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写复盘是督促自己,职业时间太闲找点事情做
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前瞻复盘
2026-03-08 18:03:03
「彭博社精选」:霍尔木兹海峡航运近乎停滞 油价料将破 100 美元 / 桶
• 全球能源市场正遭遇史上最严重的供应中断之一,本轮中断已持续一周,布伦特原油本周累计涨幅超 25%,3 月 6 日收盘突破 93 美元 / 桶关口,创下 1991 年以来最佳单周表现。 • 能源业高管与交易员集体警告,市场对霍尔木兹海峡长期关闭的影响预估过于乐观,若战事持续升级、敌对行动未能缓和,原油价格将在数日内迅速突破 100 美元 / 桶。 • 全球原油运输咽喉霍尔木兹海峡的船舶通行基本处于停滞状态,波斯湾地区空载超级油轮数量即将耗尽,原油生产商正快速逼近减产临界点;目前伊拉克已启动减产
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洲际油气
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通源石油
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前瞻复盘
2026-03-06 18:02:07
3.6复盘:“算电协同”引爆电力高潮,轮动格局下的去弱留强与兑现博弈
市场高度:最高 3连板 整体来看,连板情绪较上个交易日有所回暖,但题材持续性依然偏弱。昨日表现强势的 Micro LED 与 CPO 概念早盘竞价即严重不及预期,除个别核心标的外,后排几乎毫无溢价,资金呈现明显的“喜新厌旧”特征,日内博弈依然以快速轮动和套利为主。 ▌ 一、 电力:算电协同共振,情绪高潮与身位博弈 驱动:受昨晚两会关于“算电协同”的消息发酵催化。算力基础设施的建设伴随巨大的能耗需求,“算力的尽头是电力”成为当前资金炒作的共生逻辑。 • 竞价:早盘电力板块竞价主动性最强。顺纳股份与
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顺钠股份
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三安光电
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美利云
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金开新能
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前瞻复盘
2026-03-06 10:54:11
变压器整机研发与制造全景梳理
诱因:美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目,建设一批765千伏超高压线路,输电能力可达传统线路的六倍,总里程扩展到10000英里,相当于现有里程四倍。此外三星医疗公告,子公司三星瑞典签订总计1.17亿欧元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。 整机研发与制造: 变压器整机研发与制造,是数据中心(含 AI 智算中心)供配电系统的核心基石,是连接电网与算力负载的关键枢纽,直接决定数据中心的供电可靠性、能效水平、算力承载上限与全生命周期运营能力,是数字基建的 “电力心脏”,更
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特变电工
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前瞻复盘
2026-03-05 20:21:01
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理 比亚迪全产业链布局与核心供应商深度解析 ▌ 1. 技术主体与电池制造核心 • 比亚迪 第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术的自研主体,全产业链布局,技术将覆盖旗下全品牌车型,年内下放至 20 万级主流市场 ▌ 2. 电池核心正极材料(磷酸锰铁锂复合体系) • 德方纳米 国内磷酸锰铁锂技术龙头,为第二代闪充刀片电池定制超高电压 LMFP 产品,已进入量产供应体系,有效降低电池内阻提升充电速度 • 湖南裕能 全球磷酸铁锂正极产能龙头,与比亚迪签订磷酸锰铁锂
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德方纳米
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比亚迪
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前瞻复盘
2026-03-05 17:37:17
3.5复盘:市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演)
市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演) 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。 ▌ 【全天情绪定调:有宽度,无高度】 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。(参考文末复盘榜单) ▌ 一、 石油板块:强分歧延续,降低预期 石油板块今天的竞价开得非常差,延续了昨天的强分歧。 • 盘面细节:昨天浮盈30多个点的通源,今天直接开在水下10
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国星光电
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洲际油气
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航天发展
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前瞻复盘
2026-03-05 11:19:39
Micro LED CPO 产业链全景梳理
Micro LED CPO 是将微米级 Micro LED 芯片与CMOS 驱动 / 计算芯片共封装的光互连技术,以并行光传输替代高速铜缆,功耗降至铜缆 5%,专为 AI 数据中心短距高速场景设计。 ▌ 一、一级相关 1. Micro LED CPO 核心方案与光模块集成商 • 中际旭创 全球光模块绝对龙头,1.6T CPO 领域全球市占率超 50%,唯一同时满足英伟达、微软、Meta 三大客户需求的厂商,已启动 Micro LED CPO 方案技术验证与研发,深度绑定全球顶级 AI 算力生态。
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前瞻复盘
2026-03-04 22:25:39
3.4复盘:智能经济
昨天复盘,我们说过冰点比较抗跌的题材次日的修复预期会比较强,但是我们竞价可以看到,昨日抗跌的题材并没有主动性。 美伊冲突: (1)石油: 美伊题材的石油和天然气,竞价开的就不及预期,后排竞价有资金抢跑出现负反馈。包括期货这边,开盘后就一直是往下回落然后震荡的,消息面上伊朗允许中俄的船只过海峡,那么海峡关闭导致的价格上涨预期降低,市场开始出现兑现潮也是正常预期,结合消息面加上竞价的表现,就要抓紧跑了,除非你手上的是很核心的你可以博弈一下情绪的溢价。 (2)天然气+航运: 美伊题材中的石油都不行了,
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瑞纳智能
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佰维存储
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前瞻复盘
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3.3复盘:美伊冲突下的能源与航运
美伊冲突下的能源与航运 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是天然气,其次是石油、航运这些。这些题材的共性都是美伊冲突的细分。所以可以当成一个题材来看,石油提供板块整体强度,石油越强,其他细分的炒作空间越高。 早上石油的多个一字晋级确定了美伊题材的强度。但是石油的昨日已经高潮,有部分不愿意接力的资金就去挖掘了昨晚消息受益的天然气和航运方向。天然气昨天涨的相对较少加上昨晚外盘期货的天然气涨40%给的预期比较大,所以今天天然气发酵的特别厉害。 天然气板块核心逻辑 天然气情绪核心看胜
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洲际油气
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招商轮船
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通源石油
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前瞻复盘
2026-03-02 22:51:56
霍尔木兹风险骤升,重视LNG船的“不可替代” !
霍尔木兹风险骤升,#重视LNG船的“不可替代” ! 霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,能源价格大幅波动下的航运机遇 驱动:霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,布伦特原油大涨7%,欧洲天然气价格涨扩大至42%,创2022年3月以来最大涨幅。 ▌ 1 LNG船稀缺性 LNG 船是零下 162℃低温运输,液货舱、温控系统高度定制,无法改装为其他用途,无替代、供给慢、闲置少,LNG 轮稀缺性远胜油轮。 ▌ 2 LNG船涨价弹性 油轮涨至20万美元/天,LNG 轮从低位跳涨至40 万美元 / 天,且受供应缺口与
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中远海能
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前瞻复盘
2026-03-02 19:27:16
3.2复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪
题材复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是石油,其次是化工,金属钨,黄金,航运这些。这些题材的共性除了金属钨,其他都是美伊冲突的细分。所以可以把这些细分当成一个题材来看,石油昨晚情绪核心提供板块整体强度,石油越强,其他细分的持续性越高。 ▌ 核心题材:石油板块的绝对强度 早上石油的多个一字已经确定了日内核心了,早上竞价的一字基本上都是美伊相关的,其中石油的洲际单子最多,其次就是甲醇的金牛。这2个情绪标的代表的细分也是日内最强的细分,整
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金牛化工
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前瞻复盘
2026-03-01 21:33:26
3.2题材前瞻:航运将迎来确定性的业绩与估值双升
国际航运:航运将迎来确定性的业绩与估值双升 受地缘冲突与霍尔木兹海峡封锁驱动下的油运及石油板块深度解析 ▌ ◇驱动因素 3月美以空袭伊朗致超200人死亡,伊朗证实最高领袖哈梅内伊遇害,美以称对伊朗防御系统等进行大范围打击,伊朗称袭击美军基地和以军总参谋部等。伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。 ◇国际油运 霍尔木兹海峡是全球油运的“咽喉要道”,克拉克森研究数据显示,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易均需经由该海峡,日均原油通行量超2000万桶,沙特、伊拉克、阿联酋、
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中远海能
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前瞻复盘
2026-02-27 16:59:00
2.27复盘:豫能引领的赚钱效应
豫能超预期带动下的电力、算力及有色金属板块解析 ▌ 电力板块:豫能引领的赚钱效应 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是电力,并没有什么消息驱动,纯粹是豫能的水涨船高,豫能的超预期带动量化资金套利,加上盘面缺少题材,资金抱团形成的高潮。刚好电力和算力有点关系,就有小作文把算力出口和电力出口叠加到一起看,这么看的话电力预期就被抬高了很多。但是本质还是因为豫能的超预期,穿越了空间压制所带来的赚钱效应。短线市场有了空间后也会好做很多,题材的不再是有宽度无高度的一日游,大部分题材会有比
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豫能控股
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前瞻复盘
2026-02-26 21:38:49
2.27题材前瞻:环保:生态环境法典
中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议 ◇驱动:2026年全国两会时间即将开启。立法议程是全国两会的“重头戏”,中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议。 ◇环境监测:法典三审稿重点强化了生态环境监测机构的资质门槛、备案管理、监督问责,从制度上堵住数据造假漏洞,推动行业从 “有没有监测” 向 “监测数据真不真” 转型。 ◇固废处理:法典新增固废跨省转移利用的信息报备制度,严打跨区域垃圾偷排、非法倾倒,完善固体废物全链条监管,彻底封堵非法处置渠道。 ◇污染防治:法典单设污
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启迪环境
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前瞻复盘
2026-02-26 19:29:08
2.26复盘:结合AI+人工的深度复盘
【6板破局!算力“卖水人”全线爆发,混沌期如何踩准轮动暗线?】 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。 ▌ 一、 全局:退潮与试错交织的“混沌期高低切” 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。化工和金属连续两天高潮后,今天如期迎来一致性分歧。早盘资金对顶着一致性预期高开的锂矿毫不留情,直接兑现砸盘。在这个新老题材交替的真空期,游资和机构做出了高度一致的选择——高低切。凭借隔夜英伟达超预期财报及海光业绩的戴维斯双击,资金大举回流位置低、筹码干净且有基本面支撑的AI算力配套产业链。目前最高空
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豫能控股
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前瞻复盘
2026-02-25 20:09:57
2.26题材前瞻:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化
锂矿:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化 津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿引发供应收紧预期 ▌ 驱动:津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿 2月25日津巴布韦矿业部长波利特·坎巴穆拉表示,该国已立即暂停锂精矿和原矿出口,以推动本地加工;只有在矿企满足政府要求后禁令才会解除,该国锂储量1.2亿吨。 ▌ 锂矿:供应结构与价格走势 我国 80% 的碳酸锂产量依赖矿石提锂,津巴布韦断供直接砍掉约 15% 的锂精矿进口来源,叠加此前锂价长期处于低位震荡,供应收紧预期将快速推动碳酸锂期货、现货价格中枢上移。 ▌ 市
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盛新锂能
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「彭博社精选」:霍尔木兹海峡航运近乎停滞 油价料将破 100 美元 / 桶
• 全球能源市场正遭遇史上最严重的供应中断之一,本轮中断已持续一周,布伦特原油本周累计涨幅超 25%,3 月 6 日收盘突破 93 美元 / 桶关口,创下 1991 年以来最佳单周表现。 • 能源业高管与交易员集体警告,市场对霍尔木兹海峡长期关闭的影响预估过于乐观,若战事持续升级、敌对行动未能缓和,原油价格将在数日内迅速突破 100 美元 / 桶。 • 全球原油运输咽喉霍尔木兹海峡的船舶通行基本处于停滞状态,波斯湾地区空载超级油轮数量即将耗尽,原油生产商正快速逼近减产临界点;目前伊拉克已启动减产
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3.6复盘:“算电协同”引爆电力高潮,轮动格局下的去弱留强与兑现博弈
市场高度:最高 3连板 整体来看,连板情绪较上个交易日有所回暖,但题材持续性依然偏弱。昨日表现强势的 Micro LED 与 CPO 概念早盘竞价即严重不及预期,除个别核心标的外,后排几乎毫无溢价,资金呈现明显的“喜新厌旧”特征,日内博弈依然以快速轮动和套利为主。 ▌ 一、 电力:算电协同共振,情绪高潮与身位博弈 驱动:受昨晚两会关于“算电协同”的消息发酵催化。算力基础设施的建设伴随巨大的能耗需求,“算力的尽头是电力”成为当前资金炒作的共生逻辑。 • 竞价:早盘电力板块竞价主动性最强。顺纳股份与
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顺钠股份
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变压器整机研发与制造全景梳理
诱因:美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目,建设一批765千伏超高压线路,输电能力可达传统线路的六倍,总里程扩展到10000英里,相当于现有里程四倍。此外三星医疗公告,子公司三星瑞典签订总计1.17亿欧元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。 整机研发与制造: 变压器整机研发与制造,是数据中心(含 AI 智算中心)供配电系统的核心基石,是连接电网与算力负载的关键枢纽,直接决定数据中心的供电可靠性、能效水平、算力承载上限与全生命周期运营能力,是数字基建的 “电力心脏”,更
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比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理 比亚迪全产业链布局与核心供应商深度解析 ▌ 1. 技术主体与电池制造核心 • 比亚迪 第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术的自研主体,全产业链布局,技术将覆盖旗下全品牌车型,年内下放至 20 万级主流市场 ▌ 2. 电池核心正极材料(磷酸锰铁锂复合体系) • 德方纳米 国内磷酸锰铁锂技术龙头,为第二代闪充刀片电池定制超高电压 LMFP 产品,已进入量产供应体系,有效降低电池内阻提升充电速度 • 湖南裕能 全球磷酸铁锂正极产能龙头,与比亚迪签订磷酸锰铁锂
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3.5复盘:市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演)
市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演) 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。 ▌ 【全天情绪定调:有宽度,无高度】 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。(参考文末复盘榜单) ▌ 一、 石油板块:强分歧延续,降低预期 石油板块今天的竞价开得非常差,延续了昨天的强分歧。 • 盘面细节:昨天浮盈30多个点的通源,今天直接开在水下10
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航天发展
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Micro LED CPO 产业链全景梳理
Micro LED CPO 是将微米级 Micro LED 芯片与CMOS 驱动 / 计算芯片共封装的光互连技术,以并行光传输替代高速铜缆,功耗降至铜缆 5%,专为 AI 数据中心短距高速场景设计。 ▌ 一、一级相关 1. Micro LED CPO 核心方案与光模块集成商 • 中际旭创 全球光模块绝对龙头,1.6T CPO 领域全球市占率超 50%,唯一同时满足英伟达、微软、Meta 三大客户需求的厂商,已启动 Micro LED CPO 方案技术验证与研发,深度绑定全球顶级 AI 算力生态。
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3.4复盘:智能经济
昨天复盘,我们说过冰点比较抗跌的题材次日的修复预期会比较强,但是我们竞价可以看到,昨日抗跌的题材并没有主动性。 美伊冲突: (1)石油: 美伊题材的石油和天然气,竞价开的就不及预期,后排竞价有资金抢跑出现负反馈。包括期货这边,开盘后就一直是往下回落然后震荡的,消息面上伊朗允许中俄的船只过海峡,那么海峡关闭导致的价格上涨预期降低,市场开始出现兑现潮也是正常预期,结合消息面加上竞价的表现,就要抓紧跑了,除非你手上的是很核心的你可以博弈一下情绪的溢价。 (2)天然气+航运: 美伊题材中的石油都不行了,
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3.3复盘:美伊冲突下的能源与航运
美伊冲突下的能源与航运 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是天然气,其次是石油、航运这些。这些题材的共性都是美伊冲突的细分。所以可以当成一个题材来看,石油提供板块整体强度,石油越强,其他细分的炒作空间越高。 早上石油的多个一字晋级确定了美伊题材的强度。但是石油的昨日已经高潮,有部分不愿意接力的资金就去挖掘了昨晚消息受益的天然气和航运方向。天然气昨天涨的相对较少加上昨晚外盘期货的天然气涨40%给的预期比较大,所以今天天然气发酵的特别厉害。 天然气板块核心逻辑 天然气情绪核心看胜
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霍尔木兹风险骤升,重视LNG船的“不可替代” !
霍尔木兹风险骤升,#重视LNG船的“不可替代” ! 霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,能源价格大幅波动下的航运机遇 驱动:霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,布伦特原油大涨7%,欧洲天然气价格涨扩大至42%,创2022年3月以来最大涨幅。 ▌ 1 LNG船稀缺性 LNG 船是零下 162℃低温运输,液货舱、温控系统高度定制,无法改装为其他用途,无替代、供给慢、闲置少,LNG 轮稀缺性远胜油轮。 ▌ 2 LNG船涨价弹性 油轮涨至20万美元/天,LNG 轮从低位跳涨至40 万美元 / 天,且受供应缺口与
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中远海能
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3.2复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪
题材复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是石油,其次是化工,金属钨,黄金,航运这些。这些题材的共性除了金属钨,其他都是美伊冲突的细分。所以可以把这些细分当成一个题材来看,石油昨晚情绪核心提供板块整体强度,石油越强,其他细分的持续性越高。 ▌ 核心题材:石油板块的绝对强度 早上石油的多个一字已经确定了日内核心了,早上竞价的一字基本上都是美伊相关的,其中石油的洲际单子最多,其次就是甲醇的金牛。这2个情绪标的代表的细分也是日内最强的细分,整
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3.2题材前瞻:航运将迎来确定性的业绩与估值双升
国际航运:航运将迎来确定性的业绩与估值双升 受地缘冲突与霍尔木兹海峡封锁驱动下的油运及石油板块深度解析 ▌ ◇驱动因素 3月美以空袭伊朗致超200人死亡,伊朗证实最高领袖哈梅内伊遇害,美以称对伊朗防御系统等进行大范围打击,伊朗称袭击美军基地和以军总参谋部等。伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。 ◇国际油运 霍尔木兹海峡是全球油运的“咽喉要道”,克拉克森研究数据显示,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易均需经由该海峡,日均原油通行量超2000万桶,沙特、伊拉克、阿联酋、
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2.27复盘:豫能引领的赚钱效应
豫能超预期带动下的电力、算力及有色金属板块解析 ▌ 电力板块:豫能引领的赚钱效应 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是电力,并没有什么消息驱动,纯粹是豫能的水涨船高,豫能的超预期带动量化资金套利,加上盘面缺少题材,资金抱团形成的高潮。刚好电力和算力有点关系,就有小作文把算力出口和电力出口叠加到一起看,这么看的话电力预期就被抬高了很多。但是本质还是因为豫能的超预期,穿越了空间压制所带来的赚钱效应。短线市场有了空间后也会好做很多,题材的不再是有宽度无高度的一日游,大部分题材会有比
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2.27题材前瞻:环保:生态环境法典
中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议 ◇驱动:2026年全国两会时间即将开启。立法议程是全国两会的“重头戏”,中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议。 ◇环境监测:法典三审稿重点强化了生态环境监测机构的资质门槛、备案管理、监督问责,从制度上堵住数据造假漏洞,推动行业从 “有没有监测” 向 “监测数据真不真” 转型。 ◇固废处理:法典新增固废跨省转移利用的信息报备制度,严打跨区域垃圾偷排、非法倾倒,完善固体废物全链条监管,彻底封堵非法处置渠道。 ◇污染防治:法典单设污
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2.26复盘:结合AI+人工的深度复盘
【6板破局!算力“卖水人”全线爆发,混沌期如何踩准轮动暗线?】 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。 ▌ 一、 全局:退潮与试错交织的“混沌期高低切” 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。化工和金属连续两天高潮后,今天如期迎来一致性分歧。早盘资金对顶着一致性预期高开的锂矿毫不留情,直接兑现砸盘。在这个新老题材交替的真空期,游资和机构做出了高度一致的选择——高低切。凭借隔夜英伟达超预期财报及海光业绩的戴维斯双击,资金大举回流位置低、筹码干净且有基本面支撑的AI算力配套产业链。目前最高空
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2.26题材前瞻:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化
锂矿:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化 津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿引发供应收紧预期 ▌ 驱动:津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿 2月25日津巴布韦矿业部长波利特·坎巴穆拉表示,该国已立即暂停锂精矿和原矿出口,以推动本地加工;只有在矿企满足政府要求后禁令才会解除,该国锂储量1.2亿吨。 ▌ 锂矿:供应结构与价格走势 我国 80% 的碳酸锂产量依赖矿石提锂,津巴布韦断供直接砍掉约 15% 的锂精矿进口来源,叠加此前锂价长期处于低位震荡,供应收紧预期将快速推动碳酸锂期货、现货价格中枢上移。 ▌ 市
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前瞻复盘
2026-03-08 18:03:03
「彭博社精选」:霍尔木兹海峡航运近乎停滞 油价料将破 100 美元 / 桶
• 全球能源市场正遭遇史上最严重的供应中断之一,本轮中断已持续一周,布伦特原油本周累计涨幅超 25%,3 月 6 日收盘突破 93 美元 / 桶关口,创下 1991 年以来最佳单周表现。 • 能源业高管与交易员集体警告,市场对霍尔木兹海峡长期关闭的影响预估过于乐观,若战事持续升级、敌对行动未能缓和,原油价格将在数日内迅速突破 100 美元 / 桶。 • 全球原油运输咽喉霍尔木兹海峡的船舶通行基本处于停滞状态,波斯湾地区空载超级油轮数量即将耗尽,原油生产商正快速逼近减产临界点;目前伊拉克已启动减产
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洲际油气
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通源石油
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前瞻复盘
2026-03-06 18:02:07
3.6复盘:“算电协同”引爆电力高潮,轮动格局下的去弱留强与兑现博弈
市场高度:最高 3连板 整体来看,连板情绪较上个交易日有所回暖,但题材持续性依然偏弱。昨日表现强势的 Micro LED 与 CPO 概念早盘竞价即严重不及预期,除个别核心标的外,后排几乎毫无溢价,资金呈现明显的“喜新厌旧”特征,日内博弈依然以快速轮动和套利为主。 ▌ 一、 电力:算电协同共振,情绪高潮与身位博弈 驱动:受昨晚两会关于“算电协同”的消息发酵催化。算力基础设施的建设伴随巨大的能耗需求,“算力的尽头是电力”成为当前资金炒作的共生逻辑。 • 竞价:早盘电力板块竞价主动性最强。顺纳股份与
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顺钠股份
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三安光电
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金开新能
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2026-03-06 10:54:11
变压器整机研发与制造全景梳理
诱因:美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目,建设一批765千伏超高压线路,输电能力可达传统线路的六倍,总里程扩展到10000英里,相当于现有里程四倍。此外三星医疗公告,子公司三星瑞典签订总计1.17亿欧元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。 整机研发与制造: 变压器整机研发与制造,是数据中心(含 AI 智算中心)供配电系统的核心基石,是连接电网与算力负载的关键枢纽,直接决定数据中心的供电可靠性、能效水平、算力承载上限与全生命周期运营能力,是数字基建的 “电力心脏”,更
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特变电工
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2026-03-05 20:21:01
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理 比亚迪全产业链布局与核心供应商深度解析 ▌ 1. 技术主体与电池制造核心 • 比亚迪 第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术的自研主体,全产业链布局,技术将覆盖旗下全品牌车型,年内下放至 20 万级主流市场 ▌ 2. 电池核心正极材料(磷酸锰铁锂复合体系) • 德方纳米 国内磷酸锰铁锂技术龙头,为第二代闪充刀片电池定制超高电压 LMFP 产品,已进入量产供应体系,有效降低电池内阻提升充电速度 • 湖南裕能 全球磷酸铁锂正极产能龙头,与比亚迪签订磷酸锰铁锂
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德方纳米
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比亚迪
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2026-03-05 17:37:17
3.5复盘:市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演)
市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演) 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。 ▌ 【全天情绪定调:有宽度,无高度】 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。(参考文末复盘榜单) ▌ 一、 石油板块:强分歧延续,降低预期 石油板块今天的竞价开得非常差,延续了昨天的强分歧。 • 盘面细节:昨天浮盈30多个点的通源,今天直接开在水下10
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国星光电
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航天发展
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2026-03-05 11:19:39
Micro LED CPO 产业链全景梳理
Micro LED CPO 是将微米级 Micro LED 芯片与CMOS 驱动 / 计算芯片共封装的光互连技术,以并行光传输替代高速铜缆,功耗降至铜缆 5%,专为 AI 数据中心短距高速场景设计。 ▌ 一、一级相关 1. Micro LED CPO 核心方案与光模块集成商 • 中际旭创 全球光模块绝对龙头,1.6T CPO 领域全球市占率超 50%,唯一同时满足英伟达、微软、Meta 三大客户需求的厂商,已启动 Micro LED CPO 方案技术验证与研发,深度绑定全球顶级 AI 算力生态。
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前瞻复盘
2026-03-04 22:25:39
3.4复盘:智能经济
昨天复盘,我们说过冰点比较抗跌的题材次日的修复预期会比较强,但是我们竞价可以看到,昨日抗跌的题材并没有主动性。 美伊冲突: (1)石油: 美伊题材的石油和天然气,竞价开的就不及预期,后排竞价有资金抢跑出现负反馈。包括期货这边,开盘后就一直是往下回落然后震荡的,消息面上伊朗允许中俄的船只过海峡,那么海峡关闭导致的价格上涨预期降低,市场开始出现兑现潮也是正常预期,结合消息面加上竞价的表现,就要抓紧跑了,除非你手上的是很核心的你可以博弈一下情绪的溢价。 (2)天然气+航运: 美伊题材中的石油都不行了,
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瑞纳智能
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2026-03-03 16:47:07
3.3复盘:美伊冲突下的能源与航运
美伊冲突下的能源与航运 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是天然气,其次是石油、航运这些。这些题材的共性都是美伊冲突的细分。所以可以当成一个题材来看,石油提供板块整体强度,石油越强,其他细分的炒作空间越高。 早上石油的多个一字晋级确定了美伊题材的强度。但是石油的昨日已经高潮,有部分不愿意接力的资金就去挖掘了昨晚消息受益的天然气和航运方向。天然气昨天涨的相对较少加上昨晚外盘期货的天然气涨40%给的预期比较大,所以今天天然气发酵的特别厉害。 天然气板块核心逻辑 天然气情绪核心看胜
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洲际油气
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2026-03-02 22:51:56
霍尔木兹风险骤升,重视LNG船的“不可替代” !
霍尔木兹风险骤升,#重视LNG船的“不可替代” ! 霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,能源价格大幅波动下的航运机遇 驱动:霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,布伦特原油大涨7%,欧洲天然气价格涨扩大至42%,创2022年3月以来最大涨幅。 ▌ 1 LNG船稀缺性 LNG 船是零下 162℃低温运输,液货舱、温控系统高度定制,无法改装为其他用途,无替代、供给慢、闲置少,LNG 轮稀缺性远胜油轮。 ▌ 2 LNG船涨价弹性 油轮涨至20万美元/天,LNG 轮从低位跳涨至40 万美元 / 天,且受供应缺口与
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中远海能
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2026-03-02 19:27:16
3.2复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪
题材复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是石油,其次是化工,金属钨,黄金,航运这些。这些题材的共性除了金属钨,其他都是美伊冲突的细分。所以可以把这些细分当成一个题材来看,石油昨晚情绪核心提供板块整体强度,石油越强,其他细分的持续性越高。 ▌ 核心题材:石油板块的绝对强度 早上石油的多个一字已经确定了日内核心了,早上竞价的一字基本上都是美伊相关的,其中石油的洲际单子最多,其次就是甲醇的金牛。这2个情绪标的代表的细分也是日内最强的细分,整
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2026-03-01 21:33:26
3.2题材前瞻:航运将迎来确定性的业绩与估值双升
国际航运:航运将迎来确定性的业绩与估值双升 受地缘冲突与霍尔木兹海峡封锁驱动下的油运及石油板块深度解析 ▌ ◇驱动因素 3月美以空袭伊朗致超200人死亡,伊朗证实最高领袖哈梅内伊遇害,美以称对伊朗防御系统等进行大范围打击,伊朗称袭击美军基地和以军总参谋部等。伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。 ◇国际油运 霍尔木兹海峡是全球油运的“咽喉要道”,克拉克森研究数据显示,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易均需经由该海峡,日均原油通行量超2000万桶,沙特、伊拉克、阿联酋、
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2026-02-27 16:59:00
2.27复盘:豫能引领的赚钱效应
豫能超预期带动下的电力、算力及有色金属板块解析 ▌ 电力板块:豫能引领的赚钱效应 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是电力,并没有什么消息驱动,纯粹是豫能的水涨船高,豫能的超预期带动量化资金套利,加上盘面缺少题材,资金抱团形成的高潮。刚好电力和算力有点关系,就有小作文把算力出口和电力出口叠加到一起看,这么看的话电力预期就被抬高了很多。但是本质还是因为豫能的超预期,穿越了空间压制所带来的赚钱效应。短线市场有了空间后也会好做很多,题材的不再是有宽度无高度的一日游,大部分题材会有比
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豫能控股
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前瞻复盘
2026-02-26 21:38:49
2.27题材前瞻:环保:生态环境法典
中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议 ◇驱动:2026年全国两会时间即将开启。立法议程是全国两会的“重头戏”,中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议。 ◇环境监测:法典三审稿重点强化了生态环境监测机构的资质门槛、备案管理、监督问责,从制度上堵住数据造假漏洞,推动行业从 “有没有监测” 向 “监测数据真不真” 转型。 ◇固废处理:法典新增固废跨省转移利用的信息报备制度,严打跨区域垃圾偷排、非法倾倒,完善固体废物全链条监管,彻底封堵非法处置渠道。 ◇污染防治:法典单设污
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启迪环境
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前瞻复盘
2026-02-26 19:29:08
2.26复盘:结合AI+人工的深度复盘
【6板破局!算力“卖水人”全线爆发,混沌期如何踩准轮动暗线?】 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。 ▌ 一、 全局:退潮与试错交织的“混沌期高低切” 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。化工和金属连续两天高潮后,今天如期迎来一致性分歧。早盘资金对顶着一致性预期高开的锂矿毫不留情,直接兑现砸盘。在这个新老题材交替的真空期,游资和机构做出了高度一致的选择——高低切。凭借隔夜英伟达超预期财报及海光业绩的戴维斯双击,资金大举回流位置低、筹码干净且有基本面支撑的AI算力配套产业链。目前最高空
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豫能控股
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2026-02-25 20:09:57
2.26题材前瞻:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化
锂矿:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化 津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿引发供应收紧预期 ▌ 驱动:津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿 2月25日津巴布韦矿业部长波利特·坎巴穆拉表示,该国已立即暂停锂精矿和原矿出口,以推动本地加工;只有在矿企满足政府要求后禁令才会解除,该国锂储量1.2亿吨。 ▌ 锂矿:供应结构与价格走势 我国 80% 的碳酸锂产量依赖矿石提锂,津巴布韦断供直接砍掉约 15% 的锂精矿进口来源,叠加此前锂价长期处于低位震荡,供应收紧预期将快速推动碳酸锂期货、现货价格中枢上移。 ▌ 市
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「彭博社精选」:霍尔木兹海峡航运近乎停滞 油价料将破 100 美元 / 桶
• 全球能源市场正遭遇史上最严重的供应中断之一,本轮中断已持续一周,布伦特原油本周累计涨幅超 25%,3 月 6 日收盘突破 93 美元 / 桶关口,创下 1991 年以来最佳单周表现。 • 能源业高管与交易员集体警告,市场对霍尔木兹海峡长期关闭的影响预估过于乐观,若战事持续升级、敌对行动未能缓和,原油价格将在数日内迅速突破 100 美元 / 桶。 • 全球原油运输咽喉霍尔木兹海峡的船舶通行基本处于停滞状态,波斯湾地区空载超级油轮数量即将耗尽,原油生产商正快速逼近减产临界点;目前伊拉克已启动减产
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3.6复盘:“算电协同”引爆电力高潮,轮动格局下的去弱留强与兑现博弈
市场高度:最高 3连板 整体来看,连板情绪较上个交易日有所回暖,但题材持续性依然偏弱。昨日表现强势的 Micro LED 与 CPO 概念早盘竞价即严重不及预期,除个别核心标的外,后排几乎毫无溢价,资金呈现明显的“喜新厌旧”特征,日内博弈依然以快速轮动和套利为主。 ▌ 一、 电力:算电协同共振,情绪高潮与身位博弈 驱动:受昨晚两会关于“算电协同”的消息发酵催化。算力基础设施的建设伴随巨大的能耗需求,“算力的尽头是电力”成为当前资金炒作的共生逻辑。 • 竞价:早盘电力板块竞价主动性最强。顺纳股份与
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变压器整机研发与制造全景梳理
诱因:美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目,建设一批765千伏超高压线路,输电能力可达传统线路的六倍,总里程扩展到10000英里,相当于现有里程四倍。此外三星医疗公告,子公司三星瑞典签订总计1.17亿欧元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。 整机研发与制造: 变压器整机研发与制造,是数据中心(含 AI 智算中心)供配电系统的核心基石,是连接电网与算力负载的关键枢纽,直接决定数据中心的供电可靠性、能效水平、算力承载上限与全生命周期运营能力,是数字基建的 “电力心脏”,更
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比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理 比亚迪全产业链布局与核心供应商深度解析 ▌ 1. 技术主体与电池制造核心 • 比亚迪 第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术的自研主体,全产业链布局,技术将覆盖旗下全品牌车型,年内下放至 20 万级主流市场 ▌ 2. 电池核心正极材料(磷酸锰铁锂复合体系) • 德方纳米 国内磷酸锰铁锂技术龙头,为第二代闪充刀片电池定制超高电压 LMFP 产品,已进入量产供应体系,有效降低电池内阻提升充电速度 • 湖南裕能 全球磷酸铁锂正极产能龙头,与比亚迪签订磷酸锰铁锂
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3.5复盘:市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演)
市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演) 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。 ▌ 【全天情绪定调:有宽度,无高度】 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。(参考文末复盘榜单) ▌ 一、 石油板块:强分歧延续,降低预期 石油板块今天的竞价开得非常差,延续了昨天的强分歧。 • 盘面细节:昨天浮盈30多个点的通源,今天直接开在水下10
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Micro LED CPO 产业链全景梳理
Micro LED CPO 是将微米级 Micro LED 芯片与CMOS 驱动 / 计算芯片共封装的光互连技术,以并行光传输替代高速铜缆,功耗降至铜缆 5%,专为 AI 数据中心短距高速场景设计。 ▌ 一、一级相关 1. Micro LED CPO 核心方案与光模块集成商 • 中际旭创 全球光模块绝对龙头,1.6T CPO 领域全球市占率超 50%,唯一同时满足英伟达、微软、Meta 三大客户需求的厂商,已启动 Micro LED CPO 方案技术验证与研发,深度绑定全球顶级 AI 算力生态。
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3.4复盘:智能经济
昨天复盘,我们说过冰点比较抗跌的题材次日的修复预期会比较强,但是我们竞价可以看到,昨日抗跌的题材并没有主动性。 美伊冲突: (1)石油: 美伊题材的石油和天然气,竞价开的就不及预期,后排竞价有资金抢跑出现负反馈。包括期货这边,开盘后就一直是往下回落然后震荡的,消息面上伊朗允许中俄的船只过海峡,那么海峡关闭导致的价格上涨预期降低,市场开始出现兑现潮也是正常预期,结合消息面加上竞价的表现,就要抓紧跑了,除非你手上的是很核心的你可以博弈一下情绪的溢价。 (2)天然气+航运: 美伊题材中的石油都不行了,
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3.3复盘:美伊冲突下的能源与航运
美伊冲突下的能源与航运 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是天然气,其次是石油、航运这些。这些题材的共性都是美伊冲突的细分。所以可以当成一个题材来看,石油提供板块整体强度,石油越强,其他细分的炒作空间越高。 早上石油的多个一字晋级确定了美伊题材的强度。但是石油的昨日已经高潮,有部分不愿意接力的资金就去挖掘了昨晚消息受益的天然气和航运方向。天然气昨天涨的相对较少加上昨晚外盘期货的天然气涨40%给的预期比较大,所以今天天然气发酵的特别厉害。 天然气板块核心逻辑 天然气情绪核心看胜
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霍尔木兹风险骤升,重视LNG船的“不可替代” !
霍尔木兹风险骤升,#重视LNG船的“不可替代” ! 霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,能源价格大幅波动下的航运机遇 驱动:霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,布伦特原油大涨7%,欧洲天然气价格涨扩大至42%,创2022年3月以来最大涨幅。 ▌ 1 LNG船稀缺性 LNG 船是零下 162℃低温运输,液货舱、温控系统高度定制,无法改装为其他用途,无替代、供给慢、闲置少,LNG 轮稀缺性远胜油轮。 ▌ 2 LNG船涨价弹性 油轮涨至20万美元/天,LNG 轮从低位跳涨至40 万美元 / 天,且受供应缺口与
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3.2复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪
题材复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是石油,其次是化工,金属钨,黄金,航运这些。这些题材的共性除了金属钨,其他都是美伊冲突的细分。所以可以把这些细分当成一个题材来看,石油昨晚情绪核心提供板块整体强度,石油越强,其他细分的持续性越高。 ▌ 核心题材:石油板块的绝对强度 早上石油的多个一字已经确定了日内核心了,早上竞价的一字基本上都是美伊相关的,其中石油的洲际单子最多,其次就是甲醇的金牛。这2个情绪标的代表的细分也是日内最强的细分,整
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3.2题材前瞻:航运将迎来确定性的业绩与估值双升
国际航运:航运将迎来确定性的业绩与估值双升 受地缘冲突与霍尔木兹海峡封锁驱动下的油运及石油板块深度解析 ▌ ◇驱动因素 3月美以空袭伊朗致超200人死亡,伊朗证实最高领袖哈梅内伊遇害,美以称对伊朗防御系统等进行大范围打击,伊朗称袭击美军基地和以军总参谋部等。伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。 ◇国际油运 霍尔木兹海峡是全球油运的“咽喉要道”,克拉克森研究数据显示,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易均需经由该海峡,日均原油通行量超2000万桶,沙特、伊拉克、阿联酋、
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2.27复盘:豫能引领的赚钱效应
豫能超预期带动下的电力、算力及有色金属板块解析 ▌ 电力板块:豫能引领的赚钱效应 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是电力,并没有什么消息驱动,纯粹是豫能的水涨船高,豫能的超预期带动量化资金套利,加上盘面缺少题材,资金抱团形成的高潮。刚好电力和算力有点关系,就有小作文把算力出口和电力出口叠加到一起看,这么看的话电力预期就被抬高了很多。但是本质还是因为豫能的超预期,穿越了空间压制所带来的赚钱效应。短线市场有了空间后也会好做很多,题材的不再是有宽度无高度的一日游,大部分题材会有比
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2.27题材前瞻:环保:生态环境法典
中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议 ◇驱动:2026年全国两会时间即将开启。立法议程是全国两会的“重头戏”,中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议。 ◇环境监测:法典三审稿重点强化了生态环境监测机构的资质门槛、备案管理、监督问责,从制度上堵住数据造假漏洞,推动行业从 “有没有监测” 向 “监测数据真不真” 转型。 ◇固废处理:法典新增固废跨省转移利用的信息报备制度,严打跨区域垃圾偷排、非法倾倒,完善固体废物全链条监管,彻底封堵非法处置渠道。 ◇污染防治:法典单设污
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2.26复盘:结合AI+人工的深度复盘
【6板破局!算力“卖水人”全线爆发,混沌期如何踩准轮动暗线?】 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。 ▌ 一、 全局:退潮与试错交织的“混沌期高低切” 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。化工和金属连续两天高潮后,今天如期迎来一致性分歧。早盘资金对顶着一致性预期高开的锂矿毫不留情,直接兑现砸盘。在这个新老题材交替的真空期,游资和机构做出了高度一致的选择——高低切。凭借隔夜英伟达超预期财报及海光业绩的戴维斯双击,资金大举回流位置低、筹码干净且有基本面支撑的AI算力配套产业链。目前最高空
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豫能控股
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2.26题材前瞻:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化
锂矿:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化 津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿引发供应收紧预期 ▌ 驱动:津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿 2月25日津巴布韦矿业部长波利特·坎巴穆拉表示,该国已立即暂停锂精矿和原矿出口,以推动本地加工;只有在矿企满足政府要求后禁令才会解除,该国锂储量1.2亿吨。 ▌ 锂矿:供应结构与价格走势 我国 80% 的碳酸锂产量依赖矿石提锂,津巴布韦断供直接砍掉约 15% 的锂精矿进口来源,叠加此前锂价长期处于低位震荡,供应收紧预期将快速推动碳酸锂期货、现货价格中枢上移。 ▌ 市
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前瞻复盘
2026-03-08 18:03:03
「彭博社精选」:霍尔木兹海峡航运近乎停滞 油价料将破 100 美元 / 桶
• 全球能源市场正遭遇史上最严重的供应中断之一,本轮中断已持续一周,布伦特原油本周累计涨幅超 25%,3 月 6 日收盘突破 93 美元 / 桶关口,创下 1991 年以来最佳单周表现。 • 能源业高管与交易员集体警告,市场对霍尔木兹海峡长期关闭的影响预估过于乐观,若战事持续升级、敌对行动未能缓和,原油价格将在数日内迅速突破 100 美元 / 桶。 • 全球原油运输咽喉霍尔木兹海峡的船舶通行基本处于停滞状态,波斯湾地区空载超级油轮数量即将耗尽,原油生产商正快速逼近减产临界点;目前伊拉克已启动减产
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通源石油
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前瞻复盘
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3.6复盘:“算电协同”引爆电力高潮,轮动格局下的去弱留强与兑现博弈
市场高度:最高 3连板 整体来看,连板情绪较上个交易日有所回暖,但题材持续性依然偏弱。昨日表现强势的 Micro LED 与 CPO 概念早盘竞价即严重不及预期,除个别核心标的外,后排几乎毫无溢价,资金呈现明显的“喜新厌旧”特征,日内博弈依然以快速轮动和套利为主。 ▌ 一、 电力:算电协同共振,情绪高潮与身位博弈 驱动:受昨晚两会关于“算电协同”的消息发酵催化。算力基础设施的建设伴随巨大的能耗需求,“算力的尽头是电力”成为当前资金炒作的共生逻辑。 • 竞价:早盘电力板块竞价主动性最强。顺纳股份与
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顺钠股份
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三安光电
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金开新能
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前瞻复盘
2026-03-06 10:54:11
变压器整机研发与制造全景梳理
诱因:美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目,建设一批765千伏超高压线路,输电能力可达传统线路的六倍,总里程扩展到10000英里,相当于现有里程四倍。此外三星医疗公告,子公司三星瑞典签订总计1.17亿欧元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。 整机研发与制造: 变压器整机研发与制造,是数据中心(含 AI 智算中心)供配电系统的核心基石,是连接电网与算力负载的关键枢纽,直接决定数据中心的供电可靠性、能效水平、算力承载上限与全生命周期运营能力,是数字基建的 “电力心脏”,更
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特变电工
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2026-03-05 20:21:01
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理 比亚迪全产业链布局与核心供应商深度解析 ▌ 1. 技术主体与电池制造核心 • 比亚迪 第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术的自研主体,全产业链布局,技术将覆盖旗下全品牌车型,年内下放至 20 万级主流市场 ▌ 2. 电池核心正极材料(磷酸锰铁锂复合体系) • 德方纳米 国内磷酸锰铁锂技术龙头,为第二代闪充刀片电池定制超高电压 LMFP 产品,已进入量产供应体系,有效降低电池内阻提升充电速度 • 湖南裕能 全球磷酸铁锂正极产能龙头,与比亚迪签订磷酸锰铁锂
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德方纳米
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比亚迪
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前瞻复盘
2026-03-05 17:37:17
3.5复盘:市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演)
市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演) 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。 ▌ 【全天情绪定调:有宽度,无高度】 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。(参考文末复盘榜单) ▌ 一、 石油板块:强分歧延续,降低预期 石油板块今天的竞价开得非常差,延续了昨天的强分歧。 • 盘面细节:昨天浮盈30多个点的通源,今天直接开在水下10
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国星光电
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航天发展
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前瞻复盘
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Micro LED CPO 产业链全景梳理
Micro LED CPO 是将微米级 Micro LED 芯片与CMOS 驱动 / 计算芯片共封装的光互连技术,以并行光传输替代高速铜缆,功耗降至铜缆 5%,专为 AI 数据中心短距高速场景设计。 ▌ 一、一级相关 1. Micro LED CPO 核心方案与光模块集成商 • 中际旭创 全球光模块绝对龙头,1.6T CPO 领域全球市占率超 50%,唯一同时满足英伟达、微软、Meta 三大客户需求的厂商,已启动 Micro LED CPO 方案技术验证与研发,深度绑定全球顶级 AI 算力生态。
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前瞻复盘
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3.4复盘:智能经济
昨天复盘,我们说过冰点比较抗跌的题材次日的修复预期会比较强,但是我们竞价可以看到,昨日抗跌的题材并没有主动性。 美伊冲突: (1)石油: 美伊题材的石油和天然气,竞价开的就不及预期,后排竞价有资金抢跑出现负反馈。包括期货这边,开盘后就一直是往下回落然后震荡的,消息面上伊朗允许中俄的船只过海峡,那么海峡关闭导致的价格上涨预期降低,市场开始出现兑现潮也是正常预期,结合消息面加上竞价的表现,就要抓紧跑了,除非你手上的是很核心的你可以博弈一下情绪的溢价。 (2)天然气+航运: 美伊题材中的石油都不行了,
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瑞纳智能
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前瞻复盘
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3.3复盘:美伊冲突下的能源与航运
美伊冲突下的能源与航运 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是天然气,其次是石油、航运这些。这些题材的共性都是美伊冲突的细分。所以可以当成一个题材来看,石油提供板块整体强度,石油越强,其他细分的炒作空间越高。 早上石油的多个一字晋级确定了美伊题材的强度。但是石油的昨日已经高潮,有部分不愿意接力的资金就去挖掘了昨晚消息受益的天然气和航运方向。天然气昨天涨的相对较少加上昨晚外盘期货的天然气涨40%给的预期比较大,所以今天天然气发酵的特别厉害。 天然气板块核心逻辑 天然气情绪核心看胜
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洲际油气
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前瞻复盘
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霍尔木兹风险骤升,重视LNG船的“不可替代” !
霍尔木兹风险骤升,#重视LNG船的“不可替代” ! 霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,能源价格大幅波动下的航运机遇 驱动:霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,布伦特原油大涨7%,欧洲天然气价格涨扩大至42%,创2022年3月以来最大涨幅。 ▌ 1 LNG船稀缺性 LNG 船是零下 162℃低温运输,液货舱、温控系统高度定制,无法改装为其他用途,无替代、供给慢、闲置少,LNG 轮稀缺性远胜油轮。 ▌ 2 LNG船涨价弹性 油轮涨至20万美元/天,LNG 轮从低位跳涨至40 万美元 / 天,且受供应缺口与
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中远海能
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前瞻复盘
2026-03-02 19:27:16
3.2复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪
题材复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是石油,其次是化工,金属钨,黄金,航运这些。这些题材的共性除了金属钨,其他都是美伊冲突的细分。所以可以把这些细分当成一个题材来看,石油昨晚情绪核心提供板块整体强度,石油越强,其他细分的持续性越高。 ▌ 核心题材:石油板块的绝对强度 早上石油的多个一字已经确定了日内核心了,早上竞价的一字基本上都是美伊相关的,其中石油的洲际单子最多,其次就是甲醇的金牛。这2个情绪标的代表的细分也是日内最强的细分,整
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前瞻复盘
2026-03-01 21:33:26
3.2题材前瞻:航运将迎来确定性的业绩与估值双升
国际航运:航运将迎来确定性的业绩与估值双升 受地缘冲突与霍尔木兹海峡封锁驱动下的油运及石油板块深度解析 ▌ ◇驱动因素 3月美以空袭伊朗致超200人死亡,伊朗证实最高领袖哈梅内伊遇害,美以称对伊朗防御系统等进行大范围打击,伊朗称袭击美军基地和以军总参谋部等。伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。 ◇国际油运 霍尔木兹海峡是全球油运的“咽喉要道”,克拉克森研究数据显示,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易均需经由该海峡,日均原油通行量超2000万桶,沙特、伊拉克、阿联酋、
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2026-02-27 16:59:00
2.27复盘:豫能引领的赚钱效应
豫能超预期带动下的电力、算力及有色金属板块解析 ▌ 电力板块:豫能引领的赚钱效应 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是电力,并没有什么消息驱动,纯粹是豫能的水涨船高,豫能的超预期带动量化资金套利,加上盘面缺少题材,资金抱团形成的高潮。刚好电力和算力有点关系,就有小作文把算力出口和电力出口叠加到一起看,这么看的话电力预期就被抬高了很多。但是本质还是因为豫能的超预期,穿越了空间压制所带来的赚钱效应。短线市场有了空间后也会好做很多,题材的不再是有宽度无高度的一日游,大部分题材会有比
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豫能控股
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前瞻复盘
2026-02-26 21:38:49
2.27题材前瞻:环保:生态环境法典
中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议 ◇驱动:2026年全国两会时间即将开启。立法议程是全国两会的“重头戏”,中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议。 ◇环境监测:法典三审稿重点强化了生态环境监测机构的资质门槛、备案管理、监督问责,从制度上堵住数据造假漏洞,推动行业从 “有没有监测” 向 “监测数据真不真” 转型。 ◇固废处理:法典新增固废跨省转移利用的信息报备制度,严打跨区域垃圾偷排、非法倾倒,完善固体废物全链条监管,彻底封堵非法处置渠道。 ◇污染防治:法典单设污
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启迪环境
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2026-02-26 19:29:08
2.26复盘:结合AI+人工的深度复盘
【6板破局!算力“卖水人”全线爆发,混沌期如何踩准轮动暗线?】 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。 ▌ 一、 全局:退潮与试错交织的“混沌期高低切” 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。化工和金属连续两天高潮后,今天如期迎来一致性分歧。早盘资金对顶着一致性预期高开的锂矿毫不留情,直接兑现砸盘。在这个新老题材交替的真空期,游资和机构做出了高度一致的选择——高低切。凭借隔夜英伟达超预期财报及海光业绩的戴维斯双击,资金大举回流位置低、筹码干净且有基本面支撑的AI算力配套产业链。目前最高空
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豫能控股
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2.26题材前瞻:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化
锂矿:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化 津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿引发供应收紧预期 ▌ 驱动:津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿 2月25日津巴布韦矿业部长波利特·坎巴穆拉表示,该国已立即暂停锂精矿和原矿出口,以推动本地加工;只有在矿企满足政府要求后禁令才会解除,该国锂储量1.2亿吨。 ▌ 锂矿:供应结构与价格走势 我国 80% 的碳酸锂产量依赖矿石提锂,津巴布韦断供直接砍掉约 15% 的锂精矿进口来源,叠加此前锂价长期处于低位震荡,供应收紧预期将快速推动碳酸锂期货、现货价格中枢上移。 ▌ 市
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「彭博社精选」:霍尔木兹海峡航运近乎停滞 油价料将破 100 美元 / 桶
• 全球能源市场正遭遇史上最严重的供应中断之一,本轮中断已持续一周,布伦特原油本周累计涨幅超 25%,3 月 6 日收盘突破 93 美元 / 桶关口,创下 1991 年以来最佳单周表现。 • 能源业高管与交易员集体警告,市场对霍尔木兹海峡长期关闭的影响预估过于乐观,若战事持续升级、敌对行动未能缓和,原油价格将在数日内迅速突破 100 美元 / 桶。 • 全球原油运输咽喉霍尔木兹海峡的船舶通行基本处于停滞状态,波斯湾地区空载超级油轮数量即将耗尽,原油生产商正快速逼近减产临界点;目前伊拉克已启动减产
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3.6复盘:“算电协同”引爆电力高潮,轮动格局下的去弱留强与兑现博弈
市场高度:最高 3连板 整体来看,连板情绪较上个交易日有所回暖,但题材持续性依然偏弱。昨日表现强势的 Micro LED 与 CPO 概念早盘竞价即严重不及预期,除个别核心标的外,后排几乎毫无溢价,资金呈现明显的“喜新厌旧”特征,日内博弈依然以快速轮动和套利为主。 ▌ 一、 电力:算电协同共振,情绪高潮与身位博弈 驱动:受昨晚两会关于“算电协同”的消息发酵催化。算力基础设施的建设伴随巨大的能耗需求,“算力的尽头是电力”成为当前资金炒作的共生逻辑。 • 竞价:早盘电力板块竞价主动性最强。顺纳股份与
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变压器整机研发与制造全景梳理
诱因:美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目,建设一批765千伏超高压线路,输电能力可达传统线路的六倍,总里程扩展到10000英里,相当于现有里程四倍。此外三星医疗公告,子公司三星瑞典签订总计1.17亿欧元荷兰Enexis电力局变压器框架合同。 整机研发与制造: 变压器整机研发与制造,是数据中心(含 AI 智算中心)供配电系统的核心基石,是连接电网与算力负载的关键枢纽,直接决定数据中心的供电可靠性、能效水平、算力承载上限与全生命周期运营能力,是数字基建的 “电力心脏”,更
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比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理
比亚迪第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术全景梳理 比亚迪全产业链布局与核心供应商深度解析 ▌ 1. 技术主体与电池制造核心 • 比亚迪 第二代闪充刀片电池与兆瓦闪充技术的自研主体,全产业链布局,技术将覆盖旗下全品牌车型,年内下放至 20 万级主流市场 ▌ 2. 电池核心正极材料(磷酸锰铁锂复合体系) • 德方纳米 国内磷酸锰铁锂技术龙头,为第二代闪充刀片电池定制超高电压 LMFP 产品,已进入量产供应体系,有效降低电池内阻提升充电速度 • 湖南裕能 全球磷酸铁锂正极产能龙头,与比亚迪签订磷酸锰铁锂
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3.5复盘:市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演)
市场高度受压制,电网与MicroLED谁能破局?(附核心推演) 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。 ▌ 【全天情绪定调:有宽度,无高度】 今天的市场最直观的特征是:空间高度来到了2板。资金在各个方向都有试探,但整体呈现出“有宽度无高度”的压制状态。(参考文末复盘榜单) ▌ 一、 石油板块:强分歧延续,降低预期 石油板块今天的竞价开得非常差,延续了昨天的强分歧。 • 盘面细节:昨天浮盈30多个点的通源,今天直接开在水下10
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Micro LED CPO 产业链全景梳理
Micro LED CPO 是将微米级 Micro LED 芯片与CMOS 驱动 / 计算芯片共封装的光互连技术,以并行光传输替代高速铜缆,功耗降至铜缆 5%,专为 AI 数据中心短距高速场景设计。 ▌ 一、一级相关 1. Micro LED CPO 核心方案与光模块集成商 • 中际旭创 全球光模块绝对龙头,1.6T CPO 领域全球市占率超 50%,唯一同时满足英伟达、微软、Meta 三大客户需求的厂商,已启动 Micro LED CPO 方案技术验证与研发,深度绑定全球顶级 AI 算力生态。
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3.4复盘:智能经济
昨天复盘,我们说过冰点比较抗跌的题材次日的修复预期会比较强,但是我们竞价可以看到,昨日抗跌的题材并没有主动性。 美伊冲突: (1)石油: 美伊题材的石油和天然气,竞价开的就不及预期,后排竞价有资金抢跑出现负反馈。包括期货这边,开盘后就一直是往下回落然后震荡的,消息面上伊朗允许中俄的船只过海峡,那么海峡关闭导致的价格上涨预期降低,市场开始出现兑现潮也是正常预期,结合消息面加上竞价的表现,就要抓紧跑了,除非你手上的是很核心的你可以博弈一下情绪的溢价。 (2)天然气+航运: 美伊题材中的石油都不行了,
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3.3复盘:美伊冲突下的能源与航运
美伊冲突下的能源与航运 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是天然气,其次是石油、航运这些。这些题材的共性都是美伊冲突的细分。所以可以当成一个题材来看,石油提供板块整体强度,石油越强,其他细分的炒作空间越高。 早上石油的多个一字晋级确定了美伊题材的强度。但是石油的昨日已经高潮,有部分不愿意接力的资金就去挖掘了昨晚消息受益的天然气和航运方向。天然气昨天涨的相对较少加上昨晚外盘期货的天然气涨40%给的预期比较大,所以今天天然气发酵的特别厉害。 天然气板块核心逻辑 天然气情绪核心看胜
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霍尔木兹风险骤升,重视LNG船的“不可替代” !
霍尔木兹风险骤升,#重视LNG船的“不可替代” ! 霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,能源价格大幅波动下的航运机遇 驱动:霍尔木兹海峡油气船遭受持续攻击,布伦特原油大涨7%,欧洲天然气价格涨扩大至42%,创2022年3月以来最大涨幅。 ▌ 1 LNG船稀缺性 LNG 船是零下 162℃低温运输,液货舱、温控系统高度定制,无法改装为其他用途,无替代、供给慢、闲置少,LNG 轮稀缺性远胜油轮。 ▌ 2 LNG船涨价弹性 油轮涨至20万美元/天,LNG 轮从低位跳涨至40 万美元 / 天,且受供应缺口与
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3.2复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪
题材复盘:石油、化工与美伊冲突影响下的市场情绪 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是石油,其次是化工,金属钨,黄金,航运这些。这些题材的共性除了金属钨,其他都是美伊冲突的细分。所以可以把这些细分当成一个题材来看,石油昨晚情绪核心提供板块整体强度,石油越强,其他细分的持续性越高。 ▌ 核心题材:石油板块的绝对强度 早上石油的多个一字已经确定了日内核心了,早上竞价的一字基本上都是美伊相关的,其中石油的洲际单子最多,其次就是甲醇的金牛。这2个情绪标的代表的细分也是日内最强的细分,整
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3.2题材前瞻:航运将迎来确定性的业绩与估值双升
国际航运:航运将迎来确定性的业绩与估值双升 受地缘冲突与霍尔木兹海峡封锁驱动下的油运及石油板块深度解析 ▌ ◇驱动因素 3月美以空袭伊朗致超200人死亡,伊朗证实最高领袖哈梅内伊遇害,美以称对伊朗防御系统等进行大范围打击,伊朗称袭击美军基地和以军总参谋部等。伊朗伊斯兰革命卫队宣布关闭霍尔木兹海峡。 ◇国际油运 霍尔木兹海峡是全球油运的“咽喉要道”,克拉克森研究数据显示,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易均需经由该海峡,日均原油通行量超2000万桶,沙特、伊拉克、阿联酋、
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2.27复盘:豫能引领的赚钱效应
豫能超预期带动下的电力、算力及有色金属板块解析 ▌ 电力板块:豫能引领的赚钱效应 一图胜千言,从今天的榜单中我们可以看到,日内最强的题材是电力,并没有什么消息驱动,纯粹是豫能的水涨船高,豫能的超预期带动量化资金套利,加上盘面缺少题材,资金抱团形成的高潮。刚好电力和算力有点关系,就有小作文把算力出口和电力出口叠加到一起看,这么看的话电力预期就被抬高了很多。但是本质还是因为豫能的超预期,穿越了空间压制所带来的赚钱效应。短线市场有了空间后也会好做很多,题材的不再是有宽度无高度的一日游,大部分题材会有比
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2026-02-26 21:38:49
2.27题材前瞻:环保:生态环境法典
中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议 ◇驱动:2026年全国两会时间即将开启。立法议程是全国两会的“重头戏”,中国第二部以“法典”命名的法律生态环境法典将提请审议。 ◇环境监测:法典三审稿重点强化了生态环境监测机构的资质门槛、备案管理、监督问责,从制度上堵住数据造假漏洞,推动行业从 “有没有监测” 向 “监测数据真不真” 转型。 ◇固废处理:法典新增固废跨省转移利用的信息报备制度,严打跨区域垃圾偷排、非法倾倒,完善固体废物全链条监管,彻底封堵非法处置渠道。 ◇污染防治:法典单设污
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启迪环境
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前瞻复盘
2026-02-26 19:29:08
2.26复盘:结合AI+人工的深度复盘
【6板破局!算力“卖水人”全线爆发,混沌期如何踩准轮动暗线?】 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。 ▌ 一、 全局:退潮与试错交织的“混沌期高低切” 今天的盘面是极其典型的“混沌期轮动”特征。化工和金属连续两天高潮后,今天如期迎来一致性分歧。早盘资金对顶着一致性预期高开的锂矿毫不留情,直接兑现砸盘。在这个新老题材交替的真空期,游资和机构做出了高度一致的选择——高低切。凭借隔夜英伟达超预期财报及海光业绩的戴维斯双击,资金大举回流位置低、筹码干净且有基本面支撑的AI算力配套产业链。目前最高空
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豫能控股
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前瞻复盘
2026-02-25 20:09:57
2.26题材前瞻:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化
锂矿:锂价迎来强反弹预期,现货缺口快速显性化 津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿引发供应收紧预期 ▌ 驱动:津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿 2月25日津巴布韦矿业部长波利特·坎巴穆拉表示,该国已立即暂停锂精矿和原矿出口,以推动本地加工;只有在矿企满足政府要求后禁令才会解除,该国锂储量1.2亿吨。 ▌ 锂矿:供应结构与价格走势 我国 80% 的碳酸锂产量依赖矿石提锂,津巴布韦断供直接砍掉约 15% 的锂精矿进口来源,叠加此前锂价长期处于低位震荡,供应收紧预期将快速推动碳酸锂期货、现货价格中枢上移。 ▌ 市
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盛新锂能
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