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元亨利贞987
2026-01-22 23:59:31
太阳翼真王
【国金新能源&计算机】 #收购及复牌: 公司计划发行股份及支付现金购买德华芯片股东持有的100%的股权。公司将于1月23日复牌。 #德华芯片: 国内卫星电源Tier1。是国内唯一具备从外延片 → 芯片 → 空间能源系统的全产业链研制能力非国有控股企业。德华在外延片和芯片市占率35%+,电源系统市占率10%+。外延片/芯片供应811、18所等;能源系统供应商星、国星宇航等卫星公司。 #市场: 目前国内已正式批复3万+颗星,同时新申请19万颗星。 #产品价值量: 目前卫星成本中,能源系统占比20%-
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云南锗业
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元亨利贞987
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再更新
【华懋科技|调研更新】OCS重大变化!!!光模块和ASIC PCBA盈利弹性巨大! 1、华懋科技作为北美光通信巨头Coherent和Lumentum的核心供应商,已经出货Coherent的OCS光交换机PCBA,未来Lumentum OCS光交换机业务也将积极布局;仅考虑PCBA业务,单台盈利2000-3000元,每10万台OCS光交换机对应的盈利弹性约2-3亿元净利润。 2、CPO等先进封装领域将是公司未来重点布局方向,目前已和海内外客户积极接洽。 3、作为Coherent和Lumentum光
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华懋科技
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光模块 最新
光模块调研要点-260121 1.26年800G需求量预计4500-500万只,其中旭创、新易盛、LITE、COHR分别出货预计为1500万、900万、200万、1000万只。其中硅光方案占比3-4成,单只350-380美金,EML方案单只420-450美金。2027年预计出货量6000万只左右,到7000万只比较悬;其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为1800万、1800万、250万、1500万只;其中硅光方案占比5成;单价均年降15%左右。 2.26年1.6T需求量预计2
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spacex4v 国内供应商
🚀重视预期差极大的商业航天标的【蔚蓝锂芯】,机构必配的Space X实锤供应商! 我们从产业了解到,#公司与台系厂商MOLI合作,为Starlink卫星和Space X火箭供应Molicel电池。Molicel主要用于卫星载荷的储能供电系统,配合太阳翼工作,在地影期为卫星平台和有效载荷供电,#是卫星不可缺少的能源系统,也是至今还被市场忽视的卫星关键环节。 从空间来看,#最常见的中型卫星的太阳能电池阵单星价值量在400万左右,#需要配备的储能电池组价值量在200~300万。目前Space X是全
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蔚蓝锂芯
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spacex更新
国内可能的供应商 有西部 再升 晋拓 蔚蓝
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背板
正交背板情况更新-0120 🌹今日有传言称ultra选择铜缆而非正交背板,我们与业内公司+专家都进行了充分交流,判断#传言为假,向您汇报如下: 1⃣该传言始于上周四,并在今日有小段子发酵;我们于前期汇报过使用正交背板的必要性:在NVL576架构中,如此高密度的互联至少要2万根以上以上铜缆实现,对重量、体积、成本和串联效率等都是很大的挑战; ➠NV无缆化设计趋势清晰,#tray内midplane+tray间正交背板为老黄唯一官宣的方案,除性能要求外,无缆化最大的优势在于组装便捷,可极大提高生产效
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电子元件 电容
核心观点 我们认为,AI大模型迭代与全球算力基建加速正引发芯片电容行业的“需求通胀”,伴随AI服务器GPU/ASIC功率持续攀升,电容需求不仅在数量上高速扩容,更在性能上向“高容、高频、高可靠性”升级。江海股份作为国内电容龙头,凭借MLCC技术突破、产能提前布局及国产替代红利,将深度受益于这一行业级趋势,预计2026-2027年公司AI相关业务营收占比将显著提升,驱动业绩进入快速增长通道。 一、行业底层逻辑:AI算力爆发引发芯片电容“需求通胀” 1. 算力密度跃升驱动用量翻倍 随着Google
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ccl新涨价周期 低位预期差
Resonac开启CCL涨价周期,超声电子充分受益于行业景气与国产替代 事件:日本电子材料大厂Resonac宣布自2026年3月1日起,全面调涨铜箔基板(CCL)与半固化片(Prepreg)售价,调整幅度高达30%,市场解读为高阶封装材料供需持续紧俏的明确信号。 一、 短期直接利好:行业涨价潮下的盈利弹性凸显 我们认为,Resonac作为全球CCL行业龙头,其提价行为具备极强的风向标意义,将带动全球产业链价格上行,国内具备垂直一体化产能的厂商将率先受益: 1. 成本传导顺畅,毛利率修复可期 超声
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tpu材料
人形机器人新材料:聚酯型TPU,机器人的安全垫! 马斯克最新公布特斯拉Optimus 机器人视频, 其足部配置了具有一定厚度与曲面的鞋状结构,外观上呈现出缓冲与减震特征;手部区域可观察到不同于硬质结构件的包覆形态,呈现出类似弹性体或软性接触界面的设计特征。 此前,特斯拉 Optimus 工程师 Prem Pinto 在社交媒体上发布招聘信息,其中新增软质包覆材料岗位(Cladding and soft goods),也印证了软质包覆材料在人形机器人商业化落地时的重要性。 #聚酯型 TPU:完美匹
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象帝先
不比砺算差啊 1. 「盈利打底」:现金流优势筑牢估值安全垫 东芯科技因存储行业周期波动+高研发投入持续亏损,市值缺乏业绩支撑,完全依赖行业β与技术突破预期;而安孚科技的消费电池业务(南孚电池贡献83%收入)具备现金牛属性: - 南孚电池市占率稳居国内第一,2025年计划新增5亿只产能并加速海外拓展,现金流充沛,为半导体投资提供稳定资金支持; - 这种“盈利打底+弹性上行”的双重属性,让安孚的市值具备更高的容错率,对比东芯的纯预期驱动,更易获得资金青睐。 2. 「赛道卡位」:AI算力+CPO双轮驱
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元亨利贞987
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铂科新材
【天风电新】铂科新材—DDR芯片电感(2):高频+低功耗趋势下,值得重视的存储相关零部件-0118 ——————————— DDR是AI运算高速数据缓存核心。从DDR4到DDR5,为推动更高频率+更低功耗,DDR5将内存的电压调节模块从主板上移至内存PCB上,形成独立的稳压器模块,即PMIC(电源管理集成电路)。 DDR5首次将PMIC集成到内存条上,能够实现本地化、实时、精准的电源管理,可随内存负载变化更快地调节并稳定供电,减小瞬态波动。 DDR5内存标准中,除了速率和技术的提升外,#电压与功
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封测+洁净室 预期差
🚀 SK海力士升级在华工厂对太极实业的核心利好解析 太极实业与SK海力士是股权绑定+长期业务+技术协同的深度战略合作伙伴,核心载体为合资公司海太半导体(太极实业持股55%,SK海力士持股45%)。此次SK海力士升级在华工厂的动作,将从多个维度直接利好太极实业: 1. 直接订单增量:产能扩张带动封测需求爆发 SK海力士在华工厂(如无锡基地)升级后,无论是产能扩张还是工艺迭代,都需要配套的封装、测试等后工序服务。海太半导体作为SK海力士的专属封测供应商,已签订长期服务合同至2030年,采用“全部成
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电子元件
MLCC供需失衡,涨价潮来袭,即将复刻存储芯片超级周期 事件: 龙头MLCC(国巨、风华高科)近期密集涨价10%-30%+ 核心逻辑:成本驱动+需求爆发+供给扰动共振 ,MLCC开启超级成长周期。 1、成本端: 银、铜、锡等原材料价格持续高位,MLCC提价成为必选项。 2、需求端: AI算力: GB300单机用量较传统服务器提升10余倍,单机柜用量达44万颗; AI终端: AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人等新品类将全面放量; 特种领域: 智驾车用量较传统车翻3倍,商业航天单星用量达数万颗。
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==年度策略更新 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收capex投资),未来几年板块盈利会持续向好,确定性高 我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,重视、重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,持续看好! 3、 其余环节:看好EC溶
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商业航天更新
【国金空天】商业航天本周新闻 | 2026.01.18 【国内新闻】 🚀#央企动向:全力突破可重复使用火箭 1月15日,中国航天科技集团召开2026年度工作会议。会议明确提出,2026年作为“十五五”开局之年,要统筹宇航重大工程实施与产业化转型,全力突破重复使用火箭技术,大力发展商业航天、低空经济等战新产业,前瞻布局太空数智等未来产业。 💰#资本市场:商业航天IPO加速 1月17日,#中科宇航 上市辅导状态更新为辅导验收,成为继蓝箭航天后第二家启动IPO征程的头部商业航天公司;其力箭二号液体
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【国金新能源&计算机】 #收购及复牌: 公司计划发行股份及支付现金购买德华芯片股东持有的100%的股权。公司将于1月23日复牌。 #德华芯片: 国内卫星电源Tier1。是国内唯一具备从外延片 → 芯片 → 空间能源系统的全产业链研制能力非国有控股企业。德华在外延片和芯片市占率35%+,电源系统市占率10%+。外延片/芯片供应811、18所等;能源系统供应商星、国星宇航等卫星公司。 #市场: 目前国内已正式批复3万+颗星,同时新申请19万颗星。 #产品价值量: 目前卫星成本中,能源系统占比20%-
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【华懋科技|调研更新】OCS重大变化!!!光模块和ASIC PCBA盈利弹性巨大! 1、华懋科技作为北美光通信巨头Coherent和Lumentum的核心供应商,已经出货Coherent的OCS光交换机PCBA,未来Lumentum OCS光交换机业务也将积极布局;仅考虑PCBA业务,单台盈利2000-3000元,每10万台OCS光交换机对应的盈利弹性约2-3亿元净利润。 2、CPO等先进封装领域将是公司未来重点布局方向,目前已和海内外客户积极接洽。 3、作为Coherent和Lumentum光
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光模块调研要点-260121 1.26年800G需求量预计4500-500万只,其中旭创、新易盛、LITE、COHR分别出货预计为1500万、900万、200万、1000万只。其中硅光方案占比3-4成,单只350-380美金,EML方案单只420-450美金。2027年预计出货量6000万只左右,到7000万只比较悬;其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为1800万、1800万、250万、1500万只;其中硅光方案占比5成;单价均年降15%左右。 2.26年1.6T需求量预计2
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🚀重视预期差极大的商业航天标的【蔚蓝锂芯】,机构必配的Space X实锤供应商! 我们从产业了解到,#公司与台系厂商MOLI合作,为Starlink卫星和Space X火箭供应Molicel电池。Molicel主要用于卫星载荷的储能供电系统,配合太阳翼工作,在地影期为卫星平台和有效载荷供电,#是卫星不可缺少的能源系统,也是至今还被市场忽视的卫星关键环节。 从空间来看,#最常见的中型卫星的太阳能电池阵单星价值量在400万左右,#需要配备的储能电池组价值量在200~300万。目前Space X是全
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正交背板情况更新-0120 🌹今日有传言称ultra选择铜缆而非正交背板,我们与业内公司+专家都进行了充分交流,判断#传言为假,向您汇报如下: 1⃣该传言始于上周四,并在今日有小段子发酵;我们于前期汇报过使用正交背板的必要性:在NVL576架构中,如此高密度的互联至少要2万根以上以上铜缆实现,对重量、体积、成本和串联效率等都是很大的挑战; ➠NV无缆化设计趋势清晰,#tray内midplane+tray间正交背板为老黄唯一官宣的方案,除性能要求外,无缆化最大的优势在于组装便捷,可极大提高生产效
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电子元件 电容
核心观点 我们认为,AI大模型迭代与全球算力基建加速正引发芯片电容行业的“需求通胀”,伴随AI服务器GPU/ASIC功率持续攀升,电容需求不仅在数量上高速扩容,更在性能上向“高容、高频、高可靠性”升级。江海股份作为国内电容龙头,凭借MLCC技术突破、产能提前布局及国产替代红利,将深度受益于这一行业级趋势,预计2026-2027年公司AI相关业务营收占比将显著提升,驱动业绩进入快速增长通道。 一、行业底层逻辑:AI算力爆发引发芯片电容“需求通胀” 1. 算力密度跃升驱动用量翻倍 随着Google
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ccl新涨价周期 低位预期差
Resonac开启CCL涨价周期,超声电子充分受益于行业景气与国产替代 事件:日本电子材料大厂Resonac宣布自2026年3月1日起,全面调涨铜箔基板(CCL)与半固化片(Prepreg)售价,调整幅度高达30%,市场解读为高阶封装材料供需持续紧俏的明确信号。 一、 短期直接利好:行业涨价潮下的盈利弹性凸显 我们认为,Resonac作为全球CCL行业龙头,其提价行为具备极强的风向标意义,将带动全球产业链价格上行,国内具备垂直一体化产能的厂商将率先受益: 1. 成本传导顺畅,毛利率修复可期 超声
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人形机器人新材料:聚酯型TPU,机器人的安全垫! 马斯克最新公布特斯拉Optimus 机器人视频, 其足部配置了具有一定厚度与曲面的鞋状结构,外观上呈现出缓冲与减震特征;手部区域可观察到不同于硬质结构件的包覆形态,呈现出类似弹性体或软性接触界面的设计特征。 此前,特斯拉 Optimus 工程师 Prem Pinto 在社交媒体上发布招聘信息,其中新增软质包覆材料岗位(Cladding and soft goods),也印证了软质包覆材料在人形机器人商业化落地时的重要性。 #聚酯型 TPU:完美匹
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不比砺算差啊 1. 「盈利打底」:现金流优势筑牢估值安全垫 东芯科技因存储行业周期波动+高研发投入持续亏损,市值缺乏业绩支撑,完全依赖行业β与技术突破预期;而安孚科技的消费电池业务(南孚电池贡献83%收入)具备现金牛属性: - 南孚电池市占率稳居国内第一,2025年计划新增5亿只产能并加速海外拓展,现金流充沛,为半导体投资提供稳定资金支持; - 这种“盈利打底+弹性上行”的双重属性,让安孚的市值具备更高的容错率,对比东芯的纯预期驱动,更易获得资金青睐。 2. 「赛道卡位」:AI算力+CPO双轮驱
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铂科新材
【天风电新】铂科新材—DDR芯片电感(2):高频+低功耗趋势下,值得重视的存储相关零部件-0118 ——————————— DDR是AI运算高速数据缓存核心。从DDR4到DDR5,为推动更高频率+更低功耗,DDR5将内存的电压调节模块从主板上移至内存PCB上,形成独立的稳压器模块,即PMIC(电源管理集成电路)。 DDR5首次将PMIC集成到内存条上,能够实现本地化、实时、精准的电源管理,可随内存负载变化更快地调节并稳定供电,减小瞬态波动。 DDR5内存标准中,除了速率和技术的提升外,#电压与功
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🚀 SK海力士升级在华工厂对太极实业的核心利好解析 太极实业与SK海力士是股权绑定+长期业务+技术协同的深度战略合作伙伴,核心载体为合资公司海太半导体(太极实业持股55%,SK海力士持股45%)。此次SK海力士升级在华工厂的动作,将从多个维度直接利好太极实业: 1. 直接订单增量:产能扩张带动封测需求爆发 SK海力士在华工厂(如无锡基地)升级后,无论是产能扩张还是工艺迭代,都需要配套的封装、测试等后工序服务。海太半导体作为SK海力士的专属封测供应商,已签订长期服务合同至2030年,采用“全部成
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MLCC供需失衡,涨价潮来袭,即将复刻存储芯片超级周期 事件: 龙头MLCC(国巨、风华高科)近期密集涨价10%-30%+ 核心逻辑:成本驱动+需求爆发+供给扰动共振 ,MLCC开启超级成长周期。 1、成本端: 银、铜、锡等原材料价格持续高位,MLCC提价成为必选项。 2、需求端: AI算力: GB300单机用量较传统服务器提升10余倍,单机柜用量达44万颗; AI终端: AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人等新品类将全面放量; 特种领域: 智驾车用量较传统车翻3倍,商业航天单星用量达数万颗。
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==年度策略更新 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收capex投资),未来几年板块盈利会持续向好,确定性高 我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,重视、重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,持续看好! 3、 其余环节:看好EC溶
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商业航天更新
【国金空天】商业航天本周新闻 | 2026.01.18 【国内新闻】 🚀#央企动向:全力突破可重复使用火箭 1月15日,中国航天科技集团召开2026年度工作会议。会议明确提出,2026年作为“十五五”开局之年,要统筹宇航重大工程实施与产业化转型,全力突破重复使用火箭技术,大力发展商业航天、低空经济等战新产业,前瞻布局太空数智等未来产业。 💰#资本市场:商业航天IPO加速 1月17日,#中科宇航 上市辅导状态更新为辅导验收,成为继蓝箭航天后第二家启动IPO征程的头部商业航天公司;其力箭二号液体
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光模块调研要点-260121 1.26年800G需求量预计4500-500万只,其中旭创、新易盛、LITE、COHR分别出货预计为1500万、900万、200万、1000万只。其中硅光方案占比3-4成,单只350-380美金,EML方案单只420-450美金。2027年预计出货量6000万只左右,到7000万只比较悬;其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为1800万、1800万、250万、1500万只;其中硅光方案占比5成;单价均年降15%左右。 2.26年1.6T需求量预计2
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spacex4v 国内供应商
🚀重视预期差极大的商业航天标的【蔚蓝锂芯】,机构必配的Space X实锤供应商! 我们从产业了解到,#公司与台系厂商MOLI合作,为Starlink卫星和Space X火箭供应Molicel电池。Molicel主要用于卫星载荷的储能供电系统,配合太阳翼工作,在地影期为卫星平台和有效载荷供电,#是卫星不可缺少的能源系统,也是至今还被市场忽视的卫星关键环节。 从空间来看,#最常见的中型卫星的太阳能电池阵单星价值量在400万左右,#需要配备的储能电池组价值量在200~300万。目前Space X是全
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spacex更新
国内可能的供应商 有西部 再升 晋拓 蔚蓝
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背板
正交背板情况更新-0120 🌹今日有传言称ultra选择铜缆而非正交背板,我们与业内公司+专家都进行了充分交流,判断#传言为假,向您汇报如下: 1⃣该传言始于上周四,并在今日有小段子发酵;我们于前期汇报过使用正交背板的必要性:在NVL576架构中,如此高密度的互联至少要2万根以上以上铜缆实现,对重量、体积、成本和串联效率等都是很大的挑战; ➠NV无缆化设计趋势清晰,#tray内midplane+tray间正交背板为老黄唯一官宣的方案,除性能要求外,无缆化最大的优势在于组装便捷,可极大提高生产效
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电子元件 电容
核心观点 我们认为,AI大模型迭代与全球算力基建加速正引发芯片电容行业的“需求通胀”,伴随AI服务器GPU/ASIC功率持续攀升,电容需求不仅在数量上高速扩容,更在性能上向“高容、高频、高可靠性”升级。江海股份作为国内电容龙头,凭借MLCC技术突破、产能提前布局及国产替代红利,将深度受益于这一行业级趋势,预计2026-2027年公司AI相关业务营收占比将显著提升,驱动业绩进入快速增长通道。 一、行业底层逻辑:AI算力爆发引发芯片电容“需求通胀” 1. 算力密度跃升驱动用量翻倍 随着Google
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ccl新涨价周期 低位预期差
Resonac开启CCL涨价周期,超声电子充分受益于行业景气与国产替代 事件:日本电子材料大厂Resonac宣布自2026年3月1日起,全面调涨铜箔基板(CCL)与半固化片(Prepreg)售价,调整幅度高达30%,市场解读为高阶封装材料供需持续紧俏的明确信号。 一、 短期直接利好:行业涨价潮下的盈利弹性凸显 我们认为,Resonac作为全球CCL行业龙头,其提价行为具备极强的风向标意义,将带动全球产业链价格上行,国内具备垂直一体化产能的厂商将率先受益: 1. 成本传导顺畅,毛利率修复可期 超声
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tpu材料
人形机器人新材料:聚酯型TPU,机器人的安全垫! 马斯克最新公布特斯拉Optimus 机器人视频, 其足部配置了具有一定厚度与曲面的鞋状结构,外观上呈现出缓冲与减震特征;手部区域可观察到不同于硬质结构件的包覆形态,呈现出类似弹性体或软性接触界面的设计特征。 此前,特斯拉 Optimus 工程师 Prem Pinto 在社交媒体上发布招聘信息,其中新增软质包覆材料岗位(Cladding and soft goods),也印证了软质包覆材料在人形机器人商业化落地时的重要性。 #聚酯型 TPU:完美匹
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象帝先
不比砺算差啊 1. 「盈利打底」:现金流优势筑牢估值安全垫 东芯科技因存储行业周期波动+高研发投入持续亏损,市值缺乏业绩支撑,完全依赖行业β与技术突破预期;而安孚科技的消费电池业务(南孚电池贡献83%收入)具备现金牛属性: - 南孚电池市占率稳居国内第一,2025年计划新增5亿只产能并加速海外拓展,现金流充沛,为半导体投资提供稳定资金支持; - 这种“盈利打底+弹性上行”的双重属性,让安孚的市值具备更高的容错率,对比东芯的纯预期驱动,更易获得资金青睐。 2. 「赛道卡位」:AI算力+CPO双轮驱
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铂科新材
【天风电新】铂科新材—DDR芯片电感(2):高频+低功耗趋势下,值得重视的存储相关零部件-0118 ——————————— DDR是AI运算高速数据缓存核心。从DDR4到DDR5,为推动更高频率+更低功耗,DDR5将内存的电压调节模块从主板上移至内存PCB上,形成独立的稳压器模块,即PMIC(电源管理集成电路)。 DDR5首次将PMIC集成到内存条上,能够实现本地化、实时、精准的电源管理,可随内存负载变化更快地调节并稳定供电,减小瞬态波动。 DDR5内存标准中,除了速率和技术的提升外,#电压与功
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封测+洁净室 预期差
🚀 SK海力士升级在华工厂对太极实业的核心利好解析 太极实业与SK海力士是股权绑定+长期业务+技术协同的深度战略合作伙伴,核心载体为合资公司海太半导体(太极实业持股55%,SK海力士持股45%)。此次SK海力士升级在华工厂的动作,将从多个维度直接利好太极实业: 1. 直接订单增量:产能扩张带动封测需求爆发 SK海力士在华工厂(如无锡基地)升级后,无论是产能扩张还是工艺迭代,都需要配套的封装、测试等后工序服务。海太半导体作为SK海力士的专属封测供应商,已签订长期服务合同至2030年,采用“全部成
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电子元件
MLCC供需失衡,涨价潮来袭,即将复刻存储芯片超级周期 事件: 龙头MLCC(国巨、风华高科)近期密集涨价10%-30%+ 核心逻辑:成本驱动+需求爆发+供给扰动共振 ,MLCC开启超级成长周期。 1、成本端: 银、铜、锡等原材料价格持续高位,MLCC提价成为必选项。 2、需求端: AI算力: GB300单机用量较传统服务器提升10余倍,单机柜用量达44万颗; AI终端: AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人等新品类将全面放量; 特种领域: 智驾车用量较传统车翻3倍,商业航天单星用量达数万颗。
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==年度策略更新 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收capex投资),未来几年板块盈利会持续向好,确定性高 我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,重视、重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,持续看好! 3、 其余环节:看好EC溶
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商业航天更新
【国金空天】商业航天本周新闻 | 2026.01.18 【国内新闻】 🚀#央企动向:全力突破可重复使用火箭 1月15日,中国航天科技集团召开2026年度工作会议。会议明确提出,2026年作为“十五五”开局之年,要统筹宇航重大工程实施与产业化转型,全力突破重复使用火箭技术,大力发展商业航天、低空经济等战新产业,前瞻布局太空数智等未来产业。 💰#资本市场:商业航天IPO加速 1月17日,#中科宇航 上市辅导状态更新为辅导验收,成为继蓝箭航天后第二家启动IPO征程的头部商业航天公司;其力箭二号液体
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太阳翼真王
【国金新能源&计算机】 #收购及复牌: 公司计划发行股份及支付现金购买德华芯片股东持有的100%的股权。公司将于1月23日复牌。 #德华芯片: 国内卫星电源Tier1。是国内唯一具备从外延片 → 芯片 → 空间能源系统的全产业链研制能力非国有控股企业。德华在外延片和芯片市占率35%+,电源系统市占率10%+。外延片/芯片供应811、18所等;能源系统供应商星、国星宇航等卫星公司。 #市场: 目前国内已正式批复3万+颗星,同时新申请19万颗星。 #产品价值量: 目前卫星成本中,能源系统占比20%-
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再更新
【华懋科技|调研更新】OCS重大变化!!!光模块和ASIC PCBA盈利弹性巨大! 1、华懋科技作为北美光通信巨头Coherent和Lumentum的核心供应商,已经出货Coherent的OCS光交换机PCBA,未来Lumentum OCS光交换机业务也将积极布局;仅考虑PCBA业务,单台盈利2000-3000元,每10万台OCS光交换机对应的盈利弹性约2-3亿元净利润。 2、CPO等先进封装领域将是公司未来重点布局方向,目前已和海内外客户积极接洽。 3、作为Coherent和Lumentum光
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光模块调研要点-260121 1.26年800G需求量预计4500-500万只,其中旭创、新易盛、LITE、COHR分别出货预计为1500万、900万、200万、1000万只。其中硅光方案占比3-4成,单只350-380美金,EML方案单只420-450美金。2027年预计出货量6000万只左右,到7000万只比较悬;其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为1800万、1800万、250万、1500万只;其中硅光方案占比5成;单价均年降15%左右。 2.26年1.6T需求量预计2
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🚀重视预期差极大的商业航天标的【蔚蓝锂芯】,机构必配的Space X实锤供应商! 我们从产业了解到,#公司与台系厂商MOLI合作,为Starlink卫星和Space X火箭供应Molicel电池。Molicel主要用于卫星载荷的储能供电系统,配合太阳翼工作,在地影期为卫星平台和有效载荷供电,#是卫星不可缺少的能源系统,也是至今还被市场忽视的卫星关键环节。 从空间来看,#最常见的中型卫星的太阳能电池阵单星价值量在400万左右,#需要配备的储能电池组价值量在200~300万。目前Space X是全
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正交背板情况更新-0120 🌹今日有传言称ultra选择铜缆而非正交背板,我们与业内公司+专家都进行了充分交流,判断#传言为假,向您汇报如下: 1⃣该传言始于上周四,并在今日有小段子发酵;我们于前期汇报过使用正交背板的必要性:在NVL576架构中,如此高密度的互联至少要2万根以上以上铜缆实现,对重量、体积、成本和串联效率等都是很大的挑战; ➠NV无缆化设计趋势清晰,#tray内midplane+tray间正交背板为老黄唯一官宣的方案,除性能要求外,无缆化最大的优势在于组装便捷,可极大提高生产效
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电子元件 电容
核心观点 我们认为,AI大模型迭代与全球算力基建加速正引发芯片电容行业的“需求通胀”,伴随AI服务器GPU/ASIC功率持续攀升,电容需求不仅在数量上高速扩容,更在性能上向“高容、高频、高可靠性”升级。江海股份作为国内电容龙头,凭借MLCC技术突破、产能提前布局及国产替代红利,将深度受益于这一行业级趋势,预计2026-2027年公司AI相关业务营收占比将显著提升,驱动业绩进入快速增长通道。 一、行业底层逻辑:AI算力爆发引发芯片电容“需求通胀” 1. 算力密度跃升驱动用量翻倍 随着Google
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ccl新涨价周期 低位预期差
Resonac开启CCL涨价周期,超声电子充分受益于行业景气与国产替代 事件:日本电子材料大厂Resonac宣布自2026年3月1日起,全面调涨铜箔基板(CCL)与半固化片(Prepreg)售价,调整幅度高达30%,市场解读为高阶封装材料供需持续紧俏的明确信号。 一、 短期直接利好:行业涨价潮下的盈利弹性凸显 我们认为,Resonac作为全球CCL行业龙头,其提价行为具备极强的风向标意义,将带动全球产业链价格上行,国内具备垂直一体化产能的厂商将率先受益: 1. 成本传导顺畅,毛利率修复可期 超声
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人形机器人新材料:聚酯型TPU,机器人的安全垫! 马斯克最新公布特斯拉Optimus 机器人视频, 其足部配置了具有一定厚度与曲面的鞋状结构,外观上呈现出缓冲与减震特征;手部区域可观察到不同于硬质结构件的包覆形态,呈现出类似弹性体或软性接触界面的设计特征。 此前,特斯拉 Optimus 工程师 Prem Pinto 在社交媒体上发布招聘信息,其中新增软质包覆材料岗位(Cladding and soft goods),也印证了软质包覆材料在人形机器人商业化落地时的重要性。 #聚酯型 TPU:完美匹
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不比砺算差啊 1. 「盈利打底」:现金流优势筑牢估值安全垫 东芯科技因存储行业周期波动+高研发投入持续亏损,市值缺乏业绩支撑,完全依赖行业β与技术突破预期;而安孚科技的消费电池业务(南孚电池贡献83%收入)具备现金牛属性: - 南孚电池市占率稳居国内第一,2025年计划新增5亿只产能并加速海外拓展,现金流充沛,为半导体投资提供稳定资金支持; - 这种“盈利打底+弹性上行”的双重属性,让安孚的市值具备更高的容错率,对比东芯的纯预期驱动,更易获得资金青睐。 2. 「赛道卡位」:AI算力+CPO双轮驱
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铂科新材
【天风电新】铂科新材—DDR芯片电感(2):高频+低功耗趋势下,值得重视的存储相关零部件-0118 ——————————— DDR是AI运算高速数据缓存核心。从DDR4到DDR5,为推动更高频率+更低功耗,DDR5将内存的电压调节模块从主板上移至内存PCB上,形成独立的稳压器模块,即PMIC(电源管理集成电路)。 DDR5首次将PMIC集成到内存条上,能够实现本地化、实时、精准的电源管理,可随内存负载变化更快地调节并稳定供电,减小瞬态波动。 DDR5内存标准中,除了速率和技术的提升外,#电压与功
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封测+洁净室 预期差
🚀 SK海力士升级在华工厂对太极实业的核心利好解析 太极实业与SK海力士是股权绑定+长期业务+技术协同的深度战略合作伙伴,核心载体为合资公司海太半导体(太极实业持股55%,SK海力士持股45%)。此次SK海力士升级在华工厂的动作,将从多个维度直接利好太极实业: 1. 直接订单增量:产能扩张带动封测需求爆发 SK海力士在华工厂(如无锡基地)升级后,无论是产能扩张还是工艺迭代,都需要配套的封装、测试等后工序服务。海太半导体作为SK海力士的专属封测供应商,已签订长期服务合同至2030年,采用“全部成
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MLCC供需失衡,涨价潮来袭,即将复刻存储芯片超级周期 事件: 龙头MLCC(国巨、风华高科)近期密集涨价10%-30%+ 核心逻辑:成本驱动+需求爆发+供给扰动共振 ,MLCC开启超级成长周期。 1、成本端: 银、铜、锡等原材料价格持续高位,MLCC提价成为必选项。 2、需求端: AI算力: GB300单机用量较传统服务器提升10余倍,单机柜用量达44万颗; AI终端: AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人等新品类将全面放量; 特种领域: 智驾车用量较传统车翻3倍,商业航天单星用量达数万颗。
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==年度策略更新 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收capex投资),未来几年板块盈利会持续向好,确定性高 我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,重视、重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,持续看好! 3、 其余环节:看好EC溶
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【国金空天】商业航天本周新闻 | 2026.01.18 【国内新闻】 🚀#央企动向:全力突破可重复使用火箭 1月15日,中国航天科技集团召开2026年度工作会议。会议明确提出,2026年作为“十五五”开局之年,要统筹宇航重大工程实施与产业化转型,全力突破重复使用火箭技术,大力发展商业航天、低空经济等战新产业,前瞻布局太空数智等未来产业。 💰#资本市场:商业航天IPO加速 1月17日,#中科宇航 上市辅导状态更新为辅导验收,成为继蓝箭航天后第二家启动IPO征程的头部商业航天公司;其力箭二号液体
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【国金新能源&计算机】 #收购及复牌: 公司计划发行股份及支付现金购买德华芯片股东持有的100%的股权。公司将于1月23日复牌。 #德华芯片: 国内卫星电源Tier1。是国内唯一具备从外延片 → 芯片 → 空间能源系统的全产业链研制能力非国有控股企业。德华在外延片和芯片市占率35%+,电源系统市占率10%+。外延片/芯片供应811、18所等;能源系统供应商星、国星宇航等卫星公司。 #市场: 目前国内已正式批复3万+颗星,同时新申请19万颗星。 #产品价值量: 目前卫星成本中,能源系统占比20%-
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【华懋科技|调研更新】OCS重大变化!!!光模块和ASIC PCBA盈利弹性巨大! 1、华懋科技作为北美光通信巨头Coherent和Lumentum的核心供应商,已经出货Coherent的OCS光交换机PCBA,未来Lumentum OCS光交换机业务也将积极布局;仅考虑PCBA业务,单台盈利2000-3000元,每10万台OCS光交换机对应的盈利弹性约2-3亿元净利润。 2、CPO等先进封装领域将是公司未来重点布局方向,目前已和海内外客户积极接洽。 3、作为Coherent和Lumentum光
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光模块调研要点-260121 1.26年800G需求量预计4500-500万只,其中旭创、新易盛、LITE、COHR分别出货预计为1500万、900万、200万、1000万只。其中硅光方案占比3-4成,单只350-380美金,EML方案单只420-450美金。2027年预计出货量6000万只左右,到7000万只比较悬;其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为1800万、1800万、250万、1500万只;其中硅光方案占比5成;单价均年降15%左右。 2.26年1.6T需求量预计2
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🚀重视预期差极大的商业航天标的【蔚蓝锂芯】,机构必配的Space X实锤供应商! 我们从产业了解到,#公司与台系厂商MOLI合作,为Starlink卫星和Space X火箭供应Molicel电池。Molicel主要用于卫星载荷的储能供电系统,配合太阳翼工作,在地影期为卫星平台和有效载荷供电,#是卫星不可缺少的能源系统,也是至今还被市场忽视的卫星关键环节。 从空间来看,#最常见的中型卫星的太阳能电池阵单星价值量在400万左右,#需要配备的储能电池组价值量在200~300万。目前Space X是全
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背板
正交背板情况更新-0120 🌹今日有传言称ultra选择铜缆而非正交背板,我们与业内公司+专家都进行了充分交流,判断#传言为假,向您汇报如下: 1⃣该传言始于上周四,并在今日有小段子发酵;我们于前期汇报过使用正交背板的必要性:在NVL576架构中,如此高密度的互联至少要2万根以上以上铜缆实现,对重量、体积、成本和串联效率等都是很大的挑战; ➠NV无缆化设计趋势清晰,#tray内midplane+tray间正交背板为老黄唯一官宣的方案,除性能要求外,无缆化最大的优势在于组装便捷,可极大提高生产效
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电子元件 电容
核心观点 我们认为,AI大模型迭代与全球算力基建加速正引发芯片电容行业的“需求通胀”,伴随AI服务器GPU/ASIC功率持续攀升,电容需求不仅在数量上高速扩容,更在性能上向“高容、高频、高可靠性”升级。江海股份作为国内电容龙头,凭借MLCC技术突破、产能提前布局及国产替代红利,将深度受益于这一行业级趋势,预计2026-2027年公司AI相关业务营收占比将显著提升,驱动业绩进入快速增长通道。 一、行业底层逻辑:AI算力爆发引发芯片电容“需求通胀” 1. 算力密度跃升驱动用量翻倍 随着Google
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ccl新涨价周期 低位预期差
Resonac开启CCL涨价周期,超声电子充分受益于行业景气与国产替代 事件:日本电子材料大厂Resonac宣布自2026年3月1日起,全面调涨铜箔基板(CCL)与半固化片(Prepreg)售价,调整幅度高达30%,市场解读为高阶封装材料供需持续紧俏的明确信号。 一、 短期直接利好:行业涨价潮下的盈利弹性凸显 我们认为,Resonac作为全球CCL行业龙头,其提价行为具备极强的风向标意义,将带动全球产业链价格上行,国内具备垂直一体化产能的厂商将率先受益: 1. 成本传导顺畅,毛利率修复可期 超声
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tpu材料
人形机器人新材料:聚酯型TPU,机器人的安全垫! 马斯克最新公布特斯拉Optimus 机器人视频, 其足部配置了具有一定厚度与曲面的鞋状结构,外观上呈现出缓冲与减震特征;手部区域可观察到不同于硬质结构件的包覆形态,呈现出类似弹性体或软性接触界面的设计特征。 此前,特斯拉 Optimus 工程师 Prem Pinto 在社交媒体上发布招聘信息,其中新增软质包覆材料岗位(Cladding and soft goods),也印证了软质包覆材料在人形机器人商业化落地时的重要性。 #聚酯型 TPU:完美匹
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象帝先
不比砺算差啊 1. 「盈利打底」:现金流优势筑牢估值安全垫 东芯科技因存储行业周期波动+高研发投入持续亏损,市值缺乏业绩支撑,完全依赖行业β与技术突破预期;而安孚科技的消费电池业务(南孚电池贡献83%收入)具备现金牛属性: - 南孚电池市占率稳居国内第一,2025年计划新增5亿只产能并加速海外拓展,现金流充沛,为半导体投资提供稳定资金支持; - 这种“盈利打底+弹性上行”的双重属性,让安孚的市值具备更高的容错率,对比东芯的纯预期驱动,更易获得资金青睐。 2. 「赛道卡位」:AI算力+CPO双轮驱
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铂科新材
【天风电新】铂科新材—DDR芯片电感(2):高频+低功耗趋势下,值得重视的存储相关零部件-0118 ——————————— DDR是AI运算高速数据缓存核心。从DDR4到DDR5,为推动更高频率+更低功耗,DDR5将内存的电压调节模块从主板上移至内存PCB上,形成独立的稳压器模块,即PMIC(电源管理集成电路)。 DDR5首次将PMIC集成到内存条上,能够实现本地化、实时、精准的电源管理,可随内存负载变化更快地调节并稳定供电,减小瞬态波动。 DDR5内存标准中,除了速率和技术的提升外,#电压与功
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铂科新材
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封测+洁净室 预期差
🚀 SK海力士升级在华工厂对太极实业的核心利好解析 太极实业与SK海力士是股权绑定+长期业务+技术协同的深度战略合作伙伴,核心载体为合资公司海太半导体(太极实业持股55%,SK海力士持股45%)。此次SK海力士升级在华工厂的动作,将从多个维度直接利好太极实业: 1. 直接订单增量:产能扩张带动封测需求爆发 SK海力士在华工厂(如无锡基地)升级后,无论是产能扩张还是工艺迭代,都需要配套的封装、测试等后工序服务。海太半导体作为SK海力士的专属封测供应商,已签订长期服务合同至2030年,采用“全部成
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电子元件
MLCC供需失衡,涨价潮来袭,即将复刻存储芯片超级周期 事件: 龙头MLCC(国巨、风华高科)近期密集涨价10%-30%+ 核心逻辑:成本驱动+需求爆发+供给扰动共振 ,MLCC开启超级成长周期。 1、成本端: 银、铜、锡等原材料价格持续高位,MLCC提价成为必选项。 2、需求端: AI算力: GB300单机用量较传统服务器提升10余倍,单机柜用量达44万颗; AI终端: AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人等新品类将全面放量; 特种领域: 智驾车用量较传统车翻3倍,商业航天单星用量达数万颗。
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==年度策略更新 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收capex投资),未来几年板块盈利会持续向好,确定性高 我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,重视、重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,持续看好! 3、 其余环节:看好EC溶
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商业航天更新
【国金空天】商业航天本周新闻 | 2026.01.18 【国内新闻】 🚀#央企动向:全力突破可重复使用火箭 1月15日,中国航天科技集团召开2026年度工作会议。会议明确提出,2026年作为“十五五”开局之年,要统筹宇航重大工程实施与产业化转型,全力突破重复使用火箭技术,大力发展商业航天、低空经济等战新产业,前瞻布局太空数智等未来产业。 💰#资本市场:商业航天IPO加速 1月17日,#中科宇航 上市辅导状态更新为辅导验收,成为继蓝箭航天后第二家启动IPO征程的头部商业航天公司;其力箭二号液体
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航天发展
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信维通信
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太阳翼真王
【国金新能源&计算机】 #收购及复牌: 公司计划发行股份及支付现金购买德华芯片股东持有的100%的股权。公司将于1月23日复牌。 #德华芯片: 国内卫星电源Tier1。是国内唯一具备从外延片 → 芯片 → 空间能源系统的全产业链研制能力非国有控股企业。德华在外延片和芯片市占率35%+,电源系统市占率10%+。外延片/芯片供应811、18所等;能源系统供应商星、国星宇航等卫星公司。 #市场: 目前国内已正式批复3万+颗星,同时新申请19万颗星。 #产品价值量: 目前卫星成本中,能源系统占比20%-
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再更新
【华懋科技|调研更新】OCS重大变化!!!光模块和ASIC PCBA盈利弹性巨大! 1、华懋科技作为北美光通信巨头Coherent和Lumentum的核心供应商,已经出货Coherent的OCS光交换机PCBA,未来Lumentum OCS光交换机业务也将积极布局;仅考虑PCBA业务,单台盈利2000-3000元,每10万台OCS光交换机对应的盈利弹性约2-3亿元净利润。 2、CPO等先进封装领域将是公司未来重点布局方向,目前已和海内外客户积极接洽。 3、作为Coherent和Lumentum光
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华懋科技
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元亨利贞987
2026-01-22 23:53:33
光模块 最新
光模块调研要点-260121 1.26年800G需求量预计4500-500万只,其中旭创、新易盛、LITE、COHR分别出货预计为1500万、900万、200万、1000万只。其中硅光方案占比3-4成,单只350-380美金,EML方案单只420-450美金。2027年预计出货量6000万只左右,到7000万只比较悬;其中旭创、新易盛、LITE、COHR、天孚分别出货预计为1800万、1800万、250万、1500万只;其中硅光方案占比5成;单价均年降15%左右。 2.26年1.6T需求量预计2
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新易盛
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中际旭创
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元亨利贞987
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spacex4v 国内供应商
🚀重视预期差极大的商业航天标的【蔚蓝锂芯】,机构必配的Space X实锤供应商! 我们从产业了解到,#公司与台系厂商MOLI合作,为Starlink卫星和Space X火箭供应Molicel电池。Molicel主要用于卫星载荷的储能供电系统,配合太阳翼工作,在地影期为卫星平台和有效载荷供电,#是卫星不可缺少的能源系统,也是至今还被市场忽视的卫星关键环节。 从空间来看,#最常见的中型卫星的太阳能电池阵单星价值量在400万左右,#需要配备的储能电池组价值量在200~300万。目前Space X是全
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蔚蓝锂芯
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信维通信
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spacex更新
国内可能的供应商 有西部 再升 晋拓 蔚蓝
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蔚蓝锂芯
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背板
正交背板情况更新-0120 🌹今日有传言称ultra选择铜缆而非正交背板,我们与业内公司+专家都进行了充分交流,判断#传言为假,向您汇报如下: 1⃣该传言始于上周四,并在今日有小段子发酵;我们于前期汇报过使用正交背板的必要性:在NVL576架构中,如此高密度的互联至少要2万根以上以上铜缆实现,对重量、体积、成本和串联效率等都是很大的挑战; ➠NV无缆化设计趋势清晰,#tray内midplane+tray间正交背板为老黄唯一官宣的方案,除性能要求外,无缆化最大的优势在于组装便捷,可极大提高生产效
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电子元件 电容
核心观点 我们认为,AI大模型迭代与全球算力基建加速正引发芯片电容行业的“需求通胀”,伴随AI服务器GPU/ASIC功率持续攀升,电容需求不仅在数量上高速扩容,更在性能上向“高容、高频、高可靠性”升级。江海股份作为国内电容龙头,凭借MLCC技术突破、产能提前布局及国产替代红利,将深度受益于这一行业级趋势,预计2026-2027年公司AI相关业务营收占比将显著提升,驱动业绩进入快速增长通道。 一、行业底层逻辑:AI算力爆发引发芯片电容“需求通胀” 1. 算力密度跃升驱动用量翻倍 随着Google
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ccl新涨价周期 低位预期差
Resonac开启CCL涨价周期,超声电子充分受益于行业景气与国产替代 事件:日本电子材料大厂Resonac宣布自2026年3月1日起,全面调涨铜箔基板(CCL)与半固化片(Prepreg)售价,调整幅度高达30%,市场解读为高阶封装材料供需持续紧俏的明确信号。 一、 短期直接利好:行业涨价潮下的盈利弹性凸显 我们认为,Resonac作为全球CCL行业龙头,其提价行为具备极强的风向标意义,将带动全球产业链价格上行,国内具备垂直一体化产能的厂商将率先受益: 1. 成本传导顺畅,毛利率修复可期 超声
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人形机器人新材料:聚酯型TPU,机器人的安全垫! 马斯克最新公布特斯拉Optimus 机器人视频, 其足部配置了具有一定厚度与曲面的鞋状结构,外观上呈现出缓冲与减震特征;手部区域可观察到不同于硬质结构件的包覆形态,呈现出类似弹性体或软性接触界面的设计特征。 此前,特斯拉 Optimus 工程师 Prem Pinto 在社交媒体上发布招聘信息,其中新增软质包覆材料岗位(Cladding and soft goods),也印证了软质包覆材料在人形机器人商业化落地时的重要性。 #聚酯型 TPU:完美匹
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象帝先
不比砺算差啊 1. 「盈利打底」:现金流优势筑牢估值安全垫 东芯科技因存储行业周期波动+高研发投入持续亏损,市值缺乏业绩支撑,完全依赖行业β与技术突破预期;而安孚科技的消费电池业务(南孚电池贡献83%收入)具备现金牛属性: - 南孚电池市占率稳居国内第一,2025年计划新增5亿只产能并加速海外拓展,现金流充沛,为半导体投资提供稳定资金支持; - 这种“盈利打底+弹性上行”的双重属性,让安孚的市值具备更高的容错率,对比东芯的纯预期驱动,更易获得资金青睐。 2. 「赛道卡位」:AI算力+CPO双轮驱
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铂科新材
【天风电新】铂科新材—DDR芯片电感(2):高频+低功耗趋势下,值得重视的存储相关零部件-0118 ——————————— DDR是AI运算高速数据缓存核心。从DDR4到DDR5,为推动更高频率+更低功耗,DDR5将内存的电压调节模块从主板上移至内存PCB上,形成独立的稳压器模块,即PMIC(电源管理集成电路)。 DDR5首次将PMIC集成到内存条上,能够实现本地化、实时、精准的电源管理,可随内存负载变化更快地调节并稳定供电,减小瞬态波动。 DDR5内存标准中,除了速率和技术的提升外,#电压与功
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封测+洁净室 预期差
🚀 SK海力士升级在华工厂对太极实业的核心利好解析 太极实业与SK海力士是股权绑定+长期业务+技术协同的深度战略合作伙伴,核心载体为合资公司海太半导体(太极实业持股55%,SK海力士持股45%)。此次SK海力士升级在华工厂的动作,将从多个维度直接利好太极实业: 1. 直接订单增量:产能扩张带动封测需求爆发 SK海力士在华工厂(如无锡基地)升级后,无论是产能扩张还是工艺迭代,都需要配套的封装、测试等后工序服务。海太半导体作为SK海力士的专属封测供应商,已签订长期服务合同至2030年,采用“全部成
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MLCC供需失衡,涨价潮来袭,即将复刻存储芯片超级周期 事件: 龙头MLCC(国巨、风华高科)近期密集涨价10%-30%+ 核心逻辑:成本驱动+需求爆发+供给扰动共振 ,MLCC开启超级成长周期。 1、成本端: 银、铜、锡等原材料价格持续高位,MLCC提价成为必选项。 2、需求端: AI算力: GB300单机用量较传统服务器提升10余倍,单机柜用量达44万颗; AI终端: AI手机、AIPC、AI眼镜、机器人等新品类将全面放量; 特种领域: 智驾车用量较传统车翻3倍,商业航天单星用量达数万颗。
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==年度策略更新 #坚定锂电 1、 长期看好隔膜:资产最重、扩产周期最长,未来2年内供需会不断吃紧;目前的盈利水平不正常(近20年才能回收capex投资),未来几年板块盈利会持续向好,确定性高 我们几周前就在提示,继10月份提价之后,Q1提价力度可能较大,重视、重视! 2、 坚定看好六氟:目前六氟厂商、下游库存极紧,亟需淡季补库;近期,电解液价格大幅上涨传导(10月底、11月、近期分别提价1900、1900、4000多元)。六氟的第三次大周期刚启动一个季度,持续看好! 3、 其余环节:看好EC溶
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商业航天更新
【国金空天】商业航天本周新闻 | 2026.01.18 【国内新闻】 🚀#央企动向:全力突破可重复使用火箭 1月15日,中国航天科技集团召开2026年度工作会议。会议明确提出,2026年作为“十五五”开局之年,要统筹宇航重大工程实施与产业化转型,全力突破重复使用火箭技术,大力发展商业航天、低空经济等战新产业,前瞻布局太空数智等未来产业。 💰#资本市场:商业航天IPO加速 1月17日,#中科宇航 上市辅导状态更新为辅导验收,成为继蓝箭航天后第二家启动IPO征程的头部商业航天公司;其力箭二号液体
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