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提前发掘,静待风口
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追牛寻金
2026-03-18 16:25:55
算力通胀
事件催化:云厂商接连上调服务价格,云计算行业正从“规模扩张”转向“价值回归” 1、2026年3月18日收盘,百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告。受全球人工智能应用快速发展影响,算力需求持续攀升。核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨。为保障平台长期稳定运行与服务质量,对部分产品价格进行结构性优化。其中,AI算力相关产品服务:上调约5%-30%;并行文件存储等:上调约30%。 2、2026年3月18日午间,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响(阿里百炼MaaS业务1-3月
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金山云
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7.68
追牛寻金
2026-03-17 18:38:55
GTC:铜互连
Rubin Rubin系列:从节奏来看,Rubin将于26年下半年量产;Rubin Ultra采用全新Kyber机架,支持144颗GPU构成单一NVLink域。计算节点从正面插入,NVLink交换机从背面通过中板连接,整体构成一台巨型计算机,Rubin Ultra将于27年下半年出货。 铜互连 本次GTC证明,铜与光为组合路线而非互相替代,关注国内链条预期修复 1、本次GTC信息进一步验证"系统不会押注单一路线”,铜与光按距离/功耗/成本/交付确定性进行组合配置,铜缆在短距互联中仍是关键选项。N
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沃尔核材
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追牛寻金
2026-03-16 22:06:39
钠电池
钠电池行业分析: 需求端多轮驱动:综合增速大概率在25%到30%左右。动力端,国内乘用车进入稳步增长期,单车带电量提升带动电池需求增速或超15%,商用动力40%的增速;欧洲动力有望实现20%的稳健增长;储能端,全球能源转型背景下,国内与海外储能需求共振,预计增速维持在40%左右。 行业意义: 此举旨在帮助电池行业摆脱对锂资源的单一依赖,提升国家能源安全,避免“卡脖子”风险,并推动行业寻求更多元化的原材料渠道,在维持性能的同时控制成本。 宁德时代: 战略重心转移:宁德时代正将战略重心从锂离子电池转
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宁德时代
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4.47
追牛寻金
2026-03-14 10:11:17
HALO资产(工业母机)
一、核心定位:制造业的基石与“HALO资产” 工业母机(即机床)被誉为“工业文明的基石”,是制造一切工业设备的基础。中国制造业升级背景下的“HALO资产”(硬核资产),意味着它不仅是传统制造的基础,更是迈向智能化、高端化未来的核心载体。其技术水平直接决定了一个国家的制造业实力。 二、核心驱动因素:双重动力与新兴需求共振 当前行业发展的核心逻辑由两大内生动力和三大新兴需求共同构成: 1.内生驱动力 国产替代:国内机床产业呈现“大而不强”的态势,高端市场由日本、德国企业垄断。在政策扶持和外部环境背景
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华东数控
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6.83
追牛寻金
2026-03-12 18:17:05
算电协同之智能电网
一、宏观背景与核心驱动力:“算电协同” 1.驱动力:新能源(风电、光伏)大规模并网对电网的稳定性造成冲击,传统的电力调度和控制方式难以应对其随机性、波动性。同时,电网设备规模庞大,巡检、运维、检修业务高频且高危。 2.解决方案:通过部署强大的算力基础设施(数据中心、AI算力)和人工智能模型(如国网“光明大模型”),对海量电力数据进行实时分析、预测和决策,实现电网的智能化、自适应和高效运营。这标志着电网建设从传统的“重资产硬件投资”向“软硬结合,以算赋电”转变。 二、电网“十五五”投资规模与结构分
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中国能建
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6.81
追牛寻金
2026-03-11 17:20:28
算电协同产业链
一、政策背景与核心驱动因素 算电协同(算力与电力协同)于2026年3月首次被写入两会政府工作报告,成为继低空经济(2024)、深海科技(2025)商业航天(2025)后又一被重点提及的新兴产业方向。其政策地位的提升源于两大核心驱动: 1.历史规律与市场惯性:两会政府工作报告中的“新关键词”往往成为年度产业投资主线。例如,2024年“低空经济”2025年“深海科技”“商业航天”均引发相关板块行情,2026年“算电协同”延续这一逻辑,成为市场挖掘政策红利的焦点。 2.AI发展的底层竞争转向电力:20
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中国电建
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追牛寻金
2026-03-10 18:08:37
瑞银英伟达GTC大会前瞻
核心观点与投资建议 1.评级与目标价:瑞银对英伟达(NVDA)维持“买入”评级,12个月目标价为245美元(基于2027财年预估每股收益12.68美元的19倍市盈率)。报告发布时(2026年3月6日)股价为177.82美元,隐含约37.8%的上涨空间。 2.大会预期:预计GTC2026大会将对股价产生积极影响,但认为英伟达难以发布足以彻底改变投资主题、推动股价突破的评论。大会的主要价值在于增强市场对系统可扩展性、网络领导地位和AI资本支出持续性的信心。 核心主题:从芯片到系统级优化 报告认为,G
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麦格米特
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9.91
追牛寻金
2026-03-09 16:23:52
复合铜箔产业链更新
一、核心结论:产业化临界点已至 经过近五年的发展(实际产业立项更早),复合铜箔在2026年迎来了关键的“基点时刻”。此前困扰产业化的主要技术、成本和工艺问题,从产业端来看已得到实质性解决,产业化落地进程预计将显著加速。 二、核心驱动力:高铜价下的迫切降本需求 1.成本压力凸显:当前铜价处于高位(约10万元/吨),导致传统铜箔在锂电池电芯中的成本占比攀升至约11%,成为电池厂主要的成本压力来源之一。 2.降本路径清晰:传统铜箔“铜价+加工费”的模式使得电池厂难以转嫁铜价上涨成本。复合铜箔采用“高分
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东威科技
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追牛寻金
2026-03-08 18:56:21
原油突破90美元/桶,煤化工替代逻辑强化
油价上涨对美联储政策影响: 摩根士丹利2026年3月6日发布的《论油价与不确定性冲击》报告探讨了油价上涨对美国经济和美联储政策的潜在影响,认为油价上涨的幅度和持续性将决定其对通胀、经济增长和货币政策的不同影响。 温和但持续的油价上涨(例如上涨10%): 对通胀影响:对整体CPI有短暂影响(例如上涨35个基点,持续约3个月),但对核心CPI影响极小。 对美联储政策影响:美联储理论上可以“看穿”这种暂时性的通胀压力。然而,由于通胀已长期高于目标,即使温和的油价压力也可能推迟美联储的降息(例如原预期的
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宝丰能源
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追牛寻金
2026-03-05 16:44:38
金刚石散热
事件催化: 2026年3月3日,Akash Systems宣布推出并上市首批采用 Diamond Cooling技术、搭载AMDInstinctTh MI350X GPU并 MiTAC Computing (3706.TW)制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热"技术在AMD InstinctTGPU上首次商业部署于AI数据中心。 金刚石散热解读: Akash 计划今年为更多 AMD InstinctTh GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD I
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黄河旋风
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追牛寻金
2026-03-04 15:24:32
地缘冲突下储能行业需求逻辑强化
储能行业近况与观点 1. 核心催化:地缘冲突推高欧洲气价电价,刺激户储需求 事件:近期中东(伊朗)冲突升级,导致霍尔木兹海峡关闭。该海峡是卡塔尔LNG(占全球20%)的主要出口通道,直接影响全球天然气供给。 影响:欧洲天然气价格在连续两个交易日内大幅上涨(接近翻倍)。由于欧洲电力结构与天然气价格强挂钩,居民侧电价随之上涨。 历史类比:类似2022年俄乌战争情形,电价上涨催化了户用光伏和储能的需求。研究员认为今年可能重演。 深层逻辑转变:全球动荡局势叠加欧洲能源对外依赖,户储的发展逻辑已从单纯的光
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德业股份
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追牛寻金
2026-03-03 19:07:49
霍尔木兹海峡封锁影响全球能源供应
航运涨价: 2026年3月2日,VLCC TD3C(中东-中国航线)TCE收于42.4万美元/天,日环比+94%,创1990年以来最高值。(注:该报价为评估值,实际成交仍待验证。) 霍尔木兹海峡是全球航运要塞,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易、18%的化学品贸易、7%的汽车贸易,3%的集装箱贸易和2%的干散货贸易均经由此处,若其关闭将对全球能源和航运市场产生重大影响。 短期来看,由于霍尔木兹海峡通行风险增加,船只通行量急剧下降,部分船只改变航向,地缘风险将通过恐慌性补
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招商南油
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追牛寻金
2026-03-02 18:37:27
3D打印在商业航天的应用
一、技术路线:可重复使用与燃料选择 1.可重复使用火箭成为共识:技术发展路径从“一次性使用”到“部分重复使用”,最终目标是实现“全重复使用”,以大幅降低发射成本。 2.主流燃料存在技术路线分歧: 液氧煤油:国内技术更成熟,应用广泛(如航天科技集团),但存在积碳问题需要处理。 液氧甲烷:理论上具有更好的性能(比冲),国内以蓝箭航天为代表在该路线上较为成熟。 3.卫星更新换代需求明确:数据显示,早期(如2019、2020年)发射的卫星在轨5年后存活率显著下降(14%-39%),而2022年后发射的卫
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铂力特
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追牛寻金
2026-03-01 09:45:05
磷矿供需分析
一、磷矿供需现状与核心矛盾 磷矿作为农业(磷肥)与工业(新能源、精细化工)的核心原材料,其供需格局呈现“传统需求稳、新兴需求高速增长”的特征,当前核心矛盾在于供应端投产不及预期与需求端持续扩张的紧平衡状态。 二、供应端:产能释放受限,稀缺性凸显 1.实际投产远低于计划,新增产能不确定性高 2025年磷矿石计划新增产能约2285万吨,但实际仅投产840万吨(完成率约37%)。主要制约因素包括: 环保与资源管控趋严:国家强化磷矿开采的环保要求(需配套环保设施),且磷资源被列为战略资源,政府通过“矿票
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云天化
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追牛寻金
2026-02-26 17:52:51
如何看待化工的投资机会
一、行情启动的核心驱动力 1.反内卷(供给侧约束与行业自律): 政策端:自2025年6-7月起,国家层面(如工信部)推动淘汰老旧装置、双碳目标、危化品排查等政策,在供给端形成约束预期。 行业端:经历2021年后的产能大幅投放后(总产能增长约72%),2025年起新增产能已非常有限。在供需格局自发好转的背景下,许多长期亏损的细分行业开始通过行业会议、制定成本底价等方式进行“自律”,纠正恶性竞争,推动产品价格修复性上涨。 2.供需基本面持续好转: 供给端产能投放进入尾声,而需求端仍保持增长。分析师预
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万华化学
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编辑交易计划
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事件催化:云厂商接连上调服务价格,云计算行业正从“规模扩张”转向“价值回归” 1、2026年3月18日收盘,百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告。受全球人工智能应用快速发展影响,算力需求持续攀升。核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨。为保障平台长期稳定运行与服务质量,对部分产品价格进行结构性优化。其中,AI算力相关产品服务:上调约5%-30%;并行文件存储等:上调约30%。 2、2026年3月18日午间,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响(阿里百炼MaaS业务1-3月
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GTC:铜互连
Rubin Rubin系列:从节奏来看,Rubin将于26年下半年量产;Rubin Ultra采用全新Kyber机架,支持144颗GPU构成单一NVLink域。计算节点从正面插入,NVLink交换机从背面通过中板连接,整体构成一台巨型计算机,Rubin Ultra将于27年下半年出货。 铜互连 本次GTC证明,铜与光为组合路线而非互相替代,关注国内链条预期修复 1、本次GTC信息进一步验证"系统不会押注单一路线”,铜与光按距离/功耗/成本/交付确定性进行组合配置,铜缆在短距互联中仍是关键选项。N
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钠电池
钠电池行业分析: 需求端多轮驱动:综合增速大概率在25%到30%左右。动力端,国内乘用车进入稳步增长期,单车带电量提升带动电池需求增速或超15%,商用动力40%的增速;欧洲动力有望实现20%的稳健增长;储能端,全球能源转型背景下,国内与海外储能需求共振,预计增速维持在40%左右。 行业意义: 此举旨在帮助电池行业摆脱对锂资源的单一依赖,提升国家能源安全,避免“卡脖子”风险,并推动行业寻求更多元化的原材料渠道,在维持性能的同时控制成本。 宁德时代: 战略重心转移:宁德时代正将战略重心从锂离子电池转
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HALO资产(工业母机)
一、核心定位:制造业的基石与“HALO资产” 工业母机(即机床)被誉为“工业文明的基石”,是制造一切工业设备的基础。中国制造业升级背景下的“HALO资产”(硬核资产),意味着它不仅是传统制造的基础,更是迈向智能化、高端化未来的核心载体。其技术水平直接决定了一个国家的制造业实力。 二、核心驱动因素:双重动力与新兴需求共振 当前行业发展的核心逻辑由两大内生动力和三大新兴需求共同构成: 1.内生驱动力 国产替代:国内机床产业呈现“大而不强”的态势,高端市场由日本、德国企业垄断。在政策扶持和外部环境背景
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算电协同之智能电网
一、宏观背景与核心驱动力:“算电协同” 1.驱动力:新能源(风电、光伏)大规模并网对电网的稳定性造成冲击,传统的电力调度和控制方式难以应对其随机性、波动性。同时,电网设备规模庞大,巡检、运维、检修业务高频且高危。 2.解决方案:通过部署强大的算力基础设施(数据中心、AI算力)和人工智能模型(如国网“光明大模型”),对海量电力数据进行实时分析、预测和决策,实现电网的智能化、自适应和高效运营。这标志着电网建设从传统的“重资产硬件投资”向“软硬结合,以算赋电”转变。 二、电网“十五五”投资规模与结构分
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算电协同产业链
一、政策背景与核心驱动因素 算电协同(算力与电力协同)于2026年3月首次被写入两会政府工作报告,成为继低空经济(2024)、深海科技(2025)商业航天(2025)后又一被重点提及的新兴产业方向。其政策地位的提升源于两大核心驱动: 1.历史规律与市场惯性:两会政府工作报告中的“新关键词”往往成为年度产业投资主线。例如,2024年“低空经济”2025年“深海科技”“商业航天”均引发相关板块行情,2026年“算电协同”延续这一逻辑,成为市场挖掘政策红利的焦点。 2.AI发展的底层竞争转向电力:20
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瑞银英伟达GTC大会前瞻
核心观点与投资建议 1.评级与目标价:瑞银对英伟达(NVDA)维持“买入”评级,12个月目标价为245美元(基于2027财年预估每股收益12.68美元的19倍市盈率)。报告发布时(2026年3月6日)股价为177.82美元,隐含约37.8%的上涨空间。 2.大会预期:预计GTC2026大会将对股价产生积极影响,但认为英伟达难以发布足以彻底改变投资主题、推动股价突破的评论。大会的主要价值在于增强市场对系统可扩展性、网络领导地位和AI资本支出持续性的信心。 核心主题:从芯片到系统级优化 报告认为,G
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复合铜箔产业链更新
一、核心结论:产业化临界点已至 经过近五年的发展(实际产业立项更早),复合铜箔在2026年迎来了关键的“基点时刻”。此前困扰产业化的主要技术、成本和工艺问题,从产业端来看已得到实质性解决,产业化落地进程预计将显著加速。 二、核心驱动力:高铜价下的迫切降本需求 1.成本压力凸显:当前铜价处于高位(约10万元/吨),导致传统铜箔在锂电池电芯中的成本占比攀升至约11%,成为电池厂主要的成本压力来源之一。 2.降本路径清晰:传统铜箔“铜价+加工费”的模式使得电池厂难以转嫁铜价上涨成本。复合铜箔采用“高分
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原油突破90美元/桶,煤化工替代逻辑强化
油价上涨对美联储政策影响: 摩根士丹利2026年3月6日发布的《论油价与不确定性冲击》报告探讨了油价上涨对美国经济和美联储政策的潜在影响,认为油价上涨的幅度和持续性将决定其对通胀、经济增长和货币政策的不同影响。 温和但持续的油价上涨(例如上涨10%): 对通胀影响:对整体CPI有短暂影响(例如上涨35个基点,持续约3个月),但对核心CPI影响极小。 对美联储政策影响:美联储理论上可以“看穿”这种暂时性的通胀压力。然而,由于通胀已长期高于目标,即使温和的油价压力也可能推迟美联储的降息(例如原预期的
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事件催化: 2026年3月3日,Akash Systems宣布推出并上市首批采用 Diamond Cooling技术、搭载AMDInstinctTh MI350X GPU并 MiTAC Computing (3706.TW)制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热"技术在AMD InstinctTGPU上首次商业部署于AI数据中心。 金刚石散热解读: Akash 计划今年为更多 AMD InstinctTh GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD I
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地缘冲突下储能行业需求逻辑强化
储能行业近况与观点 1. 核心催化:地缘冲突推高欧洲气价电价,刺激户储需求 事件:近期中东(伊朗)冲突升级,导致霍尔木兹海峡关闭。该海峡是卡塔尔LNG(占全球20%)的主要出口通道,直接影响全球天然气供给。 影响:欧洲天然气价格在连续两个交易日内大幅上涨(接近翻倍)。由于欧洲电力结构与天然气价格强挂钩,居民侧电价随之上涨。 历史类比:类似2022年俄乌战争情形,电价上涨催化了户用光伏和储能的需求。研究员认为今年可能重演。 深层逻辑转变:全球动荡局势叠加欧洲能源对外依赖,户储的发展逻辑已从单纯的光
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霍尔木兹海峡封锁影响全球能源供应
航运涨价: 2026年3月2日,VLCC TD3C(中东-中国航线)TCE收于42.4万美元/天,日环比+94%,创1990年以来最高值。(注:该报价为评估值,实际成交仍待验证。) 霍尔木兹海峡是全球航运要塞,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易、18%的化学品贸易、7%的汽车贸易,3%的集装箱贸易和2%的干散货贸易均经由此处,若其关闭将对全球能源和航运市场产生重大影响。 短期来看,由于霍尔木兹海峡通行风险增加,船只通行量急剧下降,部分船只改变航向,地缘风险将通过恐慌性补
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3D打印在商业航天的应用
一、技术路线:可重复使用与燃料选择 1.可重复使用火箭成为共识:技术发展路径从“一次性使用”到“部分重复使用”,最终目标是实现“全重复使用”,以大幅降低发射成本。 2.主流燃料存在技术路线分歧: 液氧煤油:国内技术更成熟,应用广泛(如航天科技集团),但存在积碳问题需要处理。 液氧甲烷:理论上具有更好的性能(比冲),国内以蓝箭航天为代表在该路线上较为成熟。 3.卫星更新换代需求明确:数据显示,早期(如2019、2020年)发射的卫星在轨5年后存活率显著下降(14%-39%),而2022年后发射的卫
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磷矿供需分析
一、磷矿供需现状与核心矛盾 磷矿作为农业(磷肥)与工业(新能源、精细化工)的核心原材料,其供需格局呈现“传统需求稳、新兴需求高速增长”的特征,当前核心矛盾在于供应端投产不及预期与需求端持续扩张的紧平衡状态。 二、供应端:产能释放受限,稀缺性凸显 1.实际投产远低于计划,新增产能不确定性高 2025年磷矿石计划新增产能约2285万吨,但实际仅投产840万吨(完成率约37%)。主要制约因素包括: 环保与资源管控趋严:国家强化磷矿开采的环保要求(需配套环保设施),且磷资源被列为战略资源,政府通过“矿票
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如何看待化工的投资机会
一、行情启动的核心驱动力 1.反内卷(供给侧约束与行业自律): 政策端:自2025年6-7月起,国家层面(如工信部)推动淘汰老旧装置、双碳目标、危化品排查等政策,在供给端形成约束预期。 行业端:经历2021年后的产能大幅投放后(总产能增长约72%),2025年起新增产能已非常有限。在供需格局自发好转的背景下,许多长期亏损的细分行业开始通过行业会议、制定成本底价等方式进行“自律”,纠正恶性竞争,推动产品价格修复性上涨。 2.供需基本面持续好转: 供给端产能投放进入尾声,而需求端仍保持增长。分析师预
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GTC:铜互连
Rubin Rubin系列:从节奏来看,Rubin将于26年下半年量产;Rubin Ultra采用全新Kyber机架,支持144颗GPU构成单一NVLink域。计算节点从正面插入,NVLink交换机从背面通过中板连接,整体构成一台巨型计算机,Rubin Ultra将于27年下半年出货。 铜互连 本次GTC证明,铜与光为组合路线而非互相替代,关注国内链条预期修复 1、本次GTC信息进一步验证"系统不会押注单一路线”,铜与光按距离/功耗/成本/交付确定性进行组合配置,铜缆在短距互联中仍是关键选项。N
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钠电池
钠电池行业分析: 需求端多轮驱动:综合增速大概率在25%到30%左右。动力端,国内乘用车进入稳步增长期,单车带电量提升带动电池需求增速或超15%,商用动力40%的增速;欧洲动力有望实现20%的稳健增长;储能端,全球能源转型背景下,国内与海外储能需求共振,预计增速维持在40%左右。 行业意义: 此举旨在帮助电池行业摆脱对锂资源的单一依赖,提升国家能源安全,避免“卡脖子”风险,并推动行业寻求更多元化的原材料渠道,在维持性能的同时控制成本。 宁德时代: 战略重心转移:宁德时代正将战略重心从锂离子电池转
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4.47
追牛寻金
2026-03-14 10:11:17
HALO资产(工业母机)
一、核心定位:制造业的基石与“HALO资产” 工业母机(即机床)被誉为“工业文明的基石”,是制造一切工业设备的基础。中国制造业升级背景下的“HALO资产”(硬核资产),意味着它不仅是传统制造的基础,更是迈向智能化、高端化未来的核心载体。其技术水平直接决定了一个国家的制造业实力。 二、核心驱动因素:双重动力与新兴需求共振 当前行业发展的核心逻辑由两大内生动力和三大新兴需求共同构成: 1.内生驱动力 国产替代:国内机床产业呈现“大而不强”的态势,高端市场由日本、德国企业垄断。在政策扶持和外部环境背景
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华东数控
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6.83
追牛寻金
2026-03-12 18:17:05
算电协同之智能电网
一、宏观背景与核心驱动力:“算电协同” 1.驱动力:新能源(风电、光伏)大规模并网对电网的稳定性造成冲击,传统的电力调度和控制方式难以应对其随机性、波动性。同时,电网设备规模庞大,巡检、运维、检修业务高频且高危。 2.解决方案:通过部署强大的算力基础设施(数据中心、AI算力)和人工智能模型(如国网“光明大模型”),对海量电力数据进行实时分析、预测和决策,实现电网的智能化、自适应和高效运营。这标志着电网建设从传统的“重资产硬件投资”向“软硬结合,以算赋电”转变。 二、电网“十五五”投资规模与结构分
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中国能建
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6.81
追牛寻金
2026-03-11 17:20:28
算电协同产业链
一、政策背景与核心驱动因素 算电协同(算力与电力协同)于2026年3月首次被写入两会政府工作报告,成为继低空经济(2024)、深海科技(2025)商业航天(2025)后又一被重点提及的新兴产业方向。其政策地位的提升源于两大核心驱动: 1.历史规律与市场惯性:两会政府工作报告中的“新关键词”往往成为年度产业投资主线。例如,2024年“低空经济”2025年“深海科技”“商业航天”均引发相关板块行情,2026年“算电协同”延续这一逻辑,成为市场挖掘政策红利的焦点。 2.AI发展的底层竞争转向电力:20
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中国电建
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追牛寻金
2026-03-10 18:08:37
瑞银英伟达GTC大会前瞻
核心观点与投资建议 1.评级与目标价:瑞银对英伟达(NVDA)维持“买入”评级,12个月目标价为245美元(基于2027财年预估每股收益12.68美元的19倍市盈率)。报告发布时(2026年3月6日)股价为177.82美元,隐含约37.8%的上涨空间。 2.大会预期:预计GTC2026大会将对股价产生积极影响,但认为英伟达难以发布足以彻底改变投资主题、推动股价突破的评论。大会的主要价值在于增强市场对系统可扩展性、网络领导地位和AI资本支出持续性的信心。 核心主题:从芯片到系统级优化 报告认为,G
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麦格米特
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9.91
追牛寻金
2026-03-09 16:23:52
复合铜箔产业链更新
一、核心结论:产业化临界点已至 经过近五年的发展(实际产业立项更早),复合铜箔在2026年迎来了关键的“基点时刻”。此前困扰产业化的主要技术、成本和工艺问题,从产业端来看已得到实质性解决,产业化落地进程预计将显著加速。 二、核心驱动力:高铜价下的迫切降本需求 1.成本压力凸显:当前铜价处于高位(约10万元/吨),导致传统铜箔在锂电池电芯中的成本占比攀升至约11%,成为电池厂主要的成本压力来源之一。 2.降本路径清晰:传统铜箔“铜价+加工费”的模式使得电池厂难以转嫁铜价上涨成本。复合铜箔采用“高分
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东威科技
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追牛寻金
2026-03-08 18:56:21
原油突破90美元/桶,煤化工替代逻辑强化
油价上涨对美联储政策影响: 摩根士丹利2026年3月6日发布的《论油价与不确定性冲击》报告探讨了油价上涨对美国经济和美联储政策的潜在影响,认为油价上涨的幅度和持续性将决定其对通胀、经济增长和货币政策的不同影响。 温和但持续的油价上涨(例如上涨10%): 对通胀影响:对整体CPI有短暂影响(例如上涨35个基点,持续约3个月),但对核心CPI影响极小。 对美联储政策影响:美联储理论上可以“看穿”这种暂时性的通胀压力。然而,由于通胀已长期高于目标,即使温和的油价压力也可能推迟美联储的降息(例如原预期的
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宝丰能源
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5.72
追牛寻金
2026-03-05 16:44:38
金刚石散热
事件催化: 2026年3月3日,Akash Systems宣布推出并上市首批采用 Diamond Cooling技术、搭载AMDInstinctTh MI350X GPU并 MiTAC Computing (3706.TW)制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热"技术在AMD InstinctTGPU上首次商业部署于AI数据中心。 金刚石散热解读: Akash 计划今年为更多 AMD InstinctTh GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD I
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黄河旋风
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5.60
追牛寻金
2026-03-04 15:24:32
地缘冲突下储能行业需求逻辑强化
储能行业近况与观点 1. 核心催化:地缘冲突推高欧洲气价电价,刺激户储需求 事件:近期中东(伊朗)冲突升级,导致霍尔木兹海峡关闭。该海峡是卡塔尔LNG(占全球20%)的主要出口通道,直接影响全球天然气供给。 影响:欧洲天然气价格在连续两个交易日内大幅上涨(接近翻倍)。由于欧洲电力结构与天然气价格强挂钩,居民侧电价随之上涨。 历史类比:类似2022年俄乌战争情形,电价上涨催化了户用光伏和储能的需求。研究员认为今年可能重演。 深层逻辑转变:全球动荡局势叠加欧洲能源对外依赖,户储的发展逻辑已从单纯的光
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德业股份
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追牛寻金
2026-03-03 19:07:49
霍尔木兹海峡封锁影响全球能源供应
航运涨价: 2026年3月2日,VLCC TD3C(中东-中国航线)TCE收于42.4万美元/天,日环比+94%,创1990年以来最高值。(注:该报价为评估值,实际成交仍待验证。) 霍尔木兹海峡是全球航运要塞,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易、18%的化学品贸易、7%的汽车贸易,3%的集装箱贸易和2%的干散货贸易均经由此处,若其关闭将对全球能源和航运市场产生重大影响。 短期来看,由于霍尔木兹海峡通行风险增加,船只通行量急剧下降,部分船只改变航向,地缘风险将通过恐慌性补
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招商南油
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追牛寻金
2026-03-02 18:37:27
3D打印在商业航天的应用
一、技术路线:可重复使用与燃料选择 1.可重复使用火箭成为共识:技术发展路径从“一次性使用”到“部分重复使用”,最终目标是实现“全重复使用”,以大幅降低发射成本。 2.主流燃料存在技术路线分歧: 液氧煤油:国内技术更成熟,应用广泛(如航天科技集团),但存在积碳问题需要处理。 液氧甲烷:理论上具有更好的性能(比冲),国内以蓝箭航天为代表在该路线上较为成熟。 3.卫星更新换代需求明确:数据显示,早期(如2019、2020年)发射的卫星在轨5年后存活率显著下降(14%-39%),而2022年后发射的卫
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铂力特
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追牛寻金
2026-03-01 09:45:05
磷矿供需分析
一、磷矿供需现状与核心矛盾 磷矿作为农业(磷肥)与工业(新能源、精细化工)的核心原材料,其供需格局呈现“传统需求稳、新兴需求高速增长”的特征,当前核心矛盾在于供应端投产不及预期与需求端持续扩张的紧平衡状态。 二、供应端:产能释放受限,稀缺性凸显 1.实际投产远低于计划,新增产能不确定性高 2025年磷矿石计划新增产能约2285万吨,但实际仅投产840万吨(完成率约37%)。主要制约因素包括: 环保与资源管控趋严:国家强化磷矿开采的环保要求(需配套环保设施),且磷资源被列为战略资源,政府通过“矿票
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云天化
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追牛寻金
2026-02-26 17:52:51
如何看待化工的投资机会
一、行情启动的核心驱动力 1.反内卷(供给侧约束与行业自律): 政策端:自2025年6-7月起,国家层面(如工信部)推动淘汰老旧装置、双碳目标、危化品排查等政策,在供给端形成约束预期。 行业端:经历2021年后的产能大幅投放后(总产能增长约72%),2025年起新增产能已非常有限。在供需格局自发好转的背景下,许多长期亏损的细分行业开始通过行业会议、制定成本底价等方式进行“自律”,纠正恶性竞争,推动产品价格修复性上涨。 2.供需基本面持续好转: 供给端产能投放进入尾声,而需求端仍保持增长。分析师预
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万华化学
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编辑交易计划
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追牛寻金
2026-03-18 16:25:55
算力通胀
事件催化:云厂商接连上调服务价格,云计算行业正从“规模扩张”转向“价值回归” 1、2026年3月18日收盘,百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告。受全球人工智能应用快速发展影响,算力需求持续攀升。核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨。为保障平台长期稳定运行与服务质量,对部分产品价格进行结构性优化。其中,AI算力相关产品服务:上调约5%-30%;并行文件存储等:上调约30%。 2、2026年3月18日午间,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响(阿里百炼MaaS业务1-3月
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金山云
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追牛寻金
2026-03-17 18:38:55
GTC:铜互连
Rubin Rubin系列:从节奏来看,Rubin将于26年下半年量产;Rubin Ultra采用全新Kyber机架,支持144颗GPU构成单一NVLink域。计算节点从正面插入,NVLink交换机从背面通过中板连接,整体构成一台巨型计算机,Rubin Ultra将于27年下半年出货。 铜互连 本次GTC证明,铜与光为组合路线而非互相替代,关注国内链条预期修复 1、本次GTC信息进一步验证"系统不会押注单一路线”,铜与光按距离/功耗/成本/交付确定性进行组合配置,铜缆在短距互联中仍是关键选项。N
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沃尔核材
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追牛寻金
2026-03-16 22:06:39
钠电池
钠电池行业分析: 需求端多轮驱动:综合增速大概率在25%到30%左右。动力端,国内乘用车进入稳步增长期,单车带电量提升带动电池需求增速或超15%,商用动力40%的增速;欧洲动力有望实现20%的稳健增长;储能端,全球能源转型背景下,国内与海外储能需求共振,预计增速维持在40%左右。 行业意义: 此举旨在帮助电池行业摆脱对锂资源的单一依赖,提升国家能源安全,避免“卡脖子”风险,并推动行业寻求更多元化的原材料渠道,在维持性能的同时控制成本。 宁德时代: 战略重心转移:宁德时代正将战略重心从锂离子电池转
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宁德时代
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2026-03-14 10:11:17
HALO资产(工业母机)
一、核心定位:制造业的基石与“HALO资产” 工业母机(即机床)被誉为“工业文明的基石”,是制造一切工业设备的基础。中国制造业升级背景下的“HALO资产”(硬核资产),意味着它不仅是传统制造的基础,更是迈向智能化、高端化未来的核心载体。其技术水平直接决定了一个国家的制造业实力。 二、核心驱动因素:双重动力与新兴需求共振 当前行业发展的核心逻辑由两大内生动力和三大新兴需求共同构成: 1.内生驱动力 国产替代:国内机床产业呈现“大而不强”的态势,高端市场由日本、德国企业垄断。在政策扶持和外部环境背景
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算电协同之智能电网
一、宏观背景与核心驱动力:“算电协同” 1.驱动力:新能源(风电、光伏)大规模并网对电网的稳定性造成冲击,传统的电力调度和控制方式难以应对其随机性、波动性。同时,电网设备规模庞大,巡检、运维、检修业务高频且高危。 2.解决方案:通过部署强大的算力基础设施(数据中心、AI算力)和人工智能模型(如国网“光明大模型”),对海量电力数据进行实时分析、预测和决策,实现电网的智能化、自适应和高效运营。这标志着电网建设从传统的“重资产硬件投资”向“软硬结合,以算赋电”转变。 二、电网“十五五”投资规模与结构分
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算电协同产业链
一、政策背景与核心驱动因素 算电协同(算力与电力协同)于2026年3月首次被写入两会政府工作报告,成为继低空经济(2024)、深海科技(2025)商业航天(2025)后又一被重点提及的新兴产业方向。其政策地位的提升源于两大核心驱动: 1.历史规律与市场惯性:两会政府工作报告中的“新关键词”往往成为年度产业投资主线。例如,2024年“低空经济”2025年“深海科技”“商业航天”均引发相关板块行情,2026年“算电协同”延续这一逻辑,成为市场挖掘政策红利的焦点。 2.AI发展的底层竞争转向电力:20
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瑞银英伟达GTC大会前瞻
核心观点与投资建议 1.评级与目标价:瑞银对英伟达(NVDA)维持“买入”评级,12个月目标价为245美元(基于2027财年预估每股收益12.68美元的19倍市盈率)。报告发布时(2026年3月6日)股价为177.82美元,隐含约37.8%的上涨空间。 2.大会预期:预计GTC2026大会将对股价产生积极影响,但认为英伟达难以发布足以彻底改变投资主题、推动股价突破的评论。大会的主要价值在于增强市场对系统可扩展性、网络领导地位和AI资本支出持续性的信心。 核心主题:从芯片到系统级优化 报告认为,G
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复合铜箔产业链更新
一、核心结论:产业化临界点已至 经过近五年的发展(实际产业立项更早),复合铜箔在2026年迎来了关键的“基点时刻”。此前困扰产业化的主要技术、成本和工艺问题,从产业端来看已得到实质性解决,产业化落地进程预计将显著加速。 二、核心驱动力:高铜价下的迫切降本需求 1.成本压力凸显:当前铜价处于高位(约10万元/吨),导致传统铜箔在锂电池电芯中的成本占比攀升至约11%,成为电池厂主要的成本压力来源之一。 2.降本路径清晰:传统铜箔“铜价+加工费”的模式使得电池厂难以转嫁铜价上涨成本。复合铜箔采用“高分
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2026-03-08 18:56:21
原油突破90美元/桶,煤化工替代逻辑强化
油价上涨对美联储政策影响: 摩根士丹利2026年3月6日发布的《论油价与不确定性冲击》报告探讨了油价上涨对美国经济和美联储政策的潜在影响,认为油价上涨的幅度和持续性将决定其对通胀、经济增长和货币政策的不同影响。 温和但持续的油价上涨(例如上涨10%): 对通胀影响:对整体CPI有短暂影响(例如上涨35个基点,持续约3个月),但对核心CPI影响极小。 对美联储政策影响:美联储理论上可以“看穿”这种暂时性的通胀压力。然而,由于通胀已长期高于目标,即使温和的油价压力也可能推迟美联储的降息(例如原预期的
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金刚石散热
事件催化: 2026年3月3日,Akash Systems宣布推出并上市首批采用 Diamond Cooling技术、搭载AMDInstinctTh MI350X GPU并 MiTAC Computing (3706.TW)制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热"技术在AMD InstinctTGPU上首次商业部署于AI数据中心。 金刚石散热解读: Akash 计划今年为更多 AMD InstinctTh GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD I
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黄河旋风
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地缘冲突下储能行业需求逻辑强化
储能行业近况与观点 1. 核心催化:地缘冲突推高欧洲气价电价,刺激户储需求 事件:近期中东(伊朗)冲突升级,导致霍尔木兹海峡关闭。该海峡是卡塔尔LNG(占全球20%)的主要出口通道,直接影响全球天然气供给。 影响:欧洲天然气价格在连续两个交易日内大幅上涨(接近翻倍)。由于欧洲电力结构与天然气价格强挂钩,居民侧电价随之上涨。 历史类比:类似2022年俄乌战争情形,电价上涨催化了户用光伏和储能的需求。研究员认为今年可能重演。 深层逻辑转变:全球动荡局势叠加欧洲能源对外依赖,户储的发展逻辑已从单纯的光
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霍尔木兹海峡封锁影响全球能源供应
航运涨价: 2026年3月2日,VLCC TD3C(中东-中国航线)TCE收于42.4万美元/天,日环比+94%,创1990年以来最高值。(注:该报价为评估值,实际成交仍待验证。) 霍尔木兹海峡是全球航运要塞,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易、18%的化学品贸易、7%的汽车贸易,3%的集装箱贸易和2%的干散货贸易均经由此处,若其关闭将对全球能源和航运市场产生重大影响。 短期来看,由于霍尔木兹海峡通行风险增加,船只通行量急剧下降,部分船只改变航向,地缘风险将通过恐慌性补
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3D打印在商业航天的应用
一、技术路线:可重复使用与燃料选择 1.可重复使用火箭成为共识:技术发展路径从“一次性使用”到“部分重复使用”,最终目标是实现“全重复使用”,以大幅降低发射成本。 2.主流燃料存在技术路线分歧: 液氧煤油:国内技术更成熟,应用广泛(如航天科技集团),但存在积碳问题需要处理。 液氧甲烷:理论上具有更好的性能(比冲),国内以蓝箭航天为代表在该路线上较为成熟。 3.卫星更新换代需求明确:数据显示,早期(如2019、2020年)发射的卫星在轨5年后存活率显著下降(14%-39%),而2022年后发射的卫
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磷矿供需分析
一、磷矿供需现状与核心矛盾 磷矿作为农业(磷肥)与工业(新能源、精细化工)的核心原材料,其供需格局呈现“传统需求稳、新兴需求高速增长”的特征,当前核心矛盾在于供应端投产不及预期与需求端持续扩张的紧平衡状态。 二、供应端:产能释放受限,稀缺性凸显 1.实际投产远低于计划,新增产能不确定性高 2025年磷矿石计划新增产能约2285万吨,但实际仅投产840万吨(完成率约37%)。主要制约因素包括: 环保与资源管控趋严:国家强化磷矿开采的环保要求(需配套环保设施),且磷资源被列为战略资源,政府通过“矿票
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如何看待化工的投资机会
一、行情启动的核心驱动力 1.反内卷(供给侧约束与行业自律): 政策端:自2025年6-7月起,国家层面(如工信部)推动淘汰老旧装置、双碳目标、危化品排查等政策,在供给端形成约束预期。 行业端:经历2021年后的产能大幅投放后(总产能增长约72%),2025年起新增产能已非常有限。在供需格局自发好转的背景下,许多长期亏损的细分行业开始通过行业会议、制定成本底价等方式进行“自律”,纠正恶性竞争,推动产品价格修复性上涨。 2.供需基本面持续好转: 供给端产能投放进入尾声,而需求端仍保持增长。分析师预
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事件催化:云厂商接连上调服务价格,云计算行业正从“规模扩张”转向“价值回归” 1、2026年3月18日收盘,百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告。受全球人工智能应用快速发展影响,算力需求持续攀升。核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨。为保障平台长期稳定运行与服务质量,对部分产品价格进行结构性优化。其中,AI算力相关产品服务:上调约5%-30%;并行文件存储等:上调约30%。 2、2026年3月18日午间,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响(阿里百炼MaaS业务1-3月
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GTC:铜互连
Rubin Rubin系列:从节奏来看,Rubin将于26年下半年量产;Rubin Ultra采用全新Kyber机架,支持144颗GPU构成单一NVLink域。计算节点从正面插入,NVLink交换机从背面通过中板连接,整体构成一台巨型计算机,Rubin Ultra将于27年下半年出货。 铜互连 本次GTC证明,铜与光为组合路线而非互相替代,关注国内链条预期修复 1、本次GTC信息进一步验证"系统不会押注单一路线”,铜与光按距离/功耗/成本/交付确定性进行组合配置,铜缆在短距互联中仍是关键选项。N
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钠电池
钠电池行业分析: 需求端多轮驱动:综合增速大概率在25%到30%左右。动力端,国内乘用车进入稳步增长期,单车带电量提升带动电池需求增速或超15%,商用动力40%的增速;欧洲动力有望实现20%的稳健增长;储能端,全球能源转型背景下,国内与海外储能需求共振,预计增速维持在40%左右。 行业意义: 此举旨在帮助电池行业摆脱对锂资源的单一依赖,提升国家能源安全,避免“卡脖子”风险,并推动行业寻求更多元化的原材料渠道,在维持性能的同时控制成本。 宁德时代: 战略重心转移:宁德时代正将战略重心从锂离子电池转
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HALO资产(工业母机)
一、核心定位:制造业的基石与“HALO资产” 工业母机(即机床)被誉为“工业文明的基石”,是制造一切工业设备的基础。中国制造业升级背景下的“HALO资产”(硬核资产),意味着它不仅是传统制造的基础,更是迈向智能化、高端化未来的核心载体。其技术水平直接决定了一个国家的制造业实力。 二、核心驱动因素:双重动力与新兴需求共振 当前行业发展的核心逻辑由两大内生动力和三大新兴需求共同构成: 1.内生驱动力 国产替代:国内机床产业呈现“大而不强”的态势,高端市场由日本、德国企业垄断。在政策扶持和外部环境背景
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算电协同之智能电网
一、宏观背景与核心驱动力:“算电协同” 1.驱动力:新能源(风电、光伏)大规模并网对电网的稳定性造成冲击,传统的电力调度和控制方式难以应对其随机性、波动性。同时,电网设备规模庞大,巡检、运维、检修业务高频且高危。 2.解决方案:通过部署强大的算力基础设施(数据中心、AI算力)和人工智能模型(如国网“光明大模型”),对海量电力数据进行实时分析、预测和决策,实现电网的智能化、自适应和高效运营。这标志着电网建设从传统的“重资产硬件投资”向“软硬结合,以算赋电”转变。 二、电网“十五五”投资规模与结构分
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算电协同产业链
一、政策背景与核心驱动因素 算电协同(算力与电力协同)于2026年3月首次被写入两会政府工作报告,成为继低空经济(2024)、深海科技(2025)商业航天(2025)后又一被重点提及的新兴产业方向。其政策地位的提升源于两大核心驱动: 1.历史规律与市场惯性:两会政府工作报告中的“新关键词”往往成为年度产业投资主线。例如,2024年“低空经济”2025年“深海科技”“商业航天”均引发相关板块行情,2026年“算电协同”延续这一逻辑,成为市场挖掘政策红利的焦点。 2.AI发展的底层竞争转向电力:20
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追牛寻金
2026-03-10 18:08:37
瑞银英伟达GTC大会前瞻
核心观点与投资建议 1.评级与目标价:瑞银对英伟达(NVDA)维持“买入”评级,12个月目标价为245美元(基于2027财年预估每股收益12.68美元的19倍市盈率)。报告发布时(2026年3月6日)股价为177.82美元,隐含约37.8%的上涨空间。 2.大会预期:预计GTC2026大会将对股价产生积极影响,但认为英伟达难以发布足以彻底改变投资主题、推动股价突破的评论。大会的主要价值在于增强市场对系统可扩展性、网络领导地位和AI资本支出持续性的信心。 核心主题:从芯片到系统级优化 报告认为,G
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麦格米特
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追牛寻金
2026-03-09 16:23:52
复合铜箔产业链更新
一、核心结论:产业化临界点已至 经过近五年的发展(实际产业立项更早),复合铜箔在2026年迎来了关键的“基点时刻”。此前困扰产业化的主要技术、成本和工艺问题,从产业端来看已得到实质性解决,产业化落地进程预计将显著加速。 二、核心驱动力:高铜价下的迫切降本需求 1.成本压力凸显:当前铜价处于高位(约10万元/吨),导致传统铜箔在锂电池电芯中的成本占比攀升至约11%,成为电池厂主要的成本压力来源之一。 2.降本路径清晰:传统铜箔“铜价+加工费”的模式使得电池厂难以转嫁铜价上涨成本。复合铜箔采用“高分
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东威科技
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追牛寻金
2026-03-08 18:56:21
原油突破90美元/桶,煤化工替代逻辑强化
油价上涨对美联储政策影响: 摩根士丹利2026年3月6日发布的《论油价与不确定性冲击》报告探讨了油价上涨对美国经济和美联储政策的潜在影响,认为油价上涨的幅度和持续性将决定其对通胀、经济增长和货币政策的不同影响。 温和但持续的油价上涨(例如上涨10%): 对通胀影响:对整体CPI有短暂影响(例如上涨35个基点,持续约3个月),但对核心CPI影响极小。 对美联储政策影响:美联储理论上可以“看穿”这种暂时性的通胀压力。然而,由于通胀已长期高于目标,即使温和的油价压力也可能推迟美联储的降息(例如原预期的
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宝丰能源
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追牛寻金
2026-03-05 16:44:38
金刚石散热
事件催化: 2026年3月3日,Akash Systems宣布推出并上市首批采用 Diamond Cooling技术、搭载AMDInstinctTh MI350X GPU并 MiTAC Computing (3706.TW)制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热"技术在AMD InstinctTGPU上首次商业部署于AI数据中心。 金刚石散热解读: Akash 计划今年为更多 AMD InstinctTh GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD I
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黄河旋风
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追牛寻金
2026-03-04 15:24:32
地缘冲突下储能行业需求逻辑强化
储能行业近况与观点 1. 核心催化:地缘冲突推高欧洲气价电价,刺激户储需求 事件:近期中东(伊朗)冲突升级,导致霍尔木兹海峡关闭。该海峡是卡塔尔LNG(占全球20%)的主要出口通道,直接影响全球天然气供给。 影响:欧洲天然气价格在连续两个交易日内大幅上涨(接近翻倍)。由于欧洲电力结构与天然气价格强挂钩,居民侧电价随之上涨。 历史类比:类似2022年俄乌战争情形,电价上涨催化了户用光伏和储能的需求。研究员认为今年可能重演。 深层逻辑转变:全球动荡局势叠加欧洲能源对外依赖,户储的发展逻辑已从单纯的光
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德业股份
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追牛寻金
2026-03-03 19:07:49
霍尔木兹海峡封锁影响全球能源供应
航运涨价: 2026年3月2日,VLCC TD3C(中东-中国航线)TCE收于42.4万美元/天,日环比+94%,创1990年以来最高值。(注:该报价为评估值,实际成交仍待验证。) 霍尔木兹海峡是全球航运要塞,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易、18%的化学品贸易、7%的汽车贸易,3%的集装箱贸易和2%的干散货贸易均经由此处,若其关闭将对全球能源和航运市场产生重大影响。 短期来看,由于霍尔木兹海峡通行风险增加,船只通行量急剧下降,部分船只改变航向,地缘风险将通过恐慌性补
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招商南油
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追牛寻金
2026-03-02 18:37:27
3D打印在商业航天的应用
一、技术路线:可重复使用与燃料选择 1.可重复使用火箭成为共识:技术发展路径从“一次性使用”到“部分重复使用”,最终目标是实现“全重复使用”,以大幅降低发射成本。 2.主流燃料存在技术路线分歧: 液氧煤油:国内技术更成熟,应用广泛(如航天科技集团),但存在积碳问题需要处理。 液氧甲烷:理论上具有更好的性能(比冲),国内以蓝箭航天为代表在该路线上较为成熟。 3.卫星更新换代需求明确:数据显示,早期(如2019、2020年)发射的卫星在轨5年后存活率显著下降(14%-39%),而2022年后发射的卫
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铂力特
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追牛寻金
2026-03-01 09:45:05
磷矿供需分析
一、磷矿供需现状与核心矛盾 磷矿作为农业(磷肥)与工业(新能源、精细化工)的核心原材料,其供需格局呈现“传统需求稳、新兴需求高速增长”的特征,当前核心矛盾在于供应端投产不及预期与需求端持续扩张的紧平衡状态。 二、供应端:产能释放受限,稀缺性凸显 1.实际投产远低于计划,新增产能不确定性高 2025年磷矿石计划新增产能约2285万吨,但实际仅投产840万吨(完成率约37%)。主要制约因素包括: 环保与资源管控趋严:国家强化磷矿开采的环保要求(需配套环保设施),且磷资源被列为战略资源,政府通过“矿票
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云天化
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追牛寻金
2026-02-26 17:52:51
如何看待化工的投资机会
一、行情启动的核心驱动力 1.反内卷(供给侧约束与行业自律): 政策端:自2025年6-7月起,国家层面(如工信部)推动淘汰老旧装置、双碳目标、危化品排查等政策,在供给端形成约束预期。 行业端:经历2021年后的产能大幅投放后(总产能增长约72%),2025年起新增产能已非常有限。在供需格局自发好转的背景下,许多长期亏损的细分行业开始通过行业会议、制定成本底价等方式进行“自律”,纠正恶性竞争,推动产品价格修复性上涨。 2.供需基本面持续好转: 供给端产能投放进入尾声,而需求端仍保持增长。分析师预
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万华化学
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编辑交易计划
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追牛寻金
2026-03-18 16:25:55
算力通胀
事件催化:云厂商接连上调服务价格,云计算行业正从“规模扩张”转向“价值回归” 1、2026年3月18日收盘,百度智能云发布AI算力、存储等产品调价公告。受全球人工智能应用快速发展影响,算力需求持续攀升。核心硬件及相关基础设施成本出现显著上涨。为保障平台长期稳定运行与服务质量,对部分产品价格进行结构性优化。其中,AI算力相关产品服务:上调约5%-30%;并行文件存储等:上调约30%。 2、2026年3月18日午间,阿里云宣布受全球AI需求爆发及Token调用量暴涨影响(阿里百炼MaaS业务1-3月
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金山云
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追牛寻金
2026-03-17 18:38:55
GTC:铜互连
Rubin Rubin系列:从节奏来看,Rubin将于26年下半年量产;Rubin Ultra采用全新Kyber机架,支持144颗GPU构成单一NVLink域。计算节点从正面插入,NVLink交换机从背面通过中板连接,整体构成一台巨型计算机,Rubin Ultra将于27年下半年出货。 铜互连 本次GTC证明,铜与光为组合路线而非互相替代,关注国内链条预期修复 1、本次GTC信息进一步验证"系统不会押注单一路线”,铜与光按距离/功耗/成本/交付确定性进行组合配置,铜缆在短距互联中仍是关键选项。N
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沃尔核材
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追牛寻金
2026-03-16 22:06:39
钠电池
钠电池行业分析: 需求端多轮驱动:综合增速大概率在25%到30%左右。动力端,国内乘用车进入稳步增长期,单车带电量提升带动电池需求增速或超15%,商用动力40%的增速;欧洲动力有望实现20%的稳健增长;储能端,全球能源转型背景下,国内与海外储能需求共振,预计增速维持在40%左右。 行业意义: 此举旨在帮助电池行业摆脱对锂资源的单一依赖,提升国家能源安全,避免“卡脖子”风险,并推动行业寻求更多元化的原材料渠道,在维持性能的同时控制成本。 宁德时代: 战略重心转移:宁德时代正将战略重心从锂离子电池转
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宁德时代
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追牛寻金
2026-03-14 10:11:17
HALO资产(工业母机)
一、核心定位:制造业的基石与“HALO资产” 工业母机(即机床)被誉为“工业文明的基石”,是制造一切工业设备的基础。中国制造业升级背景下的“HALO资产”(硬核资产),意味着它不仅是传统制造的基础,更是迈向智能化、高端化未来的核心载体。其技术水平直接决定了一个国家的制造业实力。 二、核心驱动因素:双重动力与新兴需求共振 当前行业发展的核心逻辑由两大内生动力和三大新兴需求共同构成: 1.内生驱动力 国产替代:国内机床产业呈现“大而不强”的态势,高端市场由日本、德国企业垄断。在政策扶持和外部环境背景
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华东数控
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追牛寻金
2026-03-12 18:17:05
算电协同之智能电网
一、宏观背景与核心驱动力:“算电协同” 1.驱动力:新能源(风电、光伏)大规模并网对电网的稳定性造成冲击,传统的电力调度和控制方式难以应对其随机性、波动性。同时,电网设备规模庞大,巡检、运维、检修业务高频且高危。 2.解决方案:通过部署强大的算力基础设施(数据中心、AI算力)和人工智能模型(如国网“光明大模型”),对海量电力数据进行实时分析、预测和决策,实现电网的智能化、自适应和高效运营。这标志着电网建设从传统的“重资产硬件投资”向“软硬结合,以算赋电”转变。 二、电网“十五五”投资规模与结构分
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中国能建
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追牛寻金
2026-03-11 17:20:28
算电协同产业链
一、政策背景与核心驱动因素 算电协同(算力与电力协同)于2026年3月首次被写入两会政府工作报告,成为继低空经济(2024)、深海科技(2025)商业航天(2025)后又一被重点提及的新兴产业方向。其政策地位的提升源于两大核心驱动: 1.历史规律与市场惯性:两会政府工作报告中的“新关键词”往往成为年度产业投资主线。例如,2024年“低空经济”2025年“深海科技”“商业航天”均引发相关板块行情,2026年“算电协同”延续这一逻辑,成为市场挖掘政策红利的焦点。 2.AI发展的底层竞争转向电力:20
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中国电建
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追牛寻金
2026-03-10 18:08:37
瑞银英伟达GTC大会前瞻
核心观点与投资建议 1.评级与目标价:瑞银对英伟达(NVDA)维持“买入”评级,12个月目标价为245美元(基于2027财年预估每股收益12.68美元的19倍市盈率)。报告发布时(2026年3月6日)股价为177.82美元,隐含约37.8%的上涨空间。 2.大会预期:预计GTC2026大会将对股价产生积极影响,但认为英伟达难以发布足以彻底改变投资主题、推动股价突破的评论。大会的主要价值在于增强市场对系统可扩展性、网络领导地位和AI资本支出持续性的信心。 核心主题:从芯片到系统级优化 报告认为,G
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复合铜箔产业链更新
一、核心结论:产业化临界点已至 经过近五年的发展(实际产业立项更早),复合铜箔在2026年迎来了关键的“基点时刻”。此前困扰产业化的主要技术、成本和工艺问题,从产业端来看已得到实质性解决,产业化落地进程预计将显著加速。 二、核心驱动力:高铜价下的迫切降本需求 1.成本压力凸显:当前铜价处于高位(约10万元/吨),导致传统铜箔在锂电池电芯中的成本占比攀升至约11%,成为电池厂主要的成本压力来源之一。 2.降本路径清晰:传统铜箔“铜价+加工费”的模式使得电池厂难以转嫁铜价上涨成本。复合铜箔采用“高分
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东威科技
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原油突破90美元/桶,煤化工替代逻辑强化
油价上涨对美联储政策影响: 摩根士丹利2026年3月6日发布的《论油价与不确定性冲击》报告探讨了油价上涨对美国经济和美联储政策的潜在影响,认为油价上涨的幅度和持续性将决定其对通胀、经济增长和货币政策的不同影响。 温和但持续的油价上涨(例如上涨10%): 对通胀影响:对整体CPI有短暂影响(例如上涨35个基点,持续约3个月),但对核心CPI影响极小。 对美联储政策影响:美联储理论上可以“看穿”这种暂时性的通胀压力。然而,由于通胀已长期高于目标,即使温和的油价压力也可能推迟美联储的降息(例如原预期的
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宝丰能源
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金刚石散热
事件催化: 2026年3月3日,Akash Systems宣布推出并上市首批采用 Diamond Cooling技术、搭载AMDInstinctTh MI350X GPU并 MiTAC Computing (3706.TW)制造的 AI 服务器,标志着“金刚石散热"技术在AMD InstinctTGPU上首次商业部署于AI数据中心。 金刚石散热解读: Akash 计划今年为更多 AMD InstinctTh GPU 系统(包括 AMD Instinct MI355X GPU 和未来的 AMD I
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地缘冲突下储能行业需求逻辑强化
储能行业近况与观点 1. 核心催化:地缘冲突推高欧洲气价电价,刺激户储需求 事件:近期中东(伊朗)冲突升级,导致霍尔木兹海峡关闭。该海峡是卡塔尔LNG(占全球20%)的主要出口通道,直接影响全球天然气供给。 影响:欧洲天然气价格在连续两个交易日内大幅上涨(接近翻倍)。由于欧洲电力结构与天然气价格强挂钩,居民侧电价随之上涨。 历史类比:类似2022年俄乌战争情形,电价上涨催化了户用光伏和储能的需求。研究员认为今年可能重演。 深层逻辑转变:全球动荡局势叠加欧洲能源对外依赖,户储的发展逻辑已从单纯的光
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霍尔木兹海峡封锁影响全球能源供应
航运涨价: 2026年3月2日,VLCC TD3C(中东-中国航线)TCE收于42.4万美元/天,日环比+94%,创1990年以来最高值。(注:该报价为评估值,实际成交仍待验证。) 霍尔木兹海峡是全球航运要塞,全球34%的石油出口、30%的LPG出口、20%的LNG贸易、18%的化学品贸易、7%的汽车贸易,3%的集装箱贸易和2%的干散货贸易均经由此处,若其关闭将对全球能源和航运市场产生重大影响。 短期来看,由于霍尔木兹海峡通行风险增加,船只通行量急剧下降,部分船只改变航向,地缘风险将通过恐慌性补
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2026-03-02 18:37:27
3D打印在商业航天的应用
一、技术路线:可重复使用与燃料选择 1.可重复使用火箭成为共识:技术发展路径从“一次性使用”到“部分重复使用”,最终目标是实现“全重复使用”,以大幅降低发射成本。 2.主流燃料存在技术路线分歧: 液氧煤油:国内技术更成熟,应用广泛(如航天科技集团),但存在积碳问题需要处理。 液氧甲烷:理论上具有更好的性能(比冲),国内以蓝箭航天为代表在该路线上较为成熟。 3.卫星更新换代需求明确:数据显示,早期(如2019、2020年)发射的卫星在轨5年后存活率显著下降(14%-39%),而2022年后发射的卫
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磷矿供需分析
一、磷矿供需现状与核心矛盾 磷矿作为农业(磷肥)与工业(新能源、精细化工)的核心原材料,其供需格局呈现“传统需求稳、新兴需求高速增长”的特征,当前核心矛盾在于供应端投产不及预期与需求端持续扩张的紧平衡状态。 二、供应端:产能释放受限,稀缺性凸显 1.实际投产远低于计划,新增产能不确定性高 2025年磷矿石计划新增产能约2285万吨,但实际仅投产840万吨(完成率约37%)。主要制约因素包括: 环保与资源管控趋严:国家强化磷矿开采的环保要求(需配套环保设施),且磷资源被列为战略资源,政府通过“矿票
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2026-02-26 17:52:51
如何看待化工的投资机会
一、行情启动的核心驱动力 1.反内卷(供给侧约束与行业自律): 政策端:自2025年6-7月起,国家层面(如工信部)推动淘汰老旧装置、双碳目标、危化品排查等政策,在供给端形成约束预期。 行业端:经历2021年后的产能大幅投放后(总产能增长约72%),2025年起新增产能已非常有限。在供需格局自发好转的背景下,许多长期亏损的细分行业开始通过行业会议、制定成本底价等方式进行“自律”,纠正恶性竞争,推动产品价格修复性上涨。 2.供需基本面持续好转: 供给端产能投放进入尾声,而需求端仍保持增长。分析师预
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