卫星通信+半导体硅片+存储芯片+AI服务器+外延片 1、公司射频芯片验证进度已基本覆盖国内主流手机芯片设计客户，低轨卫星客户已通过验证并开始大批量出货。pHEMT、BiHEMT芯片已进入航空航天、防卫市场、低轨卫星领域。化合物半导体射频及光电芯片业务板块产品可满足低轨卫星、低空经济、机器人、智能驾驶

脑机接口+理疗机器人+华为鸿蒙 1、2025年9月30日互动，公司与傲意科技共建“脑机交互联合实验室”，推进脑机融合与仿生机械手在智能健康设备中的应用。 2、公司首款理疗机器人于2025年3月经销商大会重磅亮相，为按摩产品形态创新提供了全新思路与想象空间。迭代升级的二代AI理疗机器人2025年5月亮

铬盐龙头+合作BE+锂电解液 1、2026年1月4日网传纪要（未证实），随着经销商库存逐步消化，1月振华国储交付量较大，留给市场供应量有限。银河化学、中信锦州也将保证国储交付。且春节前后，国内铬盐产能或陆续进入检修周期，支撑26Q1金属铬价格上涨。 2、2025年11月5日互动，公司已与美国BE公司

（）化工新材料投资机会：国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性，成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星，传输距离较小，自由空间传输损耗更小，相同的传输损耗下可选择更大的频率，提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻，所需材料性能要求独特，涉及到结

【国盛计算机】2026 AI应用观点：浪花飞溅中寻确定，此时无声胜有声各位领导新年好！近期询问AI应用观点的同行们较多，因此值此辞旧迎新之际，为各位领导统一做个汇报：[太阳]开宗明义先说观点：产业落地实实在在，看多！在经历过年初deepseek行情的暴涨后，AI应用在2025年的后半截可谓鸡不理狗不

【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体，期待空间加速打开#可控核聚变 1、据公司官方公众号，由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开，#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体，将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态，构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础，为可控核聚变能源商业化应

浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】近期光伏行业全面提价，光伏一体化领军者将受益（1月金股）#光伏行业涨价 （据“InfoLink Consulting”公众号12月31日价格数据、“天合光能分布式”公众号）1）硅片：182-183.75mm/130um单晶N型 本周环比涨幅0.15元/片、环比上涨

持续重点推荐麦澜德、美好医疗。美国脑机接口公司Neuralink将于2026年开始大规模生产脑机接口设备，设备线程将直接穿透硬脑膜，无需将其切除，手术流程转向精简、自动化，线体插入时间缩短至1.5秒，针筒的制造成本降低了95%。继2024年公司语言恢复设备获得FDA批准后，全球已经有12名重度瘫痪患

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

这是一个非常高级且反直觉的投资需求。您在寻找的其实是“反内卷”与“反脆弱”的结合体——不需要天才的预判（无灵光），不需要精准的择时（无时效），信息是公开的（已知的），但因为市场偏见或枯燥而被忽视（小众），最终依靠常识和供需规律赢得胜利（大概率）。 结合高毅资产（邱国鹭/邓晓峰/冯柳）的深度价值逻辑、

【hcdx】脑机接口迎来拐点：马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产微创侵入式方案大幅度提升安全性，26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号，经算法处理，通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系，解码后转化为可驱动外部设备或

碳酸锂现货价格逼近12万/吨，期现价差大幅缩小。政策端，2026年乘用车/商用车补贴细则落地，支撑碳酸锂价格。目前各大材料厂商手上库存见底，在看清未来需求确定性的情况下，碳酸锂有望上演补库行情。排产看，1月主流电池厂排产环比下滑5%以内，淡季不淡。6F天赐材料发了超预期的业绩预告，1月起，锂电很多公

事件:1月3日，香港金管局新增6张RWA专项经营牌照，同时发布三大行业扶持政策，全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设，一、香港持续推进RWA发展，跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布，首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产，预计将吸引超30亿美元国际资本流入

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

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事件:1月3日，香港金管局新增6张RWA专项经营牌照，同时发布三大行业扶持政策，全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设，一、香港持续推进RWA发展，跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布，首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产，预计将吸引超30亿美元国际资本流入

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

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事件:1月3日，香港金管局新增6张RWA专项经营牌照，同时发布三大行业扶持政策，全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设，一、香港持续推进RWA发展，跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布，首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产，预计将吸引超30亿美元国际资本流入

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

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浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】近期光伏行业全面提价，光伏一体化领军者将受益（1月金股）#光伏行业涨价 （据“InfoLink Consulting”公众号12月31日价格数据、“天合光能分布式”公众号）1）硅片：182-183.75mm/130um单晶N型 本周环比涨幅0.15元/片、环比上涨

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2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

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碳酸锂现货价格逼近12万/吨，期现价差大幅缩小。政策端，2026年乘用车/商用车补贴细则落地，支撑碳酸锂价格。目前各大材料厂商手上库存见底，在看清未来需求确定性的情况下，碳酸锂有望上演补库行情。排产看，1月主流电池厂排产环比下滑5%以内，淡季不淡。6F天赐材料发了超预期的业绩预告，1月起，锂电很多公

事件:1月3日，香港金管局新增6张RWA专项经营牌照，同时发布三大行业扶持政策，全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设，一、香港持续推进RWA发展，跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布，首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产，预计将吸引超30亿美元国际资本流入

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

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碳酸锂现货价格逼近12万/吨，期现价差大幅缩小。政策端，2026年乘用车/商用车补贴细则落地，支撑碳酸锂价格。目前各大材料厂商手上库存见底，在看清未来需求确定性的情况下，碳酸锂有望上演补库行情。排产看，1月主流电池厂排产环比下滑5%以内，淡季不淡。6F天赐材料发了超预期的业绩预告，1月起，锂电很多公

事件:1月3日，香港金管局新增6张RWA专项经营牌照，同时发布三大行业扶持政策，全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设，一、香港持续推进RWA发展，跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布，首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产，预计将吸引超30亿美元国际资本流入

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

卫星通信+半导体硅片+存储芯片+AI服务器+外延片 1、公司射频芯片验证进度已基本覆盖国内主流手机芯片设计客户，低轨卫星客户已通过验证并开始大批量出货。pHEMT、BiHEMT芯片已进入航空航天、防卫市场、低轨卫星领域。化合物半导体射频及光电芯片业务板块产品可满足低轨卫星、低空经济、机器人、智能驾驶

脑机接口+理疗机器人+华为鸿蒙 1、2025年9月30日互动，公司与傲意科技共建“脑机交互联合实验室”，推进脑机融合与仿生机械手在智能健康设备中的应用。 2、公司首款理疗机器人于2025年3月经销商大会重磅亮相，为按摩产品形态创新提供了全新思路与想象空间。迭代升级的二代AI理疗机器人2025年5月亮

铬盐龙头+合作BE+锂电解液 1、2026年1月4日网传纪要（未证实），随着经销商库存逐步消化，1月振华国储交付量较大，留给市场供应量有限。银河化学、中信锦州也将保证国储交付。且春节前后，国内铬盐产能或陆续进入检修周期，支撑26Q1金属铬价格上涨。 2、2025年11月5日互动，公司已与美国BE公司

（）化工新材料投资机会：国瓷材料、东材科技、振华股份、龙佰集团卫星通信凭借广覆盖、高可靠性以及灵活性，成为全球通信体系的重要组成部分。低轨卫星相比于其他轨道卫星，传输距离较小，自由空间传输损耗更小，相同的传输损耗下可选择更大的频率，提供更大的带宽。卫星因为工作环境苛刻，所需材料性能要求独特，涉及到结

【国盛计算机】2026 AI应用观点：浪花飞溅中寻确定，此时无声胜有声各位领导新年好！近期询问AI应用观点的同行们较多，因此值此辞旧迎新之际，为各位领导统一做个汇报：[太阳]开宗明义先说观点：产业落地实实在在，看多！在经历过年初deepseek行情的暴涨后，AI应用在2025年的后半截可谓鸡不理狗不

【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体，期待空间加速打开#可控核聚变 1、据公司官方公众号，由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开，#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体，将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态，构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础，为可控核聚变能源商业化应

浙商机械 邱世梁|王华君【弘元绿能】近期光伏行业全面提价，光伏一体化领军者将受益（1月金股）#光伏行业涨价 （据“InfoLink Consulting”公众号12月31日价格数据、“天合光能分布式”公众号）1）硅片：182-183.75mm/130um单晶N型 本周环比涨幅0.15元/片、环比上涨

持续重点推荐麦澜德、美好医疗。美国脑机接口公司Neuralink将于2026年开始大规模生产脑机接口设备，设备线程将直接穿透硬脑膜，无需将其切除，手术流程转向精简、自动化，线体插入时间缩短至1.5秒，针筒的制造成本降低了95%。继2024年公司语言恢复设备获得FDA批准后，全球已经有12名重度瘫痪患

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

这是一个非常高级且反直觉的投资需求。您在寻找的其实是“反内卷”与“反脆弱”的结合体——不需要天才的预判（无灵光），不需要精准的择时（无时效），信息是公开的（已知的），但因为市场偏见或枯燥而被忽视（小众），最终依靠常识和供需规律赢得胜利（大概率）。 结合高毅资产（邱国鹭/邓晓峰/冯柳）的深度价值逻辑、

【hcdx】脑机接口迎来拐点：马斯克宣布脑机接口公司neuralink将实现大规模生产微创侵入式方案大幅度提升安全性，26年neuralink 手术全自动化落地并迎来量产🍁脑机接口系统利用不同方式采集大脑的神经信号，经算法处理，通过建立神经活动与行为意图之间的映射关系，解码后转化为可驱动外部设备或

碳酸锂现货价格逼近12万/吨，期现价差大幅缩小。政策端，2026年乘用车/商用车补贴细则落地，支撑碳酸锂价格。目前各大材料厂商手上库存见底，在看清未来需求确定性的情况下，碳酸锂有望上演补库行情。排产看，1月主流电池厂排产环比下滑5%以内，淡季不淡。6F天赐材料发了超预期的业绩预告，1月起，锂电很多公

事件:1月3日，香港金管局新增6张RWA专项经营牌照，同时发布三大行业扶持政策，全面加速香港亚太RWA合规核心枢纽建设，一、香港持续推进RWA发展，跨境结算更加便利。金管局表示首批RWA项目白名单将于1月5日正式发布，首批入选的12个项目均为绿电、国债类低风险资产，预计将吸引超30亿美元国际资本流入

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工