核心观点 事件：2026年5月20日，京东方与康宁公司共同宣布，双方正式签署合作备忘录，将在玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连等多个前沿领域展开全面深度合作。 ①玻璃基板性能优异。玻璃基板具有众多优异性能。玻璃具备极强的热稳定性，可以通过成分控制将其热膨胀系数精确设定在3-5 pp

投资要点： #截至4月26日的2027年第一财季，英伟达实现营收816亿美元，同比增长85%，并超过公司此前给出的业绩指引。作为核心收入来源的数据中心业务同比大增92%，达到752亿美元。英伟达CFO称，预计将在今年下半年开始生产和发货Vera Rubin，公司对Blackwell和Rubin芯片在

玻纤纱（电子级玻纤布上游）+玻纤+山东国资 1、电子布供应持续紧张，玻纤纱为电子级玻璃纤维布的生产的原材料。公司当前玻纤纱设计产能63.4万吨，2026年2月3万吨风电织物出样验证，2026年H2时三十万吨二期15万吨投产，十五五末产能达120万吨。 2、公司是国内领先玻纤生产商，实控人为山东国资，

玻纤纱（电子级玻纤布上游）+玻纤+山东国资 1、电子布供应持续紧张，玻纤纱为电子级玻璃纤维布的生产的原材料。公司当前玻纤纱设计产能63.4万吨，2026年2月3万吨风电织物出样验证，2026年H2时三十万吨二期15万吨投产，十五五末产能达120万吨。 2、公司是国内领先玻纤生产商，实控人为山东国资，

从原材料到终端应用，玻璃基板的投资机会全梳理        近日，京东方A与美国康宁签署三年合作备忘录，合作聚焦玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板与光互连等前沿方向。这一合作坐实了玻璃基板在先进封装与新型显示领域的产业确定性，让积蓄势能已久的赛道正式站

【东北计算机】从GB300到VR200，内存、PCB显著通胀🌟事件：大摩研报显示，英伟达Vera Rubin（VR200）架构价格约为780万美元，而当前GB300 blackwell机柜价格不到400万美元。1️⃣#内存价值量提升435%： 单机内存容量从17TB扩容至54TB，内存占硬件成本比

随着时间进入6月，2027年的需求预期逐渐明朗，同时光通信上游核心器件的缺料问题有望逐步缓解，中际旭创、新易盛等龙头公司业绩有望加速释放，我们建议重回“大光”主线。 【预期明朗与缺料缓解，利好“大票”放量】 随着时间进入6月份，市场对2027年的光模块需求预期正变得越来越明朗，缺料瓶颈有望逐渐缓解。

❗️【华创计算机｜电容】AIDC：超级电容产业链大周期 20260522① 上游材料：电极（活性炭、石墨烯、碳纳米管）与电解液为核心成本项。高比表面积活性炭国产化程度较高，但高端粘胶剂基活性炭纤维仍部分依赖进口；电解液环节本土厂商已占据重要份额。② 中游分为EDLC与LIC两大技术路线，后者因兼具高

行业观点： 1）VR200 NVL72机柜BOM大幅提升，材料、层数与品类三重升级推动PCB实现量价齐升的结构性跃迁。英伟达VR200 NVL72机柜BOM较GB300提升约95%至780.3万美金，其中PCB价值量同比大涨233%，成为非内存品类涨幅第一，单机柜PCB价值从3.51万美元跃升至1

燃气轮机+电力+AI工业+一季报业绩增长 1、公司与中国重燃联合攻关我国自主重型燃气轮机首套国产化控制系统，实现从0到1突破;同时落地江阴9F级国家首批燃机创新发展示范项目(2026年1月顺利通过168小时试运行)、深圳能源光明3x9H级、粤电大亚湾2x9H级等高端项目，在百万千瓦级超超临界机组(如

低估值燃气轮机票新增推荐-科远智慧（燃机里的航发控制）⭕燃机控制系统唯一上市公司。公司主要从事燃机控制系统，24-26年燃机业务均实现复合翻倍增长，面向国内全部燃机主机厂，市占率90%。控制系统是燃气轮机核心环节，单台300-500万/台，重燃600-800万/台。⭕控制系统利润率高，市场空间大。燃

半导体洁净室+长鑫产业链+华为海思 1、公司是长鑫的优秀合作包商,公司与长鑫保持长期合作关系,一直持续为长鑫提供洁净室建设及相关服务。公司专注于为高科技产业提供专业的洁净室系统集成整体解决方案。公司参建的洁净室系统集成项目知名终端客户包括华为、中芯国际、长鑫存储等，公司已累计完成超500个中高端领域

【DBJX】人形机器人周观点：反弹重启，关注板块低位配置机会 板块概况：本周机器人指数+5.9%，成交量占比2.35%（环比+0.13pct）；万得全A指数+3.09%。节后受T链小批量订单派送&多家机器人量产排上日程影响，板块反弹明显。 个股方面：个股方面：德昌电机控股、大业股份、肇民科

机器人+商业航天+时尚女鞋+VR虚拟衣帽间 1、2026年3月12日公告，安徽先睿已完成受让19.95%股份过户，成为控股股东，实控人变更为胡先根。安徽先睿为轴承企业慈兴集团全资子公司，核心业务为机器人轴承与商业航天轴承两大板块。 2、网传慈兴集团间接为SpaceX等航天巨头提供关键支撑。（未证实）

        周末闲逛，在某顺刷到“A股号外”，通过深度图解一图看透产业链与复杂逻辑。觉得还蛮有意思的，好货当然要分享啦，所以就顺手牵羊、借花献佛喽；废话不多说了，按时间倒序直接上图，囊括近期所有时兴热点题材，仅供参考：260522、大摩硬核拆解英伟达Rub

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半导体洁净室+长鑫产业链+华为海思 1、公司是长鑫的优秀合作包商,公司与长鑫保持长期合作关系,一直持续为长鑫提供洁净室建设及相关服务。公司专注于为高科技产业提供专业的洁净室系统集成整体解决方案。公司参建的洁净室系统集成项目知名终端客户包括华为、中芯国际、长鑫存储等，公司已累计完成超500个中高端领域

【DBJX】人形机器人周观点：反弹重启，关注板块低位配置机会 板块概况：本周机器人指数+5.9%，成交量占比2.35%（环比+0.13pct）；万得全A指数+3.09%。节后受T链小批量订单派送&多家机器人量产排上日程影响，板块反弹明显。 个股方面：个股方面：德昌电机控股、大业股份、肇民科

机器人+商业航天+时尚女鞋+VR虚拟衣帽间 1、2026年3月12日公告，安徽先睿已完成受让19.95%股份过户，成为控股股东，实控人变更为胡先根。安徽先睿为轴承企业慈兴集团全资子公司，核心业务为机器人轴承与商业航天轴承两大板块。 2、网传慈兴集团间接为SpaceX等航天巨头提供关键支撑。（未证实）

        周末闲逛，在某顺刷到“A股号外”，通过深度图解一图看透产业链与复杂逻辑。觉得还蛮有意思的，好货当然要分享啦，所以就顺手牵羊、借花献佛喽；废话不多说了，按时间倒序直接上图，囊括近期所有时兴热点题材，仅供参考：260522、大摩硬核拆解英伟达Rub

核心观点 事件：2026年5月20日，京东方与康宁公司共同宣布，双方正式签署合作备忘录，将在玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板、光互连等多个前沿领域展开全面深度合作。 ①玻璃基板性能优异。玻璃基板具有众多优异性能。玻璃具备极强的热稳定性，可以通过成分控制将其热膨胀系数精确设定在3-5 pp

投资要点： #截至4月26日的2027年第一财季，英伟达实现营收816亿美元，同比增长85%，并超过公司此前给出的业绩指引。作为核心收入来源的数据中心业务同比大增92%，达到752亿美元。英伟达CFO称，预计将在今年下半年开始生产和发货Vera Rubin，公司对Blackwell和Rubin芯片在

玻纤纱（电子级玻纤布上游）+玻纤+山东国资 1、电子布供应持续紧张，玻纤纱为电子级玻璃纤维布的生产的原材料。公司当前玻纤纱设计产能63.4万吨，2026年2月3万吨风电织物出样验证，2026年H2时三十万吨二期15万吨投产，十五五末产能达120万吨。 2、公司是国内领先玻纤生产商，实控人为山东国资，

玻纤纱（电子级玻纤布上游）+玻纤+山东国资 1、电子布供应持续紧张，玻纤纱为电子级玻璃纤维布的生产的原材料。公司当前玻纤纱设计产能63.4万吨，2026年2月3万吨风电织物出样验证，2026年H2时三十万吨二期15万吨投产，十五五末产能达120万吨。 2、公司是国内领先玻纤生产商，实控人为山东国资，

从原材料到终端应用，玻璃基板的投资机会全梳理        近日，京东方A与美国康宁签署三年合作备忘录，合作聚焦玻璃基封装载板、可折叠玻璃、钙钛矿玻璃基板与光互连等前沿方向。这一合作坐实了玻璃基板在先进封装与新型显示领域的产业确定性，让积蓄势能已久的赛道正式站

【东北计算机】从GB300到VR200，内存、PCB显著通胀🌟事件：大摩研报显示，英伟达Vera Rubin（VR200）架构价格约为780万美元，而当前GB300 blackwell机柜价格不到400万美元。1️⃣#内存价值量提升435%： 单机内存容量从17TB扩容至54TB，内存占硬件成本比

随着时间进入6月，2027年的需求预期逐渐明朗，同时光通信上游核心器件的缺料问题有望逐步缓解，中际旭创、新易盛等龙头公司业绩有望加速释放，我们建议重回“大光”主线。 【预期明朗与缺料缓解，利好“大票”放量】 随着时间进入6月份，市场对2027年的光模块需求预期正变得越来越明朗，缺料瓶颈有望逐渐缓解。

❗️【华创计算机｜电容】AIDC：超级电容产业链大周期 20260522① 上游材料：电极（活性炭、石墨烯、碳纳米管）与电解液为核心成本项。高比表面积活性炭国产化程度较高，但高端粘胶剂基活性炭纤维仍部分依赖进口；电解液环节本土厂商已占据重要份额。② 中游分为EDLC与LIC两大技术路线，后者因兼具高

行业观点： 1）VR200 NVL72机柜BOM大幅提升，材料、层数与品类三重升级推动PCB实现量价齐升的结构性跃迁。英伟达VR200 NVL72机柜BOM较GB300提升约95%至780.3万美金，其中PCB价值量同比大涨233%，成为非内存品类涨幅第一，单机柜PCB价值从3.51万美元跃升至1

燃气轮机+电力+AI工业+一季报业绩增长 1、公司与中国重燃联合攻关我国自主重型燃气轮机首套国产化控制系统，实现从0到1突破;同时落地江阴9F级国家首批燃机创新发展示范项目(2026年1月顺利通过168小时试运行)、深圳能源光明3x9H级、粤电大亚湾2x9H级等高端项目，在百万千瓦级超超临界机组(如

低估值燃气轮机票新增推荐-科远智慧（燃机里的航发控制）⭕燃机控制系统唯一上市公司。公司主要从事燃机控制系统，24-26年燃机业务均实现复合翻倍增长，面向国内全部燃机主机厂，市占率90%。控制系统是燃气轮机核心环节，单台300-500万/台，重燃600-800万/台。⭕控制系统利润率高，市场空间大。燃

半导体洁净室+长鑫产业链+华为海思 1、公司是长鑫的优秀合作包商,公司与长鑫保持长期合作关系,一直持续为长鑫提供洁净室建设及相关服务。公司专注于为高科技产业提供专业的洁净室系统集成整体解决方案。公司参建的洁净室系统集成项目知名终端客户包括华为、中芯国际、长鑫存储等，公司已累计完成超500个中高端领域

【DBJX】人形机器人周观点：反弹重启，关注板块低位配置机会 板块概况：本周机器人指数+5.9%，成交量占比2.35%（环比+0.13pct）；万得全A指数+3.09%。节后受T链小批量订单派送&多家机器人量产排上日程影响，板块反弹明显。 个股方面：个股方面：德昌电机控股、大业股份、肇民科

机器人+商业航天+时尚女鞋+VR虚拟衣帽间 1、2026年3月12日公告，安徽先睿已完成受让19.95%股份过户，成为控股股东，实控人变更为胡先根。安徽先睿为轴承企业慈兴集团全资子公司，核心业务为机器人轴承与商业航天轴承两大板块。 2、网传慈兴集团间接为SpaceX等航天巨头提供关键支撑。（未证实）

        周末闲逛，在某顺刷到“A股号外”，通过深度图解一图看透产业链与复杂逻辑。觉得还蛮有意思的，好货当然要分享啦，所以就顺手牵羊、借花献佛喽；废话不多说了，按时间倒序直接上图，囊括近期所有时兴热点题材，仅供参考：260522、大摩硬核拆解英伟达Rub