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2025-12-02 14:17:45
神剑股份
深度绑定星网建设,商业航天核心标的迎来政策与产业双驱动。神剑股份是当前资本市场中稀缺的、已实质性参与我国星网(卫星互联网)重大项目建设的上市公司。公司通过其高端装备制造业务,直接为星网星座提供卫星天线、反射器、支撑塔等关键复合材料零部件,确立了其在商业航天上游供应链中的重要地位。
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2025-12-02 14:16:05
惠泉啤酒
2026年福建基地技改竣工,新增8万千升产能,支撑闽北、赣东扩张 。 母公司燕京“复兴”进入考核收官年,惠泉有望被打造为东南区域整合平台,存在资产注入预期 。 台胞政策升级可能带来免税、航班增量,暑期旅游旺季股价弹性历史最高β≈1.4。
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航行五百年的机构
2025-12-02 14:15:38
惠泉啤酒
12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。
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2025-12-02 14:07:43
惠泉啤酒(600573):台胞消费+文旅场景直接放量
一、政策东风:台胞消费+文旅场景直接放量 12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。 二、区域护城河:25%-30%市占率+文化绑定 公司仍是福建啤酒龙头,市占率25%-30%,远高于青啤、百威 ;品牌与“海丝文化”“惠女精神”深度绑定,区域
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惠泉啤酒
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榕基软件
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2025-11-24 10:47:48
康达新材(002669.SZ)题材核心:“商业航天+军工”双赛道材料的胶粘剂龙头
商业航天卡位 火箭结构胶唯一国产批量供应商,已随某民营箭上天,成本降50%,排产周期缩一半。 4D雷达入驻酒泉、文昌,为火箭回收提供空域监视,0.1秒锁定5 cm碎片。 拟并购“中科华微”,新增星载SiP微系统,形成“材料—电子—星载”垂直链。 军工深度配套 二级保密资质,列装055舰、高超音速飞行器阻燃隔热聚酰亚胺泡沫,订单排至2027年。 子公司必控科技EMC滤波器/电源模块配套舰载相控阵、无人机地面站等60+型号。 8.5亿元定增4.2亿元扩产航天胶3万吨、军工SiP 1万套,2026年军
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康达新材
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航天动力
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2025-11-13 12:38:04
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】
封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30% 减产,力度显著增强。 库存改善+预售排产,使单体厂挺价基础更扎实。 2
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2025-11-13 12:34:59
【有机硅反内卷2.0】:行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元/吨【民生化工刘海
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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2025-11-03 08:18:57
冠城新材(600067):电磁线龙头,海西与核聚变共舞
1. 电磁线:行业第一梯队,新能源车上量最快 - 规模:2025年前三季度电磁线收入35.4亿元,占总营收78%,行业排名第九。 - 技术:扁线销量8,770吨,同比+48%,已批量配套比亚迪、蔚来、华为电机等龙头,800V高压平台用线已实现小批量。 - 盈利:扁线毛利率高于圆线约4-5个百分点,带动电磁线综合毛利率提升至12.6%,同比改善1.1pct。 2. 海西区位:对台+港口+绿电三重红利 - 地理:福州基地距台湾本岛仅150海里,RCEP+海峡两岸产业合作区核心企业,享受进口铜原料零关
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2025-10-28 12:14:59
振华股份:振兴中华+厦门固态
1. 全球铬盐龙头,量价剪刀差持续放大 2024年铬盐出货量13.3万吨创历史新高,产品提价三次+南非铬矿跌价,毛利率同比+5.4 pct,2025Q1仍维持高位。 2. 金属铬全国销量第一,已切入航空、军工供应链 2025Q1交付超2500吨,首创“一物一码”溯源工艺,单机价值量5×于传统铬盐,抚顺特钢、航材院等核心客户锁量至2026年。 3. 维生素K3全球产能第一,价格弹性即刻释放 全球市占率60%+,2024年报价一度翻倍,公司可随时切换产能,每上涨1万元/吨增厚净利约1.2亿元。 4.
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2025-07-31 21:03:18
特发信息(000070.SZ) “AI+”深度关联研究报告
一、宏观视角:AI 基建周期与国资算力军备赛 1. 需求:国务院国资委 2024 年 2 月提出“AI 赋能产业焕新”,明确要求央企 2025 年前完成首批智算中心布局,对应市场规模 2024-2028E CAGR 52.3%。 2. 供给:深圳国资把特发信息定位为“算力底座总包商”,2024-2025 年已累计获取深圳、许昌、天津、西安等地 5 个智算中心 EPC 订单,合同额近 10 亿元,形成区域垄断格局。 二、公司画像:从“光通信老兵”到“AI 基建龙头”的三级跳 1. 0→1:算力底座
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特发信息
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2025-07-31 20:53:39
博杰股份:AI+液冷的三重接口
(一)AI 业务层:测试设备直接服务算力链 AI 服务器检测设备已占公司收入约 20%,客户包括英伟达、华为、国内头部 CSP 等。GPU 板卡制程检测、IMU(惯性测量单元)检测、RFID+AI 数据分析平台均已落地,形成“测试-数据-算法”闭环。在汽车电子领域,公司摄像头/雷达/大屏测试线进入 B/T 客户及全球 Tier1,满足高算力域控对良率与散热测试的严苛要求。 (二)液冷接口层:检测设备+部件双切入 1. 检测环节 – 为英伟达 GPU 板卡提供制程缺陷检测,同时参与其液冷板、冷头的
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2025-07-31 14:37:28
英伟达被约谈,半导体自主可控。华建集团:间接持有上海微电子
【方正电子丨半导体自主可控】国家网信办就H20安全风险约谈英伟达,国产算力链迎来新机遇 事件:国家网信办于7月31日约谈英伟达,要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 SMIC年报指出先导产业对逻辑运算类芯片的需求增长迅速,当前国内的运算类上市公司的规模与海外大厂依然存在较大的差距,先导产业有望驱动工艺节点不断迭代,受制于中美科技博弈,国产AI芯片的国产化迫在眉睫,产业链自主可控为重中之重。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到
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华建集团
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2025-07-24 11:15:39
中钨高新(000657.SZ)“雅江水电”与“海南自贸港”双轮驱动的钨业龙头再升级
一、投资亮点一句话总结 雅江干流水电开发带来高纯钨材需求爆发,海南自贸港封关前夕公司抢先落地“钨深加工+离岸贸易”双中心,两大边际变化使中钨高新从周期股转向稀缺成长资源股。 二、雅江水电站:被忽视的百万吨级钨需求“引爆点” 项目量级:雅江干流规划21级电站,仅孟底沟、楞古、两河口三大在建项目就合计装机超26GW,预计2026-2028年集中投运。 钨材需求测算: • 高压断路器触头、水轮机喷嘴、抗磨轴承等关键部件平均耗钨量约38吨/GW,仅三大电站即对应近1,000吨高纯钨材需求,相当于国内年需
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中钨高新
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2025-04-21 11:22:43
东方锆业:黄金与固态电池双概念加持
宁德时代21日下午三点后将举办超级科技日,预计将有钠电池与固态电池最新技术路线信息放出。 固态电池是未来新能源电池的重要发展方向,具有高能量密度、高安全性和快速充电等优势。据EVTank和伊维经济研究院的白皮书,到2030年全球固态电池的出货量将达到614GWh,市场规模将超过2500亿元。目前,全球主要动力电池研究单位和生产厂家正在大力研发固态电池,预计3-5年可以实现产业化。 东方锆业是国内唯一拥有大量锆矿资源的上市公司,掌握澳大利亚22亿吨锆矿资源,稳定的原材料供应保障了公司产品的生产,增
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2025-03-27 14:45:42
【中信军工】关注海南商业航天推进节奏
—————— ⭕3月25日,中共中央政治局常委,国务院副总理丁薛祥在海南调研期间,走进海南商业航天发射场,调研发射场规划建设和运行管理情况,与企业座谈,听取意见建议。 ⭕目前海南商业航天发射场一、二号均已完成首飞,三、四号工位正在建设中,预计每个工位将带来每年16发的发射增量。卫星工厂方面,海南卫星超级工厂项目主体已完工,未来将具备年产千星的批产能力,计划2025年出厂首颗卫星。 ⭕随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段,以及海南商业航天发射场推进,商业航天将迎来重大发展,建议关注#
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深度绑定星网建设,商业航天核心标的迎来政策与产业双驱动。神剑股份是当前资本市场中稀缺的、已实质性参与我国星网(卫星互联网)重大项目建设的上市公司。公司通过其高端装备制造业务,直接为星网星座提供卫星天线、反射器、支撑塔等关键复合材料零部件,确立了其在商业航天上游供应链中的重要地位。
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2025-12-02 14:16:05
惠泉啤酒
2026年福建基地技改竣工,新增8万千升产能,支撑闽北、赣东扩张 。 母公司燕京“复兴”进入考核收官年,惠泉有望被打造为东南区域整合平台,存在资产注入预期 。 台胞政策升级可能带来免税、航班增量,暑期旅游旺季股价弹性历史最高β≈1.4。
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12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。
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2025-12-02 14:07:43
惠泉啤酒(600573):台胞消费+文旅场景直接放量
一、政策东风:台胞消费+文旅场景直接放量 12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。 二、区域护城河:25%-30%市占率+文化绑定 公司仍是福建啤酒龙头,市占率25%-30%,远高于青啤、百威 ;品牌与“海丝文化”“惠女精神”深度绑定,区域
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康达新材(002669.SZ)题材核心:“商业航天+军工”双赛道材料的胶粘剂龙头
商业航天卡位 火箭结构胶唯一国产批量供应商,已随某民营箭上天,成本降50%,排产周期缩一半。 4D雷达入驻酒泉、文昌,为火箭回收提供空域监视,0.1秒锁定5 cm碎片。 拟并购“中科华微”,新增星载SiP微系统,形成“材料—电子—星载”垂直链。 军工深度配套 二级保密资质,列装055舰、高超音速飞行器阻燃隔热聚酰亚胺泡沫,订单排至2027年。 子公司必控科技EMC滤波器/电源模块配套舰载相控阵、无人机地面站等60+型号。 8.5亿元定增4.2亿元扩产航天胶3万吨、军工SiP 1万套,2026年军
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【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】
封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30% 减产,力度显著增强。 库存改善+预售排产,使单体厂挺价基础更扎实。 2
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【有机硅反内卷2.0】:行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元/吨【民生化工刘海
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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冠城新材(600067):电磁线龙头,海西与核聚变共舞
1. 电磁线:行业第一梯队,新能源车上量最快 - 规模:2025年前三季度电磁线收入35.4亿元,占总营收78%,行业排名第九。 - 技术:扁线销量8,770吨,同比+48%,已批量配套比亚迪、蔚来、华为电机等龙头,800V高压平台用线已实现小批量。 - 盈利:扁线毛利率高于圆线约4-5个百分点,带动电磁线综合毛利率提升至12.6%,同比改善1.1pct。 2. 海西区位:对台+港口+绿电三重红利 - 地理:福州基地距台湾本岛仅150海里,RCEP+海峡两岸产业合作区核心企业,享受进口铜原料零关
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振华股份:振兴中华+厦门固态
1. 全球铬盐龙头,量价剪刀差持续放大 2024年铬盐出货量13.3万吨创历史新高,产品提价三次+南非铬矿跌价,毛利率同比+5.4 pct,2025Q1仍维持高位。 2. 金属铬全国销量第一,已切入航空、军工供应链 2025Q1交付超2500吨,首创“一物一码”溯源工艺,单机价值量5×于传统铬盐,抚顺特钢、航材院等核心客户锁量至2026年。 3. 维生素K3全球产能第一,价格弹性即刻释放 全球市占率60%+,2024年报价一度翻倍,公司可随时切换产能,每上涨1万元/吨增厚净利约1.2亿元。 4.
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特发信息(000070.SZ) “AI+”深度关联研究报告
一、宏观视角:AI 基建周期与国资算力军备赛 1. 需求:国务院国资委 2024 年 2 月提出“AI 赋能产业焕新”,明确要求央企 2025 年前完成首批智算中心布局,对应市场规模 2024-2028E CAGR 52.3%。 2. 供给:深圳国资把特发信息定位为“算力底座总包商”,2024-2025 年已累计获取深圳、许昌、天津、西安等地 5 个智算中心 EPC 订单,合同额近 10 亿元,形成区域垄断格局。 二、公司画像:从“光通信老兵”到“AI 基建龙头”的三级跳 1. 0→1:算力底座
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博杰股份:AI+液冷的三重接口
(一)AI 业务层:测试设备直接服务算力链 AI 服务器检测设备已占公司收入约 20%,客户包括英伟达、华为、国内头部 CSP 等。GPU 板卡制程检测、IMU(惯性测量单元)检测、RFID+AI 数据分析平台均已落地,形成“测试-数据-算法”闭环。在汽车电子领域,公司摄像头/雷达/大屏测试线进入 B/T 客户及全球 Tier1,满足高算力域控对良率与散热测试的严苛要求。 (二)液冷接口层:检测设备+部件双切入 1. 检测环节 – 为英伟达 GPU 板卡提供制程缺陷检测,同时参与其液冷板、冷头的
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英伟达被约谈,半导体自主可控。华建集团:间接持有上海微电子
【方正电子丨半导体自主可控】国家网信办就H20安全风险约谈英伟达,国产算力链迎来新机遇 事件:国家网信办于7月31日约谈英伟达,要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 SMIC年报指出先导产业对逻辑运算类芯片的需求增长迅速,当前国内的运算类上市公司的规模与海外大厂依然存在较大的差距,先导产业有望驱动工艺节点不断迭代,受制于中美科技博弈,国产AI芯片的国产化迫在眉睫,产业链自主可控为重中之重。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到
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中钨高新(000657.SZ)“雅江水电”与“海南自贸港”双轮驱动的钨业龙头再升级
一、投资亮点一句话总结 雅江干流水电开发带来高纯钨材需求爆发,海南自贸港封关前夕公司抢先落地“钨深加工+离岸贸易”双中心,两大边际变化使中钨高新从周期股转向稀缺成长资源股。 二、雅江水电站:被忽视的百万吨级钨需求“引爆点” 项目量级:雅江干流规划21级电站,仅孟底沟、楞古、两河口三大在建项目就合计装机超26GW,预计2026-2028年集中投运。 钨材需求测算: • 高压断路器触头、水轮机喷嘴、抗磨轴承等关键部件平均耗钨量约38吨/GW,仅三大电站即对应近1,000吨高纯钨材需求,相当于国内年需
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东方锆业:黄金与固态电池双概念加持
宁德时代21日下午三点后将举办超级科技日,预计将有钠电池与固态电池最新技术路线信息放出。 固态电池是未来新能源电池的重要发展方向,具有高能量密度、高安全性和快速充电等优势。据EVTank和伊维经济研究院的白皮书,到2030年全球固态电池的出货量将达到614GWh,市场规模将超过2500亿元。目前,全球主要动力电池研究单位和生产厂家正在大力研发固态电池,预计3-5年可以实现产业化。 东方锆业是国内唯一拥有大量锆矿资源的上市公司,掌握澳大利亚22亿吨锆矿资源,稳定的原材料供应保障了公司产品的生产,增
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【中信军工】关注海南商业航天推进节奏
—————— ⭕3月25日,中共中央政治局常委,国务院副总理丁薛祥在海南调研期间,走进海南商业航天发射场,调研发射场规划建设和运行管理情况,与企业座谈,听取意见建议。 ⭕目前海南商业航天发射场一、二号均已完成首飞,三、四号工位正在建设中,预计每个工位将带来每年16发的发射增量。卫星工厂方面,海南卫星超级工厂项目主体已完工,未来将具备年产千星的批产能力,计划2025年出厂首颗卫星。 ⭕随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段,以及海南商业航天发射场推进,商业航天将迎来重大发展,建议关注#
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2025-12-02 14:17:45
神剑股份
深度绑定星网建设,商业航天核心标的迎来政策与产业双驱动。神剑股份是当前资本市场中稀缺的、已实质性参与我国星网(卫星互联网)重大项目建设的上市公司。公司通过其高端装备制造业务,直接为星网星座提供卫星天线、反射器、支撑塔等关键复合材料零部件,确立了其在商业航天上游供应链中的重要地位。
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惠泉啤酒
2026年福建基地技改竣工,新增8万千升产能,支撑闽北、赣东扩张 。 母公司燕京“复兴”进入考核收官年,惠泉有望被打造为东南区域整合平台,存在资产注入预期 。 台胞政策升级可能带来免税、航班增量,暑期旅游旺季股价弹性历史最高β≈1.4。
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惠泉啤酒
12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。
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惠泉啤酒(600573):台胞消费+文旅场景直接放量
一、政策东风:台胞消费+文旅场景直接放量 12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。 二、区域护城河:25%-30%市占率+文化绑定 公司仍是福建啤酒龙头,市占率25%-30%,远高于青啤、百威 ;品牌与“海丝文化”“惠女精神”深度绑定,区域
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康达新材(002669.SZ)题材核心:“商业航天+军工”双赛道材料的胶粘剂龙头
商业航天卡位 火箭结构胶唯一国产批量供应商,已随某民营箭上天,成本降50%,排产周期缩一半。 4D雷达入驻酒泉、文昌,为火箭回收提供空域监视,0.1秒锁定5 cm碎片。 拟并购“中科华微”,新增星载SiP微系统,形成“材料—电子—星载”垂直链。 军工深度配套 二级保密资质,列装055舰、高超音速飞行器阻燃隔热聚酰亚胺泡沫,订单排至2027年。 子公司必控科技EMC滤波器/电源模块配套舰载相控阵、无人机地面站等60+型号。 8.5亿元定增4.2亿元扩产航天胶3万吨、军工SiP 1万套,2026年军
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康达新材
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2025-11-13 12:38:04
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】
封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30% 减产,力度显著增强。 库存改善+预售排产,使单体厂挺价基础更扎实。 2
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2025-11-13 12:34:59
【有机硅反内卷2.0】:行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元/吨【民生化工刘海
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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冠城新材(600067):电磁线龙头,海西与核聚变共舞
1. 电磁线:行业第一梯队,新能源车上量最快 - 规模:2025年前三季度电磁线收入35.4亿元,占总营收78%,行业排名第九。 - 技术:扁线销量8,770吨,同比+48%,已批量配套比亚迪、蔚来、华为电机等龙头,800V高压平台用线已实现小批量。 - 盈利:扁线毛利率高于圆线约4-5个百分点,带动电磁线综合毛利率提升至12.6%,同比改善1.1pct。 2. 海西区位:对台+港口+绿电三重红利 - 地理:福州基地距台湾本岛仅150海里,RCEP+海峡两岸产业合作区核心企业,享受进口铜原料零关
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振华股份:振兴中华+厦门固态
1. 全球铬盐龙头,量价剪刀差持续放大 2024年铬盐出货量13.3万吨创历史新高,产品提价三次+南非铬矿跌价,毛利率同比+5.4 pct,2025Q1仍维持高位。 2. 金属铬全国销量第一,已切入航空、军工供应链 2025Q1交付超2500吨,首创“一物一码”溯源工艺,单机价值量5×于传统铬盐,抚顺特钢、航材院等核心客户锁量至2026年。 3. 维生素K3全球产能第一,价格弹性即刻释放 全球市占率60%+,2024年报价一度翻倍,公司可随时切换产能,每上涨1万元/吨增厚净利约1.2亿元。 4.
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特发信息(000070.SZ) “AI+”深度关联研究报告
一、宏观视角:AI 基建周期与国资算力军备赛 1. 需求:国务院国资委 2024 年 2 月提出“AI 赋能产业焕新”,明确要求央企 2025 年前完成首批智算中心布局,对应市场规模 2024-2028E CAGR 52.3%。 2. 供给:深圳国资把特发信息定位为“算力底座总包商”,2024-2025 年已累计获取深圳、许昌、天津、西安等地 5 个智算中心 EPC 订单,合同额近 10 亿元,形成区域垄断格局。 二、公司画像:从“光通信老兵”到“AI 基建龙头”的三级跳 1. 0→1:算力底座
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特发信息
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2025-07-31 20:53:39
博杰股份:AI+液冷的三重接口
(一)AI 业务层:测试设备直接服务算力链 AI 服务器检测设备已占公司收入约 20%,客户包括英伟达、华为、国内头部 CSP 等。GPU 板卡制程检测、IMU(惯性测量单元)检测、RFID+AI 数据分析平台均已落地,形成“测试-数据-算法”闭环。在汽车电子领域,公司摄像头/雷达/大屏测试线进入 B/T 客户及全球 Tier1,满足高算力域控对良率与散热测试的严苛要求。 (二)液冷接口层:检测设备+部件双切入 1. 检测环节 – 为英伟达 GPU 板卡提供制程缺陷检测,同时参与其液冷板、冷头的
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2025-07-31 14:37:28
英伟达被约谈,半导体自主可控。华建集团:间接持有上海微电子
【方正电子丨半导体自主可控】国家网信办就H20安全风险约谈英伟达,国产算力链迎来新机遇 事件:国家网信办于7月31日约谈英伟达,要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 SMIC年报指出先导产业对逻辑运算类芯片的需求增长迅速,当前国内的运算类上市公司的规模与海外大厂依然存在较大的差距,先导产业有望驱动工艺节点不断迭代,受制于中美科技博弈,国产AI芯片的国产化迫在眉睫,产业链自主可控为重中之重。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到
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华建集团
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2025-07-24 11:15:39
中钨高新(000657.SZ)“雅江水电”与“海南自贸港”双轮驱动的钨业龙头再升级
一、投资亮点一句话总结 雅江干流水电开发带来高纯钨材需求爆发,海南自贸港封关前夕公司抢先落地“钨深加工+离岸贸易”双中心,两大边际变化使中钨高新从周期股转向稀缺成长资源股。 二、雅江水电站:被忽视的百万吨级钨需求“引爆点” 项目量级:雅江干流规划21级电站,仅孟底沟、楞古、两河口三大在建项目就合计装机超26GW,预计2026-2028年集中投运。 钨材需求测算: • 高压断路器触头、水轮机喷嘴、抗磨轴承等关键部件平均耗钨量约38吨/GW,仅三大电站即对应近1,000吨高纯钨材需求,相当于国内年需
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中钨高新
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2025-04-21 11:22:43
东方锆业:黄金与固态电池双概念加持
宁德时代21日下午三点后将举办超级科技日,预计将有钠电池与固态电池最新技术路线信息放出。 固态电池是未来新能源电池的重要发展方向,具有高能量密度、高安全性和快速充电等优势。据EVTank和伊维经济研究院的白皮书,到2030年全球固态电池的出货量将达到614GWh,市场规模将超过2500亿元。目前,全球主要动力电池研究单位和生产厂家正在大力研发固态电池,预计3-5年可以实现产业化。 东方锆业是国内唯一拥有大量锆矿资源的上市公司,掌握澳大利亚22亿吨锆矿资源,稳定的原材料供应保障了公司产品的生产,增
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【中信军工】关注海南商业航天推进节奏
—————— ⭕3月25日,中共中央政治局常委,国务院副总理丁薛祥在海南调研期间,走进海南商业航天发射场,调研发射场规划建设和运行管理情况,与企业座谈,听取意见建议。 ⭕目前海南商业航天发射场一、二号均已完成首飞,三、四号工位正在建设中,预计每个工位将带来每年16发的发射增量。卫星工厂方面,海南卫星超级工厂项目主体已完工,未来将具备年产千星的批产能力,计划2025年出厂首颗卫星。 ⭕随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段,以及海南商业航天发射场推进,商业航天将迎来重大发展,建议关注#
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深度绑定星网建设,商业航天核心标的迎来政策与产业双驱动。神剑股份是当前资本市场中稀缺的、已实质性参与我国星网(卫星互联网)重大项目建设的上市公司。公司通过其高端装备制造业务,直接为星网星座提供卫星天线、反射器、支撑塔等关键复合材料零部件,确立了其在商业航天上游供应链中的重要地位。
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惠泉啤酒
2026年福建基地技改竣工,新增8万千升产能,支撑闽北、赣东扩张 。 母公司燕京“复兴”进入考核收官年,惠泉有望被打造为东南区域整合平台,存在资产注入预期 。 台胞政策升级可能带来免税、航班增量,暑期旅游旺季股价弹性历史最高β≈1.4。
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12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。
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惠泉啤酒(600573):台胞消费+文旅场景直接放量
一、政策东风:台胞消费+文旅场景直接放量 12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。 二、区域护城河:25%-30%市占率+文化绑定 公司仍是福建啤酒龙头,市占率25%-30%,远高于青啤、百威 ;品牌与“海丝文化”“惠女精神”深度绑定,区域
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康达新材(002669.SZ)题材核心:“商业航天+军工”双赛道材料的胶粘剂龙头
商业航天卡位 火箭结构胶唯一国产批量供应商,已随某民营箭上天,成本降50%,排产周期缩一半。 4D雷达入驻酒泉、文昌,为火箭回收提供空域监视,0.1秒锁定5 cm碎片。 拟并购“中科华微”,新增星载SiP微系统,形成“材料—电子—星载”垂直链。 军工深度配套 二级保密资质,列装055舰、高超音速飞行器阻燃隔热聚酰亚胺泡沫,订单排至2027年。 子公司必控科技EMC滤波器/电源模块配套舰载相控阵、无人机地面站等60+型号。 8.5亿元定增4.2亿元扩产航天胶3万吨、军工SiP 1万套,2026年军
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【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】
封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30% 减产,力度显著增强。 库存改善+预售排产,使单体厂挺价基础更扎实。 2
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【有机硅反内卷2.0】:行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元/吨【民生化工刘海
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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冠城新材(600067):电磁线龙头,海西与核聚变共舞
1. 电磁线:行业第一梯队,新能源车上量最快 - 规模:2025年前三季度电磁线收入35.4亿元,占总营收78%,行业排名第九。 - 技术:扁线销量8,770吨,同比+48%,已批量配套比亚迪、蔚来、华为电机等龙头,800V高压平台用线已实现小批量。 - 盈利:扁线毛利率高于圆线约4-5个百分点,带动电磁线综合毛利率提升至12.6%,同比改善1.1pct。 2. 海西区位:对台+港口+绿电三重红利 - 地理:福州基地距台湾本岛仅150海里,RCEP+海峡两岸产业合作区核心企业,享受进口铜原料零关
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振华股份:振兴中华+厦门固态
1. 全球铬盐龙头,量价剪刀差持续放大 2024年铬盐出货量13.3万吨创历史新高,产品提价三次+南非铬矿跌价,毛利率同比+5.4 pct,2025Q1仍维持高位。 2. 金属铬全国销量第一,已切入航空、军工供应链 2025Q1交付超2500吨,首创“一物一码”溯源工艺,单机价值量5×于传统铬盐,抚顺特钢、航材院等核心客户锁量至2026年。 3. 维生素K3全球产能第一,价格弹性即刻释放 全球市占率60%+,2024年报价一度翻倍,公司可随时切换产能,每上涨1万元/吨增厚净利约1.2亿元。 4.
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一、宏观视角:AI 基建周期与国资算力军备赛 1. 需求:国务院国资委 2024 年 2 月提出“AI 赋能产业焕新”,明确要求央企 2025 年前完成首批智算中心布局,对应市场规模 2024-2028E CAGR 52.3%。 2. 供给:深圳国资把特发信息定位为“算力底座总包商”,2024-2025 年已累计获取深圳、许昌、天津、西安等地 5 个智算中心 EPC 订单,合同额近 10 亿元,形成区域垄断格局。 二、公司画像:从“光通信老兵”到“AI 基建龙头”的三级跳 1. 0→1:算力底座
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博杰股份:AI+液冷的三重接口
(一)AI 业务层:测试设备直接服务算力链 AI 服务器检测设备已占公司收入约 20%,客户包括英伟达、华为、国内头部 CSP 等。GPU 板卡制程检测、IMU(惯性测量单元)检测、RFID+AI 数据分析平台均已落地,形成“测试-数据-算法”闭环。在汽车电子领域,公司摄像头/雷达/大屏测试线进入 B/T 客户及全球 Tier1,满足高算力域控对良率与散热测试的严苛要求。 (二)液冷接口层:检测设备+部件双切入 1. 检测环节 – 为英伟达 GPU 板卡提供制程缺陷检测,同时参与其液冷板、冷头的
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英伟达被约谈,半导体自主可控。华建集团:间接持有上海微电子
【方正电子丨半导体自主可控】国家网信办就H20安全风险约谈英伟达,国产算力链迎来新机遇 事件:国家网信办于7月31日约谈英伟达,要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 SMIC年报指出先导产业对逻辑运算类芯片的需求增长迅速,当前国内的运算类上市公司的规模与海外大厂依然存在较大的差距,先导产业有望驱动工艺节点不断迭代,受制于中美科技博弈,国产AI芯片的国产化迫在眉睫,产业链自主可控为重中之重。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到
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中钨高新(000657.SZ)“雅江水电”与“海南自贸港”双轮驱动的钨业龙头再升级
一、投资亮点一句话总结 雅江干流水电开发带来高纯钨材需求爆发,海南自贸港封关前夕公司抢先落地“钨深加工+离岸贸易”双中心,两大边际变化使中钨高新从周期股转向稀缺成长资源股。 二、雅江水电站:被忽视的百万吨级钨需求“引爆点” 项目量级:雅江干流规划21级电站,仅孟底沟、楞古、两河口三大在建项目就合计装机超26GW,预计2026-2028年集中投运。 钨材需求测算: • 高压断路器触头、水轮机喷嘴、抗磨轴承等关键部件平均耗钨量约38吨/GW,仅三大电站即对应近1,000吨高纯钨材需求,相当于国内年需
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2025-04-21 11:22:43
东方锆业:黄金与固态电池双概念加持
宁德时代21日下午三点后将举办超级科技日,预计将有钠电池与固态电池最新技术路线信息放出。 固态电池是未来新能源电池的重要发展方向,具有高能量密度、高安全性和快速充电等优势。据EVTank和伊维经济研究院的白皮书,到2030年全球固态电池的出货量将达到614GWh,市场规模将超过2500亿元。目前,全球主要动力电池研究单位和生产厂家正在大力研发固态电池,预计3-5年可以实现产业化。 东方锆业是国内唯一拥有大量锆矿资源的上市公司,掌握澳大利亚22亿吨锆矿资源,稳定的原材料供应保障了公司产品的生产,增
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2025-03-27 14:45:42
【中信军工】关注海南商业航天推进节奏
—————— ⭕3月25日,中共中央政治局常委,国务院副总理丁薛祥在海南调研期间,走进海南商业航天发射场,调研发射场规划建设和运行管理情况,与企业座谈,听取意见建议。 ⭕目前海南商业航天发射场一、二号均已完成首飞,三、四号工位正在建设中,预计每个工位将带来每年16发的发射增量。卫星工厂方面,海南卫星超级工厂项目主体已完工,未来将具备年产千星的批产能力,计划2025年出厂首颗卫星。 ⭕随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段,以及海南商业航天发射场推进,商业航天将迎来重大发展,建议关注#
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2025-12-02 14:17:45
神剑股份
深度绑定星网建设,商业航天核心标的迎来政策与产业双驱动。神剑股份是当前资本市场中稀缺的、已实质性参与我国星网(卫星互联网)重大项目建设的上市公司。公司通过其高端装备制造业务,直接为星网星座提供卫星天线、反射器、支撑塔等关键复合材料零部件,确立了其在商业航天上游供应链中的重要地位。
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惠泉啤酒
2026年福建基地技改竣工,新增8万千升产能,支撑闽北、赣东扩张 。 母公司燕京“复兴”进入考核收官年,惠泉有望被打造为东南区域整合平台,存在资产注入预期 。 台胞政策升级可能带来免税、航班增量,暑期旅游旺季股价弹性历史最高β≈1.4。
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惠泉啤酒
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惠泉啤酒
12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。
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惠泉啤酒(600573):台胞消费+文旅场景直接放量
一、政策东风:台胞消费+文旅场景直接放量 12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。 二、区域护城河:25%-30%市占率+文化绑定 公司仍是福建啤酒龙头,市占率25%-30%,远高于青啤、百威 ;品牌与“海丝文化”“惠女精神”深度绑定,区域
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2025-11-24 10:47:48
康达新材(002669.SZ)题材核心:“商业航天+军工”双赛道材料的胶粘剂龙头
商业航天卡位 火箭结构胶唯一国产批量供应商,已随某民营箭上天,成本降50%,排产周期缩一半。 4D雷达入驻酒泉、文昌,为火箭回收提供空域监视,0.1秒锁定5 cm碎片。 拟并购“中科华微”,新增星载SiP微系统,形成“材料—电子—星载”垂直链。 军工深度配套 二级保密资质,列装055舰、高超音速飞行器阻燃隔热聚酰亚胺泡沫,订单排至2027年。 子公司必控科技EMC滤波器/电源模块配套舰载相控阵、无人机地面站等60+型号。 8.5亿元定增4.2亿元扩产航天胶3万吨、军工SiP 1万套,2026年军
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2025-11-13 12:38:04
【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】
封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30% 减产,力度显著增强。 库存改善+预售排产,使单体厂挺价基础更扎实。 2
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2025-11-13 12:34:59
【有机硅反内卷2.0】:行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元/吨【民生化工刘海
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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2025-11-03 08:18:57
冠城新材(600067):电磁线龙头,海西与核聚变共舞
1. 电磁线:行业第一梯队,新能源车上量最快 - 规模:2025年前三季度电磁线收入35.4亿元,占总营收78%,行业排名第九。 - 技术:扁线销量8,770吨,同比+48%,已批量配套比亚迪、蔚来、华为电机等龙头,800V高压平台用线已实现小批量。 - 盈利:扁线毛利率高于圆线约4-5个百分点,带动电磁线综合毛利率提升至12.6%,同比改善1.1pct。 2. 海西区位:对台+港口+绿电三重红利 - 地理:福州基地距台湾本岛仅150海里,RCEP+海峡两岸产业合作区核心企业,享受进口铜原料零关
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振华股份:振兴中华+厦门固态
1. 全球铬盐龙头,量价剪刀差持续放大 2024年铬盐出货量13.3万吨创历史新高,产品提价三次+南非铬矿跌价,毛利率同比+5.4 pct,2025Q1仍维持高位。 2. 金属铬全国销量第一,已切入航空、军工供应链 2025Q1交付超2500吨,首创“一物一码”溯源工艺,单机价值量5×于传统铬盐,抚顺特钢、航材院等核心客户锁量至2026年。 3. 维生素K3全球产能第一,价格弹性即刻释放 全球市占率60%+,2024年报价一度翻倍,公司可随时切换产能,每上涨1万元/吨增厚净利约1.2亿元。 4.
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特发信息(000070.SZ) “AI+”深度关联研究报告
一、宏观视角:AI 基建周期与国资算力军备赛 1. 需求:国务院国资委 2024 年 2 月提出“AI 赋能产业焕新”,明确要求央企 2025 年前完成首批智算中心布局,对应市场规模 2024-2028E CAGR 52.3%。 2. 供给:深圳国资把特发信息定位为“算力底座总包商”,2024-2025 年已累计获取深圳、许昌、天津、西安等地 5 个智算中心 EPC 订单,合同额近 10 亿元,形成区域垄断格局。 二、公司画像:从“光通信老兵”到“AI 基建龙头”的三级跳 1. 0→1:算力底座
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特发信息
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2025-07-31 20:53:39
博杰股份:AI+液冷的三重接口
(一)AI 业务层:测试设备直接服务算力链 AI 服务器检测设备已占公司收入约 20%,客户包括英伟达、华为、国内头部 CSP 等。GPU 板卡制程检测、IMU(惯性测量单元)检测、RFID+AI 数据分析平台均已落地,形成“测试-数据-算法”闭环。在汽车电子领域,公司摄像头/雷达/大屏测试线进入 B/T 客户及全球 Tier1,满足高算力域控对良率与散热测试的严苛要求。 (二)液冷接口层:检测设备+部件双切入 1. 检测环节 – 为英伟达 GPU 板卡提供制程缺陷检测,同时参与其液冷板、冷头的
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2025-07-31 14:37:28
英伟达被约谈,半导体自主可控。华建集团:间接持有上海微电子
【方正电子丨半导体自主可控】国家网信办就H20安全风险约谈英伟达,国产算力链迎来新机遇 事件:国家网信办于7月31日约谈英伟达,要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 SMIC年报指出先导产业对逻辑运算类芯片的需求增长迅速,当前国内的运算类上市公司的规模与海外大厂依然存在较大的差距,先导产业有望驱动工艺节点不断迭代,受制于中美科技博弈,国产AI芯片的国产化迫在眉睫,产业链自主可控为重中之重。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到
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2025-07-24 11:15:39
中钨高新(000657.SZ)“雅江水电”与“海南自贸港”双轮驱动的钨业龙头再升级
一、投资亮点一句话总结 雅江干流水电开发带来高纯钨材需求爆发,海南自贸港封关前夕公司抢先落地“钨深加工+离岸贸易”双中心,两大边际变化使中钨高新从周期股转向稀缺成长资源股。 二、雅江水电站:被忽视的百万吨级钨需求“引爆点” 项目量级:雅江干流规划21级电站,仅孟底沟、楞古、两河口三大在建项目就合计装机超26GW,预计2026-2028年集中投运。 钨材需求测算: • 高压断路器触头、水轮机喷嘴、抗磨轴承等关键部件平均耗钨量约38吨/GW,仅三大电站即对应近1,000吨高纯钨材需求,相当于国内年需
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中钨高新
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东方锆业:黄金与固态电池双概念加持
宁德时代21日下午三点后将举办超级科技日,预计将有钠电池与固态电池最新技术路线信息放出。 固态电池是未来新能源电池的重要发展方向,具有高能量密度、高安全性和快速充电等优势。据EVTank和伊维经济研究院的白皮书,到2030年全球固态电池的出货量将达到614GWh,市场规模将超过2500亿元。目前,全球主要动力电池研究单位和生产厂家正在大力研发固态电池,预计3-5年可以实现产业化。 东方锆业是国内唯一拥有大量锆矿资源的上市公司,掌握澳大利亚22亿吨锆矿资源,稳定的原材料供应保障了公司产品的生产,增
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【中信军工】关注海南商业航天推进节奏
—————— ⭕3月25日,中共中央政治局常委,国务院副总理丁薛祥在海南调研期间,走进海南商业航天发射场,调研发射场规划建设和运行管理情况,与企业座谈,听取意见建议。 ⭕目前海南商业航天发射场一、二号均已完成首飞,三、四号工位正在建设中,预计每个工位将带来每年16发的发射增量。卫星工厂方面,海南卫星超级工厂项目主体已完工,未来将具备年产千星的批产能力,计划2025年出厂首颗卫星。 ⭕随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段,以及海南商业航天发射场推进,商业航天将迎来重大发展,建议关注#
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深度绑定星网建设,商业航天核心标的迎来政策与产业双驱动。神剑股份是当前资本市场中稀缺的、已实质性参与我国星网(卫星互联网)重大项目建设的上市公司。公司通过其高端装备制造业务,直接为星网星座提供卫星天线、反射器、支撑塔等关键复合材料零部件,确立了其在商业航天上游供应链中的重要地位。
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2026年福建基地技改竣工,新增8万千升产能,支撑闽北、赣东扩张 。 母公司燕京“复兴”进入考核收官年,惠泉有望被打造为东南区域整合平台,存在资产注入预期 。 台胞政策升级可能带来免税、航班增量,暑期旅游旺季股价弹性历史最高β≈1.4。
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12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。
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惠泉啤酒(600573):台胞消费+文旅场景直接放量
一、政策东风:台胞消费+文旅场景直接放量 12月2日福建发布第五批惠台政策,明确支持台胞在闽开设餐饮、文旅、夜经济门店,并叠加房租减免、运营奖励 。惠泉已在泉州、厦门等地布局“啤酒+文旅+夜经济”主题店,上半年相关活动拉动销量高单位数增长 。台胞客流与资本双增,将给公司现饮渠道带来二次扩张窗口,预计2026年福建现饮销量再提5-8个百分点。 二、区域护城河:25%-30%市占率+文化绑定 公司仍是福建啤酒龙头,市占率25%-30%,远高于青啤、百威 ;品牌与“海丝文化”“惠女精神”深度绑定,区域
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康达新材(002669.SZ)题材核心:“商业航天+军工”双赛道材料的胶粘剂龙头
商业航天卡位 火箭结构胶唯一国产批量供应商,已随某民营箭上天,成本降50%,排产周期缩一半。 4D雷达入驻酒泉、文昌,为火箭回收提供空域监视,0.1秒锁定5 cm碎片。 拟并购“中科华微”,新增星载SiP微系统,形成“材料—电子—星载”垂直链。 军工深度配套 二级保密资质,列装055舰、高超音速飞行器阻燃隔热聚酰亚胺泡沫,订单排至2027年。 子公司必控科技EMC滤波器/电源模块配套舰载相控阵、无人机地面站等60+型号。 8.5亿元定增4.2亿元扩产航天胶3万吨、军工SiP 1万套,2026年军
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【有机硅(DMC)暴涨1500!单体厂加码封盘限售!全面减产30%!】
封盘+减产+反内卷三线共振,DMC进入强势涨价通道 🌞 事件 11 月 13 日,有机硅 DMC 价格单日上涨 1500 元/吨至 12,500 元/吨。多家单体厂继续封盘,部分限量接单;行业确认再度联合减产 30%,并将在 11 月 18 日召开实控人会议进一步夯实“反内卷”策略。 🌹 核心逻辑:行业底部反转的三大驱动已经全部具备 1)供给端:协同挺价全面升级 年初以来行业已产生协调迹象,本轮再次集体封盘+限售+30% 减产,力度显著增强。 库存改善+预售排产,使单体厂挺价基础更扎实。 2
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【有机硅反内卷2.0】:行业协同减产30%,短期价格有望涨至13500元/吨【民生化工刘海
据我们了解,11月12日鲁西化工牵头召集有机硅行业会议,各家企业主要负责人出席,会议达成一致目标:行业各家开工率减产30%,预计于12月初开始执行;价格目标涨至13500元/吨,争取半个月左右实现。 截至11月13日,百川数据显示,有机硅DMC市场均价11000元/吨,鲁西化工出厂报价12000元/吨,预计11月13日主流大厂将同步调高报价,幅度为500-800元/吨,有机硅价格有望进入快速上涨通道。 此外,下周18号合盛硅业将牵头另一场重磅行业会议,出席级别为各企业实控人,继续夯实“反内卷”的
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冠城新材(600067):电磁线龙头,海西与核聚变共舞
1. 电磁线:行业第一梯队,新能源车上量最快 - 规模:2025年前三季度电磁线收入35.4亿元,占总营收78%,行业排名第九。 - 技术:扁线销量8,770吨,同比+48%,已批量配套比亚迪、蔚来、华为电机等龙头,800V高压平台用线已实现小批量。 - 盈利:扁线毛利率高于圆线约4-5个百分点,带动电磁线综合毛利率提升至12.6%,同比改善1.1pct。 2. 海西区位:对台+港口+绿电三重红利 - 地理:福州基地距台湾本岛仅150海里,RCEP+海峡两岸产业合作区核心企业,享受进口铜原料零关
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振华股份:振兴中华+厦门固态
1. 全球铬盐龙头,量价剪刀差持续放大 2024年铬盐出货量13.3万吨创历史新高,产品提价三次+南非铬矿跌价,毛利率同比+5.4 pct,2025Q1仍维持高位。 2. 金属铬全国销量第一,已切入航空、军工供应链 2025Q1交付超2500吨,首创“一物一码”溯源工艺,单机价值量5×于传统铬盐,抚顺特钢、航材院等核心客户锁量至2026年。 3. 维生素K3全球产能第一,价格弹性即刻释放 全球市占率60%+,2024年报价一度翻倍,公司可随时切换产能,每上涨1万元/吨增厚净利约1.2亿元。 4.
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一、宏观视角:AI 基建周期与国资算力军备赛 1. 需求:国务院国资委 2024 年 2 月提出“AI 赋能产业焕新”,明确要求央企 2025 年前完成首批智算中心布局,对应市场规模 2024-2028E CAGR 52.3%。 2. 供给:深圳国资把特发信息定位为“算力底座总包商”,2024-2025 年已累计获取深圳、许昌、天津、西安等地 5 个智算中心 EPC 订单,合同额近 10 亿元,形成区域垄断格局。 二、公司画像:从“光通信老兵”到“AI 基建龙头”的三级跳 1. 0→1:算力底座
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博杰股份:AI+液冷的三重接口
(一)AI 业务层:测试设备直接服务算力链 AI 服务器检测设备已占公司收入约 20%,客户包括英伟达、华为、国内头部 CSP 等。GPU 板卡制程检测、IMU(惯性测量单元)检测、RFID+AI 数据分析平台均已落地,形成“测试-数据-算法”闭环。在汽车电子领域,公司摄像头/雷达/大屏测试线进入 B/T 客户及全球 Tier1,满足高算力域控对良率与散热测试的严苛要求。 (二)液冷接口层:检测设备+部件双切入 1. 检测环节 – 为英伟达 GPU 板卡提供制程缺陷检测,同时参与其液冷板、冷头的
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英伟达被约谈,半导体自主可控。华建集团:间接持有上海微电子
【方正电子丨半导体自主可控】国家网信办就H20安全风险约谈英伟达,国产算力链迎来新机遇 事件:国家网信办于7月31日约谈英伟达,要求英伟达就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。 SMIC年报指出先导产业对逻辑运算类芯片的需求增长迅速,当前国内的运算类上市公司的规模与海外大厂依然存在较大的差距,先导产业有望驱动工艺节点不断迭代,受制于中美科技博弈,国产AI芯片的国产化迫在眉睫,产业链自主可控为重中之重。当前国内半导体产业链从上游的设备与材料到中游的半导体制造再到
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2025-07-24 11:15:39
中钨高新(000657.SZ)“雅江水电”与“海南自贸港”双轮驱动的钨业龙头再升级
一、投资亮点一句话总结 雅江干流水电开发带来高纯钨材需求爆发,海南自贸港封关前夕公司抢先落地“钨深加工+离岸贸易”双中心,两大边际变化使中钨高新从周期股转向稀缺成长资源股。 二、雅江水电站:被忽视的百万吨级钨需求“引爆点” 项目量级:雅江干流规划21级电站,仅孟底沟、楞古、两河口三大在建项目就合计装机超26GW,预计2026-2028年集中投运。 钨材需求测算: • 高压断路器触头、水轮机喷嘴、抗磨轴承等关键部件平均耗钨量约38吨/GW,仅三大电站即对应近1,000吨高纯钨材需求,相当于国内年需
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2025-04-21 11:22:43
东方锆业:黄金与固态电池双概念加持
宁德时代21日下午三点后将举办超级科技日,预计将有钠电池与固态电池最新技术路线信息放出。 固态电池是未来新能源电池的重要发展方向,具有高能量密度、高安全性和快速充电等优势。据EVTank和伊维经济研究院的白皮书,到2030年全球固态电池的出货量将达到614GWh,市场规模将超过2500亿元。目前,全球主要动力电池研究单位和生产厂家正在大力研发固态电池,预计3-5年可以实现产业化。 东方锆业是国内唯一拥有大量锆矿资源的上市公司,掌握澳大利亚22亿吨锆矿资源,稳定的原材料供应保障了公司产品的生产,增
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2025-03-27 14:45:42
【中信军工】关注海南商业航天推进节奏
—————— ⭕3月25日,中共中央政治局常委,国务院副总理丁薛祥在海南调研期间,走进海南商业航天发射场,调研发射场规划建设和运行管理情况,与企业座谈,听取意见建议。 ⭕目前海南商业航天发射场一、二号均已完成首飞,三、四号工位正在建设中,预计每个工位将带来每年16发的发射增量。卫星工厂方面,海南卫星超级工厂项目主体已完工,未来将具备年产千星的批产能力,计划2025年出厂首颗卫星。 ⭕随着中国星网和G60千帆星座先后进入批量化发射阶段,以及海南商业航天发射场推进,商业航天将迎来重大发展,建议关注#
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