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提前发掘,静待风口
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2025-09-16 16:54:31
储能新政分析
一、政策核心目标与行业现状 1.装机目标: 2027年全国新型储能装机规模需达1.8亿千瓦以上,以锂电池储能为主导技术路线。 2025年上半年装机突破9000万千瓦,同比增长显著(2021年仅400万千瓦),但增速受限于新能源强制配储政策下的低利用率。 未来两年年均装机需增长约5000-6000万千瓦方可达成目标。 2.政策导向: 核心目标:提升储能利用效率与收益水平,推动市场化运作,而非打压行业。 瓶颈问题:政策稳定性不足、成本收益倒挂(如无补贴项目净价差仅0.3-0.4元)、电网调度机制缺失
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阳光电源
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宁德时代
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2025-09-15 16:07:27
人形机器人行业梳理
TSL机器人行情展望: Gen3机型定型后,特斯拉将进行大规模制造的测试,预期出货量预计3-5万台(开源证券研究所预测);并可能同步开发面向未来大规模量产的Gen4机型,同时对供应商产能建设、海外建厂等提出明确要求。 行情分析:行情将围绕TSL供应链的搭建展开,确定进入或新增进入供应链的企业将最先受益,并获得资金青睐获得超越机器人指数的涨幅。如同进入NV链的AI硬件供应商是AI板块上涨中涨的最早、最高、最久、回报率最大的一批标的。 事件催化: 1)海外TSL近期将发布最新一代机器人产品,2025
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大业股份
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方正电机
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中大力德
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豪恩汽电
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隆盛科技
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2025-09-14 09:58:37
功率器件在数据中心应用的分析
一、服务器电源架构与技术演进 1.功率分级与架构类型 普通服务器:300-500W电源为主(占比65%),采用硅基IGBT/SuperJunction MOS。 AI服务器: 中功率:1.2-2kW(占比18%-20%),用于双CPU服务器。 高功率:定制化整机柜方案(如英伟达NVL72),功率达264kW,由多个5.5kW模块并联实现(如48V直流输出)。 供电模式: 传统架构:AC→48VDC(PSU模块)→12V/5V(VRM)。 HVDC高压直流方案:未来主流方向,AC→800VDC(整
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东微半导
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宏微科技
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斯达半导
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天岳先进
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2025-09-11 16:19:55
AI
事件催化: 1、9.10日晚甲骨文大涨36%、博通大涨10%,美股AI方向多股均创历史新高 2、Oracle财报AI相关收入指引&订单大超预期。其中,截至本财季末在手未履约订单达4550亿美元(YoY+359%);未来5年AI云收入指引乐观,2030年将增长至1440亿美元(vs 2026年指引为180亿;vs 此前2030年一致预期为840亿)。 3、9.9日博通CEO股权激励体现长期AI收入目标:博通CEO Hock Tan股权激励将与2030年AI收入挂钩。当2030年AI收入达到900亿
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金信诺
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立讯精密
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中恒电气
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2025-09-10 16:24:03
机器人细分电子皮肤个股介绍
一、技术演进核心路径 1.感知能力迭代 早期阶段(1980s):点式力敏电阻/压电陶瓷(单点信号)。 中期突破(2000s):阵列式电容/压阻传感器(基础压力分布)。 当前阶段:多模态融合系统(压力/温度/震动/本体感知协同)。 2.核心技术挑战 曲面适应性:需在机器人复杂曲面实现全覆盖(当前材料延展性仍受限)。 自修复能力:损伤后性能恢复机制尚不成熟(水凝胶材料存在失水脆化问题) 神经拟真度:类生物神经系统的实时反馈闭环尚未完全突破。 二、关键材料矩阵分析 三、产业化突破点 1.成本控制里程碑
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福莱新材
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祥源新材
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日盈电子
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唯科科技
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汉威科技
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2025-09-09 17:15:02
黄金珠宝
黄金逻辑: 黄金长波周期是国际储备货币的反面,中波周期会体现一些商品产出缺口的实物屋性,短波周期主要观察实际利率,实际利率框架只是小周期的片段,可以解释的时间维度比较有限,近年来实际利率框架解释性下降,在主导国债务周期的未期,储备货币信用弱化逐步上升为主要矛盾。主导国美国政府推行的"降低税收和增加支出”的赤字财政政策是一种捉襟见肘的极高风险的政策。再加之孪生的难以逆转的巨额贸易赤字,这就构成了一种冒险的经济战略。如果政府债务增长超过国民经济,特别是超过政府税费收入增长,这种不断依靠借新债还旧债,
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西部黄金
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晓程科技
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恒邦股份
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2025-09-08 15:43:14
可控核聚变行业梳理
事件催化: 1、9月8日,国家发展改革委/国家能源局《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》重磅发布,可控核聚变智能控制成为“人工智能+核电”典型应用场景之一,开展核工业特种运维机器人技术攻关(景业智能),持续推动核电系统的自动启停等技术升级演进,探索人工智能技术助力离子体预测控制、可控核聚变等技术路径。 2、招标放量在即,下半年或由订单驱动。多核聚变装置将在9-10月份开启大规模招标(BEST项目年内招标预算约80亿,磁体系统、电源系统、加热系统、低温系统、T工厂等均将开始招标),行
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合锻智能
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国光电气
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东方钽业
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永鼎股份
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2025-09-06 16:19:02
风光储行业分析及投资机会
一、储能产业:需求超预期驱动全球扩张 核心亮点 1.全球需求多点爆发 国内大储:招标量超预期,独立储能电站毛利率达18%-20%(显著高于风光配储)。 欧洲市场:工商储与大储订单激增,政策驱动长期需求。 新兴市场:美国IRA法案落地、澳大利亚补贴政策(7月起生效)、印尼规划30GWh储能目标,德业低压产品匹配东南亚需求。 2.产业链格局优化 阳光电源:全球化龙头,逆变器+AIDC业务双驱动,2026年净利润预期155亿+。 集成环节:海博思创海外订单加速,2025年目标出货增速30%,独立储能高
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阳光电源
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国轩高科
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金风科技
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锦浪科技
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2025-09-04 18:09:51
储能的投资机会
一、储能市场超预期的核心驱动因素 1.需求端爆发性增长 政策强制退出未导致真空期:市场此前担忧政策补贴退坡后需求下滑,但实际数据显示下半年需求远超预期(如海博公司出货量预计达20GWh,较上半年9GWh增长超120%)。 市场化机制激活需求:随着政策转向市场化配置(如139号文推动电价市场化),峰谷电价差扩大,储能套利空间显著提升,驱动工商业和电网侧项目盈利改善。 2.新能源装机与储能协同性强化 风光发电占比提升倒逼配储:中国风光发电量占比将达60%,其发电时间与用电高峰错配问题突出。当前储能配
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宁德时代
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阳光电源
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海博思创
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亿纬锂能
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国轩高科
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2025-09-03 18:12:34
骨科耗材的投资机会
一、行业整体中报表现 1.业绩显著改善 收入与利润:2025年上半年,行业整体营业收入同比增长16%,Q2增速达23%;净利润增速(扣非/归母)显著高于收入增速。 毛利率提升:毛利率同比提升约2个百分点(Q2更为明显),主要得益于成本管控、工艺优化及原材料价格下降。 费用率优化:期间费用率持续改善,企业控费能力增强 2.集采影响逐步消退 关节与创伤领域:已基本完成集采续约,恢复至正常增长水平(如关节手术量保持双位数增长)。 脊柱领域:仍处集采执行周期,业绩恢复相对滞后,但头部企业通过份额提升实现
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大博医疗
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爱康医疗
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威高骨科
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三友医疗
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2025-09-02 17:51:07
固态电池更新
事件催化: 1、锂电设备业绩超预期释放: 先导智能订单高增,固态电池业务进入快车道。公司半年报电话会提及25H1总体订单127亿,同比+70%,国内同比+120%~+150%,头部客户进入新一轮资本开支周期。去年全固态电池设备新增订单1亿,今年上半年4-5亿,下半年订单还会加速,下半年头部电池客户在固态电池设备上的下单将集中体现,公司预计未来几年全固态电池产业每年会实现3倍之上的增长。 2、工信部第二轮补贴窗口期临近: 工信部将于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中
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英联股份
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先导智能
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上海洗霸
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嘉元科技
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湘潭电化
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2025-09-01 20:03:17
算力市场需求解读
一、技术演进:算力需求爆发与模型路径分化 1.算力需求驱动因子 典型测算案例(阿里) 日活用户10亿x日均交互10次x单次2000tokenx渗透率30%=日需6万亿token 3000亿参数模型下→需H20推理卡24万张(透率80%时需310万张) 2.国内外技术路径差异 海外路径: 规模优先:H100/H200集群(百万卡级)+万亿参数+全模态训练→算力需求指数级增长 国内路径: 效率优先:算法优化(蒸馏/量化)+数据集精选→在A800/H800限制下通近SOTA性能 转型节点:2026年Q
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旋极信息
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锐捷网络
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数据港
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海光信息
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追牛寻金
2025-08-31 10:25:29
AI服务器产业链机会
一、服务器产业的核心发展趋势 1.Al驱动产业变革 需求爆发:AI大模型(如2023年后的GPT系列)推动高性能计算需求激增,AI服务器在数据中心成本占比高达73%,远超通用服务器。 技术迭代:AI芯片(GPU、ASIC)成为服务器升级核心,具备并行计算和浮点运算优势,但对内存带宽和网络能力要求更高。 市场格局:全球A1基础设施市场高速增长,预计2028年规模超2000亿美元,头部云厂商(微软、谷歌、亚马逊、阿里)主导投资,需求向加速器服务器集中。 2.算力发展新方向 系统级优化:从单机算力堆砌
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浪潮信息
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中兴通讯
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中科曙光
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拓维信息
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追牛寻金
2025-08-28 15:55:15
AI电源
整体分析: 无论是MGMT开始向NV批量供货、还是各种公司HVDC进展传言,还是SST等下一代电源技术,背后脉络极为清晰,即机柜功率的不断提高催生电源技术不断迭代升级,给了国内公司越来越多的机会。HVDC这条线上ASIC公司(Meta、谷歌、微软、AWS)等放量可能较英伟达更早,对应AI电源的上市公司的业绩也可能更早释放。重点关注HVDC主机、PSU模块、DCDC模块、半固态开关等环节。 供电方案演变: OCP(开源计算计划)是四大CSP厂商合作成立的组织,先后发展了ORV1~ORV3若干供电架
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麦格米特
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科士达
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良信股份
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中恒电气
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追牛寻金
2025-08-27 18:52:28
云计算行业更新
一、市场概况与核心趋势 1.全球市场规模与增长 2023年全球云计算市场规模达5864亿美元,同比增长19.4%,疫情波动消除后恢复稳定。 AI大模型+算力融合成核心驱动力,预计未来5年CAGR约18%,2027年市场规模将突破万亿美元。 中国市场增长引擎:AI需求爆发推动国内云厂商(如阿里云)进入新一轮资本开支周期,阿里云2024年服务客户规模大幅提升,形成算力闭环。 2.技术驱动:资源效率革命 资源池化与虚拟化技术: 物理服务器通过虚拟化分割为多台虚拟服务器,动态分配资源(CPU/内存/存储
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储能新政分析
一、政策核心目标与行业现状 1.装机目标: 2027年全国新型储能装机规模需达1.8亿千瓦以上,以锂电池储能为主导技术路线。 2025年上半年装机突破9000万千瓦,同比增长显著(2021年仅400万千瓦),但增速受限于新能源强制配储政策下的低利用率。 未来两年年均装机需增长约5000-6000万千瓦方可达成目标。 2.政策导向: 核心目标:提升储能利用效率与收益水平,推动市场化运作,而非打压行业。 瓶颈问题:政策稳定性不足、成本收益倒挂(如无补贴项目净价差仅0.3-0.4元)、电网调度机制缺失
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人形机器人行业梳理
TSL机器人行情展望: Gen3机型定型后,特斯拉将进行大规模制造的测试,预期出货量预计3-5万台(开源证券研究所预测);并可能同步开发面向未来大规模量产的Gen4机型,同时对供应商产能建设、海外建厂等提出明确要求。 行情分析:行情将围绕TSL供应链的搭建展开,确定进入或新增进入供应链的企业将最先受益,并获得资金青睐获得超越机器人指数的涨幅。如同进入NV链的AI硬件供应商是AI板块上涨中涨的最早、最高、最久、回报率最大的一批标的。 事件催化: 1)海外TSL近期将发布最新一代机器人产品,2025
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功率器件在数据中心应用的分析
一、服务器电源架构与技术演进 1.功率分级与架构类型 普通服务器:300-500W电源为主(占比65%),采用硅基IGBT/SuperJunction MOS。 AI服务器: 中功率:1.2-2kW(占比18%-20%),用于双CPU服务器。 高功率:定制化整机柜方案(如英伟达NVL72),功率达264kW,由多个5.5kW模块并联实现(如48V直流输出)。 供电模式: 传统架构:AC→48VDC(PSU模块)→12V/5V(VRM)。 HVDC高压直流方案:未来主流方向,AC→800VDC(整
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AI
事件催化: 1、9.10日晚甲骨文大涨36%、博通大涨10%,美股AI方向多股均创历史新高 2、Oracle财报AI相关收入指引&订单大超预期。其中,截至本财季末在手未履约订单达4550亿美元(YoY+359%);未来5年AI云收入指引乐观,2030年将增长至1440亿美元(vs 2026年指引为180亿;vs 此前2030年一致预期为840亿)。 3、9.9日博通CEO股权激励体现长期AI收入目标:博通CEO Hock Tan股权激励将与2030年AI收入挂钩。当2030年AI收入达到900亿
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机器人细分电子皮肤个股介绍
一、技术演进核心路径 1.感知能力迭代 早期阶段(1980s):点式力敏电阻/压电陶瓷(单点信号)。 中期突破(2000s):阵列式电容/压阻传感器(基础压力分布)。 当前阶段:多模态融合系统(压力/温度/震动/本体感知协同)。 2.核心技术挑战 曲面适应性:需在机器人复杂曲面实现全覆盖(当前材料延展性仍受限)。 自修复能力:损伤后性能恢复机制尚不成熟(水凝胶材料存在失水脆化问题) 神经拟真度:类生物神经系统的实时反馈闭环尚未完全突破。 二、关键材料矩阵分析 三、产业化突破点 1.成本控制里程碑
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黄金珠宝
黄金逻辑: 黄金长波周期是国际储备货币的反面,中波周期会体现一些商品产出缺口的实物屋性,短波周期主要观察实际利率,实际利率框架只是小周期的片段,可以解释的时间维度比较有限,近年来实际利率框架解释性下降,在主导国债务周期的未期,储备货币信用弱化逐步上升为主要矛盾。主导国美国政府推行的"降低税收和增加支出”的赤字财政政策是一种捉襟见肘的极高风险的政策。再加之孪生的难以逆转的巨额贸易赤字,这就构成了一种冒险的经济战略。如果政府债务增长超过国民经济,特别是超过政府税费收入增长,这种不断依靠借新债还旧债,
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可控核聚变行业梳理
事件催化: 1、9月8日,国家发展改革委/国家能源局《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》重磅发布,可控核聚变智能控制成为“人工智能+核电”典型应用场景之一,开展核工业特种运维机器人技术攻关(景业智能),持续推动核电系统的自动启停等技术升级演进,探索人工智能技术助力离子体预测控制、可控核聚变等技术路径。 2、招标放量在即,下半年或由订单驱动。多核聚变装置将在9-10月份开启大规模招标(BEST项目年内招标预算约80亿,磁体系统、电源系统、加热系统、低温系统、T工厂等均将开始招标),行
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风光储行业分析及投资机会
一、储能产业:需求超预期驱动全球扩张 核心亮点 1.全球需求多点爆发 国内大储:招标量超预期,独立储能电站毛利率达18%-20%(显著高于风光配储)。 欧洲市场:工商储与大储订单激增,政策驱动长期需求。 新兴市场:美国IRA法案落地、澳大利亚补贴政策(7月起生效)、印尼规划30GWh储能目标,德业低压产品匹配东南亚需求。 2.产业链格局优化 阳光电源:全球化龙头,逆变器+AIDC业务双驱动,2026年净利润预期155亿+。 集成环节:海博思创海外订单加速,2025年目标出货增速30%,独立储能高
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储能的投资机会
一、储能市场超预期的核心驱动因素 1.需求端爆发性增长 政策强制退出未导致真空期:市场此前担忧政策补贴退坡后需求下滑,但实际数据显示下半年需求远超预期(如海博公司出货量预计达20GWh,较上半年9GWh增长超120%)。 市场化机制激活需求:随着政策转向市场化配置(如139号文推动电价市场化),峰谷电价差扩大,储能套利空间显著提升,驱动工商业和电网侧项目盈利改善。 2.新能源装机与储能协同性强化 风光发电占比提升倒逼配储:中国风光发电量占比将达60%,其发电时间与用电高峰错配问题突出。当前储能配
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骨科耗材的投资机会
一、行业整体中报表现 1.业绩显著改善 收入与利润:2025年上半年,行业整体营业收入同比增长16%,Q2增速达23%;净利润增速(扣非/归母)显著高于收入增速。 毛利率提升:毛利率同比提升约2个百分点(Q2更为明显),主要得益于成本管控、工艺优化及原材料价格下降。 费用率优化:期间费用率持续改善,企业控费能力增强 2.集采影响逐步消退 关节与创伤领域:已基本完成集采续约,恢复至正常增长水平(如关节手术量保持双位数增长)。 脊柱领域:仍处集采执行周期,业绩恢复相对滞后,但头部企业通过份额提升实现
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固态电池更新
事件催化: 1、锂电设备业绩超预期释放: 先导智能订单高增,固态电池业务进入快车道。公司半年报电话会提及25H1总体订单127亿,同比+70%,国内同比+120%~+150%,头部客户进入新一轮资本开支周期。去年全固态电池设备新增订单1亿,今年上半年4-5亿,下半年订单还会加速,下半年头部电池客户在固态电池设备上的下单将集中体现,公司预计未来几年全固态电池产业每年会实现3倍之上的增长。 2、工信部第二轮补贴窗口期临近: 工信部将于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中
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算力市场需求解读
一、技术演进:算力需求爆发与模型路径分化 1.算力需求驱动因子 典型测算案例(阿里) 日活用户10亿x日均交互10次x单次2000tokenx渗透率30%=日需6万亿token 3000亿参数模型下→需H20推理卡24万张(透率80%时需310万张) 2.国内外技术路径差异 海外路径: 规模优先:H100/H200集群(百万卡级)+万亿参数+全模态训练→算力需求指数级增长 国内路径: 效率优先:算法优化(蒸馏/量化)+数据集精选→在A800/H800限制下通近SOTA性能 转型节点:2026年Q
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AI服务器产业链机会
一、服务器产业的核心发展趋势 1.Al驱动产业变革 需求爆发:AI大模型(如2023年后的GPT系列)推动高性能计算需求激增,AI服务器在数据中心成本占比高达73%,远超通用服务器。 技术迭代:AI芯片(GPU、ASIC)成为服务器升级核心,具备并行计算和浮点运算优势,但对内存带宽和网络能力要求更高。 市场格局:全球A1基础设施市场高速增长,预计2028年规模超2000亿美元,头部云厂商(微软、谷歌、亚马逊、阿里)主导投资,需求向加速器服务器集中。 2.算力发展新方向 系统级优化:从单机算力堆砌
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AI电源
整体分析: 无论是MGMT开始向NV批量供货、还是各种公司HVDC进展传言,还是SST等下一代电源技术,背后脉络极为清晰,即机柜功率的不断提高催生电源技术不断迭代升级,给了国内公司越来越多的机会。HVDC这条线上ASIC公司(Meta、谷歌、微软、AWS)等放量可能较英伟达更早,对应AI电源的上市公司的业绩也可能更早释放。重点关注HVDC主机、PSU模块、DCDC模块、半固态开关等环节。 供电方案演变: OCP(开源计算计划)是四大CSP厂商合作成立的组织,先后发展了ORV1~ORV3若干供电架
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云计算行业更新
一、市场概况与核心趋势 1.全球市场规模与增长 2023年全球云计算市场规模达5864亿美元,同比增长19.4%,疫情波动消除后恢复稳定。 AI大模型+算力融合成核心驱动力,预计未来5年CAGR约18%,2027年市场规模将突破万亿美元。 中国市场增长引擎:AI需求爆发推动国内云厂商(如阿里云)进入新一轮资本开支周期,阿里云2024年服务客户规模大幅提升,形成算力闭环。 2.技术驱动:资源效率革命 资源池化与虚拟化技术: 物理服务器通过虚拟化分割为多台虚拟服务器,动态分配资源(CPU/内存/存储
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寒武纪
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2025-09-16 16:54:31
储能新政分析
一、政策核心目标与行业现状 1.装机目标: 2027年全国新型储能装机规模需达1.8亿千瓦以上,以锂电池储能为主导技术路线。 2025年上半年装机突破9000万千瓦,同比增长显著(2021年仅400万千瓦),但增速受限于新能源强制配储政策下的低利用率。 未来两年年均装机需增长约5000-6000万千瓦方可达成目标。 2.政策导向: 核心目标:提升储能利用效率与收益水平,推动市场化运作,而非打压行业。 瓶颈问题:政策稳定性不足、成本收益倒挂(如无补贴项目净价差仅0.3-0.4元)、电网调度机制缺失
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人形机器人行业梳理
TSL机器人行情展望: Gen3机型定型后,特斯拉将进行大规模制造的测试,预期出货量预计3-5万台(开源证券研究所预测);并可能同步开发面向未来大规模量产的Gen4机型,同时对供应商产能建设、海外建厂等提出明确要求。 行情分析:行情将围绕TSL供应链的搭建展开,确定进入或新增进入供应链的企业将最先受益,并获得资金青睐获得超越机器人指数的涨幅。如同进入NV链的AI硬件供应商是AI板块上涨中涨的最早、最高、最久、回报率最大的一批标的。 事件催化: 1)海外TSL近期将发布最新一代机器人产品,2025
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中大力德
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豪恩汽电
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隆盛科技
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功率器件在数据中心应用的分析
一、服务器电源架构与技术演进 1.功率分级与架构类型 普通服务器:300-500W电源为主(占比65%),采用硅基IGBT/SuperJunction MOS。 AI服务器: 中功率:1.2-2kW(占比18%-20%),用于双CPU服务器。 高功率:定制化整机柜方案(如英伟达NVL72),功率达264kW,由多个5.5kW模块并联实现(如48V直流输出)。 供电模式: 传统架构:AC→48VDC(PSU模块)→12V/5V(VRM)。 HVDC高压直流方案:未来主流方向,AC→800VDC(整
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2025-09-11 16:19:55
AI
事件催化: 1、9.10日晚甲骨文大涨36%、博通大涨10%,美股AI方向多股均创历史新高 2、Oracle财报AI相关收入指引&订单大超预期。其中,截至本财季末在手未履约订单达4550亿美元(YoY+359%);未来5年AI云收入指引乐观,2030年将增长至1440亿美元(vs 2026年指引为180亿;vs 此前2030年一致预期为840亿)。 3、9.9日博通CEO股权激励体现长期AI收入目标:博通CEO Hock Tan股权激励将与2030年AI收入挂钩。当2030年AI收入达到900亿
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机器人细分电子皮肤个股介绍
一、技术演进核心路径 1.感知能力迭代 早期阶段(1980s):点式力敏电阻/压电陶瓷(单点信号)。 中期突破(2000s):阵列式电容/压阻传感器(基础压力分布)。 当前阶段:多模态融合系统(压力/温度/震动/本体感知协同)。 2.核心技术挑战 曲面适应性:需在机器人复杂曲面实现全覆盖(当前材料延展性仍受限)。 自修复能力:损伤后性能恢复机制尚不成熟(水凝胶材料存在失水脆化问题) 神经拟真度:类生物神经系统的实时反馈闭环尚未完全突破。 二、关键材料矩阵分析 三、产业化突破点 1.成本控制里程碑
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2025-09-09 17:15:02
黄金珠宝
黄金逻辑: 黄金长波周期是国际储备货币的反面,中波周期会体现一些商品产出缺口的实物屋性,短波周期主要观察实际利率,实际利率框架只是小周期的片段,可以解释的时间维度比较有限,近年来实际利率框架解释性下降,在主导国债务周期的未期,储备货币信用弱化逐步上升为主要矛盾。主导国美国政府推行的"降低税收和增加支出”的赤字财政政策是一种捉襟见肘的极高风险的政策。再加之孪生的难以逆转的巨额贸易赤字,这就构成了一种冒险的经济战略。如果政府债务增长超过国民经济,特别是超过政府税费收入增长,这种不断依靠借新债还旧债,
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2025-09-08 15:43:14
可控核聚变行业梳理
事件催化: 1、9月8日,国家发展改革委/国家能源局《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》重磅发布,可控核聚变智能控制成为“人工智能+核电”典型应用场景之一,开展核工业特种运维机器人技术攻关(景业智能),持续推动核电系统的自动启停等技术升级演进,探索人工智能技术助力离子体预测控制、可控核聚变等技术路径。 2、招标放量在即,下半年或由订单驱动。多核聚变装置将在9-10月份开启大规模招标(BEST项目年内招标预算约80亿,磁体系统、电源系统、加热系统、低温系统、T工厂等均将开始招标),行
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风光储行业分析及投资机会
一、储能产业:需求超预期驱动全球扩张 核心亮点 1.全球需求多点爆发 国内大储:招标量超预期,独立储能电站毛利率达18%-20%(显著高于风光配储)。 欧洲市场:工商储与大储订单激增,政策驱动长期需求。 新兴市场:美国IRA法案落地、澳大利亚补贴政策(7月起生效)、印尼规划30GWh储能目标,德业低压产品匹配东南亚需求。 2.产业链格局优化 阳光电源:全球化龙头,逆变器+AIDC业务双驱动,2026年净利润预期155亿+。 集成环节:海博思创海外订单加速,2025年目标出货增速30%,独立储能高
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阳光电源
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2025-09-04 18:09:51
储能的投资机会
一、储能市场超预期的核心驱动因素 1.需求端爆发性增长 政策强制退出未导致真空期:市场此前担忧政策补贴退坡后需求下滑,但实际数据显示下半年需求远超预期(如海博公司出货量预计达20GWh,较上半年9GWh增长超120%)。 市场化机制激活需求:随着政策转向市场化配置(如139号文推动电价市场化),峰谷电价差扩大,储能套利空间显著提升,驱动工商业和电网侧项目盈利改善。 2.新能源装机与储能协同性强化 风光发电占比提升倒逼配储:中国风光发电量占比将达60%,其发电时间与用电高峰错配问题突出。当前储能配
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骨科耗材的投资机会
一、行业整体中报表现 1.业绩显著改善 收入与利润:2025年上半年,行业整体营业收入同比增长16%,Q2增速达23%;净利润增速(扣非/归母)显著高于收入增速。 毛利率提升:毛利率同比提升约2个百分点(Q2更为明显),主要得益于成本管控、工艺优化及原材料价格下降。 费用率优化:期间费用率持续改善,企业控费能力增强 2.集采影响逐步消退 关节与创伤领域:已基本完成集采续约,恢复至正常增长水平(如关节手术量保持双位数增长)。 脊柱领域:仍处集采执行周期,业绩恢复相对滞后,但头部企业通过份额提升实现
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大博医疗
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2025-09-02 17:51:07
固态电池更新
事件催化: 1、锂电设备业绩超预期释放: 先导智能订单高增,固态电池业务进入快车道。公司半年报电话会提及25H1总体订单127亿,同比+70%,国内同比+120%~+150%,头部客户进入新一轮资本开支周期。去年全固态电池设备新增订单1亿,今年上半年4-5亿,下半年订单还会加速,下半年头部电池客户在固态电池设备上的下单将集中体现,公司预计未来几年全固态电池产业每年会实现3倍之上的增长。 2、工信部第二轮补贴窗口期临近: 工信部将于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中
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2025-09-01 20:03:17
算力市场需求解读
一、技术演进:算力需求爆发与模型路径分化 1.算力需求驱动因子 典型测算案例(阿里) 日活用户10亿x日均交互10次x单次2000tokenx渗透率30%=日需6万亿token 3000亿参数模型下→需H20推理卡24万张(透率80%时需310万张) 2.国内外技术路径差异 海外路径: 规模优先:H100/H200集群(百万卡级)+万亿参数+全模态训练→算力需求指数级增长 国内路径: 效率优先:算法优化(蒸馏/量化)+数据集精选→在A800/H800限制下通近SOTA性能 转型节点:2026年Q
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旋极信息
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数据港
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2025-08-31 10:25:29
AI服务器产业链机会
一、服务器产业的核心发展趋势 1.Al驱动产业变革 需求爆发:AI大模型(如2023年后的GPT系列)推动高性能计算需求激增,AI服务器在数据中心成本占比高达73%,远超通用服务器。 技术迭代:AI芯片(GPU、ASIC)成为服务器升级核心,具备并行计算和浮点运算优势,但对内存带宽和网络能力要求更高。 市场格局:全球A1基础设施市场高速增长,预计2028年规模超2000亿美元,头部云厂商(微软、谷歌、亚马逊、阿里)主导投资,需求向加速器服务器集中。 2.算力发展新方向 系统级优化:从单机算力堆砌
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浪潮信息
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中兴通讯
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中科曙光
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拓维信息
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2025-08-28 15:55:15
AI电源
整体分析: 无论是MGMT开始向NV批量供货、还是各种公司HVDC进展传言,还是SST等下一代电源技术,背后脉络极为清晰,即机柜功率的不断提高催生电源技术不断迭代升级,给了国内公司越来越多的机会。HVDC这条线上ASIC公司(Meta、谷歌、微软、AWS)等放量可能较英伟达更早,对应AI电源的上市公司的业绩也可能更早释放。重点关注HVDC主机、PSU模块、DCDC模块、半固态开关等环节。 供电方案演变: OCP(开源计算计划)是四大CSP厂商合作成立的组织,先后发展了ORV1~ORV3若干供电架
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云计算行业更新
一、市场概况与核心趋势 1.全球市场规模与增长 2023年全球云计算市场规模达5864亿美元,同比增长19.4%,疫情波动消除后恢复稳定。 AI大模型+算力融合成核心驱动力,预计未来5年CAGR约18%,2027年市场规模将突破万亿美元。 中国市场增长引擎:AI需求爆发推动国内云厂商(如阿里云)进入新一轮资本开支周期,阿里云2024年服务客户规模大幅提升,形成算力闭环。 2.技术驱动:资源效率革命 资源池化与虚拟化技术: 物理服务器通过虚拟化分割为多台虚拟服务器,动态分配资源(CPU/内存/存储
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储能新政分析
一、政策核心目标与行业现状 1.装机目标: 2027年全国新型储能装机规模需达1.8亿千瓦以上,以锂电池储能为主导技术路线。 2025年上半年装机突破9000万千瓦,同比增长显著(2021年仅400万千瓦),但增速受限于新能源强制配储政策下的低利用率。 未来两年年均装机需增长约5000-6000万千瓦方可达成目标。 2.政策导向: 核心目标:提升储能利用效率与收益水平,推动市场化运作,而非打压行业。 瓶颈问题:政策稳定性不足、成本收益倒挂(如无补贴项目净价差仅0.3-0.4元)、电网调度机制缺失
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人形机器人行业梳理
TSL机器人行情展望: Gen3机型定型后,特斯拉将进行大规模制造的测试,预期出货量预计3-5万台(开源证券研究所预测);并可能同步开发面向未来大规模量产的Gen4机型,同时对供应商产能建设、海外建厂等提出明确要求。 行情分析:行情将围绕TSL供应链的搭建展开,确定进入或新增进入供应链的企业将最先受益,并获得资金青睐获得超越机器人指数的涨幅。如同进入NV链的AI硬件供应商是AI板块上涨中涨的最早、最高、最久、回报率最大的一批标的。 事件催化: 1)海外TSL近期将发布最新一代机器人产品,2025
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功率器件在数据中心应用的分析
一、服务器电源架构与技术演进 1.功率分级与架构类型 普通服务器:300-500W电源为主(占比65%),采用硅基IGBT/SuperJunction MOS。 AI服务器: 中功率:1.2-2kW(占比18%-20%),用于双CPU服务器。 高功率:定制化整机柜方案(如英伟达NVL72),功率达264kW,由多个5.5kW模块并联实现(如48V直流输出)。 供电模式: 传统架构:AC→48VDC(PSU模块)→12V/5V(VRM)。 HVDC高压直流方案:未来主流方向,AC→800VDC(整
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AI
事件催化: 1、9.10日晚甲骨文大涨36%、博通大涨10%,美股AI方向多股均创历史新高 2、Oracle财报AI相关收入指引&订单大超预期。其中,截至本财季末在手未履约订单达4550亿美元(YoY+359%);未来5年AI云收入指引乐观,2030年将增长至1440亿美元(vs 2026年指引为180亿;vs 此前2030年一致预期为840亿)。 3、9.9日博通CEO股权激励体现长期AI收入目标:博通CEO Hock Tan股权激励将与2030年AI收入挂钩。当2030年AI收入达到900亿
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机器人细分电子皮肤个股介绍
一、技术演进核心路径 1.感知能力迭代 早期阶段(1980s):点式力敏电阻/压电陶瓷(单点信号)。 中期突破(2000s):阵列式电容/压阻传感器(基础压力分布)。 当前阶段:多模态融合系统(压力/温度/震动/本体感知协同)。 2.核心技术挑战 曲面适应性:需在机器人复杂曲面实现全覆盖(当前材料延展性仍受限)。 自修复能力:损伤后性能恢复机制尚不成熟(水凝胶材料存在失水脆化问题) 神经拟真度:类生物神经系统的实时反馈闭环尚未完全突破。 二、关键材料矩阵分析 三、产业化突破点 1.成本控制里程碑
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黄金珠宝
黄金逻辑: 黄金长波周期是国际储备货币的反面,中波周期会体现一些商品产出缺口的实物屋性,短波周期主要观察实际利率,实际利率框架只是小周期的片段,可以解释的时间维度比较有限,近年来实际利率框架解释性下降,在主导国债务周期的未期,储备货币信用弱化逐步上升为主要矛盾。主导国美国政府推行的"降低税收和增加支出”的赤字财政政策是一种捉襟见肘的极高风险的政策。再加之孪生的难以逆转的巨额贸易赤字,这就构成了一种冒险的经济战略。如果政府债务增长超过国民经济,特别是超过政府税费收入增长,这种不断依靠借新债还旧债,
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可控核聚变行业梳理
事件催化: 1、9月8日,国家发展改革委/国家能源局《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》重磅发布,可控核聚变智能控制成为“人工智能+核电”典型应用场景之一,开展核工业特种运维机器人技术攻关(景业智能),持续推动核电系统的自动启停等技术升级演进,探索人工智能技术助力离子体预测控制、可控核聚变等技术路径。 2、招标放量在即,下半年或由订单驱动。多核聚变装置将在9-10月份开启大规模招标(BEST项目年内招标预算约80亿,磁体系统、电源系统、加热系统、低温系统、T工厂等均将开始招标),行
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风光储行业分析及投资机会
一、储能产业:需求超预期驱动全球扩张 核心亮点 1.全球需求多点爆发 国内大储:招标量超预期,独立储能电站毛利率达18%-20%(显著高于风光配储)。 欧洲市场:工商储与大储订单激增,政策驱动长期需求。 新兴市场:美国IRA法案落地、澳大利亚补贴政策(7月起生效)、印尼规划30GWh储能目标,德业低压产品匹配东南亚需求。 2.产业链格局优化 阳光电源:全球化龙头,逆变器+AIDC业务双驱动,2026年净利润预期155亿+。 集成环节:海博思创海外订单加速,2025年目标出货增速30%,独立储能高
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储能的投资机会
一、储能市场超预期的核心驱动因素 1.需求端爆发性增长 政策强制退出未导致真空期:市场此前担忧政策补贴退坡后需求下滑,但实际数据显示下半年需求远超预期(如海博公司出货量预计达20GWh,较上半年9GWh增长超120%)。 市场化机制激活需求:随着政策转向市场化配置(如139号文推动电价市场化),峰谷电价差扩大,储能套利空间显著提升,驱动工商业和电网侧项目盈利改善。 2.新能源装机与储能协同性强化 风光发电占比提升倒逼配储:中国风光发电量占比将达60%,其发电时间与用电高峰错配问题突出。当前储能配
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骨科耗材的投资机会
一、行业整体中报表现 1.业绩显著改善 收入与利润:2025年上半年,行业整体营业收入同比增长16%,Q2增速达23%;净利润增速(扣非/归母)显著高于收入增速。 毛利率提升:毛利率同比提升约2个百分点(Q2更为明显),主要得益于成本管控、工艺优化及原材料价格下降。 费用率优化:期间费用率持续改善,企业控费能力增强 2.集采影响逐步消退 关节与创伤领域:已基本完成集采续约,恢复至正常增长水平(如关节手术量保持双位数增长)。 脊柱领域:仍处集采执行周期,业绩恢复相对滞后,但头部企业通过份额提升实现
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固态电池更新
事件催化: 1、锂电设备业绩超预期释放: 先导智能订单高增,固态电池业务进入快车道。公司半年报电话会提及25H1总体订单127亿,同比+70%,国内同比+120%~+150%,头部客户进入新一轮资本开支周期。去年全固态电池设备新增订单1亿,今年上半年4-5亿,下半年订单还会加速,下半年头部电池客户在固态电池设备上的下单将集中体现,公司预计未来几年全固态电池产业每年会实现3倍之上的增长。 2、工信部第二轮补贴窗口期临近: 工信部将于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中
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一、技术演进:算力需求爆发与模型路径分化 1.算力需求驱动因子 典型测算案例(阿里) 日活用户10亿x日均交互10次x单次2000tokenx渗透率30%=日需6万亿token 3000亿参数模型下→需H20推理卡24万张(透率80%时需310万张) 2.国内外技术路径差异 海外路径: 规模优先:H100/H200集群(百万卡级)+万亿参数+全模态训练→算力需求指数级增长 国内路径: 效率优先:算法优化(蒸馏/量化)+数据集精选→在A800/H800限制下通近SOTA性能 转型节点:2026年Q
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AI服务器产业链机会
一、服务器产业的核心发展趋势 1.Al驱动产业变革 需求爆发:AI大模型(如2023年后的GPT系列)推动高性能计算需求激增,AI服务器在数据中心成本占比高达73%,远超通用服务器。 技术迭代:AI芯片(GPU、ASIC)成为服务器升级核心,具备并行计算和浮点运算优势,但对内存带宽和网络能力要求更高。 市场格局:全球A1基础设施市场高速增长,预计2028年规模超2000亿美元,头部云厂商(微软、谷歌、亚马逊、阿里)主导投资,需求向加速器服务器集中。 2.算力发展新方向 系统级优化:从单机算力堆砌
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AI电源
整体分析: 无论是MGMT开始向NV批量供货、还是各种公司HVDC进展传言,还是SST等下一代电源技术,背后脉络极为清晰,即机柜功率的不断提高催生电源技术不断迭代升级,给了国内公司越来越多的机会。HVDC这条线上ASIC公司(Meta、谷歌、微软、AWS)等放量可能较英伟达更早,对应AI电源的上市公司的业绩也可能更早释放。重点关注HVDC主机、PSU模块、DCDC模块、半固态开关等环节。 供电方案演变: OCP(开源计算计划)是四大CSP厂商合作成立的组织,先后发展了ORV1~ORV3若干供电架
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中恒电气
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追牛寻金
2025-08-27 18:52:28
云计算行业更新
一、市场概况与核心趋势 1.全球市场规模与增长 2023年全球云计算市场规模达5864亿美元,同比增长19.4%,疫情波动消除后恢复稳定。 AI大模型+算力融合成核心驱动力,预计未来5年CAGR约18%,2027年市场规模将突破万亿美元。 中国市场增长引擎:AI需求爆发推动国内云厂商(如阿里云)进入新一轮资本开支周期,阿里云2024年服务客户规模大幅提升,形成算力闭环。 2.技术驱动:资源效率革命 资源池化与虚拟化技术: 物理服务器通过虚拟化分割为多台虚拟服务器,动态分配资源(CPU/内存/存储
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寒武纪
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追牛寻金
2025-09-16 16:54:31
储能新政分析
一、政策核心目标与行业现状 1.装机目标: 2027年全国新型储能装机规模需达1.8亿千瓦以上,以锂电池储能为主导技术路线。 2025年上半年装机突破9000万千瓦,同比增长显著(2021年仅400万千瓦),但增速受限于新能源强制配储政策下的低利用率。 未来两年年均装机需增长约5000-6000万千瓦方可达成目标。 2.政策导向: 核心目标:提升储能利用效率与收益水平,推动市场化运作,而非打压行业。 瓶颈问题:政策稳定性不足、成本收益倒挂(如无补贴项目净价差仅0.3-0.4元)、电网调度机制缺失
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阳光电源
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宁德时代
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追牛寻金
2025-09-15 16:07:27
人形机器人行业梳理
TSL机器人行情展望: Gen3机型定型后,特斯拉将进行大规模制造的测试,预期出货量预计3-5万台(开源证券研究所预测);并可能同步开发面向未来大规模量产的Gen4机型,同时对供应商产能建设、海外建厂等提出明确要求。 行情分析:行情将围绕TSL供应链的搭建展开,确定进入或新增进入供应链的企业将最先受益,并获得资金青睐获得超越机器人指数的涨幅。如同进入NV链的AI硬件供应商是AI板块上涨中涨的最早、最高、最久、回报率最大的一批标的。 事件催化: 1)海外TSL近期将发布最新一代机器人产品,2025
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大业股份
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方正电机
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中大力德
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豪恩汽电
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隆盛科技
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追牛寻金
2025-09-14 09:58:37
功率器件在数据中心应用的分析
一、服务器电源架构与技术演进 1.功率分级与架构类型 普通服务器:300-500W电源为主(占比65%),采用硅基IGBT/SuperJunction MOS。 AI服务器: 中功率:1.2-2kW(占比18%-20%),用于双CPU服务器。 高功率:定制化整机柜方案(如英伟达NVL72),功率达264kW,由多个5.5kW模块并联实现(如48V直流输出)。 供电模式: 传统架构:AC→48VDC(PSU模块)→12V/5V(VRM)。 HVDC高压直流方案:未来主流方向,AC→800VDC(整
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东微半导
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宏微科技
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斯达半导
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赛微电子
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天岳先进
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追牛寻金
2025-09-11 16:19:55
AI
事件催化: 1、9.10日晚甲骨文大涨36%、博通大涨10%,美股AI方向多股均创历史新高 2、Oracle财报AI相关收入指引&订单大超预期。其中,截至本财季末在手未履约订单达4550亿美元(YoY+359%);未来5年AI云收入指引乐观,2030年将增长至1440亿美元(vs 2026年指引为180亿;vs 此前2030年一致预期为840亿)。 3、9.9日博通CEO股权激励体现长期AI收入目标:博通CEO Hock Tan股权激励将与2030年AI收入挂钩。当2030年AI收入达到900亿
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金信诺
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立讯精密
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剑桥科技
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海光信息
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中恒电气
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追牛寻金
2025-09-10 16:24:03
机器人细分电子皮肤个股介绍
一、技术演进核心路径 1.感知能力迭代 早期阶段(1980s):点式力敏电阻/压电陶瓷(单点信号)。 中期突破(2000s):阵列式电容/压阻传感器(基础压力分布)。 当前阶段:多模态融合系统(压力/温度/震动/本体感知协同)。 2.核心技术挑战 曲面适应性:需在机器人复杂曲面实现全覆盖(当前材料延展性仍受限)。 自修复能力:损伤后性能恢复机制尚不成熟(水凝胶材料存在失水脆化问题) 神经拟真度:类生物神经系统的实时反馈闭环尚未完全突破。 二、关键材料矩阵分析 三、产业化突破点 1.成本控制里程碑
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福莱新材
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祥源新材
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日盈电子
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唯科科技
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汉威科技
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追牛寻金
2025-09-09 17:15:02
黄金珠宝
黄金逻辑: 黄金长波周期是国际储备货币的反面,中波周期会体现一些商品产出缺口的实物屋性,短波周期主要观察实际利率,实际利率框架只是小周期的片段,可以解释的时间维度比较有限,近年来实际利率框架解释性下降,在主导国债务周期的未期,储备货币信用弱化逐步上升为主要矛盾。主导国美国政府推行的"降低税收和增加支出”的赤字财政政策是一种捉襟见肘的极高风险的政策。再加之孪生的难以逆转的巨额贸易赤字,这就构成了一种冒险的经济战略。如果政府债务增长超过国民经济,特别是超过政府税费收入增长,这种不断依靠借新债还旧债,
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西部黄金
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深中华A
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晓程科技
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赤峰黄金
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恒邦股份
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追牛寻金
2025-09-08 15:43:14
可控核聚变行业梳理
事件催化: 1、9月8日,国家发展改革委/国家能源局《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》重磅发布,可控核聚变智能控制成为“人工智能+核电”典型应用场景之一,开展核工业特种运维机器人技术攻关(景业智能),持续推动核电系统的自动启停等技术升级演进,探索人工智能技术助力离子体预测控制、可控核聚变等技术路径。 2、招标放量在即,下半年或由订单驱动。多核聚变装置将在9-10月份开启大规模招标(BEST项目年内招标预算约80亿,磁体系统、电源系统、加热系统、低温系统、T工厂等均将开始招标),行
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合锻智能
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国光电气
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东方钽业
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精达股份
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永鼎股份
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追牛寻金
2025-09-06 16:19:02
风光储行业分析及投资机会
一、储能产业:需求超预期驱动全球扩张 核心亮点 1.全球需求多点爆发 国内大储:招标量超预期,独立储能电站毛利率达18%-20%(显著高于风光配储)。 欧洲市场:工商储与大储订单激增,政策驱动长期需求。 新兴市场:美国IRA法案落地、澳大利亚补贴政策(7月起生效)、印尼规划30GWh储能目标,德业低压产品匹配东南亚需求。 2.产业链格局优化 阳光电源:全球化龙头,逆变器+AIDC业务双驱动,2026年净利润预期155亿+。 集成环节:海博思创海外订单加速,2025年目标出货增速30%,独立储能高
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阳光电源
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宁德时代
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国轩高科
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金风科技
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锦浪科技
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追牛寻金
2025-09-04 18:09:51
储能的投资机会
一、储能市场超预期的核心驱动因素 1.需求端爆发性增长 政策强制退出未导致真空期:市场此前担忧政策补贴退坡后需求下滑,但实际数据显示下半年需求远超预期(如海博公司出货量预计达20GWh,较上半年9GWh增长超120%)。 市场化机制激活需求:随着政策转向市场化配置(如139号文推动电价市场化),峰谷电价差扩大,储能套利空间显著提升,驱动工商业和电网侧项目盈利改善。 2.新能源装机与储能协同性强化 风光发电占比提升倒逼配储:中国风光发电量占比将达60%,其发电时间与用电高峰错配问题突出。当前储能配
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宁德时代
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阳光电源
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海博思创
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亿纬锂能
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国轩高科
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追牛寻金
2025-09-03 18:12:34
骨科耗材的投资机会
一、行业整体中报表现 1.业绩显著改善 收入与利润:2025年上半年,行业整体营业收入同比增长16%,Q2增速达23%;净利润增速(扣非/归母)显著高于收入增速。 毛利率提升:毛利率同比提升约2个百分点(Q2更为明显),主要得益于成本管控、工艺优化及原材料价格下降。 费用率优化:期间费用率持续改善,企业控费能力增强 2.集采影响逐步消退 关节与创伤领域:已基本完成集采续约,恢复至正常增长水平(如关节手术量保持双位数增长)。 脊柱领域:仍处集采执行周期,业绩恢复相对滞后,但头部企业通过份额提升实现
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大博医疗
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春立医疗
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爱康医疗
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威高骨科
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三友医疗
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追牛寻金
2025-09-02 17:51:07
固态电池更新
事件催化: 1、锂电设备业绩超预期释放: 先导智能订单高增,固态电池业务进入快车道。公司半年报电话会提及25H1总体订单127亿,同比+70%,国内同比+120%~+150%,头部客户进入新一轮资本开支周期。去年全固态电池设备新增订单1亿,今年上半年4-5亿,下半年订单还会加速,下半年头部电池客户在固态电池设备上的下单将集中体现,公司预计未来几年全固态电池产业每年会实现3倍之上的增长。 2、工信部第二轮补贴窗口期临近: 工信部将于2025年9月对2024年启动的60亿元固态电池重大研发专项进行中
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英联股份
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先导智能
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上海洗霸
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嘉元科技
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湘潭电化
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追牛寻金
2025-09-01 20:03:17
算力市场需求解读
一、技术演进:算力需求爆发与模型路径分化 1.算力需求驱动因子 典型测算案例(阿里) 日活用户10亿x日均交互10次x单次2000tokenx渗透率30%=日需6万亿token 3000亿参数模型下→需H20推理卡24万张(透率80%时需310万张) 2.国内外技术路径差异 海外路径: 规模优先:H100/H200集群(百万卡级)+万亿参数+全模态训练→算力需求指数级增长 国内路径: 效率优先:算法优化(蒸馏/量化)+数据集精选→在A800/H800限制下通近SOTA性能 转型节点:2026年Q
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旋极信息
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锐捷网络
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数据港
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寒武纪
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海光信息
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追牛寻金
2025-08-31 10:25:29
AI服务器产业链机会
一、服务器产业的核心发展趋势 1.Al驱动产业变革 需求爆发:AI大模型(如2023年后的GPT系列)推动高性能计算需求激增,AI服务器在数据中心成本占比高达73%,远超通用服务器。 技术迭代:AI芯片(GPU、ASIC)成为服务器升级核心,具备并行计算和浮点运算优势,但对内存带宽和网络能力要求更高。 市场格局:全球A1基础设施市场高速增长,预计2028年规模超2000亿美元,头部云厂商(微软、谷歌、亚马逊、阿里)主导投资,需求向加速器服务器集中。 2.算力发展新方向 系统级优化:从单机算力堆砌
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浪潮信息
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紫光股份
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中兴通讯
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中科曙光
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拓维信息
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追牛寻金
2025-08-28 15:55:15
AI电源
整体分析: 无论是MGMT开始向NV批量供货、还是各种公司HVDC进展传言,还是SST等下一代电源技术,背后脉络极为清晰,即机柜功率的不断提高催生电源技术不断迭代升级,给了国内公司越来越多的机会。HVDC这条线上ASIC公司(Meta、谷歌、微软、AWS)等放量可能较英伟达更早,对应AI电源的上市公司的业绩也可能更早释放。重点关注HVDC主机、PSU模块、DCDC模块、半固态开关等环节。 供电方案演变: OCP(开源计算计划)是四大CSP厂商合作成立的组织,先后发展了ORV1~ORV3若干供电架
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麦格米特
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科华数据
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科士达
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良信股份
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中恒电气
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追牛寻金
2025-08-27 18:52:28
云计算行业更新
一、市场概况与核心趋势 1.全球市场规模与增长 2023年全球云计算市场规模达5864亿美元,同比增长19.4%,疫情波动消除后恢复稳定。 AI大模型+算力融合成核心驱动力,预计未来5年CAGR约18%,2027年市场规模将突破万亿美元。 中国市场增长引擎:AI需求爆发推动国内云厂商(如阿里云)进入新一轮资本开支周期,阿里云2024年服务客户规模大幅提升,形成算力闭环。 2.技术驱动:资源效率革命 资源池化与虚拟化技术: 物理服务器通过虚拟化分割为多台虚拟服务器,动态分配资源(CPU/内存/存储
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寒武纪
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