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2026-09-10 13:17:53
【机构调研聚合】SST薄膜电容
牛市要看高景气,选取AI硬件细分板块“SST薄膜电容”,查询的机构调研的信息聚合如下。 SST薄膜电容:AIDC供电"终局方案"中的确定性增量环节——价值量、格局与标的全景 一、为什么SST必须用薄膜电容(技术逻辑) • SST中SiC器件开关频率高达20-100kHz,产生巨大纹波电流和电压尖峰,只有薄膜电容能同时满足高耐压、低ESR、承高纹波、长寿命四项要求 • 薄膜电容三大独有优势:①自愈性——击穿点金属涂层瞬间气化自动隔离恢复绝缘,无需维修;②极低ESR/ESL——应对AI芯片瞬间抽电反
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王子新材
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2026-09-09 11:47:54
【机构调研聚合】光模块设备梳理
牛市要看高景气,选取AI硬件细分板块“光模块设备”,查询的机构调研的信息聚合如下。 光模块设备是库内AI硬件方向覆盖最深的设备赛道(广发机械"AI珠峰"系列、兴证系列会议、中信机械、国金、天风、山西电子、TFJX渠道纪要、DBJX专家交流等持续跟踪)。核心结论一句话:下游光模块厂10倍级扩产+1.6T技术迭代带来“量价齐升通胀”+国产替代窗口三重逻辑,市场空间从百亿迈向千亿,测试与耦合是核心受益环节,联讯仪器为全市场共识首推。 一、需求侧:下游扩产是“二阶导”,10倍级扩张 • 市场空间:中信机
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华盛昌
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华兴源创
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联讯仪器
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2026-09-08 11:08:30
【机构调研聚合】保偏光纤逻辑梳理
牛市要看高景气,选取AI硬件细分板块“保偏光纤”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、技术逻辑:为什么CPO必须用保偏光纤 • 保偏光纤的功能是保持入射线性偏振光的偏振状态,过去主要用于光纤陀螺等特种场景,在整个光纤行业中占比仅约2%,存量市场规模不足10亿美元 • 需求质变的根源:CPO/NPO主流采用外置光源(ELS)架构以规避激光器高热损伤交换芯片,ELS输出高功率连续激光,而硅光波导、调制器对输入光的偏振态高度敏感,因此ELS→PIC之间必须用保偏光纤维持偏振态稳定——这是"0→1"的纯
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法尔胜
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长盈通
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2026-09-07 13:48:47
【机构调研聚合】人形机器人执行器供需与标的梳理
牛市要看高景气,选取AI应用细分板块“人形机器人执行器”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、为什么执行器是价值量最高的环节 • 执行器占人形机器人BOM总成本的40%-60%(麦肯锡测算),涵盖旋转关节(电机+减速器)、直线关节(丝杠+电机)和灵巧手三大方向,是产业链中最确定的“卖水人”环节 • 三大关键零部件(减速器、丝杠、电机)传统市场规模小,人形机器人应用有望带来几倍到十几倍的市场增量;招商国际认为零部件投资确定性高于本体(本体技术路径未收敛、胜负难分) • 技术路线收敛:丝杠已成高负载
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北特科技
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2026-09-04 11:44:23
【机构调研聚合】自动驾驶供需与标的梳理
牛市要看高景气,选取AI应用细分板块“自动驾驶”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、行业主线:Robotaxi商业化拐点 + 政策拐点 政策层面: • 7月23日中国重启Robotaxi准入许可:2026年3月百度萝卜快跑武汉停驶事件曾触发全行业安全审查、新牌照暂停发放近一个季度;6月底审查完成后7月起多地恢复发牌,监管从"一刀切暂停"转为审慎推进,深圳率先修规探索向Robotaxi开放全市域、降低准入门槛,Momenta获深圳首批新发许可,萝卜快跑运力恢复并出海中亚。 • 2025年12月工
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浙江世宝
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大众交通
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2026-09-03 11:15:41
【机构调研聚合】液冷波纹管供需与标的梳理
牛市要看高景气,选取AI算力细分板块“液冷波纹管”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、核心逻辑:Rubin全液冷下的0-1纯增量环节 • 驱动事件:6月21日英伟达官方博客明确Rubin平台100%全液冷、采用“无缆线、无软管、无风扇”设计,刚性金属歧管/波纹管作为标准流体输送方案,替代传统EPDM橡胶软管,并将该液冷标准纳入DSX AI工厂全球统一设计规范。 • 为什么是波纹管:超高功率液冷系统(45℃温水液冷、机柜功耗/水温/水压大幅提升)下,传统橡胶软管无法适配新工况,不锈钢波纹管成为百
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金富科技
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五洋自控
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祥鑫科技
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2026-09-02 12:17:00
【机构调研聚合】液冷泵供需与标的梳理
牛市要看高景气,选取AI算力细分板块“液冷泵”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、行业逻辑与技术路线 液冷泵是CDU的"心脏",价值量高、壁垒高。 泵环节占CDU价值量约20%-35%,从研发送样到客户认证(含UL等)周期约1-2年,验证壁垒高、格局好、盈利强。 技术路线:磁力泵/机械泵 → 电子屏蔽泵迭代。 屏蔽泵无动密封、零泄漏、结构紧凑、0-100%无级调速、全生命周期免维护,适配AI训练连续负载和800V DC架构;传统机械泵机封2年需更换、存在漏液风险,部分数据中心已出现CDU机械泵
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飞龙股份
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大元泵业
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2026-09-01 11:30:15
【机构调研聚合】泵浦激光器供需梳理
牛市要看高景气,选取AI算力细分板块“泵浦激光器”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、行业景气与供需格局 需求爆发、供不应求是当前核心逻辑。 Lumentum FY26Q4营收10.1亿美元(同比+109%),泵浦激光器出货量同比增长超80%,处于"彻底售罄"状态,未来数季度出货量预计增至4倍,并已与多家客户签署多年长期协议,市占率约70%-80%。公司早在5月的大摩会后就表示在泵浦激光器、ITLA等scale-across组件份额达70%-80%,计划4-6个季度内将产出扩至当前收入的3-4
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久之洋
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锐科激光
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大族激光
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2026-08-31 11:56:45
【机构调研聚合】固态电池供需与标的梳理
牛市要看高景气,选取新能源细分板块“固态电池”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、最新催化(8月下旬,板块底部区域的三大利好) 1. 新国标落地+首批“体检”结果:中汽协牵头、宁德时代/比亚迪等联合编制的《电动汽车用固态电池 第1部分:术语和分类》出台,首次建立可量化分类标准(液态/混合固液/固态);对320余家企业严苛测试,仅9家通过全部合规项目(含120℃真空烘烤6小时失重率≤0.5%的“全固态”认定)——全球首次,中国获得标准制定话语权。通过验证的电池企业:宁德时代、比亚迪、国轩高科(硫
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宏工科技
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2026-08-29 12:41:59
81只A股有色股全量分析:估值11.5%分位的错配窗口(2026-08-28)
💡 核心结论 一句话结论:这是一个「商品价已在高位、股价却全部趴在 52 周高点下方 20%~50%」的错配窗口。 机会来自估值修复,风险来自价格证伪。中军(紫金、洛钼、云铝、中国铝业)业绩真实、现金流健康、估值低,性价比优于弹性股; 弹性股必须严格分层——中钨高新(现金流−12.55亿、PE54)应减仓,云南锗业(PE900、反身性泡沫)应清仓规避,华友钴业(非泡沫但基本面弱化)谨慎观察。 ⚠️ 当前宏观:市场已不再定价降息(9月降息概率0%、12月加息概率~74%),金银/商品支撑来自弱美
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江西铜业
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2026-08-28 11:12:21
【机构调研聚合】:六氟化钨供需缺口扩大,中船特气为全球龙头最大弹性
牛市要看高景气,选取AI算力细分板块“六氟化钨”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、产品与需求逻辑 • WF₆是半导体CVD制程沉积钨膜的唯一商用前驱体,用于钨塞/接触孔/通孔填充,存储(3D NAND/DRAM)占用量8成,工艺短期不可替代。 • 技术通胀:3D NAND从128层向300-400层+迭代、HBM接触孔密度远超普通DRAM,堆叠层数越高单颗芯片WF₆用量越大。 • 需求量:全球消费量从2020年4620吨增至2025年8901吨(CAGR 14%),2026年预计破1.1万吨
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中巨芯
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和远气体
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中船特气
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2026-08-27 10:53:56
【机构调研聚合】:折叠屏9月密集发布,UTG盖板与铰链链受益
牛市要看高景气,选取消费电子细分板块“折叠屏”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、事件与时间表 • 华为Mate XT2(二代三折叠):9月7日发布会已官方定档,U型三折叠结构(初代为S型)、铰链复杂度提升;另将搭载首款逻辑叠层(3D堆叠)手机芯片,晶体管密度+53.5%、能效+41%。 • 苹果首款折叠iPhone(iPhone Fold/Ultra):预计9月9日与iPhone 18 Pro/Pro Max同步发布,基础款18和18e推迟至27年春季;出货约26Q4启动,美国首发。 • 备
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2026-08-26 11:12:10
机构调研聚合:铜成研报最密集金属主线,多机构看涨Q3-Q4
牛市要看高景气,选取AI算力细分板块“铜”,查询的机构调研的信息聚合如下。 铜是当前研报最密集的金属主线,逻辑高度一致:矿端供给刚性收缩 + 冶炼加工费历史极值 + 关税虹吸库存 + AI/电网需求,多家机构看好Q3-Q4铜价创新高。梳理如下: 一、供给端:矿端扰动持续超预期 • 智利系统性走弱:5月产量42.36万吨、同比-12.9%,Codelco、Escondida、Collahuasi三大主力矿合计减量5.44万吨,解释全国近九成减量,核心是品位下降、矿石复杂度提高;Escondida入
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北方铜业
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云南铜业
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2026-08-25 10:46:45
机构调研聚合:AI引爆高端光纤供需失衡,价格明确上涨
牛市要看高景气,选取AI算力细分板块“光纤”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、板块核心驱动:AI需求引爆高端光纤供需失衡 • 需求:CRU预计2025-2030年全球数据中心光纤需求量年均增速20.74%,2030年数据中心光纤需求将占全球光纤总需求的一半以上。北美四大云厂2026年资本开支指引已上修至约7450亿美元。 • 价格:全球光纤供需失衡推动价格上涨,657A1价格仍处明确上涨趋势,长飞已与北美某大型CSP签订大体量多年期长协、单价大幅提升。永鼎高端产品657A2报价220-230
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2026-08-24 14:30:20
机构调研聚合:高频覆铜板M8+放量,M9进入关键期
牛市要看高景气,选取AI算力细分板块“高频覆铜板”,查询的机构调研的信息聚合如下。 一、行业格局:代际迭代加速,高端紧缺 • 高端CCL分M7/M8/M9等规格(级别越高损耗越低):M8已成熟量产、2026年是M8+全面放量之年;M9进入放量关键期;M10正处送样/测试阶段,是2026年最重要的观察窗口。 • 台光电法说会数据:2024-2027年高端CCL市场CAGR约40%,高于2018-2021年的21%;台光锁定60%以上M6级以上高阶板原料份额,其余厂商采购难度大。 • 6月起高阶PC
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