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VC股权投资人；主导某千亿上市公司50亿产业基金

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2025-02-03 16:29:36

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025-01-29 20:20:18

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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移远通信
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中际旭创

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2025-07-29 17:04:20

20250729：药明再掀创新药高潮

市场 7月29日周二市场全天震荡走高，创业板指涨近2%并突破2400点整数关口。截至收盘，沪指报3609.71点，涨0.33%，成交7936亿元；深证成指报11289.41点，涨0.64%，成交10096亿元。市场整体成交金额近1.8万亿。板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新

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景旺电子
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2025-07-28 17:10:50

20250728：华为昇腾384催化国产AI产业链

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.12%，收报3597.94点；深证成指涨0.44%，收报11217.58点；创业板指涨0.96%，收报2362.60点。沪深两市成交额达到17423亿，较上周五缩量450亿。行业板块涨多跌少，电子元件、保险、航天航空、化学制药、电池、通信设备、塑料制品、消费电子板块涨幅居前，煤炭行业、钢铁行业、能源金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2800只，逾60只股票涨停。PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益

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2025-07-25 18:03:38

20250725：科创50指数大涨超2%，医疗器械和半导体走强

市场 A股三大指数今日集体小幅回调，截止收盘，沪指跌0.33%，收报3593.66点；深证成指跌0.22%，收报11168.14点；创业板指跌0.23%，收报2340.06点。沪深两市成交额达到17873亿，较昨日缩量574亿。行业板块涨跌互现，半导体、教育、医疗器械、互联网服务、软件开发板块涨幅居前，水泥建材、工程咨询服务、工程建设、多元金融、工程机械板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，近50只股票涨停。AI应用股表现活跃，因赛集团20CM涨停。医疗器械概念股震荡走强，康泰

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2025-07-23 21:43:15

20250723：3600点冲高回落，市场分化加剧

市场 A股三大指数今日冲高回落，沪指3600点得而复失。截止收盘，沪指涨0.01%，收报3582.30点；深证成指跌0.37%，收报11059.04点；创业板指跌0.01%，收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿，较昨日小幅缩量284亿。行业板块涨少跌多，美容护理、医疗服务、保险板块涨幅居前，水泥建材、船舶制造、电网设备、工程机械、航天航空、电池板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1300只，逾50只股票涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，铁建重工20cm三连板，西宁特钢、中国

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2025-07-22 16:28:47

20250722：市场持续亢奋，8月风险逼近

市场 A股三大指数今日延续上攻态势，集体创年内新高。截止收盘，沪指涨0.62%，收报3581.86点；深证成指涨0.84%，收报11099.83点；创业板指涨0.61%，收报2310.86点。沪深两市成交额达到18930亿，较昨日放量1931亿。行业板块涨多跌少，工程机械、煤炭行业、水泥建材、钢铁行业、工程咨询服务、工程建设、能源金属、贵金属板块涨幅居前，包装材料、游戏、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，连续两日逾百股涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，其中五新隧装、基康技

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2025-07-21 20:32:40

20250721：护国神器—雅鲁藏布江水电工程

市场 A股三大指数今日集体走强，沪指与创业板指创年内新高。截止收盘，沪指涨0.72%，收报3559.79点；深证成指涨0.86%，收报11007.49点；创业板指涨0.87%，收报2296.88点。沪深两市成交额达到1.7万亿，较上周五放量1289亿。行业板块呈现普涨态势，水泥建材、工程机械、工程咨询服务、工程建设、钢铁行业、电网设备、电机、有色金属、化学原料板块涨幅居前，银行板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量超过4000只，近130只股票涨停，雅下水电概念股集体涨停。大基建板块集体爆发，

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2025-07-19 16:17:00

人工智能感知定义—物理AI

事件驱动 7月17日，第三届链博会先进制造主题活动举办。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋和之江实验室主任、阿里云创始人王坚参加活动并展开交流。黄仁勋直言，下一波浪潮就是物理AI。谈及AI领域在基础层面发生的变化，黄仁勋表示，以前是人为编写代码，去预测结果，现在是用算法学习如何预测一个结果。人们从现有的数据中学习，用计算机学习预测的能力，其实是能够在很大范围内普及的。谈及对未来的展望，黄仁勋认为下一波浪潮就是物理AI，所有的能力都能够融入物理世界，例如机器人。他说，现在AI能够解决大部分认知性任

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2025-07-17 16:33:14

20250717：未必喝酒，必须吃药

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.37%，收报3516.83点；深证成指涨1.43%，收报10873.62点；创业板指涨1.76%，收报2269.33点。沪深两市成交额达到15394亿，较昨日放量973亿。行业板块多数收涨，航天航空、生物制品、电子元件、医疗服务、通信设备、消费电子、能源金属、化学制药板块涨幅居前，贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3500只，逾60只股票涨停。CPO概念股大涨，长飞光纤、剑桥科技涨停。军工股表现活跃，中航沈飞创历史新高。创新药概

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2025-07-12 18:54:33

贸易战大国重器—稀土

事件驱动美国最大稀土生产商芒廷山口材料公司10日宣布，五角大楼（美国国防部）同意以4亿美元收购这家公司可转换为普通股的优先股，从而成为其最大股东。依据声明，股份收购将于11日完成，经折算后五角大楼将持有该企业15%股份。五角大楼今后可能继续购入该公司的普通股，并为其注入数十亿美元的长期投资。据美国《华尔街日报》和法新社等媒体报道，芒廷山口材料公司创立于2017年，是美国唯一一家掌握稀土全产业链的生产商，也是北美唯一一家大规模开采和处理稀土矿的企业。公司在加利福尼亚州拥有全球第二大稀土矿芒廷

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2025-07-12 09:57:51

稳定币之数据资产核心RDA

事件驱动上海数据交易所提出的新范式，强调锚定实体资产，通过数据对实体资产的真实性校验和价值提升，推动数据要素市场化与数实融合。其核心是构建实数融合的资产形态，区别于国外以金融资产为主的RWA（Real World Assets）。 RDA（Real Data Assets，真实数据资产）：是指通过确权、登记、估值等手段，将现实场景中的数据转化为可交易、可融资的资产。其核心在于数据要素市场化，通过区块链、AI、金融科技等技术实现数据确权、流通与价值挖掘，推动数据从 “资源” 向 “资产” 转化。

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2025-07-11 18:44:35

20250711：血战2024年10月8日高地

市场沪指今日冲高回落，盘中涨幅一度达到1.3%，收盘涨0.01%，收报3510.18点；深证成指涨0.61%，收报10696.10点；创业板指涨0.80%，收报2207.10点。沪深两市成交额达到17121亿，较昨日放量2180亿。行业板块涨多跌少，船舶制造、小金属、证券、多元金融、软件开发板块涨幅居前，玻璃玻纤、工程咨询服务、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3000只，近70只股票涨停。稀土磁材板块大涨，北方稀土、包钢股份等十余股涨停。券商股集体走强，中银证券、中原证券等涨停

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2025-07-10 19:24:20

20250710：站稳3500点，牛已来

市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指站上3500点关口。截止收盘，沪指涨0.48%，收报3509.68点；深证成指涨0.47%，收报10631.13点；创业板指涨0.22%，收报2189.58点。沪深两市成交额达到14942亿，较昨日小幅缩量110亿。行业板块涨多跌少，房地产开发、工程咨询服务、房地产服务、水泥建材、煤炭行业、小金属、多元金融、钢铁行业涨幅居前，珠宝首饰、船舶制造跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2900只，近70只股票涨停。光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨

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2025-07-09 14:22:09

反内卷，光伏反转周期已到？

事件驱动 7月1日召开的中央财经委员会第六次会议明确要求，依法治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。7月3日，工业和信息化部主持召开的第十五次制造业企业座谈会，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，会议明确，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。在此前第七届中国国际光伏与储能产业大会上，通威集团董事会主席刘汉元对南都湾财社记者等表示：“行业‘卷’也要适度，避免过度地‘卷’，保持竞争和速度的同时，也要维持良好的合作态势。” 在光伏产业链中，多晶硅、硅片、

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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20250729：药明再掀创新药高潮

市场 7月29日周二市场全天震荡走高，创业板指涨近2%并突破2400点整数关口。截至收盘，沪指报3609.71点，涨0.33%，成交7936亿元；深证成指报11289.41点，涨0.64%，成交10096亿元。市场整体成交金额近1.8万亿。板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新

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20250728：华为昇腾384催化国产AI产业链

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.12%，收报3597.94点；深证成指涨0.44%，收报11217.58点；创业板指涨0.96%，收报2362.60点。沪深两市成交额达到17423亿，较上周五缩量450亿。行业板块涨多跌少，电子元件、保险、航天航空、化学制药、电池、通信设备、塑料制品、消费电子板块涨幅居前，煤炭行业、钢铁行业、能源金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2800只，逾60只股票涨停。PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益

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市场 A股三大指数今日集体小幅回调，截止收盘，沪指跌0.33%，收报3593.66点；深证成指跌0.22%，收报11168.14点；创业板指跌0.23%，收报2340.06点。沪深两市成交额达到17873亿，较昨日缩量574亿。行业板块涨跌互现，半导体、教育、医疗器械、互联网服务、软件开发板块涨幅居前，水泥建材、工程咨询服务、工程建设、多元金融、工程机械板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，近50只股票涨停。AI应用股表现活跃，因赛集团20CM涨停。医疗器械概念股震荡走强，康泰

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20250723：3600点冲高回落，市场分化加剧

市场 A股三大指数今日冲高回落，沪指3600点得而复失。截止收盘，沪指涨0.01%，收报3582.30点；深证成指跌0.37%，收报11059.04点；创业板指跌0.01%，收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿，较昨日小幅缩量284亿。行业板块涨少跌多，美容护理、医疗服务、保险板块涨幅居前，水泥建材、船舶制造、电网设备、工程机械、航天航空、电池板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1300只，逾50只股票涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，铁建重工20cm三连板，西宁特钢、中国

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事件驱动 7月17日，第三届链博会先进制造主题活动举办。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋和之江实验室主任、阿里云创始人王坚参加活动并展开交流。黄仁勋直言，下一波浪潮就是物理AI。谈及AI领域在基础层面发生的变化，黄仁勋表示，以前是人为编写代码，去预测结果，现在是用算法学习如何预测一个结果。人们从现有的数据中学习，用计算机学习预测的能力，其实是能够在很大范围内普及的。谈及对未来的展望，黄仁勋认为下一波浪潮就是物理AI，所有的能力都能够融入物理世界，例如机器人。他说，现在AI能够解决大部分认知性任

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市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.37%，收报3516.83点；深证成指涨1.43%，收报10873.62点；创业板指涨1.76%，收报2269.33点。沪深两市成交额达到15394亿，较昨日放量973亿。行业板块多数收涨，航天航空、生物制品、电子元件、医疗服务、通信设备、消费电子、能源金属、化学制药板块涨幅居前，贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3500只，逾60只股票涨停。CPO概念股大涨，长飞光纤、剑桥科技涨停。军工股表现活跃，中航沈飞创历史新高。创新药概

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事件驱动美国最大稀土生产商芒廷山口材料公司10日宣布，五角大楼（美国国防部）同意以4亿美元收购这家公司可转换为普通股的优先股，从而成为其最大股东。依据声明，股份收购将于11日完成，经折算后五角大楼将持有该企业15%股份。五角大楼今后可能继续购入该公司的普通股，并为其注入数十亿美元的长期投资。据美国《华尔街日报》和法新社等媒体报道，芒廷山口材料公司创立于2017年，是美国唯一一家掌握稀土全产业链的生产商，也是北美唯一一家大规模开采和处理稀土矿的企业。公司在加利福尼亚州拥有全球第二大稀土矿芒廷

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稳定币之数据资产核心RDA

事件驱动上海数据交易所提出的新范式，强调锚定实体资产，通过数据对实体资产的真实性校验和价值提升，推动数据要素市场化与数实融合。其核心是构建实数融合的资产形态，区别于国外以金融资产为主的RWA（Real World Assets）。 RDA（Real Data Assets，真实数据资产）：是指通过确权、登记、估值等手段，将现实场景中的数据转化为可交易、可融资的资产。其核心在于数据要素市场化，通过区块链、AI、金融科技等技术实现数据确权、流通与价值挖掘，推动数据从 “资源” 向 “资产” 转化。

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20250711：血战2024年10月8日高地

市场沪指今日冲高回落，盘中涨幅一度达到1.3%，收盘涨0.01%，收报3510.18点；深证成指涨0.61%，收报10696.10点；创业板指涨0.80%，收报2207.10点。沪深两市成交额达到17121亿，较昨日放量2180亿。行业板块涨多跌少，船舶制造、小金属、证券、多元金融、软件开发板块涨幅居前，玻璃玻纤、工程咨询服务、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3000只，近70只股票涨停。稀土磁材板块大涨，北方稀土、包钢股份等十余股涨停。券商股集体走强，中银证券、中原证券等涨停

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20250710：站稳3500点，牛已来

市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指站上3500点关口。截止收盘，沪指涨0.48%，收报3509.68点；深证成指涨0.47%，收报10631.13点；创业板指涨0.22%，收报2189.58点。沪深两市成交额达到14942亿，较昨日小幅缩量110亿。行业板块涨多跌少，房地产开发、工程咨询服务、房地产服务、水泥建材、煤炭行业、小金属、多元金融、钢铁行业涨幅居前，珠宝首饰、船舶制造跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2900只，近70只股票涨停。光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨

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反内卷，光伏反转周期已到？

事件驱动 7月1日召开的中央财经委员会第六次会议明确要求，依法治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。7月3日，工业和信息化部主持召开的第十五次制造业企业座谈会，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，会议明确，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。在此前第七届中国国际光伏与储能产业大会上，通威集团董事会主席刘汉元对南都湾财社记者等表示：“行业‘卷’也要适度，避免过度地‘卷’，保持竞争和速度的同时，也要维持良好的合作态势。” 在光伏产业链中，多晶硅、硅片、

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2025-02-03 16:29:36

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025-01-29 20:20:18

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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2025-07-29 17:04:20

20250729：药明再掀创新药高潮

市场 7月29日周二市场全天震荡走高，创业板指涨近2%并突破2400点整数关口。截至收盘，沪指报3609.71点，涨0.33%，成交7936亿元；深证成指报11289.41点，涨0.64%，成交10096亿元。市场整体成交金额近1.8万亿。板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新

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20250728：华为昇腾384催化国产AI产业链

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.12%，收报3597.94点；深证成指涨0.44%，收报11217.58点；创业板指涨0.96%，收报2362.60点。沪深两市成交额达到17423亿，较上周五缩量450亿。行业板块涨多跌少，电子元件、保险、航天航空、化学制药、电池、通信设备、塑料制品、消费电子板块涨幅居前，煤炭行业、钢铁行业、能源金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2800只，逾60只股票涨停。PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益

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20250725：科创50指数大涨超2%，医疗器械和半导体走强

市场 A股三大指数今日集体小幅回调，截止收盘，沪指跌0.33%，收报3593.66点；深证成指跌0.22%，收报11168.14点；创业板指跌0.23%，收报2340.06点。沪深两市成交额达到17873亿，较昨日缩量574亿。行业板块涨跌互现，半导体、教育、医疗器械、互联网服务、软件开发板块涨幅居前，水泥建材、工程咨询服务、工程建设、多元金融、工程机械板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，近50只股票涨停。AI应用股表现活跃，因赛集团20CM涨停。医疗器械概念股震荡走强，康泰

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20250723：3600点冲高回落，市场分化加剧

市场 A股三大指数今日冲高回落，沪指3600点得而复失。截止收盘，沪指涨0.01%，收报3582.30点；深证成指跌0.37%，收报11059.04点；创业板指跌0.01%，收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿，较昨日小幅缩量284亿。行业板块涨少跌多，美容护理、医疗服务、保险板块涨幅居前，水泥建材、船舶制造、电网设备、工程机械、航天航空、电池板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1300只，逾50只股票涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，铁建重工20cm三连板，西宁特钢、中国

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20250722：市场持续亢奋，8月风险逼近

市场 A股三大指数今日延续上攻态势，集体创年内新高。截止收盘，沪指涨0.62%，收报3581.86点；深证成指涨0.84%，收报11099.83点；创业板指涨0.61%，收报2310.86点。沪深两市成交额达到18930亿，较昨日放量1931亿。行业板块涨多跌少，工程机械、煤炭行业、水泥建材、钢铁行业、工程咨询服务、工程建设、能源金属、贵金属板块涨幅居前，包装材料、游戏、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，连续两日逾百股涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，其中五新隧装、基康技

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20250721：护国神器—雅鲁藏布江水电工程

市场 A股三大指数今日集体走强，沪指与创业板指创年内新高。截止收盘，沪指涨0.72%，收报3559.79点；深证成指涨0.86%，收报11007.49点；创业板指涨0.87%，收报2296.88点。沪深两市成交额达到1.7万亿，较上周五放量1289亿。行业板块呈现普涨态势，水泥建材、工程机械、工程咨询服务、工程建设、钢铁行业、电网设备、电机、有色金属、化学原料板块涨幅居前，银行板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量超过4000只，近130只股票涨停，雅下水电概念股集体涨停。大基建板块集体爆发，

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2025-07-19 16:17:00

人工智能感知定义—物理AI

事件驱动 7月17日，第三届链博会先进制造主题活动举办。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋和之江实验室主任、阿里云创始人王坚参加活动并展开交流。黄仁勋直言，下一波浪潮就是物理AI。谈及AI领域在基础层面发生的变化，黄仁勋表示，以前是人为编写代码，去预测结果，现在是用算法学习如何预测一个结果。人们从现有的数据中学习，用计算机学习预测的能力，其实是能够在很大范围内普及的。谈及对未来的展望，黄仁勋认为下一波浪潮就是物理AI，所有的能力都能够融入物理世界，例如机器人。他说，现在AI能够解决大部分认知性任

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2025-07-17 16:33:14

20250717：未必喝酒，必须吃药

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.37%，收报3516.83点；深证成指涨1.43%，收报10873.62点；创业板指涨1.76%，收报2269.33点。沪深两市成交额达到15394亿，较昨日放量973亿。行业板块多数收涨，航天航空、生物制品、电子元件、医疗服务、通信设备、消费电子、能源金属、化学制药板块涨幅居前，贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3500只，逾60只股票涨停。CPO概念股大涨，长飞光纤、剑桥科技涨停。军工股表现活跃，中航沈飞创历史新高。创新药概

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贸易战大国重器—稀土

事件驱动美国最大稀土生产商芒廷山口材料公司10日宣布，五角大楼（美国国防部）同意以4亿美元收购这家公司可转换为普通股的优先股，从而成为其最大股东。依据声明，股份收购将于11日完成，经折算后五角大楼将持有该企业15%股份。五角大楼今后可能继续购入该公司的普通股，并为其注入数十亿美元的长期投资。据美国《华尔街日报》和法新社等媒体报道，芒廷山口材料公司创立于2017年，是美国唯一一家掌握稀土全产业链的生产商，也是北美唯一一家大规模开采和处理稀土矿的企业。公司在加利福尼亚州拥有全球第二大稀土矿芒廷

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稳定币之数据资产核心RDA

事件驱动上海数据交易所提出的新范式，强调锚定实体资产，通过数据对实体资产的真实性校验和价值提升，推动数据要素市场化与数实融合。其核心是构建实数融合的资产形态，区别于国外以金融资产为主的RWA（Real World Assets）。 RDA（Real Data Assets，真实数据资产）：是指通过确权、登记、估值等手段，将现实场景中的数据转化为可交易、可融资的资产。其核心在于数据要素市场化，通过区块链、AI、金融科技等技术实现数据确权、流通与价值挖掘，推动数据从 “资源” 向 “资产” 转化。

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2025-07-11 18:44:35

20250711：血战2024年10月8日高地

市场沪指今日冲高回落，盘中涨幅一度达到1.3%，收盘涨0.01%，收报3510.18点；深证成指涨0.61%，收报10696.10点；创业板指涨0.80%，收报2207.10点。沪深两市成交额达到17121亿，较昨日放量2180亿。行业板块涨多跌少，船舶制造、小金属、证券、多元金融、软件开发板块涨幅居前，玻璃玻纤、工程咨询服务、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3000只，近70只股票涨停。稀土磁材板块大涨，北方稀土、包钢股份等十余股涨停。券商股集体走强，中银证券、中原证券等涨停

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皓元医药
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20250710：站稳3500点，牛已来

市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指站上3500点关口。截止收盘，沪指涨0.48%，收报3509.68点；深证成指涨0.47%，收报10631.13点；创业板指涨0.22%，收报2189.58点。沪深两市成交额达到14942亿，较昨日小幅缩量110亿。行业板块涨多跌少，房地产开发、工程咨询服务、房地产服务、水泥建材、煤炭行业、小金属、多元金融、钢铁行业涨幅居前，珠宝首饰、船舶制造跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2900只，近70只股票涨停。光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨

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反内卷，光伏反转周期已到？

事件驱动 7月1日召开的中央财经委员会第六次会议明确要求，依法治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。7月3日，工业和信息化部主持召开的第十五次制造业企业座谈会，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，会议明确，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。在此前第七届中国国际光伏与储能产业大会上，通威集团董事会主席刘汉元对南都湾财社记者等表示：“行业‘卷’也要适度，避免过度地‘卷’，保持竞争和速度的同时，也要维持良好的合作态势。” 在光伏产业链中，多晶硅、硅片、

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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20250729：药明再掀创新药高潮

市场 7月29日周二市场全天震荡走高，创业板指涨近2%并突破2400点整数关口。截至收盘，沪指报3609.71点，涨0.33%，成交7936亿元；深证成指报11289.41点，涨0.64%，成交10096亿元。市场整体成交金额近1.8万亿。板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新

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20250728：华为昇腾384催化国产AI产业链

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.12%，收报3597.94点；深证成指涨0.44%，收报11217.58点；创业板指涨0.96%，收报2362.60点。沪深两市成交额达到17423亿，较上周五缩量450亿。行业板块涨多跌少，电子元件、保险、航天航空、化学制药、电池、通信设备、塑料制品、消费电子板块涨幅居前，煤炭行业、钢铁行业、能源金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2800只，逾60只股票涨停。PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益

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20250725：科创50指数大涨超2%，医疗器械和半导体走强

市场 A股三大指数今日集体小幅回调，截止收盘，沪指跌0.33%，收报3593.66点；深证成指跌0.22%，收报11168.14点；创业板指跌0.23%，收报2340.06点。沪深两市成交额达到17873亿，较昨日缩量574亿。行业板块涨跌互现，半导体、教育、医疗器械、互联网服务、软件开发板块涨幅居前，水泥建材、工程咨询服务、工程建设、多元金融、工程机械板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，近50只股票涨停。AI应用股表现活跃，因赛集团20CM涨停。医疗器械概念股震荡走强，康泰

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20250723：3600点冲高回落，市场分化加剧

市场 A股三大指数今日冲高回落，沪指3600点得而复失。截止收盘，沪指涨0.01%，收报3582.30点；深证成指跌0.37%，收报11059.04点；创业板指跌0.01%，收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿，较昨日小幅缩量284亿。行业板块涨少跌多，美容护理、医疗服务、保险板块涨幅居前，水泥建材、船舶制造、电网设备、工程机械、航天航空、电池板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1300只，逾50只股票涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，铁建重工20cm三连板，西宁特钢、中国

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市场 A股三大指数今日延续上攻态势，集体创年内新高。截止收盘，沪指涨0.62%，收报3581.86点；深证成指涨0.84%，收报11099.83点；创业板指涨0.61%，收报2310.86点。沪深两市成交额达到18930亿，较昨日放量1931亿。行业板块涨多跌少，工程机械、煤炭行业、水泥建材、钢铁行业、工程咨询服务、工程建设、能源金属、贵金属板块涨幅居前，包装材料、游戏、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，连续两日逾百股涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，其中五新隧装、基康技

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市场 A股三大指数今日集体走强，沪指与创业板指创年内新高。截止收盘，沪指涨0.72%，收报3559.79点；深证成指涨0.86%，收报11007.49点；创业板指涨0.87%，收报2296.88点。沪深两市成交额达到1.7万亿，较上周五放量1289亿。行业板块呈现普涨态势，水泥建材、工程机械、工程咨询服务、工程建设、钢铁行业、电网设备、电机、有色金属、化学原料板块涨幅居前，银行板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量超过4000只，近130只股票涨停，雅下水电概念股集体涨停。大基建板块集体爆发，

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事件驱动 7月17日，第三届链博会先进制造主题活动举办。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋和之江实验室主任、阿里云创始人王坚参加活动并展开交流。黄仁勋直言，下一波浪潮就是物理AI。谈及AI领域在基础层面发生的变化，黄仁勋表示，以前是人为编写代码，去预测结果，现在是用算法学习如何预测一个结果。人们从现有的数据中学习，用计算机学习预测的能力，其实是能够在很大范围内普及的。谈及对未来的展望，黄仁勋认为下一波浪潮就是物理AI，所有的能力都能够融入物理世界，例如机器人。他说，现在AI能够解决大部分认知性任

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事件驱动美国最大稀土生产商芒廷山口材料公司10日宣布，五角大楼（美国国防部）同意以4亿美元收购这家公司可转换为普通股的优先股，从而成为其最大股东。依据声明，股份收购将于11日完成，经折算后五角大楼将持有该企业15%股份。五角大楼今后可能继续购入该公司的普通股，并为其注入数十亿美元的长期投资。据美国《华尔街日报》和法新社等媒体报道，芒廷山口材料公司创立于2017年，是美国唯一一家掌握稀土全产业链的生产商，也是北美唯一一家大规模开采和处理稀土矿的企业。公司在加利福尼亚州拥有全球第二大稀土矿芒廷

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稳定币之数据资产核心RDA

事件驱动上海数据交易所提出的新范式，强调锚定实体资产，通过数据对实体资产的真实性校验和价值提升，推动数据要素市场化与数实融合。其核心是构建实数融合的资产形态，区别于国外以金融资产为主的RWA（Real World Assets）。 RDA（Real Data Assets，真实数据资产）：是指通过确权、登记、估值等手段，将现实场景中的数据转化为可交易、可融资的资产。其核心在于数据要素市场化，通过区块链、AI、金融科技等技术实现数据确权、流通与价值挖掘，推动数据从 “资源” 向 “资产” 转化。

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2025-07-11 18:44:35

20250711：血战2024年10月8日高地

市场沪指今日冲高回落，盘中涨幅一度达到1.3%，收盘涨0.01%，收报3510.18点；深证成指涨0.61%，收报10696.10点；创业板指涨0.80%，收报2207.10点。沪深两市成交额达到17121亿，较昨日放量2180亿。行业板块涨多跌少，船舶制造、小金属、证券、多元金融、软件开发板块涨幅居前，玻璃玻纤、工程咨询服务、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3000只，近70只股票涨停。稀土磁材板块大涨，北方稀土、包钢股份等十余股涨停。券商股集体走强，中银证券、中原证券等涨停

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皓元医药
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20250710：站稳3500点，牛已来

市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指站上3500点关口。截止收盘，沪指涨0.48%，收报3509.68点；深证成指涨0.47%，收报10631.13点；创业板指涨0.22%，收报2189.58点。沪深两市成交额达到14942亿，较昨日小幅缩量110亿。行业板块涨多跌少，房地产开发、工程咨询服务、房地产服务、水泥建材、煤炭行业、小金属、多元金融、钢铁行业涨幅居前，珠宝首饰、船舶制造跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2900只，近70只股票涨停。光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨

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反内卷，光伏反转周期已到？

事件驱动 7月1日召开的中央财经委员会第六次会议明确要求，依法治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。7月3日，工业和信息化部主持召开的第十五次制造业企业座谈会，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，会议明确，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。在此前第七届中国国际光伏与储能产业大会上，通威集团董事会主席刘汉元对南都湾财社记者等表示：“行业‘卷’也要适度，避免过度地‘卷’，保持竞争和速度的同时，也要维持良好的合作态势。” 在光伏产业链中，多晶硅、硅片、

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福斯特
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2025-02-03 16:29:36

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025-01-29 20:20:18

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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移远通信
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2025-07-29 17:04:20

20250729：药明再掀创新药高潮

市场 7月29日周二市场全天震荡走高，创业板指涨近2%并突破2400点整数关口。截至收盘，沪指报3609.71点，涨0.33%，成交7936亿元；深证成指报11289.41点，涨0.64%，成交10096亿元。市场整体成交金额近1.8万亿。板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。盘面上，医药股集体大涨，CRO、创新药方向领涨，辰欣药业等多股涨停。CPO等算力硬件股震荡走强，中际旭创等多股再创历史新

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景旺电子
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2025-07-28 17:10:50

20250728：华为昇腾384催化国产AI产业链

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.12%，收报3597.94点；深证成指涨0.44%，收报11217.58点；创业板指涨0.96%，收报2362.60点。沪深两市成交额达到17423亿，较上周五缩量450亿。行业板块涨多跌少，电子元件、保险、航天航空、化学制药、电池、通信设备、塑料制品、消费电子板块涨幅居前，煤炭行业、钢铁行业、能源金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2800只，逾60只股票涨停。PCB、CPO等算力硬件股集体爆发，大族数控、芯碁微装等多股涨停，生益

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芯碁微装
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胜宏科技

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2025-07-25 18:03:38

20250725：科创50指数大涨超2%，医疗器械和半导体走强

市场 A股三大指数今日集体小幅回调，截止收盘，沪指跌0.33%，收报3593.66点；深证成指跌0.22%，收报11168.14点；创业板指跌0.23%，收报2340.06点。沪深两市成交额达到17873亿，较昨日缩量574亿。行业板块涨跌互现，半导体、教育、医疗器械、互联网服务、软件开发板块涨幅居前，水泥建材、工程咨询服务、工程建设、多元金融、工程机械板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，近50只股票涨停。AI应用股表现活跃，因赛集团20CM涨停。医疗器械概念股震荡走强，康泰

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寒武纪
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2025-07-23 21:43:15

20250723：3600点冲高回落，市场分化加剧

市场 A股三大指数今日冲高回落，沪指3600点得而复失。截止收盘，沪指涨0.01%，收报3582.30点；深证成指跌0.37%，收报11059.04点；创业板指跌0.01%，收报2310.67点。沪深两市成交额达到18646亿，较昨日小幅缩量284亿。行业板块涨少跌多，美容护理、医疗服务、保险板块涨幅居前，水泥建材、船舶制造、电网设备、工程机械、航天航空、电池板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1300只，逾50只股票涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，铁建重工20cm三连板，西宁特钢、中国

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2025-07-22 16:28:47

20250722：市场持续亢奋，8月风险逼近

市场 A股三大指数今日延续上攻态势，集体创年内新高。截止收盘，沪指涨0.62%，收报3581.86点；深证成指涨0.84%，收报11099.83点；创业板指涨0.61%，收报2310.86点。沪深两市成交额达到18930亿，较昨日放量1931亿。行业板块涨多跌少，工程机械、煤炭行业、水泥建材、钢铁行业、工程咨询服务、工程建设、能源金属、贵金属板块涨幅居前，包装材料、游戏、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2500只，连续两日逾百股涨停。雅下水电概念股延续涨停潮，其中五新隧装、基康技

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2025-07-21 20:32:40

20250721：护国神器—雅鲁藏布江水电工程

市场 A股三大指数今日集体走强，沪指与创业板指创年内新高。截止收盘，沪指涨0.72%，收报3559.79点；深证成指涨0.86%，收报11007.49点；创业板指涨0.87%，收报2296.88点。沪深两市成交额达到1.7万亿，较上周五放量1289亿。行业板块呈现普涨态势，水泥建材、工程机械、工程咨询服务、工程建设、钢铁行业、电网设备、电机、有色金属、化学原料板块涨幅居前，银行板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量超过4000只，近130只股票涨停，雅下水电概念股集体涨停。大基建板块集体爆发，

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高争民爆
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2025-07-19 16:17:00

人工智能感知定义—物理AI

事件驱动 7月17日，第三届链博会先进制造主题活动举办。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋和之江实验室主任、阿里云创始人王坚参加活动并展开交流。黄仁勋直言，下一波浪潮就是物理AI。谈及AI领域在基础层面发生的变化，黄仁勋表示，以前是人为编写代码，去预测结果，现在是用算法学习如何预测一个结果。人们从现有的数据中学习，用计算机学习预测的能力，其实是能够在很大范围内普及的。谈及对未来的展望，黄仁勋认为下一波浪潮就是物理AI，所有的能力都能够融入物理世界，例如机器人。他说，现在AI能够解决大部分认知性任

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奥比中光
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2025-07-17 16:33:14

20250717：未必喝酒，必须吃药

市场 A股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨0.37%，收报3516.83点；深证成指涨1.43%，收报10873.62点；创业板指涨1.76%，收报2269.33点。沪深两市成交额达到15394亿，较昨日放量973亿。行业板块多数收涨，航天航空、生物制品、电子元件、医疗服务、通信设备、消费电子、能源金属、化学制药板块涨幅居前，贵金属板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3500只，逾60只股票涨停。CPO概念股大涨，长飞光纤、剑桥科技涨停。军工股表现活跃，中航沈飞创历史新高。创新药概

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2025-07-12 18:54:33

贸易战大国重器—稀土

事件驱动美国最大稀土生产商芒廷山口材料公司10日宣布，五角大楼（美国国防部）同意以4亿美元收购这家公司可转换为普通股的优先股，从而成为其最大股东。依据声明，股份收购将于11日完成，经折算后五角大楼将持有该企业15%股份。五角大楼今后可能继续购入该公司的普通股，并为其注入数十亿美元的长期投资。据美国《华尔街日报》和法新社等媒体报道，芒廷山口材料公司创立于2017年，是美国唯一一家掌握稀土全产业链的生产商，也是北美唯一一家大规模开采和处理稀土矿的企业。公司在加利福尼亚州拥有全球第二大稀土矿芒廷

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2025-07-12 09:57:51

稳定币之数据资产核心RDA

事件驱动上海数据交易所提出的新范式，强调锚定实体资产，通过数据对实体资产的真实性校验和价值提升，推动数据要素市场化与数实融合。其核心是构建实数融合的资产形态，区别于国外以金融资产为主的RWA（Real World Assets）。 RDA（Real Data Assets，真实数据资产）：是指通过确权、登记、估值等手段，将现实场景中的数据转化为可交易、可融资的资产。其核心在于数据要素市场化，通过区块链、AI、金融科技等技术实现数据确权、流通与价值挖掘，推动数据从 “资源” 向 “资产” 转化。

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20250711：血战2024年10月8日高地

市场沪指今日冲高回落，盘中涨幅一度达到1.3%，收盘涨0.01%，收报3510.18点；深证成指涨0.61%，收报10696.10点；创业板指涨0.80%，收报2207.10点。沪深两市成交额达到17121亿，较昨日放量2180亿。行业板块涨多跌少，船舶制造、小金属、证券、多元金融、软件开发板块涨幅居前，玻璃玻纤、工程咨询服务、银行板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3000只，近70只股票涨停。稀土磁材板块大涨，北方稀土、包钢股份等十余股涨停。券商股集体走强，中银证券、中原证券等涨停

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市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指站上3500点关口。截止收盘，沪指涨0.48%，收报3509.68点；深证成指涨0.47%，收报10631.13点；创业板指涨0.22%，收报2189.58点。沪深两市成交额达到14942亿，较昨日小幅缩量110亿。行业板块涨多跌少，房地产开发、工程咨询服务、房地产服务、水泥建材、煤炭行业、小金属、多元金融、钢铁行业涨幅居前，珠宝首饰、船舶制造跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2900只，近70只股票涨停。光伏概念股再度拉升，有机硅方向领涨，宏柏新材、晨

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反内卷，光伏反转周期已到？

事件驱动 7月1日召开的中央财经委员会第六次会议明确要求，依法治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。7月3日，工业和信息化部主持召开的第十五次制造业企业座谈会，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，会议明确，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争。在此前第七届中国国际光伏与储能产业大会上，通威集团董事会主席刘汉元对南都湾财社记者等表示：“行业‘卷’也要适度，避免过度地‘卷’，保持竞争和速度的同时，也要维持良好的合作态势。” 在光伏产业链中，多晶硅、硅片、

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