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提前发掘,静待风口
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2025-12-11 17:13:22
可控核聚变
一、核心投资逻辑 1.capex驱动模式: 当前市场交易的核心逻辑围绕**资本开支(capex)**展开,本质是招投标驱动的订单增长。 2025年预计招标总额160-180亿元(历史峰值),2026年将拓展至合肥、上海、成都、江西四大基地。 关键催化剂:2025年底星火一号启动(10亿级)+2026年幻日四号/华龙三号项目落地。 2.产业阶段演进: 实验堆建设期(2025-2026): 当前聚焦合肥BEST项目(2025完成招标) 新项目:星火一号(2025Q4启动)、幻日四号(上海)、华龙三号
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2025-12-10 20:25:13
Q布
国产Q布价格预期上调 根据多家产业研究机构最新数据,国产Q布2026年价格预期已从200-250元上调至250-300元区间。这一价格修正反映了市场对高端AI材料需求激增的预判,尤其是随着英伟达Rubin等新一代芯片的规模量产,Q布产业链将迎来显著的"量价双击"行情。 需求端驱动力分析 技术升级确定性:Rubin芯片已确认采用M9规格的CPX和中背板组件,对应材料组合为Q布+HVLP4铜箔。虽然computertray和switchtray的M9应用尚待年底确认,但电子布领域预计将全面升级至M8
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2025-12-09 17:35:45
隔离器行业
一、隔离器的作用及在光模块中的重要性 隔离器是什么? 隔离器是一种光无源器件,用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号,防止回射光污染光源(如激光器),确保信号稳走性和可靠性。 隔离器的作用是:“就是你发出去的光,我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器,需求量与光模块的通道数直接相关(如800G或1.6T模块通道数量增加)。 为什么是“卡脖子”环节? 核心性:隔离器是光模块制造中不可或缺的组成部分。无论是有源光模块(如基于磷化铟或硅光的)还是无源器件,
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腾景科技
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2025-12-08 16:05:21
人形机器人进展
事件催化: 1、特朗普政府聚焦机器人,并在考虑2026年发布一项关于机器人技术的行政令,目前提及的部门包括商务部和交通部,其中,商务部已密集洽谈科技公司负责人,交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 2、2025年12月初,特斯拉团队发布视频展示Optimus实现平稳慢跑和自主充电能力,运动控制能力显著提升。第三代原型机(V3)预计在2026年第一季度发布,硬件设计已接近定型。 本体厂进展:Optimus:马斯克在其社交平台转发特斯拉Optimus团队发布的Optimus跑步
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2025-12-07 09:55:45
燃气轮机行业
近期杰瑞股份持续获得亿元美金级别的大单,整个燃气轮机板块从行业叙事变成了产业落地,后续想象空间巨大。 1、未来北美AIDC电力选择问题大家更多是从1)度电成本、2)环保问题、3)建设周期等问题讨论。而忽视了燃机在数据中心这块的另一天然优势,即完美配合数据中心的制冷体系。 2、燃气轮机发电产生的高温废气通过余热回收装置进入吸收式制冷机,加热溴化锂溶液使其蒸发,产生的冷剂蒸汽在冷凝器中液化,再经节流阀降压后蒸发吸热,将冷冻水冷却至7-12℃,转化为制冷所需的热能,形成“发电+余热制冷”的闭环系统。
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2025-12-04 16:58:39
商业航天——可回收火箭
事件催化: 12月3日,蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,按程序完成飞行任务,火箭二级进入预定轨道。火箭一子级着陆过程中发生异常燃烧,垂直返回回收试验失败。 事故解析: 根据蓝箭航天官方技术通报和航天专家分析,朱雀三号一级回收失败的核心技术故障集中在着陆段最后数百米的关键环节,具体表现为推力系统响应延迟与姿态控制偏差的双重失控。 发动机推力调节系统故障:推力响应延迟0.3秒 在距离地面数百米高度进行第二次反推点火时,9台天鹊12A液氧甲烷发动机的推力调节系统出现明显异
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航天发展
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夸克眼镜分析
一、核心产品分析:夸克AI眼镜的核心特性 1.硬件定位 采用双版本策略:基础版(无显示)与高配版(带Micro LED+光波导显示)。 重量控制:42克(接近普通墨镜),但戴眼镜用户仍需额外携带充电盒。 2.核心优势:阿里生态整合 支付场景:支付宝“看一眼支付”(停车扫码等),但非独家功能。 导航场景:高德HUD式导航(步行/骑行) 差异化场景: 购物:摄像头实拍比价+虚拟试衣(联动淘宝)。 商旅:飞猪行程闭环(签证/酒店/打卡提醒)。 小程序生态:支付宝Agent化(挂号/点餐等直达服务)。
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2025-12-02 18:05:27
大消费与海峡两岸
一、大消费 年底炒作资金记忆,每年年底消费都会出现超级大牛股。(临近年关各地都会出台促销费的政策性文件,业绩真空期消费类个股长期超跌偏小盘给题材炒作打开了想象的空间) 近期消费消息: 近期关于促进消费的政策主要体现在工业和信息化部等六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》中,该方案于2025年11月25日发布,自2025年12月1日起实施。以下是该政策的主要内容: 1.总体目标 到2027年,形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点,打造一批高品质消费品。到203
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2025-12-01 15:36:07
豆包手机
事件催化: 1、2025年8月,市场曾传字节跳动正秘密研发一款名为“豆包手机”的AI智能手机,该手机由中兴通讯,作为原始设计制造商(ODM)负责代工。 2、2025年10月21日盘中,火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机,《奉手火山引擎,努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机,携手火山引擎、引入豆包大模型,中兴通讯端侧AI入口,红魔11 Pro、Nubia Z80 Ultra新机来袭。 3、2025年11月24日,Evan Blass在X平台发布推文,分享了一组渲染图,展示了Nu
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谷歌对AI材料的需求
一、整体趋势概述 谷歌作为云厂商,其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求,这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”,导致其资本开支增加,进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于: 云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动,尤其是谷歌TPU需求量的上修(从400万颗预期升至接近500万颗)。 PCB需求结构:AIPCB需求主要来自四块:英伟达(NV)、云厂商(如谷歌)交换机和小部分光模块。其中,云厂商的需求在2025年6月后显著启
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2025-11-27 17:48:12
有机硅行业
一、行业会议与减产计划分析 会议概述: 会议是由行业协会组织,旨在商讨有机硅行业的协同减产措施,以应对当前市场供需失衡和价格下行压力。会议重点讨论了11月12日(山东德州)和11月18日(上海)两次会议的结果,其中11月18日的会议达成了关键共识:计划在12月初集体减产30%的产能。 减产计划细节: 减产比例:计划减产30%这一比例可能被解读为两种方式:(1)整体行业总产能减少30%,或(2)各主流单体厂分别减少30%的产能。当前行业开工率约为75%,如果按整体减产30%,则开工率可能降至45%
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2025-11-26 17:11:11
谷歌与英伟达
事件催化: 11.19日,谷歌发布Gemini 3,Gemini 3 Pro 在逻辑推理、数学、编程、视觉理解和长期规划等所有关键领域表现出断层式的领先优势。谷歌Gemini 3以自研TPU集群作为算力引擎,内置OCS光交换网络,验证其全栈技术路线可行性。 11.25日晚,Meta计划采购数十亿美元的谷歌TPU,并从2026年开始从谷歌云租用谷歌TPU训练。美股盘前NVDA跌4%、GOOGL涨4%。 Googl正在引领新的AI叙事,NVDA自高点跌幅近15%。 谷歌与NV解决方案的对比: 谷歌的
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SOFC分析
一、SOFC的背景和核心优势 SOFC在当前时间点异军突起的主要背景是北美A|数据中心快速发展导致的电力需求激增。 具体原因包括: 北美电力供应缺口:A1数据中心建设超预期,导致电力需求大幅增长。参考长江证券前期报告,2025-2030年北美电力缺口在中性情形下为73GW,乐观情形下可达200GW。 燃气轮机供给紧缺:传统燃气轮机交付周期长(通常3-8年),全球产能有限,难以应对短期电力短缺。 SOFC的交付速度快:采用模块化设计,部署时间短。例如,Boom Energy可在90天内提供50MW
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中日关系紧张下军工板块异动分析
事件催化:日本涉台言论升级,中日关系面临严峻考验 1、11月7日,日本首相高市早苗在国会答问时称,如果中国大陆对台湾出动军舰并使用武力,可能会构成“存亡危机事态”,自卫队将可以行使集体自卫权。其拒绝撤回言论导致矛盾升级。 2、11月14日晚,《新闻联播》三分钟警告高市早苗。国防部、国台办相继表态。 3、11月15日起,中方采取暂停赴日旅游、留学预警等反制措施,日本国内经济及舆论压力骤增。 4、11月23日,日本防卫大臣小泉进次郎视察琉球群岛一处自卫队基地时表示,日本将如期在该基地部署中程防空导弹
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2025-11-22 12:32:28
谷歌Gemini 3的全面分析
1.Gemini 3的总体概述和技术性能 推理能力: Gemini 3 Pro预览版在权威榜单LM Arena排行榜上以突破性优势位居榜首,领先于其他主流模型如Cloud SONY4.5、GPT5.1等。 在基准测试中表现突出:在HumanEval、GPOA Diamond等测试中得分领先,数学能力上达到“最先进水平” 动态能力(多模态处理)保持行业领先。在Simple QA Verified基准测试中,Gemini3 Pro取得了72.1%的得分显著高于前代(Gemini 2.5 Pro)和竟
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可控核聚变
一、核心投资逻辑 1.capex驱动模式: 当前市场交易的核心逻辑围绕**资本开支(capex)**展开,本质是招投标驱动的订单增长。 2025年预计招标总额160-180亿元(历史峰值),2026年将拓展至合肥、上海、成都、江西四大基地。 关键催化剂:2025年底星火一号启动(10亿级)+2026年幻日四号/华龙三号项目落地。 2.产业阶段演进: 实验堆建设期(2025-2026): 当前聚焦合肥BEST项目(2025完成招标) 新项目:星火一号(2025Q4启动)、幻日四号(上海)、华龙三号
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Q布
国产Q布价格预期上调 根据多家产业研究机构最新数据,国产Q布2026年价格预期已从200-250元上调至250-300元区间。这一价格修正反映了市场对高端AI材料需求激增的预判,尤其是随着英伟达Rubin等新一代芯片的规模量产,Q布产业链将迎来显著的"量价双击"行情。 需求端驱动力分析 技术升级确定性:Rubin芯片已确认采用M9规格的CPX和中背板组件,对应材料组合为Q布+HVLP4铜箔。虽然computertray和switchtray的M9应用尚待年底确认,但电子布领域预计将全面升级至M8
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隔离器行业
一、隔离器的作用及在光模块中的重要性 隔离器是什么? 隔离器是一种光无源器件,用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号,防止回射光污染光源(如激光器),确保信号稳走性和可靠性。 隔离器的作用是:“就是你发出去的光,我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器,需求量与光模块的通道数直接相关(如800G或1.6T模块通道数量增加)。 为什么是“卡脖子”环节? 核心性:隔离器是光模块制造中不可或缺的组成部分。无论是有源光模块(如基于磷化铟或硅光的)还是无源器件,
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人形机器人进展
事件催化: 1、特朗普政府聚焦机器人,并在考虑2026年发布一项关于机器人技术的行政令,目前提及的部门包括商务部和交通部,其中,商务部已密集洽谈科技公司负责人,交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 2、2025年12月初,特斯拉团队发布视频展示Optimus实现平稳慢跑和自主充电能力,运动控制能力显著提升。第三代原型机(V3)预计在2026年第一季度发布,硬件设计已接近定型。 本体厂进展:Optimus:马斯克在其社交平台转发特斯拉Optimus团队发布的Optimus跑步
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燃气轮机行业
近期杰瑞股份持续获得亿元美金级别的大单,整个燃气轮机板块从行业叙事变成了产业落地,后续想象空间巨大。 1、未来北美AIDC电力选择问题大家更多是从1)度电成本、2)环保问题、3)建设周期等问题讨论。而忽视了燃机在数据中心这块的另一天然优势,即完美配合数据中心的制冷体系。 2、燃气轮机发电产生的高温废气通过余热回收装置进入吸收式制冷机,加热溴化锂溶液使其蒸发,产生的冷剂蒸汽在冷凝器中液化,再经节流阀降压后蒸发吸热,将冷冻水冷却至7-12℃,转化为制冷所需的热能,形成“发电+余热制冷”的闭环系统。
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商业航天——可回收火箭
事件催化: 12月3日,蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,按程序完成飞行任务,火箭二级进入预定轨道。火箭一子级着陆过程中发生异常燃烧,垂直返回回收试验失败。 事故解析: 根据蓝箭航天官方技术通报和航天专家分析,朱雀三号一级回收失败的核心技术故障集中在着陆段最后数百米的关键环节,具体表现为推力系统响应延迟与姿态控制偏差的双重失控。 发动机推力调节系统故障:推力响应延迟0.3秒 在距离地面数百米高度进行第二次反推点火时,9台天鹊12A液氧甲烷发动机的推力调节系统出现明显异
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夸克眼镜分析
一、核心产品分析:夸克AI眼镜的核心特性 1.硬件定位 采用双版本策略:基础版(无显示)与高配版(带Micro LED+光波导显示)。 重量控制:42克(接近普通墨镜),但戴眼镜用户仍需额外携带充电盒。 2.核心优势:阿里生态整合 支付场景:支付宝“看一眼支付”(停车扫码等),但非独家功能。 导航场景:高德HUD式导航(步行/骑行) 差异化场景: 购物:摄像头实拍比价+虚拟试衣(联动淘宝)。 商旅:飞猪行程闭环(签证/酒店/打卡提醒)。 小程序生态:支付宝Agent化(挂号/点餐等直达服务)。
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大消费与海峡两岸
一、大消费 年底炒作资金记忆,每年年底消费都会出现超级大牛股。(临近年关各地都会出台促销费的政策性文件,业绩真空期消费类个股长期超跌偏小盘给题材炒作打开了想象的空间) 近期消费消息: 近期关于促进消费的政策主要体现在工业和信息化部等六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》中,该方案于2025年11月25日发布,自2025年12月1日起实施。以下是该政策的主要内容: 1.总体目标 到2027年,形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点,打造一批高品质消费品。到203
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豆包手机
事件催化: 1、2025年8月,市场曾传字节跳动正秘密研发一款名为“豆包手机”的AI智能手机,该手机由中兴通讯,作为原始设计制造商(ODM)负责代工。 2、2025年10月21日盘中,火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机,《奉手火山引擎,努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机,携手火山引擎、引入豆包大模型,中兴通讯端侧AI入口,红魔11 Pro、Nubia Z80 Ultra新机来袭。 3、2025年11月24日,Evan Blass在X平台发布推文,分享了一组渲染图,展示了Nu
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谷歌对AI材料的需求
一、整体趋势概述 谷歌作为云厂商,其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求,这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”,导致其资本开支增加,进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于: 云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动,尤其是谷歌TPU需求量的上修(从400万颗预期升至接近500万颗)。 PCB需求结构:AIPCB需求主要来自四块:英伟达(NV)、云厂商(如谷歌)交换机和小部分光模块。其中,云厂商的需求在2025年6月后显著启
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有机硅行业
一、行业会议与减产计划分析 会议概述: 会议是由行业协会组织,旨在商讨有机硅行业的协同减产措施,以应对当前市场供需失衡和价格下行压力。会议重点讨论了11月12日(山东德州)和11月18日(上海)两次会议的结果,其中11月18日的会议达成了关键共识:计划在12月初集体减产30%的产能。 减产计划细节: 减产比例:计划减产30%这一比例可能被解读为两种方式:(1)整体行业总产能减少30%,或(2)各主流单体厂分别减少30%的产能。当前行业开工率约为75%,如果按整体减产30%,则开工率可能降至45%
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谷歌与英伟达
事件催化: 11.19日,谷歌发布Gemini 3,Gemini 3 Pro 在逻辑推理、数学、编程、视觉理解和长期规划等所有关键领域表现出断层式的领先优势。谷歌Gemini 3以自研TPU集群作为算力引擎,内置OCS光交换网络,验证其全栈技术路线可行性。 11.25日晚,Meta计划采购数十亿美元的谷歌TPU,并从2026年开始从谷歌云租用谷歌TPU训练。美股盘前NVDA跌4%、GOOGL涨4%。 Googl正在引领新的AI叙事,NVDA自高点跌幅近15%。 谷歌与NV解决方案的对比: 谷歌的
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SOFC分析
一、SOFC的背景和核心优势 SOFC在当前时间点异军突起的主要背景是北美A|数据中心快速发展导致的电力需求激增。 具体原因包括: 北美电力供应缺口:A1数据中心建设超预期,导致电力需求大幅增长。参考长江证券前期报告,2025-2030年北美电力缺口在中性情形下为73GW,乐观情形下可达200GW。 燃气轮机供给紧缺:传统燃气轮机交付周期长(通常3-8年),全球产能有限,难以应对短期电力短缺。 SOFC的交付速度快:采用模块化设计,部署时间短。例如,Boom Energy可在90天内提供50MW
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中日关系紧张下军工板块异动分析
事件催化:日本涉台言论升级,中日关系面临严峻考验 1、11月7日,日本首相高市早苗在国会答问时称,如果中国大陆对台湾出动军舰并使用武力,可能会构成“存亡危机事态”,自卫队将可以行使集体自卫权。其拒绝撤回言论导致矛盾升级。 2、11月14日晚,《新闻联播》三分钟警告高市早苗。国防部、国台办相继表态。 3、11月15日起,中方采取暂停赴日旅游、留学预警等反制措施,日本国内经济及舆论压力骤增。 4、11月23日,日本防卫大臣小泉进次郎视察琉球群岛一处自卫队基地时表示,日本将如期在该基地部署中程防空导弹
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谷歌Gemini 3的全面分析
1.Gemini 3的总体概述和技术性能 推理能力: Gemini 3 Pro预览版在权威榜单LM Arena排行榜上以突破性优势位居榜首,领先于其他主流模型如Cloud SONY4.5、GPT5.1等。 在基准测试中表现突出:在HumanEval、GPOA Diamond等测试中得分领先,数学能力上达到“最先进水平” 动态能力(多模态处理)保持行业领先。在Simple QA Verified基准测试中,Gemini3 Pro取得了72.1%的得分显著高于前代(Gemini 2.5 Pro)和竟
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一、核心投资逻辑 1.capex驱动模式: 当前市场交易的核心逻辑围绕**资本开支(capex)**展开,本质是招投标驱动的订单增长。 2025年预计招标总额160-180亿元(历史峰值),2026年将拓展至合肥、上海、成都、江西四大基地。 关键催化剂:2025年底星火一号启动(10亿级)+2026年幻日四号/华龙三号项目落地。 2.产业阶段演进: 实验堆建设期(2025-2026): 当前聚焦合肥BEST项目(2025完成招标) 新项目:星火一号(2025Q4启动)、幻日四号(上海)、华龙三号
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国产Q布价格预期上调 根据多家产业研究机构最新数据,国产Q布2026年价格预期已从200-250元上调至250-300元区间。这一价格修正反映了市场对高端AI材料需求激增的预判,尤其是随着英伟达Rubin等新一代芯片的规模量产,Q布产业链将迎来显著的"量价双击"行情。 需求端驱动力分析 技术升级确定性:Rubin芯片已确认采用M9规格的CPX和中背板组件,对应材料组合为Q布+HVLP4铜箔。虽然computertray和switchtray的M9应用尚待年底确认,但电子布领域预计将全面升级至M8
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隔离器行业
一、隔离器的作用及在光模块中的重要性 隔离器是什么? 隔离器是一种光无源器件,用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号,防止回射光污染光源(如激光器),确保信号稳走性和可靠性。 隔离器的作用是:“就是你发出去的光,我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器,需求量与光模块的通道数直接相关(如800G或1.6T模块通道数量增加)。 为什么是“卡脖子”环节? 核心性:隔离器是光模块制造中不可或缺的组成部分。无论是有源光模块(如基于磷化铟或硅光的)还是无源器件,
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人形机器人进展
事件催化: 1、特朗普政府聚焦机器人,并在考虑2026年发布一项关于机器人技术的行政令,目前提及的部门包括商务部和交通部,其中,商务部已密集洽谈科技公司负责人,交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 2、2025年12月初,特斯拉团队发布视频展示Optimus实现平稳慢跑和自主充电能力,运动控制能力显著提升。第三代原型机(V3)预计在2026年第一季度发布,硬件设计已接近定型。 本体厂进展:Optimus:马斯克在其社交平台转发特斯拉Optimus团队发布的Optimus跑步
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燃气轮机行业
近期杰瑞股份持续获得亿元美金级别的大单,整个燃气轮机板块从行业叙事变成了产业落地,后续想象空间巨大。 1、未来北美AIDC电力选择问题大家更多是从1)度电成本、2)环保问题、3)建设周期等问题讨论。而忽视了燃机在数据中心这块的另一天然优势,即完美配合数据中心的制冷体系。 2、燃气轮机发电产生的高温废气通过余热回收装置进入吸收式制冷机,加热溴化锂溶液使其蒸发,产生的冷剂蒸汽在冷凝器中液化,再经节流阀降压后蒸发吸热,将冷冻水冷却至7-12℃,转化为制冷所需的热能,形成“发电+余热制冷”的闭环系统。
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商业航天——可回收火箭
事件催化: 12月3日,蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,按程序完成飞行任务,火箭二级进入预定轨道。火箭一子级着陆过程中发生异常燃烧,垂直返回回收试验失败。 事故解析: 根据蓝箭航天官方技术通报和航天专家分析,朱雀三号一级回收失败的核心技术故障集中在着陆段最后数百米的关键环节,具体表现为推力系统响应延迟与姿态控制偏差的双重失控。 发动机推力调节系统故障:推力响应延迟0.3秒 在距离地面数百米高度进行第二次反推点火时,9台天鹊12A液氧甲烷发动机的推力调节系统出现明显异
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夸克眼镜分析
一、核心产品分析:夸克AI眼镜的核心特性 1.硬件定位 采用双版本策略:基础版(无显示)与高配版(带Micro LED+光波导显示)。 重量控制:42克(接近普通墨镜),但戴眼镜用户仍需额外携带充电盒。 2.核心优势:阿里生态整合 支付场景:支付宝“看一眼支付”(停车扫码等),但非独家功能。 导航场景:高德HUD式导航(步行/骑行) 差异化场景: 购物:摄像头实拍比价+虚拟试衣(联动淘宝)。 商旅:飞猪行程闭环(签证/酒店/打卡提醒)。 小程序生态:支付宝Agent化(挂号/点餐等直达服务)。
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大消费与海峡两岸
一、大消费 年底炒作资金记忆,每年年底消费都会出现超级大牛股。(临近年关各地都会出台促销费的政策性文件,业绩真空期消费类个股长期超跌偏小盘给题材炒作打开了想象的空间) 近期消费消息: 近期关于促进消费的政策主要体现在工业和信息化部等六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》中,该方案于2025年11月25日发布,自2025年12月1日起实施。以下是该政策的主要内容: 1.总体目标 到2027年,形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点,打造一批高品质消费品。到203
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豆包手机
事件催化: 1、2025年8月,市场曾传字节跳动正秘密研发一款名为“豆包手机”的AI智能手机,该手机由中兴通讯,作为原始设计制造商(ODM)负责代工。 2、2025年10月21日盘中,火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机,《奉手火山引擎,努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机,携手火山引擎、引入豆包大模型,中兴通讯端侧AI入口,红魔11 Pro、Nubia Z80 Ultra新机来袭。 3、2025年11月24日,Evan Blass在X平台发布推文,分享了一组渲染图,展示了Nu
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谷歌对AI材料的需求
一、整体趋势概述 谷歌作为云厂商,其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求,这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”,导致其资本开支增加,进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于: 云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动,尤其是谷歌TPU需求量的上修(从400万颗预期升至接近500万颗)。 PCB需求结构:AIPCB需求主要来自四块:英伟达(NV)、云厂商(如谷歌)交换机和小部分光模块。其中,云厂商的需求在2025年6月后显著启
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有机硅行业
一、行业会议与减产计划分析 会议概述: 会议是由行业协会组织,旨在商讨有机硅行业的协同减产措施,以应对当前市场供需失衡和价格下行压力。会议重点讨论了11月12日(山东德州)和11月18日(上海)两次会议的结果,其中11月18日的会议达成了关键共识:计划在12月初集体减产30%的产能。 减产计划细节: 减产比例:计划减产30%这一比例可能被解读为两种方式:(1)整体行业总产能减少30%,或(2)各主流单体厂分别减少30%的产能。当前行业开工率约为75%,如果按整体减产30%,则开工率可能降至45%
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谷歌与英伟达
事件催化: 11.19日,谷歌发布Gemini 3,Gemini 3 Pro 在逻辑推理、数学、编程、视觉理解和长期规划等所有关键领域表现出断层式的领先优势。谷歌Gemini 3以自研TPU集群作为算力引擎,内置OCS光交换网络,验证其全栈技术路线可行性。 11.25日晚,Meta计划采购数十亿美元的谷歌TPU,并从2026年开始从谷歌云租用谷歌TPU训练。美股盘前NVDA跌4%、GOOGL涨4%。 Googl正在引领新的AI叙事,NVDA自高点跌幅近15%。 谷歌与NV解决方案的对比: 谷歌的
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SOFC分析
一、SOFC的背景和核心优势 SOFC在当前时间点异军突起的主要背景是北美A|数据中心快速发展导致的电力需求激增。 具体原因包括: 北美电力供应缺口:A1数据中心建设超预期,导致电力需求大幅增长。参考长江证券前期报告,2025-2030年北美电力缺口在中性情形下为73GW,乐观情形下可达200GW。 燃气轮机供给紧缺:传统燃气轮机交付周期长(通常3-8年),全球产能有限,难以应对短期电力短缺。 SOFC的交付速度快:采用模块化设计,部署时间短。例如,Boom Energy可在90天内提供50MW
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中日关系紧张下军工板块异动分析
事件催化:日本涉台言论升级,中日关系面临严峻考验 1、11月7日,日本首相高市早苗在国会答问时称,如果中国大陆对台湾出动军舰并使用武力,可能会构成“存亡危机事态”,自卫队将可以行使集体自卫权。其拒绝撤回言论导致矛盾升级。 2、11月14日晚,《新闻联播》三分钟警告高市早苗。国防部、国台办相继表态。 3、11月15日起,中方采取暂停赴日旅游、留学预警等反制措施,日本国内经济及舆论压力骤增。 4、11月23日,日本防卫大臣小泉进次郎视察琉球群岛一处自卫队基地时表示,日本将如期在该基地部署中程防空导弹
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谷歌Gemini 3的全面分析
1.Gemini 3的总体概述和技术性能 推理能力: Gemini 3 Pro预览版在权威榜单LM Arena排行榜上以突破性优势位居榜首,领先于其他主流模型如Cloud SONY4.5、GPT5.1等。 在基准测试中表现突出:在HumanEval、GPOA Diamond等测试中得分领先,数学能力上达到“最先进水平” 动态能力(多模态处理)保持行业领先。在Simple QA Verified基准测试中,Gemini3 Pro取得了72.1%的得分显著高于前代(Gemini 2.5 Pro)和竟
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可控核聚变
一、核心投资逻辑 1.capex驱动模式: 当前市场交易的核心逻辑围绕**资本开支(capex)**展开,本质是招投标驱动的订单增长。 2025年预计招标总额160-180亿元(历史峰值),2026年将拓展至合肥、上海、成都、江西四大基地。 关键催化剂:2025年底星火一号启动(10亿级)+2026年幻日四号/华龙三号项目落地。 2.产业阶段演进: 实验堆建设期(2025-2026): 当前聚焦合肥BEST项目(2025完成招标) 新项目:星火一号(2025Q4启动)、幻日四号(上海)、华龙三号
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国产Q布价格预期上调 根据多家产业研究机构最新数据,国产Q布2026年价格预期已从200-250元上调至250-300元区间。这一价格修正反映了市场对高端AI材料需求激增的预判,尤其是随着英伟达Rubin等新一代芯片的规模量产,Q布产业链将迎来显著的"量价双击"行情。 需求端驱动力分析 技术升级确定性:Rubin芯片已确认采用M9规格的CPX和中背板组件,对应材料组合为Q布+HVLP4铜箔。虽然computertray和switchtray的M9应用尚待年底确认,但电子布领域预计将全面升级至M8
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隔离器行业
一、隔离器的作用及在光模块中的重要性 隔离器是什么? 隔离器是一种光无源器件,用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号,防止回射光污染光源(如激光器),确保信号稳走性和可靠性。 隔离器的作用是:“就是你发出去的光,我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器,需求量与光模块的通道数直接相关(如800G或1.6T模块通道数量增加)。 为什么是“卡脖子”环节? 核心性:隔离器是光模块制造中不可或缺的组成部分。无论是有源光模块(如基于磷化铟或硅光的)还是无源器件,
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事件催化: 1、特朗普政府聚焦机器人,并在考虑2026年发布一项关于机器人技术的行政令,目前提及的部门包括商务部和交通部,其中,商务部已密集洽谈科技公司负责人,交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 2、2025年12月初,特斯拉团队发布视频展示Optimus实现平稳慢跑和自主充电能力,运动控制能力显著提升。第三代原型机(V3)预计在2026年第一季度发布,硬件设计已接近定型。 本体厂进展:Optimus:马斯克在其社交平台转发特斯拉Optimus团队发布的Optimus跑步
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燃气轮机行业
近期杰瑞股份持续获得亿元美金级别的大单,整个燃气轮机板块从行业叙事变成了产业落地,后续想象空间巨大。 1、未来北美AIDC电力选择问题大家更多是从1)度电成本、2)环保问题、3)建设周期等问题讨论。而忽视了燃机在数据中心这块的另一天然优势,即完美配合数据中心的制冷体系。 2、燃气轮机发电产生的高温废气通过余热回收装置进入吸收式制冷机,加热溴化锂溶液使其蒸发,产生的冷剂蒸汽在冷凝器中液化,再经节流阀降压后蒸发吸热,将冷冻水冷却至7-12℃,转化为制冷所需的热能,形成“发电+余热制冷”的闭环系统。
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商业航天——可回收火箭
事件催化: 12月3日,蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,按程序完成飞行任务,火箭二级进入预定轨道。火箭一子级着陆过程中发生异常燃烧,垂直返回回收试验失败。 事故解析: 根据蓝箭航天官方技术通报和航天专家分析,朱雀三号一级回收失败的核心技术故障集中在着陆段最后数百米的关键环节,具体表现为推力系统响应延迟与姿态控制偏差的双重失控。 发动机推力调节系统故障:推力响应延迟0.3秒 在距离地面数百米高度进行第二次反推点火时,9台天鹊12A液氧甲烷发动机的推力调节系统出现明显异
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夸克眼镜分析
一、核心产品分析:夸克AI眼镜的核心特性 1.硬件定位 采用双版本策略:基础版(无显示)与高配版(带Micro LED+光波导显示)。 重量控制:42克(接近普通墨镜),但戴眼镜用户仍需额外携带充电盒。 2.核心优势:阿里生态整合 支付场景:支付宝“看一眼支付”(停车扫码等),但非独家功能。 导航场景:高德HUD式导航(步行/骑行) 差异化场景: 购物:摄像头实拍比价+虚拟试衣(联动淘宝)。 商旅:飞猪行程闭环(签证/酒店/打卡提醒)。 小程序生态:支付宝Agent化(挂号/点餐等直达服务)。
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一、大消费 年底炒作资金记忆,每年年底消费都会出现超级大牛股。(临近年关各地都会出台促销费的政策性文件,业绩真空期消费类个股长期超跌偏小盘给题材炒作打开了想象的空间) 近期消费消息: 近期关于促进消费的政策主要体现在工业和信息化部等六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》中,该方案于2025年11月25日发布,自2025年12月1日起实施。以下是该政策的主要内容: 1.总体目标 到2027年,形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点,打造一批高品质消费品。到203
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豆包手机
事件催化: 1、2025年8月,市场曾传字节跳动正秘密研发一款名为“豆包手机”的AI智能手机,该手机由中兴通讯,作为原始设计制造商(ODM)负责代工。 2、2025年10月21日盘中,火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机,《奉手火山引擎,努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机,携手火山引擎、引入豆包大模型,中兴通讯端侧AI入口,红魔11 Pro、Nubia Z80 Ultra新机来袭。 3、2025年11月24日,Evan Blass在X平台发布推文,分享了一组渲染图,展示了Nu
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谷歌对AI材料的需求
一、整体趋势概述 谷歌作为云厂商,其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求,这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”,导致其资本开支增加,进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于: 云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动,尤其是谷歌TPU需求量的上修(从400万颗预期升至接近500万颗)。 PCB需求结构:AIPCB需求主要来自四块:英伟达(NV)、云厂商(如谷歌)交换机和小部分光模块。其中,云厂商的需求在2025年6月后显著启
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有机硅行业
一、行业会议与减产计划分析 会议概述: 会议是由行业协会组织,旨在商讨有机硅行业的协同减产措施,以应对当前市场供需失衡和价格下行压力。会议重点讨论了11月12日(山东德州)和11月18日(上海)两次会议的结果,其中11月18日的会议达成了关键共识:计划在12月初集体减产30%的产能。 减产计划细节: 减产比例:计划减产30%这一比例可能被解读为两种方式:(1)整体行业总产能减少30%,或(2)各主流单体厂分别减少30%的产能。当前行业开工率约为75%,如果按整体减产30%,则开工率可能降至45%
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谷歌与英伟达
事件催化: 11.19日,谷歌发布Gemini 3,Gemini 3 Pro 在逻辑推理、数学、编程、视觉理解和长期规划等所有关键领域表现出断层式的领先优势。谷歌Gemini 3以自研TPU集群作为算力引擎,内置OCS光交换网络,验证其全栈技术路线可行性。 11.25日晚,Meta计划采购数十亿美元的谷歌TPU,并从2026年开始从谷歌云租用谷歌TPU训练。美股盘前NVDA跌4%、GOOGL涨4%。 Googl正在引领新的AI叙事,NVDA自高点跌幅近15%。 谷歌与NV解决方案的对比: 谷歌的
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SOFC分析
一、SOFC的背景和核心优势 SOFC在当前时间点异军突起的主要背景是北美A|数据中心快速发展导致的电力需求激增。 具体原因包括: 北美电力供应缺口:A1数据中心建设超预期,导致电力需求大幅增长。参考长江证券前期报告,2025-2030年北美电力缺口在中性情形下为73GW,乐观情形下可达200GW。 燃气轮机供给紧缺:传统燃气轮机交付周期长(通常3-8年),全球产能有限,难以应对短期电力短缺。 SOFC的交付速度快:采用模块化设计,部署时间短。例如,Boom Energy可在90天内提供50MW
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中日关系紧张下军工板块异动分析
事件催化:日本涉台言论升级,中日关系面临严峻考验 1、11月7日,日本首相高市早苗在国会答问时称,如果中国大陆对台湾出动军舰并使用武力,可能会构成“存亡危机事态”,自卫队将可以行使集体自卫权。其拒绝撤回言论导致矛盾升级。 2、11月14日晚,《新闻联播》三分钟警告高市早苗。国防部、国台办相继表态。 3、11月15日起,中方采取暂停赴日旅游、留学预警等反制措施,日本国内经济及舆论压力骤增。 4、11月23日,日本防卫大臣小泉进次郎视察琉球群岛一处自卫队基地时表示,日本将如期在该基地部署中程防空导弹
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谷歌Gemini 3的全面分析
1.Gemini 3的总体概述和技术性能 推理能力: Gemini 3 Pro预览版在权威榜单LM Arena排行榜上以突破性优势位居榜首,领先于其他主流模型如Cloud SONY4.5、GPT5.1等。 在基准测试中表现突出:在HumanEval、GPOA Diamond等测试中得分领先,数学能力上达到“最先进水平” 动态能力(多模态处理)保持行业领先。在Simple QA Verified基准测试中,Gemini3 Pro取得了72.1%的得分显著高于前代(Gemini 2.5 Pro)和竟
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可控核聚变
一、核心投资逻辑 1.capex驱动模式: 当前市场交易的核心逻辑围绕**资本开支(capex)**展开,本质是招投标驱动的订单增长。 2025年预计招标总额160-180亿元(历史峰值),2026年将拓展至合肥、上海、成都、江西四大基地。 关键催化剂:2025年底星火一号启动(10亿级)+2026年幻日四号/华龙三号项目落地。 2.产业阶段演进: 实验堆建设期(2025-2026): 当前聚焦合肥BEST项目(2025完成招标) 新项目:星火一号(2025Q4启动)、幻日四号(上海)、华龙三号
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国产Q布价格预期上调 根据多家产业研究机构最新数据,国产Q布2026年价格预期已从200-250元上调至250-300元区间。这一价格修正反映了市场对高端AI材料需求激增的预判,尤其是随着英伟达Rubin等新一代芯片的规模量产,Q布产业链将迎来显著的"量价双击"行情。 需求端驱动力分析 技术升级确定性:Rubin芯片已确认采用M9规格的CPX和中背板组件,对应材料组合为Q布+HVLP4铜箔。虽然computertray和switchtray的M9应用尚待年底确认,但电子布领域预计将全面升级至M8
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隔离器行业
一、隔离器的作用及在光模块中的重要性 隔离器是什么? 隔离器是一种光无源器件,用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号,防止回射光污染光源(如激光器),确保信号稳走性和可靠性。 隔离器的作用是:“就是你发出去的光,我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器,需求量与光模块的通道数直接相关(如800G或1.6T模块通道数量增加)。 为什么是“卡脖子”环节? 核心性:隔离器是光模块制造中不可或缺的组成部分。无论是有源光模块(如基于磷化铟或硅光的)还是无源器件,
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人形机器人进展
事件催化: 1、特朗普政府聚焦机器人,并在考虑2026年发布一项关于机器人技术的行政令,目前提及的部门包括商务部和交通部,其中,商务部已密集洽谈科技公司负责人,交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 2、2025年12月初,特斯拉团队发布视频展示Optimus实现平稳慢跑和自主充电能力,运动控制能力显著提升。第三代原型机(V3)预计在2026年第一季度发布,硬件设计已接近定型。 本体厂进展:Optimus:马斯克在其社交平台转发特斯拉Optimus团队发布的Optimus跑步
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燃气轮机行业
近期杰瑞股份持续获得亿元美金级别的大单,整个燃气轮机板块从行业叙事变成了产业落地,后续想象空间巨大。 1、未来北美AIDC电力选择问题大家更多是从1)度电成本、2)环保问题、3)建设周期等问题讨论。而忽视了燃机在数据中心这块的另一天然优势,即完美配合数据中心的制冷体系。 2、燃气轮机发电产生的高温废气通过余热回收装置进入吸收式制冷机,加热溴化锂溶液使其蒸发,产生的冷剂蒸汽在冷凝器中液化,再经节流阀降压后蒸发吸热,将冷冻水冷却至7-12℃,转化为制冷所需的热能,形成“发电+余热制冷”的闭环系统。
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杰瑞股份
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商业航天——可回收火箭
事件催化: 12月3日,蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,按程序完成飞行任务,火箭二级进入预定轨道。火箭一子级着陆过程中发生异常燃烧,垂直返回回收试验失败。 事故解析: 根据蓝箭航天官方技术通报和航天专家分析,朱雀三号一级回收失败的核心技术故障集中在着陆段最后数百米的关键环节,具体表现为推力系统响应延迟与姿态控制偏差的双重失控。 发动机推力调节系统故障:推力响应延迟0.3秒 在距离地面数百米高度进行第二次反推点火时,9台天鹊12A液氧甲烷发动机的推力调节系统出现明显异
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夸克眼镜分析
一、核心产品分析:夸克AI眼镜的核心特性 1.硬件定位 采用双版本策略:基础版(无显示)与高配版(带Micro LED+光波导显示)。 重量控制:42克(接近普通墨镜),但戴眼镜用户仍需额外携带充电盒。 2.核心优势:阿里生态整合 支付场景:支付宝“看一眼支付”(停车扫码等),但非独家功能。 导航场景:高德HUD式导航(步行/骑行) 差异化场景: 购物:摄像头实拍比价+虚拟试衣(联动淘宝)。 商旅:飞猪行程闭环(签证/酒店/打卡提醒)。 小程序生态:支付宝Agent化(挂号/点餐等直达服务)。
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2025-12-02 18:05:27
大消费与海峡两岸
一、大消费 年底炒作资金记忆,每年年底消费都会出现超级大牛股。(临近年关各地都会出台促销费的政策性文件,业绩真空期消费类个股长期超跌偏小盘给题材炒作打开了想象的空间) 近期消费消息: 近期关于促进消费的政策主要体现在工业和信息化部等六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》中,该方案于2025年11月25日发布,自2025年12月1日起实施。以下是该政策的主要内容: 1.总体目标 到2027年,形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点,打造一批高品质消费品。到203
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2025-12-01 15:36:07
豆包手机
事件催化: 1、2025年8月,市场曾传字节跳动正秘密研发一款名为“豆包手机”的AI智能手机,该手机由中兴通讯,作为原始设计制造商(ODM)负责代工。 2、2025年10月21日盘中,火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机,《奉手火山引擎,努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机,携手火山引擎、引入豆包大模型,中兴通讯端侧AI入口,红魔11 Pro、Nubia Z80 Ultra新机来袭。 3、2025年11月24日,Evan Blass在X平台发布推文,分享了一组渲染图,展示了Nu
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谷歌对AI材料的需求
一、整体趋势概述 谷歌作为云厂商,其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求,这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”,导致其资本开支增加,进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于: 云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动,尤其是谷歌TPU需求量的上修(从400万颗预期升至接近500万颗)。 PCB需求结构:AIPCB需求主要来自四块:英伟达(NV)、云厂商(如谷歌)交换机和小部分光模块。其中,云厂商的需求在2025年6月后显著启
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中材科技
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有机硅行业
一、行业会议与减产计划分析 会议概述: 会议是由行业协会组织,旨在商讨有机硅行业的协同减产措施,以应对当前市场供需失衡和价格下行压力。会议重点讨论了11月12日(山东德州)和11月18日(上海)两次会议的结果,其中11月18日的会议达成了关键共识:计划在12月初集体减产30%的产能。 减产计划细节: 减产比例:计划减产30%这一比例可能被解读为两种方式:(1)整体行业总产能减少30%,或(2)各主流单体厂分别减少30%的产能。当前行业开工率约为75%,如果按整体减产30%,则开工率可能降至45%
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谷歌与英伟达
事件催化: 11.19日,谷歌发布Gemini 3,Gemini 3 Pro 在逻辑推理、数学、编程、视觉理解和长期规划等所有关键领域表现出断层式的领先优势。谷歌Gemini 3以自研TPU集群作为算力引擎,内置OCS光交换网络,验证其全栈技术路线可行性。 11.25日晚,Meta计划采购数十亿美元的谷歌TPU,并从2026年开始从谷歌云租用谷歌TPU训练。美股盘前NVDA跌4%、GOOGL涨4%。 Googl正在引领新的AI叙事,NVDA自高点跌幅近15%。 谷歌与NV解决方案的对比: 谷歌的
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SOFC分析
一、SOFC的背景和核心优势 SOFC在当前时间点异军突起的主要背景是北美A|数据中心快速发展导致的电力需求激增。 具体原因包括: 北美电力供应缺口:A1数据中心建设超预期,导致电力需求大幅增长。参考长江证券前期报告,2025-2030年北美电力缺口在中性情形下为73GW,乐观情形下可达200GW。 燃气轮机供给紧缺:传统燃气轮机交付周期长(通常3-8年),全球产能有限,难以应对短期电力短缺。 SOFC的交付速度快:采用模块化设计,部署时间短。例如,Boom Energy可在90天内提供50MW
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中日关系紧张下军工板块异动分析
事件催化:日本涉台言论升级,中日关系面临严峻考验 1、11月7日,日本首相高市早苗在国会答问时称,如果中国大陆对台湾出动军舰并使用武力,可能会构成“存亡危机事态”,自卫队将可以行使集体自卫权。其拒绝撤回言论导致矛盾升级。 2、11月14日晚,《新闻联播》三分钟警告高市早苗。国防部、国台办相继表态。 3、11月15日起,中方采取暂停赴日旅游、留学预警等反制措施,日本国内经济及舆论压力骤增。 4、11月23日,日本防卫大臣小泉进次郎视察琉球群岛一处自卫队基地时表示,日本将如期在该基地部署中程防空导弹
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谷歌Gemini 3的全面分析
1.Gemini 3的总体概述和技术性能 推理能力: Gemini 3 Pro预览版在权威榜单LM Arena排行榜上以突破性优势位居榜首,领先于其他主流模型如Cloud SONY4.5、GPT5.1等。 在基准测试中表现突出:在HumanEval、GPOA Diamond等测试中得分领先,数学能力上达到“最先进水平” 动态能力(多模态处理)保持行业领先。在Simple QA Verified基准测试中,Gemini3 Pro取得了72.1%的得分显著高于前代(Gemini 2.5 Pro)和竟
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易点天下
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2025-12-11 17:13:22
可控核聚变
一、核心投资逻辑 1.capex驱动模式: 当前市场交易的核心逻辑围绕**资本开支(capex)**展开,本质是招投标驱动的订单增长。 2025年预计招标总额160-180亿元(历史峰值),2026年将拓展至合肥、上海、成都、江西四大基地。 关键催化剂:2025年底星火一号启动(10亿级)+2026年幻日四号/华龙三号项目落地。 2.产业阶段演进: 实验堆建设期(2025-2026): 当前聚焦合肥BEST项目(2025完成招标) 新项目:星火一号(2025Q4启动)、幻日四号(上海)、华龙三号
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永鼎股份
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合锻智能
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2025-12-10 20:25:13
Q布
国产Q布价格预期上调 根据多家产业研究机构最新数据,国产Q布2026年价格预期已从200-250元上调至250-300元区间。这一价格修正反映了市场对高端AI材料需求激增的预判,尤其是随着英伟达Rubin等新一代芯片的规模量产,Q布产业链将迎来显著的"量价双击"行情。 需求端驱动力分析 技术升级确定性:Rubin芯片已确认采用M9规格的CPX和中背板组件,对应材料组合为Q布+HVLP4铜箔。虽然computertray和switchtray的M9应用尚待年底确认,但电子布领域预计将全面升级至M8
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国际复材
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隔离器行业
一、隔离器的作用及在光模块中的重要性 隔离器是什么? 隔离器是一种光无源器件,用于光模块中实现光隔离。其核心功能是“单向传输”光信号,防止回射光污染光源(如激光器),确保信号稳走性和可靠性。 隔离器的作用是:“就是你发出去的光,我不让你反射回来污染光源.所以它是单向的。每个光通道都需要一个隔离器,需求量与光模块的通道数直接相关(如800G或1.6T模块通道数量增加)。 为什么是“卡脖子”环节? 核心性:隔离器是光模块制造中不可或缺的组成部分。无论是有源光模块(如基于磷化铟或硅光的)还是无源器件,
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人形机器人进展
事件催化: 1、特朗普政府聚焦机器人,并在考虑2026年发布一项关于机器人技术的行政令,目前提及的部门包括商务部和交通部,其中,商务部已密集洽谈科技公司负责人,交通部也正准备宣布成立一个机器人工作组,可能在年底前公布。 2、2025年12月初,特斯拉团队发布视频展示Optimus实现平稳慢跑和自主充电能力,运动控制能力显著提升。第三代原型机(V3)预计在2026年第一季度发布,硬件设计已接近定型。 本体厂进展:Optimus:马斯克在其社交平台转发特斯拉Optimus团队发布的Optimus跑步
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燃气轮机行业
近期杰瑞股份持续获得亿元美金级别的大单,整个燃气轮机板块从行业叙事变成了产业落地,后续想象空间巨大。 1、未来北美AIDC电力选择问题大家更多是从1)度电成本、2)环保问题、3)建设周期等问题讨论。而忽视了燃机在数据中心这块的另一天然优势,即完美配合数据中心的制冷体系。 2、燃气轮机发电产生的高温废气通过余热回收装置进入吸收式制冷机,加热溴化锂溶液使其蒸发,产生的冷剂蒸汽在冷凝器中液化,再经节流阀降压后蒸发吸热,将冷冻水冷却至7-12℃,转化为制冷所需的热能,形成“发电+余热制冷”的闭环系统。
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商业航天——可回收火箭
事件催化: 12月3日,蓝箭航天朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,按程序完成飞行任务,火箭二级进入预定轨道。火箭一子级着陆过程中发生异常燃烧,垂直返回回收试验失败。 事故解析: 根据蓝箭航天官方技术通报和航天专家分析,朱雀三号一级回收失败的核心技术故障集中在着陆段最后数百米的关键环节,具体表现为推力系统响应延迟与姿态控制偏差的双重失控。 发动机推力调节系统故障:推力响应延迟0.3秒 在距离地面数百米高度进行第二次反推点火时,9台天鹊12A液氧甲烷发动机的推力调节系统出现明显异
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夸克眼镜分析
一、核心产品分析:夸克AI眼镜的核心特性 1.硬件定位 采用双版本策略:基础版(无显示)与高配版(带Micro LED+光波导显示)。 重量控制:42克(接近普通墨镜),但戴眼镜用户仍需额外携带充电盒。 2.核心优势:阿里生态整合 支付场景:支付宝“看一眼支付”(停车扫码等),但非独家功能。 导航场景:高德HUD式导航(步行/骑行) 差异化场景: 购物:摄像头实拍比价+虚拟试衣(联动淘宝)。 商旅:飞猪行程闭环(签证/酒店/打卡提醒)。 小程序生态:支付宝Agent化(挂号/点餐等直达服务)。
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大消费与海峡两岸
一、大消费 年底炒作资金记忆,每年年底消费都会出现超级大牛股。(临近年关各地都会出台促销费的政策性文件,业绩真空期消费类个股长期超跌偏小盘给题材炒作打开了想象的空间) 近期消费消息: 近期关于促进消费的政策主要体现在工业和信息化部等六部门联合印发的《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》中,该方案于2025年11月25日发布,自2025年12月1日起实施。以下是该政策的主要内容: 1.总体目标 到2027年,形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点,打造一批高品质消费品。到203
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豆包手机
事件催化: 1、2025年8月,市场曾传字节跳动正秘密研发一款名为“豆包手机”的AI智能手机,该手机由中兴通讯,作为原始设计制造商(ODM)负责代工。 2、2025年10月21日盘中,火山引擎公众号专门宣传过努比亚手机,《奉手火山引擎,努比亚把AI玩出了新花样 》字节的AI手机就是努比亚手机,携手火山引擎、引入豆包大模型,中兴通讯端侧AI入口,红魔11 Pro、Nubia Z80 Ultra新机来袭。 3、2025年11月24日,Evan Blass在X平台发布推文,分享了一组渲染图,展示了Nu
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谷歌对AI材料的需求
一、整体趋势概述 谷歌作为云厂商,其自研AI芯片(TPU)的成功应用支撑了算力需求,这一趋势在美股和市场逻辑中已明确反映。谷歌的模型和应用场景“跑通”,导致其资本开支增加,进而拉动AIPCB上游新材料的需求。这一趋势的核心在于: 云厂商主导:谷歌、亚马逊等云厂商的资本开支成为需求关键驱动,尤其是谷歌TPU需求量的上修(从400万颗预期升至接近500万颗)。 PCB需求结构:AIPCB需求主要来自四块:英伟达(NV)、云厂商(如谷歌)交换机和小部分光模块。其中,云厂商的需求在2025年6月后显著启
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有机硅行业
一、行业会议与减产计划分析 会议概述: 会议是由行业协会组织,旨在商讨有机硅行业的协同减产措施,以应对当前市场供需失衡和价格下行压力。会议重点讨论了11月12日(山东德州)和11月18日(上海)两次会议的结果,其中11月18日的会议达成了关键共识:计划在12月初集体减产30%的产能。 减产计划细节: 减产比例:计划减产30%这一比例可能被解读为两种方式:(1)整体行业总产能减少30%,或(2)各主流单体厂分别减少30%的产能。当前行业开工率约为75%,如果按整体减产30%,则开工率可能降至45%
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谷歌与英伟达
事件催化: 11.19日,谷歌发布Gemini 3,Gemini 3 Pro 在逻辑推理、数学、编程、视觉理解和长期规划等所有关键领域表现出断层式的领先优势。谷歌Gemini 3以自研TPU集群作为算力引擎,内置OCS光交换网络,验证其全栈技术路线可行性。 11.25日晚,Meta计划采购数十亿美元的谷歌TPU,并从2026年开始从谷歌云租用谷歌TPU训练。美股盘前NVDA跌4%、GOOGL涨4%。 Googl正在引领新的AI叙事,NVDA自高点跌幅近15%。 谷歌与NV解决方案的对比: 谷歌的
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SOFC分析
一、SOFC的背景和核心优势 SOFC在当前时间点异军突起的主要背景是北美A|数据中心快速发展导致的电力需求激增。 具体原因包括: 北美电力供应缺口:A1数据中心建设超预期,导致电力需求大幅增长。参考长江证券前期报告,2025-2030年北美电力缺口在中性情形下为73GW,乐观情形下可达200GW。 燃气轮机供给紧缺:传统燃气轮机交付周期长(通常3-8年),全球产能有限,难以应对短期电力短缺。 SOFC的交付速度快:采用模块化设计,部署时间短。例如,Boom Energy可在90天内提供50MW
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中日关系紧张下军工板块异动分析
事件催化:日本涉台言论升级,中日关系面临严峻考验 1、11月7日,日本首相高市早苗在国会答问时称,如果中国大陆对台湾出动军舰并使用武力,可能会构成“存亡危机事态”,自卫队将可以行使集体自卫权。其拒绝撤回言论导致矛盾升级。 2、11月14日晚,《新闻联播》三分钟警告高市早苗。国防部、国台办相继表态。 3、11月15日起,中方采取暂停赴日旅游、留学预警等反制措施,日本国内经济及舆论压力骤增。 4、11月23日,日本防卫大臣小泉进次郎视察琉球群岛一处自卫队基地时表示,日本将如期在该基地部署中程防空导弹
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谷歌Gemini 3的全面分析
1.Gemini 3的总体概述和技术性能 推理能力: Gemini 3 Pro预览版在权威榜单LM Arena排行榜上以突破性优势位居榜首,领先于其他主流模型如Cloud SONY4.5、GPT5.1等。 在基准测试中表现突出:在HumanEval、GPOA Diamond等测试中得分领先,数学能力上达到“最先进水平” 动态能力(多模态处理)保持行业领先。在Simple QA Verified基准测试中,Gemini3 Pro取得了72.1%的得分显著高于前代(Gemini 2.5 Pro)和竟
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