银邦股份电话调研总结；1.小米的纯钛中框由银邦股份独供，出货给比亚迪电子，由比亚迪电子组装。2.苹果也找过公司做中框，最后没有选公司的原因是钛金属出口有一定的管制，钛属于军工金属（以前钛合金存在贱卖出口的问题）。3.钛金属门槛高，未来三五年国内企业应该没啥竞争。4.雷军发布会表示目前小米14PRO成

🔔【东北通信 要文强】1.6T方案进度提速，持续看好光模块长期景气度（2023.12.01） 下游需求迫切，产业推进有望加速。英伟达专为AI构建的以太网网络架构Sp­e­c­t­r­um-X网络平台，将于明年集成到戴尔、惠普和联想服务器中，且#NV中国行 印证AI对于宽带侧高速光模块需求迫切性，光

底部独家推荐，金桥、佳发大涨领涨AI应用 我们于近期AI回调时坚定推荐，聚焦基本面强劲、AI产品落地的细分领域龙头公司。昨天观点鲜明，精准提示AI调整到位迎接跨年度AI主线，从算力、大模型到AI­GC应用全线上涨，其中佳发教育(+10%)、金桥信息(+10%)领涨AI应用！ AI+司法领域迎来实质性

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A股游戏板块进入“可预期，可展望，可想象”状态【华安海外&传媒】 1、可预期：顺应“超级APP”商业化周期，微信小程序游戏增量为游戏公司业绩兜底； 2、可展望：AI多模态AI视频生成工具Pika，AI Agent天工Sky Agent等打通创作工具链，AI互动多模态游戏有机会与休闲游戏结合快速落地；

AR/VR+光学薄膜面板+华为+光通信 1、公司主营产品窄带滤光片NBPF，主要应用于智能手机、虚拟现实/增强现实/混合现实、3D体感游戏、3D摄像与显示等。公司己进入全球多个智能手机品牌的供应链，产品己用于华为、小米、 OPPO等多个知名智能手机品牌，华为是公司重要的终端客户。 2、据2022年年

根据港交所最新披露，2023年12月1日早间，深圳市优必选股份有限公司(简称：优必选)通过港交所聆讯，即将在港交所主板上市，正式成为“人形机器人第一股”。 招股书显示，截止到2023年6月30日，优必选已服务全球50多个国家和地区，拥有900多家企业客户，并已售出超76万台机器人，在全球人形机器人尚

黄仁勋29日在DealBook峰会上表示，如果将人工智能（AGI）定义为在测试中与人类智能相比“具有相当竞争力”的计算机或软件，那么“在未来五年内，AI就可以完成这些测试”。从英伟达黄仁勋宣称AI可能在5年内超越人类智能，并正为中国市场开发合规芯片。三大路径明确推进：①基础算力国产化与一体机。当前昇

【太平洋医药】建议关注由重症新冠拓展至多个适应症的免疫炎症赛道新星：舒泰神 研发管线在免疫炎症、慢病领域广泛布局。公司管线覆盖蛋白/抗体类药物、基因治疗/细胞治疗药物、化学药物三大药物类别，在C5/C5aR赛道上领先，其管线中包含两个C5/C5aR靶向药物，针对多个免疫炎症。此外，公司在血友病、乙

【东北数字经济团队】 #长久物流:汽车数据要素第一股 #多场景数据来源~带动公司新利润增长点 #4S店数据 长久集团赋能服务板块覆盖16000+4S店，市占率50%+，可获取即时性强、颗粒度细的汽车销售数据、4S店经营数据 #V2G电池数据 可触达全国新能源车的电池数据。包括但不限于车辆、电池的

【国君计算机李沐华团队】保税科技：国资背景数据要素和数字人民币龙头 ⭐张家港国资控股，智能物流平台沉淀大量数据，变现潜力巨大。公司积极探索“仓储物流+互联网”创新之路，先后推出了智慧物流服务平台1.0版本、2.0版本，提升了交割便利性、安全性。另外，基于客户的一致诉求，公司与上海清算所合作打造了智

＃长鑫实现国产LPDDR5产品零突破，建议重点关注长鑫扩产机会 [烟花]#长鑫推出首款国产LPDDR5产品，实现国产零突破。2023年11月28日，据长鑫存储官网显示，长鑫推出了最新LPDDR5 DRAM存储芯片，是国内首家推出自主研发生产的LPDDR5产品的品牌，实现了国内市场零的突破。长鑫LPD

研报摘要 1、人形机器人进入量产元年:工业机器人、新能源车供应链、自动驾驶、人工智能等加持，产业化进度有望超预期 回顾2023年:人形机器人主题投资活跃，截至2023/11/8，机器人指数涨26%，领衔机械设备行业增长。 预计2024年:人形机器人或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

光模块产业在AI拉动下有望迎来持续高增长。传输速率升级与代际提升进度明显加快。更快的产业升级速度对于光模块厂商的交付能力，以及光模块产品的成本/功耗都提出了更高要求，对于材料的要求也进一步提高。 薄膜铌酸锂—“光学硅”。铌酸锂材料是可靠材料中电光系数最优的选择（考虑居里点和电光系数）。薄膜工艺拉进电

【东北数字经济】#全球数商大会圆满开幕~首次提出实施“数据要素×”行动 #党中央、国务院高度重视发挥数据要素作用。11月25日，数据局局长刘烈宏在数商大会上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。 #从供应

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黄仁勋29日在DealBook峰会上表示，如果将人工智能（AGI）定义为在测试中与人类智能相比“具有相当竞争力”的计算机或软件，那么“在未来五年内，AI就可以完成这些测试”。从英伟达黄仁勋宣称AI可能在5年内超越人类智能，并正为中国市场开发合规芯片。三大路径明确推进：①基础算力国产化与一体机。当前昇

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研报摘要 1、人形机器人进入量产元年:工业机器人、新能源车供应链、自动驾驶、人工智能等加持，产业化进度有望超预期 回顾2023年:人形机器人主题投资活跃，截至2023/11/8，机器人指数涨26%，领衔机械设备行业增长。 预计2024年:人形机器人或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

光模块产业在AI拉动下有望迎来持续高增长。传输速率升级与代际提升进度明显加快。更快的产业升级速度对于光模块厂商的交付能力，以及光模块产品的成本/功耗都提出了更高要求，对于材料的要求也进一步提高。 薄膜铌酸锂—“光学硅”。铌酸锂材料是可靠材料中电光系数最优的选择（考虑居里点和电光系数）。薄膜工艺拉进电

【东北数字经济】#全球数商大会圆满开幕~首次提出实施“数据要素×”行动 #党中央、国务院高度重视发挥数据要素作用。11月25日，数据局局长刘烈宏在数商大会上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。 #从供应

银邦股份电话调研总结；1.小米的纯钛中框由银邦股份独供，出货给比亚迪电子，由比亚迪电子组装。2.苹果也找过公司做中框，最后没有选公司的原因是钛金属出口有一定的管制，钛属于军工金属（以前钛合金存在贱卖出口的问题）。3.钛金属门槛高，未来三五年国内企业应该没啥竞争。4.雷军发布会表示目前小米14PRO成

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A股游戏板块进入“可预期，可展望，可想象”状态【华安海外&传媒】 1、可预期：顺应“超级APP”商业化周期，微信小程序游戏增量为游戏公司业绩兜底； 2、可展望：AI多模态AI视频生成工具Pika，AI Agent天工Sky Agent等打通创作工具链，AI互动多模态游戏有机会与休闲游戏结合快速落地；

AR/VR+光学薄膜面板+华为+光通信 1、公司主营产品窄带滤光片NBPF，主要应用于智能手机、虚拟现实/增强现实/混合现实、3D体感游戏、3D摄像与显示等。公司己进入全球多个智能手机品牌的供应链，产品己用于华为、小米、 OPPO等多个知名智能手机品牌，华为是公司重要的终端客户。 2、据2022年年

根据港交所最新披露，2023年12月1日早间，深圳市优必选股份有限公司(简称：优必选)通过港交所聆讯，即将在港交所主板上市，正式成为“人形机器人第一股”。 招股书显示，截止到2023年6月30日，优必选已服务全球50多个国家和地区，拥有900多家企业客户，并已售出超76万台机器人，在全球人形机器人尚

黄仁勋29日在DealBook峰会上表示，如果将人工智能（AGI）定义为在测试中与人类智能相比“具有相当竞争力”的计算机或软件，那么“在未来五年内，AI就可以完成这些测试”。从英伟达黄仁勋宣称AI可能在5年内超越人类智能，并正为中国市场开发合规芯片。三大路径明确推进：①基础算力国产化与一体机。当前昇

【太平洋医药】建议关注由重症新冠拓展至多个适应症的免疫炎症赛道新星：舒泰神 研发管线在免疫炎症、慢病领域广泛布局。公司管线覆盖蛋白/抗体类药物、基因治疗/细胞治疗药物、化学药物三大药物类别，在C5/C5aR赛道上领先，其管线中包含两个C5/C5aR靶向药物，针对多个免疫炎症。此外，公司在血友病、乙

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＃长鑫实现国产LPDDR5产品零突破，建议重点关注长鑫扩产机会 [烟花]#长鑫推出首款国产LPDDR5产品，实现国产零突破。2023年11月28日，据长鑫存储官网显示，长鑫推出了最新LPDDR5 DRAM存储芯片，是国内首家推出自主研发生产的LPDDR5产品的品牌，实现了国内市场零的突破。长鑫LPD

研报摘要 1、人形机器人进入量产元年:工业机器人、新能源车供应链、自动驾驶、人工智能等加持，产业化进度有望超预期 回顾2023年:人形机器人主题投资活跃，截至2023/11/8，机器人指数涨26%，领衔机械设备行业增长。 预计2024年:人形机器人或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

光模块产业在AI拉动下有望迎来持续高增长。传输速率升级与代际提升进度明显加快。更快的产业升级速度对于光模块厂商的交付能力，以及光模块产品的成本/功耗都提出了更高要求，对于材料的要求也进一步提高。 薄膜铌酸锂—“光学硅”。铌酸锂材料是可靠材料中电光系数最优的选择（考虑居里点和电光系数）。薄膜工艺拉进电

【东北数字经济】#全球数商大会圆满开幕~首次提出实施“数据要素×”行动 #党中央、国务院高度重视发挥数据要素作用。11月25日，数据局局长刘烈宏在数商大会上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。 #从供应

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A股游戏板块进入“可预期，可展望，可想象”状态【华安海外&传媒】 1、可预期：顺应“超级APP”商业化周期，微信小程序游戏增量为游戏公司业绩兜底； 2、可展望：AI多模态AI视频生成工具Pika，AI Agent天工Sky Agent等打通创作工具链，AI互动多模态游戏有机会与休闲游戏结合快速落地；

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根据港交所最新披露，2023年12月1日早间，深圳市优必选股份有限公司(简称：优必选)通过港交所聆讯，即将在港交所主板上市，正式成为“人形机器人第一股”。 招股书显示，截止到2023年6月30日，优必选已服务全球50多个国家和地区，拥有900多家企业客户，并已售出超76万台机器人，在全球人形机器人尚

黄仁勋29日在DealBook峰会上表示，如果将人工智能（AGI）定义为在测试中与人类智能相比“具有相当竞争力”的计算机或软件，那么“在未来五年内，AI就可以完成这些测试”。从英伟达黄仁勋宣称AI可能在5年内超越人类智能，并正为中国市场开发合规芯片。三大路径明确推进：①基础算力国产化与一体机。当前昇

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研报摘要 1、人形机器人进入量产元年:工业机器人、新能源车供应链、自动驾驶、人工智能等加持，产业化进度有望超预期 回顾2023年:人形机器人主题投资活跃，截至2023/11/8，机器人指数涨26%，领衔机械设备行业增长。 预计2024年:人形机器人或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

光模块产业在AI拉动下有望迎来持续高增长。传输速率升级与代际提升进度明显加快。更快的产业升级速度对于光模块厂商的交付能力，以及光模块产品的成本/功耗都提出了更高要求，对于材料的要求也进一步提高。 薄膜铌酸锂—“光学硅”。铌酸锂材料是可靠材料中电光系数最优的选择（考虑居里点和电光系数）。薄膜工艺拉进电

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A股游戏板块进入“可预期，可展望，可想象”状态【华安海外&传媒】 1、可预期：顺应“超级APP”商业化周期，微信小程序游戏增量为游戏公司业绩兜底； 2、可展望：AI多模态AI视频生成工具Pika，AI Agent天工Sky Agent等打通创作工具链，AI互动多模态游戏有机会与休闲游戏结合快速落地；

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根据港交所最新披露，2023年12月1日早间，深圳市优必选股份有限公司(简称：优必选)通过港交所聆讯，即将在港交所主板上市，正式成为“人形机器人第一股”。 招股书显示，截止到2023年6月30日，优必选已服务全球50多个国家和地区，拥有900多家企业客户，并已售出超76万台机器人，在全球人形机器人尚

黄仁勋29日在DealBook峰会上表示，如果将人工智能（AGI）定义为在测试中与人类智能相比“具有相当竞争力”的计算机或软件，那么“在未来五年内，AI就可以完成这些测试”。从英伟达黄仁勋宣称AI可能在5年内超越人类智能，并正为中国市场开发合规芯片。三大路径明确推进：①基础算力国产化与一体机。当前昇

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研报摘要 1、人形机器人进入量产元年:工业机器人、新能源车供应链、自动驾驶、人工智能等加持，产业化进度有望超预期 回顾2023年:人形机器人主题投资活跃，截至2023/11/8，机器人指数涨26%，领衔机械设备行业增长。 预计2024年:人形机器人或将进入小批量量产元年，产业化落地进度有望超预期。

光模块产业在AI拉动下有望迎来持续高增长。传输速率升级与代际提升进度明显加快。更快的产业升级速度对于光模块厂商的交付能力，以及光模块产品的成本/功耗都提出了更高要求，对于材料的要求也进一步提高。 薄膜铌酸锂—“光学硅”。铌酸锂材料是可靠材料中电光系数最优的选择（考虑居里点和电光系数）。薄膜工艺拉进电

【东北数字经济】#全球数商大会圆满开幕~首次提出实施“数据要素×”行动 #党中央、国务院高度重视发挥数据要素作用。11月25日，数据局局长刘烈宏在数商大会上表示，国家数据局非常重视推进数商的发展。下一步，国家数据局将围绕发挥数据要素乘数作用，与相关部门一道，研究实施“数据要素×”行动。 #从供应