字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

【财通军工】长江通信（600345）：央企引领卫星终端国内海外建设，新增星载布局成就测控/数传龙头***公司持有【长飞光纤】（601869）约14%股份，1.2亿股对应市值超150e（公司最新市值仅98e）***市值严重低估！千帆星座规划1.5万颗，目标26年发射500颗组网星，上海垣信已于泰国国家

【环旭电子|重点推荐】#光模块北美大单落地+产能锁定，千亿市值在路上！[红包]北美核心客户：订单锁定+批量出货在即。1）AWS：800G光模块锁定10万只/月产能，订单期限 3 年，2026Q4起规模出货，对应年营收约24.6亿；2）谷歌：1.6T光模块完成送样验证，正式订单已签署框架协议，2027

一、1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向1. 低轨卫星供应及卫星互联网卫星制造：中国卫星卫星运营：中国卫通卫星通信：信科移动、海格通信元器件：铖昌科技、臻镭科技----2. 可复用运载器及火箭动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭结构件：#超捷股份、航天环宇----3. 商业航天新材

优必选聚焦人形机器人的研发，设计，制造与商业化，锋龙股份是具备精密制造能力与成熟供应链及广泛的客户基础，二者可形成互补。 此前优必选多次斩获行业大单，验证商业价值：1)中标广西防城港市人形机器人数据采集与测试中心和人工智能科创教育示范项目，中标金额2.64亿元；2)中标江西九江市人形机器人数据采集与

光芯片供不应求+高温超导潜在需求高增，公司存在预期差，有50%上升空间

新金路旗下栗木矿业的原料可以用于商业航天领域，其产出的钽、铌、锡、钨等稀有金属是商业航天的重要原材料 。 - 钽：耐腐蚀、耐高温，是航天设备中电容、电阻及卫星核心部件的刚需材料，还可用于核反应堆等航天相关装置； - 铌：常用于制造航天器的结构件、发动机部件，能提升材料的强度和耐高温性，是航空航天

金银：降息+白银低库存，看好贵金属弹性 美联储议息会议宣布降息25个基点，并计划未来30天内购入400亿美元短债，市场预期明年有1次降息。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势,黄金标的关注：晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、南矿集团、湖南黄金等。伦敦和国内白银

字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

【财通军工】长江通信（600345）：央企引领卫星终端国内海外建设，新增星载布局成就测控/数传龙头***公司持有【长飞光纤】（601869）约14%股份，1.2亿股对应市值超150e（公司最新市值仅98e）***市值严重低估！千帆星座规划1.5万颗，目标26年发射500颗组网星，上海垣信已于泰国国家

【环旭电子|重点推荐】#光模块北美大单落地+产能锁定，千亿市值在路上！[红包]北美核心客户：订单锁定+批量出货在即。1）AWS：800G光模块锁定10万只/月产能，订单期限 3 年，2026Q4起规模出货，对应年营收约24.6亿；2）谷歌：1.6T光模块完成送样验证，正式订单已签署框架协议，2027

一、1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向1. 低轨卫星供应及卫星互联网卫星制造：中国卫星卫星运营：中国卫通卫星通信：信科移动、海格通信元器件：铖昌科技、臻镭科技----2. 可复用运载器及火箭动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭结构件：#超捷股份、航天环宇----3. 商业航天新材

优必选聚焦人形机器人的研发，设计，制造与商业化，锋龙股份是具备精密制造能力与成熟供应链及广泛的客户基础，二者可形成互补。 此前优必选多次斩获行业大单，验证商业价值：1)中标广西防城港市人形机器人数据采集与测试中心和人工智能科创教育示范项目，中标金额2.64亿元；2)中标江西九江市人形机器人数据采集与

光芯片供不应求+高温超导潜在需求高增，公司存在预期差，有50%上升空间

新金路旗下栗木矿业的原料可以用于商业航天领域，其产出的钽、铌、锡、钨等稀有金属是商业航天的重要原材料 。 - 钽：耐腐蚀、耐高温，是航天设备中电容、电阻及卫星核心部件的刚需材料，还可用于核反应堆等航天相关装置； - 铌：常用于制造航天器的结构件、发动机部件，能提升材料的强度和耐高温性，是航空航天

金银：降息+白银低库存，看好贵金属弹性 美联储议息会议宣布降息25个基点，并计划未来30天内购入400亿美元短债，市场预期明年有1次降息。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势,黄金标的关注：晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、南矿集团、湖南黄金等。伦敦和国内白银

字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

【财通军工】长江通信（600345）：央企引领卫星终端国内海外建设，新增星载布局成就测控/数传龙头***公司持有【长飞光纤】（601869）约14%股份，1.2亿股对应市值超150e（公司最新市值仅98e）***市值严重低估！千帆星座规划1.5万颗，目标26年发射500颗组网星，上海垣信已于泰国国家

【环旭电子|重点推荐】#光模块北美大单落地+产能锁定，千亿市值在路上！[红包]北美核心客户：订单锁定+批量出货在即。1）AWS：800G光模块锁定10万只/月产能，订单期限 3 年，2026Q4起规模出货，对应年营收约24.6亿；2）谷歌：1.6T光模块完成送样验证，正式订单已签署框架协议，2027

一、1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向1. 低轨卫星供应及卫星互联网卫星制造：中国卫星卫星运营：中国卫通卫星通信：信科移动、海格通信元器件：铖昌科技、臻镭科技----2. 可复用运载器及火箭动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭结构件：#超捷股份、航天环宇----3. 商业航天新材

优必选聚焦人形机器人的研发，设计，制造与商业化，锋龙股份是具备精密制造能力与成熟供应链及广泛的客户基础，二者可形成互补。 此前优必选多次斩获行业大单，验证商业价值：1)中标广西防城港市人形机器人数据采集与测试中心和人工智能科创教育示范项目，中标金额2.64亿元；2)中标江西九江市人形机器人数据采集与

光芯片供不应求+高温超导潜在需求高增，公司存在预期差，有50%上升空间

新金路旗下栗木矿业的原料可以用于商业航天领域，其产出的钽、铌、锡、钨等稀有金属是商业航天的重要原材料 。 - 钽：耐腐蚀、耐高温，是航天设备中电容、电阻及卫星核心部件的刚需材料，还可用于核反应堆等航天相关装置； - 铌：常用于制造航天器的结构件、发动机部件，能提升材料的强度和耐高温性，是航空航天

金银：降息+白银低库存，看好贵金属弹性 美联储议息会议宣布降息25个基点，并计划未来30天内购入400亿美元短债，市场预期明年有1次降息。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势,黄金标的关注：晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、南矿集团、湖南黄金等。伦敦和国内白银

字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

【财通军工】长江通信（600345）：央企引领卫星终端国内海外建设，新增星载布局成就测控/数传龙头***公司持有【长飞光纤】（601869）约14%股份，1.2亿股对应市值超150e（公司最新市值仅98e）***市值严重低估！千帆星座规划1.5万颗，目标26年发射500颗组网星，上海垣信已于泰国国家

【环旭电子|重点推荐】#光模块北美大单落地+产能锁定，千亿市值在路上！[红包]北美核心客户：订单锁定+批量出货在即。1）AWS：800G光模块锁定10万只/月产能，订单期限 3 年，2026Q4起规模出货，对应年营收约24.6亿；2）谷歌：1.6T光模块完成送样验证，正式订单已签署框架协议，2027

一、1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向1. 低轨卫星供应及卫星互联网卫星制造：中国卫星卫星运营：中国卫通卫星通信：信科移动、海格通信元器件：铖昌科技、臻镭科技----2. 可复用运载器及火箭动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭结构件：#超捷股份、航天环宇----3. 商业航天新材

优必选聚焦人形机器人的研发，设计，制造与商业化，锋龙股份是具备精密制造能力与成熟供应链及广泛的客户基础，二者可形成互补。 此前优必选多次斩获行业大单，验证商业价值：1)中标广西防城港市人形机器人数据采集与测试中心和人工智能科创教育示范项目，中标金额2.64亿元；2)中标江西九江市人形机器人数据采集与

光芯片供不应求+高温超导潜在需求高增，公司存在预期差，有50%上升空间

新金路旗下栗木矿业的原料可以用于商业航天领域，其产出的钽、铌、锡、钨等稀有金属是商业航天的重要原材料 。 - 钽：耐腐蚀、耐高温，是航天设备中电容、电阻及卫星核心部件的刚需材料，还可用于核反应堆等航天相关装置； - 铌：常用于制造航天器的结构件、发动机部件，能提升材料的强度和耐高温性，是航空航天

金银：降息+白银低库存，看好贵金属弹性 美联储议息会议宣布降息25个基点，并计划未来30天内购入400亿美元短债，市场预期明年有1次降息。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势,黄金标的关注：晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、南矿集团、湖南黄金等。伦敦和国内白银

字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

【财通军工】长江通信（600345）：央企引领卫星终端国内海外建设，新增星载布局成就测控/数传龙头***公司持有【长飞光纤】（601869）约14%股份，1.2亿股对应市值超150e（公司最新市值仅98e）***市值严重低估！千帆星座规划1.5万颗，目标26年发射500颗组网星，上海垣信已于泰国国家

【环旭电子|重点推荐】#光模块北美大单落地+产能锁定，千亿市值在路上！[红包]北美核心客户：订单锁定+批量出货在即。1）AWS：800G光模块锁定10万只/月产能，订单期限 3 年，2026Q4起规模出货，对应年营收约24.6亿；2）谷歌：1.6T光模块完成送样验证，正式订单已签署框架协议，2027

一、1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向1. 低轨卫星供应及卫星互联网卫星制造：中国卫星卫星运营：中国卫通卫星通信：信科移动、海格通信元器件：铖昌科技、臻镭科技----2. 可复用运载器及火箭动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭结构件：#超捷股份、航天环宇----3. 商业航天新材

优必选聚焦人形机器人的研发，设计，制造与商业化，锋龙股份是具备精密制造能力与成熟供应链及广泛的客户基础，二者可形成互补。 此前优必选多次斩获行业大单，验证商业价值：1)中标广西防城港市人形机器人数据采集与测试中心和人工智能科创教育示范项目，中标金额2.64亿元；2)中标江西九江市人形机器人数据采集与

光芯片供不应求+高温超导潜在需求高增，公司存在预期差，有50%上升空间

新金路旗下栗木矿业的原料可以用于商业航天领域，其产出的钽、铌、锡、钨等稀有金属是商业航天的重要原材料 。 - 钽：耐腐蚀、耐高温，是航天设备中电容、电阻及卫星核心部件的刚需材料，还可用于核反应堆等航天相关装置； - 铌：常用于制造航天器的结构件、发动机部件，能提升材料的强度和耐高温性，是航空航天

金银：降息+白银低库存，看好贵金属弹性 美联储议息会议宣布降息25个基点，并计划未来30天内购入400亿美元短债，市场预期明年有1次降息。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势,黄金标的关注：晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、南矿集团、湖南黄金等。伦敦和国内白银

字节跳动2026年计划采购昇腾超400亿元，国产算力确立"主旋律" 据悉字节2026年华为昇腾芯片采购计划超400亿元，首批百亿级订单即将开启交付。核心驱动力来自两方面：1)英伟达H20断供后的算力缺口填补；2)豆包大模型日均Tokens调用量超50万亿，火山引擎及AIDC基建需求爆发(2026年新

重视华为超节点，26年放大量

事件描述 近期人民币汇率出现升值趋势。自11月24日至12月23日这一个月来，人民币兑美元升值幅度为1.2%。在4月份美国关税战的冲击过后，人民币一直处于升值趋势，目前已经逼近“7”关口。 事件点评 人民币缘何升值？我们认为推动人民币升值的主要因素有以下几点：第一，美元贬值导致的人民币被动升值。第二

【光伏反内卷】全面涨价！[福][福][福]1、硅料：多晶硅期货价格已超6万元/吨！多晶硅现货报价已达6.5万元/吨以上2、12月25日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中183N硅片报价1.4元/片、210RN报价1.5元/片、210N报价1.7元/片，平均涨幅达到12%。3、12月24日，

锂电更新12.25 En­c­h­em这个11月份的旧闻，又被市场传出来讨论 目前en­c­h­em官方没有看到信息披露 11月份和业界讨论此旧闻，当时有推测除非代工模式不然亏残，也有推测可能有资产整合的附带因素 无论如何，这个价格（按媒体所述，1.5万亿韩元供应35万吨，单吨2.07万元），国内头

26年1月1日起，湖南裕能拟对部分生产线进行检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量1.5-3.5万吨(最高占产能35%);12月28日起，万润新能将对部分产线按照预定计划进行减产检修，预计检修一个月，预计减少公司LFP产量0.5-2万吨(最高占产能50%). #停产为挺价筹码，挺价是必然趋势。

受益人民币升值，浆纸提价信号显现Suzano宣布亚洲市场提价20美金，适用于12月下达的订单，为年内第四次提价；8月以来外盘报价攀升提供成本支撑，行业挺价意愿较强。主流纸厂发布涨价函：近期太阳纸业/APP/博汇纸业等均发布1月涨价函，针对文化纸/白卡纸预计提价100或200元/吨，我们预计成本或支撑

【东北计算机】20251224 【“杭州六小龙”云深处启动IPO】——————————————1. 江西：加强脑机接口、养老机器人等智能产品在养老场景的推广力度。（来源：Wind）2. 大摩重磅机器人年鉴（六）：自动驾驶正处于爆发前夜，中国已取得领先。（来源：新浪）3. “杭州六小龙”云深处启动IP

【财通军工】长江通信（600345）：央企引领卫星终端国内海外建设，新增星载布局成就测控/数传龙头***公司持有【长飞光纤】（601869）约14%股份，1.2亿股对应市值超150e（公司最新市值仅98e）***市值严重低估！千帆星座规划1.5万颗，目标26年发射500颗组网星，上海垣信已于泰国国家

【环旭电子|重点推荐】#光模块北美大单落地+产能锁定，千亿市值在路上！[红包]北美核心客户：订单锁定+批量出货在即。1）AWS：800G光模块锁定10万只/月产能，订单期限 3 年，2026Q4起规模出货，对应年营收约24.6亿；2）谷歌：1.6T光模块完成送样验证，正式订单已签署框架协议，2027

一、1、商业航天：大会成立百亿产投基金，聚焦四大产业方向1. 低轨卫星供应及卫星互联网卫星制造：中国卫星卫星运营：中国卫通卫星通信：信科移动、海格通信元器件：铖昌科技、臻镭科技----2. 可复用运载器及火箭动力系统：航天电子、航天动力、中天火箭结构件：#超捷股份、航天环宇----3. 商业航天新材

优必选聚焦人形机器人的研发，设计，制造与商业化，锋龙股份是具备精密制造能力与成熟供应链及广泛的客户基础，二者可形成互补。 此前优必选多次斩获行业大单，验证商业价值：1)中标广西防城港市人形机器人数据采集与测试中心和人工智能科创教育示范项目，中标金额2.64亿元；2)中标江西九江市人形机器人数据采集与

光芯片供不应求+高温超导潜在需求高增，公司存在预期差，有50%上升空间

新金路旗下栗木矿业的原料可以用于商业航天领域，其产出的钽、铌、锡、钨等稀有金属是商业航天的重要原材料 。 - 钽：耐腐蚀、耐高温，是航天设备中电容、电阻及卫星核心部件的刚需材料，还可用于核反应堆等航天相关装置； - 铌：常用于制造航天器的结构件、发动机部件，能提升材料的强度和耐高温性，是航空航天

金银：降息+白银低库存，看好贵金属弹性 美联储议息会议宣布降息25个基点，并计划未来30天内购入400亿美元短债，市场预期明年有1次降息。央行和etf资金积极增持驱动延续，持续看好金价中长期上涨趋势,黄金标的关注：晓程科技、赤峰黄金、中金黄金、山金国际、山东黄金、南矿集团、湖南黄金等。伦敦和国内白银