很久没有更新文章了，最近一直在分析赛道逻辑，不是标题党，只想看产业链完整分析逻辑的滑到最后。先从宏观上说光伏产业的趋势：到2030年，国内还有3亿千瓦（300GW）的建设需求、欧洲有4亿瓦（400GW）建设需求，差不多是现在装机量的翻倍，当前传统能源比较贵，风光新能源建设提速，行业增长比较明确。但是

首先需要强调的是，咖啡因绝对不是大宗商品，而是具有极高壁垒带有强烈消费属性的添加剂。咖啡因是国内管制二类精神类药品，目前国内仅3家供应商，也是全球主要供应商，目前三家均满产满销。新诺维占全球市占率50-60%，下游客户包括可口可乐、东鹏特饮、红牛等。 从去年四季度起，咖啡因价格从80元上涨至240

一、盘面梳理次新和老龙异动。我们之前聊过，通常无题材可炒时，这两个便是资金攻击的方向。逻辑上没有什么新颖的。光伏+高速公路。盘面反馈上总体不是太好。盘中出来了个字节跳动推出一款社交app“派对岛”，基于最近都是让逻辑先飞，就看天地在线能飞到哪儿吧。真真假假不重要。昨天社融数据超预期，拉大金融合理。但

华创证券：光伏储能、车载&充电桩等新能源需求爆发，磁性元器件迎来快速发展期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】华创证券研报指出，磁性元器件为电力电子之基。受益于下游光伏储能、车载充电桩、通信等快速发展。且bαn块此前受原材料、汇率双重压制盈利水平承压，目前行业景气叠加

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

全球新增装机量从2008年的6.27GW增长到2020年的126.84GW，12年时间增长了近20倍！2013年~2020年期间，中国新增装机容量总和占亚洲市场的63.33%，占全球新增装机总量的40.60%，中国市场已经是全球最大的光伏市场。 一 行业现状 1、光伏发电的成本已经非常有优势 光伏发

逆变器是光伏（储能）系统的核心，因此整个光伏板块涨的最好爆发力最强的就是逆变器分支， 市场份额:华为的光伏逆变器出货量位居全球第一位，市占率达到了23%， 第二名是阳光电源，市占率达到19%，锦浪科技并列第四，市占率5%，上能电气和固德威并列第七，市占率4%。 近期牛股主供华为逆变器电感的伊戈尔 逆

阳光电源+华为光伏逆变器核心供应商伊戈尔主营的高频磁性器件是光伏逆变器设备储能和能源转换的核心元器件，公司产品具有噪音小，稳定性高等特点，已连续几年为阳光电源、华为等全球领先的光伏逆变器厂商大批量供应。全球前三的光伏逆变器企业都是公司的核心客户。 光伏升压变压器是光伏电站中升压并网的关键器

今天A股诞生了继贵州茅台后的第二只1000元股——禾迈股份，直接带动了储能板块的爆发。 它的主营业务为：光伏逆变器、微型逆变器。简单科普下，什么是光伏逆变器？光伏逆变器是光伏电站最重要的核心部件之一，其主要作用是将光伏发电系统产生的直流电通过电力电子变换技术转换为生活所需的交流电。此外，光

　　光储逆变器概念持续拉升 　　7月7日，储能概念板块持续拉升，截至收盘，阳光电源大涨20%收报涨停，报价110.94元/股，派能科技、金盘科技、固德威、上能电气、金智科技、许继电气、德业股份等纷纷涨停或涨超10%，创下历史新高的不在少数。 　　除此之外，光伏设备板块中布局逆变器的几大企业也迎来大涨

🔥【逆变器厂商盈利向好，IGBT国产化加速】根据产业调研，得益于光储需求高景气，下游光伏逆变器厂商盈利预期良好。而在组件端，伴随新增产能的释放，硅料供给边际改善，价格有望缓解，光伏行业旺季如期而至，全年250GW装机的目标实现可能性较高。 🔥【国产光伏IGBT22年有望高增】21H1国家发布分布

储能领域十分复杂。储能方式有很多，有电化学、抽水、氢能、飞轮等。电池又分很多种，包括锂电池、钠电池、釩电池等等，还有很多上下游产业链。所以，一篇文章很难覆盖。本文仅抽取其中的一部分来整理一下。这个赛道目前来看，是未来几年的主流，也是未来增长最快的赛道之一。所以放在前瞻的最后一篇来写。只是为了整理一下

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

最近市场的赛道股强到没朋友，汽车整车，汽车零部件，包括新能源汽车电池，光伏，风电等等全面开花，我自己周末最大的感悟就是，人类的每一次重大技术革命都将会伴随着巨大的财富机会，人类从农耕时代，进入到蒸汽时代，带动了经济的大发展，很多资本也凭借于此大赚一笔，然后从蒸汽时代有进入工业时代，从而诞生了当时的美

很久没有更新文章了，最近一直在分析赛道逻辑，不是标题党，只想看产业链完整分析逻辑的滑到最后。先从宏观上说光伏产业的趋势：到2030年，国内还有3亿千瓦（300GW）的建设需求、欧洲有4亿瓦（400GW）建设需求，差不多是现在装机量的翻倍，当前传统能源比较贵，风光新能源建设提速，行业增长比较明确。但是

首先需要强调的是，咖啡因绝对不是大宗商品，而是具有极高壁垒带有强烈消费属性的添加剂。咖啡因是国内管制二类精神类药品，目前国内仅3家供应商，也是全球主要供应商，目前三家均满产满销。新诺维占全球市占率50-60%，下游客户包括可口可乐、东鹏特饮、红牛等。 从去年四季度起，咖啡因价格从80元上涨至240

一、盘面梳理次新和老龙异动。我们之前聊过，通常无题材可炒时，这两个便是资金攻击的方向。逻辑上没有什么新颖的。光伏+高速公路。盘面反馈上总体不是太好。盘中出来了个字节跳动推出一款社交app“派对岛”，基于最近都是让逻辑先飞，就看天地在线能飞到哪儿吧。真真假假不重要。昨天社融数据超预期，拉大金融合理。但

华创证券：光伏储能、车载&充电桩等新能源需求爆发，磁性元器件迎来快速发展期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】华创证券研报指出，磁性元器件为电力电子之基。受益于下游光伏储能、车载充电桩、通信等快速发展。且bαn块此前受原材料、汇率双重压制盈利水平承压，目前行业景气叠加

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

全球新增装机量从2008年的6.27GW增长到2020年的126.84GW，12年时间增长了近20倍！2013年~2020年期间，中国新增装机容量总和占亚洲市场的63.33%，占全球新增装机总量的40.60%，中国市场已经是全球最大的光伏市场。 一 行业现状 1、光伏发电的成本已经非常有优势 光伏发

逆变器是光伏（储能）系统的核心，因此整个光伏板块涨的最好爆发力最强的就是逆变器分支， 市场份额:华为的光伏逆变器出货量位居全球第一位，市占率达到了23%， 第二名是阳光电源，市占率达到19%，锦浪科技并列第四，市占率5%，上能电气和固德威并列第七，市占率4%。 近期牛股主供华为逆变器电感的伊戈尔 逆

阳光电源+华为光伏逆变器核心供应商伊戈尔主营的高频磁性器件是光伏逆变器设备储能和能源转换的核心元器件，公司产品具有噪音小，稳定性高等特点，已连续几年为阳光电源、华为等全球领先的光伏逆变器厂商大批量供应。全球前三的光伏逆变器企业都是公司的核心客户。 光伏升压变压器是光伏电站中升压并网的关键器

今天A股诞生了继贵州茅台后的第二只1000元股——禾迈股份，直接带动了储能板块的爆发。 它的主营业务为：光伏逆变器、微型逆变器。简单科普下，什么是光伏逆变器？光伏逆变器是光伏电站最重要的核心部件之一，其主要作用是将光伏发电系统产生的直流电通过电力电子变换技术转换为生活所需的交流电。此外，光

　　光储逆变器概念持续拉升 　　7月7日，储能概念板块持续拉升，截至收盘，阳光电源大涨20%收报涨停，报价110.94元/股，派能科技、金盘科技、固德威、上能电气、金智科技、许继电气、德业股份等纷纷涨停或涨超10%，创下历史新高的不在少数。 　　除此之外，光伏设备板块中布局逆变器的几大企业也迎来大涨

🔥【逆变器厂商盈利向好，IGBT国产化加速】根据产业调研，得益于光储需求高景气，下游光伏逆变器厂商盈利预期良好。而在组件端，伴随新增产能的释放，硅料供给边际改善，价格有望缓解，光伏行业旺季如期而至，全年250GW装机的目标实现可能性较高。 🔥【国产光伏IGBT22年有望高增】21H1国家发布分布

储能领域十分复杂。储能方式有很多，有电化学、抽水、氢能、飞轮等。电池又分很多种，包括锂电池、钠电池、釩电池等等，还有很多上下游产业链。所以，一篇文章很难覆盖。本文仅抽取其中的一部分来整理一下。这个赛道目前来看，是未来几年的主流，也是未来增长最快的赛道之一。所以放在前瞻的最后一篇来写。只是为了整理一下

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

最近市场的赛道股强到没朋友，汽车整车，汽车零部件，包括新能源汽车电池，光伏，风电等等全面开花，我自己周末最大的感悟就是，人类的每一次重大技术革命都将会伴随着巨大的财富机会，人类从农耕时代，进入到蒸汽时代，带动了经济的大发展，很多资本也凭借于此大赚一笔，然后从蒸汽时代有进入工业时代，从而诞生了当时的美

很久没有更新文章了，最近一直在分析赛道逻辑，不是标题党，只想看产业链完整分析逻辑的滑到最后。先从宏观上说光伏产业的趋势：到2030年，国内还有3亿千瓦（300GW）的建设需求、欧洲有4亿瓦（400GW）建设需求，差不多是现在装机量的翻倍，当前传统能源比较贵，风光新能源建设提速，行业增长比较明确。但是

首先需要强调的是，咖啡因绝对不是大宗商品，而是具有极高壁垒带有强烈消费属性的添加剂。咖啡因是国内管制二类精神类药品，目前国内仅3家供应商，也是全球主要供应商，目前三家均满产满销。新诺维占全球市占率50-60%，下游客户包括可口可乐、东鹏特饮、红牛等。 从去年四季度起，咖啡因价格从80元上涨至240

一、盘面梳理次新和老龙异动。我们之前聊过，通常无题材可炒时，这两个便是资金攻击的方向。逻辑上没有什么新颖的。光伏+高速公路。盘面反馈上总体不是太好。盘中出来了个字节跳动推出一款社交app“派对岛”，基于最近都是让逻辑先飞，就看天地在线能飞到哪儿吧。真真假假不重要。昨天社融数据超预期，拉大金融合理。但

华创证券：光伏储能、车载&充电桩等新能源需求爆发，磁性元器件迎来快速发展期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】华创证券研报指出，磁性元器件为电力电子之基。受益于下游光伏储能、车载充电桩、通信等快速发展。且bαn块此前受原材料、汇率双重压制盈利水平承压，目前行业景气叠加

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

全球新增装机量从2008年的6.27GW增长到2020年的126.84GW，12年时间增长了近20倍！2013年~2020年期间，中国新增装机容量总和占亚洲市场的63.33%，占全球新增装机总量的40.60%，中国市场已经是全球最大的光伏市场。 一 行业现状 1、光伏发电的成本已经非常有优势 光伏发

逆变器是光伏（储能）系统的核心，因此整个光伏板块涨的最好爆发力最强的就是逆变器分支， 市场份额:华为的光伏逆变器出货量位居全球第一位，市占率达到了23%， 第二名是阳光电源，市占率达到19%，锦浪科技并列第四，市占率5%，上能电气和固德威并列第七，市占率4%。 近期牛股主供华为逆变器电感的伊戈尔 逆

阳光电源+华为光伏逆变器核心供应商伊戈尔主营的高频磁性器件是光伏逆变器设备储能和能源转换的核心元器件，公司产品具有噪音小，稳定性高等特点，已连续几年为阳光电源、华为等全球领先的光伏逆变器厂商大批量供应。全球前三的光伏逆变器企业都是公司的核心客户。 光伏升压变压器是光伏电站中升压并网的关键器

今天A股诞生了继贵州茅台后的第二只1000元股——禾迈股份，直接带动了储能板块的爆发。 它的主营业务为：光伏逆变器、微型逆变器。简单科普下，什么是光伏逆变器？光伏逆变器是光伏电站最重要的核心部件之一，其主要作用是将光伏发电系统产生的直流电通过电力电子变换技术转换为生活所需的交流电。此外，光

　　光储逆变器概念持续拉升 　　7月7日，储能概念板块持续拉升，截至收盘，阳光电源大涨20%收报涨停，报价110.94元/股，派能科技、金盘科技、固德威、上能电气、金智科技、许继电气、德业股份等纷纷涨停或涨超10%，创下历史新高的不在少数。 　　除此之外，光伏设备板块中布局逆变器的几大企业也迎来大涨

🔥【逆变器厂商盈利向好，IGBT国产化加速】根据产业调研，得益于光储需求高景气，下游光伏逆变器厂商盈利预期良好。而在组件端，伴随新增产能的释放，硅料供给边际改善，价格有望缓解，光伏行业旺季如期而至，全年250GW装机的目标实现可能性较高。 🔥【国产光伏IGBT22年有望高增】21H1国家发布分布

储能领域十分复杂。储能方式有很多，有电化学、抽水、氢能、飞轮等。电池又分很多种，包括锂电池、钠电池、釩电池等等，还有很多上下游产业链。所以，一篇文章很难覆盖。本文仅抽取其中的一部分来整理一下。这个赛道目前来看，是未来几年的主流，也是未来增长最快的赛道之一。所以放在前瞻的最后一篇来写。只是为了整理一下

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

最近市场的赛道股强到没朋友，汽车整车，汽车零部件，包括新能源汽车电池，光伏，风电等等全面开花，我自己周末最大的感悟就是，人类的每一次重大技术革命都将会伴随着巨大的财富机会，人类从农耕时代，进入到蒸汽时代，带动了经济的大发展，很多资本也凭借于此大赚一笔，然后从蒸汽时代有进入工业时代，从而诞生了当时的美

很久没有更新文章了，最近一直在分析赛道逻辑，不是标题党，只想看产业链完整分析逻辑的滑到最后。先从宏观上说光伏产业的趋势：到2030年，国内还有3亿千瓦（300GW）的建设需求、欧洲有4亿瓦（400GW）建设需求，差不多是现在装机量的翻倍，当前传统能源比较贵，风光新能源建设提速，行业增长比较明确。但是

首先需要强调的是，咖啡因绝对不是大宗商品，而是具有极高壁垒带有强烈消费属性的添加剂。咖啡因是国内管制二类精神类药品，目前国内仅3家供应商，也是全球主要供应商，目前三家均满产满销。新诺维占全球市占率50-60%，下游客户包括可口可乐、东鹏特饮、红牛等。 从去年四季度起，咖啡因价格从80元上涨至240

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华创证券：光伏储能、车载&充电桩等新能源需求爆发，磁性元器件迎来快速发展期【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策。】华创证券研报指出，磁性元器件为电力电子之基。受益于下游光伏储能、车载充电桩、通信等快速发展。且bαn块此前受原材料、汇率双重压制盈利水平承压，目前行业景气叠加

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

全球新增装机量从2008年的6.27GW增长到2020年的126.84GW，12年时间增长了近20倍！2013年~2020年期间，中国新增装机容量总和占亚洲市场的63.33%，占全球新增装机总量的40.60%，中国市场已经是全球最大的光伏市场。 一 行业现状 1、光伏发电的成本已经非常有优势 光伏发

逆变器是光伏（储能）系统的核心，因此整个光伏板块涨的最好爆发力最强的就是逆变器分支， 市场份额:华为的光伏逆变器出货量位居全球第一位，市占率达到了23%， 第二名是阳光电源，市占率达到19%，锦浪科技并列第四，市占率5%，上能电气和固德威并列第七，市占率4%。 近期牛股主供华为逆变器电感的伊戈尔 逆

阳光电源+华为光伏逆变器核心供应商伊戈尔主营的高频磁性器件是光伏逆变器设备储能和能源转换的核心元器件，公司产品具有噪音小，稳定性高等特点，已连续几年为阳光电源、华为等全球领先的光伏逆变器厂商大批量供应。全球前三的光伏逆变器企业都是公司的核心客户。 光伏升压变压器是光伏电站中升压并网的关键器

今天A股诞生了继贵州茅台后的第二只1000元股——禾迈股份，直接带动了储能板块的爆发。 它的主营业务为：光伏逆变器、微型逆变器。简单科普下，什么是光伏逆变器？光伏逆变器是光伏电站最重要的核心部件之一，其主要作用是将光伏发电系统产生的直流电通过电力电子变换技术转换为生活所需的交流电。此外，光

　　光储逆变器概念持续拉升 　　7月7日，储能概念板块持续拉升，截至收盘，阳光电源大涨20%收报涨停，报价110.94元/股，派能科技、金盘科技、固德威、上能电气、金智科技、许继电气、德业股份等纷纷涨停或涨超10%，创下历史新高的不在少数。 　　除此之外，光伏设备板块中布局逆变器的几大企业也迎来大涨

🔥【逆变器厂商盈利向好，IGBT国产化加速】根据产业调研，得益于光储需求高景气，下游光伏逆变器厂商盈利预期良好。而在组件端，伴随新增产能的释放，硅料供给边际改善，价格有望缓解，光伏行业旺季如期而至，全年250GW装机的目标实现可能性较高。 🔥【国产光伏IGBT22年有望高增】21H1国家发布分布

储能领域十分复杂。储能方式有很多，有电化学、抽水、氢能、飞轮等。电池又分很多种，包括锂电池、钠电池、釩电池等等，还有很多上下游产业链。所以，一篇文章很难覆盖。本文仅抽取其中的一部分来整理一下。这个赛道目前来看，是未来几年的主流，也是未来增长最快的赛道之一。所以放在前瞻的最后一篇来写。只是为了整理一下

磁性元器件交流 一、行业情况 行业背景：传统磁性元器件全球市场空间千亿规模，高度定制化，定制化特点决定了行业玩 家普遍绑定大客户。过去下游主要是消费类、通讯类、工业电源产品，这些下游应用功率等 级低门槛低，行业玩家比较多，头部公司京泉华、可立克也就 10 亿规模。过去行业增速在 5%~10%，毛利率

最近市场的赛道股强到没朋友，汽车整车，汽车零部件，包括新能源汽车电池，光伏，风电等等全面开花，我自己周末最大的感悟就是，人类的每一次重大技术革命都将会伴随着巨大的财富机会，人类从农耕时代，进入到蒸汽时代，带动了经济的大发展，很多资本也凭借于此大赚一笔，然后从蒸汽时代有进入工业时代，从而诞生了当时的美