❗️【天风电新】江海股份更新：不仅江海，更是AI被动元器件的机会-1120———————————回答三个问题：1、台达和台达链在发生什么变化？2、电源上游的被动元器件有什么机会？3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值？第一，台达：从简单的psu供应商变成了综合解决方案商，释放越来越多的部分部件需求

谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood （大约是英伟达B200水平），未来几周将全面上市。谷歌表示，人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。{OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis，谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞

对标对美国的反制，以及之前的贸易战（对美国的时候一开始是农业和稀土，分别出了丰乐种业，英洛华以及后面的金力永磁）。接下来中国对日本依赖我们的资源一定会进行反制（下午谈判失败，日经和上证分别下跌说明事态已没回旋余地，晚上日本外务省正式拒绝中方所有要求且不会对中方道歉）前期炒的日本反制，其实是从统一概念

【天风电新&汽车—孙潇雅团队】观点更新：调整中向更好的AI集中和珍惜底部的新能源-1117----------------------1、巴菲特投资谷歌，代表着对其应用和平台能力的认可。对我们来说，一是看好谷歌链，并延展开明年电源行业的投资机会（类似于23年底的光模块）。#重点标的：欧陆通（

迪拜航展开展，重视军贸大逻辑！1、迪拜航展开展，重视军贸大逻辑！迪拜航展于当地时间11.17日开展，持续至11.21日，中国航发首次参展，C919将亮相。自印巴空战后中国装备取得巨大广告效应，关注军贸催化。2、全球军事冲突频发，多国军费支出和装备需求增加，关注中国军贸突破军贸产品对利润高，且具备涨价

2025 年三季度，伯克希尔 13F 文件披露后，最重要的信息不是苹果继续减仓，而是：巴菲特首次大规模买入 Al­p­h­a­b­et（谷歌），建仓约 43 亿美元，直接进入前十大持仓。很多人把这当成一笔“科技股增仓”， 但这是完全错误的理解。在更深的层面上，这是一场关乎未来十年科技格局的判断。 一

 周末最值得关注的事，是小日子首相高市早苗的错误言论引发的中日事态升级。一、具体时间线进展梳理11月7日：关键转折点。日本首相高市早苗在国会答辩时表态，若中国大陆对台动武可能构成日本"存亡危机事态"，日方可行使集体自卫权，首次在首相层面公开挑战中国主权底线。11月10日：中国驻大阪总领事薛

VC（碳酸亚乙烯酯）是锂电电解液核心添加剂，并非溶剂，其能提升锂电池循环寿命与安全性，2025 年 A 股相关企业的 VC 产能呈现头部集中、中小产能出清的格局，同时多家企业推进扩产计划以抢占市场，具体产能情况如下：头部核心产能企业新宙邦（300037）：当前 VC 产能达 1.5 万吨 / 年，2

一、酒店与旅游行业 2025年上半年离岛免税销售触底，但9-10月传统旺季呈现正向增速（同比转正）。11月新政（岛民购买政策）首周销售增速超30%，超出预期。驱动因素包括：消费信心复苏、电子产品上新（如苹果手机）、政策刺激（如手机国补）。竞争格局：中免（中国中免）龙头地位巩固，市占率回升至约88%，

一、事件核心消息渠道全景梳理与延展分析（一）消息渠道核心信息汇总本次高品质 VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯）供需紧张及提价事件的消息来源覆盖产业链一线反馈、专业投研平台、行业协会报告、企业动态披露等多元渠道，信息交叉验证性强，形成了完整的逻辑闭环。产业链调研与行业社群渠道韭研公社作为产

碳纤维行业：迎接新一轮景气周期【东北计算机】1️⃣#需求反转在即，#2025年开启新成长周期碳纤维产业链自2024年第三季度起已显现复苏迹象，业绩与订单情况显著好转。#反转的核心驱动力，#来自于下游应用领域的集体爆发：1） 风电叶片是碳纤维最大的应用市场，占比约30%。为提升发电效率，全球海上风电叶

一、英伟达算力狂飙：数据中心能源革命的引爆点  【算力跃升倒逼能源架构革新】 英伟达GPU路线图的激进迭代，正将全球数据中心的能源架构推向颠覆性变革的临界点。人工智能工作负载带来的功率密度挑战，使得沿用数十年的传统交流（AC）配电和不间断电源（UPS）系统难以为继。AI基础设施的

  先给大家梳理一下炒作原因：微软CEO最近在博客节目中表示当前AI行业的问题不在于算力过剩，而是电力短缺，让大量GPU被迫闲置。 其实针对美国缺电，长江证券在10月30号就出了一份研究报告这里大概摘要一下：量化美国缺电，何以解决持续性缺口？我们采用电源有效容量缺口来代

由于DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8MO FP8 Scale的参数精度，UE8MOFP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。(新闻来源:财联社)今天市场大科技霸屏涨幅榜，机构重新拿回市场定价权！----------------

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

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谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood （大约是英伟达B200水平），未来几周将全面上市。谷歌表示，人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。{OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis，谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞

对标对美国的反制，以及之前的贸易战（对美国的时候一开始是农业和稀土，分别出了丰乐种业，英洛华以及后面的金力永磁）。接下来中国对日本依赖我们的资源一定会进行反制（下午谈判失败，日经和上证分别下跌说明事态已没回旋余地，晚上日本外务省正式拒绝中方所有要求且不会对中方道歉）前期炒的日本反制，其实是从统一概念

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2025 年三季度，伯克希尔 13F 文件披露后，最重要的信息不是苹果继续减仓，而是：巴菲特首次大规模买入 Al­p­h­a­b­et（谷歌），建仓约 43 亿美元，直接进入前十大持仓。很多人把这当成一笔“科技股增仓”， 但这是完全错误的理解。在更深的层面上，这是一场关乎未来十年科技格局的判断。 一

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VC（碳酸亚乙烯酯）是锂电电解液核心添加剂，并非溶剂，其能提升锂电池循环寿命与安全性，2025 年 A 股相关企业的 VC 产能呈现头部集中、中小产能出清的格局，同时多家企业推进扩产计划以抢占市场，具体产能情况如下：头部核心产能企业新宙邦（300037）：当前 VC 产能达 1.5 万吨 / 年，2

一、酒店与旅游行业 2025年上半年离岛免税销售触底，但9-10月传统旺季呈现正向增速（同比转正）。11月新政（岛民购买政策）首周销售增速超30%，超出预期。驱动因素包括：消费信心复苏、电子产品上新（如苹果手机）、政策刺激（如手机国补）。竞争格局：中免（中国中免）龙头地位巩固，市占率回升至约88%，

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一、英伟达算力狂飙：数据中心能源革命的引爆点  【算力跃升倒逼能源架构革新】 英伟达GPU路线图的激进迭代，正将全球数据中心的能源架构推向颠覆性变革的临界点。人工智能工作负载带来的功率密度挑战，使得沿用数十年的传统交流（AC）配电和不间断电源（UPS）系统难以为继。AI基础设施的

  先给大家梳理一下炒作原因：微软CEO最近在博客节目中表示当前AI行业的问题不在于算力过剩，而是电力短缺，让大量GPU被迫闲置。 其实针对美国缺电，长江证券在10月30号就出了一份研究报告这里大概摘要一下：量化美国缺电，何以解决持续性缺口？我们采用电源有效容量缺口来代

由于DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8MO FP8 Scale的参数精度，UE8MOFP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。(新闻来源:财联社)今天市场大科技霸屏涨幅榜，机构重新拿回市场定价权！----------------

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

❗️【天风电新】江海股份更新：不仅江海，更是AI被动元器件的机会-1120———————————回答三个问题：1、台达和台达链在发生什么变化？2、电源上游的被动元器件有什么机会？3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值？第一，台达：从简单的psu供应商变成了综合解决方案商，释放越来越多的部分部件需求

谷歌正在推出其最强大的AI芯片 Ironwood （大约是英伟达B200水平），未来几周将全面上市。谷歌表示，人工智能初创公司#}Anthropic计划使用多达100万个新TPU来运行其Claude模型。{OCS—新路线对抗英伟达 根据SemiAnalysis，谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞

对标对美国的反制，以及之前的贸易战（对美国的时候一开始是农业和稀土，分别出了丰乐种业，英洛华以及后面的金力永磁）。接下来中国对日本依赖我们的资源一定会进行反制（下午谈判失败，日经和上证分别下跌说明事态已没回旋余地，晚上日本外务省正式拒绝中方所有要求且不会对中方道歉）前期炒的日本反制，其实是从统一概念

【天风电新&汽车—孙潇雅团队】观点更新：调整中向更好的AI集中和珍惜底部的新能源-1117----------------------1、巴菲特投资谷歌，代表着对其应用和平台能力的认可。对我们来说，一是看好谷歌链，并延展开明年电源行业的投资机会（类似于23年底的光模块）。#重点标的：欧陆通（

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2025 年三季度，伯克希尔 13F 文件披露后，最重要的信息不是苹果继续减仓，而是：巴菲特首次大规模买入 Al­p­h­a­b­et（谷歌），建仓约 43 亿美元，直接进入前十大持仓。很多人把这当成一笔“科技股增仓”， 但这是完全错误的理解。在更深的层面上，这是一场关乎未来十年科技格局的判断。 一

 周末最值得关注的事，是小日子首相高市早苗的错误言论引发的中日事态升级。一、具体时间线进展梳理11月7日：关键转折点。日本首相高市早苗在国会答辩时表态，若中国大陆对台动武可能构成日本"存亡危机事态"，日方可行使集体自卫权，首次在首相层面公开挑战中国主权底线。11月10日：中国驻大阪总领事薛

VC（碳酸亚乙烯酯）是锂电电解液核心添加剂，并非溶剂，其能提升锂电池循环寿命与安全性，2025 年 A 股相关企业的 VC 产能呈现头部集中、中小产能出清的格局，同时多家企业推进扩产计划以抢占市场，具体产能情况如下：头部核心产能企业新宙邦（300037）：当前 VC 产能达 1.5 万吨 / 年，2

一、酒店与旅游行业 2025年上半年离岛免税销售触底，但9-10月传统旺季呈现正向增速（同比转正）。11月新政（岛民购买政策）首周销售增速超30%，超出预期。驱动因素包括：消费信心复苏、电子产品上新（如苹果手机）、政策刺激（如手机国补）。竞争格局：中免（中国中免）龙头地位巩固，市占率回升至约88%，

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碳纤维行业：迎接新一轮景气周期【东北计算机】1️⃣#需求反转在即，#2025年开启新成长周期碳纤维产业链自2024年第三季度起已显现复苏迹象，业绩与订单情况显著好转。#反转的核心驱动力，#来自于下游应用领域的集体爆发：1） 风电叶片是碳纤维最大的应用市场，占比约30%。为提升发电效率，全球海上风电叶

一、英伟达算力狂飙：数据中心能源革命的引爆点  【算力跃升倒逼能源架构革新】 英伟达GPU路线图的激进迭代，正将全球数据中心的能源架构推向颠覆性变革的临界点。人工智能工作负载带来的功率密度挑战，使得沿用数十年的传统交流（AC）配电和不间断电源（UPS）系统难以为继。AI基础设施的

  先给大家梳理一下炒作原因：微软CEO最近在博客节目中表示当前AI行业的问题不在于算力过剩，而是电力短缺，让大量GPU被迫闲置。 其实针对美国缺电，长江证券在10月30号就出了一份研究报告这里大概摘要一下：量化美国缺电，何以解决持续性缺口？我们采用电源有效容量缺口来代

由于DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8MO FP8 Scale的参数精度，UE8MOFP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。(新闻来源:财联社)今天市场大科技霸屏涨幅榜，机构重新拿回市场定价权！----------------

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

❗️【天风电新】江海股份更新：不仅江海，更是AI被动元器件的机会-1120———————————回答三个问题：1、台达和台达链在发生什么变化？2、电源上游的被动元器件有什么机会？3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值？第一，台达：从简单的psu供应商变成了综合解决方案商，释放越来越多的部分部件需求

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2025 年三季度，伯克希尔 13F 文件披露后，最重要的信息不是苹果继续减仓，而是：巴菲特首次大规模买入 Al­p­h­a­b­et（谷歌），建仓约 43 亿美元，直接进入前十大持仓。很多人把这当成一笔“科技股增仓”， 但这是完全错误的理解。在更深的层面上，这是一场关乎未来十年科技格局的判断。 一

 周末最值得关注的事，是小日子首相高市早苗的错误言论引发的中日事态升级。一、具体时间线进展梳理11月7日：关键转折点。日本首相高市早苗在国会答辩时表态，若中国大陆对台动武可能构成日本"存亡危机事态"，日方可行使集体自卫权，首次在首相层面公开挑战中国主权底线。11月10日：中国驻大阪总领事薛

VC（碳酸亚乙烯酯）是锂电电解液核心添加剂，并非溶剂，其能提升锂电池循环寿命与安全性，2025 年 A 股相关企业的 VC 产能呈现头部集中、中小产能出清的格局，同时多家企业推进扩产计划以抢占市场，具体产能情况如下：头部核心产能企业新宙邦（300037）：当前 VC 产能达 1.5 万吨 / 年，2

一、酒店与旅游行业 2025年上半年离岛免税销售触底，但9-10月传统旺季呈现正向增速（同比转正）。11月新政（岛民购买政策）首周销售增速超30%，超出预期。驱动因素包括：消费信心复苏、电子产品上新（如苹果手机）、政策刺激（如手机国补）。竞争格局：中免（中国中免）龙头地位巩固，市占率回升至约88%，

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碳纤维行业：迎接新一轮景气周期【东北计算机】1️⃣#需求反转在即，#2025年开启新成长周期碳纤维产业链自2024年第三季度起已显现复苏迹象，业绩与订单情况显著好转。#反转的核心驱动力，#来自于下游应用领域的集体爆发：1） 风电叶片是碳纤维最大的应用市场，占比约30%。为提升发电效率，全球海上风电叶

一、英伟达算力狂飙：数据中心能源革命的引爆点  【算力跃升倒逼能源架构革新】 英伟达GPU路线图的激进迭代，正将全球数据中心的能源架构推向颠覆性变革的临界点。人工智能工作负载带来的功率密度挑战，使得沿用数十年的传统交流（AC）配电和不间断电源（UPS）系统难以为继。AI基础设施的

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2025 年三季度，伯克希尔 13F 文件披露后，最重要的信息不是苹果继续减仓，而是：巴菲特首次大规模买入 Al­p­h­a­b­et（谷歌），建仓约 43 亿美元，直接进入前十大持仓。很多人把这当成一笔“科技股增仓”， 但这是完全错误的理解。在更深的层面上，这是一场关乎未来十年科技格局的判断。 一

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VC（碳酸亚乙烯酯）是锂电电解液核心添加剂，并非溶剂，其能提升锂电池循环寿命与安全性，2025 年 A 股相关企业的 VC 产能呈现头部集中、中小产能出清的格局，同时多家企业推进扩产计划以抢占市场，具体产能情况如下：头部核心产能企业新宙邦（300037）：当前 VC 产能达 1.5 万吨 / 年，2

一、酒店与旅游行业 2025年上半年离岛免税销售触底，但9-10月传统旺季呈现正向增速（同比转正）。11月新政（岛民购买政策）首周销售增速超30%，超出预期。驱动因素包括：消费信心复苏、电子产品上新（如苹果手机）、政策刺激（如手机国补）。竞争格局：中免（中国中免）龙头地位巩固，市占率回升至约88%，

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一、英伟达算力狂飙：数据中心能源革命的引爆点  【算力跃升倒逼能源架构革新】 英伟达GPU路线图的激进迭代，正将全球数据中心的能源架构推向颠覆性变革的临界点。人工智能工作负载带来的功率密度挑战，使得沿用数十年的传统交流（AC）配电和不间断电源（UPS）系统难以为继。AI基础设施的

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由于DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8MO FP8 Scale的参数精度，UE8MOFP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。(新闻来源:财联社)今天市场大科技霸屏涨幅榜，机构重新拿回市场定价权！----------------

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中

❗️【天风电新】江海股份更新：不仅江海，更是AI被动元器件的机会-1120———————————回答三个问题：1、台达和台达链在发生什么变化？2、电源上游的被动元器件有什么机会？3、怎么看当前位置【江海股份】的投资价值？第一，台达：从简单的psu供应商变成了综合解决方案商，释放越来越多的部分部件需求

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【天风电新&汽车—孙潇雅团队】观点更新：调整中向更好的AI集中和珍惜底部的新能源-1117----------------------1、巴菲特投资谷歌，代表着对其应用和平台能力的认可。对我们来说，一是看好谷歌链，并延展开明年电源行业的投资机会（类似于23年底的光模块）。#重点标的：欧陆通（

迪拜航展开展，重视军贸大逻辑！1、迪拜航展开展，重视军贸大逻辑！迪拜航展于当地时间11.17日开展，持续至11.21日，中国航发首次参展，C919将亮相。自印巴空战后中国装备取得巨大广告效应，关注军贸催化。2、全球军事冲突频发，多国军费支出和装备需求增加，关注中国军贸突破军贸产品对利润高，且具备涨价

2025 年三季度，伯克希尔 13F 文件披露后，最重要的信息不是苹果继续减仓，而是：巴菲特首次大规模买入 Al­p­h­a­b­et（谷歌），建仓约 43 亿美元，直接进入前十大持仓。很多人把这当成一笔“科技股增仓”， 但这是完全错误的理解。在更深的层面上，这是一场关乎未来十年科技格局的判断。 一

 周末最值得关注的事，是小日子首相高市早苗的错误言论引发的中日事态升级。一、具体时间线进展梳理11月7日：关键转折点。日本首相高市早苗在国会答辩时表态，若中国大陆对台动武可能构成日本"存亡危机事态"，日方可行使集体自卫权，首次在首相层面公开挑战中国主权底线。11月10日：中国驻大阪总领事薛

VC（碳酸亚乙烯酯）是锂电电解液核心添加剂，并非溶剂，其能提升锂电池循环寿命与安全性，2025 年 A 股相关企业的 VC 产能呈现头部集中、中小产能出清的格局，同时多家企业推进扩产计划以抢占市场，具体产能情况如下：头部核心产能企业新宙邦（300037）：当前 VC 产能达 1.5 万吨 / 年，2

一、酒店与旅游行业 2025年上半年离岛免税销售触底，但9-10月传统旺季呈现正向增速（同比转正）。11月新政（岛民购买政策）首周销售增速超30%，超出预期。驱动因素包括：消费信心复苏、电子产品上新（如苹果手机）、政策刺激（如手机国补）。竞争格局：中免（中国中免）龙头地位巩固，市占率回升至约88%，

一、事件核心消息渠道全景梳理与延展分析（一）消息渠道核心信息汇总本次高品质 VC（碳酸亚乙烯酯）、FEC（氟代碳酸乙烯酯）供需紧张及提价事件的消息来源覆盖产业链一线反馈、专业投研平台、行业协会报告、企业动态披露等多元渠道，信息交叉验证性强，形成了完整的逻辑闭环。产业链调研与行业社群渠道韭研公社作为产

碳纤维行业：迎接新一轮景气周期【东北计算机】1️⃣#需求反转在即，#2025年开启新成长周期碳纤维产业链自2024年第三季度起已显现复苏迹象，业绩与订单情况显著好转。#反转的核心驱动力，#来自于下游应用领域的集体爆发：1） 风电叶片是碳纤维最大的应用市场，占比约30%。为提升发电效率，全球海上风电叶

一、英伟达算力狂飙：数据中心能源革命的引爆点  【算力跃升倒逼能源架构革新】 英伟达GPU路线图的激进迭代，正将全球数据中心的能源架构推向颠覆性变革的临界点。人工智能工作负载带来的功率密度挑战，使得沿用数十年的传统交流（AC）配电和不间断电源（UPS）系统难以为继。AI基础设施的

  先给大家梳理一下炒作原因：微软CEO最近在博客节目中表示当前AI行业的问题不在于算力过剩，而是电力短缺，让大量GPU被迫闲置。 其实针对美国缺电，长江证券在10月30号就出了一份研究报告这里大概摘要一下：量化美国缺电，何以解决持续性缺口？我们采用电源有效容量缺口来代

由于DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8MO FP8 Scale的参数精度，UE8MOFP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。(新闻来源:财联社)今天市场大科技霸屏涨幅榜，机构重新拿回市场定价权！----------------

核心观点： 1、华为mate80即将推出，将搭载更高性能芯片，对散热提出更高要求。由此华为同步搭载内嵌主动式液冷微泵风扇解决散热问题，大幅加强散热性能，功耗较传统风冷方案降低90%。 2、AI时代下，芯片功耗指数级上升，根据券商调研纪要，目前小米、OPPO、VIVO同样已在验证中