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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-16 06:45:03
岂止于中东减产
事件:3月15日,巴林铝业发布公告,受霍尔木兹海峡运输中断、原料库存趋紧影响,公司已对1-3号生产线实施受控安全关停。三条产线占Alba年总产能162.3万吨的19%,~31万吨/年。此举旨在将现有原材料库存集中用于其余产线的稳定运行,目前尚未披露具体复产时间表。 1、减产加剧: (1)3月15日巴林铝业公告关停总产能162万吨的19%,约30.8万吨;(2)3月12日卡塔尔铝冶炼厂66万吨,减产40%对应26.4万吨;(3)3月2日伊朗 “预防性”产能缩减5-8万吨;(4)3月15日莫桑比克的
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中国铝业
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-13 08:14:45
直击霍尔木兹&油运
霍尔木兹海峡已事实性关闭,通航量锐减,导致全球油运市场运费飙升至历史高位,供应链被迫重构。 1、霍尔木兹海峡极端重要性 波斯湾产油国唯一的出海通道,几乎没有替代方案。 通航条件恶劣:最窄处仅33公里,且70%为礁石,大型油轮(VLCC)可双向通行的航道仅各宽3公里,极易受攻击。 运输量巨大:日均通过原油约1400万桶、成品油约600万桶,合计占全球海运石油贸易量的约三分之一。 2、当前通航状况 开战前(2月):日均过船135条。 开战后:急剧下降。3月1日起降至个位数,3月4日革命卫队正式宣布禁
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山东墨龙
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金牛化工
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金瑞矿业
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-13 08:13:12
关于通胀预期
对于本次油气带动的通胀预期,有人担心成本上升冲击企业利润,这里要考虑能源结构差异: 比如:中东电解铝用天然气,而中国电解铝用煤电/水风光电。如果由于天然气涨价,导致电解铝涨价,那么中东的企业盈利下降,但中国的企业盈利改善。 【一次能源结构对比】 中国:石油+天然气26.9%,煤炭51.4%,新能源+核电21.7% 美国:石油+天然气74%,煤炭8%,新能源+核电18% 欧盟:石油+天然气58%,煤炭9.4%,新能源+核电+其他32.6% 简单点说:中国煤炭+新能源+核电占3/4,油气占1/4;而
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山东墨龙
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-12 08:24:29
波动之后的化工
美伊冲突,油价大幅波动,打破正常供需节奏,既有涨价利好品种,又有不利品种,导致旱涝两重天,市场也有一些担心,后市何去从? 1)由于地缘冲突的压力测试,即便油价回落,各国或考虑防备危机,可能中长期油价也位于较高水平,那么前期受益于油价上涨的品种,盈利保持较高水平的久期会拉长。且更为关键的方面是自身供需改善(最重要),那么景气依然逐步向上,短期若有波动,中长期是很好的投资机会,如煤化工、氯碱、硫磺、化肥等,而因为油价冲高大跌的品种,情绪宣泄了,目前则是极好的买入品种。 2)目前化工行业普遍位于景气底
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通源石油
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山东墨龙
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金牛化工
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-12 08:19:51
算电协同产业链机会梳理
算电协同首次写入2026年两会政府工作报告,成为国家战略,带来明确的产业链投资机会。 - 战略高度: 算电协同是应对全球AI竞争、将中国电力优势转化为国家AI优势的关键战略。 - 产业必然: 随着AI耗电量急剧攀升(预计从2024年约1600亿千瓦时增至“十五五”末的约7000亿千瓦时),算电协同是必然选择。 - 投资主线: 产业链机会贯穿 “运营侧(尤其绿电)、协同层(软件)、硬件层、工程层”。 - 投资思路: 优先关注已实现 “算电一体化” 的龙头公司,其次是绿电运营侧(因其估值重构空间大)
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中国能建
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-09 23:53:46
什么是算电协同?为什么需要算电协同?算电协同专家交流总结
1、什么是算电协同? 1)算力跟着电力走:将数据中心布局在西部清洁能源富集区(风、光、水),就地消纳廉价绿电。 2)电力围着算力转:通过智能调度,让算力负荷动态匹配绿电波动,成为电网“柔性调节器”。 2、为什么需要算电协同? 1)从能源角度考虑:算力带来的电力消耗激增,局部数据中心规模大的地方电力紧张,算电协同可以提升数据中心的IRR,同时推动绿电消纳与能源转型 2)Token出海:将电力成本优势转化为全球竞争力,中国模型Token成本为欧美1/5-1/20(DeepSeek V3比GPT-4o
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金开新能
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-03 13:04:30
地下管网在油气运输中的战略价值研报:基于霍尔木兹海峡封锁背景
驱动:霍尔木兹海峡封锁:全球能源供应链的“断点” 霍尔木兹海峡连接波斯湾与印度洋,是全球最重要的能源运输咽喉。然而,随着近期中东安全局势升级,伊朗宣布“禁止任何船只通过霍尔木兹海峡”,这一动脉已被迫陷入“实质性停滞”。 一、运输规模巨大:该海峡日均承担约1900万至2100万桶原油运输,占全球海运石油贸易量的25%至30%。此外,全球近五分之一的液化天然气供应也需经此通道运输。 1、对产油国的依赖:海湾地区主要产油国(沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋、科威特)90%以上的原油及LNG出口依赖该航道。
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韩建河山
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国统股份
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青龙管业
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-01 20:30:41
中东冲突的危中有机,收益与抗冲击的产品板块有哪些?
基于 2025 年中国自伊朗进口核心品类的占比、核心作用与国产替代路径清单,数据优先采用海关总署、行业权威统计与船运机构(Kpler/Vortexa)口径,覆盖能源、化工、矿产、农产品四大高敏感领域,兼顾实用性与可执行性。 2025 年中国自伊朗进口核心品类清单(按风险优先级排序) 1、原油总进口 11.9%,海运进口 13.4%(日均 138 万桶);山东地炼主力原料,低成本能源补给(较布伦特约折价 8–11 美元 / 桶),支撑炼化、化工、物流全产业链成本 通源石油、洲际油气 2、甲醇进口占
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韭正有道
一路向北的散户
2026-02-26 14:33:40
万通指控参股国内唯一采用"LPU+SRAM高带宽+编译器垂直化"技术路线的AI芯片企业
深明奥思创始人为张强,前芯驰科技董事长。芯驰科技为国内车规芯片领导厂商之一,2024年估值为140亿元。产品覆盖智能座舱(X9/X10系列AI座舱芯片)、智能车控(E3系列MCU)、中央网关(G9系列)及智能驾驶辅助(V9系列)等领域。截至2025年,芯驰全系列芯片累计出货量超过800万片,覆盖100多款主流车型,服务260多家客户,包括上汽、奇瑞、长安、理想、日产、大众等国内外主机厂。拥有非常丰富的车厂资源以及行业经验。 深明奥思采用最新的结构(国内非常稀缺,已经开始采用LPU模式),计算单元
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万通智控
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韭正有道
一路向北的散户
2025-12-19 14:44:39
实锤百川能源供货火箭筒体类氩弧焊接,商业航天预期差!
https://www.xa-elecopt.com/products_dets/1156531517329866752.html 西安中科光电精密工程有限公司简介 安中科光电精密工程有限公司是中科院安光机所首批孵化的国家级高新技术企业,成立于2013年,以具身智能1视觉识别技术为核心,面向智能制造、国防装备领域,专业从事高端智能机器人研发和生产业务,注册地址西安市。公司现有员工160余人,核心技术团队来源于中科院,现博士9人,进站博士后3人,技术研发人员占比60%以上。公司现已完成具身智能理论
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百川能源
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大亚圣象
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航天发展
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韭正有道
一路向北的散户
2025-12-01 11:44:28
顺络电子是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。
国内首发,顺络电子一体成型功率电感助力高通8750 AI旗舰手机平台落地。 公司在元件小型化、精细化和复合化方面长期处于全球行业前沿,是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。 而精细化电感各项投入大、技术门槛高,平均电感单价更高。 .AI手机极有可能持续推动快充技术,快充应用大量使用公司的电感和变压器产品。 4.AI手机需要大量的数据交互,数据交互大量使用公司的各类元器件产品,包括电感产品、滤波器及LTCC产品、天线等。 5.AI手机运算将增加手机功耗,公司的热敏电阻产品预计用量会随
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顺络电子
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中兴通讯
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道明光学
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韭正有道
一路向北的散户
2025-11-19 12:17:35
火炬电子
航天发展四板,对日反制国防军工+福建,完全对标航天发展;明日合富中国复牌,对日反制侧面攻击福建标的。
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火炬电子
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韭正有道
一路向北的散户
2025-11-05 14:08:27
美国缺电逻辑下打开燃气轮机控制系统未来增量:电力领域的智能“神经中枢”
燃气轮机控制系统是用于监控、调节和保护燃气轮机运行的一套综合自动化系统,其核心目标是确保机组在安全、稳定、高效的工况下运行,同时满足负载需求和环保要求。燃气轮机控制系统是保障机组安全、高效、智能运行的核心。它不仅是燃气轮机的“大脑”,也是实现现代能源系统(如联合循环、微电网、分布式能源)灵活运行的关键技术基础。 长期以来,重型燃气轮机控制系统领域面临 “卡脖子”困境,被国外公司实施严格的技术封锁和市场垄断。近年来,我国在燃气轮机控制系统国产化方面取得重大突破。maxCHD-GT100重型燃气轮机
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众智科技
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科远智慧
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国电南自
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韭正有道
一路向北的散户
2025-10-28 11:21:12
M9材料专家交流纪要
M8到M9的核心变化: 碳氢树脂使用量大幅提升:M8中PPO与碳氢的比例约为2:1,M9反转为碳氢:PPO~2:1。碳氢树脂单价更高(如ODV约100万元/吨BCB约200万元/吨),导致M9材料成本上升。 材料功能分工:·碳氢主要保障电气性能(如介电损耗需控制在万分之五左右)。PPO兼顾电气性能与加工可靠性,。M9配方含近10种成分,碳氢和PPO占比最高。 未来技术方向(M10): 延续M8/M9的PPO+碳氢混合路线,暂不引入新树脂体系。 关键原材料供应格局:碳氢树脂:海外主导:旭化成、曹达
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东材科技
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世名科技
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美联新材
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华正新材
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上海港湾
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一路向北的散户
2025-10-27 14:28:05
苏州高新参股苏州海光芯创光电科技有限公司:研产销:高速半导体光芯片、光器件
苏州海光芯创本身具备较强的技术实力和成长潜力 公司成立于2011年,专注于硅光芯片、高速光模块、光器件的研发与制造,具备从芯片设计到模块封测的全链条国产化能力。 拥有全国唯一一条国产硅光12寸量产线,在数据中心、5G通信、人工智能等高速光通信领域占据重要地位。 2020年实现营收5.5亿元,净利润4532万元,并计划科创板IPO。 假设市北高新通过旗下产业基金持有海光芯创 3% 股份,则– 2025 年对应权益价值 = 150 亿 × 3% ≈ 4.5 亿元– 2026 年对应权益价值 = 22
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苏州高新
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金字火腿
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环旭电子
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岂止于中东减产
事件:3月15日,巴林铝业发布公告,受霍尔木兹海峡运输中断、原料库存趋紧影响,公司已对1-3号生产线实施受控安全关停。三条产线占Alba年总产能162.3万吨的19%,~31万吨/年。此举旨在将现有原材料库存集中用于其余产线的稳定运行,目前尚未披露具体复产时间表。 1、减产加剧: (1)3月15日巴林铝业公告关停总产能162万吨的19%,约30.8万吨;(2)3月12日卡塔尔铝冶炼厂66万吨,减产40%对应26.4万吨;(3)3月2日伊朗 “预防性”产能缩减5-8万吨;(4)3月15日莫桑比克的
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中国铝业
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直击霍尔木兹&油运
霍尔木兹海峡已事实性关闭,通航量锐减,导致全球油运市场运费飙升至历史高位,供应链被迫重构。 1、霍尔木兹海峡极端重要性 波斯湾产油国唯一的出海通道,几乎没有替代方案。 通航条件恶劣:最窄处仅33公里,且70%为礁石,大型油轮(VLCC)可双向通行的航道仅各宽3公里,极易受攻击。 运输量巨大:日均通过原油约1400万桶、成品油约600万桶,合计占全球海运石油贸易量的约三分之一。 2、当前通航状况 开战前(2月):日均过船135条。 开战后:急剧下降。3月1日起降至个位数,3月4日革命卫队正式宣布禁
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山东墨龙
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通源石油
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金牛化工
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2026-03-13 08:13:12
关于通胀预期
对于本次油气带动的通胀预期,有人担心成本上升冲击企业利润,这里要考虑能源结构差异: 比如:中东电解铝用天然气,而中国电解铝用煤电/水风光电。如果由于天然气涨价,导致电解铝涨价,那么中东的企业盈利下降,但中国的企业盈利改善。 【一次能源结构对比】 中国:石油+天然气26.9%,煤炭51.4%,新能源+核电21.7% 美国:石油+天然气74%,煤炭8%,新能源+核电18% 欧盟:石油+天然气58%,煤炭9.4%,新能源+核电+其他32.6% 简单点说:中国煤炭+新能源+核电占3/4,油气占1/4;而
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波动之后的化工
美伊冲突,油价大幅波动,打破正常供需节奏,既有涨价利好品种,又有不利品种,导致旱涝两重天,市场也有一些担心,后市何去从? 1)由于地缘冲突的压力测试,即便油价回落,各国或考虑防备危机,可能中长期油价也位于较高水平,那么前期受益于油价上涨的品种,盈利保持较高水平的久期会拉长。且更为关键的方面是自身供需改善(最重要),那么景气依然逐步向上,短期若有波动,中长期是很好的投资机会,如煤化工、氯碱、硫磺、化肥等,而因为油价冲高大跌的品种,情绪宣泄了,目前则是极好的买入品种。 2)目前化工行业普遍位于景气底
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算电协同产业链机会梳理
算电协同首次写入2026年两会政府工作报告,成为国家战略,带来明确的产业链投资机会。 - 战略高度: 算电协同是应对全球AI竞争、将中国电力优势转化为国家AI优势的关键战略。 - 产业必然: 随着AI耗电量急剧攀升(预计从2024年约1600亿千瓦时增至“十五五”末的约7000亿千瓦时),算电协同是必然选择。 - 投资主线: 产业链机会贯穿 “运营侧(尤其绿电)、协同层(软件)、硬件层、工程层”。 - 投资思路: 优先关注已实现 “算电一体化” 的龙头公司,其次是绿电运营侧(因其估值重构空间大)
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什么是算电协同?为什么需要算电协同?算电协同专家交流总结
1、什么是算电协同? 1)算力跟着电力走:将数据中心布局在西部清洁能源富集区(风、光、水),就地消纳廉价绿电。 2)电力围着算力转:通过智能调度,让算力负荷动态匹配绿电波动,成为电网“柔性调节器”。 2、为什么需要算电协同? 1)从能源角度考虑:算力带来的电力消耗激增,局部数据中心规模大的地方电力紧张,算电协同可以提升数据中心的IRR,同时推动绿电消纳与能源转型 2)Token出海:将电力成本优势转化为全球竞争力,中国模型Token成本为欧美1/5-1/20(DeepSeek V3比GPT-4o
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金开新能
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地下管网在油气运输中的战略价值研报:基于霍尔木兹海峡封锁背景
驱动:霍尔木兹海峡封锁:全球能源供应链的“断点” 霍尔木兹海峡连接波斯湾与印度洋,是全球最重要的能源运输咽喉。然而,随着近期中东安全局势升级,伊朗宣布“禁止任何船只通过霍尔木兹海峡”,这一动脉已被迫陷入“实质性停滞”。 一、运输规模巨大:该海峡日均承担约1900万至2100万桶原油运输,占全球海运石油贸易量的25%至30%。此外,全球近五分之一的液化天然气供应也需经此通道运输。 1、对产油国的依赖:海湾地区主要产油国(沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋、科威特)90%以上的原油及LNG出口依赖该航道。
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中东冲突的危中有机,收益与抗冲击的产品板块有哪些?
基于 2025 年中国自伊朗进口核心品类的占比、核心作用与国产替代路径清单,数据优先采用海关总署、行业权威统计与船运机构(Kpler/Vortexa)口径,覆盖能源、化工、矿产、农产品四大高敏感领域,兼顾实用性与可执行性。 2025 年中国自伊朗进口核心品类清单(按风险优先级排序) 1、原油总进口 11.9%,海运进口 13.4%(日均 138 万桶);山东地炼主力原料,低成本能源补给(较布伦特约折价 8–11 美元 / 桶),支撑炼化、化工、物流全产业链成本 通源石油、洲际油气 2、甲醇进口占
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万通指控参股国内唯一采用"LPU+SRAM高带宽+编译器垂直化"技术路线的AI芯片企业
深明奥思创始人为张强,前芯驰科技董事长。芯驰科技为国内车规芯片领导厂商之一,2024年估值为140亿元。产品覆盖智能座舱(X9/X10系列AI座舱芯片)、智能车控(E3系列MCU)、中央网关(G9系列)及智能驾驶辅助(V9系列)等领域。截至2025年,芯驰全系列芯片累计出货量超过800万片,覆盖100多款主流车型,服务260多家客户,包括上汽、奇瑞、长安、理想、日产、大众等国内外主机厂。拥有非常丰富的车厂资源以及行业经验。 深明奥思采用最新的结构(国内非常稀缺,已经开始采用LPU模式),计算单元
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实锤百川能源供货火箭筒体类氩弧焊接,商业航天预期差!
https://www.xa-elecopt.com/products_dets/1156531517329866752.html 西安中科光电精密工程有限公司简介 安中科光电精密工程有限公司是中科院安光机所首批孵化的国家级高新技术企业,成立于2013年,以具身智能1视觉识别技术为核心,面向智能制造、国防装备领域,专业从事高端智能机器人研发和生产业务,注册地址西安市。公司现有员工160余人,核心技术团队来源于中科院,现博士9人,进站博士后3人,技术研发人员占比60%以上。公司现已完成具身智能理论
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顺络电子是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。
国内首发,顺络电子一体成型功率电感助力高通8750 AI旗舰手机平台落地。 公司在元件小型化、精细化和复合化方面长期处于全球行业前沿,是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。 而精细化电感各项投入大、技术门槛高,平均电感单价更高。 .AI手机极有可能持续推动快充技术,快充应用大量使用公司的电感和变压器产品。 4.AI手机需要大量的数据交互,数据交互大量使用公司的各类元器件产品,包括电感产品、滤波器及LTCC产品、天线等。 5.AI手机运算将增加手机功耗,公司的热敏电阻产品预计用量会随
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火炬电子
航天发展四板,对日反制国防军工+福建,完全对标航天发展;明日合富中国复牌,对日反制侧面攻击福建标的。
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美国缺电逻辑下打开燃气轮机控制系统未来增量:电力领域的智能“神经中枢”
燃气轮机控制系统是用于监控、调节和保护燃气轮机运行的一套综合自动化系统,其核心目标是确保机组在安全、稳定、高效的工况下运行,同时满足负载需求和环保要求。燃气轮机控制系统是保障机组安全、高效、智能运行的核心。它不仅是燃气轮机的“大脑”,也是实现现代能源系统(如联合循环、微电网、分布式能源)灵活运行的关键技术基础。 长期以来,重型燃气轮机控制系统领域面临 “卡脖子”困境,被国外公司实施严格的技术封锁和市场垄断。近年来,我国在燃气轮机控制系统国产化方面取得重大突破。maxCHD-GT100重型燃气轮机
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M9材料专家交流纪要
M8到M9的核心变化: 碳氢树脂使用量大幅提升:M8中PPO与碳氢的比例约为2:1,M9反转为碳氢:PPO~2:1。碳氢树脂单价更高(如ODV约100万元/吨BCB约200万元/吨),导致M9材料成本上升。 材料功能分工:·碳氢主要保障电气性能(如介电损耗需控制在万分之五左右)。PPO兼顾电气性能与加工可靠性,。M9配方含近10种成分,碳氢和PPO占比最高。 未来技术方向(M10): 延续M8/M9的PPO+碳氢混合路线,暂不引入新树脂体系。 关键原材料供应格局:碳氢树脂:海外主导:旭化成、曹达
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一路向北的散户
2025-10-27 14:28:05
苏州高新参股苏州海光芯创光电科技有限公司:研产销:高速半导体光芯片、光器件
苏州海光芯创本身具备较强的技术实力和成长潜力 公司成立于2011年,专注于硅光芯片、高速光模块、光器件的研发与制造,具备从芯片设计到模块封测的全链条国产化能力。 拥有全国唯一一条国产硅光12寸量产线,在数据中心、5G通信、人工智能等高速光通信领域占据重要地位。 2020年实现营收5.5亿元,净利润4532万元,并计划科创板IPO。 假设市北高新通过旗下产业基金持有海光芯创 3% 股份,则– 2025 年对应权益价值 = 150 亿 × 3% ≈ 4.5 亿元– 2026 年对应权益价值 = 22
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苏州高新
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韭正有道
一路向北的散户
2026-03-16 06:45:03
岂止于中东减产
事件:3月15日,巴林铝业发布公告,受霍尔木兹海峡运输中断、原料库存趋紧影响,公司已对1-3号生产线实施受控安全关停。三条产线占Alba年总产能162.3万吨的19%,~31万吨/年。此举旨在将现有原材料库存集中用于其余产线的稳定运行,目前尚未披露具体复产时间表。 1、减产加剧: (1)3月15日巴林铝业公告关停总产能162万吨的19%,约30.8万吨;(2)3月12日卡塔尔铝冶炼厂66万吨,减产40%对应26.4万吨;(3)3月2日伊朗 “预防性”产能缩减5-8万吨;(4)3月15日莫桑比克的
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中国铝业
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一路向北的散户
2026-03-13 08:14:45
直击霍尔木兹&油运
霍尔木兹海峡已事实性关闭,通航量锐减,导致全球油运市场运费飙升至历史高位,供应链被迫重构。 1、霍尔木兹海峡极端重要性 波斯湾产油国唯一的出海通道,几乎没有替代方案。 通航条件恶劣:最窄处仅33公里,且70%为礁石,大型油轮(VLCC)可双向通行的航道仅各宽3公里,极易受攻击。 运输量巨大:日均通过原油约1400万桶、成品油约600万桶,合计占全球海运石油贸易量的约三分之一。 2、当前通航状况 开战前(2月):日均过船135条。 开战后:急剧下降。3月1日起降至个位数,3月4日革命卫队正式宣布禁
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2026-03-13 08:13:12
关于通胀预期
对于本次油气带动的通胀预期,有人担心成本上升冲击企业利润,这里要考虑能源结构差异: 比如:中东电解铝用天然气,而中国电解铝用煤电/水风光电。如果由于天然气涨价,导致电解铝涨价,那么中东的企业盈利下降,但中国的企业盈利改善。 【一次能源结构对比】 中国:石油+天然气26.9%,煤炭51.4%,新能源+核电21.7% 美国:石油+天然气74%,煤炭8%,新能源+核电18% 欧盟:石油+天然气58%,煤炭9.4%,新能源+核电+其他32.6% 简单点说:中国煤炭+新能源+核电占3/4,油气占1/4;而
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2026-03-12 08:24:29
波动之后的化工
美伊冲突,油价大幅波动,打破正常供需节奏,既有涨价利好品种,又有不利品种,导致旱涝两重天,市场也有一些担心,后市何去从? 1)由于地缘冲突的压力测试,即便油价回落,各国或考虑防备危机,可能中长期油价也位于较高水平,那么前期受益于油价上涨的品种,盈利保持较高水平的久期会拉长。且更为关键的方面是自身供需改善(最重要),那么景气依然逐步向上,短期若有波动,中长期是很好的投资机会,如煤化工、氯碱、硫磺、化肥等,而因为油价冲高大跌的品种,情绪宣泄了,目前则是极好的买入品种。 2)目前化工行业普遍位于景气底
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通源石油
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2026-03-12 08:19:51
算电协同产业链机会梳理
算电协同首次写入2026年两会政府工作报告,成为国家战略,带来明确的产业链投资机会。 - 战略高度: 算电协同是应对全球AI竞争、将中国电力优势转化为国家AI优势的关键战略。 - 产业必然: 随着AI耗电量急剧攀升(预计从2024年约1600亿千瓦时增至“十五五”末的约7000亿千瓦时),算电协同是必然选择。 - 投资主线: 产业链机会贯穿 “运营侧(尤其绿电)、协同层(软件)、硬件层、工程层”。 - 投资思路: 优先关注已实现 “算电一体化” 的龙头公司,其次是绿电运营侧(因其估值重构空间大)
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中国能建
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2026-03-09 23:53:46
什么是算电协同?为什么需要算电协同?算电协同专家交流总结
1、什么是算电协同? 1)算力跟着电力走:将数据中心布局在西部清洁能源富集区(风、光、水),就地消纳廉价绿电。 2)电力围着算力转:通过智能调度,让算力负荷动态匹配绿电波动,成为电网“柔性调节器”。 2、为什么需要算电协同? 1)从能源角度考虑:算力带来的电力消耗激增,局部数据中心规模大的地方电力紧张,算电协同可以提升数据中心的IRR,同时推动绿电消纳与能源转型 2)Token出海:将电力成本优势转化为全球竞争力,中国模型Token成本为欧美1/5-1/20(DeepSeek V3比GPT-4o
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2026-03-03 13:04:30
地下管网在油气运输中的战略价值研报:基于霍尔木兹海峡封锁背景
驱动:霍尔木兹海峡封锁:全球能源供应链的“断点” 霍尔木兹海峡连接波斯湾与印度洋,是全球最重要的能源运输咽喉。然而,随着近期中东安全局势升级,伊朗宣布“禁止任何船只通过霍尔木兹海峡”,这一动脉已被迫陷入“实质性停滞”。 一、运输规模巨大:该海峡日均承担约1900万至2100万桶原油运输,占全球海运石油贸易量的25%至30%。此外,全球近五分之一的液化天然气供应也需经此通道运输。 1、对产油国的依赖:海湾地区主要产油国(沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋、科威特)90%以上的原油及LNG出口依赖该航道。
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2026-03-01 20:30:41
中东冲突的危中有机,收益与抗冲击的产品板块有哪些?
基于 2025 年中国自伊朗进口核心品类的占比、核心作用与国产替代路径清单,数据优先采用海关总署、行业权威统计与船运机构(Kpler/Vortexa)口径,覆盖能源、化工、矿产、农产品四大高敏感领域,兼顾实用性与可执行性。 2025 年中国自伊朗进口核心品类清单(按风险优先级排序) 1、原油总进口 11.9%,海运进口 13.4%(日均 138 万桶);山东地炼主力原料,低成本能源补给(较布伦特约折价 8–11 美元 / 桶),支撑炼化、化工、物流全产业链成本 通源石油、洲际油气 2、甲醇进口占
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2026-02-26 14:33:40
万通指控参股国内唯一采用"LPU+SRAM高带宽+编译器垂直化"技术路线的AI芯片企业
深明奥思创始人为张强,前芯驰科技董事长。芯驰科技为国内车规芯片领导厂商之一,2024年估值为140亿元。产品覆盖智能座舱(X9/X10系列AI座舱芯片)、智能车控(E3系列MCU)、中央网关(G9系列)及智能驾驶辅助(V9系列)等领域。截至2025年,芯驰全系列芯片累计出货量超过800万片,覆盖100多款主流车型,服务260多家客户,包括上汽、奇瑞、长安、理想、日产、大众等国内外主机厂。拥有非常丰富的车厂资源以及行业经验。 深明奥思采用最新的结构(国内非常稀缺,已经开始采用LPU模式),计算单元
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实锤百川能源供货火箭筒体类氩弧焊接,商业航天预期差!
https://www.xa-elecopt.com/products_dets/1156531517329866752.html 西安中科光电精密工程有限公司简介 安中科光电精密工程有限公司是中科院安光机所首批孵化的国家级高新技术企业,成立于2013年,以具身智能1视觉识别技术为核心,面向智能制造、国防装备领域,专业从事高端智能机器人研发和生产业务,注册地址西安市。公司现有员工160余人,核心技术团队来源于中科院,现博士9人,进站博士后3人,技术研发人员占比60%以上。公司现已完成具身智能理论
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航天发展
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2025-12-01 11:44:28
顺络电子是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。
国内首发,顺络电子一体成型功率电感助力高通8750 AI旗舰手机平台落地。 公司在元件小型化、精细化和复合化方面长期处于全球行业前沿,是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。 而精细化电感各项投入大、技术门槛高,平均电感单价更高。 .AI手机极有可能持续推动快充技术,快充应用大量使用公司的电感和变压器产品。 4.AI手机需要大量的数据交互,数据交互大量使用公司的各类元器件产品,包括电感产品、滤波器及LTCC产品、天线等。 5.AI手机运算将增加手机功耗,公司的热敏电阻产品预计用量会随
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火炬电子
航天发展四板,对日反制国防军工+福建,完全对标航天发展;明日合富中国复牌,对日反制侧面攻击福建标的。
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2025-11-05 14:08:27
美国缺电逻辑下打开燃气轮机控制系统未来增量:电力领域的智能“神经中枢”
燃气轮机控制系统是用于监控、调节和保护燃气轮机运行的一套综合自动化系统,其核心目标是确保机组在安全、稳定、高效的工况下运行,同时满足负载需求和环保要求。燃气轮机控制系统是保障机组安全、高效、智能运行的核心。它不仅是燃气轮机的“大脑”,也是实现现代能源系统(如联合循环、微电网、分布式能源)灵活运行的关键技术基础。 长期以来,重型燃气轮机控制系统领域面临 “卡脖子”困境,被国外公司实施严格的技术封锁和市场垄断。近年来,我国在燃气轮机控制系统国产化方面取得重大突破。maxCHD-GT100重型燃气轮机
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2025-10-28 11:21:12
M9材料专家交流纪要
M8到M9的核心变化: 碳氢树脂使用量大幅提升:M8中PPO与碳氢的比例约为2:1,M9反转为碳氢:PPO~2:1。碳氢树脂单价更高(如ODV约100万元/吨BCB约200万元/吨),导致M9材料成本上升。 材料功能分工:·碳氢主要保障电气性能(如介电损耗需控制在万分之五左右)。PPO兼顾电气性能与加工可靠性,。M9配方含近10种成分,碳氢和PPO占比最高。 未来技术方向(M10): 延续M8/M9的PPO+碳氢混合路线,暂不引入新树脂体系。 关键原材料供应格局:碳氢树脂:海外主导:旭化成、曹达
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苏州高新参股苏州海光芯创光电科技有限公司:研产销:高速半导体光芯片、光器件
苏州海光芯创本身具备较强的技术实力和成长潜力 公司成立于2011年,专注于硅光芯片、高速光模块、光器件的研发与制造,具备从芯片设计到模块封测的全链条国产化能力。 拥有全国唯一一条国产硅光12寸量产线,在数据中心、5G通信、人工智能等高速光通信领域占据重要地位。 2020年实现营收5.5亿元,净利润4532万元,并计划科创板IPO。 假设市北高新通过旗下产业基金持有海光芯创 3% 股份,则– 2025 年对应权益价值 = 150 亿 × 3% ≈ 4.5 亿元– 2026 年对应权益价值 = 22
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岂止于中东减产
事件:3月15日,巴林铝业发布公告,受霍尔木兹海峡运输中断、原料库存趋紧影响,公司已对1-3号生产线实施受控安全关停。三条产线占Alba年总产能162.3万吨的19%,~31万吨/年。此举旨在将现有原材料库存集中用于其余产线的稳定运行,目前尚未披露具体复产时间表。 1、减产加剧: (1)3月15日巴林铝业公告关停总产能162万吨的19%,约30.8万吨;(2)3月12日卡塔尔铝冶炼厂66万吨,减产40%对应26.4万吨;(3)3月2日伊朗 “预防性”产能缩减5-8万吨;(4)3月15日莫桑比克的
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直击霍尔木兹&油运
霍尔木兹海峡已事实性关闭,通航量锐减,导致全球油运市场运费飙升至历史高位,供应链被迫重构。 1、霍尔木兹海峡极端重要性 波斯湾产油国唯一的出海通道,几乎没有替代方案。 通航条件恶劣:最窄处仅33公里,且70%为礁石,大型油轮(VLCC)可双向通行的航道仅各宽3公里,极易受攻击。 运输量巨大:日均通过原油约1400万桶、成品油约600万桶,合计占全球海运石油贸易量的约三分之一。 2、当前通航状况 开战前(2月):日均过船135条。 开战后:急剧下降。3月1日起降至个位数,3月4日革命卫队正式宣布禁
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关于通胀预期
对于本次油气带动的通胀预期,有人担心成本上升冲击企业利润,这里要考虑能源结构差异: 比如:中东电解铝用天然气,而中国电解铝用煤电/水风光电。如果由于天然气涨价,导致电解铝涨价,那么中东的企业盈利下降,但中国的企业盈利改善。 【一次能源结构对比】 中国:石油+天然气26.9%,煤炭51.4%,新能源+核电21.7% 美国:石油+天然气74%,煤炭8%,新能源+核电18% 欧盟:石油+天然气58%,煤炭9.4%,新能源+核电+其他32.6% 简单点说:中国煤炭+新能源+核电占3/4,油气占1/4;而
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波动之后的化工
美伊冲突,油价大幅波动,打破正常供需节奏,既有涨价利好品种,又有不利品种,导致旱涝两重天,市场也有一些担心,后市何去从? 1)由于地缘冲突的压力测试,即便油价回落,各国或考虑防备危机,可能中长期油价也位于较高水平,那么前期受益于油价上涨的品种,盈利保持较高水平的久期会拉长。且更为关键的方面是自身供需改善(最重要),那么景气依然逐步向上,短期若有波动,中长期是很好的投资机会,如煤化工、氯碱、硫磺、化肥等,而因为油价冲高大跌的品种,情绪宣泄了,目前则是极好的买入品种。 2)目前化工行业普遍位于景气底
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算电协同产业链机会梳理
算电协同首次写入2026年两会政府工作报告,成为国家战略,带来明确的产业链投资机会。 - 战略高度: 算电协同是应对全球AI竞争、将中国电力优势转化为国家AI优势的关键战略。 - 产业必然: 随着AI耗电量急剧攀升(预计从2024年约1600亿千瓦时增至“十五五”末的约7000亿千瓦时),算电协同是必然选择。 - 投资主线: 产业链机会贯穿 “运营侧(尤其绿电)、协同层(软件)、硬件层、工程层”。 - 投资思路: 优先关注已实现 “算电一体化” 的龙头公司,其次是绿电运营侧(因其估值重构空间大)
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什么是算电协同?为什么需要算电协同?算电协同专家交流总结
1、什么是算电协同? 1)算力跟着电力走:将数据中心布局在西部清洁能源富集区(风、光、水),就地消纳廉价绿电。 2)电力围着算力转:通过智能调度,让算力负荷动态匹配绿电波动,成为电网“柔性调节器”。 2、为什么需要算电协同? 1)从能源角度考虑:算力带来的电力消耗激增,局部数据中心规模大的地方电力紧张,算电协同可以提升数据中心的IRR,同时推动绿电消纳与能源转型 2)Token出海:将电力成本优势转化为全球竞争力,中国模型Token成本为欧美1/5-1/20(DeepSeek V3比GPT-4o
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地下管网在油气运输中的战略价值研报:基于霍尔木兹海峡封锁背景
驱动:霍尔木兹海峡封锁:全球能源供应链的“断点” 霍尔木兹海峡连接波斯湾与印度洋,是全球最重要的能源运输咽喉。然而,随着近期中东安全局势升级,伊朗宣布“禁止任何船只通过霍尔木兹海峡”,这一动脉已被迫陷入“实质性停滞”。 一、运输规模巨大:该海峡日均承担约1900万至2100万桶原油运输,占全球海运石油贸易量的25%至30%。此外,全球近五分之一的液化天然气供应也需经此通道运输。 1、对产油国的依赖:海湾地区主要产油国(沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋、科威特)90%以上的原油及LNG出口依赖该航道。
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中东冲突的危中有机,收益与抗冲击的产品板块有哪些?
基于 2025 年中国自伊朗进口核心品类的占比、核心作用与国产替代路径清单,数据优先采用海关总署、行业权威统计与船运机构(Kpler/Vortexa)口径,覆盖能源、化工、矿产、农产品四大高敏感领域,兼顾实用性与可执行性。 2025 年中国自伊朗进口核心品类清单(按风险优先级排序) 1、原油总进口 11.9%,海运进口 13.4%(日均 138 万桶);山东地炼主力原料,低成本能源补给(较布伦特约折价 8–11 美元 / 桶),支撑炼化、化工、物流全产业链成本 通源石油、洲际油气 2、甲醇进口占
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万通指控参股国内唯一采用"LPU+SRAM高带宽+编译器垂直化"技术路线的AI芯片企业
深明奥思创始人为张强,前芯驰科技董事长。芯驰科技为国内车规芯片领导厂商之一,2024年估值为140亿元。产品覆盖智能座舱(X9/X10系列AI座舱芯片)、智能车控(E3系列MCU)、中央网关(G9系列)及智能驾驶辅助(V9系列)等领域。截至2025年,芯驰全系列芯片累计出货量超过800万片,覆盖100多款主流车型,服务260多家客户,包括上汽、奇瑞、长安、理想、日产、大众等国内外主机厂。拥有非常丰富的车厂资源以及行业经验。 深明奥思采用最新的结构(国内非常稀缺,已经开始采用LPU模式),计算单元
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实锤百川能源供货火箭筒体类氩弧焊接,商业航天预期差!
https://www.xa-elecopt.com/products_dets/1156531517329866752.html 西安中科光电精密工程有限公司简介 安中科光电精密工程有限公司是中科院安光机所首批孵化的国家级高新技术企业,成立于2013年,以具身智能1视觉识别技术为核心,面向智能制造、国防装备领域,专业从事高端智能机器人研发和生产业务,注册地址西安市。公司现有员工160余人,核心技术团队来源于中科院,现博士9人,进站博士后3人,技术研发人员占比60%以上。公司现已完成具身智能理论
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顺络电子是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。
国内首发,顺络电子一体成型功率电感助力高通8750 AI旗舰手机平台落地。 公司在元件小型化、精细化和复合化方面长期处于全球行业前沿,是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。 而精细化电感各项投入大、技术门槛高,平均电感单价更高。 .AI手机极有可能持续推动快充技术,快充应用大量使用公司的电感和变压器产品。 4.AI手机需要大量的数据交互,数据交互大量使用公司的各类元器件产品,包括电感产品、滤波器及LTCC产品、天线等。 5.AI手机运算将增加手机功耗,公司的热敏电阻产品预计用量会随
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航天发展四板,对日反制国防军工+福建,完全对标航天发展;明日合富中国复牌,对日反制侧面攻击福建标的。
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美国缺电逻辑下打开燃气轮机控制系统未来增量:电力领域的智能“神经中枢”
燃气轮机控制系统是用于监控、调节和保护燃气轮机运行的一套综合自动化系统,其核心目标是确保机组在安全、稳定、高效的工况下运行,同时满足负载需求和环保要求。燃气轮机控制系统是保障机组安全、高效、智能运行的核心。它不仅是燃气轮机的“大脑”,也是实现现代能源系统(如联合循环、微电网、分布式能源)灵活运行的关键技术基础。 长期以来,重型燃气轮机控制系统领域面临 “卡脖子”困境,被国外公司实施严格的技术封锁和市场垄断。近年来,我国在燃气轮机控制系统国产化方面取得重大突破。maxCHD-GT100重型燃气轮机
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M9材料专家交流纪要
M8到M9的核心变化: 碳氢树脂使用量大幅提升:M8中PPO与碳氢的比例约为2:1,M9反转为碳氢:PPO~2:1。碳氢树脂单价更高(如ODV约100万元/吨BCB约200万元/吨),导致M9材料成本上升。 材料功能分工:·碳氢主要保障电气性能(如介电损耗需控制在万分之五左右)。PPO兼顾电气性能与加工可靠性,。M9配方含近10种成分,碳氢和PPO占比最高。 未来技术方向(M10): 延续M8/M9的PPO+碳氢混合路线,暂不引入新树脂体系。 关键原材料供应格局:碳氢树脂:海外主导:旭化成、曹达
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2025-10-27 14:28:05
苏州高新参股苏州海光芯创光电科技有限公司:研产销:高速半导体光芯片、光器件
苏州海光芯创本身具备较强的技术实力和成长潜力 公司成立于2011年,专注于硅光芯片、高速光模块、光器件的研发与制造,具备从芯片设计到模块封测的全链条国产化能力。 拥有全国唯一一条国产硅光12寸量产线,在数据中心、5G通信、人工智能等高速光通信领域占据重要地位。 2020年实现营收5.5亿元,净利润4532万元,并计划科创板IPO。 假设市北高新通过旗下产业基金持有海光芯创 3% 股份,则– 2025 年对应权益价值 = 150 亿 × 3% ≈ 4.5 亿元– 2026 年对应权益价值 = 22
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一路向北的散户
2026-03-16 06:45:03
岂止于中东减产
事件:3月15日,巴林铝业发布公告,受霍尔木兹海峡运输中断、原料库存趋紧影响,公司已对1-3号生产线实施受控安全关停。三条产线占Alba年总产能162.3万吨的19%,~31万吨/年。此举旨在将现有原材料库存集中用于其余产线的稳定运行,目前尚未披露具体复产时间表。 1、减产加剧: (1)3月15日巴林铝业公告关停总产能162万吨的19%,约30.8万吨;(2)3月12日卡塔尔铝冶炼厂66万吨,减产40%对应26.4万吨;(3)3月2日伊朗 “预防性”产能缩减5-8万吨;(4)3月15日莫桑比克的
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2026-03-13 08:14:45
直击霍尔木兹&油运
霍尔木兹海峡已事实性关闭,通航量锐减,导致全球油运市场运费飙升至历史高位,供应链被迫重构。 1、霍尔木兹海峡极端重要性 波斯湾产油国唯一的出海通道,几乎没有替代方案。 通航条件恶劣:最窄处仅33公里,且70%为礁石,大型油轮(VLCC)可双向通行的航道仅各宽3公里,极易受攻击。 运输量巨大:日均通过原油约1400万桶、成品油约600万桶,合计占全球海运石油贸易量的约三分之一。 2、当前通航状况 开战前(2月):日均过船135条。 开战后:急剧下降。3月1日起降至个位数,3月4日革命卫队正式宣布禁
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2026-03-13 08:13:12
关于通胀预期
对于本次油气带动的通胀预期,有人担心成本上升冲击企业利润,这里要考虑能源结构差异: 比如:中东电解铝用天然气,而中国电解铝用煤电/水风光电。如果由于天然气涨价,导致电解铝涨价,那么中东的企业盈利下降,但中国的企业盈利改善。 【一次能源结构对比】 中国:石油+天然气26.9%,煤炭51.4%,新能源+核电21.7% 美国:石油+天然气74%,煤炭8%,新能源+核电18% 欧盟:石油+天然气58%,煤炭9.4%,新能源+核电+其他32.6% 简单点说:中国煤炭+新能源+核电占3/4,油气占1/4;而
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2026-03-12 08:24:29
波动之后的化工
美伊冲突,油价大幅波动,打破正常供需节奏,既有涨价利好品种,又有不利品种,导致旱涝两重天,市场也有一些担心,后市何去从? 1)由于地缘冲突的压力测试,即便油价回落,各国或考虑防备危机,可能中长期油价也位于较高水平,那么前期受益于油价上涨的品种,盈利保持较高水平的久期会拉长。且更为关键的方面是自身供需改善(最重要),那么景气依然逐步向上,短期若有波动,中长期是很好的投资机会,如煤化工、氯碱、硫磺、化肥等,而因为油价冲高大跌的品种,情绪宣泄了,目前则是极好的买入品种。 2)目前化工行业普遍位于景气底
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2026-03-12 08:19:51
算电协同产业链机会梳理
算电协同首次写入2026年两会政府工作报告,成为国家战略,带来明确的产业链投资机会。 - 战略高度: 算电协同是应对全球AI竞争、将中国电力优势转化为国家AI优势的关键战略。 - 产业必然: 随着AI耗电量急剧攀升(预计从2024年约1600亿千瓦时增至“十五五”末的约7000亿千瓦时),算电协同是必然选择。 - 投资主线: 产业链机会贯穿 “运营侧(尤其绿电)、协同层(软件)、硬件层、工程层”。 - 投资思路: 优先关注已实现 “算电一体化” 的龙头公司,其次是绿电运营侧(因其估值重构空间大)
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中国能建
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什么是算电协同?为什么需要算电协同?算电协同专家交流总结
1、什么是算电协同? 1)算力跟着电力走:将数据中心布局在西部清洁能源富集区(风、光、水),就地消纳廉价绿电。 2)电力围着算力转:通过智能调度,让算力负荷动态匹配绿电波动,成为电网“柔性调节器”。 2、为什么需要算电协同? 1)从能源角度考虑:算力带来的电力消耗激增,局部数据中心规模大的地方电力紧张,算电协同可以提升数据中心的IRR,同时推动绿电消纳与能源转型 2)Token出海:将电力成本优势转化为全球竞争力,中国模型Token成本为欧美1/5-1/20(DeepSeek V3比GPT-4o
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2026-03-03 13:04:30
地下管网在油气运输中的战略价值研报:基于霍尔木兹海峡封锁背景
驱动:霍尔木兹海峡封锁:全球能源供应链的“断点” 霍尔木兹海峡连接波斯湾与印度洋,是全球最重要的能源运输咽喉。然而,随着近期中东安全局势升级,伊朗宣布“禁止任何船只通过霍尔木兹海峡”,这一动脉已被迫陷入“实质性停滞”。 一、运输规模巨大:该海峡日均承担约1900万至2100万桶原油运输,占全球海运石油贸易量的25%至30%。此外,全球近五分之一的液化天然气供应也需经此通道运输。 1、对产油国的依赖:海湾地区主要产油国(沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋、科威特)90%以上的原油及LNG出口依赖该航道。
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2026-03-01 20:30:41
中东冲突的危中有机,收益与抗冲击的产品板块有哪些?
基于 2025 年中国自伊朗进口核心品类的占比、核心作用与国产替代路径清单,数据优先采用海关总署、行业权威统计与船运机构(Kpler/Vortexa)口径,覆盖能源、化工、矿产、农产品四大高敏感领域,兼顾实用性与可执行性。 2025 年中国自伊朗进口核心品类清单(按风险优先级排序) 1、原油总进口 11.9%,海运进口 13.4%(日均 138 万桶);山东地炼主力原料,低成本能源补给(较布伦特约折价 8–11 美元 / 桶),支撑炼化、化工、物流全产业链成本 通源石油、洲际油气 2、甲醇进口占
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2026-02-26 14:33:40
万通指控参股国内唯一采用"LPU+SRAM高带宽+编译器垂直化"技术路线的AI芯片企业
深明奥思创始人为张强,前芯驰科技董事长。芯驰科技为国内车规芯片领导厂商之一,2024年估值为140亿元。产品覆盖智能座舱(X9/X10系列AI座舱芯片)、智能车控(E3系列MCU)、中央网关(G9系列)及智能驾驶辅助(V9系列)等领域。截至2025年,芯驰全系列芯片累计出货量超过800万片,覆盖100多款主流车型,服务260多家客户,包括上汽、奇瑞、长安、理想、日产、大众等国内外主机厂。拥有非常丰富的车厂资源以及行业经验。 深明奥思采用最新的结构(国内非常稀缺,已经开始采用LPU模式),计算单元
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2025-12-19 14:44:39
实锤百川能源供货火箭筒体类氩弧焊接,商业航天预期差!
https://www.xa-elecopt.com/products_dets/1156531517329866752.html 西安中科光电精密工程有限公司简介 安中科光电精密工程有限公司是中科院安光机所首批孵化的国家级高新技术企业,成立于2013年,以具身智能1视觉识别技术为核心,面向智能制造、国防装备领域,专业从事高端智能机器人研发和生产业务,注册地址西安市。公司现有员工160余人,核心技术团队来源于中科院,现博士9人,进站博士后3人,技术研发人员占比60%以上。公司现已完成具身智能理论
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航天发展
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2025-12-01 11:44:28
顺络电子是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。
国内首发,顺络电子一体成型功率电感助力高通8750 AI旗舰手机平台落地。 公司在元件小型化、精细化和复合化方面长期处于全球行业前沿,是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。 而精细化电感各项投入大、技术门槛高,平均电感单价更高。 .AI手机极有可能持续推动快充技术,快充应用大量使用公司的电感和变压器产品。 4.AI手机需要大量的数据交互,数据交互大量使用公司的各类元器件产品,包括电感产品、滤波器及LTCC产品、天线等。 5.AI手机运算将增加手机功耗,公司的热敏电阻产品预计用量会随
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火炬电子
航天发展四板,对日反制国防军工+福建,完全对标航天发展;明日合富中国复牌,对日反制侧面攻击福建标的。
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2025-11-05 14:08:27
美国缺电逻辑下打开燃气轮机控制系统未来增量:电力领域的智能“神经中枢”
燃气轮机控制系统是用于监控、调节和保护燃气轮机运行的一套综合自动化系统,其核心目标是确保机组在安全、稳定、高效的工况下运行,同时满足负载需求和环保要求。燃气轮机控制系统是保障机组安全、高效、智能运行的核心。它不仅是燃气轮机的“大脑”,也是实现现代能源系统(如联合循环、微电网、分布式能源)灵活运行的关键技术基础。 长期以来,重型燃气轮机控制系统领域面临 “卡脖子”困境,被国外公司实施严格的技术封锁和市场垄断。近年来,我国在燃气轮机控制系统国产化方面取得重大突破。maxCHD-GT100重型燃气轮机
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M9材料专家交流纪要
M8到M9的核心变化: 碳氢树脂使用量大幅提升:M8中PPO与碳氢的比例约为2:1,M9反转为碳氢:PPO~2:1。碳氢树脂单价更高(如ODV约100万元/吨BCB约200万元/吨),导致M9材料成本上升。 材料功能分工:·碳氢主要保障电气性能(如介电损耗需控制在万分之五左右)。PPO兼顾电气性能与加工可靠性,。M9配方含近10种成分,碳氢和PPO占比最高。 未来技术方向(M10): 延续M8/M9的PPO+碳氢混合路线,暂不引入新树脂体系。 关键原材料供应格局:碳氢树脂:海外主导:旭化成、曹达
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苏州高新参股苏州海光芯创光电科技有限公司:研产销:高速半导体光芯片、光器件
苏州海光芯创本身具备较强的技术实力和成长潜力 公司成立于2011年,专注于硅光芯片、高速光模块、光器件的研发与制造,具备从芯片设计到模块封测的全链条国产化能力。 拥有全国唯一一条国产硅光12寸量产线,在数据中心、5G通信、人工智能等高速光通信领域占据重要地位。 2020年实现营收5.5亿元,净利润4532万元,并计划科创板IPO。 假设市北高新通过旗下产业基金持有海光芯创 3% 股份,则– 2025 年对应权益价值 = 150 亿 × 3% ≈ 4.5 亿元– 2026 年对应权益价值 = 22
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岂止于中东减产
事件:3月15日,巴林铝业发布公告,受霍尔木兹海峡运输中断、原料库存趋紧影响,公司已对1-3号生产线实施受控安全关停。三条产线占Alba年总产能162.3万吨的19%,~31万吨/年。此举旨在将现有原材料库存集中用于其余产线的稳定运行,目前尚未披露具体复产时间表。 1、减产加剧: (1)3月15日巴林铝业公告关停总产能162万吨的19%,约30.8万吨;(2)3月12日卡塔尔铝冶炼厂66万吨,减产40%对应26.4万吨;(3)3月2日伊朗 “预防性”产能缩减5-8万吨;(4)3月15日莫桑比克的
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直击霍尔木兹&油运
霍尔木兹海峡已事实性关闭,通航量锐减,导致全球油运市场运费飙升至历史高位,供应链被迫重构。 1、霍尔木兹海峡极端重要性 波斯湾产油国唯一的出海通道,几乎没有替代方案。 通航条件恶劣:最窄处仅33公里,且70%为礁石,大型油轮(VLCC)可双向通行的航道仅各宽3公里,极易受攻击。 运输量巨大:日均通过原油约1400万桶、成品油约600万桶,合计占全球海运石油贸易量的约三分之一。 2、当前通航状况 开战前(2月):日均过船135条。 开战后:急剧下降。3月1日起降至个位数,3月4日革命卫队正式宣布禁
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关于通胀预期
对于本次油气带动的通胀预期,有人担心成本上升冲击企业利润,这里要考虑能源结构差异: 比如:中东电解铝用天然气,而中国电解铝用煤电/水风光电。如果由于天然气涨价,导致电解铝涨价,那么中东的企业盈利下降,但中国的企业盈利改善。 【一次能源结构对比】 中国:石油+天然气26.9%,煤炭51.4%,新能源+核电21.7% 美国:石油+天然气74%,煤炭8%,新能源+核电18% 欧盟:石油+天然气58%,煤炭9.4%,新能源+核电+其他32.6% 简单点说:中国煤炭+新能源+核电占3/4,油气占1/4;而
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波动之后的化工
美伊冲突,油价大幅波动,打破正常供需节奏,既有涨价利好品种,又有不利品种,导致旱涝两重天,市场也有一些担心,后市何去从? 1)由于地缘冲突的压力测试,即便油价回落,各国或考虑防备危机,可能中长期油价也位于较高水平,那么前期受益于油价上涨的品种,盈利保持较高水平的久期会拉长。且更为关键的方面是自身供需改善(最重要),那么景气依然逐步向上,短期若有波动,中长期是很好的投资机会,如煤化工、氯碱、硫磺、化肥等,而因为油价冲高大跌的品种,情绪宣泄了,目前则是极好的买入品种。 2)目前化工行业普遍位于景气底
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算电协同产业链机会梳理
算电协同首次写入2026年两会政府工作报告,成为国家战略,带来明确的产业链投资机会。 - 战略高度: 算电协同是应对全球AI竞争、将中国电力优势转化为国家AI优势的关键战略。 - 产业必然: 随着AI耗电量急剧攀升(预计从2024年约1600亿千瓦时增至“十五五”末的约7000亿千瓦时),算电协同是必然选择。 - 投资主线: 产业链机会贯穿 “运营侧(尤其绿电)、协同层(软件)、硬件层、工程层”。 - 投资思路: 优先关注已实现 “算电一体化” 的龙头公司,其次是绿电运营侧(因其估值重构空间大)
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什么是算电协同?为什么需要算电协同?算电协同专家交流总结
1、什么是算电协同? 1)算力跟着电力走:将数据中心布局在西部清洁能源富集区(风、光、水),就地消纳廉价绿电。 2)电力围着算力转:通过智能调度,让算力负荷动态匹配绿电波动,成为电网“柔性调节器”。 2、为什么需要算电协同? 1)从能源角度考虑:算力带来的电力消耗激增,局部数据中心规模大的地方电力紧张,算电协同可以提升数据中心的IRR,同时推动绿电消纳与能源转型 2)Token出海:将电力成本优势转化为全球竞争力,中国模型Token成本为欧美1/5-1/20(DeepSeek V3比GPT-4o
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地下管网在油气运输中的战略价值研报:基于霍尔木兹海峡封锁背景
驱动:霍尔木兹海峡封锁:全球能源供应链的“断点” 霍尔木兹海峡连接波斯湾与印度洋,是全球最重要的能源运输咽喉。然而,随着近期中东安全局势升级,伊朗宣布“禁止任何船只通过霍尔木兹海峡”,这一动脉已被迫陷入“实质性停滞”。 一、运输规模巨大:该海峡日均承担约1900万至2100万桶原油运输,占全球海运石油贸易量的25%至30%。此外,全球近五分之一的液化天然气供应也需经此通道运输。 1、对产油国的依赖:海湾地区主要产油国(沙特、伊拉克、卡塔尔、阿联酋、科威特)90%以上的原油及LNG出口依赖该航道。
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中东冲突的危中有机,收益与抗冲击的产品板块有哪些?
基于 2025 年中国自伊朗进口核心品类的占比、核心作用与国产替代路径清单,数据优先采用海关总署、行业权威统计与船运机构(Kpler/Vortexa)口径,覆盖能源、化工、矿产、农产品四大高敏感领域,兼顾实用性与可执行性。 2025 年中国自伊朗进口核心品类清单(按风险优先级排序) 1、原油总进口 11.9%,海运进口 13.4%(日均 138 万桶);山东地炼主力原料,低成本能源补给(较布伦特约折价 8–11 美元 / 桶),支撑炼化、化工、物流全产业链成本 通源石油、洲际油气 2、甲醇进口占
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万通指控参股国内唯一采用"LPU+SRAM高带宽+编译器垂直化"技术路线的AI芯片企业
深明奥思创始人为张强,前芯驰科技董事长。芯驰科技为国内车规芯片领导厂商之一,2024年估值为140亿元。产品覆盖智能座舱(X9/X10系列AI座舱芯片)、智能车控(E3系列MCU)、中央网关(G9系列)及智能驾驶辅助(V9系列)等领域。截至2025年,芯驰全系列芯片累计出货量超过800万片,覆盖100多款主流车型,服务260多家客户,包括上汽、奇瑞、长安、理想、日产、大众等国内外主机厂。拥有非常丰富的车厂资源以及行业经验。 深明奥思采用最新的结构(国内非常稀缺,已经开始采用LPU模式),计算单元
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实锤百川能源供货火箭筒体类氩弧焊接,商业航天预期差!
https://www.xa-elecopt.com/products_dets/1156531517329866752.html 西安中科光电精密工程有限公司简介 安中科光电精密工程有限公司是中科院安光机所首批孵化的国家级高新技术企业,成立于2013年,以具身智能1视觉识别技术为核心,面向智能制造、国防装备领域,专业从事高端智能机器人研发和生产业务,注册地址西安市。公司现有员工160余人,核心技术团队来源于中科院,现博士9人,进站博士后3人,技术研发人员占比60%以上。公司现已完成具身智能理论
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顺络电子是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。
国内首发,顺络电子一体成型功率电感助力高通8750 AI旗舰手机平台落地。 公司在元件小型化、精细化和复合化方面长期处于全球行业前沿,是全球能够量产满足AI手机精密电感的极少数企业之一。 而精细化电感各项投入大、技术门槛高,平均电感单价更高。 .AI手机极有可能持续推动快充技术,快充应用大量使用公司的电感和变压器产品。 4.AI手机需要大量的数据交互,数据交互大量使用公司的各类元器件产品,包括电感产品、滤波器及LTCC产品、天线等。 5.AI手机运算将增加手机功耗,公司的热敏电阻产品预计用量会随
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航天发展四板,对日反制国防军工+福建,完全对标航天发展;明日合富中国复牌,对日反制侧面攻击福建标的。
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2025-11-05 14:08:27
美国缺电逻辑下打开燃气轮机控制系统未来增量:电力领域的智能“神经中枢”
燃气轮机控制系统是用于监控、调节和保护燃气轮机运行的一套综合自动化系统,其核心目标是确保机组在安全、稳定、高效的工况下运行,同时满足负载需求和环保要求。燃气轮机控制系统是保障机组安全、高效、智能运行的核心。它不仅是燃气轮机的“大脑”,也是实现现代能源系统(如联合循环、微电网、分布式能源)灵活运行的关键技术基础。 长期以来,重型燃气轮机控制系统领域面临 “卡脖子”困境,被国外公司实施严格的技术封锁和市场垄断。近年来,我国在燃气轮机控制系统国产化方面取得重大突破。maxCHD-GT100重型燃气轮机
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一路向北的散户
2025-10-28 11:21:12
M9材料专家交流纪要
M8到M9的核心变化: 碳氢树脂使用量大幅提升:M8中PPO与碳氢的比例约为2:1,M9反转为碳氢:PPO~2:1。碳氢树脂单价更高(如ODV约100万元/吨BCB约200万元/吨),导致M9材料成本上升。 材料功能分工:·碳氢主要保障电气性能(如介电损耗需控制在万分之五左右)。PPO兼顾电气性能与加工可靠性,。M9配方含近10种成分,碳氢和PPO占比最高。 未来技术方向(M10): 延续M8/M9的PPO+碳氢混合路线,暂不引入新树脂体系。 关键原材料供应格局:碳氢树脂:海外主导:旭化成、曹达
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韭正有道
一路向北的散户
2025-10-27 14:28:05
苏州高新参股苏州海光芯创光电科技有限公司:研产销:高速半导体光芯片、光器件
苏州海光芯创本身具备较强的技术实力和成长潜力 公司成立于2011年,专注于硅光芯片、高速光模块、光器件的研发与制造,具备从芯片设计到模块封测的全链条国产化能力。 拥有全国唯一一条国产硅光12寸量产线,在数据中心、5G通信、人工智能等高速光通信领域占据重要地位。 2020年实现营收5.5亿元,净利润4532万元,并计划科创板IPO。 假设市北高新通过旗下产业基金持有海光芯创 3% 股份,则– 2025 年对应权益价值 = 150 亿 × 3% ≈ 4.5 亿元– 2026 年对应权益价值 = 22
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