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机构调研报告
机构投资圈里的一手调研内参,都在这里 用机构的专业武装自己,
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-11-25 22:59:06
受限
【宸展光电】翻倍空间
【国金电子刘妍雪】宸展光电交流&逻辑更新:主业受益海外疫情复苏,车载显示客户资源充沛 公司主业是商用触控显示一体机,下游包括零售(50%)、工控、企业端,主要出口海外、海外业务占比95%。2020年受疫情冲击公司营收、业绩下降。受益海外疫情复苏,2021年Q3公司营收同增63%,净利同增106%。公司前三季度订单达22亿、同增160%,预计在未来3个季度陆续结转,主业增长有保障。 全球车载显示市场达2500亿人民币,此前主要玩家为tier1,得益于汽车智能化、车载显示行业需求端快速增长,得益于新
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宸展光电
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-11-25 22:58:20
受限
节能点击专家交流纪要—11.25
一、节能电机市场概述 我国目前节能电机市场占有率较低,国内高效电机市场占比不足10%,本次政策要求2023年提升到20%以上。为了实现目标,必须形成骨干优势制造流企业群。下游企业需对耗能设备进行结构性改革,一方面是存量电机的升级改造,另一方面是增量电机的推广,因此政策会大幅拉动节能电机市场的需求。 稀土永磁电机门槛较高,节能电机龙头企业受益会更大。2020年国标在今年6月1日后,对高效电机行业标准进行提高,永磁电机整体发展空间是较大的。IE2电机预计还会继续使用,更早的电机可能会加速淘汰。目前,
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金力永磁
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正海磁材
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-11-25 22:57:29
受限
【储能】另一个爆发市场——便携式储能
时间:11.25 本周一,我们电话会-邀请专家更新便携式储能行业。接下来我们对该行业的研究做详细汇报,而汇报前再重申我们当前时间点对储能行业的观点: 1、风口上的猪:风口是市场都能感受到的,从宁德、德业的报表能看出,从美国储能的月度装机也可。 2、投资的矛盾点:短期市场的爆发、业绩的高增和中期的格局不确定性(不确定性来自于技术壁垒比较低,构建壁垒的路径不清晰)。 3、构建壁垒的路径不足够清晰是行业爆发中困扰投资的问题,但也是短期不可回答、很难研究的问题,因此我们认为这个阶段,在储能的投资上看重的
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博力威
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拓邦股份
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-11-25 22:56:20
受限
【医药】当前观点和重点推荐
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】医药当前观点和重点推荐 四季度明确看多医药:医保谈判结果好于预期+疫情反复,小分子口服药物CDMO业绩进入兑现+政策真空期+公募基金持仓极低,医药配置价值提高。 重点标的: CXO——看好一体化、业绩提速两个方向,稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德,弹性组合药石科技、皓元医药、金斯瑞生物科技 九洲药业—诺欣妥22年超预期高增长,客户新增订单饱和,CDMO增速远超行业平均水平,22年增速35%+,22年估值不到50倍,性价比极高; 凯莱英—产能翻倍,业绩提速,辉
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奥翔药业
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-22 07:44:13
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
事件:特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池 重点关注湖北宜化,川恒股份、云天化、新洋丰、川发龙蟒、云图控股! 重点磷化工企业都拥有十分充足的原料资源,凭借资源优势、成本优势和产业协同优势,磷化工企业如考虑向下游磷酸铁、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等新型磷化工材料领域进一步延伸,将明显提高自身产品附加值,获得更高的盈利水平。 川恒股份现拥有300万吨磷矿石产能,并在建或规划有750万吨磷矿石产能。公司现总计规划有100万吨磷酸铁产能,其中包括有和国轩合
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
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川恒股份
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湖北宜化
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云图控股
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新五丰
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-22 07:35:14
【官方纪要】:李主任解读气候变化谈判和G20碳减排目标
以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体报道有误。G20就是一个论坛,会议上各说各话,东道主会发布一个联合声明,没有任何法律约束力,只是会议总结精神。G20从来没有一致过,大家肯定达不成一致,也不需要达成一致。 2、关于1.5度和2度的全球气温目标:本世纪末全球温度提
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-21 08:33:15
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
继续看好培育钻石生产商: 1)技术突破是打开终端市场的关键因素,现有参与者的先发优势显著; 2)2018年FTC将培育钻石纳入钻石分类、2019年GIA出具鉴定证书,行业标准和价格体系逐步建立,有利于渗透率提升; 3)从今年单月数据来看,印度培育钻石出口同比增速持续超100%,国内C端市场刚刚开始起步,不断有品牌进入,且产业链符合微笑曲线,上游呈现供不应求态势,中短期投资机会来自上游生产端,重点关注中兵红箭(子公司中南钻石为国内人造金刚石龙头)、力量钻石(利润弹性大)、黄河旋风、国机精工。
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
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黄河旋风
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中兵红箭
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力量钻石
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-21 08:30:21
风电大会总结(完整版)
时间:2021年10月19日 详细文章链接:风电大会总结 Q:风电下乡政策其执行力度和可行性如何? A:风电下乡是提高风能利用率的重要措施,会逐步推进; ①风电整体开发量仍然很低。整个新能源发展存在很大的潜力,新能源储量、可开发量、已开发率等方面仍存在很大潜力。目前已开发、已完成利用的风能资源仅占到储量的10-20%,剩下80%是未来可开发的重点,其中包括高海拔、高寒、高纬度、高塔筒(150-200m)等方面开发仍具备很大潜力。 ②有人区风能开发是重点。风能可以对标光伏的布局,提高在城市、乡村居
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明天一定赚的机构
2021-10-21 08:27:52
【锂电】接下来应该关注什么?
一、近期板块的下跌反应了什么? 详细文章链接:【锂电】接下来应该关注什么? 我们从交易层面和基本面两个角度分析: 1、交易层面:三季度板块累计涨幅较大。 本轮板块性上涨从6月中旬开始持续到9月中旬,天齐、西藏矿业、珠峰、江特、盛新、海矿等个股轮番领涨,平均涨幅一倍以上,其中包括有江特的3个月3倍涨幅,海矿8月单月翻倍涨幅等。过去一个季度锂板块涨幅大且获利盘较重。 从演绎路径看,从6月底起,板块开始反应价格上涨预期;到9月初起现货价格开始加速上涨,但股价表现相较于现货价格已经出现钝化;再到9月中,
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赣锋锂业
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雅化集团
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天齐锂业
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-18 22:10:37
当前时点如何看生猪养殖板块
时间:2021.10.18 主题:当前时点如何看生猪养殖板块 主要内容 现在的这个阶段对整个养殖板块的一个看法,我这边主要是讲4个层面的内容,第一个产业层面,目前猪周期的主要矛盾是什么?第2个是为什么我认为产能去化的时间会比历史周期的时间会短。第3个就是猪价未来到底会是w底还是 v底。第4个就是从投资的角度,为什么我们认为当下是最关键的买点,特别是买牧原股份,主要是讲这4个层面。 那么首先第一个,就是我们认为当下生猪养殖板块的主要矛盾其实并不是猪价上涨,这一点我希望跟大家做一个比较充分的沟通,为
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新希望
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天邦食品
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正邦科技
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-18 22:09:26
锂电产业链如何投资,看这里....
1)电池涨价:此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担,9月开始,整车厂接受传导,约5%;判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。 2)紧缺情况: 三元正极:不缺 铁锂正极:开始不缺;前驱体磷酸铁仍紧张 负极:负极不缺,石墨化受限电和能耗缺 隔膜:21年末开始边际紧张 电解液:6F/VC年末会缓解一些,22H2或基本不缺 铜箔:紧缺预期有分歧,优质产能还是缺 3) 盈利能力 有望边际上扬的环节:电池,隔膜 继续保持稳定的环节:铜箔,负极(石墨化储备丰富,璞泰来),电解液(主要是天赐,双F或逐
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恩捷股份
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-18 20:56:46
机构投资周末交流纪要(10月16日)
主持人:本周涨幅最大前10名股票:凤凰光学、建龙微纳、开元教育、新泉股份、天泽信息、亚泰集团、中兵红箭、昂立教育、国机精工、华致酒行。 周涨幅大于15% 的(按照WIND分类)行业集中在半导体、工业机械、汽车零部件、电工电网、基本金属、纺织服装等行业。 创历史新高的品种,主要是科达利、东方电缆,八方股份、建龙微纳、中兵红箭、伯特利等。 一、私募基金经理:宏观情况。 2021年10月14日国家统计局发布:PPI同比10.7%,9月CPI同比0.7%;卖方预计四季度CPI运行在1.0%以上,11月份
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隆基绿能
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-13 22:24:34
【深度:培育钻石】探秘CVD电话交流会
时间:2021/10/12 Q:CVD钻石产业全球市场产业格局 欧洲在CVD行业内green box一家独大。但和美国几家比较出名的品牌相比仍有差距。印度综合全球市场看,CVD销售占较大,尤其经过国内疫情影响,印度政府从国家层面支持,所以对项目的运营,对他们进行了很大的投资,在印度有很多远高于行业平均水平的知名品牌。他们总计全球产能占比大于美国,美国产能100万克拉,印度已经达到150万克拉。整体来看,印度在CVD行业数量层面已经领先美国,但品质上面依旧无法与美国相提并论,新加坡目前总产能约为1
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黄河旋风
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-13 22:23:38
【生猪养殖访谈】新一轮猪周期的起点在......
访谈背景: 随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下,投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据,7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降,降幅0.5%,8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大,至0.9%,9月数据尚未公布,但根据猪价表现推测,预计降幅会继续扩大。所以,我们打了一周的电话,访谈了不同的养殖从业者,核心问题是:去产能开始了吗?估计这轮去产能会快还是会慢?公司是如何应对猪价下行的?四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答,供您参考。也欢迎您来电
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新希望
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-13 22:22:50
【光伏】三条好赛道
光伏:硅料价格突破26万元/吨,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比跳涨13.21%/13.66%/13.91%至26.99/26.80/26.53万元/吨,连续十周上涨,涨幅较高主要由于下游硅片企业开工率较高且新产能增量持续释放,但上游工业硅限电导致硅粉短缺,同时新疆、内蒙等地的多晶硅企业受双控影响存在减产隐忧,供不应求局势维持。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年初以来明确强调,硅料作为最短板供应,价格波动并
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锦浪科技
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联泓新科
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2021-11-25 22:59:06
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【宸展光电】翻倍空间
【国金电子刘妍雪】宸展光电交流&逻辑更新:主业受益海外疫情复苏,车载显示客户资源充沛 公司主业是商用触控显示一体机,下游包括零售(50%)、工控、企业端,主要出口海外、海外业务占比95%。2020年受疫情冲击公司营收、业绩下降。受益海外疫情复苏,2021年Q3公司营收同增63%,净利同增106%。公司前三季度订单达22亿、同增160%,预计在未来3个季度陆续结转,主业增长有保障。 全球车载显示市场达2500亿人民币,此前主要玩家为tier1,得益于汽车智能化、车载显示行业需求端快速增长,得益于新
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明天一定赚的机构
2021-11-25 22:58:20
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节能点击专家交流纪要—11.25
一、节能电机市场概述 我国目前节能电机市场占有率较低,国内高效电机市场占比不足10%,本次政策要求2023年提升到20%以上。为了实现目标,必须形成骨干优势制造流企业群。下游企业需对耗能设备进行结构性改革,一方面是存量电机的升级改造,另一方面是增量电机的推广,因此政策会大幅拉动节能电机市场的需求。 稀土永磁电机门槛较高,节能电机龙头企业受益会更大。2020年国标在今年6月1日后,对高效电机行业标准进行提高,永磁电机整体发展空间是较大的。IE2电机预计还会继续使用,更早的电机可能会加速淘汰。目前,
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【储能】另一个爆发市场——便携式储能
时间:11.25 本周一,我们电话会-邀请专家更新便携式储能行业。接下来我们对该行业的研究做详细汇报,而汇报前再重申我们当前时间点对储能行业的观点: 1、风口上的猪:风口是市场都能感受到的,从宁德、德业的报表能看出,从美国储能的月度装机也可。 2、投资的矛盾点:短期市场的爆发、业绩的高增和中期的格局不确定性(不确定性来自于技术壁垒比较低,构建壁垒的路径不清晰)。 3、构建壁垒的路径不足够清晰是行业爆发中困扰投资的问题,但也是短期不可回答、很难研究的问题,因此我们认为这个阶段,在储能的投资上看重的
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【医药】当前观点和重点推荐
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】医药当前观点和重点推荐 四季度明确看多医药:医保谈判结果好于预期+疫情反复,小分子口服药物CDMO业绩进入兑现+政策真空期+公募基金持仓极低,医药配置价值提高。 重点标的: CXO——看好一体化、业绩提速两个方向,稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德,弹性组合药石科技、皓元医药、金斯瑞生物科技 九洲药业—诺欣妥22年超预期高增长,客户新增订单饱和,CDMO增速远超行业平均水平,22年增速35%+,22年估值不到50倍,性价比极高; 凯莱英—产能翻倍,业绩提速,辉
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奥翔药业
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2021-10-22 07:44:13
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
事件:特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池 重点关注湖北宜化,川恒股份、云天化、新洋丰、川发龙蟒、云图控股! 重点磷化工企业都拥有十分充足的原料资源,凭借资源优势、成本优势和产业协同优势,磷化工企业如考虑向下游磷酸铁、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等新型磷化工材料领域进一步延伸,将明显提高自身产品附加值,获得更高的盈利水平。 川恒股份现拥有300万吨磷矿石产能,并在建或规划有750万吨磷矿石产能。公司现总计规划有100万吨磷酸铁产能,其中包括有和国轩合
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
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【官方纪要】:李主任解读气候变化谈判和G20碳减排目标
以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体报道有误。G20就是一个论坛,会议上各说各话,东道主会发布一个联合声明,没有任何法律约束力,只是会议总结精神。G20从来没有一致过,大家肯定达不成一致,也不需要达成一致。 2、关于1.5度和2度的全球气温目标:本世纪末全球温度提
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【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
继续看好培育钻石生产商: 1)技术突破是打开终端市场的关键因素,现有参与者的先发优势显著; 2)2018年FTC将培育钻石纳入钻石分类、2019年GIA出具鉴定证书,行业标准和价格体系逐步建立,有利于渗透率提升; 3)从今年单月数据来看,印度培育钻石出口同比增速持续超100%,国内C端市场刚刚开始起步,不断有品牌进入,且产业链符合微笑曲线,上游呈现供不应求态势,中短期投资机会来自上游生产端,重点关注中兵红箭(子公司中南钻石为国内人造金刚石龙头)、力量钻石(利润弹性大)、黄河旋风、国机精工。
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
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风电大会总结(完整版)
时间:2021年10月19日 详细文章链接:风电大会总结 Q:风电下乡政策其执行力度和可行性如何? A:风电下乡是提高风能利用率的重要措施,会逐步推进; ①风电整体开发量仍然很低。整个新能源发展存在很大的潜力,新能源储量、可开发量、已开发率等方面仍存在很大潜力。目前已开发、已完成利用的风能资源仅占到储量的10-20%,剩下80%是未来可开发的重点,其中包括高海拔、高寒、高纬度、高塔筒(150-200m)等方面开发仍具备很大潜力。 ②有人区风能开发是重点。风能可以对标光伏的布局,提高在城市、乡村居
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2021-10-21 08:27:52
【锂电】接下来应该关注什么?
一、近期板块的下跌反应了什么? 详细文章链接:【锂电】接下来应该关注什么? 我们从交易层面和基本面两个角度分析: 1、交易层面:三季度板块累计涨幅较大。 本轮板块性上涨从6月中旬开始持续到9月中旬,天齐、西藏矿业、珠峰、江特、盛新、海矿等个股轮番领涨,平均涨幅一倍以上,其中包括有江特的3个月3倍涨幅,海矿8月单月翻倍涨幅等。过去一个季度锂板块涨幅大且获利盘较重。 从演绎路径看,从6月底起,板块开始反应价格上涨预期;到9月初起现货价格开始加速上涨,但股价表现相较于现货价格已经出现钝化;再到9月中,
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当前时点如何看生猪养殖板块
时间:2021.10.18 主题:当前时点如何看生猪养殖板块 主要内容 现在的这个阶段对整个养殖板块的一个看法,我这边主要是讲4个层面的内容,第一个产业层面,目前猪周期的主要矛盾是什么?第2个是为什么我认为产能去化的时间会比历史周期的时间会短。第3个就是猪价未来到底会是w底还是 v底。第4个就是从投资的角度,为什么我们认为当下是最关键的买点,特别是买牧原股份,主要是讲这4个层面。 那么首先第一个,就是我们认为当下生猪养殖板块的主要矛盾其实并不是猪价上涨,这一点我希望跟大家做一个比较充分的沟通,为
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2021-10-18 22:09:26
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1)电池涨价:此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担,9月开始,整车厂接受传导,约5%;判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。 2)紧缺情况: 三元正极:不缺 铁锂正极:开始不缺;前驱体磷酸铁仍紧张 负极:负极不缺,石墨化受限电和能耗缺 隔膜:21年末开始边际紧张 电解液:6F/VC年末会缓解一些,22H2或基本不缺 铜箔:紧缺预期有分歧,优质产能还是缺 3) 盈利能力 有望边际上扬的环节:电池,隔膜 继续保持稳定的环节:铜箔,负极(石墨化储备丰富,璞泰来),电解液(主要是天赐,双F或逐
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机构投资周末交流纪要(10月16日)
主持人:本周涨幅最大前10名股票:凤凰光学、建龙微纳、开元教育、新泉股份、天泽信息、亚泰集团、中兵红箭、昂立教育、国机精工、华致酒行。 周涨幅大于15% 的(按照WIND分类)行业集中在半导体、工业机械、汽车零部件、电工电网、基本金属、纺织服装等行业。 创历史新高的品种,主要是科达利、东方电缆,八方股份、建龙微纳、中兵红箭、伯特利等。 一、私募基金经理:宏观情况。 2021年10月14日国家统计局发布:PPI同比10.7%,9月CPI同比0.7%;卖方预计四季度CPI运行在1.0%以上,11月份
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【深度:培育钻石】探秘CVD电话交流会
时间:2021/10/12 Q:CVD钻石产业全球市场产业格局 欧洲在CVD行业内green box一家独大。但和美国几家比较出名的品牌相比仍有差距。印度综合全球市场看,CVD销售占较大,尤其经过国内疫情影响,印度政府从国家层面支持,所以对项目的运营,对他们进行了很大的投资,在印度有很多远高于行业平均水平的知名品牌。他们总计全球产能占比大于美国,美国产能100万克拉,印度已经达到150万克拉。整体来看,印度在CVD行业数量层面已经领先美国,但品质上面依旧无法与美国相提并论,新加坡目前总产能约为1
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【生猪养殖访谈】新一轮猪周期的起点在......
访谈背景: 随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下,投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据,7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降,降幅0.5%,8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大,至0.9%,9月数据尚未公布,但根据猪价表现推测,预计降幅会继续扩大。所以,我们打了一周的电话,访谈了不同的养殖从业者,核心问题是:去产能开始了吗?估计这轮去产能会快还是会慢?公司是如何应对猪价下行的?四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答,供您参考。也欢迎您来电
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2021-10-13 22:22:50
【光伏】三条好赛道
光伏:硅料价格突破26万元/吨,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比跳涨13.21%/13.66%/13.91%至26.99/26.80/26.53万元/吨,连续十周上涨,涨幅较高主要由于下游硅片企业开工率较高且新产能增量持续释放,但上游工业硅限电导致硅粉短缺,同时新疆、内蒙等地的多晶硅企业受双控影响存在减产隐忧,供不应求局势维持。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年初以来明确强调,硅料作为最短板供应,价格波动并
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2021-11-25 22:59:06
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【宸展光电】翻倍空间
【国金电子刘妍雪】宸展光电交流&逻辑更新:主业受益海外疫情复苏,车载显示客户资源充沛 公司主业是商用触控显示一体机,下游包括零售(50%)、工控、企业端,主要出口海外、海外业务占比95%。2020年受疫情冲击公司营收、业绩下降。受益海外疫情复苏,2021年Q3公司营收同增63%,净利同增106%。公司前三季度订单达22亿、同增160%,预计在未来3个季度陆续结转,主业增长有保障。 全球车载显示市场达2500亿人民币,此前主要玩家为tier1,得益于汽车智能化、车载显示行业需求端快速增长,得益于新
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宸展光电
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2021-11-25 22:58:20
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节能点击专家交流纪要—11.25
一、节能电机市场概述 我国目前节能电机市场占有率较低,国内高效电机市场占比不足10%,本次政策要求2023年提升到20%以上。为了实现目标,必须形成骨干优势制造流企业群。下游企业需对耗能设备进行结构性改革,一方面是存量电机的升级改造,另一方面是增量电机的推广,因此政策会大幅拉动节能电机市场的需求。 稀土永磁电机门槛较高,节能电机龙头企业受益会更大。2020年国标在今年6月1日后,对高效电机行业标准进行提高,永磁电机整体发展空间是较大的。IE2电机预计还会继续使用,更早的电机可能会加速淘汰。目前,
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【储能】另一个爆发市场——便携式储能
时间:11.25 本周一,我们电话会-邀请专家更新便携式储能行业。接下来我们对该行业的研究做详细汇报,而汇报前再重申我们当前时间点对储能行业的观点: 1、风口上的猪:风口是市场都能感受到的,从宁德、德业的报表能看出,从美国储能的月度装机也可。 2、投资的矛盾点:短期市场的爆发、业绩的高增和中期的格局不确定性(不确定性来自于技术壁垒比较低,构建壁垒的路径不清晰)。 3、构建壁垒的路径不足够清晰是行业爆发中困扰投资的问题,但也是短期不可回答、很难研究的问题,因此我们认为这个阶段,在储能的投资上看重的
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【医药】当前观点和重点推荐
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】医药当前观点和重点推荐 四季度明确看多医药:医保谈判结果好于预期+疫情反复,小分子口服药物CDMO业绩进入兑现+政策真空期+公募基金持仓极低,医药配置价值提高。 重点标的: CXO——看好一体化、业绩提速两个方向,稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德,弹性组合药石科技、皓元医药、金斯瑞生物科技 九洲药业—诺欣妥22年超预期高增长,客户新增订单饱和,CDMO增速远超行业平均水平,22年增速35%+,22年估值不到50倍,性价比极高; 凯莱英—产能翻倍,业绩提速,辉
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2021-10-22 07:44:13
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
事件:特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池 重点关注湖北宜化,川恒股份、云天化、新洋丰、川发龙蟒、云图控股! 重点磷化工企业都拥有十分充足的原料资源,凭借资源优势、成本优势和产业协同优势,磷化工企业如考虑向下游磷酸铁、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等新型磷化工材料领域进一步延伸,将明显提高自身产品附加值,获得更高的盈利水平。 川恒股份现拥有300万吨磷矿石产能,并在建或规划有750万吨磷矿石产能。公司现总计规划有100万吨磷酸铁产能,其中包括有和国轩合
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
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2021-10-22 07:35:14
【官方纪要】:李主任解读气候变化谈判和G20碳减排目标
以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体报道有误。G20就是一个论坛,会议上各说各话,东道主会发布一个联合声明,没有任何法律约束力,只是会议总结精神。G20从来没有一致过,大家肯定达不成一致,也不需要达成一致。 2、关于1.5度和2度的全球气温目标:本世纪末全球温度提
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2021-10-21 08:33:15
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
继续看好培育钻石生产商: 1)技术突破是打开终端市场的关键因素,现有参与者的先发优势显著; 2)2018年FTC将培育钻石纳入钻石分类、2019年GIA出具鉴定证书,行业标准和价格体系逐步建立,有利于渗透率提升; 3)从今年单月数据来看,印度培育钻石出口同比增速持续超100%,国内C端市场刚刚开始起步,不断有品牌进入,且产业链符合微笑曲线,上游呈现供不应求态势,中短期投资机会来自上游生产端,重点关注中兵红箭(子公司中南钻石为国内人造金刚石龙头)、力量钻石(利润弹性大)、黄河旋风、国机精工。
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
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黄河旋风
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2021-10-21 08:30:21
风电大会总结(完整版)
时间:2021年10月19日 详细文章链接:风电大会总结 Q:风电下乡政策其执行力度和可行性如何? A:风电下乡是提高风能利用率的重要措施,会逐步推进; ①风电整体开发量仍然很低。整个新能源发展存在很大的潜力,新能源储量、可开发量、已开发率等方面仍存在很大潜力。目前已开发、已完成利用的风能资源仅占到储量的10-20%,剩下80%是未来可开发的重点,其中包括高海拔、高寒、高纬度、高塔筒(150-200m)等方面开发仍具备很大潜力。 ②有人区风能开发是重点。风能可以对标光伏的布局,提高在城市、乡村居
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2021-10-21 08:27:52
【锂电】接下来应该关注什么?
一、近期板块的下跌反应了什么? 详细文章链接:【锂电】接下来应该关注什么? 我们从交易层面和基本面两个角度分析: 1、交易层面:三季度板块累计涨幅较大。 本轮板块性上涨从6月中旬开始持续到9月中旬,天齐、西藏矿业、珠峰、江特、盛新、海矿等个股轮番领涨,平均涨幅一倍以上,其中包括有江特的3个月3倍涨幅,海矿8月单月翻倍涨幅等。过去一个季度锂板块涨幅大且获利盘较重。 从演绎路径看,从6月底起,板块开始反应价格上涨预期;到9月初起现货价格开始加速上涨,但股价表现相较于现货价格已经出现钝化;再到9月中,
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赣锋锂业
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2021-10-18 22:10:37
当前时点如何看生猪养殖板块
时间:2021.10.18 主题:当前时点如何看生猪养殖板块 主要内容 现在的这个阶段对整个养殖板块的一个看法,我这边主要是讲4个层面的内容,第一个产业层面,目前猪周期的主要矛盾是什么?第2个是为什么我认为产能去化的时间会比历史周期的时间会短。第3个就是猪价未来到底会是w底还是 v底。第4个就是从投资的角度,为什么我们认为当下是最关键的买点,特别是买牧原股份,主要是讲这4个层面。 那么首先第一个,就是我们认为当下生猪养殖板块的主要矛盾其实并不是猪价上涨,这一点我希望跟大家做一个比较充分的沟通,为
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新希望
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2021-10-18 22:09:26
锂电产业链如何投资,看这里....
1)电池涨价:此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担,9月开始,整车厂接受传导,约5%;判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。 2)紧缺情况: 三元正极:不缺 铁锂正极:开始不缺;前驱体磷酸铁仍紧张 负极:负极不缺,石墨化受限电和能耗缺 隔膜:21年末开始边际紧张 电解液:6F/VC年末会缓解一些,22H2或基本不缺 铜箔:紧缺预期有分歧,优质产能还是缺 3) 盈利能力 有望边际上扬的环节:电池,隔膜 继续保持稳定的环节:铜箔,负极(石墨化储备丰富,璞泰来),电解液(主要是天赐,双F或逐
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恩捷股份
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2021-10-18 20:56:46
机构投资周末交流纪要(10月16日)
主持人:本周涨幅最大前10名股票:凤凰光学、建龙微纳、开元教育、新泉股份、天泽信息、亚泰集团、中兵红箭、昂立教育、国机精工、华致酒行。 周涨幅大于15% 的(按照WIND分类)行业集中在半导体、工业机械、汽车零部件、电工电网、基本金属、纺织服装等行业。 创历史新高的品种,主要是科达利、东方电缆,八方股份、建龙微纳、中兵红箭、伯特利等。 一、私募基金经理:宏观情况。 2021年10月14日国家统计局发布:PPI同比10.7%,9月CPI同比0.7%;卖方预计四季度CPI运行在1.0%以上,11月份
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2021-10-13 22:24:34
【深度:培育钻石】探秘CVD电话交流会
时间:2021/10/12 Q:CVD钻石产业全球市场产业格局 欧洲在CVD行业内green box一家独大。但和美国几家比较出名的品牌相比仍有差距。印度综合全球市场看,CVD销售占较大,尤其经过国内疫情影响,印度政府从国家层面支持,所以对项目的运营,对他们进行了很大的投资,在印度有很多远高于行业平均水平的知名品牌。他们总计全球产能占比大于美国,美国产能100万克拉,印度已经达到150万克拉。整体来看,印度在CVD行业数量层面已经领先美国,但品质上面依旧无法与美国相提并论,新加坡目前总产能约为1
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2021-10-13 22:23:38
【生猪养殖访谈】新一轮猪周期的起点在......
访谈背景: 随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下,投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据,7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降,降幅0.5%,8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大,至0.9%,9月数据尚未公布,但根据猪价表现推测,预计降幅会继续扩大。所以,我们打了一周的电话,访谈了不同的养殖从业者,核心问题是:去产能开始了吗?估计这轮去产能会快还是会慢?公司是如何应对猪价下行的?四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答,供您参考。也欢迎您来电
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【光伏】三条好赛道
光伏:硅料价格突破26万元/吨,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比跳涨13.21%/13.66%/13.91%至26.99/26.80/26.53万元/吨,连续十周上涨,涨幅较高主要由于下游硅片企业开工率较高且新产能增量持续释放,但上游工业硅限电导致硅粉短缺,同时新疆、内蒙等地的多晶硅企业受双控影响存在减产隐忧,供不应求局势维持。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年初以来明确强调,硅料作为最短板供应,价格波动并
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【宸展光电】翻倍空间
【国金电子刘妍雪】宸展光电交流&逻辑更新:主业受益海外疫情复苏,车载显示客户资源充沛 公司主业是商用触控显示一体机,下游包括零售(50%)、工控、企业端,主要出口海外、海外业务占比95%。2020年受疫情冲击公司营收、业绩下降。受益海外疫情复苏,2021年Q3公司营收同增63%,净利同增106%。公司前三季度订单达22亿、同增160%,预计在未来3个季度陆续结转,主业增长有保障。 全球车载显示市场达2500亿人民币,此前主要玩家为tier1,得益于汽车智能化、车载显示行业需求端快速增长,得益于新
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节能点击专家交流纪要—11.25
一、节能电机市场概述 我国目前节能电机市场占有率较低,国内高效电机市场占比不足10%,本次政策要求2023年提升到20%以上。为了实现目标,必须形成骨干优势制造流企业群。下游企业需对耗能设备进行结构性改革,一方面是存量电机的升级改造,另一方面是增量电机的推广,因此政策会大幅拉动节能电机市场的需求。 稀土永磁电机门槛较高,节能电机龙头企业受益会更大。2020年国标在今年6月1日后,对高效电机行业标准进行提高,永磁电机整体发展空间是较大的。IE2电机预计还会继续使用,更早的电机可能会加速淘汰。目前,
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【储能】另一个爆发市场——便携式储能
时间:11.25 本周一,我们电话会-邀请专家更新便携式储能行业。接下来我们对该行业的研究做详细汇报,而汇报前再重申我们当前时间点对储能行业的观点: 1、风口上的猪:风口是市场都能感受到的,从宁德、德业的报表能看出,从美国储能的月度装机也可。 2、投资的矛盾点:短期市场的爆发、业绩的高增和中期的格局不确定性(不确定性来自于技术壁垒比较低,构建壁垒的路径不清晰)。 3、构建壁垒的路径不足够清晰是行业爆发中困扰投资的问题,但也是短期不可回答、很难研究的问题,因此我们认为这个阶段,在储能的投资上看重的
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【医药】当前观点和重点推荐
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】医药当前观点和重点推荐 四季度明确看多医药:医保谈判结果好于预期+疫情反复,小分子口服药物CDMO业绩进入兑现+政策真空期+公募基金持仓极低,医药配置价值提高。 重点标的: CXO——看好一体化、业绩提速两个方向,稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德,弹性组合药石科技、皓元医药、金斯瑞生物科技 九洲药业—诺欣妥22年超预期高增长,客户新增订单饱和,CDMO增速远超行业平均水平,22年增速35%+,22年估值不到50倍,性价比极高; 凯莱英—产能翻倍,业绩提速,辉
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【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
事件:特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池 重点关注湖北宜化,川恒股份、云天化、新洋丰、川发龙蟒、云图控股! 重点磷化工企业都拥有十分充足的原料资源,凭借资源优势、成本优势和产业协同优势,磷化工企业如考虑向下游磷酸铁、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等新型磷化工材料领域进一步延伸,将明显提高自身产品附加值,获得更高的盈利水平。 川恒股份现拥有300万吨磷矿石产能,并在建或规划有750万吨磷矿石产能。公司现总计规划有100万吨磷酸铁产能,其中包括有和国轩合
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
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【官方纪要】:李主任解读气候变化谈判和G20碳减排目标
以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体报道有误。G20就是一个论坛,会议上各说各话,东道主会发布一个联合声明,没有任何法律约束力,只是会议总结精神。G20从来没有一致过,大家肯定达不成一致,也不需要达成一致。 2、关于1.5度和2度的全球气温目标:本世纪末全球温度提
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【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
继续看好培育钻石生产商: 1)技术突破是打开终端市场的关键因素,现有参与者的先发优势显著; 2)2018年FTC将培育钻石纳入钻石分类、2019年GIA出具鉴定证书,行业标准和价格体系逐步建立,有利于渗透率提升; 3)从今年单月数据来看,印度培育钻石出口同比增速持续超100%,国内C端市场刚刚开始起步,不断有品牌进入,且产业链符合微笑曲线,上游呈现供不应求态势,中短期投资机会来自上游生产端,重点关注中兵红箭(子公司中南钻石为国内人造金刚石龙头)、力量钻石(利润弹性大)、黄河旋风、国机精工。
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
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风电大会总结(完整版)
时间:2021年10月19日 详细文章链接:风电大会总结 Q:风电下乡政策其执行力度和可行性如何? A:风电下乡是提高风能利用率的重要措施,会逐步推进; ①风电整体开发量仍然很低。整个新能源发展存在很大的潜力,新能源储量、可开发量、已开发率等方面仍存在很大潜力。目前已开发、已完成利用的风能资源仅占到储量的10-20%,剩下80%是未来可开发的重点,其中包括高海拔、高寒、高纬度、高塔筒(150-200m)等方面开发仍具备很大潜力。 ②有人区风能开发是重点。风能可以对标光伏的布局,提高在城市、乡村居
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【锂电】接下来应该关注什么?
一、近期板块的下跌反应了什么? 详细文章链接:【锂电】接下来应该关注什么? 我们从交易层面和基本面两个角度分析: 1、交易层面:三季度板块累计涨幅较大。 本轮板块性上涨从6月中旬开始持续到9月中旬,天齐、西藏矿业、珠峰、江特、盛新、海矿等个股轮番领涨,平均涨幅一倍以上,其中包括有江特的3个月3倍涨幅,海矿8月单月翻倍涨幅等。过去一个季度锂板块涨幅大且获利盘较重。 从演绎路径看,从6月底起,板块开始反应价格上涨预期;到9月初起现货价格开始加速上涨,但股价表现相较于现货价格已经出现钝化;再到9月中,
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当前时点如何看生猪养殖板块
时间:2021.10.18 主题:当前时点如何看生猪养殖板块 主要内容 现在的这个阶段对整个养殖板块的一个看法,我这边主要是讲4个层面的内容,第一个产业层面,目前猪周期的主要矛盾是什么?第2个是为什么我认为产能去化的时间会比历史周期的时间会短。第3个就是猪价未来到底会是w底还是 v底。第4个就是从投资的角度,为什么我们认为当下是最关键的买点,特别是买牧原股份,主要是讲这4个层面。 那么首先第一个,就是我们认为当下生猪养殖板块的主要矛盾其实并不是猪价上涨,这一点我希望跟大家做一个比较充分的沟通,为
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2021-10-18 22:09:26
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1)电池涨价:此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担,9月开始,整车厂接受传导,约5%;判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。 2)紧缺情况: 三元正极:不缺 铁锂正极:开始不缺;前驱体磷酸铁仍紧张 负极:负极不缺,石墨化受限电和能耗缺 隔膜:21年末开始边际紧张 电解液:6F/VC年末会缓解一些,22H2或基本不缺 铜箔:紧缺预期有分歧,优质产能还是缺 3) 盈利能力 有望边际上扬的环节:电池,隔膜 继续保持稳定的环节:铜箔,负极(石墨化储备丰富,璞泰来),电解液(主要是天赐,双F或逐
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机构投资周末交流纪要(10月16日)
主持人:本周涨幅最大前10名股票:凤凰光学、建龙微纳、开元教育、新泉股份、天泽信息、亚泰集团、中兵红箭、昂立教育、国机精工、华致酒行。 周涨幅大于15% 的(按照WIND分类)行业集中在半导体、工业机械、汽车零部件、电工电网、基本金属、纺织服装等行业。 创历史新高的品种,主要是科达利、东方电缆,八方股份、建龙微纳、中兵红箭、伯特利等。 一、私募基金经理:宏观情况。 2021年10月14日国家统计局发布:PPI同比10.7%,9月CPI同比0.7%;卖方预计四季度CPI运行在1.0%以上,11月份
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【深度:培育钻石】探秘CVD电话交流会
时间:2021/10/12 Q:CVD钻石产业全球市场产业格局 欧洲在CVD行业内green box一家独大。但和美国几家比较出名的品牌相比仍有差距。印度综合全球市场看,CVD销售占较大,尤其经过国内疫情影响,印度政府从国家层面支持,所以对项目的运营,对他们进行了很大的投资,在印度有很多远高于行业平均水平的知名品牌。他们总计全球产能占比大于美国,美国产能100万克拉,印度已经达到150万克拉。整体来看,印度在CVD行业数量层面已经领先美国,但品质上面依旧无法与美国相提并论,新加坡目前总产能约为1
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2021-10-13 22:23:38
【生猪养殖访谈】新一轮猪周期的起点在......
访谈背景: 随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下,投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据,7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降,降幅0.5%,8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大,至0.9%,9月数据尚未公布,但根据猪价表现推测,预计降幅会继续扩大。所以,我们打了一周的电话,访谈了不同的养殖从业者,核心问题是:去产能开始了吗?估计这轮去产能会快还是会慢?公司是如何应对猪价下行的?四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答,供您参考。也欢迎您来电
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2021-10-13 22:22:50
【光伏】三条好赛道
光伏:硅料价格突破26万元/吨,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比跳涨13.21%/13.66%/13.91%至26.99/26.80/26.53万元/吨,连续十周上涨,涨幅较高主要由于下游硅片企业开工率较高且新产能增量持续释放,但上游工业硅限电导致硅粉短缺,同时新疆、内蒙等地的多晶硅企业受双控影响存在减产隐忧,供不应求局势维持。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年初以来明确强调,硅料作为最短板供应,价格波动并
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2021-11-25 22:59:06
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【宸展光电】翻倍空间
【国金电子刘妍雪】宸展光电交流&逻辑更新:主业受益海外疫情复苏,车载显示客户资源充沛 公司主业是商用触控显示一体机,下游包括零售(50%)、工控、企业端,主要出口海外、海外业务占比95%。2020年受疫情冲击公司营收、业绩下降。受益海外疫情复苏,2021年Q3公司营收同增63%,净利同增106%。公司前三季度订单达22亿、同增160%,预计在未来3个季度陆续结转,主业增长有保障。 全球车载显示市场达2500亿人民币,此前主要玩家为tier1,得益于汽车智能化、车载显示行业需求端快速增长,得益于新
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节能点击专家交流纪要—11.25
一、节能电机市场概述 我国目前节能电机市场占有率较低,国内高效电机市场占比不足10%,本次政策要求2023年提升到20%以上。为了实现目标,必须形成骨干优势制造流企业群。下游企业需对耗能设备进行结构性改革,一方面是存量电机的升级改造,另一方面是增量电机的推广,因此政策会大幅拉动节能电机市场的需求。 稀土永磁电机门槛较高,节能电机龙头企业受益会更大。2020年国标在今年6月1日后,对高效电机行业标准进行提高,永磁电机整体发展空间是较大的。IE2电机预计还会继续使用,更早的电机可能会加速淘汰。目前,
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2021-11-25 22:57:29
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【储能】另一个爆发市场——便携式储能
时间:11.25 本周一,我们电话会-邀请专家更新便携式储能行业。接下来我们对该行业的研究做详细汇报,而汇报前再重申我们当前时间点对储能行业的观点: 1、风口上的猪:风口是市场都能感受到的,从宁德、德业的报表能看出,从美国储能的月度装机也可。 2、投资的矛盾点:短期市场的爆发、业绩的高增和中期的格局不确定性(不确定性来自于技术壁垒比较低,构建壁垒的路径不清晰)。 3、构建壁垒的路径不足够清晰是行业爆发中困扰投资的问题,但也是短期不可回答、很难研究的问题,因此我们认为这个阶段,在储能的投资上看重的
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【医药】当前观点和重点推荐
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】医药当前观点和重点推荐 四季度明确看多医药:医保谈判结果好于预期+疫情反复,小分子口服药物CDMO业绩进入兑现+政策真空期+公募基金持仓极低,医药配置价值提高。 重点标的: CXO——看好一体化、业绩提速两个方向,稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德,弹性组合药石科技、皓元医药、金斯瑞生物科技 九洲药业—诺欣妥22年超预期高增长,客户新增订单饱和,CDMO增速远超行业平均水平,22年增速35%+,22年估值不到50倍,性价比极高; 凯莱英—产能翻倍,业绩提速,辉
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2021-10-22 07:44:13
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
事件:特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池 重点关注湖北宜化,川恒股份、云天化、新洋丰、川发龙蟒、云图控股! 重点磷化工企业都拥有十分充足的原料资源,凭借资源优势、成本优势和产业协同优势,磷化工企业如考虑向下游磷酸铁、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等新型磷化工材料领域进一步延伸,将明显提高自身产品附加值,获得更高的盈利水平。 川恒股份现拥有300万吨磷矿石产能,并在建或规划有750万吨磷矿石产能。公司现总计规划有100万吨磷酸铁产能,其中包括有和国轩合
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
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2021-10-22 07:35:14
【官方纪要】:李主任解读气候变化谈判和G20碳减排目标
以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体报道有误。G20就是一个论坛,会议上各说各话,东道主会发布一个联合声明,没有任何法律约束力,只是会议总结精神。G20从来没有一致过,大家肯定达不成一致,也不需要达成一致。 2、关于1.5度和2度的全球气温目标:本世纪末全球温度提
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2021-10-21 08:33:15
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
继续看好培育钻石生产商: 1)技术突破是打开终端市场的关键因素,现有参与者的先发优势显著; 2)2018年FTC将培育钻石纳入钻石分类、2019年GIA出具鉴定证书,行业标准和价格体系逐步建立,有利于渗透率提升; 3)从今年单月数据来看,印度培育钻石出口同比增速持续超100%,国内C端市场刚刚开始起步,不断有品牌进入,且产业链符合微笑曲线,上游呈现供不应求态势,中短期投资机会来自上游生产端,重点关注中兵红箭(子公司中南钻石为国内人造金刚石龙头)、力量钻石(利润弹性大)、黄河旋风、国机精工。
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
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2021-10-21 08:30:21
风电大会总结(完整版)
时间:2021年10月19日 详细文章链接:风电大会总结 Q:风电下乡政策其执行力度和可行性如何? A:风电下乡是提高风能利用率的重要措施,会逐步推进; ①风电整体开发量仍然很低。整个新能源发展存在很大的潜力,新能源储量、可开发量、已开发率等方面仍存在很大潜力。目前已开发、已完成利用的风能资源仅占到储量的10-20%,剩下80%是未来可开发的重点,其中包括高海拔、高寒、高纬度、高塔筒(150-200m)等方面开发仍具备很大潜力。 ②有人区风能开发是重点。风能可以对标光伏的布局,提高在城市、乡村居
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2021-10-21 08:27:52
【锂电】接下来应该关注什么?
一、近期板块的下跌反应了什么? 详细文章链接:【锂电】接下来应该关注什么? 我们从交易层面和基本面两个角度分析: 1、交易层面:三季度板块累计涨幅较大。 本轮板块性上涨从6月中旬开始持续到9月中旬,天齐、西藏矿业、珠峰、江特、盛新、海矿等个股轮番领涨,平均涨幅一倍以上,其中包括有江特的3个月3倍涨幅,海矿8月单月翻倍涨幅等。过去一个季度锂板块涨幅大且获利盘较重。 从演绎路径看,从6月底起,板块开始反应价格上涨预期;到9月初起现货价格开始加速上涨,但股价表现相较于现货价格已经出现钝化;再到9月中,
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2021-10-18 22:10:37
当前时点如何看生猪养殖板块
时间:2021.10.18 主题:当前时点如何看生猪养殖板块 主要内容 现在的这个阶段对整个养殖板块的一个看法,我这边主要是讲4个层面的内容,第一个产业层面,目前猪周期的主要矛盾是什么?第2个是为什么我认为产能去化的时间会比历史周期的时间会短。第3个就是猪价未来到底会是w底还是 v底。第4个就是从投资的角度,为什么我们认为当下是最关键的买点,特别是买牧原股份,主要是讲这4个层面。 那么首先第一个,就是我们认为当下生猪养殖板块的主要矛盾其实并不是猪价上涨,这一点我希望跟大家做一个比较充分的沟通,为
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2021-10-18 22:09:26
锂电产业链如何投资,看这里....
1)电池涨价:此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担,9月开始,整车厂接受传导,约5%;判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。 2)紧缺情况: 三元正极:不缺 铁锂正极:开始不缺;前驱体磷酸铁仍紧张 负极:负极不缺,石墨化受限电和能耗缺 隔膜:21年末开始边际紧张 电解液:6F/VC年末会缓解一些,22H2或基本不缺 铜箔:紧缺预期有分歧,优质产能还是缺 3) 盈利能力 有望边际上扬的环节:电池,隔膜 继续保持稳定的环节:铜箔,负极(石墨化储备丰富,璞泰来),电解液(主要是天赐,双F或逐
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2021-10-18 20:56:46
机构投资周末交流纪要(10月16日)
主持人:本周涨幅最大前10名股票:凤凰光学、建龙微纳、开元教育、新泉股份、天泽信息、亚泰集团、中兵红箭、昂立教育、国机精工、华致酒行。 周涨幅大于15% 的(按照WIND分类)行业集中在半导体、工业机械、汽车零部件、电工电网、基本金属、纺织服装等行业。 创历史新高的品种,主要是科达利、东方电缆,八方股份、建龙微纳、中兵红箭、伯特利等。 一、私募基金经理:宏观情况。 2021年10月14日国家统计局发布:PPI同比10.7%,9月CPI同比0.7%;卖方预计四季度CPI运行在1.0%以上,11月份
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2021-10-13 22:24:34
【深度:培育钻石】探秘CVD电话交流会
时间:2021/10/12 Q:CVD钻石产业全球市场产业格局 欧洲在CVD行业内green box一家独大。但和美国几家比较出名的品牌相比仍有差距。印度综合全球市场看,CVD销售占较大,尤其经过国内疫情影响,印度政府从国家层面支持,所以对项目的运营,对他们进行了很大的投资,在印度有很多远高于行业平均水平的知名品牌。他们总计全球产能占比大于美国,美国产能100万克拉,印度已经达到150万克拉。整体来看,印度在CVD行业数量层面已经领先美国,但品质上面依旧无法与美国相提并论,新加坡目前总产能约为1
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2021-10-13 22:23:38
【生猪养殖访谈】新一轮猪周期的起点在......
访谈背景: 随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下,投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据,7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降,降幅0.5%,8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大,至0.9%,9月数据尚未公布,但根据猪价表现推测,预计降幅会继续扩大。所以,我们打了一周的电话,访谈了不同的养殖从业者,核心问题是:去产能开始了吗?估计这轮去产能会快还是会慢?公司是如何应对猪价下行的?四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答,供您参考。也欢迎您来电
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【光伏】三条好赛道
光伏:硅料价格突破26万元/吨,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比跳涨13.21%/13.66%/13.91%至26.99/26.80/26.53万元/吨,连续十周上涨,涨幅较高主要由于下游硅片企业开工率较高且新产能增量持续释放,但上游工业硅限电导致硅粉短缺,同时新疆、内蒙等地的多晶硅企业受双控影响存在减产隐忧,供不应求局势维持。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年初以来明确强调,硅料作为最短板供应,价格波动并
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【宸展光电】翻倍空间
【国金电子刘妍雪】宸展光电交流&逻辑更新:主业受益海外疫情复苏,车载显示客户资源充沛 公司主业是商用触控显示一体机,下游包括零售(50%)、工控、企业端,主要出口海外、海外业务占比95%。2020年受疫情冲击公司营收、业绩下降。受益海外疫情复苏,2021年Q3公司营收同增63%,净利同增106%。公司前三季度订单达22亿、同增160%,预计在未来3个季度陆续结转,主业增长有保障。 全球车载显示市场达2500亿人民币,此前主要玩家为tier1,得益于汽车智能化、车载显示行业需求端快速增长,得益于新
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一、节能电机市场概述 我国目前节能电机市场占有率较低,国内高效电机市场占比不足10%,本次政策要求2023年提升到20%以上。为了实现目标,必须形成骨干优势制造流企业群。下游企业需对耗能设备进行结构性改革,一方面是存量电机的升级改造,另一方面是增量电机的推广,因此政策会大幅拉动节能电机市场的需求。 稀土永磁电机门槛较高,节能电机龙头企业受益会更大。2020年国标在今年6月1日后,对高效电机行业标准进行提高,永磁电机整体发展空间是较大的。IE2电机预计还会继续使用,更早的电机可能会加速淘汰。目前,
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【储能】另一个爆发市场——便携式储能
时间:11.25 本周一,我们电话会-邀请专家更新便携式储能行业。接下来我们对该行业的研究做详细汇报,而汇报前再重申我们当前时间点对储能行业的观点: 1、风口上的猪:风口是市场都能感受到的,从宁德、德业的报表能看出,从美国储能的月度装机也可。 2、投资的矛盾点:短期市场的爆发、业绩的高增和中期的格局不确定性(不确定性来自于技术壁垒比较低,构建壁垒的路径不清晰)。 3、构建壁垒的路径不足够清晰是行业爆发中困扰投资的问题,但也是短期不可回答、很难研究的问题,因此我们认为这个阶段,在储能的投资上看重的
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【医药】当前观点和重点推荐
【东吴医药朱国广/柴博/周新明团队】医药当前观点和重点推荐 四季度明确看多医药:医保谈判结果好于预期+疫情反复,小分子口服药物CDMO业绩进入兑现+政策真空期+公募基金持仓极低,医药配置价值提高。 重点标的: CXO——看好一体化、业绩提速两个方向,稳健组合九洲药业、凯莱英、药明康德,弹性组合药石科技、皓元医药、金斯瑞生物科技 九洲药业—诺欣妥22年超预期高增长,客户新增订单饱和,CDMO增速远超行业平均水平,22年增速35%+,22年估值不到50倍,性价比极高; 凯莱英—产能翻倍,业绩提速,辉
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【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
事件:特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池 重点关注湖北宜化,川恒股份、云天化、新洋丰、川发龙蟒、云图控股! 重点磷化工企业都拥有十分充足的原料资源,凭借资源优势、成本优势和产业协同优势,磷化工企业如考虑向下游磷酸铁、磷酸铁锂、六氟磷酸锂等新型磷化工材料领域进一步延伸,将明显提高自身产品附加值,获得更高的盈利水平。 川恒股份现拥有300万吨磷矿石产能,并在建或规划有750万吨磷矿石产能。公司现总计规划有100万吨磷酸铁产能,其中包括有和国轩合
【磷化工】特斯拉标续全换铁锂,产业链价值重塑
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【官方纪要】:李主任解读气候变化谈判和G20碳减排目标
以下为中信建投电新团队10月21日晚间电话会议纪要 嘉宾:李俊峰,国家应对气候变化战略研究和国际合作中心首任主任/学术委员会主任、中国循环经济协会可再生能源专业委员会和中国能源研究会可再生能源专业委员会的主任委员 主持:中信建投新能源团队首席分析师朱玥 【摘要】 1、媒体报道有误。G20就是一个论坛,会议上各说各话,东道主会发布一个联合声明,没有任何法律约束力,只是会议总结精神。G20从来没有一致过,大家肯定达不成一致,也不需要达成一致。 2、关于1.5度和2度的全球气温目标:本世纪末全球温度提
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【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
继续看好培育钻石生产商: 1)技术突破是打开终端市场的关键因素,现有参与者的先发优势显著; 2)2018年FTC将培育钻石纳入钻石分类、2019年GIA出具鉴定证书,行业标准和价格体系逐步建立,有利于渗透率提升; 3)从今年单月数据来看,印度培育钻石出口同比增速持续超100%,国内C端市场刚刚开始起步,不断有品牌进入,且产业链符合微笑曲线,上游呈现供不应求态势,中短期投资机会来自上游生产端,重点关注中兵红箭(子公司中南钻石为国内人造金刚石龙头)、力量钻石(利润弹性大)、黄河旋风、国机精工。
【黄河旋风】培育钻石产品,提价了
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风电大会总结(完整版)
时间:2021年10月19日 详细文章链接:风电大会总结 Q:风电下乡政策其执行力度和可行性如何? A:风电下乡是提高风能利用率的重要措施,会逐步推进; ①风电整体开发量仍然很低。整个新能源发展存在很大的潜力,新能源储量、可开发量、已开发率等方面仍存在很大潜力。目前已开发、已完成利用的风能资源仅占到储量的10-20%,剩下80%是未来可开发的重点,其中包括高海拔、高寒、高纬度、高塔筒(150-200m)等方面开发仍具备很大潜力。 ②有人区风能开发是重点。风能可以对标光伏的布局,提高在城市、乡村居
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【锂电】接下来应该关注什么?
一、近期板块的下跌反应了什么? 详细文章链接:【锂电】接下来应该关注什么? 我们从交易层面和基本面两个角度分析: 1、交易层面:三季度板块累计涨幅较大。 本轮板块性上涨从6月中旬开始持续到9月中旬,天齐、西藏矿业、珠峰、江特、盛新、海矿等个股轮番领涨,平均涨幅一倍以上,其中包括有江特的3个月3倍涨幅,海矿8月单月翻倍涨幅等。过去一个季度锂板块涨幅大且获利盘较重。 从演绎路径看,从6月底起,板块开始反应价格上涨预期;到9月初起现货价格开始加速上涨,但股价表现相较于现货价格已经出现钝化;再到9月中,
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当前时点如何看生猪养殖板块
时间:2021.10.18 主题:当前时点如何看生猪养殖板块 主要内容 现在的这个阶段对整个养殖板块的一个看法,我这边主要是讲4个层面的内容,第一个产业层面,目前猪周期的主要矛盾是什么?第2个是为什么我认为产能去化的时间会比历史周期的时间会短。第3个就是猪价未来到底会是w底还是 v底。第4个就是从投资的角度,为什么我们认为当下是最关键的买点,特别是买牧原股份,主要是讲这4个层面。 那么首先第一个,就是我们认为当下生猪养殖板块的主要矛盾其实并不是猪价上涨,这一点我希望跟大家做一个比较充分的沟通,为
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2021-10-18 22:09:26
锂电产业链如何投资,看这里....
1)电池涨价:此前上中游材料端涨价基本由动力电池承担,9月开始,整车厂接受传导,约5%;判断动力电池毛利率的拐点发生在Q4或明年Q1。 2)紧缺情况: 三元正极:不缺 铁锂正极:开始不缺;前驱体磷酸铁仍紧张 负极:负极不缺,石墨化受限电和能耗缺 隔膜:21年末开始边际紧张 电解液:6F/VC年末会缓解一些,22H2或基本不缺 铜箔:紧缺预期有分歧,优质产能还是缺 3) 盈利能力 有望边际上扬的环节:电池,隔膜 继续保持稳定的环节:铜箔,负极(石墨化储备丰富,璞泰来),电解液(主要是天赐,双F或逐
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机构投资周末交流纪要(10月16日)
主持人:本周涨幅最大前10名股票:凤凰光学、建龙微纳、开元教育、新泉股份、天泽信息、亚泰集团、中兵红箭、昂立教育、国机精工、华致酒行。 周涨幅大于15% 的(按照WIND分类)行业集中在半导体、工业机械、汽车零部件、电工电网、基本金属、纺织服装等行业。 创历史新高的品种,主要是科达利、东方电缆,八方股份、建龙微纳、中兵红箭、伯特利等。 一、私募基金经理:宏观情况。 2021年10月14日国家统计局发布:PPI同比10.7%,9月CPI同比0.7%;卖方预计四季度CPI运行在1.0%以上,11月份
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2021-10-13 22:24:34
【深度:培育钻石】探秘CVD电话交流会
时间:2021/10/12 Q:CVD钻石产业全球市场产业格局 欧洲在CVD行业内green box一家独大。但和美国几家比较出名的品牌相比仍有差距。印度综合全球市场看,CVD销售占较大,尤其经过国内疫情影响,印度政府从国家层面支持,所以对项目的运营,对他们进行了很大的投资,在印度有很多远高于行业平均水平的知名品牌。他们总计全球产能占比大于美国,美国产能100万克拉,印度已经达到150万克拉。整体来看,印度在CVD行业数量层面已经领先美国,但品质上面依旧无法与美国相提并论,新加坡目前总产能约为1
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明天一定赚的机构
2021-10-13 22:23:38
【生猪养殖访谈】新一轮猪周期的起点在......
访谈背景: 随着10月以来猪价跌入10元/公斤以下,投资者对于生猪养殖行业的去产能状况开始给予更多关注。根据农业农村部数据,7月能繁母猪存栏量经过21个月上行之后首次出现环比下降,降幅0.5%,8月能繁母猪存栏环比降幅有所扩大,至0.9%,9月数据尚未公布,但根据猪价表现推测,预计降幅会继续扩大。所以,我们打了一周的电话,访谈了不同的养殖从业者,核心问题是:去产能开始了吗?估计这轮去产能会快还是会慢?公司是如何应对猪价下行的?四季度和明年猪价判断。我们摘取了有代表性的回答,供您参考。也欢迎您来电
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机构调研报告
明天一定赚的机构
2021-10-13 22:22:50
【光伏】三条好赛道
光伏:硅料价格突破26万元/吨,下游需求向好,继续重点推荐 硅业分会报道,本周单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价环比跳涨13.21%/13.66%/13.91%至26.99/26.80/26.53万元/吨,连续十周上涨,涨幅较高主要由于下游硅片企业开工率较高且新产能增量持续释放,但上游工业硅限电导致硅粉短缺,同时新疆、内蒙等地的多晶硅企业受双控影响存在减产隐忧,供不应求局势维持。我们观点如下: (1)硅料价格连续上涨,需求逻辑全面兑现:我们年初以来明确强调,硅料作为最短板供应,价格波动并
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