异动
关注
社群
交易计划
搜公告
产业库
时间轴
通知
全部已读
暂无数据
私信
暂无数据
登录注册
我的主页
退出
明远投研
机构螺丝钉,分享最新投研头条;研报分析、行业研究、长期主义。
个人资料
明远投研
长线持有
2026-04-19 19:10:54
商业航天迎催化:太空光伏设备放量
商业航天与太空光伏赛道前期受制于政策预期及市场博弈,板块出现一定程度的估值调整。当前政策面的预期已得到较充分释放,近期的产业调整客观上加速了筹码结构的重塑。随着中美相关沟通的推进,产业层面的限制有望迎来边际改善,行业进入逻辑兑现的观察期。 一、商业航天进入可回收技术验证密集期 进入第二季度,国内商业航天产业链将迎来关键的火箭可回收技术密集验证窗口。以长征十号乙运载火箭为例,其计划在文昌发射场验证首创的海上网系回收技术。同时,朱雀三号遥二火箭也将开展垂直回收试验,这标志着国内在降低发射成本与提升航
S
迈为股份
S
奥特维
S
高测股份
S
晶科能源
0
1
1
1.44
明远投研
长线持有
2026-04-19 14:23:56
智驾产业链观察:架构下放与传感器渗透
一、底层算力与原生架构持续演进 近期智能驾驶底层硬件与架构迎来密集更新,特斯拉下一代自动驾驶芯片A15已完成流片,底层算力的迭代将持续赋能端到端模型训练。同时,小鹏正式预售原生搭载L4级架构的全尺寸车型,标志着高阶硬件配置开始向消费级市场深步下放。此外,地平线即将推出舱驾融合智能体芯片,算力高度集成化已成为降低整车电子电气架构复杂度及优化成本的关键路径。 二、感知层:高像素摄像头与激光雷达渗透加速 在数据获取环节,车载传感器正向高精度与多模态方向演变。今年1月乘用车前视摄像头整体渗透率达到70.
S
速腾聚创
S
星宇股份
S
华阳集团
0
1
0
0.71
明远投研
长线持有
2026-04-19 13:28:22
Agent加速驱动算力通胀演进
一、Agent落地重塑模型竞争格局 当前人工智能产业正加速迈向推理需求扩张与生产力场景落地的全新阶段。海内外机构的模型演进主线已由通用能力的基准测试,实质性转向复杂长程任务的执行闭环。部分国内厂商着力深化多模态工具调用与自反馈训练体系,新一代模型则侧重于底层代码重写与软硬件生态的深度适配。海外阵营中,相关企业分别沿开发者平台扩容、自有流量场景转化及高门槛企业级安全交付路径演进。兼具长程推理、多模态融合及底层硬件适配能力的平台型体系,正逐步构筑起核心产业护城河。 二、算力通胀加剧与底层架构重构 A
S
智谱
S
海光信息
S
盛科通信
S
网宿科技
S
中科创达
1
1
1
1.92
明远投研
长线持有
2026-04-19 11:26:46
华塑科技:算力基础设施与液冷CDU布局解析
聚焦算力基础设施赛道,本文重点拆解核心标的华塑科技面临的产业现状与逻辑演化。 一、算力基础设施与储能业务的双轮驱动布局 华塑科技的核心业务矩阵由算力基础设施配套与新能源储能两大板块构成。在算力基础设施领域,公司深度布局数据中心后备电池BMS、动环系统及液冷技术。其BMS业务已成功渗透至字节跳动、BAT以及大型金融机构供应链,形成了约2亿元人民币的稳健营收基石。 在新能源板块,公司采取了家庭储能与工商业储能并行发展的策略。目前,家庭储能业务已实现千万级创收,而工商业储能则凭借产业趋势展现出更强的增
S
华塑科技
3
4
3
3.09
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:50:12
【鼎通科技】:液冷连接器订单逻辑兑现
2
0
1
0.03
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:00:52
算力基建遭遇电荒,燃机产业迎扩张
一、算力基建加速凸显老美结构性缺电 伴随生成式AI大模型训练与商业化落地进程提速,以微软、谷歌、Meta等为代表的科技巨头正在大规模部署AIDC(智算数据中心),导致加州、德克萨斯州等科技产业聚集区的用电负荷呈指数级攀升。然而,老美的电网整体发电量并未出现绝对短缺,真正的供需矛盾源于严重老化的输配电基建,目前其七成输电线路与变压器运行年限已超25年,跨区域调度灵活性极差。这种算力用电需求高度集中与传统电网扩容滞后的时空错配,使得供电能力实质性成为制约大模型产业化推进的底层约束条件。 二、现阶段供
S
航发动力
S
应流股份
S
合锻智能
0
1
3
0.78
明远投研
长线持有
2026-04-18 16:47:50
硅碳负极迎拐点,宏柏新材产业逻辑梳理
聚焦硅碳负极核心材料赛道,本文重点拆解核心标的宏柏新材面临的产业现状与情绪博弈。 一、硅碳负极产业提速与需求拐点 硅碳负极凭借理论容量优势正成为下一代锂电材料的演进方向,目前已在消费电池领域逐步渗透。随着特斯拉于2026年2月明确在4680电池上规模化导入干法电极工艺,硅基材料的适配性与结构稳定性得到进一步强化。干法工艺的突破实质上缩短了硅碳负极在动力及液态电池领域的商业化周期,推动行业掺杂比例从10%向更高维度演进,纳米硅作为核心材料迎来明确的产业需求增量。 二、纳米硅降本诉求与千亿市场空间
S
宏柏新材
3
2
2
1.98
明远投研
长线持有
2026-04-18 13:58:34
锂电产销回暖与排产上行
一、全球电动车终端需求与单车带电量演变 东大地区一季度终端销量出现小幅整理,但出口及电动重卡环节展现出极高的产业景气度,单季度出口实现大幅跃升。更为关键的边际变量在于,单车装载电量呈现超三成的高速增长,形成对局部销量波动的有效对冲。欧洲与新兴市场同步保持强劲的电动化渗透节奏,为全年总增量提供确定性支撑。在全球新能源终端渗透率稳步攀升的宏观背景下,单车带电量的实质性提升构成了支撑上游装机总需求的核心产业规律。 二、储能终端装机超预期与成本传导逻辑 当前国内外储能终端装机共振上行,一季度国内储能项目
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
璞泰来
S
恩捷股份
1
1
0
0.75
明远投研
长线持有
2026-04-18 12:19:24
AI应用变现与营销赛道逻辑拆解
近期,AI广告主线在全球市场呈现出密集的催化态势。老美端的AppLovin、The Trade Desk等厂商近期均出现明显的定价修正,反映了市场对OpenAI在2030年实现千亿美元广告收入预期的积极反馈。 在国内市场,迈富时等企业的AI应用业务收入也呈现显著增长,其中针对中小型企业与大客户的渗透率均大幅提升。 一、AI广告变现路径的Token化转型 广告行业因其“消耗量叠加效果”的天然属性,与AI时代的经济模型具备极高的契合度。这种从传统的按项目计费向按消耗、按结果收费模式的转型,使得广告赛
S
汇量科技
S
蓝色光标
S
迈富时
0
1
0
0.44
明远投研
长线持有
2026-04-17 12:35:38
光模块自动化:1.6T放量与产线迭代脉络
聚焦光模块自动化设备赛道,本文重点梳理由中际旭创等头部厂商资本开支加速引发的产业链扩产逻辑、技术迭代现状与设备端变化。 一、产能迁移与自动化产线重构 产业景气周期叠加产品换代,正在重塑光模块的生产组织方式。数据显示,2026年全球800G与1.6T产品出货量预计将分别达到4100万只与1100万只。从400G向更高规格产品的快速跃迁,标志着1.6T的商业化部署已进入实质阶段。 与此同时,伴随产能向海外(尤其是东南亚)的转移,以及高阶产品对耦合精度和良率的严苛要求,传统的密集型人工组装已难以匹配产
S
科瑞技术
S
罗博特科
S
普源精电
2
1
0
1.45
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:08:23
算力租赁与AIDC:供需错配的产业现状
一、算力租赁:高端缺卡与供需错配 当前,三大CSP云服务商正面临高端算力卡的结构性短缺。此类资源是多模态模型推理、大模型基座训练及复杂Agent调用的核心底座。若脱离英伟达高端硬件支持,平台将面临算力成本倒挂与推理稳定性受损的双重业务风险。 进口配额受限进一步加剧了供应端的瓶颈约束。国内H100的整体进口盘量维持在20万至30万张区间,叠加A100与A800产能清退以及H200的准入壁垒,硬件增量几近停滞。这种持续扩大的供需剪刀差,构成了算力租赁底层需求与定价中枢上移的直接驱动力。 近期的市场报
S
协创数据
S
利通电子
S
数据港
S
万国数据-SW
2
2
0
1.70
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:01:34
脱水研报:海风出海迎催化,原油中枢抬升,氮肥供给偏紧,CXO前瞻指标向好
一、欧洲海风需求共振,管桩与海缆出海空间打开 受大鹅与乌克兰地缘局势影响,叠加欧盟数据中心能效法案强制可再生能源供应的预期,欧洲本土对海上风电的建设诉求持续提升。 预计区域内海风新增装机量将从2022年的2GW规模,逐步抬升至2026年的8GW,并在2030年后上修至15GW以上。 随着海外拍卖项目与数据中心直连协议放量,国内供应链迎来了向外输出高附加值产能的产业节点。 在欧洲本土单桩与高压海缆产能存在刚性缺口的背景下,国内先发企业在2026年前后有望承接显著的外溢订单。 管桩环节因本土名义产能
S
天顺风能
S
中国石油
S
华鲁恒升
S
昭衍新药
1
3
0
0.95
明远投研
长线持有
2026-04-17 09:38:34
阿里与腾讯3D模型技术演进拆解
一、阿里视频大模型交互能力迭代 阿里巴巴近期推出的Happy Oyster模型主要聚焦于视频生成与实时改写领域的底层技术演进。在基础场景构建上,该模型支持用户通过纯文本或图文混合的提示词,直接输出具备视角调整与运动轨迹模拟的六十秒实时交互世界。而在深度交互层面,其核心突破在于支持长达三分钟的输入流,允许在视频生成过程中通过任意文本进行内容的实时AI改写,从而大幅提升了视频生成的操控自由度与应用延展性。 二、腾讯混元3D资产生成的工程化探索 腾讯混元3D世界模型当前的演进路线更侧重于数字资产的工具
S
中文在线
S
欢瑞世纪
S
昆仑万维
S
上海电影
0
1
0
0.56
明远投研
长线持有
2026-04-16 16:53:05
光学与先进封装:核心工艺设备供需格局
聚焦高端光学与先进封装赛道,本文重点事实拆解核心标的汇成真空面临的产业现状与订单落地逻辑。从底层技术来看,增透、减反与分光构成了光路传导的核心诉求,进而催生了跨越多个尖端领域的镀膜工艺需求。 一、光刻镀膜业务验证提速与订单落地 近期,汇成真空在核心客户侧的首批量产订单已进入实质性交付阶段,打破了前期验证周期偏长的普遍认知。随着修复镀膜、离子束镀膜以及SIC光学镀膜等新品类陆续启动验证流程,公司年内新签设备订单预期已显著上修至20台,标志着其光刻业务正式迈入批量化交付阶段。 产业侧的数据亦提供了明
S
汇成真空
S
茂莱光学
2
1
0
1.01
明远投研
长线持有
2026-04-16 13:39:42
Ceres技术升级与潍柴动力业务梳理
聚焦固态氧化物燃料电池(SOFC)赛道,本文重点拆解核心标的潍柴动力面临的产业现状与技术演进。 一、Ceres平台架构演进与应用场景拓展 近期Ceres推出Endura固态氧化物燃料电池平台,其核心特征在于底层架构的规模化重构。该系统全面兼容800V及以上高压直流架构,高度契合现代数据中心对高效供电的底层标准,为氢能与电力领域的GW级别量产提供技术支撑。通过模块化设计,该平台的安装与调试周期被压缩至数月以内,显著降低了前期部署的执行风险。 二、运行温区下移驱动的系统性降本 在经济性与耐用度层面,
S
潍柴动力
0
1
1
1.21
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
明远投研
长线持有
2026-04-19 19:10:54
商业航天迎催化:太空光伏设备放量
商业航天与太空光伏赛道前期受制于政策预期及市场博弈,板块出现一定程度的估值调整。当前政策面的预期已得到较充分释放,近期的产业调整客观上加速了筹码结构的重塑。随着中美相关沟通的推进,产业层面的限制有望迎来边际改善,行业进入逻辑兑现的观察期。 一、商业航天进入可回收技术验证密集期 进入第二季度,国内商业航天产业链将迎来关键的火箭可回收技术密集验证窗口。以长征十号乙运载火箭为例,其计划在文昌发射场验证首创的海上网系回收技术。同时,朱雀三号遥二火箭也将开展垂直回收试验,这标志着国内在降低发射成本与提升航
S
迈为股份
S
奥特维
S
高测股份
S
晶科能源
0
1
1
1.44
明远投研
长线持有
2026-04-19 14:23:56
智驾产业链观察:架构下放与传感器渗透
一、底层算力与原生架构持续演进 近期智能驾驶底层硬件与架构迎来密集更新,特斯拉下一代自动驾驶芯片A15已完成流片,底层算力的迭代将持续赋能端到端模型训练。同时,小鹏正式预售原生搭载L4级架构的全尺寸车型,标志着高阶硬件配置开始向消费级市场深步下放。此外,地平线即将推出舱驾融合智能体芯片,算力高度集成化已成为降低整车电子电气架构复杂度及优化成本的关键路径。 二、感知层:高像素摄像头与激光雷达渗透加速 在数据获取环节,车载传感器正向高精度与多模态方向演变。今年1月乘用车前视摄像头整体渗透率达到70.
S
速腾聚创
S
星宇股份
S
华阳集团
0
1
0
0.71
明远投研
长线持有
2026-04-19 13:28:22
Agent加速驱动算力通胀演进
一、Agent落地重塑模型竞争格局 当前人工智能产业正加速迈向推理需求扩张与生产力场景落地的全新阶段。海内外机构的模型演进主线已由通用能力的基准测试,实质性转向复杂长程任务的执行闭环。部分国内厂商着力深化多模态工具调用与自反馈训练体系,新一代模型则侧重于底层代码重写与软硬件生态的深度适配。海外阵营中,相关企业分别沿开发者平台扩容、自有流量场景转化及高门槛企业级安全交付路径演进。兼具长程推理、多模态融合及底层硬件适配能力的平台型体系,正逐步构筑起核心产业护城河。 二、算力通胀加剧与底层架构重构 A
S
智谱
S
海光信息
S
盛科通信
S
网宿科技
S
中科创达
1
1
1
1.92
明远投研
长线持有
2026-04-19 11:26:46
华塑科技:算力基础设施与液冷CDU布局解析
聚焦算力基础设施赛道,本文重点拆解核心标的华塑科技面临的产业现状与逻辑演化。 一、算力基础设施与储能业务的双轮驱动布局 华塑科技的核心业务矩阵由算力基础设施配套与新能源储能两大板块构成。在算力基础设施领域,公司深度布局数据中心后备电池BMS、动环系统及液冷技术。其BMS业务已成功渗透至字节跳动、BAT以及大型金融机构供应链,形成了约2亿元人民币的稳健营收基石。 在新能源板块,公司采取了家庭储能与工商业储能并行发展的策略。目前,家庭储能业务已实现千万级创收,而工商业储能则凭借产业趋势展现出更强的增
S
华塑科技
3
4
3
3.09
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:50:12
【鼎通科技】:液冷连接器订单逻辑兑现
2
0
1
0.03
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:00:52
算力基建遭遇电荒,燃机产业迎扩张
一、算力基建加速凸显老美结构性缺电 伴随生成式AI大模型训练与商业化落地进程提速,以微软、谷歌、Meta等为代表的科技巨头正在大规模部署AIDC(智算数据中心),导致加州、德克萨斯州等科技产业聚集区的用电负荷呈指数级攀升。然而,老美的电网整体发电量并未出现绝对短缺,真正的供需矛盾源于严重老化的输配电基建,目前其七成输电线路与变压器运行年限已超25年,跨区域调度灵活性极差。这种算力用电需求高度集中与传统电网扩容滞后的时空错配,使得供电能力实质性成为制约大模型产业化推进的底层约束条件。 二、现阶段供
S
航发动力
S
应流股份
S
合锻智能
0
1
3
0.78
明远投研
长线持有
2026-04-18 16:47:50
硅碳负极迎拐点,宏柏新材产业逻辑梳理
聚焦硅碳负极核心材料赛道,本文重点拆解核心标的宏柏新材面临的产业现状与情绪博弈。 一、硅碳负极产业提速与需求拐点 硅碳负极凭借理论容量优势正成为下一代锂电材料的演进方向,目前已在消费电池领域逐步渗透。随着特斯拉于2026年2月明确在4680电池上规模化导入干法电极工艺,硅基材料的适配性与结构稳定性得到进一步强化。干法工艺的突破实质上缩短了硅碳负极在动力及液态电池领域的商业化周期,推动行业掺杂比例从10%向更高维度演进,纳米硅作为核心材料迎来明确的产业需求增量。 二、纳米硅降本诉求与千亿市场空间
S
宏柏新材
3
2
2
1.98
明远投研
长线持有
2026-04-18 13:58:34
锂电产销回暖与排产上行
一、全球电动车终端需求与单车带电量演变 东大地区一季度终端销量出现小幅整理,但出口及电动重卡环节展现出极高的产业景气度,单季度出口实现大幅跃升。更为关键的边际变量在于,单车装载电量呈现超三成的高速增长,形成对局部销量波动的有效对冲。欧洲与新兴市场同步保持强劲的电动化渗透节奏,为全年总增量提供确定性支撑。在全球新能源终端渗透率稳步攀升的宏观背景下,单车带电量的实质性提升构成了支撑上游装机总需求的核心产业规律。 二、储能终端装机超预期与成本传导逻辑 当前国内外储能终端装机共振上行,一季度国内储能项目
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
璞泰来
S
恩捷股份
1
1
0
0.75
明远投研
长线持有
2026-04-18 12:19:24
AI应用变现与营销赛道逻辑拆解
近期,AI广告主线在全球市场呈现出密集的催化态势。老美端的AppLovin、The Trade Desk等厂商近期均出现明显的定价修正,反映了市场对OpenAI在2030年实现千亿美元广告收入预期的积极反馈。 在国内市场,迈富时等企业的AI应用业务收入也呈现显著增长,其中针对中小型企业与大客户的渗透率均大幅提升。 一、AI广告变现路径的Token化转型 广告行业因其“消耗量叠加效果”的天然属性,与AI时代的经济模型具备极高的契合度。这种从传统的按项目计费向按消耗、按结果收费模式的转型,使得广告赛
S
汇量科技
S
蓝色光标
S
迈富时
0
1
0
0.44
明远投研
长线持有
2026-04-17 12:35:38
光模块自动化:1.6T放量与产线迭代脉络
聚焦光模块自动化设备赛道,本文重点梳理由中际旭创等头部厂商资本开支加速引发的产业链扩产逻辑、技术迭代现状与设备端变化。 一、产能迁移与自动化产线重构 产业景气周期叠加产品换代,正在重塑光模块的生产组织方式。数据显示,2026年全球800G与1.6T产品出货量预计将分别达到4100万只与1100万只。从400G向更高规格产品的快速跃迁,标志着1.6T的商业化部署已进入实质阶段。 与此同时,伴随产能向海外(尤其是东南亚)的转移,以及高阶产品对耦合精度和良率的严苛要求,传统的密集型人工组装已难以匹配产
S
科瑞技术
S
罗博特科
S
普源精电
2
1
0
1.45
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:08:23
算力租赁与AIDC:供需错配的产业现状
一、算力租赁:高端缺卡与供需错配 当前,三大CSP云服务商正面临高端算力卡的结构性短缺。此类资源是多模态模型推理、大模型基座训练及复杂Agent调用的核心底座。若脱离英伟达高端硬件支持,平台将面临算力成本倒挂与推理稳定性受损的双重业务风险。 进口配额受限进一步加剧了供应端的瓶颈约束。国内H100的整体进口盘量维持在20万至30万张区间,叠加A100与A800产能清退以及H200的准入壁垒,硬件增量几近停滞。这种持续扩大的供需剪刀差,构成了算力租赁底层需求与定价中枢上移的直接驱动力。 近期的市场报
S
协创数据
S
利通电子
S
数据港
S
万国数据-SW
2
2
0
1.70
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:01:34
脱水研报:海风出海迎催化,原油中枢抬升,氮肥供给偏紧,CXO前瞻指标向好
一、欧洲海风需求共振,管桩与海缆出海空间打开 受大鹅与乌克兰地缘局势影响,叠加欧盟数据中心能效法案强制可再生能源供应的预期,欧洲本土对海上风电的建设诉求持续提升。 预计区域内海风新增装机量将从2022年的2GW规模,逐步抬升至2026年的8GW,并在2030年后上修至15GW以上。 随着海外拍卖项目与数据中心直连协议放量,国内供应链迎来了向外输出高附加值产能的产业节点。 在欧洲本土单桩与高压海缆产能存在刚性缺口的背景下,国内先发企业在2026年前后有望承接显著的外溢订单。 管桩环节因本土名义产能
S
天顺风能
S
中国石油
S
华鲁恒升
S
昭衍新药
1
3
0
0.95
明远投研
长线持有
2026-04-17 09:38:34
阿里与腾讯3D模型技术演进拆解
一、阿里视频大模型交互能力迭代 阿里巴巴近期推出的Happy Oyster模型主要聚焦于视频生成与实时改写领域的底层技术演进。在基础场景构建上,该模型支持用户通过纯文本或图文混合的提示词,直接输出具备视角调整与运动轨迹模拟的六十秒实时交互世界。而在深度交互层面,其核心突破在于支持长达三分钟的输入流,允许在视频生成过程中通过任意文本进行内容的实时AI改写,从而大幅提升了视频生成的操控自由度与应用延展性。 二、腾讯混元3D资产生成的工程化探索 腾讯混元3D世界模型当前的演进路线更侧重于数字资产的工具
S
中文在线
S
欢瑞世纪
S
昆仑万维
S
上海电影
0
1
0
0.56
明远投研
长线持有
2026-04-16 16:53:05
光学与先进封装:核心工艺设备供需格局
聚焦高端光学与先进封装赛道,本文重点事实拆解核心标的汇成真空面临的产业现状与订单落地逻辑。从底层技术来看,增透、减反与分光构成了光路传导的核心诉求,进而催生了跨越多个尖端领域的镀膜工艺需求。 一、光刻镀膜业务验证提速与订单落地 近期,汇成真空在核心客户侧的首批量产订单已进入实质性交付阶段,打破了前期验证周期偏长的普遍认知。随着修复镀膜、离子束镀膜以及SIC光学镀膜等新品类陆续启动验证流程,公司年内新签设备订单预期已显著上修至20台,标志着其光刻业务正式迈入批量化交付阶段。 产业侧的数据亦提供了明
S
汇成真空
S
茂莱光学
2
1
0
1.01
明远投研
长线持有
2026-04-16 13:39:42
Ceres技术升级与潍柴动力业务梳理
聚焦固态氧化物燃料电池(SOFC)赛道,本文重点拆解核心标的潍柴动力面临的产业现状与技术演进。 一、Ceres平台架构演进与应用场景拓展 近期Ceres推出Endura固态氧化物燃料电池平台,其核心特征在于底层架构的规模化重构。该系统全面兼容800V及以上高压直流架构,高度契合现代数据中心对高效供电的底层标准,为氢能与电力领域的GW级别量产提供技术支撑。通过模块化设计,该平台的安装与调试周期被压缩至数月以内,显著降低了前期部署的执行风险。 二、运行温区下移驱动的系统性降本 在经济性与耐用度层面,
S
潍柴动力
0
1
1
1.21
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
明远投研
长线持有
2026-04-19 19:10:54
商业航天迎催化:太空光伏设备放量
商业航天与太空光伏赛道前期受制于政策预期及市场博弈,板块出现一定程度的估值调整。当前政策面的预期已得到较充分释放,近期的产业调整客观上加速了筹码结构的重塑。随着中美相关沟通的推进,产业层面的限制有望迎来边际改善,行业进入逻辑兑现的观察期。 一、商业航天进入可回收技术验证密集期 进入第二季度,国内商业航天产业链将迎来关键的火箭可回收技术密集验证窗口。以长征十号乙运载火箭为例,其计划在文昌发射场验证首创的海上网系回收技术。同时,朱雀三号遥二火箭也将开展垂直回收试验,这标志着国内在降低发射成本与提升航
S
迈为股份
S
奥特维
S
高测股份
S
晶科能源
0
1
1
1.44
明远投研
长线持有
2026-04-19 14:23:56
智驾产业链观察:架构下放与传感器渗透
一、底层算力与原生架构持续演进 近期智能驾驶底层硬件与架构迎来密集更新,特斯拉下一代自动驾驶芯片A15已完成流片,底层算力的迭代将持续赋能端到端模型训练。同时,小鹏正式预售原生搭载L4级架构的全尺寸车型,标志着高阶硬件配置开始向消费级市场深步下放。此外,地平线即将推出舱驾融合智能体芯片,算力高度集成化已成为降低整车电子电气架构复杂度及优化成本的关键路径。 二、感知层:高像素摄像头与激光雷达渗透加速 在数据获取环节,车载传感器正向高精度与多模态方向演变。今年1月乘用车前视摄像头整体渗透率达到70.
S
速腾聚创
S
星宇股份
S
华阳集团
0
1
0
0.71
明远投研
长线持有
2026-04-19 13:28:22
Agent加速驱动算力通胀演进
一、Agent落地重塑模型竞争格局 当前人工智能产业正加速迈向推理需求扩张与生产力场景落地的全新阶段。海内外机构的模型演进主线已由通用能力的基准测试,实质性转向复杂长程任务的执行闭环。部分国内厂商着力深化多模态工具调用与自反馈训练体系,新一代模型则侧重于底层代码重写与软硬件生态的深度适配。海外阵营中,相关企业分别沿开发者平台扩容、自有流量场景转化及高门槛企业级安全交付路径演进。兼具长程推理、多模态融合及底层硬件适配能力的平台型体系,正逐步构筑起核心产业护城河。 二、算力通胀加剧与底层架构重构 A
S
智谱
S
海光信息
S
盛科通信
S
网宿科技
S
中科创达
1
1
1
1.92
明远投研
长线持有
2026-04-19 11:26:46
华塑科技:算力基础设施与液冷CDU布局解析
聚焦算力基础设施赛道,本文重点拆解核心标的华塑科技面临的产业现状与逻辑演化。 一、算力基础设施与储能业务的双轮驱动布局 华塑科技的核心业务矩阵由算力基础设施配套与新能源储能两大板块构成。在算力基础设施领域,公司深度布局数据中心后备电池BMS、动环系统及液冷技术。其BMS业务已成功渗透至字节跳动、BAT以及大型金融机构供应链,形成了约2亿元人民币的稳健营收基石。 在新能源板块,公司采取了家庭储能与工商业储能并行发展的策略。目前,家庭储能业务已实现千万级创收,而工商业储能则凭借产业趋势展现出更强的增
S
华塑科技
3
4
3
3.09
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:50:12
【鼎通科技】:液冷连接器订单逻辑兑现
2
0
1
0.03
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:00:52
算力基建遭遇电荒,燃机产业迎扩张
一、算力基建加速凸显老美结构性缺电 伴随生成式AI大模型训练与商业化落地进程提速,以微软、谷歌、Meta等为代表的科技巨头正在大规模部署AIDC(智算数据中心),导致加州、德克萨斯州等科技产业聚集区的用电负荷呈指数级攀升。然而,老美的电网整体发电量并未出现绝对短缺,真正的供需矛盾源于严重老化的输配电基建,目前其七成输电线路与变压器运行年限已超25年,跨区域调度灵活性极差。这种算力用电需求高度集中与传统电网扩容滞后的时空错配,使得供电能力实质性成为制约大模型产业化推进的底层约束条件。 二、现阶段供
S
航发动力
S
应流股份
S
合锻智能
0
1
3
0.78
明远投研
长线持有
2026-04-18 16:47:50
硅碳负极迎拐点,宏柏新材产业逻辑梳理
聚焦硅碳负极核心材料赛道,本文重点拆解核心标的宏柏新材面临的产业现状与情绪博弈。 一、硅碳负极产业提速与需求拐点 硅碳负极凭借理论容量优势正成为下一代锂电材料的演进方向,目前已在消费电池领域逐步渗透。随着特斯拉于2026年2月明确在4680电池上规模化导入干法电极工艺,硅基材料的适配性与结构稳定性得到进一步强化。干法工艺的突破实质上缩短了硅碳负极在动力及液态电池领域的商业化周期,推动行业掺杂比例从10%向更高维度演进,纳米硅作为核心材料迎来明确的产业需求增量。 二、纳米硅降本诉求与千亿市场空间
S
宏柏新材
3
2
2
1.98
明远投研
长线持有
2026-04-18 13:58:34
锂电产销回暖与排产上行
一、全球电动车终端需求与单车带电量演变 东大地区一季度终端销量出现小幅整理,但出口及电动重卡环节展现出极高的产业景气度,单季度出口实现大幅跃升。更为关键的边际变量在于,单车装载电量呈现超三成的高速增长,形成对局部销量波动的有效对冲。欧洲与新兴市场同步保持强劲的电动化渗透节奏,为全年总增量提供确定性支撑。在全球新能源终端渗透率稳步攀升的宏观背景下,单车带电量的实质性提升构成了支撑上游装机总需求的核心产业规律。 二、储能终端装机超预期与成本传导逻辑 当前国内外储能终端装机共振上行,一季度国内储能项目
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
璞泰来
S
恩捷股份
1
1
0
0.75
明远投研
长线持有
2026-04-18 12:19:24
AI应用变现与营销赛道逻辑拆解
近期,AI广告主线在全球市场呈现出密集的催化态势。老美端的AppLovin、The Trade Desk等厂商近期均出现明显的定价修正,反映了市场对OpenAI在2030年实现千亿美元广告收入预期的积极反馈。 在国内市场,迈富时等企业的AI应用业务收入也呈现显著增长,其中针对中小型企业与大客户的渗透率均大幅提升。 一、AI广告变现路径的Token化转型 广告行业因其“消耗量叠加效果”的天然属性,与AI时代的经济模型具备极高的契合度。这种从传统的按项目计费向按消耗、按结果收费模式的转型,使得广告赛
S
汇量科技
S
蓝色光标
S
迈富时
0
1
0
0.44
明远投研
长线持有
2026-04-17 12:35:38
光模块自动化:1.6T放量与产线迭代脉络
聚焦光模块自动化设备赛道,本文重点梳理由中际旭创等头部厂商资本开支加速引发的产业链扩产逻辑、技术迭代现状与设备端变化。 一、产能迁移与自动化产线重构 产业景气周期叠加产品换代,正在重塑光模块的生产组织方式。数据显示,2026年全球800G与1.6T产品出货量预计将分别达到4100万只与1100万只。从400G向更高规格产品的快速跃迁,标志着1.6T的商业化部署已进入实质阶段。 与此同时,伴随产能向海外(尤其是东南亚)的转移,以及高阶产品对耦合精度和良率的严苛要求,传统的密集型人工组装已难以匹配产
S
科瑞技术
S
罗博特科
S
普源精电
2
1
0
1.45
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:08:23
算力租赁与AIDC:供需错配的产业现状
一、算力租赁:高端缺卡与供需错配 当前,三大CSP云服务商正面临高端算力卡的结构性短缺。此类资源是多模态模型推理、大模型基座训练及复杂Agent调用的核心底座。若脱离英伟达高端硬件支持,平台将面临算力成本倒挂与推理稳定性受损的双重业务风险。 进口配额受限进一步加剧了供应端的瓶颈约束。国内H100的整体进口盘量维持在20万至30万张区间,叠加A100与A800产能清退以及H200的准入壁垒,硬件增量几近停滞。这种持续扩大的供需剪刀差,构成了算力租赁底层需求与定价中枢上移的直接驱动力。 近期的市场报
S
协创数据
S
利通电子
S
数据港
S
万国数据-SW
2
2
0
1.70
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:01:34
脱水研报:海风出海迎催化,原油中枢抬升,氮肥供给偏紧,CXO前瞻指标向好
一、欧洲海风需求共振,管桩与海缆出海空间打开 受大鹅与乌克兰地缘局势影响,叠加欧盟数据中心能效法案强制可再生能源供应的预期,欧洲本土对海上风电的建设诉求持续提升。 预计区域内海风新增装机量将从2022年的2GW规模,逐步抬升至2026年的8GW,并在2030年后上修至15GW以上。 随着海外拍卖项目与数据中心直连协议放量,国内供应链迎来了向外输出高附加值产能的产业节点。 在欧洲本土单桩与高压海缆产能存在刚性缺口的背景下,国内先发企业在2026年前后有望承接显著的外溢订单。 管桩环节因本土名义产能
S
天顺风能
S
中国石油
S
华鲁恒升
S
昭衍新药
1
3
0
0.95
明远投研
长线持有
2026-04-17 09:38:34
阿里与腾讯3D模型技术演进拆解
一、阿里视频大模型交互能力迭代 阿里巴巴近期推出的Happy Oyster模型主要聚焦于视频生成与实时改写领域的底层技术演进。在基础场景构建上,该模型支持用户通过纯文本或图文混合的提示词,直接输出具备视角调整与运动轨迹模拟的六十秒实时交互世界。而在深度交互层面,其核心突破在于支持长达三分钟的输入流,允许在视频生成过程中通过任意文本进行内容的实时AI改写,从而大幅提升了视频生成的操控自由度与应用延展性。 二、腾讯混元3D资产生成的工程化探索 腾讯混元3D世界模型当前的演进路线更侧重于数字资产的工具
S
中文在线
S
欢瑞世纪
S
昆仑万维
S
上海电影
0
1
0
0.56
明远投研
长线持有
2026-04-16 16:53:05
光学与先进封装:核心工艺设备供需格局
聚焦高端光学与先进封装赛道,本文重点事实拆解核心标的汇成真空面临的产业现状与订单落地逻辑。从底层技术来看,增透、减反与分光构成了光路传导的核心诉求,进而催生了跨越多个尖端领域的镀膜工艺需求。 一、光刻镀膜业务验证提速与订单落地 近期,汇成真空在核心客户侧的首批量产订单已进入实质性交付阶段,打破了前期验证周期偏长的普遍认知。随着修复镀膜、离子束镀膜以及SIC光学镀膜等新品类陆续启动验证流程,公司年内新签设备订单预期已显著上修至20台,标志着其光刻业务正式迈入批量化交付阶段。 产业侧的数据亦提供了明
S
汇成真空
S
茂莱光学
2
1
0
1.01
明远投研
长线持有
2026-04-16 13:39:42
Ceres技术升级与潍柴动力业务梳理
聚焦固态氧化物燃料电池(SOFC)赛道,本文重点拆解核心标的潍柴动力面临的产业现状与技术演进。 一、Ceres平台架构演进与应用场景拓展 近期Ceres推出Endura固态氧化物燃料电池平台,其核心特征在于底层架构的规模化重构。该系统全面兼容800V及以上高压直流架构,高度契合现代数据中心对高效供电的底层标准,为氢能与电力领域的GW级别量产提供技术支撑。通过模块化设计,该平台的安装与调试周期被压缩至数月以内,显著降低了前期部署的执行风险。 二、运行温区下移驱动的系统性降本 在经济性与耐用度层面,
S
潍柴动力
0
1
1
1.21
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
明远投研
长线持有
2026-04-19 19:10:54
商业航天迎催化:太空光伏设备放量
商业航天与太空光伏赛道前期受制于政策预期及市场博弈,板块出现一定程度的估值调整。当前政策面的预期已得到较充分释放,近期的产业调整客观上加速了筹码结构的重塑。随着中美相关沟通的推进,产业层面的限制有望迎来边际改善,行业进入逻辑兑现的观察期。 一、商业航天进入可回收技术验证密集期 进入第二季度,国内商业航天产业链将迎来关键的火箭可回收技术密集验证窗口。以长征十号乙运载火箭为例,其计划在文昌发射场验证首创的海上网系回收技术。同时,朱雀三号遥二火箭也将开展垂直回收试验,这标志着国内在降低发射成本与提升航
S
迈为股份
S
奥特维
S
高测股份
S
晶科能源
0
1
1
1.44
明远投研
长线持有
2026-04-19 14:23:56
智驾产业链观察:架构下放与传感器渗透
一、底层算力与原生架构持续演进 近期智能驾驶底层硬件与架构迎来密集更新,特斯拉下一代自动驾驶芯片A15已完成流片,底层算力的迭代将持续赋能端到端模型训练。同时,小鹏正式预售原生搭载L4级架构的全尺寸车型,标志着高阶硬件配置开始向消费级市场深步下放。此外,地平线即将推出舱驾融合智能体芯片,算力高度集成化已成为降低整车电子电气架构复杂度及优化成本的关键路径。 二、感知层:高像素摄像头与激光雷达渗透加速 在数据获取环节,车载传感器正向高精度与多模态方向演变。今年1月乘用车前视摄像头整体渗透率达到70.
S
速腾聚创
S
星宇股份
S
华阳集团
0
1
0
0.71
明远投研
长线持有
2026-04-19 13:28:22
Agent加速驱动算力通胀演进
一、Agent落地重塑模型竞争格局 当前人工智能产业正加速迈向推理需求扩张与生产力场景落地的全新阶段。海内外机构的模型演进主线已由通用能力的基准测试,实质性转向复杂长程任务的执行闭环。部分国内厂商着力深化多模态工具调用与自反馈训练体系,新一代模型则侧重于底层代码重写与软硬件生态的深度适配。海外阵营中,相关企业分别沿开发者平台扩容、自有流量场景转化及高门槛企业级安全交付路径演进。兼具长程推理、多模态融合及底层硬件适配能力的平台型体系,正逐步构筑起核心产业护城河。 二、算力通胀加剧与底层架构重构 A
S
智谱
S
海光信息
S
盛科通信
S
网宿科技
S
中科创达
1
1
1
1.92
明远投研
长线持有
2026-04-19 11:26:46
华塑科技:算力基础设施与液冷CDU布局解析
聚焦算力基础设施赛道,本文重点拆解核心标的华塑科技面临的产业现状与逻辑演化。 一、算力基础设施与储能业务的双轮驱动布局 华塑科技的核心业务矩阵由算力基础设施配套与新能源储能两大板块构成。在算力基础设施领域,公司深度布局数据中心后备电池BMS、动环系统及液冷技术。其BMS业务已成功渗透至字节跳动、BAT以及大型金融机构供应链,形成了约2亿元人民币的稳健营收基石。 在新能源板块,公司采取了家庭储能与工商业储能并行发展的策略。目前,家庭储能业务已实现千万级创收,而工商业储能则凭借产业趋势展现出更强的增
S
华塑科技
3
4
3
3.09
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:50:12
【鼎通科技】:液冷连接器订单逻辑兑现
2
0
1
0.03
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:00:52
算力基建遭遇电荒,燃机产业迎扩张
一、算力基建加速凸显老美结构性缺电 伴随生成式AI大模型训练与商业化落地进程提速,以微软、谷歌、Meta等为代表的科技巨头正在大规模部署AIDC(智算数据中心),导致加州、德克萨斯州等科技产业聚集区的用电负荷呈指数级攀升。然而,老美的电网整体发电量并未出现绝对短缺,真正的供需矛盾源于严重老化的输配电基建,目前其七成输电线路与变压器运行年限已超25年,跨区域调度灵活性极差。这种算力用电需求高度集中与传统电网扩容滞后的时空错配,使得供电能力实质性成为制约大模型产业化推进的底层约束条件。 二、现阶段供
S
航发动力
S
应流股份
S
合锻智能
0
1
3
0.78
明远投研
长线持有
2026-04-18 16:47:50
硅碳负极迎拐点,宏柏新材产业逻辑梳理
聚焦硅碳负极核心材料赛道,本文重点拆解核心标的宏柏新材面临的产业现状与情绪博弈。 一、硅碳负极产业提速与需求拐点 硅碳负极凭借理论容量优势正成为下一代锂电材料的演进方向,目前已在消费电池领域逐步渗透。随着特斯拉于2026年2月明确在4680电池上规模化导入干法电极工艺,硅基材料的适配性与结构稳定性得到进一步强化。干法工艺的突破实质上缩短了硅碳负极在动力及液态电池领域的商业化周期,推动行业掺杂比例从10%向更高维度演进,纳米硅作为核心材料迎来明确的产业需求增量。 二、纳米硅降本诉求与千亿市场空间
S
宏柏新材
3
2
2
1.98
明远投研
长线持有
2026-04-18 13:58:34
锂电产销回暖与排产上行
一、全球电动车终端需求与单车带电量演变 东大地区一季度终端销量出现小幅整理,但出口及电动重卡环节展现出极高的产业景气度,单季度出口实现大幅跃升。更为关键的边际变量在于,单车装载电量呈现超三成的高速增长,形成对局部销量波动的有效对冲。欧洲与新兴市场同步保持强劲的电动化渗透节奏,为全年总增量提供确定性支撑。在全球新能源终端渗透率稳步攀升的宏观背景下,单车带电量的实质性提升构成了支撑上游装机总需求的核心产业规律。 二、储能终端装机超预期与成本传导逻辑 当前国内外储能终端装机共振上行,一季度国内储能项目
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
璞泰来
S
恩捷股份
1
1
0
0.75
明远投研
长线持有
2026-04-18 12:19:24
AI应用变现与营销赛道逻辑拆解
近期,AI广告主线在全球市场呈现出密集的催化态势。老美端的AppLovin、The Trade Desk等厂商近期均出现明显的定价修正,反映了市场对OpenAI在2030年实现千亿美元广告收入预期的积极反馈。 在国内市场,迈富时等企业的AI应用业务收入也呈现显著增长,其中针对中小型企业与大客户的渗透率均大幅提升。 一、AI广告变现路径的Token化转型 广告行业因其“消耗量叠加效果”的天然属性,与AI时代的经济模型具备极高的契合度。这种从传统的按项目计费向按消耗、按结果收费模式的转型,使得广告赛
S
汇量科技
S
蓝色光标
S
迈富时
0
1
0
0.44
明远投研
长线持有
2026-04-17 12:35:38
光模块自动化:1.6T放量与产线迭代脉络
聚焦光模块自动化设备赛道,本文重点梳理由中际旭创等头部厂商资本开支加速引发的产业链扩产逻辑、技术迭代现状与设备端变化。 一、产能迁移与自动化产线重构 产业景气周期叠加产品换代,正在重塑光模块的生产组织方式。数据显示,2026年全球800G与1.6T产品出货量预计将分别达到4100万只与1100万只。从400G向更高规格产品的快速跃迁,标志着1.6T的商业化部署已进入实质阶段。 与此同时,伴随产能向海外(尤其是东南亚)的转移,以及高阶产品对耦合精度和良率的严苛要求,传统的密集型人工组装已难以匹配产
S
科瑞技术
S
罗博特科
S
普源精电
2
1
0
1.45
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:08:23
算力租赁与AIDC:供需错配的产业现状
一、算力租赁:高端缺卡与供需错配 当前,三大CSP云服务商正面临高端算力卡的结构性短缺。此类资源是多模态模型推理、大模型基座训练及复杂Agent调用的核心底座。若脱离英伟达高端硬件支持,平台将面临算力成本倒挂与推理稳定性受损的双重业务风险。 进口配额受限进一步加剧了供应端的瓶颈约束。国内H100的整体进口盘量维持在20万至30万张区间,叠加A100与A800产能清退以及H200的准入壁垒,硬件增量几近停滞。这种持续扩大的供需剪刀差,构成了算力租赁底层需求与定价中枢上移的直接驱动力。 近期的市场报
S
协创数据
S
利通电子
S
数据港
S
万国数据-SW
2
2
0
1.70
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:01:34
脱水研报:海风出海迎催化,原油中枢抬升,氮肥供给偏紧,CXO前瞻指标向好
一、欧洲海风需求共振,管桩与海缆出海空间打开 受大鹅与乌克兰地缘局势影响,叠加欧盟数据中心能效法案强制可再生能源供应的预期,欧洲本土对海上风电的建设诉求持续提升。 预计区域内海风新增装机量将从2022年的2GW规模,逐步抬升至2026年的8GW,并在2030年后上修至15GW以上。 随着海外拍卖项目与数据中心直连协议放量,国内供应链迎来了向外输出高附加值产能的产业节点。 在欧洲本土单桩与高压海缆产能存在刚性缺口的背景下,国内先发企业在2026年前后有望承接显著的外溢订单。 管桩环节因本土名义产能
S
天顺风能
S
中国石油
S
华鲁恒升
S
昭衍新药
1
3
0
0.95
明远投研
长线持有
2026-04-17 09:38:34
阿里与腾讯3D模型技术演进拆解
一、阿里视频大模型交互能力迭代 阿里巴巴近期推出的Happy Oyster模型主要聚焦于视频生成与实时改写领域的底层技术演进。在基础场景构建上,该模型支持用户通过纯文本或图文混合的提示词,直接输出具备视角调整与运动轨迹模拟的六十秒实时交互世界。而在深度交互层面,其核心突破在于支持长达三分钟的输入流,允许在视频生成过程中通过任意文本进行内容的实时AI改写,从而大幅提升了视频生成的操控自由度与应用延展性。 二、腾讯混元3D资产生成的工程化探索 腾讯混元3D世界模型当前的演进路线更侧重于数字资产的工具
S
中文在线
S
欢瑞世纪
S
昆仑万维
S
上海电影
0
1
0
0.56
明远投研
长线持有
2026-04-16 16:53:05
光学与先进封装:核心工艺设备供需格局
聚焦高端光学与先进封装赛道,本文重点事实拆解核心标的汇成真空面临的产业现状与订单落地逻辑。从底层技术来看,增透、减反与分光构成了光路传导的核心诉求,进而催生了跨越多个尖端领域的镀膜工艺需求。 一、光刻镀膜业务验证提速与订单落地 近期,汇成真空在核心客户侧的首批量产订单已进入实质性交付阶段,打破了前期验证周期偏长的普遍认知。随着修复镀膜、离子束镀膜以及SIC光学镀膜等新品类陆续启动验证流程,公司年内新签设备订单预期已显著上修至20台,标志着其光刻业务正式迈入批量化交付阶段。 产业侧的数据亦提供了明
S
汇成真空
S
茂莱光学
2
1
0
1.01
明远投研
长线持有
2026-04-16 13:39:42
Ceres技术升级与潍柴动力业务梳理
聚焦固态氧化物燃料电池(SOFC)赛道,本文重点拆解核心标的潍柴动力面临的产业现状与技术演进。 一、Ceres平台架构演进与应用场景拓展 近期Ceres推出Endura固态氧化物燃料电池平台,其核心特征在于底层架构的规模化重构。该系统全面兼容800V及以上高压直流架构,高度契合现代数据中心对高效供电的底层标准,为氢能与电力领域的GW级别量产提供技术支撑。通过模块化设计,该平台的安装与调试周期被压缩至数月以内,显著降低了前期部署的执行风险。 二、运行温区下移驱动的系统性降本 在经济性与耐用度层面,
S
潍柴动力
0
1
1
1.21
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
明远投研
长线持有
2026-04-19 19:10:54
商业航天迎催化:太空光伏设备放量
商业航天与太空光伏赛道前期受制于政策预期及市场博弈,板块出现一定程度的估值调整。当前政策面的预期已得到较充分释放,近期的产业调整客观上加速了筹码结构的重塑。随着中美相关沟通的推进,产业层面的限制有望迎来边际改善,行业进入逻辑兑现的观察期。 一、商业航天进入可回收技术验证密集期 进入第二季度,国内商业航天产业链将迎来关键的火箭可回收技术密集验证窗口。以长征十号乙运载火箭为例,其计划在文昌发射场验证首创的海上网系回收技术。同时,朱雀三号遥二火箭也将开展垂直回收试验,这标志着国内在降低发射成本与提升航
S
迈为股份
S
奥特维
S
高测股份
S
晶科能源
0
1
1
1.44
明远投研
长线持有
2026-04-19 14:23:56
智驾产业链观察:架构下放与传感器渗透
一、底层算力与原生架构持续演进 近期智能驾驶底层硬件与架构迎来密集更新,特斯拉下一代自动驾驶芯片A15已完成流片,底层算力的迭代将持续赋能端到端模型训练。同时,小鹏正式预售原生搭载L4级架构的全尺寸车型,标志着高阶硬件配置开始向消费级市场深步下放。此外,地平线即将推出舱驾融合智能体芯片,算力高度集成化已成为降低整车电子电气架构复杂度及优化成本的关键路径。 二、感知层:高像素摄像头与激光雷达渗透加速 在数据获取环节,车载传感器正向高精度与多模态方向演变。今年1月乘用车前视摄像头整体渗透率达到70.
S
速腾聚创
S
星宇股份
S
华阳集团
0
1
0
0.71
明远投研
长线持有
2026-04-19 13:28:22
Agent加速驱动算力通胀演进
一、Agent落地重塑模型竞争格局 当前人工智能产业正加速迈向推理需求扩张与生产力场景落地的全新阶段。海内外机构的模型演进主线已由通用能力的基准测试,实质性转向复杂长程任务的执行闭环。部分国内厂商着力深化多模态工具调用与自反馈训练体系,新一代模型则侧重于底层代码重写与软硬件生态的深度适配。海外阵营中,相关企业分别沿开发者平台扩容、自有流量场景转化及高门槛企业级安全交付路径演进。兼具长程推理、多模态融合及底层硬件适配能力的平台型体系,正逐步构筑起核心产业护城河。 二、算力通胀加剧与底层架构重构 A
S
智谱
S
海光信息
S
盛科通信
S
网宿科技
S
中科创达
1
1
1
1.92
明远投研
长线持有
2026-04-19 11:26:46
华塑科技:算力基础设施与液冷CDU布局解析
聚焦算力基础设施赛道,本文重点拆解核心标的华塑科技面临的产业现状与逻辑演化。 一、算力基础设施与储能业务的双轮驱动布局 华塑科技的核心业务矩阵由算力基础设施配套与新能源储能两大板块构成。在算力基础设施领域,公司深度布局数据中心后备电池BMS、动环系统及液冷技术。其BMS业务已成功渗透至字节跳动、BAT以及大型金融机构供应链,形成了约2亿元人民币的稳健营收基石。 在新能源板块,公司采取了家庭储能与工商业储能并行发展的策略。目前,家庭储能业务已实现千万级创收,而工商业储能则凭借产业趋势展现出更强的增
S
华塑科技
3
4
3
3.09
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:50:12
【鼎通科技】:液冷连接器订单逻辑兑现
2
0
1
0.03
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:00:52
算力基建遭遇电荒,燃机产业迎扩张
一、算力基建加速凸显老美结构性缺电 伴随生成式AI大模型训练与商业化落地进程提速,以微软、谷歌、Meta等为代表的科技巨头正在大规模部署AIDC(智算数据中心),导致加州、德克萨斯州等科技产业聚集区的用电负荷呈指数级攀升。然而,老美的电网整体发电量并未出现绝对短缺,真正的供需矛盾源于严重老化的输配电基建,目前其七成输电线路与变压器运行年限已超25年,跨区域调度灵活性极差。这种算力用电需求高度集中与传统电网扩容滞后的时空错配,使得供电能力实质性成为制约大模型产业化推进的底层约束条件。 二、现阶段供
S
航发动力
S
应流股份
S
合锻智能
0
1
3
0.78
明远投研
长线持有
2026-04-18 16:47:50
硅碳负极迎拐点,宏柏新材产业逻辑梳理
聚焦硅碳负极核心材料赛道,本文重点拆解核心标的宏柏新材面临的产业现状与情绪博弈。 一、硅碳负极产业提速与需求拐点 硅碳负极凭借理论容量优势正成为下一代锂电材料的演进方向,目前已在消费电池领域逐步渗透。随着特斯拉于2026年2月明确在4680电池上规模化导入干法电极工艺,硅基材料的适配性与结构稳定性得到进一步强化。干法工艺的突破实质上缩短了硅碳负极在动力及液态电池领域的商业化周期,推动行业掺杂比例从10%向更高维度演进,纳米硅作为核心材料迎来明确的产业需求增量。 二、纳米硅降本诉求与千亿市场空间
S
宏柏新材
3
2
2
1.98
明远投研
长线持有
2026-04-18 13:58:34
锂电产销回暖与排产上行
一、全球电动车终端需求与单车带电量演变 东大地区一季度终端销量出现小幅整理,但出口及电动重卡环节展现出极高的产业景气度,单季度出口实现大幅跃升。更为关键的边际变量在于,单车装载电量呈现超三成的高速增长,形成对局部销量波动的有效对冲。欧洲与新兴市场同步保持强劲的电动化渗透节奏,为全年总增量提供确定性支撑。在全球新能源终端渗透率稳步攀升的宏观背景下,单车带电量的实质性提升构成了支撑上游装机总需求的核心产业规律。 二、储能终端装机超预期与成本传导逻辑 当前国内外储能终端装机共振上行,一季度国内储能项目
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
璞泰来
S
恩捷股份
1
1
0
0.75
明远投研
长线持有
2026-04-18 12:19:24
AI应用变现与营销赛道逻辑拆解
近期,AI广告主线在全球市场呈现出密集的催化态势。老美端的AppLovin、The Trade Desk等厂商近期均出现明显的定价修正,反映了市场对OpenAI在2030年实现千亿美元广告收入预期的积极反馈。 在国内市场,迈富时等企业的AI应用业务收入也呈现显著增长,其中针对中小型企业与大客户的渗透率均大幅提升。 一、AI广告变现路径的Token化转型 广告行业因其“消耗量叠加效果”的天然属性,与AI时代的经济模型具备极高的契合度。这种从传统的按项目计费向按消耗、按结果收费模式的转型,使得广告赛
S
汇量科技
S
蓝色光标
S
迈富时
0
1
0
0.44
明远投研
长线持有
2026-04-17 12:35:38
光模块自动化:1.6T放量与产线迭代脉络
聚焦光模块自动化设备赛道,本文重点梳理由中际旭创等头部厂商资本开支加速引发的产业链扩产逻辑、技术迭代现状与设备端变化。 一、产能迁移与自动化产线重构 产业景气周期叠加产品换代,正在重塑光模块的生产组织方式。数据显示,2026年全球800G与1.6T产品出货量预计将分别达到4100万只与1100万只。从400G向更高规格产品的快速跃迁,标志着1.6T的商业化部署已进入实质阶段。 与此同时,伴随产能向海外(尤其是东南亚)的转移,以及高阶产品对耦合精度和良率的严苛要求,传统的密集型人工组装已难以匹配产
S
科瑞技术
S
罗博特科
S
普源精电
2
1
0
1.45
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:08:23
算力租赁与AIDC:供需错配的产业现状
一、算力租赁:高端缺卡与供需错配 当前,三大CSP云服务商正面临高端算力卡的结构性短缺。此类资源是多模态模型推理、大模型基座训练及复杂Agent调用的核心底座。若脱离英伟达高端硬件支持,平台将面临算力成本倒挂与推理稳定性受损的双重业务风险。 进口配额受限进一步加剧了供应端的瓶颈约束。国内H100的整体进口盘量维持在20万至30万张区间,叠加A100与A800产能清退以及H200的准入壁垒,硬件增量几近停滞。这种持续扩大的供需剪刀差,构成了算力租赁底层需求与定价中枢上移的直接驱动力。 近期的市场报
S
协创数据
S
利通电子
S
数据港
S
万国数据-SW
2
2
0
1.70
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:01:34
脱水研报:海风出海迎催化,原油中枢抬升,氮肥供给偏紧,CXO前瞻指标向好
一、欧洲海风需求共振,管桩与海缆出海空间打开 受大鹅与乌克兰地缘局势影响,叠加欧盟数据中心能效法案强制可再生能源供应的预期,欧洲本土对海上风电的建设诉求持续提升。 预计区域内海风新增装机量将从2022年的2GW规模,逐步抬升至2026年的8GW,并在2030年后上修至15GW以上。 随着海外拍卖项目与数据中心直连协议放量,国内供应链迎来了向外输出高附加值产能的产业节点。 在欧洲本土单桩与高压海缆产能存在刚性缺口的背景下,国内先发企业在2026年前后有望承接显著的外溢订单。 管桩环节因本土名义产能
S
天顺风能
S
中国石油
S
华鲁恒升
S
昭衍新药
1
3
0
0.95
明远投研
长线持有
2026-04-17 09:38:34
阿里与腾讯3D模型技术演进拆解
一、阿里视频大模型交互能力迭代 阿里巴巴近期推出的Happy Oyster模型主要聚焦于视频生成与实时改写领域的底层技术演进。在基础场景构建上,该模型支持用户通过纯文本或图文混合的提示词,直接输出具备视角调整与运动轨迹模拟的六十秒实时交互世界。而在深度交互层面,其核心突破在于支持长达三分钟的输入流,允许在视频生成过程中通过任意文本进行内容的实时AI改写,从而大幅提升了视频生成的操控自由度与应用延展性。 二、腾讯混元3D资产生成的工程化探索 腾讯混元3D世界模型当前的演进路线更侧重于数字资产的工具
S
中文在线
S
欢瑞世纪
S
昆仑万维
S
上海电影
0
1
0
0.56
明远投研
长线持有
2026-04-16 16:53:05
光学与先进封装:核心工艺设备供需格局
聚焦高端光学与先进封装赛道,本文重点事实拆解核心标的汇成真空面临的产业现状与订单落地逻辑。从底层技术来看,增透、减反与分光构成了光路传导的核心诉求,进而催生了跨越多个尖端领域的镀膜工艺需求。 一、光刻镀膜业务验证提速与订单落地 近期,汇成真空在核心客户侧的首批量产订单已进入实质性交付阶段,打破了前期验证周期偏长的普遍认知。随着修复镀膜、离子束镀膜以及SIC光学镀膜等新品类陆续启动验证流程,公司年内新签设备订单预期已显著上修至20台,标志着其光刻业务正式迈入批量化交付阶段。 产业侧的数据亦提供了明
S
汇成真空
S
茂莱光学
2
1
0
1.01
明远投研
长线持有
2026-04-16 13:39:42
Ceres技术升级与潍柴动力业务梳理
聚焦固态氧化物燃料电池(SOFC)赛道,本文重点拆解核心标的潍柴动力面临的产业现状与技术演进。 一、Ceres平台架构演进与应用场景拓展 近期Ceres推出Endura固态氧化物燃料电池平台,其核心特征在于底层架构的规模化重构。该系统全面兼容800V及以上高压直流架构,高度契合现代数据中心对高效供电的底层标准,为氢能与电力领域的GW级别量产提供技术支撑。通过模块化设计,该平台的安装与调试周期被压缩至数月以内,显著降低了前期部署的执行风险。 二、运行温区下移驱动的系统性降本 在经济性与耐用度层面,
S
潍柴动力
0
1
1
1.21
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
明远投研
长线持有
2026-04-19 19:10:54
商业航天迎催化:太空光伏设备放量
商业航天与太空光伏赛道前期受制于政策预期及市场博弈,板块出现一定程度的估值调整。当前政策面的预期已得到较充分释放,近期的产业调整客观上加速了筹码结构的重塑。随着中美相关沟通的推进,产业层面的限制有望迎来边际改善,行业进入逻辑兑现的观察期。 一、商业航天进入可回收技术验证密集期 进入第二季度,国内商业航天产业链将迎来关键的火箭可回收技术密集验证窗口。以长征十号乙运载火箭为例,其计划在文昌发射场验证首创的海上网系回收技术。同时,朱雀三号遥二火箭也将开展垂直回收试验,这标志着国内在降低发射成本与提升航
S
迈为股份
S
奥特维
S
高测股份
S
晶科能源
0
1
1
1.44
明远投研
长线持有
2026-04-19 14:23:56
智驾产业链观察:架构下放与传感器渗透
一、底层算力与原生架构持续演进 近期智能驾驶底层硬件与架构迎来密集更新,特斯拉下一代自动驾驶芯片A15已完成流片,底层算力的迭代将持续赋能端到端模型训练。同时,小鹏正式预售原生搭载L4级架构的全尺寸车型,标志着高阶硬件配置开始向消费级市场深步下放。此外,地平线即将推出舱驾融合智能体芯片,算力高度集成化已成为降低整车电子电气架构复杂度及优化成本的关键路径。 二、感知层:高像素摄像头与激光雷达渗透加速 在数据获取环节,车载传感器正向高精度与多模态方向演变。今年1月乘用车前视摄像头整体渗透率达到70.
S
速腾聚创
S
星宇股份
S
华阳集团
0
1
0
0.71
明远投研
长线持有
2026-04-19 13:28:22
Agent加速驱动算力通胀演进
一、Agent落地重塑模型竞争格局 当前人工智能产业正加速迈向推理需求扩张与生产力场景落地的全新阶段。海内外机构的模型演进主线已由通用能力的基准测试,实质性转向复杂长程任务的执行闭环。部分国内厂商着力深化多模态工具调用与自反馈训练体系,新一代模型则侧重于底层代码重写与软硬件生态的深度适配。海外阵营中,相关企业分别沿开发者平台扩容、自有流量场景转化及高门槛企业级安全交付路径演进。兼具长程推理、多模态融合及底层硬件适配能力的平台型体系,正逐步构筑起核心产业护城河。 二、算力通胀加剧与底层架构重构 A
S
智谱
S
海光信息
S
盛科通信
S
网宿科技
S
中科创达
1
1
1
1.92
明远投研
长线持有
2026-04-19 11:26:46
华塑科技:算力基础设施与液冷CDU布局解析
聚焦算力基础设施赛道,本文重点拆解核心标的华塑科技面临的产业现状与逻辑演化。 一、算力基础设施与储能业务的双轮驱动布局 华塑科技的核心业务矩阵由算力基础设施配套与新能源储能两大板块构成。在算力基础设施领域,公司深度布局数据中心后备电池BMS、动环系统及液冷技术。其BMS业务已成功渗透至字节跳动、BAT以及大型金融机构供应链,形成了约2亿元人民币的稳健营收基石。 在新能源板块,公司采取了家庭储能与工商业储能并行发展的策略。目前,家庭储能业务已实现千万级创收,而工商业储能则凭借产业趋势展现出更强的增
S
华塑科技
3
4
3
3.09
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:50:12
【鼎通科技】:液冷连接器订单逻辑兑现
2
0
1
0.03
明远投研
长线持有
2026-04-18 19:00:52
算力基建遭遇电荒,燃机产业迎扩张
一、算力基建加速凸显老美结构性缺电 伴随生成式AI大模型训练与商业化落地进程提速,以微软、谷歌、Meta等为代表的科技巨头正在大规模部署AIDC(智算数据中心),导致加州、德克萨斯州等科技产业聚集区的用电负荷呈指数级攀升。然而,老美的电网整体发电量并未出现绝对短缺,真正的供需矛盾源于严重老化的输配电基建,目前其七成输电线路与变压器运行年限已超25年,跨区域调度灵活性极差。这种算力用电需求高度集中与传统电网扩容滞后的时空错配,使得供电能力实质性成为制约大模型产业化推进的底层约束条件。 二、现阶段供
S
航发动力
S
应流股份
S
合锻智能
0
1
3
0.78
明远投研
长线持有
2026-04-18 16:47:50
硅碳负极迎拐点,宏柏新材产业逻辑梳理
聚焦硅碳负极核心材料赛道,本文重点拆解核心标的宏柏新材面临的产业现状与情绪博弈。 一、硅碳负极产业提速与需求拐点 硅碳负极凭借理论容量优势正成为下一代锂电材料的演进方向,目前已在消费电池领域逐步渗透。随着特斯拉于2026年2月明确在4680电池上规模化导入干法电极工艺,硅基材料的适配性与结构稳定性得到进一步强化。干法工艺的突破实质上缩短了硅碳负极在动力及液态电池领域的商业化周期,推动行业掺杂比例从10%向更高维度演进,纳米硅作为核心材料迎来明确的产业需求增量。 二、纳米硅降本诉求与千亿市场空间
S
宏柏新材
3
2
2
1.98
明远投研
长线持有
2026-04-18 13:58:34
锂电产销回暖与排产上行
一、全球电动车终端需求与单车带电量演变 东大地区一季度终端销量出现小幅整理,但出口及电动重卡环节展现出极高的产业景气度,单季度出口实现大幅跃升。更为关键的边际变量在于,单车装载电量呈现超三成的高速增长,形成对局部销量波动的有效对冲。欧洲与新兴市场同步保持强劲的电动化渗透节奏,为全年总增量提供确定性支撑。在全球新能源终端渗透率稳步攀升的宏观背景下,单车带电量的实质性提升构成了支撑上游装机总需求的核心产业规律。 二、储能终端装机超预期与成本传导逻辑 当前国内外储能终端装机共振上行,一季度国内储能项目
S
宁德时代
S
亿纬锂能
S
璞泰来
S
恩捷股份
1
1
0
0.75
明远投研
长线持有
2026-04-18 12:19:24
AI应用变现与营销赛道逻辑拆解
近期,AI广告主线在全球市场呈现出密集的催化态势。老美端的AppLovin、The Trade Desk等厂商近期均出现明显的定价修正,反映了市场对OpenAI在2030年实现千亿美元广告收入预期的积极反馈。 在国内市场,迈富时等企业的AI应用业务收入也呈现显著增长,其中针对中小型企业与大客户的渗透率均大幅提升。 一、AI广告变现路径的Token化转型 广告行业因其“消耗量叠加效果”的天然属性,与AI时代的经济模型具备极高的契合度。这种从传统的按项目计费向按消耗、按结果收费模式的转型,使得广告赛
S
汇量科技
S
蓝色光标
S
迈富时
0
1
0
0.44
明远投研
长线持有
2026-04-17 12:35:38
光模块自动化:1.6T放量与产线迭代脉络
聚焦光模块自动化设备赛道,本文重点梳理由中际旭创等头部厂商资本开支加速引发的产业链扩产逻辑、技术迭代现状与设备端变化。 一、产能迁移与自动化产线重构 产业景气周期叠加产品换代,正在重塑光模块的生产组织方式。数据显示,2026年全球800G与1.6T产品出货量预计将分别达到4100万只与1100万只。从400G向更高规格产品的快速跃迁,标志着1.6T的商业化部署已进入实质阶段。 与此同时,伴随产能向海外(尤其是东南亚)的转移,以及高阶产品对耦合精度和良率的严苛要求,传统的密集型人工组装已难以匹配产
S
科瑞技术
S
罗博特科
S
普源精电
2
1
0
1.45
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:08:23
算力租赁与AIDC:供需错配的产业现状
一、算力租赁:高端缺卡与供需错配 当前,三大CSP云服务商正面临高端算力卡的结构性短缺。此类资源是多模态模型推理、大模型基座训练及复杂Agent调用的核心底座。若脱离英伟达高端硬件支持,平台将面临算力成本倒挂与推理稳定性受损的双重业务风险。 进口配额受限进一步加剧了供应端的瓶颈约束。国内H100的整体进口盘量维持在20万至30万张区间,叠加A100与A800产能清退以及H200的准入壁垒,硬件增量几近停滞。这种持续扩大的供需剪刀差,构成了算力租赁底层需求与定价中枢上移的直接驱动力。 近期的市场报
S
协创数据
S
利通电子
S
数据港
S
万国数据-SW
2
2
0
1.70
明远投研
长线持有
2026-04-17 10:01:34
脱水研报:海风出海迎催化,原油中枢抬升,氮肥供给偏紧,CXO前瞻指标向好
一、欧洲海风需求共振,管桩与海缆出海空间打开 受大鹅与乌克兰地缘局势影响,叠加欧盟数据中心能效法案强制可再生能源供应的预期,欧洲本土对海上风电的建设诉求持续提升。 预计区域内海风新增装机量将从2022年的2GW规模,逐步抬升至2026年的8GW,并在2030年后上修至15GW以上。 随着海外拍卖项目与数据中心直连协议放量,国内供应链迎来了向外输出高附加值产能的产业节点。 在欧洲本土单桩与高压海缆产能存在刚性缺口的背景下,国内先发企业在2026年前后有望承接显著的外溢订单。 管桩环节因本土名义产能
S
天顺风能
S
中国石油
S
华鲁恒升
S
昭衍新药
1
3
0
0.95
明远投研
长线持有
2026-04-17 09:38:34
阿里与腾讯3D模型技术演进拆解
一、阿里视频大模型交互能力迭代 阿里巴巴近期推出的Happy Oyster模型主要聚焦于视频生成与实时改写领域的底层技术演进。在基础场景构建上,该模型支持用户通过纯文本或图文混合的提示词,直接输出具备视角调整与运动轨迹模拟的六十秒实时交互世界。而在深度交互层面,其核心突破在于支持长达三分钟的输入流,允许在视频生成过程中通过任意文本进行内容的实时AI改写,从而大幅提升了视频生成的操控自由度与应用延展性。 二、腾讯混元3D资产生成的工程化探索 腾讯混元3D世界模型当前的演进路线更侧重于数字资产的工具
S
中文在线
S
欢瑞世纪
S
昆仑万维
S
上海电影
0
1
0
0.56
明远投研
长线持有
2026-04-16 16:53:05
光学与先进封装:核心工艺设备供需格局
聚焦高端光学与先进封装赛道,本文重点事实拆解核心标的汇成真空面临的产业现状与订单落地逻辑。从底层技术来看,增透、减反与分光构成了光路传导的核心诉求,进而催生了跨越多个尖端领域的镀膜工艺需求。 一、光刻镀膜业务验证提速与订单落地 近期,汇成真空在核心客户侧的首批量产订单已进入实质性交付阶段,打破了前期验证周期偏长的普遍认知。随着修复镀膜、离子束镀膜以及SIC光学镀膜等新品类陆续启动验证流程,公司年内新签设备订单预期已显著上修至20台,标志着其光刻业务正式迈入批量化交付阶段。 产业侧的数据亦提供了明
S
汇成真空
S
茂莱光学
2
1
0
1.01
明远投研
长线持有
2026-04-16 13:39:42
Ceres技术升级与潍柴动力业务梳理
聚焦固态氧化物燃料电池(SOFC)赛道,本文重点拆解核心标的潍柴动力面临的产业现状与技术演进。 一、Ceres平台架构演进与应用场景拓展 近期Ceres推出Endura固态氧化物燃料电池平台,其核心特征在于底层架构的规模化重构。该系统全面兼容800V及以上高压直流架构,高度契合现代数据中心对高效供电的底层标准,为氢能与电力领域的GW级别量产提供技术支撑。通过模块化设计,该平台的安装与调试周期被压缩至数月以内,显著降低了前期部署的执行风险。 二、运行温区下移驱动的系统性降本 在经济性与耐用度层面,
S
潍柴动力
0
1
1
1.21
编辑交易计划
上一页
1
2
3
4
5
6
7
下一页
前往
页
0
关注
75
粉丝
143.16
工分
社区规则
服务协议
隐私政策
沪ICP备20009443号
© 2020 上海韭研信息科技有限公司
关于韭研公社
问题反馈
有问题请联系
@韭菜团子
公社愿景:韭研公社,原韭菜公社,投资干货最多的共享社群,汇聚全网最深度的基本面研究,消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。
风险提示:韭研公社里任何网友的发言,都有其特定立场,均不构成投资建议,请投资者独立审慎决策。
2
3
4
5
6
7
8
9