映行业长期潜力,具备较大的成长弹性。 二、重点关注标的分类:三大方向锁定
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全球储能下半年发展趋势与投资策略
当前全球能源向可再生能源转型加速,风能、太阳能等波动性电源占比提升,储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的核心环节,战略价值凸显。近期储能市场高景气,板块标的表现亮眼,市场对下半年趋势与投资方向关注度攀升。 本文将从两维度展开分析:一是拆解储能增长底层逻辑,涵盖标的上涨动因、全球供需预期、增长持续性及下半年投资焦点;二是聚焦互储与工商储细分市场,结合区域需求、产品信号及企业竞争力,为行业从业者与投资者提供数据支撑的专业参考。 一、核心问题探讨:储能市场增长的底层逻辑 (一)近期储能标的增长的核心原
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机器人智能化升级核心:触觉传感器四大维度拆解 —— 技术路线、性能指标、市场格局与投资机遇
在 AI 技术加速渗透高端装备产业的背景下,机器人的智能化、柔性化升级成为核心趋势,而触觉传感器作为实现机器人精准感知、灵巧操作的关键核心部件,其技术突破与产业化落地正逐步打开全新投资空间。本次分析将从触觉传感器的技术路线、核心性能、市场规模及竞争格局四大维度,系统拆解其在高端装备领域的投资价值。 触觉传感器技术路线深度剖析 本质与应用价值:机器人 “触觉感知” 的核心载体 触觉传感器的核心功能在于实现两大感知维度:一是对接触物状态的精准识别,二是对接触力变化的实时捕捉。当前,其最核心的落地场景
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中报窗口看固态电池:从数据穿透热度,辨清产业进阶路径与投资价值
作为新能源汽车产业链的 “下一代核心技术”,固态电池的技术迭代与商业化进程,始终是资本市场与产业界的关注焦点。而中报,正是我们穿透市场热度、看清行业真实基本面的关键窗口。 首先,我们要明确:中报里哪些数据能真正反映固态电池的行业景气度?不是单纯的营收规模,而是三个核心维度,即研发投入强度、产能布局进度与下游合作落地情况。从已披露的中报来看,头部电池企业与材料企业的研发费用率普遍同比提升 10%-20%,其中专门投向固态电解质、复合正极等关键环节的研发资本化金额显著增加。这背后释放的信号很明确:行
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固态电池:产业化难突破,技术与政策设备机遇在哪?
一、固态电池产业化进度与政策动态 1. 工信部专项资金落地与中期评审现状 自工信部拨付 60 亿元固态电池专项研发资金后,行业内电池厂、整车厂及新势力企业均加速布局,其中头部企业获得资金规模不等,部分整车厂及配套企业获资达 6 亿元以上。当前行业聚焦2024 年 9-10 月工信部中期评审,其核心定位为 “小批量非上车样品评估”,而非产业化落地验证,具体特征如下: 样品规模有限:当前全固态电池样品容量普遍较小,小容量样品仅 30-40 安时(Ah),大容量样品约 60 安时,与车用电池需求差距显
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锂电板块:触底复苏启新周期,多重利好待解析
锂电板块历经近三年下行后,已明确触底回升进入复苏阶段,需求端反转是此轮新周期开启的核心逻辑。叠加供给格局优化、固态电池技术赋能及当前估值优势,板块具备多重支撑。下文将从周期定位、供给趋势、技术方向等维度,具体解析锂电板块的机遇与看点。 一、锂电板块周期定位:三年下行后触底回升,需求反转驱动新周期开启 锂电板块历经近三年下行周期后,目前已明确进入底部向上的复苏阶段。复盘过往两轮锂电行业周期,其终结并非由供给侧因素主导,核心驱动逻辑始终是需求端的实质性反转,此轮周期亦不例外,且需求端的结构性变化已逐
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固态电池设备现状分析
一、工艺分类与前中后段设备核心构成 固态电池设备按工艺路径可分为湿法工艺与干法工艺,两类工艺的设备差异主要集中于前段,中后段设备与传统液态电池设备既有延续性,也存在针对性升级。具体设备构成如下: (一)前段设备:工艺差异核心承载区 湿法工艺前段:与传统液态电池设备兼容性较高,核心设备(搅拌设备、成膜设备、滚压设备)的结构与功能变化幅度较小,无需大规模替换。 干法工艺前段:设备体系需全面升级,核心调整包括: 替换传统搅拌机为干粉混合机,实现正极、负极与粘合剂等物料的无溶剂干混; 新增纤维化设备,保
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2025-09-07 10:27:46
人工智能产业链投资研究报告:价值重构与资本配置逻辑
摘要 人工智能产业正经历从技术驱动向价值创造的关键转型,产业链各环节呈现出差异化发展态势。本报告通过解构 AI 产业链 "上游基础设施 - 中游技术层 - 下游应用层" 的三层架构,结合最新市场数据与典型案例,揭示各环节的价值分布与投资机会。数据显示,2025 年全球 AI 市场规模将达 2218.7 亿美元,其中上游算力基础设施占比 34%,中游技术层占比 27%,下游应用层占比 39%。中国在应用层场景创新与开源生态建设上已形成独特优势,移动端 AI 应用渗透率达 51.4%,但上游高端芯片
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2025-09-07 10:23:01
人工智能行业周期研究报告:技术迭代与产业演进的动态平衡
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力,其发展历程呈现出独特的周期性特征。本报告通过梳理人工智能行业从诞生至今的关键发展阶段,分析各阶段的技术突破、市场特征、驱动因素及挑战,揭示行业周期的内在规律与未来趋势。报告将人工智能发展划分为六个主要阶段,结合定量数据与典型案例,剖析技术成熟度曲线与产业周期的关联性,并展望 2025 年及未来行业演进方向。 引言:人工智能行业周期的理论框架 行业周期理论揭示了产业从诞生、成长到成熟的动态演进过程,通常包括初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段。
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2025-08-16 20:22:54
AI 应用与工业软件双轮驱动:鼎捷数智的核心价值与估值逻辑解析
鼎捷数智的核心定位,是工业软件领域的 “垂直一体化服务商”—— 其业务覆盖企业生命周期管理软件与制造业执行软件,深度聚焦工业场景,尤其在锂电制造领域已占据较高市场份额。这类垂直工业软件赛道,天然具备 “高客户粘性、低替换风险” 的壁垒,这也是鼎捷数智基本面稳健的核心支撑:与 C 端软件 “用户切换意愿强、替换成本低” 不同,工业软件一旦接入企业生产体系,替换过程需重构生产流程、适配设备接口、培训操作团队,将产生巨额时间与资金成本。因此,工业软件行业虽营收增速未必激进,但一旦实现客户突破,业绩便具
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2025-09-10 09:26:21
拓普集团董事长调研言论引发机器人板块震动:行业分歧加剧,投资逻辑需重审
一、核心事件:拓普集团董事长调研言论聚焦四大争议点 根据市场流传的拓普集团机构调研纪要,公司董事长针对机器人产业链竞争格局、技术路线等关键问题发表观点,重点涉及四家企业 / 材料领域,具体内容如下: 1. 对新泉股份:质疑其跨领域竞争力 针对 “新泉、银轮切入关节模组是否导致行业格局恶化” 的提问,调研纪要显示,拓普集团董事长认为 “特斯拉具备供应链筛选‘节操’,新泉主营门板业务,与关节模组(执行器)属于跨领域范畴,短期内难以替代拓普”。其进一步指出,特斯拉与拓普已合作 3-5 年,供应链更换成
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光模块与 PCB 板块深度调整:分歧加剧下的产业逻辑与资金动向解析
近期,A 股 AI 产业链核心分支 —— 光模块与 PCB(印制电路板)板块迎来显著调整,部分龙头标的盘中跌幅一度超 15%。这场调整并非孤立事件,而是多重因素交织下市场分歧激化的结果,涉及机构观点碰撞、产业信息紊乱、估值锚偏离及资金抱团松动等核心矛盾。本文将从板块调整的直接诱因、产业逻辑分歧、资金行为变化三方面,拆解当前市场核心矛盾,并展望后续资金轮动方向。 一、光模块:分析师分歧激化预期博弈,历史教训引发估值重审 光模块板块的调整导火索,源于一场关于行业龙头盈利预期的 “口水战”,背后折射出
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建立三大核心思维:从 “选标的” 到 “赢格局” 的投资进阶之路
在投资市场中,多数普通投资者常陷入 “纠结个股波动”“追涨杀跌”“预判顶底” 的困境,最终导致 “赚小亏大” 或 “拿不住牛股”。若想突破这一瓶颈,需从思维层面重构投资逻辑 —— 正如 “好赛道” 投资体系所强调的,建立层次思维、构建自我良性循环、提高格局,才是实现长期盈利的核心路径。本文将围绕这三大思维,结合市场实例,拆解从 “被动跟风” 到 “主动掌控” 的投资进阶方法。 一、层次思维:锚定 “大盘 - 行业 - 个股” 的主次逻辑,做投资 “减法” 投资的本质是 “概率博弈”,而层次思维的
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市场短期隐忧与顶部陷阱:新能源(储能 + 固态电池)、AI 算力主线收缩及投资策略
一、市场整体判断:短期存隐忧,警惕阶段性顶部陷阱 技术面特征:上证指数呈现均线形态弱化趋势,5日均线已下穿10日均线,若持续横盘大概率进一步下穿20日均线,未形成明确下行趋势但较前期向上发散结构明显收紧,需警惕均线粘合后向下拐头风险。 阶段性顶部双重陷阱 心理陷阱:指数显性调整前,多数个股已累计下跌20%+,散户因缺乏纪律性不愿止损,后续指数实质性杀跌后易被套至30%-40%,最终在底部割肉。 指数陷阱:呈现“U杀”特征,跌后快速反抽、高位震荡,形成“温水煮青蛙”效应——每日存在热点但捕捉难度提
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AIDC 制冷压缩机行业深度解析:液冷系统核心设备与市场增长逻辑
当前,全球算力需求进入爆发式增长阶段,IDC(互联网数据中心)作为算力基础设施,其设备功率密度持续攀升(如 GPU 服务器单柜功率突破 140kW),传统风冷系统已难以满足高效散热需求,液冷系统成为 IDC 散热技术的核心发展方向。而液冷系统的稳定运行,高度依赖一次侧回路的核心设备 —— 冷水机组,其核心部件 “压缩机” 更是决定散热效率与能耗水平的关键,堪称液冷 IDC 的 “动力心脏”。 一、液冷系统的两次回路架构:协同实现热量传递 液冷系统通过 “一次侧回路” 与 “二次侧回路” 的独立循
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可控核聚变行业研究框架汇报
一、行业核心催化因素:三重驱动支撑板块热度 产业链招标启动:进入 2025 年九十月份,可控核聚变核心环节(以电源环节为代表)已逐步启动招标工作,后续预计进入密集招标期,为板块提供明确的订单支撑。 核心企业资本化加速:头部企业如上海超导计划于 2025 年下半年通过 “绿色通道” 登陆 A 股,将进一步完善板块上市公司结构,强化市场对行业的关注度。 标的成长空间充足:可控核聚变作为强成长性技术主题,当前核心标的估值尚未充分反映行业长期潜力,具备较大的成长弹性。 二、重点关注标的分类:三大方向锁定
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全球储能下半年发展趋势与投资策略
当前全球能源向可再生能源转型加速,风能、太阳能等波动性电源占比提升,储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的核心环节,战略价值凸显。近期储能市场高景气,板块标的表现亮眼,市场对下半年趋势与投资方向关注度攀升。 本文将从两维度展开分析:一是拆解储能增长底层逻辑,涵盖标的上涨动因、全球供需预期、增长持续性及下半年投资焦点;二是聚焦互储与工商储细分市场,结合区域需求、产品信号及企业竞争力,为行业从业者与投资者提供数据支撑的专业参考。 一、核心问题探讨:储能市场增长的底层逻辑 (一)近期储能标的增长的核心原
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机器人智能化升级核心:触觉传感器四大维度拆解 —— 技术路线、性能指标、市场格局与投资机遇
在 AI 技术加速渗透高端装备产业的背景下,机器人的智能化、柔性化升级成为核心趋势,而触觉传感器作为实现机器人精准感知、灵巧操作的关键核心部件,其技术突破与产业化落地正逐步打开全新投资空间。本次分析将从触觉传感器的技术路线、核心性能、市场规模及竞争格局四大维度,系统拆解其在高端装备领域的投资价值。 触觉传感器技术路线深度剖析 本质与应用价值:机器人 “触觉感知” 的核心载体 触觉传感器的核心功能在于实现两大感知维度:一是对接触物状态的精准识别,二是对接触力变化的实时捕捉。当前,其最核心的落地场景
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中报窗口看固态电池:从数据穿透热度,辨清产业进阶路径与投资价值
作为新能源汽车产业链的 “下一代核心技术”,固态电池的技术迭代与商业化进程,始终是资本市场与产业界的关注焦点。而中报,正是我们穿透市场热度、看清行业真实基本面的关键窗口。 首先,我们要明确:中报里哪些数据能真正反映固态电池的行业景气度?不是单纯的营收规模,而是三个核心维度,即研发投入强度、产能布局进度与下游合作落地情况。从已披露的中报来看,头部电池企业与材料企业的研发费用率普遍同比提升 10%-20%,其中专门投向固态电解质、复合正极等关键环节的研发资本化金额显著增加。这背后释放的信号很明确:行
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固态电池:产业化难突破,技术与政策设备机遇在哪?
一、固态电池产业化进度与政策动态 1. 工信部专项资金落地与中期评审现状 自工信部拨付 60 亿元固态电池专项研发资金后,行业内电池厂、整车厂及新势力企业均加速布局,其中头部企业获得资金规模不等,部分整车厂及配套企业获资达 6 亿元以上。当前行业聚焦2024 年 9-10 月工信部中期评审,其核心定位为 “小批量非上车样品评估”,而非产业化落地验证,具体特征如下: 样品规模有限:当前全固态电池样品容量普遍较小,小容量样品仅 30-40 安时(Ah),大容量样品约 60 安时,与车用电池需求差距显
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锂电板块:触底复苏启新周期,多重利好待解析
锂电板块历经近三年下行后,已明确触底回升进入复苏阶段,需求端反转是此轮新周期开启的核心逻辑。叠加供给格局优化、固态电池技术赋能及当前估值优势,板块具备多重支撑。下文将从周期定位、供给趋势、技术方向等维度,具体解析锂电板块的机遇与看点。 一、锂电板块周期定位:三年下行后触底回升,需求反转驱动新周期开启 锂电板块历经近三年下行周期后,目前已明确进入底部向上的复苏阶段。复盘过往两轮锂电行业周期,其终结并非由供给侧因素主导,核心驱动逻辑始终是需求端的实质性反转,此轮周期亦不例外,且需求端的结构性变化已逐
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固态电池设备现状分析
一、工艺分类与前中后段设备核心构成 固态电池设备按工艺路径可分为湿法工艺与干法工艺,两类工艺的设备差异主要集中于前段,中后段设备与传统液态电池设备既有延续性,也存在针对性升级。具体设备构成如下: (一)前段设备:工艺差异核心承载区 湿法工艺前段:与传统液态电池设备兼容性较高,核心设备(搅拌设备、成膜设备、滚压设备)的结构与功能变化幅度较小,无需大规模替换。 干法工艺前段:设备体系需全面升级,核心调整包括: 替换传统搅拌机为干粉混合机,实现正极、负极与粘合剂等物料的无溶剂干混; 新增纤维化设备,保
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人工智能产业链投资研究报告:价值重构与资本配置逻辑
摘要 人工智能产业正经历从技术驱动向价值创造的关键转型,产业链各环节呈现出差异化发展态势。本报告通过解构 AI 产业链 "上游基础设施 - 中游技术层 - 下游应用层" 的三层架构,结合最新市场数据与典型案例,揭示各环节的价值分布与投资机会。数据显示,2025 年全球 AI 市场规模将达 2218.7 亿美元,其中上游算力基础设施占比 34%,中游技术层占比 27%,下游应用层占比 39%。中国在应用层场景创新与开源生态建设上已形成独特优势,移动端 AI 应用渗透率达 51.4%,但上游高端芯片
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人工智能行业周期研究报告:技术迭代与产业演进的动态平衡
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力,其发展历程呈现出独特的周期性特征。本报告通过梳理人工智能行业从诞生至今的关键发展阶段,分析各阶段的技术突破、市场特征、驱动因素及挑战,揭示行业周期的内在规律与未来趋势。报告将人工智能发展划分为六个主要阶段,结合定量数据与典型案例,剖析技术成熟度曲线与产业周期的关联性,并展望 2025 年及未来行业演进方向。 引言:人工智能行业周期的理论框架 行业周期理论揭示了产业从诞生、成长到成熟的动态演进过程,通常包括初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段。
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AI 应用与工业软件双轮驱动:鼎捷数智的核心价值与估值逻辑解析
鼎捷数智的核心定位,是工业软件领域的 “垂直一体化服务商”—— 其业务覆盖企业生命周期管理软件与制造业执行软件,深度聚焦工业场景,尤其在锂电制造领域已占据较高市场份额。这类垂直工业软件赛道,天然具备 “高客户粘性、低替换风险” 的壁垒,这也是鼎捷数智基本面稳健的核心支撑:与 C 端软件 “用户切换意愿强、替换成本低” 不同,工业软件一旦接入企业生产体系,替换过程需重构生产流程、适配设备接口、培训操作团队,将产生巨额时间与资金成本。因此,工业软件行业虽营收增速未必激进,但一旦实现客户突破,业绩便具
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拓普集团董事长调研言论引发机器人板块震动:行业分歧加剧,投资逻辑需重审
一、核心事件:拓普集团董事长调研言论聚焦四大争议点 根据市场流传的拓普集团机构调研纪要,公司董事长针对机器人产业链竞争格局、技术路线等关键问题发表观点,重点涉及四家企业 / 材料领域,具体内容如下: 1. 对新泉股份:质疑其跨领域竞争力 针对 “新泉、银轮切入关节模组是否导致行业格局恶化” 的提问,调研纪要显示,拓普集团董事长认为 “特斯拉具备供应链筛选‘节操’,新泉主营门板业务,与关节模组(执行器)属于跨领域范畴,短期内难以替代拓普”。其进一步指出,特斯拉与拓普已合作 3-5 年,供应链更换成
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光模块与 PCB 板块深度调整:分歧加剧下的产业逻辑与资金动向解析
近期,A 股 AI 产业链核心分支 —— 光模块与 PCB(印制电路板)板块迎来显著调整,部分龙头标的盘中跌幅一度超 15%。这场调整并非孤立事件,而是多重因素交织下市场分歧激化的结果,涉及机构观点碰撞、产业信息紊乱、估值锚偏离及资金抱团松动等核心矛盾。本文将从板块调整的直接诱因、产业逻辑分歧、资金行为变化三方面,拆解当前市场核心矛盾,并展望后续资金轮动方向。 一、光模块:分析师分歧激化预期博弈,历史教训引发估值重审 光模块板块的调整导火索,源于一场关于行业龙头盈利预期的 “口水战”,背后折射出
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建立三大核心思维:从 “选标的” 到 “赢格局” 的投资进阶之路
在投资市场中,多数普通投资者常陷入 “纠结个股波动”“追涨杀跌”“预判顶底” 的困境,最终导致 “赚小亏大” 或 “拿不住牛股”。若想突破这一瓶颈,需从思维层面重构投资逻辑 —— 正如 “好赛道” 投资体系所强调的,建立层次思维、构建自我良性循环、提高格局,才是实现长期盈利的核心路径。本文将围绕这三大思维,结合市场实例,拆解从 “被动跟风” 到 “主动掌控” 的投资进阶方法。 一、层次思维:锚定 “大盘 - 行业 - 个股” 的主次逻辑,做投资 “减法” 投资的本质是 “概率博弈”,而层次思维的
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2025-09-09 11:32:57
市场短期隐忧与顶部陷阱:新能源(储能 + 固态电池)、AI 算力主线收缩及投资策略
一、市场整体判断:短期存隐忧,警惕阶段性顶部陷阱 技术面特征:上证指数呈现均线形态弱化趋势,5日均线已下穿10日均线,若持续横盘大概率进一步下穿20日均线,未形成明确下行趋势但较前期向上发散结构明显收紧,需警惕均线粘合后向下拐头风险。 阶段性顶部双重陷阱 心理陷阱:指数显性调整前,多数个股已累计下跌20%+,散户因缺乏纪律性不愿止损,后续指数实质性杀跌后易被套至30%-40%,最终在底部割肉。 指数陷阱:呈现“U杀”特征,跌后快速反抽、高位震荡,形成“温水煮青蛙”效应——每日存在热点但捕捉难度提
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2025-09-08 21:52:20
AIDC 制冷压缩机行业深度解析:液冷系统核心设备与市场增长逻辑
当前,全球算力需求进入爆发式增长阶段,IDC(互联网数据中心)作为算力基础设施,其设备功率密度持续攀升(如 GPU 服务器单柜功率突破 140kW),传统风冷系统已难以满足高效散热需求,液冷系统成为 IDC 散热技术的核心发展方向。而液冷系统的稳定运行,高度依赖一次侧回路的核心设备 —— 冷水机组,其核心部件 “压缩机” 更是决定散热效率与能耗水平的关键,堪称液冷 IDC 的 “动力心脏”。 一、液冷系统的两次回路架构:协同实现热量传递 液冷系统通过 “一次侧回路” 与 “二次侧回路” 的独立循
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可控核聚变行业研究框架汇报
一、行业核心催化因素:三重驱动支撑板块热度 产业链招标启动:进入 2025 年九十月份,可控核聚变核心环节(以电源环节为代表)已逐步启动招标工作,后续预计进入密集招标期,为板块提供明确的订单支撑。 核心企业资本化加速:头部企业如上海超导计划于 2025 年下半年通过 “绿色通道” 登陆 A 股,将进一步完善板块上市公司结构,强化市场对行业的关注度。 标的成长空间充足:可控核聚变作为强成长性技术主题,当前核心标的估值尚未充分反映行业长期潜力,具备较大的成长弹性。 二、重点关注标的分类:三大方向锁定
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全球储能下半年发展趋势与投资策略
当前全球能源向可再生能源转型加速,风能、太阳能等波动性电源占比提升,储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的核心环节,战略价值凸显。近期储能市场高景气,板块标的表现亮眼,市场对下半年趋势与投资方向关注度攀升。 本文将从两维度展开分析:一是拆解储能增长底层逻辑,涵盖标的上涨动因、全球供需预期、增长持续性及下半年投资焦点;二是聚焦互储与工商储细分市场,结合区域需求、产品信号及企业竞争力,为行业从业者与投资者提供数据支撑的专业参考。 一、核心问题探讨:储能市场增长的底层逻辑 (一)近期储能标的增长的核心原
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德业股份
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机器人智能化升级核心:触觉传感器四大维度拆解 —— 技术路线、性能指标、市场格局与投资机遇
在 AI 技术加速渗透高端装备产业的背景下,机器人的智能化、柔性化升级成为核心趋势,而触觉传感器作为实现机器人精准感知、灵巧操作的关键核心部件,其技术突破与产业化落地正逐步打开全新投资空间。本次分析将从触觉传感器的技术路线、核心性能、市场规模及竞争格局四大维度,系统拆解其在高端装备领域的投资价值。 触觉传感器技术路线深度剖析 本质与应用价值:机器人 “触觉感知” 的核心载体 触觉传感器的核心功能在于实现两大感知维度:一是对接触物状态的精准识别,二是对接触力变化的实时捕捉。当前,其最核心的落地场景
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上纬新材
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中报窗口看固态电池:从数据穿透热度,辨清产业进阶路径与投资价值
作为新能源汽车产业链的 “下一代核心技术”,固态电池的技术迭代与商业化进程,始终是资本市场与产业界的关注焦点。而中报,正是我们穿透市场热度、看清行业真实基本面的关键窗口。 首先,我们要明确:中报里哪些数据能真正反映固态电池的行业景气度?不是单纯的营收规模,而是三个核心维度,即研发投入强度、产能布局进度与下游合作落地情况。从已披露的中报来看,头部电池企业与材料企业的研发费用率普遍同比提升 10%-20%,其中专门投向固态电解质、复合正极等关键环节的研发资本化金额显著增加。这背后释放的信号很明确:行
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固态电池:产业化难突破,技术与政策设备机遇在哪?
一、固态电池产业化进度与政策动态 1. 工信部专项资金落地与中期评审现状 自工信部拨付 60 亿元固态电池专项研发资金后,行业内电池厂、整车厂及新势力企业均加速布局,其中头部企业获得资金规模不等,部分整车厂及配套企业获资达 6 亿元以上。当前行业聚焦2024 年 9-10 月工信部中期评审,其核心定位为 “小批量非上车样品评估”,而非产业化落地验证,具体特征如下: 样品规模有限:当前全固态电池样品容量普遍较小,小容量样品仅 30-40 安时(Ah),大容量样品约 60 安时,与车用电池需求差距显
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锂电板块:触底复苏启新周期,多重利好待解析
锂电板块历经近三年下行后,已明确触底回升进入复苏阶段,需求端反转是此轮新周期开启的核心逻辑。叠加供给格局优化、固态电池技术赋能及当前估值优势,板块具备多重支撑。下文将从周期定位、供给趋势、技术方向等维度,具体解析锂电板块的机遇与看点。 一、锂电板块周期定位:三年下行后触底回升,需求反转驱动新周期开启 锂电板块历经近三年下行周期后,目前已明确进入底部向上的复苏阶段。复盘过往两轮锂电行业周期,其终结并非由供给侧因素主导,核心驱动逻辑始终是需求端的实质性反转,此轮周期亦不例外,且需求端的结构性变化已逐
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固态电池设备现状分析
一、工艺分类与前中后段设备核心构成 固态电池设备按工艺路径可分为湿法工艺与干法工艺,两类工艺的设备差异主要集中于前段,中后段设备与传统液态电池设备既有延续性,也存在针对性升级。具体设备构成如下: (一)前段设备:工艺差异核心承载区 湿法工艺前段:与传统液态电池设备兼容性较高,核心设备(搅拌设备、成膜设备、滚压设备)的结构与功能变化幅度较小,无需大规模替换。 干法工艺前段:设备体系需全面升级,核心调整包括: 替换传统搅拌机为干粉混合机,实现正极、负极与粘合剂等物料的无溶剂干混; 新增纤维化设备,保
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先导智能
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2025-09-07 10:27:46
人工智能产业链投资研究报告:价值重构与资本配置逻辑
摘要 人工智能产业正经历从技术驱动向价值创造的关键转型,产业链各环节呈现出差异化发展态势。本报告通过解构 AI 产业链 "上游基础设施 - 中游技术层 - 下游应用层" 的三层架构,结合最新市场数据与典型案例,揭示各环节的价值分布与投资机会。数据显示,2025 年全球 AI 市场规模将达 2218.7 亿美元,其中上游算力基础设施占比 34%,中游技术层占比 27%,下游应用层占比 39%。中国在应用层场景创新与开源生态建设上已形成独特优势,移动端 AI 应用渗透率达 51.4%,但上游高端芯片
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中际旭创
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2025-09-07 10:23:01
人工智能行业周期研究报告:技术迭代与产业演进的动态平衡
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力,其发展历程呈现出独特的周期性特征。本报告通过梳理人工智能行业从诞生至今的关键发展阶段,分析各阶段的技术突破、市场特征、驱动因素及挑战,揭示行业周期的内在规律与未来趋势。报告将人工智能发展划分为六个主要阶段,结合定量数据与典型案例,剖析技术成熟度曲线与产业周期的关联性,并展望 2025 年及未来行业演进方向。 引言:人工智能行业周期的理论框架 行业周期理论揭示了产业从诞生、成长到成熟的动态演进过程,通常包括初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段。
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科大讯飞
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2025-08-16 20:22:54
AI 应用与工业软件双轮驱动:鼎捷数智的核心价值与估值逻辑解析
鼎捷数智的核心定位,是工业软件领域的 “垂直一体化服务商”—— 其业务覆盖企业生命周期管理软件与制造业执行软件,深度聚焦工业场景,尤其在锂电制造领域已占据较高市场份额。这类垂直工业软件赛道,天然具备 “高客户粘性、低替换风险” 的壁垒,这也是鼎捷数智基本面稳健的核心支撑:与 C 端软件 “用户切换意愿强、替换成本低” 不同,工业软件一旦接入企业生产体系,替换过程需重构生产流程、适配设备接口、培训操作团队,将产生巨额时间与资金成本。因此,工业软件行业虽营收增速未必激进,但一旦实现客户突破,业绩便具
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2025-09-10 09:26:21
拓普集团董事长调研言论引发机器人板块震动:行业分歧加剧,投资逻辑需重审
一、核心事件:拓普集团董事长调研言论聚焦四大争议点 根据市场流传的拓普集团机构调研纪要,公司董事长针对机器人产业链竞争格局、技术路线等关键问题发表观点,重点涉及四家企业 / 材料领域,具体内容如下: 1. 对新泉股份:质疑其跨领域竞争力 针对 “新泉、银轮切入关节模组是否导致行业格局恶化” 的提问,调研纪要显示,拓普集团董事长认为 “特斯拉具备供应链筛选‘节操’,新泉主营门板业务,与关节模组(执行器)属于跨领域范畴,短期内难以替代拓普”。其进一步指出,特斯拉与拓普已合作 3-5 年,供应链更换成
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2025-09-10 09:14:50
光模块与 PCB 板块深度调整:分歧加剧下的产业逻辑与资金动向解析
近期,A 股 AI 产业链核心分支 —— 光模块与 PCB(印制电路板)板块迎来显著调整,部分龙头标的盘中跌幅一度超 15%。这场调整并非孤立事件,而是多重因素交织下市场分歧激化的结果,涉及机构观点碰撞、产业信息紊乱、估值锚偏离及资金抱团松动等核心矛盾。本文将从板块调整的直接诱因、产业逻辑分歧、资金行为变化三方面,拆解当前市场核心矛盾,并展望后续资金轮动方向。 一、光模块:分析师分歧激化预期博弈,历史教训引发估值重审 光模块板块的调整导火索,源于一场关于行业龙头盈利预期的 “口水战”,背后折射出
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胜宏科技
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2025-09-09 16:05:09
建立三大核心思维:从 “选标的” 到 “赢格局” 的投资进阶之路
在投资市场中,多数普通投资者常陷入 “纠结个股波动”“追涨杀跌”“预判顶底” 的困境,最终导致 “赚小亏大” 或 “拿不住牛股”。若想突破这一瓶颈,需从思维层面重构投资逻辑 —— 正如 “好赛道” 投资体系所强调的,建立层次思维、构建自我良性循环、提高格局,才是实现长期盈利的核心路径。本文将围绕这三大思维,结合市场实例,拆解从 “被动跟风” 到 “主动掌控” 的投资进阶方法。 一、层次思维:锚定 “大盘 - 行业 - 个股” 的主次逻辑,做投资 “减法” 投资的本质是 “概率博弈”,而层次思维的
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市场短期隐忧与顶部陷阱:新能源(储能 + 固态电池)、AI 算力主线收缩及投资策略
一、市场整体判断:短期存隐忧,警惕阶段性顶部陷阱 技术面特征:上证指数呈现均线形态弱化趋势,5日均线已下穿10日均线,若持续横盘大概率进一步下穿20日均线,未形成明确下行趋势但较前期向上发散结构明显收紧,需警惕均线粘合后向下拐头风险。 阶段性顶部双重陷阱 心理陷阱:指数显性调整前,多数个股已累计下跌20%+,散户因缺乏纪律性不愿止损,后续指数实质性杀跌后易被套至30%-40%,最终在底部割肉。 指数陷阱:呈现“U杀”特征,跌后快速反抽、高位震荡,形成“温水煮青蛙”效应——每日存在热点但捕捉难度提
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AIDC 制冷压缩机行业深度解析:液冷系统核心设备与市场增长逻辑
当前,全球算力需求进入爆发式增长阶段,IDC(互联网数据中心)作为算力基础设施,其设备功率密度持续攀升(如 GPU 服务器单柜功率突破 140kW),传统风冷系统已难以满足高效散热需求,液冷系统成为 IDC 散热技术的核心发展方向。而液冷系统的稳定运行,高度依赖一次侧回路的核心设备 —— 冷水机组,其核心部件 “压缩机” 更是决定散热效率与能耗水平的关键,堪称液冷 IDC 的 “动力心脏”。 一、液冷系统的两次回路架构:协同实现热量传递 液冷系统通过 “一次侧回路” 与 “二次侧回路” 的独立循
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可控核聚变行业研究框架汇报
一、行业核心催化因素:三重驱动支撑板块热度 产业链招标启动:进入 2025 年九十月份,可控核聚变核心环节(以电源环节为代表)已逐步启动招标工作,后续预计进入密集招标期,为板块提供明确的订单支撑。 核心企业资本化加速:头部企业如上海超导计划于 2025 年下半年通过 “绿色通道” 登陆 A 股,将进一步完善板块上市公司结构,强化市场对行业的关注度。 标的成长空间充足:可控核聚变作为强成长性技术主题,当前核心标的估值尚未充分反映行业长期潜力,具备较大的成长弹性。 二、重点关注标的分类:三大方向锁定
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全球储能下半年发展趋势与投资策略
当前全球能源向可再生能源转型加速,风能、太阳能等波动性电源占比提升,储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的核心环节,战略价值凸显。近期储能市场高景气,板块标的表现亮眼,市场对下半年趋势与投资方向关注度攀升。 本文将从两维度展开分析:一是拆解储能增长底层逻辑,涵盖标的上涨动因、全球供需预期、增长持续性及下半年投资焦点;二是聚焦互储与工商储细分市场,结合区域需求、产品信号及企业竞争力,为行业从业者与投资者提供数据支撑的专业参考。 一、核心问题探讨:储能市场增长的底层逻辑 (一)近期储能标的增长的核心原
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机器人智能化升级核心:触觉传感器四大维度拆解 —— 技术路线、性能指标、市场格局与投资机遇
在 AI 技术加速渗透高端装备产业的背景下,机器人的智能化、柔性化升级成为核心趋势,而触觉传感器作为实现机器人精准感知、灵巧操作的关键核心部件,其技术突破与产业化落地正逐步打开全新投资空间。本次分析将从触觉传感器的技术路线、核心性能、市场规模及竞争格局四大维度,系统拆解其在高端装备领域的投资价值。 触觉传感器技术路线深度剖析 本质与应用价值:机器人 “触觉感知” 的核心载体 触觉传感器的核心功能在于实现两大感知维度:一是对接触物状态的精准识别,二是对接触力变化的实时捕捉。当前,其最核心的落地场景
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中报窗口看固态电池:从数据穿透热度,辨清产业进阶路径与投资价值
作为新能源汽车产业链的 “下一代核心技术”,固态电池的技术迭代与商业化进程,始终是资本市场与产业界的关注焦点。而中报,正是我们穿透市场热度、看清行业真实基本面的关键窗口。 首先,我们要明确:中报里哪些数据能真正反映固态电池的行业景气度?不是单纯的营收规模,而是三个核心维度,即研发投入强度、产能布局进度与下游合作落地情况。从已披露的中报来看,头部电池企业与材料企业的研发费用率普遍同比提升 10%-20%,其中专门投向固态电解质、复合正极等关键环节的研发资本化金额显著增加。这背后释放的信号很明确:行
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固态电池:产业化难突破,技术与政策设备机遇在哪?
一、固态电池产业化进度与政策动态 1. 工信部专项资金落地与中期评审现状 自工信部拨付 60 亿元固态电池专项研发资金后,行业内电池厂、整车厂及新势力企业均加速布局,其中头部企业获得资金规模不等,部分整车厂及配套企业获资达 6 亿元以上。当前行业聚焦2024 年 9-10 月工信部中期评审,其核心定位为 “小批量非上车样品评估”,而非产业化落地验证,具体特征如下: 样品规模有限:当前全固态电池样品容量普遍较小,小容量样品仅 30-40 安时(Ah),大容量样品约 60 安时,与车用电池需求差距显
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锂电板块:触底复苏启新周期,多重利好待解析
锂电板块历经近三年下行后,已明确触底回升进入复苏阶段,需求端反转是此轮新周期开启的核心逻辑。叠加供给格局优化、固态电池技术赋能及当前估值优势,板块具备多重支撑。下文将从周期定位、供给趋势、技术方向等维度,具体解析锂电板块的机遇与看点。 一、锂电板块周期定位:三年下行后触底回升,需求反转驱动新周期开启 锂电板块历经近三年下行周期后,目前已明确进入底部向上的复苏阶段。复盘过往两轮锂电行业周期,其终结并非由供给侧因素主导,核心驱动逻辑始终是需求端的实质性反转,此轮周期亦不例外,且需求端的结构性变化已逐
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固态电池设备现状分析
一、工艺分类与前中后段设备核心构成 固态电池设备按工艺路径可分为湿法工艺与干法工艺,两类工艺的设备差异主要集中于前段,中后段设备与传统液态电池设备既有延续性,也存在针对性升级。具体设备构成如下: (一)前段设备:工艺差异核心承载区 湿法工艺前段:与传统液态电池设备兼容性较高,核心设备(搅拌设备、成膜设备、滚压设备)的结构与功能变化幅度较小,无需大规模替换。 干法工艺前段:设备体系需全面升级,核心调整包括: 替换传统搅拌机为干粉混合机,实现正极、负极与粘合剂等物料的无溶剂干混; 新增纤维化设备,保
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人工智能产业链投资研究报告:价值重构与资本配置逻辑
摘要 人工智能产业正经历从技术驱动向价值创造的关键转型,产业链各环节呈现出差异化发展态势。本报告通过解构 AI 产业链 "上游基础设施 - 中游技术层 - 下游应用层" 的三层架构,结合最新市场数据与典型案例,揭示各环节的价值分布与投资机会。数据显示,2025 年全球 AI 市场规模将达 2218.7 亿美元,其中上游算力基础设施占比 34%,中游技术层占比 27%,下游应用层占比 39%。中国在应用层场景创新与开源生态建设上已形成独特优势,移动端 AI 应用渗透率达 51.4%,但上游高端芯片
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人工智能行业周期研究报告:技术迭代与产业演进的动态平衡
人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的核心驱动力,其发展历程呈现出独特的周期性特征。本报告通过梳理人工智能行业从诞生至今的关键发展阶段,分析各阶段的技术突破、市场特征、驱动因素及挑战,揭示行业周期的内在规律与未来趋势。报告将人工智能发展划分为六个主要阶段,结合定量数据与典型案例,剖析技术成熟度曲线与产业周期的关联性,并展望 2025 年及未来行业演进方向。 引言:人工智能行业周期的理论框架 行业周期理论揭示了产业从诞生、成长到成熟的动态演进过程,通常包括初创期、成长期、成熟期和衰退期等阶段。
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AI 应用与工业软件双轮驱动:鼎捷数智的核心价值与估值逻辑解析
鼎捷数智的核心定位,是工业软件领域的 “垂直一体化服务商”—— 其业务覆盖企业生命周期管理软件与制造业执行软件,深度聚焦工业场景,尤其在锂电制造领域已占据较高市场份额。这类垂直工业软件赛道,天然具备 “高客户粘性、低替换风险” 的壁垒,这也是鼎捷数智基本面稳健的核心支撑:与 C 端软件 “用户切换意愿强、替换成本低” 不同,工业软件一旦接入企业生产体系,替换过程需重构生产流程、适配设备接口、培训操作团队,将产生巨额时间与资金成本。因此,工业软件行业虽营收增速未必激进,但一旦实现客户突破,业绩便具
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