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元亨利贞987
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元亨利贞987
2026-04-19 00:52:51
看清楚到底哪些是真算力
核心结论 另外说句 哪家能拿到nv高端卡 哪家就躺着赚 AI算力需求持续高景气,算力租赁为当前产业链最具业绩兑现度的细分赛道。我们严格剔除自用算力、设备销售、纯IDC、题材炒作四类伪标的,聚焦对外租赁、高端训练卡、大厂绑定长单、业务高纯度四大核心标准,构建真算力投资梯队,重点推荐第一梯队高弹性标的。 一、投资主线:高纯度+长单绑定=业绩强确定性 我们以算力租赁占比、算力类型(H100高端训练/通用)、在手长单、出租率为核心筛选指标,划分三大投资梯队: 第一梯队:纯正高端算力租赁(核心推荐,业绩弹
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利通电子
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元亨利贞987
2026-04-15 23:35:28
佰维业绩
佰维存储业绩解读 佰维存储一季度营收68.14e,净利润28.99e,业绩符合预期。 3月份的营收25.64e,净利润是12.5e,净利率环比1-2月继续上升。 因此一季度的综合毛利率上升到53.3%,综合净利率42.22%,持续上升。 公司一季度末短期借款57.57e,环比增加15e。 长期借款53.36e,环比增加26.69e。 一季度末预付款22.87e,环比增加21e。 一季度末存货120.69e,环比增加42e。 这几项说明啥呢?公司看好存储继续涨价,继续all in,继续借钱囤货。。
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佰维存储
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国科微
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元亨利贞987
2026-04-15 23:34:48
tpu更新
Google更新—极速上修的TPU产业链【东北计算机】0415 1️⃣#TPU出货更新(持续上修): #2026年预计460w (430w台积电日月光,30w Amkor),Q2-4分别出货占比25%(主力V7),55%,20%;#2027年1500w颗,#2028年3000w,2027+2028中台积电日月光承担70%,剩下30%是Amkor+Intel; 2️⃣PCB价值量:V6e1500美元,V71800~2000美元,V8ax 2300美元;外界的V7p/V7e对应google内部V8a
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元亨利贞987
2026-04-15 09:17:18
credo映射
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差 —————————————— 1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中
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元亨利贞987
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pcb
【招商电子】积极做多 PCB/CCL Q2 板块大行情 CCL及原材料全面涨价,且趋势大超预期! 台耀 4 月 25 日全面调涨 TUC 6/7/8 全系列产品出货价格 20-40%; 松下 5 月 1 日全系列产品涨价 15-30%; 涨价驱动因素源于 1)玻纤布原材料玻纱供不应求,带动从 E-glass 到 Low-DK1、Low-DK2、T-glass 报价全面上涨,其中尤其最普通的 E-glass 处于领涨态势,预计 26 年涨价约 100%;2)铜价上涨叠加 HVLP 铜箔加工产能缺口
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金安国纪
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宏和科技
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华正新材
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元亨利贞987
2026-04-15 07:38:05
更新
核心板块逻辑再梳理—看好持续通胀和AI新技术路线【东北计算机】0414 此前我们一直强调,看好通胀、扩产链&液冷链等,排序亦是通胀在先,其中: #通胀链: 存储>PCB上游、光上游>CPU&云(按涨价幅度) 1.存储:目前我们跟踪下来散单价格确实略有下降,但是合约价格依然保持强劲增长,当下应该更加关注大厂需求带来的收入结构转换;#继续看好海外原厂+【香农芯创、德明利、佰维存储】 2.PCB上游:去年6月我们持续推荐以来,板块内持续轮动,部分个股再创新高,PCB上游一定都会通胀,只是时间问题,#一
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元亨利贞987
2026-04-14 23:18:54
液冷更新
川环科技—H超节点液冷最大预期差 1️⃣主业:汽车部分收入预计18e,利润预计在3e;储能业务收入2e上下; 2️⃣H液冷:#今年H超节点液冷进入集中爆发期,#Q2~3预计H在大厂的份额有望增长,产业链持续受益; -公司冷管(NV+Meta已经供货)+H膨胀接头(独供)预计利润贡献在2e上下; -公司快接头方案仍然在持续送样中,整体推进较为积极; 整体26年利润合计预计有望实现5e,目前估值仅15x,目标看150e,短期调整到位,H链低位,建议重点关注❗️
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元亨利贞987
2026-04-14 23:10:04
nv液冷更新
#DM股份MIM斩获NV液冷大单 主要产品:宝塔头,复杂异型的连接件等 MIM优势: 1、MIM工艺大幅降低成本 2、部分液冷部件机加工无法实现; 3、材料配比灵活,适应防腐要求。 4、零部件一致性好。 #回归DM未来爆发的逻辑:粉冶机器人减速机(碾压机加工)+MIM灵巧手+MIM液冷+折叠机。 #低估值高成长位置好!
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元亨利贞987
2026-04-14 00:07:02
华正更新
【长江电子】华正新材继续推荐 8.0:火线更新,业绩与叙事双击即将到来 1、公司走出年报静默期,目前我们预估Q1环比高增(单季度预计5000W附近),业绩底气足; 2、H客户近期开算力PCB投标,公司已经获得CCL小量前置订单,国产算力份额突破确定性强; 3、转债财务费用压力消除,单季度费用减少5-6百万; 4、继续维持中期目标市值160-200亿(全年55E收入,4E+利润,40-50 X PE),前期调整出60%-100%空间!
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元亨利贞987
2026-04-14 00:06:12
更新
更新版—周观点更新:科技需要更多耐心【东北计算机】 1️⃣关注业绩期4.5月抄底核心方向:PCB上游/液冷/自动化设备(大厂竞争加剧线) 2️⃣国产算力H950突破加速,关注大厂采购进展和H产业链最新表现 3️⃣算电协同成为中长线逻辑,继续关注能源电力 4️⃣存储需求依旧,谨慎分辨新技术带来的供需平衡 5️⃣#PCB上游今年铜箔(叠加最近能源⚡️)+添加剂有望成为最确定性方向!! 1.上游:#延江股份、凌玮科技、瑞丰高材、 德福科技(AI叠加涨价最受益,没有之一)、宏和科技、东材科技、 菲利华、
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元亨利贞987
2026-04-12 09:29:41
cpo铲子
【国投机械】科瑞技术:光模块核心设备供应商,继续推荐! 事件:科瑞技术主要系光模块行业关注度较高。有关市场关心的光模块设备,公司业务内容及空间展望如下: # 光模块设备进入H客户供应链体系。目前公司光模块主要客户为H系,当前已有接近8kw订单,主要是光模块共晶环氧贴片+光耦合两款设备;海外进入NV核心供应链体系,供应Finisar和Lumentum,总体金额在2kw+。 # 核心产品光模块共晶环氧贴片+光耦合设备进入小量产。贴片、光耦合为光模块两大核心环节。共晶贴片机和耦合设备在光模块设备投资中
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科瑞技术
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环旭电子
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2026-04-10 10:38:44
预期差
【华鑫电子】航天电器 持续推荐:昇腾最大预期差且最便宜标的 1、子公司华旃进入昇腾高速背板连接器供应链。上一代昇腾高速背板连接器核心供应商是庆红和华丰科技,由于出货量严重不及预期,高速背板连接器供应商始终锁定在庆红和华丰两家,新产品需要新一轮报价招标,供应商锁定在华丰、庆虹、华旃、中航光电四家,预计华旃至少是三供角色,因此空间巨大,市场对于公司完全没有这方面的定价,因此公司处于边际底部位置。 2、子公司华旃另外还进入了昇腾液冷模组供应链,份额第一,公司产品的出货模式是cable tray+液冷模
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电子布更新
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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宏和科技
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中国巨石
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对标tower
卓胜微:光启之年,千亿重估起点 一、射频拐点:400-500亿估值底 2026年Q1,L-PAMiD模组放量,收入数倍增长。国内唯一全组件自主设计+制造,承接Skyworks/村田退出的份额。射频IDM龙头地位稳固,业绩重回增长轨道。 二、光IDM平台:剑指Coherent,500-700亿空间 3月发布MaxExplore湖光源启平台,40nm工艺比肩GlobalFoundries,剑指Coherent(市值3000亿)。国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化IDM。聚焦
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卓胜微
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2026-04-07 23:50:15
谷歌pcb
延江股份,其卫材主业凭技术壁垒和全球化实现稳步增长,通过收购跨界覆铜板赛道打造双主业,同时给出盈利预测、投资评级并提示相关风险,还披露了研报信息、团队背景及合规声明,核心要点如下: 1. 卫材主业增长动力充足:公司为一次性卫生用品面层材料企业,核心产品含打孔热风无纺布等,3D打孔无纺布依托自研锥形打孔技术形成技术壁垒,2025上半年打孔、热风无纺布营收同比分别增15.64%、58.37%;埃及、美国、印度三大海外基地辐射不同区域市场,2025上半年埃及、美国子公司营收同比分别大增181%、30%
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延江股份
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看清楚到底哪些是真算力
核心结论 另外说句 哪家能拿到nv高端卡 哪家就躺着赚 AI算力需求持续高景气,算力租赁为当前产业链最具业绩兑现度的细分赛道。我们严格剔除自用算力、设备销售、纯IDC、题材炒作四类伪标的,聚焦对外租赁、高端训练卡、大厂绑定长单、业务高纯度四大核心标准,构建真算力投资梯队,重点推荐第一梯队高弹性标的。 一、投资主线:高纯度+长单绑定=业绩强确定性 我们以算力租赁占比、算力类型(H100高端训练/通用)、在手长单、出租率为核心筛选指标,划分三大投资梯队: 第一梯队:纯正高端算力租赁(核心推荐,业绩弹
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佰维业绩
佰维存储业绩解读 佰维存储一季度营收68.14e,净利润28.99e,业绩符合预期。 3月份的营收25.64e,净利润是12.5e,净利率环比1-2月继续上升。 因此一季度的综合毛利率上升到53.3%,综合净利率42.22%,持续上升。 公司一季度末短期借款57.57e,环比增加15e。 长期借款53.36e,环比增加26.69e。 一季度末预付款22.87e,环比增加21e。 一季度末存货120.69e,环比增加42e。 这几项说明啥呢?公司看好存储继续涨价,继续all in,继续借钱囤货。。
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佰维存储
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tpu更新
Google更新—极速上修的TPU产业链【东北计算机】0415 1️⃣#TPU出货更新(持续上修): #2026年预计460w (430w台积电日月光,30w Amkor),Q2-4分别出货占比25%(主力V7),55%,20%;#2027年1500w颗,#2028年3000w,2027+2028中台积电日月光承担70%,剩下30%是Amkor+Intel; 2️⃣PCB价值量:V6e1500美元,V71800~2000美元,V8ax 2300美元;外界的V7p/V7e对应google内部V8a
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credo映射
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差 —————————————— 1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中
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pcb
【招商电子】积极做多 PCB/CCL Q2 板块大行情 CCL及原材料全面涨价,且趋势大超预期! 台耀 4 月 25 日全面调涨 TUC 6/7/8 全系列产品出货价格 20-40%; 松下 5 月 1 日全系列产品涨价 15-30%; 涨价驱动因素源于 1)玻纤布原材料玻纱供不应求,带动从 E-glass 到 Low-DK1、Low-DK2、T-glass 报价全面上涨,其中尤其最普通的 E-glass 处于领涨态势,预计 26 年涨价约 100%;2)铜价上涨叠加 HVLP 铜箔加工产能缺口
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核心板块逻辑再梳理—看好持续通胀和AI新技术路线【东北计算机】0414 此前我们一直强调,看好通胀、扩产链&液冷链等,排序亦是通胀在先,其中: #通胀链: 存储>PCB上游、光上游>CPU&云(按涨价幅度) 1.存储:目前我们跟踪下来散单价格确实略有下降,但是合约价格依然保持强劲增长,当下应该更加关注大厂需求带来的收入结构转换;#继续看好海外原厂+【香农芯创、德明利、佰维存储】 2.PCB上游:去年6月我们持续推荐以来,板块内持续轮动,部分个股再创新高,PCB上游一定都会通胀,只是时间问题,#一
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元亨利贞987
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液冷更新
川环科技—H超节点液冷最大预期差 1️⃣主业:汽车部分收入预计18e,利润预计在3e;储能业务收入2e上下; 2️⃣H液冷:#今年H超节点液冷进入集中爆发期,#Q2~3预计H在大厂的份额有望增长,产业链持续受益; -公司冷管(NV+Meta已经供货)+H膨胀接头(独供)预计利润贡献在2e上下; -公司快接头方案仍然在持续送样中,整体推进较为积极; 整体26年利润合计预计有望实现5e,目前估值仅15x,目标看150e,短期调整到位,H链低位,建议重点关注❗️
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nv液冷更新
#DM股份MIM斩获NV液冷大单 主要产品:宝塔头,复杂异型的连接件等 MIM优势: 1、MIM工艺大幅降低成本 2、部分液冷部件机加工无法实现; 3、材料配比灵活,适应防腐要求。 4、零部件一致性好。 #回归DM未来爆发的逻辑:粉冶机器人减速机(碾压机加工)+MIM灵巧手+MIM液冷+折叠机。 #低估值高成长位置好!
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华正更新
【长江电子】华正新材继续推荐 8.0:火线更新,业绩与叙事双击即将到来 1、公司走出年报静默期,目前我们预估Q1环比高增(单季度预计5000W附近),业绩底气足; 2、H客户近期开算力PCB投标,公司已经获得CCL小量前置订单,国产算力份额突破确定性强; 3、转债财务费用压力消除,单季度费用减少5-6百万; 4、继续维持中期目标市值160-200亿(全年55E收入,4E+利润,40-50 X PE),前期调整出60%-100%空间!
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更新版—周观点更新:科技需要更多耐心【东北计算机】 1️⃣关注业绩期4.5月抄底核心方向:PCB上游/液冷/自动化设备(大厂竞争加剧线) 2️⃣国产算力H950突破加速,关注大厂采购进展和H产业链最新表现 3️⃣算电协同成为中长线逻辑,继续关注能源电力 4️⃣存储需求依旧,谨慎分辨新技术带来的供需平衡 5️⃣#PCB上游今年铜箔(叠加最近能源⚡️)+添加剂有望成为最确定性方向!! 1.上游:#延江股份、凌玮科技、瑞丰高材、 德福科技(AI叠加涨价最受益,没有之一)、宏和科技、东材科技、 菲利华、
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【国投机械】科瑞技术:光模块核心设备供应商,继续推荐! 事件:科瑞技术主要系光模块行业关注度较高。有关市场关心的光模块设备,公司业务内容及空间展望如下: # 光模块设备进入H客户供应链体系。目前公司光模块主要客户为H系,当前已有接近8kw订单,主要是光模块共晶环氧贴片+光耦合两款设备;海外进入NV核心供应链体系,供应Finisar和Lumentum,总体金额在2kw+。 # 核心产品光模块共晶环氧贴片+光耦合设备进入小量产。贴片、光耦合为光模块两大核心环节。共晶贴片机和耦合设备在光模块设备投资中
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【华鑫电子】航天电器 持续推荐:昇腾最大预期差且最便宜标的 1、子公司华旃进入昇腾高速背板连接器供应链。上一代昇腾高速背板连接器核心供应商是庆红和华丰科技,由于出货量严重不及预期,高速背板连接器供应商始终锁定在庆红和华丰两家,新产品需要新一轮报价招标,供应商锁定在华丰、庆虹、华旃、中航光电四家,预计华旃至少是三供角色,因此空间巨大,市场对于公司完全没有这方面的定价,因此公司处于边际底部位置。 2、子公司华旃另外还进入了昇腾液冷模组供应链,份额第一,公司产品的出货模式是cable tray+液冷模
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🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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卓胜微:光启之年,千亿重估起点 一、射频拐点:400-500亿估值底 2026年Q1,L-PAMiD模组放量,收入数倍增长。国内唯一全组件自主设计+制造,承接Skyworks/村田退出的份额。射频IDM龙头地位稳固,业绩重回增长轨道。 二、光IDM平台:剑指Coherent,500-700亿空间 3月发布MaxExplore湖光源启平台,40nm工艺比肩GlobalFoundries,剑指Coherent(市值3000亿)。国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化IDM。聚焦
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延江股份,其卫材主业凭技术壁垒和全球化实现稳步增长,通过收购跨界覆铜板赛道打造双主业,同时给出盈利预测、投资评级并提示相关风险,还披露了研报信息、团队背景及合规声明,核心要点如下: 1. 卫材主业增长动力充足:公司为一次性卫生用品面层材料企业,核心产品含打孔热风无纺布等,3D打孔无纺布依托自研锥形打孔技术形成技术壁垒,2025上半年打孔、热风无纺布营收同比分别增15.64%、58.37%;埃及、美国、印度三大海外基地辐射不同区域市场,2025上半年埃及、美国子公司营收同比分别大增181%、30%
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核心结论 另外说句 哪家能拿到nv高端卡 哪家就躺着赚 AI算力需求持续高景气,算力租赁为当前产业链最具业绩兑现度的细分赛道。我们严格剔除自用算力、设备销售、纯IDC、题材炒作四类伪标的,聚焦对外租赁、高端训练卡、大厂绑定长单、业务高纯度四大核心标准,构建真算力投资梯队,重点推荐第一梯队高弹性标的。 一、投资主线:高纯度+长单绑定=业绩强确定性 我们以算力租赁占比、算力类型(H100高端训练/通用)、在手长单、出租率为核心筛选指标,划分三大投资梯队: 第一梯队:纯正高端算力租赁(核心推荐,业绩弹
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佰维业绩
佰维存储业绩解读 佰维存储一季度营收68.14e,净利润28.99e,业绩符合预期。 3月份的营收25.64e,净利润是12.5e,净利率环比1-2月继续上升。 因此一季度的综合毛利率上升到53.3%,综合净利率42.22%,持续上升。 公司一季度末短期借款57.57e,环比增加15e。 长期借款53.36e,环比增加26.69e。 一季度末预付款22.87e,环比增加21e。 一季度末存货120.69e,环比增加42e。 这几项说明啥呢?公司看好存储继续涨价,继续all in,继续借钱囤货。。
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佰维存储
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国科微
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元亨利贞987
2026-04-15 23:34:48
tpu更新
Google更新—极速上修的TPU产业链【东北计算机】0415 1️⃣#TPU出货更新(持续上修): #2026年预计460w (430w台积电日月光,30w Amkor),Q2-4分别出货占比25%(主力V7),55%,20%;#2027年1500w颗,#2028年3000w,2027+2028中台积电日月光承担70%,剩下30%是Amkor+Intel; 2️⃣PCB价值量:V6e1500美元,V71800~2000美元,V8ax 2300美元;外界的V7p/V7e对应google内部V8a
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川环科技
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英维克
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沪电股份
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元亨利贞987
2026-04-15 09:17:18
credo映射
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差 —————————————— 1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中
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沃尔核材
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长芯博创
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华丰科技
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元亨利贞987
2026-04-15 09:03:21
pcb
【招商电子】积极做多 PCB/CCL Q2 板块大行情 CCL及原材料全面涨价,且趋势大超预期! 台耀 4 月 25 日全面调涨 TUC 6/7/8 全系列产品出货价格 20-40%; 松下 5 月 1 日全系列产品涨价 15-30%; 涨价驱动因素源于 1)玻纤布原材料玻纱供不应求,带动从 E-glass 到 Low-DK1、Low-DK2、T-glass 报价全面上涨,其中尤其最普通的 E-glass 处于领涨态势,预计 26 年涨价约 100%;2)铜价上涨叠加 HVLP 铜箔加工产能缺口
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金安国纪
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宏和科技
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华正新材
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元亨利贞987
2026-04-15 07:38:05
更新
核心板块逻辑再梳理—看好持续通胀和AI新技术路线【东北计算机】0414 此前我们一直强调,看好通胀、扩产链&液冷链等,排序亦是通胀在先,其中: #通胀链: 存储>PCB上游、光上游>CPU&云(按涨价幅度) 1.存储:目前我们跟踪下来散单价格确实略有下降,但是合约价格依然保持强劲增长,当下应该更加关注大厂需求带来的收入结构转换;#继续看好海外原厂+【香农芯创、德明利、佰维存储】 2.PCB上游:去年6月我们持续推荐以来,板块内持续轮动,部分个股再创新高,PCB上游一定都会通胀,只是时间问题,#一
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宏和科技
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禾盛新材
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唯科科技
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元亨利贞987
2026-04-14 23:18:54
液冷更新
川环科技—H超节点液冷最大预期差 1️⃣主业:汽车部分收入预计18e,利润预计在3e;储能业务收入2e上下; 2️⃣H液冷:#今年H超节点液冷进入集中爆发期,#Q2~3预计H在大厂的份额有望增长,产业链持续受益; -公司冷管(NV+Meta已经供货)+H膨胀接头(独供)预计利润贡献在2e上下; -公司快接头方案仍然在持续送样中,整体推进较为积极; 整体26年利润合计预计有望实现5e,目前估值仅15x,目标看150e,短期调整到位,H链低位,建议重点关注❗️
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元亨利贞987
2026-04-14 23:10:04
nv液冷更新
#DM股份MIM斩获NV液冷大单 主要产品:宝塔头,复杂异型的连接件等 MIM优势: 1、MIM工艺大幅降低成本 2、部分液冷部件机加工无法实现; 3、材料配比灵活,适应防腐要求。 4、零部件一致性好。 #回归DM未来爆发的逻辑:粉冶机器人减速机(碾压机加工)+MIM灵巧手+MIM液冷+折叠机。 #低估值高成长位置好!
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元亨利贞987
2026-04-14 00:07:02
华正更新
【长江电子】华正新材继续推荐 8.0:火线更新,业绩与叙事双击即将到来 1、公司走出年报静默期,目前我们预估Q1环比高增(单季度预计5000W附近),业绩底气足; 2、H客户近期开算力PCB投标,公司已经获得CCL小量前置订单,国产算力份额突破确定性强; 3、转债财务费用压力消除,单季度费用减少5-6百万; 4、继续维持中期目标市值160-200亿(全年55E收入,4E+利润,40-50 X PE),前期调整出60%-100%空间!
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元亨利贞987
2026-04-14 00:06:12
更新
更新版—周观点更新:科技需要更多耐心【东北计算机】 1️⃣关注业绩期4.5月抄底核心方向:PCB上游/液冷/自动化设备(大厂竞争加剧线) 2️⃣国产算力H950突破加速,关注大厂采购进展和H产业链最新表现 3️⃣算电协同成为中长线逻辑,继续关注能源电力 4️⃣存储需求依旧,谨慎分辨新技术带来的供需平衡 5️⃣#PCB上游今年铜箔(叠加最近能源⚡️)+添加剂有望成为最确定性方向!! 1.上游:#延江股份、凌玮科技、瑞丰高材、 德福科技(AI叠加涨价最受益,没有之一)、宏和科技、东材科技、 菲利华、
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凌玮科技
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元亨利贞987
2026-04-12 09:29:41
cpo铲子
【国投机械】科瑞技术:光模块核心设备供应商,继续推荐! 事件:科瑞技术主要系光模块行业关注度较高。有关市场关心的光模块设备,公司业务内容及空间展望如下: # 光模块设备进入H客户供应链体系。目前公司光模块主要客户为H系,当前已有接近8kw订单,主要是光模块共晶环氧贴片+光耦合两款设备;海外进入NV核心供应链体系,供应Finisar和Lumentum,总体金额在2kw+。 # 核心产品光模块共晶环氧贴片+光耦合设备进入小量产。贴片、光耦合为光模块两大核心环节。共晶贴片机和耦合设备在光模块设备投资中
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科瑞技术
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环旭电子
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2026-04-10 10:38:44
预期差
【华鑫电子】航天电器 持续推荐:昇腾最大预期差且最便宜标的 1、子公司华旃进入昇腾高速背板连接器供应链。上一代昇腾高速背板连接器核心供应商是庆红和华丰科技,由于出货量严重不及预期,高速背板连接器供应商始终锁定在庆红和华丰两家,新产品需要新一轮报价招标,供应商锁定在华丰、庆虹、华旃、中航光电四家,预计华旃至少是三供角色,因此空间巨大,市场对于公司完全没有这方面的定价,因此公司处于边际底部位置。 2、子公司华旃另外还进入了昇腾液冷模组供应链,份额第一,公司产品的出货模式是cable tray+液冷模
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航天电器
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电子布更新
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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中国巨石
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对标tower
卓胜微:光启之年,千亿重估起点 一、射频拐点:400-500亿估值底 2026年Q1,L-PAMiD模组放量,收入数倍增长。国内唯一全组件自主设计+制造,承接Skyworks/村田退出的份额。射频IDM龙头地位稳固,业绩重回增长轨道。 二、光IDM平台:剑指Coherent,500-700亿空间 3月发布MaxExplore湖光源启平台,40nm工艺比肩GlobalFoundries,剑指Coherent(市值3000亿)。国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化IDM。聚焦
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卓胜微
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谷歌pcb
延江股份,其卫材主业凭技术壁垒和全球化实现稳步增长,通过收购跨界覆铜板赛道打造双主业,同时给出盈利预测、投资评级并提示相关风险,还披露了研报信息、团队背景及合规声明,核心要点如下: 1. 卫材主业增长动力充足:公司为一次性卫生用品面层材料企业,核心产品含打孔热风无纺布等,3D打孔无纺布依托自研锥形打孔技术形成技术壁垒,2025上半年打孔、热风无纺布营收同比分别增15.64%、58.37%;埃及、美国、印度三大海外基地辐射不同区域市场,2025上半年埃及、美国子公司营收同比分别大增181%、30%
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延江股份
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看清楚到底哪些是真算力
核心结论 另外说句 哪家能拿到nv高端卡 哪家就躺着赚 AI算力需求持续高景气,算力租赁为当前产业链最具业绩兑现度的细分赛道。我们严格剔除自用算力、设备销售、纯IDC、题材炒作四类伪标的,聚焦对外租赁、高端训练卡、大厂绑定长单、业务高纯度四大核心标准,构建真算力投资梯队,重点推荐第一梯队高弹性标的。 一、投资主线:高纯度+长单绑定=业绩强确定性 我们以算力租赁占比、算力类型(H100高端训练/通用)、在手长单、出租率为核心筛选指标,划分三大投资梯队: 第一梯队:纯正高端算力租赁(核心推荐,业绩弹
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佰维业绩
佰维存储业绩解读 佰维存储一季度营收68.14e,净利润28.99e,业绩符合预期。 3月份的营收25.64e,净利润是12.5e,净利率环比1-2月继续上升。 因此一季度的综合毛利率上升到53.3%,综合净利率42.22%,持续上升。 公司一季度末短期借款57.57e,环比增加15e。 长期借款53.36e,环比增加26.69e。 一季度末预付款22.87e,环比增加21e。 一季度末存货120.69e,环比增加42e。 这几项说明啥呢?公司看好存储继续涨价,继续all in,继续借钱囤货。。
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佰维存储
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tpu更新
Google更新—极速上修的TPU产业链【东北计算机】0415 1️⃣#TPU出货更新(持续上修): #2026年预计460w (430w台积电日月光,30w Amkor),Q2-4分别出货占比25%(主力V7),55%,20%;#2027年1500w颗,#2028年3000w,2027+2028中台积电日月光承担70%,剩下30%是Amkor+Intel; 2️⃣PCB价值量:V6e1500美元,V71800~2000美元,V8ax 2300美元;外界的V7p/V7e对应google内部V8a
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credo映射
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差 —————————————— 1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中
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pcb
【招商电子】积极做多 PCB/CCL Q2 板块大行情 CCL及原材料全面涨价,且趋势大超预期! 台耀 4 月 25 日全面调涨 TUC 6/7/8 全系列产品出货价格 20-40%; 松下 5 月 1 日全系列产品涨价 15-30%; 涨价驱动因素源于 1)玻纤布原材料玻纱供不应求,带动从 E-glass 到 Low-DK1、Low-DK2、T-glass 报价全面上涨,其中尤其最普通的 E-glass 处于领涨态势,预计 26 年涨价约 100%;2)铜价上涨叠加 HVLP 铜箔加工产能缺口
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核心板块逻辑再梳理—看好持续通胀和AI新技术路线【东北计算机】0414 此前我们一直强调,看好通胀、扩产链&液冷链等,排序亦是通胀在先,其中: #通胀链: 存储>PCB上游、光上游>CPU&云(按涨价幅度) 1.存储:目前我们跟踪下来散单价格确实略有下降,但是合约价格依然保持强劲增长,当下应该更加关注大厂需求带来的收入结构转换;#继续看好海外原厂+【香农芯创、德明利、佰维存储】 2.PCB上游:去年6月我们持续推荐以来,板块内持续轮动,部分个股再创新高,PCB上游一定都会通胀,只是时间问题,#一
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液冷更新
川环科技—H超节点液冷最大预期差 1️⃣主业:汽车部分收入预计18e,利润预计在3e;储能业务收入2e上下; 2️⃣H液冷:#今年H超节点液冷进入集中爆发期,#Q2~3预计H在大厂的份额有望增长,产业链持续受益; -公司冷管(NV+Meta已经供货)+H膨胀接头(独供)预计利润贡献在2e上下; -公司快接头方案仍然在持续送样中,整体推进较为积极; 整体26年利润合计预计有望实现5e,目前估值仅15x,目标看150e,短期调整到位,H链低位,建议重点关注❗️
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nv液冷更新
#DM股份MIM斩获NV液冷大单 主要产品:宝塔头,复杂异型的连接件等 MIM优势: 1、MIM工艺大幅降低成本 2、部分液冷部件机加工无法实现; 3、材料配比灵活,适应防腐要求。 4、零部件一致性好。 #回归DM未来爆发的逻辑:粉冶机器人减速机(碾压机加工)+MIM灵巧手+MIM液冷+折叠机。 #低估值高成长位置好!
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华正更新
【长江电子】华正新材继续推荐 8.0:火线更新,业绩与叙事双击即将到来 1、公司走出年报静默期,目前我们预估Q1环比高增(单季度预计5000W附近),业绩底气足; 2、H客户近期开算力PCB投标,公司已经获得CCL小量前置订单,国产算力份额突破确定性强; 3、转债财务费用压力消除,单季度费用减少5-6百万; 4、继续维持中期目标市值160-200亿(全年55E收入,4E+利润,40-50 X PE),前期调整出60%-100%空间!
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更新版—周观点更新:科技需要更多耐心【东北计算机】 1️⃣关注业绩期4.5月抄底核心方向:PCB上游/液冷/自动化设备(大厂竞争加剧线) 2️⃣国产算力H950突破加速,关注大厂采购进展和H产业链最新表现 3️⃣算电协同成为中长线逻辑,继续关注能源电力 4️⃣存储需求依旧,谨慎分辨新技术带来的供需平衡 5️⃣#PCB上游今年铜箔(叠加最近能源⚡️)+添加剂有望成为最确定性方向!! 1.上游:#延江股份、凌玮科技、瑞丰高材、 德福科技(AI叠加涨价最受益,没有之一)、宏和科技、东材科技、 菲利华、
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【国投机械】科瑞技术:光模块核心设备供应商,继续推荐! 事件:科瑞技术主要系光模块行业关注度较高。有关市场关心的光模块设备,公司业务内容及空间展望如下: # 光模块设备进入H客户供应链体系。目前公司光模块主要客户为H系,当前已有接近8kw订单,主要是光模块共晶环氧贴片+光耦合两款设备;海外进入NV核心供应链体系,供应Finisar和Lumentum,总体金额在2kw+。 # 核心产品光模块共晶环氧贴片+光耦合设备进入小量产。贴片、光耦合为光模块两大核心环节。共晶贴片机和耦合设备在光模块设备投资中
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预期差
【华鑫电子】航天电器 持续推荐:昇腾最大预期差且最便宜标的 1、子公司华旃进入昇腾高速背板连接器供应链。上一代昇腾高速背板连接器核心供应商是庆红和华丰科技,由于出货量严重不及预期,高速背板连接器供应商始终锁定在庆红和华丰两家,新产品需要新一轮报价招标,供应商锁定在华丰、庆虹、华旃、中航光电四家,预计华旃至少是三供角色,因此空间巨大,市场对于公司完全没有这方面的定价,因此公司处于边际底部位置。 2、子公司华旃另外还进入了昇腾液冷模组供应链,份额第一,公司产品的出货模式是cable tray+液冷模
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🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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卓胜微:光启之年,千亿重估起点 一、射频拐点:400-500亿估值底 2026年Q1,L-PAMiD模组放量,收入数倍增长。国内唯一全组件自主设计+制造,承接Skyworks/村田退出的份额。射频IDM龙头地位稳固,业绩重回增长轨道。 二、光IDM平台:剑指Coherent,500-700亿空间 3月发布MaxExplore湖光源启平台,40nm工艺比肩GlobalFoundries,剑指Coherent(市值3000亿)。国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化IDM。聚焦
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延江股份,其卫材主业凭技术壁垒和全球化实现稳步增长,通过收购跨界覆铜板赛道打造双主业,同时给出盈利预测、投资评级并提示相关风险,还披露了研报信息、团队背景及合规声明,核心要点如下: 1. 卫材主业增长动力充足:公司为一次性卫生用品面层材料企业,核心产品含打孔热风无纺布等,3D打孔无纺布依托自研锥形打孔技术形成技术壁垒,2025上半年打孔、热风无纺布营收同比分别增15.64%、58.37%;埃及、美国、印度三大海外基地辐射不同区域市场,2025上半年埃及、美国子公司营收同比分别大增181%、30%
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看清楚到底哪些是真算力
核心结论 另外说句 哪家能拿到nv高端卡 哪家就躺着赚 AI算力需求持续高景气,算力租赁为当前产业链最具业绩兑现度的细分赛道。我们严格剔除自用算力、设备销售、纯IDC、题材炒作四类伪标的,聚焦对外租赁、高端训练卡、大厂绑定长单、业务高纯度四大核心标准,构建真算力投资梯队,重点推荐第一梯队高弹性标的。 一、投资主线:高纯度+长单绑定=业绩强确定性 我们以算力租赁占比、算力类型(H100高端训练/通用)、在手长单、出租率为核心筛选指标,划分三大投资梯队: 第一梯队:纯正高端算力租赁(核心推荐,业绩弹
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佰维业绩
佰维存储业绩解读 佰维存储一季度营收68.14e,净利润28.99e,业绩符合预期。 3月份的营收25.64e,净利润是12.5e,净利率环比1-2月继续上升。 因此一季度的综合毛利率上升到53.3%,综合净利率42.22%,持续上升。 公司一季度末短期借款57.57e,环比增加15e。 长期借款53.36e,环比增加26.69e。 一季度末预付款22.87e,环比增加21e。 一季度末存货120.69e,环比增加42e。 这几项说明啥呢?公司看好存储继续涨价,继续all in,继续借钱囤货。。
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Google更新—极速上修的TPU产业链【东北计算机】0415 1️⃣#TPU出货更新(持续上修): #2026年预计460w (430w台积电日月光,30w Amkor),Q2-4分别出货占比25%(主力V7),55%,20%;#2027年1500w颗,#2028年3000w,2027+2028中台积电日月光承担70%,剩下30%是Amkor+Intel; 2️⃣PCB价值量:V6e1500美元,V71800~2000美元,V8ax 2300美元;外界的V7p/V7e对应google内部V8a
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重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差 —————————————— 1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中
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沃尔核材
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长芯博创
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华丰科技
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元亨利贞987
2026-04-15 09:03:21
pcb
【招商电子】积极做多 PCB/CCL Q2 板块大行情 CCL及原材料全面涨价,且趋势大超预期! 台耀 4 月 25 日全面调涨 TUC 6/7/8 全系列产品出货价格 20-40%; 松下 5 月 1 日全系列产品涨价 15-30%; 涨价驱动因素源于 1)玻纤布原材料玻纱供不应求,带动从 E-glass 到 Low-DK1、Low-DK2、T-glass 报价全面上涨,其中尤其最普通的 E-glass 处于领涨态势,预计 26 年涨价约 100%;2)铜价上涨叠加 HVLP 铜箔加工产能缺口
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金安国纪
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宏和科技
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华正新材
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元亨利贞987
2026-04-15 07:38:05
更新
核心板块逻辑再梳理—看好持续通胀和AI新技术路线【东北计算机】0414 此前我们一直强调,看好通胀、扩产链&液冷链等,排序亦是通胀在先,其中: #通胀链: 存储>PCB上游、光上游>CPU&云(按涨价幅度) 1.存储:目前我们跟踪下来散单价格确实略有下降,但是合约价格依然保持强劲增长,当下应该更加关注大厂需求带来的收入结构转换;#继续看好海外原厂+【香农芯创、德明利、佰维存储】 2.PCB上游:去年6月我们持续推荐以来,板块内持续轮动,部分个股再创新高,PCB上游一定都会通胀,只是时间问题,#一
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宏和科技
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元亨利贞987
2026-04-14 23:18:54
液冷更新
川环科技—H超节点液冷最大预期差 1️⃣主业:汽车部分收入预计18e,利润预计在3e;储能业务收入2e上下; 2️⃣H液冷:#今年H超节点液冷进入集中爆发期,#Q2~3预计H在大厂的份额有望增长,产业链持续受益; -公司冷管(NV+Meta已经供货)+H膨胀接头(独供)预计利润贡献在2e上下; -公司快接头方案仍然在持续送样中,整体推进较为积极; 整体26年利润合计预计有望实现5e,目前估值仅15x,目标看150e,短期调整到位,H链低位,建议重点关注❗️
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元亨利贞987
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nv液冷更新
#DM股份MIM斩获NV液冷大单 主要产品:宝塔头,复杂异型的连接件等 MIM优势: 1、MIM工艺大幅降低成本 2、部分液冷部件机加工无法实现; 3、材料配比灵活,适应防腐要求。 4、零部件一致性好。 #回归DM未来爆发的逻辑:粉冶机器人减速机(碾压机加工)+MIM灵巧手+MIM液冷+折叠机。 #低估值高成长位置好!
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元亨利贞987
2026-04-14 00:07:02
华正更新
【长江电子】华正新材继续推荐 8.0:火线更新,业绩与叙事双击即将到来 1、公司走出年报静默期,目前我们预估Q1环比高增(单季度预计5000W附近),业绩底气足; 2、H客户近期开算力PCB投标,公司已经获得CCL小量前置订单,国产算力份额突破确定性强; 3、转债财务费用压力消除,单季度费用减少5-6百万; 4、继续维持中期目标市值160-200亿(全年55E收入,4E+利润,40-50 X PE),前期调整出60%-100%空间!
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元亨利贞987
2026-04-14 00:06:12
更新
更新版—周观点更新:科技需要更多耐心【东北计算机】 1️⃣关注业绩期4.5月抄底核心方向:PCB上游/液冷/自动化设备(大厂竞争加剧线) 2️⃣国产算力H950突破加速,关注大厂采购进展和H产业链最新表现 3️⃣算电协同成为中长线逻辑,继续关注能源电力 4️⃣存储需求依旧,谨慎分辨新技术带来的供需平衡 5️⃣#PCB上游今年铜箔(叠加最近能源⚡️)+添加剂有望成为最确定性方向!! 1.上游:#延江股份、凌玮科技、瑞丰高材、 德福科技(AI叠加涨价最受益,没有之一)、宏和科技、东材科技、 菲利华、
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元亨利贞987
2026-04-12 09:29:41
cpo铲子
【国投机械】科瑞技术:光模块核心设备供应商,继续推荐! 事件:科瑞技术主要系光模块行业关注度较高。有关市场关心的光模块设备,公司业务内容及空间展望如下: # 光模块设备进入H客户供应链体系。目前公司光模块主要客户为H系,当前已有接近8kw订单,主要是光模块共晶环氧贴片+光耦合两款设备;海外进入NV核心供应链体系,供应Finisar和Lumentum,总体金额在2kw+。 # 核心产品光模块共晶环氧贴片+光耦合设备进入小量产。贴片、光耦合为光模块两大核心环节。共晶贴片机和耦合设备在光模块设备投资中
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科瑞技术
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环旭电子
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元亨利贞987
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预期差
【华鑫电子】航天电器 持续推荐:昇腾最大预期差且最便宜标的 1、子公司华旃进入昇腾高速背板连接器供应链。上一代昇腾高速背板连接器核心供应商是庆红和华丰科技,由于出货量严重不及预期,高速背板连接器供应商始终锁定在庆红和华丰两家,新产品需要新一轮报价招标,供应商锁定在华丰、庆虹、华旃、中航光电四家,预计华旃至少是三供角色,因此空间巨大,市场对于公司完全没有这方面的定价,因此公司处于边际底部位置。 2、子公司华旃另外还进入了昇腾液冷模组供应链,份额第一,公司产品的出货模式是cable tray+液冷模
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电子布更新
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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中国巨石
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元亨利贞987
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对标tower
卓胜微:光启之年,千亿重估起点 一、射频拐点:400-500亿估值底 2026年Q1,L-PAMiD模组放量,收入数倍增长。国内唯一全组件自主设计+制造,承接Skyworks/村田退出的份额。射频IDM龙头地位稳固,业绩重回增长轨道。 二、光IDM平台:剑指Coherent,500-700亿空间 3月发布MaxExplore湖光源启平台,40nm工艺比肩GlobalFoundries,剑指Coherent(市值3000亿)。国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化IDM。聚焦
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卓胜微
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元亨利贞987
2026-04-07 23:50:15
谷歌pcb
延江股份,其卫材主业凭技术壁垒和全球化实现稳步增长,通过收购跨界覆铜板赛道打造双主业,同时给出盈利预测、投资评级并提示相关风险,还披露了研报信息、团队背景及合规声明,核心要点如下: 1. 卫材主业增长动力充足:公司为一次性卫生用品面层材料企业,核心产品含打孔热风无纺布等,3D打孔无纺布依托自研锥形打孔技术形成技术壁垒,2025上半年打孔、热风无纺布营收同比分别增15.64%、58.37%;埃及、美国、印度三大海外基地辐射不同区域市场,2025上半年埃及、美国子公司营收同比分别大增181%、30%
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延江股份
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元亨利贞987
2026-04-19 00:52:51
看清楚到底哪些是真算力
核心结论 另外说句 哪家能拿到nv高端卡 哪家就躺着赚 AI算力需求持续高景气,算力租赁为当前产业链最具业绩兑现度的细分赛道。我们严格剔除自用算力、设备销售、纯IDC、题材炒作四类伪标的,聚焦对外租赁、高端训练卡、大厂绑定长单、业务高纯度四大核心标准,构建真算力投资梯队,重点推荐第一梯队高弹性标的。 一、投资主线:高纯度+长单绑定=业绩强确定性 我们以算力租赁占比、算力类型(H100高端训练/通用)、在手长单、出租率为核心筛选指标,划分三大投资梯队: 第一梯队:纯正高端算力租赁(核心推荐,业绩弹
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利通电子
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奥飞数据
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元亨利贞987
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佰维业绩
佰维存储业绩解读 佰维存储一季度营收68.14e,净利润28.99e,业绩符合预期。 3月份的营收25.64e,净利润是12.5e,净利率环比1-2月继续上升。 因此一季度的综合毛利率上升到53.3%,综合净利率42.22%,持续上升。 公司一季度末短期借款57.57e,环比增加15e。 长期借款53.36e,环比增加26.69e。 一季度末预付款22.87e,环比增加21e。 一季度末存货120.69e,环比增加42e。 这几项说明啥呢?公司看好存储继续涨价,继续all in,继续借钱囤货。。
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佰维存储
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国科微
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元亨利贞987
2026-04-15 23:34:48
tpu更新
Google更新—极速上修的TPU产业链【东北计算机】0415 1️⃣#TPU出货更新(持续上修): #2026年预计460w (430w台积电日月光,30w Amkor),Q2-4分别出货占比25%(主力V7),55%,20%;#2027年1500w颗,#2028年3000w,2027+2028中台积电日月光承担70%,剩下30%是Amkor+Intel; 2️⃣PCB价值量:V6e1500美元,V71800~2000美元,V8ax 2300美元;外界的V7p/V7e对应google内部V8a
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川环科技
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英维克
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元亨利贞987
2026-04-15 09:17:18
credo映射
重视Credo AI铜缆底部暴动的超级预期差 —————————————— 1、Credo收购硅光公司DustPhotonics,推进“光铜并进”,市场严重低估铜缆在AI短距互联中的核心不可替代性。 2、NVIDIA GTC 2026发布的Rubin平台全系采用MGX架构,柜内用铜缆已成共识,单个NVL72机柜铜缆用量约3200米,价值6.4万元。Credo作为铜连接龙头,收购后将打通全栈技术链路。 3、测算显示,2026年国内AI高速铜连接市场规模达129亿元(+56%),2027年全球数据中
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华丰科技
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pcb
【招商电子】积极做多 PCB/CCL Q2 板块大行情 CCL及原材料全面涨价,且趋势大超预期! 台耀 4 月 25 日全面调涨 TUC 6/7/8 全系列产品出货价格 20-40%; 松下 5 月 1 日全系列产品涨价 15-30%; 涨价驱动因素源于 1)玻纤布原材料玻纱供不应求,带动从 E-glass 到 Low-DK1、Low-DK2、T-glass 报价全面上涨,其中尤其最普通的 E-glass 处于领涨态势,预计 26 年涨价约 100%;2)铜价上涨叠加 HVLP 铜箔加工产能缺口
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更新
核心板块逻辑再梳理—看好持续通胀和AI新技术路线【东北计算机】0414 此前我们一直强调,看好通胀、扩产链&液冷链等,排序亦是通胀在先,其中: #通胀链: 存储>PCB上游、光上游>CPU&云(按涨价幅度) 1.存储:目前我们跟踪下来散单价格确实略有下降,但是合约价格依然保持强劲增长,当下应该更加关注大厂需求带来的收入结构转换;#继续看好海外原厂+【香农芯创、德明利、佰维存储】 2.PCB上游:去年6月我们持续推荐以来,板块内持续轮动,部分个股再创新高,PCB上游一定都会通胀,只是时间问题,#一
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液冷更新
川环科技—H超节点液冷最大预期差 1️⃣主业:汽车部分收入预计18e,利润预计在3e;储能业务收入2e上下; 2️⃣H液冷:#今年H超节点液冷进入集中爆发期,#Q2~3预计H在大厂的份额有望增长,产业链持续受益; -公司冷管(NV+Meta已经供货)+H膨胀接头(独供)预计利润贡献在2e上下; -公司快接头方案仍然在持续送样中,整体推进较为积极; 整体26年利润合计预计有望实现5e,目前估值仅15x,目标看150e,短期调整到位,H链低位,建议重点关注❗️
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nv液冷更新
#DM股份MIM斩获NV液冷大单 主要产品:宝塔头,复杂异型的连接件等 MIM优势: 1、MIM工艺大幅降低成本 2、部分液冷部件机加工无法实现; 3、材料配比灵活,适应防腐要求。 4、零部件一致性好。 #回归DM未来爆发的逻辑:粉冶机器人减速机(碾压机加工)+MIM灵巧手+MIM液冷+折叠机。 #低估值高成长位置好!
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华正更新
【长江电子】华正新材继续推荐 8.0:火线更新,业绩与叙事双击即将到来 1、公司走出年报静默期,目前我们预估Q1环比高增(单季度预计5000W附近),业绩底气足; 2、H客户近期开算力PCB投标,公司已经获得CCL小量前置订单,国产算力份额突破确定性强; 3、转债财务费用压力消除,单季度费用减少5-6百万; 4、继续维持中期目标市值160-200亿(全年55E收入,4E+利润,40-50 X PE),前期调整出60%-100%空间!
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更新版—周观点更新:科技需要更多耐心【东北计算机】 1️⃣关注业绩期4.5月抄底核心方向:PCB上游/液冷/自动化设备(大厂竞争加剧线) 2️⃣国产算力H950突破加速,关注大厂采购进展和H产业链最新表现 3️⃣算电协同成为中长线逻辑,继续关注能源电力 4️⃣存储需求依旧,谨慎分辨新技术带来的供需平衡 5️⃣#PCB上游今年铜箔(叠加最近能源⚡️)+添加剂有望成为最确定性方向!! 1.上游:#延江股份、凌玮科技、瑞丰高材、 德福科技(AI叠加涨价最受益,没有之一)、宏和科技、东材科技、 菲利华、
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【国投机械】科瑞技术:光模块核心设备供应商,继续推荐! 事件:科瑞技术主要系光模块行业关注度较高。有关市场关心的光模块设备,公司业务内容及空间展望如下: # 光模块设备进入H客户供应链体系。目前公司光模块主要客户为H系,当前已有接近8kw订单,主要是光模块共晶环氧贴片+光耦合两款设备;海外进入NV核心供应链体系,供应Finisar和Lumentum,总体金额在2kw+。 # 核心产品光模块共晶环氧贴片+光耦合设备进入小量产。贴片、光耦合为光模块两大核心环节。共晶贴片机和耦合设备在光模块设备投资中
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【华鑫电子】航天电器 持续推荐:昇腾最大预期差且最便宜标的 1、子公司华旃进入昇腾高速背板连接器供应链。上一代昇腾高速背板连接器核心供应商是庆红和华丰科技,由于出货量严重不及预期,高速背板连接器供应商始终锁定在庆红和华丰两家,新产品需要新一轮报价招标,供应商锁定在华丰、庆虹、华旃、中航光电四家,预计华旃至少是三供角色,因此空间巨大,市场对于公司完全没有这方面的定价,因此公司处于边际底部位置。 2、子公司华旃另外还进入了昇腾液冷模组供应链,份额第一,公司产品的出货模式是cable tray+液冷模
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电子布更新
🍉【DB电新】CCL专家要点更新,订单爆满,CCL全产业链受益-04.10 🍒订单爆满,谷歌和亚马逊加单。台光#订单已经排到9月份了(以前排单就1.5个月),M6及以下的低端CCL已经不接单了。#谷歌和亚马逊都大幅提升了订单量,AI景气度很高,不断的超预期。 🍒高端布出货量环比大幅提升,#伴随CCL一起上修。二代布现在行业出货量是250万米/月,预计年底行业达到600万米/月。明年年均有望达到1000万米/月,即1.2亿米以上,估计还会跟随CCL持续超预期。未来一年预计涨价幅度,#电子布》
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卓胜微:光启之年,千亿重估起点 一、射频拐点:400-500亿估值底 2026年Q1,L-PAMiD模组放量,收入数倍增长。国内唯一全组件自主设计+制造,承接Skyworks/村田退出的份额。射频IDM龙头地位稳固,业绩重回增长轨道。 二、光IDM平台:剑指Coherent,500-700亿空间 3月发布MaxExplore湖光源启平台,40nm工艺比肩GlobalFoundries,剑指Coherent(市值3000亿)。国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化IDM。聚焦
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延江股份,其卫材主业凭技术壁垒和全球化实现稳步增长,通过收购跨界覆铜板赛道打造双主业,同时给出盈利预测、投资评级并提示相关风险,还披露了研报信息、团队背景及合规声明,核心要点如下: 1. 卫材主业增长动力充足:公司为一次性卫生用品面层材料企业,核心产品含打孔热风无纺布等,3D打孔无纺布依托自研锥形打孔技术形成技术壁垒,2025上半年打孔、热风无纺布营收同比分别增15.64%、58.37%;埃及、美国、印度三大海外基地辐射不同区域市场,2025上半年埃及、美国子公司营收同比分别大增181%、30%
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