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VC股权投资人；主导某千亿上市公司50亿产业基金

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2025-02-03 16:29:36

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025-01-29 20:20:18

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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2025-12-12 13:23:33

从中央经济会议看2026年股市投资机会

2025年可以说是跌宕起伏的百年未有之大变局，这个变局从经济上来说是深远的，全球产业链分工进入一个拐点，东西方从合作转向割裂，美国转向门罗主义，国际产业链重塑。对A股而言，2025年的核心关键词就是“科技”，但是细细去品味我们可以发现，2025年牛市板块主要集中在科技+出海的组合，AI产业链也好、果链也好，大部分高成长的板块都兼具科技+出海属性。国内大部分市场红海的情况下，只有有巨大增量的板块且看得到未来3年确定性的公司获得资金认可！但是2026年从宏观角度和我们国家的战略角度看，在坚持科技

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2025-12-11 16:21:02

摩尔线程4400亿，泡沫还是机会？

市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.70%，收报3873.32点；深证成指跌1.27%，收报13147.39点；创业板指跌1.41%，收报3163.67点。沪深两市成交额达到18571亿，较昨日放量786亿。行业板块呈现普跌态势，风电设备、非金属材料板块逆市上涨，房地产服务、房地产开发、商业百货、纺织服装、医药商业、船舶制造、食品饮料、互联网服务、教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1000只，近40只股票涨停。可控核聚变概念股逆市走强，天力复合30cm涨停，哈焊华通

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2025-12-10 16:23:26

涨停！新登“摩王”和老登“万科”

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.23%，收报3900.50点；深证成指涨0.29%，收报13316.42点；创业板指跌0.02%，收报3209.00点。沪深两市成交额17785亿，较昨日缩量1254亿。行业板块涨跌互现，贵金属、房地产服务、商业百货、教育、房地产开发、航空机场板块涨幅居前，电源设备、银行、消费电子、光伏设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2400只，60只股票涨停。商业百货板块掀起涨停潮，永辉超市、中央商场、美凯龙、茂业商业、东百集团、中百集团、汇

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2025-12-09 16:44:12

美国批准H200销售，AI虹吸！

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.37%，收报3909.52点；深证成指跌0.39%，收报13277.36点；创业板指涨0.61%，收报3209.60点。沪深两市成交额达到19040亿，较昨日缩量1327亿。行业板块涨少跌多，商业百货、通信服务、光伏设备板块涨幅居前，有色金属、医药商业、贵金属、钢铁行业、能源金属、化肥行业、煤炭行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1300只，逾50只股票涨停。CPO概念股涨幅居前，德科立20cm涨停，天通股份、跃岭股份涨停。福建板块反复

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2025-12-08 15:58:36

A股结构牛：放量突破！

市场 A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.54%，收报3924.08点；深证成指涨1.39%，收报13329.99点；创业板指涨2.60%，收报3190.27点。沪深两市成交额达到20366亿，较上一交易日大幅放量3109亿。行业板块多数收涨，能源金属、通信设备、半导体、电子元件、玻璃玻纤、电池、光伏设备、互联网服务板块涨幅居前，煤炭行业、采掘行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3400只，近80只股票涨停。福建板块再度爆发，安记食品5连板，舒华体育、福建金森等10余股涨停。算力硬件概念

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2025-12-07 16:15:46

坚定看多！A股新政助力牛市

周末热点航空航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》; 知情人士，SpaceX已向投资者和金融机构代表明确IPO时间表与架构，目标于明年下半年完成IPO。金融：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。下调保险公司相关股票投资风险因子及出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子。机器人：西大开始关注机器人，正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。近日，银河通用企业名称从“北京银河通用机器人有限公司”变

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2025-12-04 19:48:48

异动，机器人时代！

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.06%，收报3875.79点；深证成指涨0.40%，收报13006.72点；创业板指涨1.01%，收报3067.48点。沪深两市成交额仅有15490亿，较昨日缩量1210亿。行业板块多数收跌，电机、航天航空板块涨幅居前，船舶制造、旅游酒店、食品饮料、美容护理、煤炭行业、商业百货、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1400只，近40只股票涨停。机器人执行器概念股大涨，恒而达、华伍股份20cm涨停，日发精机涨停。商业航天概念延续强势，

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2025-12-02 15:43:34

地量行情下AI要凉了吗？

A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.42%，收报3897.71点；深证成指跌0.68%，收报13056.70点；创业板指跌0.69%，收报3071.15点。沪深两市成交额15934亿，较昨日缩量2805亿。行业板块涨少跌多，医药商业、船舶制造、铁路公路、包装材料板块涨幅居前，能源金属、贵金属、生物制品、小金属、电机、教育、非金属材料板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1500只，逾50只股票涨停。福建板块逆势爆发，海欣食品5连板，睿能科技4连板，平潭发展3天2板。食品概念局部走

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2025-12-01 15:36:54

20251201：贵金属狂飙，中兴和豆包联姻！

市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨0.65%，收报3914.01点；深证成指涨1.25%，收报13146.72点；创业板指涨1.31%，收报3092.50点。沪深两市成交额达到18739亿，较上一交易日放量2881亿。行业板块多数收涨，消费电子、电子化学品、贵金属、有色金属、采掘行业、旅游酒店、通信设备、半导体板块涨幅居前，电源设备、保险板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3400只，逾70只股票涨停。消费电子方向集体爆发，中兴通讯、博通集成、实

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2025-11-28 08:35:10

谷歌Gemini3模型

一、Gemini 3核心定位与技术架构 Gemini 3是谷歌2025年11月推出的新一代旗舰多模态AI模型，旨在通过“原生多模态融合”“深度推理能力”与“智能体生态”，实现从“工具型AI”向“执行型AI”的跨越，成为连接用户需求与实际场景的核心枢纽。其技术架构围绕“高效处理复杂任务”设计，核心亮点包括： 1. 原生多模态架构 Gemini 3摒弃了传统“外挂编码器”的多模态设计，从训练初期便将文本、图像、音频、视频、代码等不同模态的数据统一转换为Token（向量标记），实现“看、听、说、写、编

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2025-11-26 15:56:30

20251126：抱团

A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.15%，收报3864.18点；深证成指涨1.02%，收报12907.83点；创业板指涨2.14%，收报3044.69点。沪深两市成交额17833亿，较昨日小幅缩量288亿。行业板块涨少跌多，医药商业、商业百货、化学制药、半导体板块涨幅居前，船舶制造、航天航空、游戏、电子化学品、装修装饰、包装材料板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1700只，近80只股票涨停。CPO概念股走强，中际旭创涨超13%，新易盛涨超8%。大消费板块尾盘爆发，海欣食品、

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20251124：弱修复

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” A股三大指数今日集体小幅上涨，截止收盘，沪指涨0.05%，收报3836.77点；深证成指涨0.37%，收报12585.08点；创业板指涨0.31%，收报2929.04点。沪深两市成交额17278亿，较上一交易日缩量2379亿。行业板块多数收涨，船舶制造板块大涨，航天航空、互联网服务、工程咨询服务、通信设备、游戏、软件开发、文化传媒板块涨幅居前，能源金属板块逆市大跌。个股方面，上涨股票数量超过4200只，近80只股票涨停。军工板块爆发

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2025-11-23 15:48:34

近期对A股市场走势的一点思考

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” 热点分析 AI应用：谷歌Gemini 3.0有望本周登场，谷歌正在推出其最强大的AI芯片，未来几周将全面上市，从市场表现看，建议重视谷歌链OCS技术创新带来的投资机会。AI旧龙已经从英伟达转移到谷歌，也多亏了巴菲特，市场重新关注谷歌在AI领域的霸主地位。除了OCS，A股的AI应用公司比如视频、图片相关或者办公软件相关的公司也值得关注，AI当下的重点从基础设施建设已经逐步转移到“变现”，应用的变革首当其冲。对日反制：主要针对的是苗的不

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.70%，收报3873.32点；深证成指跌1.27%，收报13147.39点；创业板指跌1.41%，收报3163.67点。沪深两市成交额达到18571亿，较昨日放量786亿。行业板块呈现普跌态势，风电设备、非金属材料板块逆市上涨，房地产服务、房地产开发、商业百货、纺织服装、医药商业、船舶制造、食品饮料、互联网服务、教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1000只，近40只股票涨停。可控核聚变概念股逆市走强，天力复合30cm涨停，哈焊华通

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周末热点航空航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》; 知情人士，SpaceX已向投资者和金融机构代表明确IPO时间表与架构，目标于明年下半年完成IPO。金融：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。下调保险公司相关股票投资风险因子及出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子。机器人：西大开始关注机器人，正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。近日，银河通用企业名称从“北京银河通用机器人有限公司”变

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一、Gemini 3核心定位与技术架构 Gemini 3是谷歌2025年11月推出的新一代旗舰多模态AI模型，旨在通过“原生多模态融合”“深度推理能力”与“智能体生态”，实现从“工具型AI”向“执行型AI”的跨越，成为连接用户需求与实际场景的核心枢纽。其技术架构围绕“高效处理复杂任务”设计，核心亮点包括： 1. 原生多模态架构 Gemini 3摒弃了传统“外挂编码器”的多模态设计，从训练初期便将文本、图像、音频、视频、代码等不同模态的数据统一转换为Token（向量标记），实现“看、听、说、写、编

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“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” A股三大指数今日集体小幅上涨，截止收盘，沪指涨0.05%，收报3836.77点；深证成指涨0.37%，收报12585.08点；创业板指涨0.31%，收报2929.04点。沪深两市成交额17278亿，较上一交易日缩量2379亿。行业板块多数收涨，船舶制造板块大涨，航天航空、互联网服务、工程咨询服务、通信设备、游戏、软件开发、文化传媒板块涨幅居前，能源金属板块逆市大跌。个股方面，上涨股票数量超过4200只，近80只股票涨停。军工板块爆发

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近期对A股市场走势的一点思考

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” 热点分析 AI应用：谷歌Gemini 3.0有望本周登场，谷歌正在推出其最强大的AI芯片，未来几周将全面上市，从市场表现看，建议重视谷歌链OCS技术创新带来的投资机会。AI旧龙已经从英伟达转移到谷歌，也多亏了巴菲特，市场重新关注谷歌在AI领域的霸主地位。除了OCS，A股的AI应用公司比如视频、图片相关或者办公软件相关的公司也值得关注，AI当下的重点从基础设施建设已经逐步转移到“变现”，应用的变革首当其冲。对日反制：主要针对的是苗的不

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运犇帷幄

一路向北的机构

2025-02-03 16:29:36

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025-01-29 20:20:18

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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2025-12-12 13:23:33

从中央经济会议看2026年股市投资机会

2025年可以说是跌宕起伏的百年未有之大变局，这个变局从经济上来说是深远的，全球产业链分工进入一个拐点，东西方从合作转向割裂，美国转向门罗主义，国际产业链重塑。对A股而言，2025年的核心关键词就是“科技”，但是细细去品味我们可以发现，2025年牛市板块主要集中在科技+出海的组合，AI产业链也好、果链也好，大部分高成长的板块都兼具科技+出海属性。国内大部分市场红海的情况下，只有有巨大增量的板块且看得到未来3年确定性的公司获得资金认可！但是2026年从宏观角度和我们国家的战略角度看，在坚持科技

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2025-12-11 16:21:02

摩尔线程4400亿，泡沫还是机会？

市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.70%，收报3873.32点；深证成指跌1.27%，收报13147.39点；创业板指跌1.41%，收报3163.67点。沪深两市成交额达到18571亿，较昨日放量786亿。行业板块呈现普跌态势，风电设备、非金属材料板块逆市上涨，房地产服务、房地产开发、商业百货、纺织服装、医药商业、船舶制造、食品饮料、互联网服务、教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1000只，近40只股票涨停。可控核聚变概念股逆市走强，天力复合30cm涨停，哈焊华通

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2025-12-10 16:23:26

涨停！新登“摩王”和老登“万科”

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.23%，收报3900.50点；深证成指涨0.29%，收报13316.42点；创业板指跌0.02%，收报3209.00点。沪深两市成交额17785亿，较昨日缩量1254亿。行业板块涨跌互现，贵金属、房地产服务、商业百货、教育、房地产开发、航空机场板块涨幅居前，电源设备、银行、消费电子、光伏设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2400只，60只股票涨停。商业百货板块掀起涨停潮，永辉超市、中央商场、美凯龙、茂业商业、东百集团、中百集团、汇

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2025-12-09 16:44:12

美国批准H200销售，AI虹吸！

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.37%，收报3909.52点；深证成指跌0.39%，收报13277.36点；创业板指涨0.61%，收报3209.60点。沪深两市成交额达到19040亿，较昨日缩量1327亿。行业板块涨少跌多，商业百货、通信服务、光伏设备板块涨幅居前，有色金属、医药商业、贵金属、钢铁行业、能源金属、化肥行业、煤炭行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1300只，逾50只股票涨停。CPO概念股涨幅居前，德科立20cm涨停，天通股份、跃岭股份涨停。福建板块反复

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2025-12-08 15:58:36

A股结构牛：放量突破！

市场 A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.54%，收报3924.08点；深证成指涨1.39%，收报13329.99点；创业板指涨2.60%，收报3190.27点。沪深两市成交额达到20366亿，较上一交易日大幅放量3109亿。行业板块多数收涨，能源金属、通信设备、半导体、电子元件、玻璃玻纤、电池、光伏设备、互联网服务板块涨幅居前，煤炭行业、采掘行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3400只，近80只股票涨停。福建板块再度爆发，安记食品5连板，舒华体育、福建金森等10余股涨停。算力硬件概念

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2025-12-07 16:15:46

坚定看多！A股新政助力牛市

周末热点航空航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》; 知情人士，SpaceX已向投资者和金融机构代表明确IPO时间表与架构，目标于明年下半年完成IPO。金融：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。下调保险公司相关股票投资风险因子及出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子。机器人：西大开始关注机器人，正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。近日，银河通用企业名称从“北京银河通用机器人有限公司”变

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2025-12-04 19:48:48

异动，机器人时代！

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.06%，收报3875.79点；深证成指涨0.40%，收报13006.72点；创业板指涨1.01%，收报3067.48点。沪深两市成交额仅有15490亿，较昨日缩量1210亿。行业板块多数收跌，电机、航天航空板块涨幅居前，船舶制造、旅游酒店、食品饮料、美容护理、煤炭行业、商业百货、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1400只，近40只股票涨停。机器人执行器概念股大涨，恒而达、华伍股份20cm涨停，日发精机涨停。商业航天概念延续强势，

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2025-12-02 15:43:34

地量行情下AI要凉了吗？

A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.42%，收报3897.71点；深证成指跌0.68%，收报13056.70点；创业板指跌0.69%，收报3071.15点。沪深两市成交额15934亿，较昨日缩量2805亿。行业板块涨少跌多，医药商业、船舶制造、铁路公路、包装材料板块涨幅居前，能源金属、贵金属、生物制品、小金属、电机、教育、非金属材料板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1500只，逾50只股票涨停。福建板块逆势爆发，海欣食品5连板，睿能科技4连板，平潭发展3天2板。食品概念局部走

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2025-12-01 15:36:54

20251201：贵金属狂飙，中兴和豆包联姻！

市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨0.65%，收报3914.01点；深证成指涨1.25%，收报13146.72点；创业板指涨1.31%，收报3092.50点。沪深两市成交额达到18739亿，较上一交易日放量2881亿。行业板块多数收涨，消费电子、电子化学品、贵金属、有色金属、采掘行业、旅游酒店、通信设备、半导体板块涨幅居前，电源设备、保险板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3400只，逾70只股票涨停。消费电子方向集体爆发，中兴通讯、博通集成、实

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2025-11-28 08:35:10

谷歌Gemini3模型

一、Gemini 3核心定位与技术架构 Gemini 3是谷歌2025年11月推出的新一代旗舰多模态AI模型，旨在通过“原生多模态融合”“深度推理能力”与“智能体生态”，实现从“工具型AI”向“执行型AI”的跨越，成为连接用户需求与实际场景的核心枢纽。其技术架构围绕“高效处理复杂任务”设计，核心亮点包括： 1. 原生多模态架构 Gemini 3摒弃了传统“外挂编码器”的多模态设计，从训练初期便将文本、图像、音频、视频、代码等不同模态的数据统一转换为Token（向量标记），实现“看、听、说、写、编

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2025-11-26 15:56:30

20251126：抱团

A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.15%，收报3864.18点；深证成指涨1.02%，收报12907.83点；创业板指涨2.14%，收报3044.69点。沪深两市成交额17833亿，较昨日小幅缩量288亿。行业板块涨少跌多，医药商业、商业百货、化学制药、半导体板块涨幅居前，船舶制造、航天航空、游戏、电子化学品、装修装饰、包装材料板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1700只，近80只股票涨停。CPO概念股走强，中际旭创涨超13%，新易盛涨超8%。大消费板块尾盘爆发，海欣食品、

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2025-11-24 20:32:56

20251124：弱修复

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” A股三大指数今日集体小幅上涨，截止收盘，沪指涨0.05%，收报3836.77点；深证成指涨0.37%，收报12585.08点；创业板指涨0.31%，收报2929.04点。沪深两市成交额17278亿，较上一交易日缩量2379亿。行业板块多数收涨，船舶制造板块大涨，航天航空、互联网服务、工程咨询服务、通信设备、游戏、软件开发、文化传媒板块涨幅居前，能源金属板块逆市大跌。个股方面，上涨股票数量超过4200只，近80只股票涨停。军工板块爆发

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2025-11-23 15:48:34

近期对A股市场走势的一点思考

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” 热点分析 AI应用：谷歌Gemini 3.0有望本周登场，谷歌正在推出其最强大的AI芯片，未来几周将全面上市，从市场表现看，建议重视谷歌链OCS技术创新带来的投资机会。AI旧龙已经从英伟达转移到谷歌，也多亏了巴菲特，市场重新关注谷歌在AI领域的霸主地位。除了OCS，A股的AI应用公司比如视频、图片相关或者办公软件相关的公司也值得关注，AI当下的重点从基础设施建设已经逐步转移到“变现”，应用的变革首当其冲。对日反制：主要针对的是苗的不

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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从中央经济会议看2026年股市投资机会

2025年可以说是跌宕起伏的百年未有之大变局，这个变局从经济上来说是深远的，全球产业链分工进入一个拐点，东西方从合作转向割裂，美国转向门罗主义，国际产业链重塑。对A股而言，2025年的核心关键词就是“科技”，但是细细去品味我们可以发现，2025年牛市板块主要集中在科技+出海的组合，AI产业链也好、果链也好，大部分高成长的板块都兼具科技+出海属性。国内大部分市场红海的情况下，只有有巨大增量的板块且看得到未来3年确定性的公司获得资金认可！但是2026年从宏观角度和我们国家的战略角度看，在坚持科技

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市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.70%，收报3873.32点；深证成指跌1.27%，收报13147.39点；创业板指跌1.41%，收报3163.67点。沪深两市成交额达到18571亿，较昨日放量786亿。行业板块呈现普跌态势，风电设备、非金属材料板块逆市上涨，房地产服务、房地产开发、商业百货、纺织服装、医药商业、船舶制造、食品饮料、互联网服务、教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1000只，近40只股票涨停。可控核聚变概念股逆市走强，天力复合30cm涨停，哈焊华通

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涨停！新登“摩王”和老登“万科”

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.23%，收报3900.50点；深证成指涨0.29%，收报13316.42点；创业板指跌0.02%，收报3209.00点。沪深两市成交额17785亿，较昨日缩量1254亿。行业板块涨跌互现，贵金属、房地产服务、商业百货、教育、房地产开发、航空机场板块涨幅居前，电源设备、银行、消费电子、光伏设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2400只，60只股票涨停。商业百货板块掀起涨停潮，永辉超市、中央商场、美凯龙、茂业商业、东百集团、中百集团、汇

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市场 A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.54%，收报3924.08点；深证成指涨1.39%，收报13329.99点；创业板指涨2.60%，收报3190.27点。沪深两市成交额达到20366亿，较上一交易日大幅放量3109亿。行业板块多数收涨，能源金属、通信设备、半导体、电子元件、玻璃玻纤、电池、光伏设备、互联网服务板块涨幅居前，煤炭行业、采掘行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3400只，近80只股票涨停。福建板块再度爆发，安记食品5连板，舒华体育、福建金森等10余股涨停。算力硬件概念

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周末热点航空航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》; 知情人士，SpaceX已向投资者和金融机构代表明确IPO时间表与架构，目标于明年下半年完成IPO。金融：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。下调保险公司相关股票投资风险因子及出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子。机器人：西大开始关注机器人，正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。近日，银河通用企业名称从“北京银河通用机器人有限公司”变

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一、Gemini 3核心定位与技术架构 Gemini 3是谷歌2025年11月推出的新一代旗舰多模态AI模型，旨在通过“原生多模态融合”“深度推理能力”与“智能体生态”，实现从“工具型AI”向“执行型AI”的跨越，成为连接用户需求与实际场景的核心枢纽。其技术架构围绕“高效处理复杂任务”设计，核心亮点包括： 1. 原生多模态架构 Gemini 3摒弃了传统“外挂编码器”的多模态设计，从训练初期便将文本、图像、音频、视频、代码等不同模态的数据统一转换为Token（向量标记），实现“看、听、说、写、编

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近期对A股市场走势的一点思考

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” 热点分析 AI应用：谷歌Gemini 3.0有望本周登场，谷歌正在推出其最强大的AI芯片，未来几周将全面上市，从市场表现看，建议重视谷歌链OCS技术创新带来的投资机会。AI旧龙已经从英伟达转移到谷歌，也多亏了巴菲特，市场重新关注谷歌在AI领域的霸主地位。除了OCS，A股的AI应用公司比如视频、图片相关或者办公软件相关的公司也值得关注，AI当下的重点从基础设施建设已经逐步转移到“变现”，应用的变革首当其冲。对日反制：主要针对的是苗的不

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运犇帷幄

一路向北的机构

2025-02-03 16:29:36

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025-01-29 20:20:18

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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2025-12-12 13:23:33

从中央经济会议看2026年股市投资机会

2025年可以说是跌宕起伏的百年未有之大变局，这个变局从经济上来说是深远的，全球产业链分工进入一个拐点，东西方从合作转向割裂，美国转向门罗主义，国际产业链重塑。对A股而言，2025年的核心关键词就是“科技”，但是细细去品味我们可以发现，2025年牛市板块主要集中在科技+出海的组合，AI产业链也好、果链也好，大部分高成长的板块都兼具科技+出海属性。国内大部分市场红海的情况下，只有有巨大增量的板块且看得到未来3年确定性的公司获得资金认可！但是2026年从宏观角度和我们国家的战略角度看，在坚持科技

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2025-12-11 16:21:02

摩尔线程4400亿，泡沫还是机会？

市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.70%，收报3873.32点；深证成指跌1.27%，收报13147.39点；创业板指跌1.41%，收报3163.67点。沪深两市成交额达到18571亿，较昨日放量786亿。行业板块呈现普跌态势，风电设备、非金属材料板块逆市上涨，房地产服务、房地产开发、商业百货、纺织服装、医药商业、船舶制造、食品饮料、互联网服务、教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1000只，近40只股票涨停。可控核聚变概念股逆市走强，天力复合30cm涨停，哈焊华通

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2025-12-10 16:23:26

涨停！新登“摩王”和老登“万科”

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.23%，收报3900.50点；深证成指涨0.29%，收报13316.42点；创业板指跌0.02%，收报3209.00点。沪深两市成交额17785亿，较昨日缩量1254亿。行业板块涨跌互现，贵金属、房地产服务、商业百货、教育、房地产开发、航空机场板块涨幅居前，电源设备、银行、消费电子、光伏设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2400只，60只股票涨停。商业百货板块掀起涨停潮，永辉超市、中央商场、美凯龙、茂业商业、东百集团、中百集团、汇

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2025-12-09 16:44:12

美国批准H200销售，AI虹吸！

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.37%，收报3909.52点；深证成指跌0.39%，收报13277.36点；创业板指涨0.61%，收报3209.60点。沪深两市成交额达到19040亿，较昨日缩量1327亿。行业板块涨少跌多，商业百货、通信服务、光伏设备板块涨幅居前，有色金属、医药商业、贵金属、钢铁行业、能源金属、化肥行业、煤炭行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1300只，逾50只股票涨停。CPO概念股涨幅居前，德科立20cm涨停，天通股份、跃岭股份涨停。福建板块反复

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2025-12-08 15:58:36

A股结构牛：放量突破！

市场 A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.54%，收报3924.08点；深证成指涨1.39%，收报13329.99点；创业板指涨2.60%，收报3190.27点。沪深两市成交额达到20366亿，较上一交易日大幅放量3109亿。行业板块多数收涨，能源金属、通信设备、半导体、电子元件、玻璃玻纤、电池、光伏设备、互联网服务板块涨幅居前，煤炭行业、采掘行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3400只，近80只股票涨停。福建板块再度爆发，安记食品5连板，舒华体育、福建金森等10余股涨停。算力硬件概念

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2025-12-07 16:15:46

坚定看多！A股新政助力牛市

周末热点航空航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》; 知情人士，SpaceX已向投资者和金融机构代表明确IPO时间表与架构，目标于明年下半年完成IPO。金融：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。下调保险公司相关股票投资风险因子及出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子。机器人：西大开始关注机器人，正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。近日，银河通用企业名称从“北京银河通用机器人有限公司”变

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2025-12-04 19:48:48

异动，机器人时代！

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.06%，收报3875.79点；深证成指涨0.40%，收报13006.72点；创业板指涨1.01%，收报3067.48点。沪深两市成交额仅有15490亿，较昨日缩量1210亿。行业板块多数收跌，电机、航天航空板块涨幅居前，船舶制造、旅游酒店、食品饮料、美容护理、煤炭行业、商业百货、酿酒行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1400只，近40只股票涨停。机器人执行器概念股大涨，恒而达、华伍股份20cm涨停，日发精机涨停。商业航天概念延续强势，

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2025-12-02 15:43:34

地量行情下AI要凉了吗？

A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.42%，收报3897.71点；深证成指跌0.68%，收报13056.70点；创业板指跌0.69%，收报3071.15点。沪深两市成交额15934亿，较昨日缩量2805亿。行业板块涨少跌多，医药商业、船舶制造、铁路公路、包装材料板块涨幅居前，能源金属、贵金属、生物制品、小金属、电机、教育、非金属材料板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1500只，逾50只股票涨停。福建板块逆势爆发，海欣食品5连板，睿能科技4连板，平潭发展3天2板。食品概念局部走

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2025-12-01 15:36:54

20251201：贵金属狂飙，中兴和豆包联姻！

市场 A股三大指数今日集体上涨，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨0.65%，收报3914.01点；深证成指涨1.25%，收报13146.72点；创业板指涨1.31%，收报3092.50点。沪深两市成交额达到18739亿，较上一交易日放量2881亿。行业板块多数收涨，消费电子、电子化学品、贵金属、有色金属、采掘行业、旅游酒店、通信设备、半导体板块涨幅居前，电源设备、保险板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近3400只，逾70只股票涨停。消费电子方向集体爆发，中兴通讯、博通集成、实

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2025-11-28 08:35:10

谷歌Gemini3模型

一、Gemini 3核心定位与技术架构 Gemini 3是谷歌2025年11月推出的新一代旗舰多模态AI模型，旨在通过“原生多模态融合”“深度推理能力”与“智能体生态”，实现从“工具型AI”向“执行型AI”的跨越，成为连接用户需求与实际场景的核心枢纽。其技术架构围绕“高效处理复杂任务”设计，核心亮点包括： 1. 原生多模态架构 Gemini 3摒弃了传统“外挂编码器”的多模态设计，从训练初期便将文本、图像、音频、视频、代码等不同模态的数据统一转换为Token（向量标记），实现“看、听、说、写、编

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2025-11-26 15:56:30

20251126：抱团

A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.15%，收报3864.18点；深证成指涨1.02%，收报12907.83点；创业板指涨2.14%，收报3044.69点。沪深两市成交额17833亿，较昨日小幅缩量288亿。行业板块涨少跌多，医药商业、商业百货、化学制药、半导体板块涨幅居前，船舶制造、航天航空、游戏、电子化学品、装修装饰、包装材料板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近1700只，近80只股票涨停。CPO概念股走强，中际旭创涨超13%，新易盛涨超8%。大消费板块尾盘爆发，海欣食品、

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2025-11-24 20:32:56

20251124：弱修复

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” A股三大指数今日集体小幅上涨，截止收盘，沪指涨0.05%，收报3836.77点；深证成指涨0.37%，收报12585.08点；创业板指涨0.31%，收报2929.04点。沪深两市成交额17278亿，较上一交易日缩量2379亿。行业板块多数收涨，船舶制造板块大涨，航天航空、互联网服务、工程咨询服务、通信设备、游戏、软件开发、文化传媒板块涨幅居前，能源金属板块逆市大跌。个股方面，上涨股票数量超过4200只，近80只股票涨停。军工板块爆发

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2025-11-23 15:48:34

近期对A股市场走势的一点思考

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” 热点分析 AI应用：谷歌Gemini 3.0有望本周登场，谷歌正在推出其最强大的AI芯片，未来几周将全面上市，从市场表现看，建议重视谷歌链OCS技术创新带来的投资机会。AI旧龙已经从英伟达转移到谷歌，也多亏了巴菲特，市场重新关注谷歌在AI领域的霸主地位。除了OCS，A股的AI应用公司比如视频、图片相关或者办公软件相关的公司也值得关注，AI当下的重点从基础设施建设已经逐步转移到“变现”，应用的变革首当其冲。对日反制：主要针对的是苗的不

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2025年砥砺前行，与君共勉，运犇帷幄！

转眼2025年春节即将结束，假期其实发生了不少事情，例如M国对加拿大和墨西哥加征关税；Deepseek打破英伟达AI霸权等。我认为2025年全球进入混沌元年，国内经济由于内外因素的影响也存在很多不确定性，但是危与机并存，我坚信未来10年是中国科技股权主导的10年。过去人们受益于改革开放的快速发展，在传统行业，例如钢铁、地产、基建等赚到了人生第一桶金，而经济发展的惯性让人觉得只要努力就能致富。然而在当下的环境之下，过去路径依赖的方式已经不可持续，房价下跌，基建边际效应下降，外贸受因贸易萎缩等现象

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2025年人工智能十大发展趋势及投资思路

核心观点：大语言模型发展进入深度推理阶段，通用人工智能愈行愈近，AI应用进入爆发前夜。站在当前这一重要的历史节点展望人工智能的未来发展，其中技术是源动力，应用是牵引力，能源是支撑力，以下是头部券商总结的2025年AI十大发展趋势：趋势一推理计算提升大模型准确率，强化学习激发模型推理能力 Open Al o1模型在复杂问题上花更多时间进行思考而非直接回应，具有改善和调整策略的能力。思维链和思维树通过中间推理步骤帮助大模型实现了复杂的推理能力，大语言模型能够自己对推理过程的中间思维进行评估，o1

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从中央经济会议看2026年股市投资机会

2025年可以说是跌宕起伏的百年未有之大变局，这个变局从经济上来说是深远的，全球产业链分工进入一个拐点，东西方从合作转向割裂，美国转向门罗主义，国际产业链重塑。对A股而言，2025年的核心关键词就是“科技”，但是细细去品味我们可以发现，2025年牛市板块主要集中在科技+出海的组合，AI产业链也好、果链也好，大部分高成长的板块都兼具科技+出海属性。国内大部分市场红海的情况下，只有有巨大增量的板块且看得到未来3年确定性的公司获得资金认可！但是2026年从宏观角度和我们国家的战略角度看，在坚持科技

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摩尔线程4400亿，泡沫还是机会？

市场 A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.70%，收报3873.32点；深证成指跌1.27%，收报13147.39点；创业板指跌1.41%，收报3163.67点。沪深两市成交额达到18571亿，较昨日放量786亿。行业板块呈现普跌态势，风电设备、非金属材料板块逆市上涨，房地产服务、房地产开发、商业百货、纺织服装、医药商业、船舶制造、食品饮料、互联网服务、教育板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过1000只，近40只股票涨停。可控核聚变概念股逆市走强，天力复合30cm涨停，哈焊华通

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涨停！新登“摩王”和老登“万科”

市场 A股三大指数今日涨跌不一，截止收盘，沪指跌0.23%，收报3900.50点；深证成指涨0.29%，收报13316.42点；创业板指跌0.02%，收报3209.00点。沪深两市成交额17785亿，较昨日缩量1254亿。行业板块涨跌互现，贵金属、房地产服务、商业百货、教育、房地产开发、航空机场板块涨幅居前，电源设备、银行、消费电子、光伏设备板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2400只，60只股票涨停。商业百货板块掀起涨停潮，永辉超市、中央商场、美凯龙、茂业商业、东百集团、中百集团、汇

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市场 A股三大指数今日集体收涨，沪指涨0.54%，收报3924.08点；深证成指涨1.39%，收报13329.99点；创业板指涨2.60%，收报3190.27点。沪深两市成交额达到20366亿，较上一交易日大幅放量3109亿。行业板块多数收涨，能源金属、通信设备、半导体、电子元件、玻璃玻纤、电池、光伏设备、互联网服务板块涨幅居前，煤炭行业、采掘行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过3400只，近80只股票涨停。福建板块再度爆发，安记食品5连板，舒华体育、福建金森等10余股涨停。算力硬件概念

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周末热点航空航天：国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》; 知情人士，SpaceX已向投资者和金融机构代表明确IPO时间表与架构，目标于明年下半年完成IPO。金融：适度拓宽券商资本空间与杠杆上限，从价格竞争转向价值竞争。下调保险公司相关股票投资风险因子及出口信用保险业务和中国出口信用保险公司海外投资保险业务的保费风险因子。机器人：西大开始关注机器人，正在考虑明年发布关于机器人的行政命令。近日，银河通用企业名称从“北京银河通用机器人有限公司”变

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近期对A股市场走势的一点思考

“蚂蚁如此渺小，但若有深度认知作为支点，亦可撬动整个地球” 热点分析 AI应用：谷歌Gemini 3.0有望本周登场，谷歌正在推出其最强大的AI芯片，未来几周将全面上市，从市场表现看，建议重视谷歌链OCS技术创新带来的投资机会。AI旧龙已经从英伟达转移到谷歌，也多亏了巴菲特，市场重新关注谷歌在AI领域的霸主地位。除了OCS，A股的AI应用公司比如视频、图片相关或者办公软件相关的公司也值得关注，AI当下的重点从基础设施建设已经逐步转移到“变现”，应用的变革首当其冲。对日反制：主要针对的是苗的不

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