在先进制程受限与光刻机博弈的宏大叙事下，大众视野往往聚焦于芯片的“出生”，却忽略了其“成人礼”——封装。作为资深半导体分析师，我始终认为，载板级物料清单（BOM）的国产化，才是国内封测板块实现利润率跨越式增长的“最后一公里”。 近日，天和防务子公司天和嘉膜的“秦膜”系列产品向长电科技、通富微电等头部

1. 开篇：从“炫技Demo”到“真金白银”的残酷跨越 在AI大模型的宏大叙事中，我们正处于一个决定性的拐点。过去的一年里，市场见证了无数令人惊艳的AI Demo，但当聚光灯散去，残酷的现实浮出水面：根据MIT及行业深度调研，超过95%的企业AI项目未能实现预期的投资回报（ROI）。 企业主们发现

1. 引言：最“甜蜜”的负担与Kimi的公开“送客” 近期，国产大模型的深度使用者在调用Kimi API时，频繁遭遇了“429 Too Many Requests”或“正在找算力”的提示。作为智算时代的先行者，月之暗面（Moonshot AI）正经历着一种极为“甜蜜”的烦恼：Kimi K3凭借仅用美

在上周五的至暗时刻，旗帜鲜明提出看好KIMI，不出所料周末发酵了（所以千万不要丧失信心和发现机会的眼光）。链接在这里：至暗时刻，但看好国产大模型 指数的暴跌使得WAIC这个会关注的人少了，但其实WAIC上有很多超预期的看点，华为的超节点肯定是其中之一（全网发酵的KIMI你也买不到，不如继续

今日盘前重要纪要（时效性）【罕见动作】周末疯狂出业绩，非常罕见九家公司，业绩全部预喜，全部创业板，全部在周末发布：铜冠铜箔(+486%~544%)协创数据(+247%~340%)东田微(+68%~87%)星宸科技(+584%~650%)当升科技(+54%~70%)中科创达(+50%~55%)立中集团

1. 引言：最“甜蜜”的负担与Kimi的公开“送客” 近期，国产大模型的深度使用者在调用Kimi API时，频繁遭遇了“429 Too Many Requests”或“正在找算力”的提示。作为智算时代的先行者，月之暗面（Moonshot AI）正经历着一种极为“甜蜜”的烦恼：Kimi K3凭借仅用美