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2025-08-25 22:06:32
天孚通信业绩业绩大超预期,有源加速成长
[太阳]【天孚通信】业绩大超预期,有源加速成长0825 [玫瑰]公司25H1营收24.56亿元,同比57.84%,归母净利润8.99亿元,同比+37.46%,毛利率50.79%。25Q2营收15.11亿元,同比+83.34%、环比+59.98%,毛利率49.38%。单Q2归母净利润5.61亿元,同比增长49.64%。 [玫瑰]有源业务占比逐步提升。2025H1,有源业务收入15.66亿元,同比增长90.95%,毛利率为43.36%。无源业务收入8.62亿元,同比增长23.79%。从固定资产和在建
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天孚通信
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2025-08-25 21:09:29
算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化
【西部化工】算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化 [玫瑰]液冷方案加速渗透,功率提升“浸没”可期。根据云帆热管理,间接冷却的冷板式架构兼具工程成熟度和部署灵活性,已主导80%以上的液冷数据中心建设。以英伟达为例,DGX架构8卡GPU H100服务器额定功耗为10.2kW,安装4台服务器的风冷机柜功耗为42kw在GB200架构中,NVL36机柜功率密度为72kW,NVL72波冷机柜功率密度则为120kW。根据“云帆热管理”,#英伟达''Rubin''的单柜设计功耗已瞄准120
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2025-08-25 09:00:24
AIDC&机器人更新8.25
【招商电新】AIDC&机器人更新8.25 #坚定AIDC 北美AI进入算电协同阶段,与电力相关三大方向(供电、电能变化、散热)都有重要机会。供电方面,北美发电产能受限,机会向高成本方案蔓延。电能变换环节,中国公司刚开始导入,机会在后面,要重视。 ➡电能变化首选HVDC:产值大(单W价值量2-5元)、变化剧烈(HVDC北美渗透率当前2-3%,未来3/4年可能50%以上)。尽管大部分国内公司仍在研发/迭代,但年底到明年上半年,部分可能就会以tier2进入。 ➡其次PSU:伴随机柜功率与结构演变,PS
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2025-08-25 08:58:34
继续看好国内AI应用商业化落地
❗️#继续看好国内AI应用商业化落地 【建投计算机】 [太阳]今日发布最新行业深度《AI商业化路径到底会怎么出现在国内》 深度报告链接:#小程序://中信建投研究机构服务平台/kQgTAuPTGqhREFd [玫瑰]海外模型加速迭代,AI应用的ARR和MAU均较传统软件以更高斜率增长,且北美科技巨头营收较宏观及其他行业亦存在超额增速,反映商业化模式和AI的催化已得到初步验证。 [玫瑰]梳理国内B端和C端AI应用发展情况:B端AI商业化首先体现在Pre-AI阶段和具有明确降本增效需求的垂直场景;C
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2025-08-25 01:22:58
军工最新观点250824
【华西军工】最新观点250824 [玫瑰]我们前期反复强调,俄乌冲突推动了无人机和导弹的大规模运用,让世界看到了“拥有快速、可靠、廉价地制造先进武器能力”的重要性。当前,中东欧、中东、非洲、东南亚等区域的庞大武器需求在追逐有限的产能供给。在全球范围内,核心军工产能的稀缺性日益凸显。 [玫瑰]现代军工的价值内核是“科技力+金融力+军事力”三位一体的综合映射,军事力是基石。军工产业是我国货真价实的优势产业。从全球需求的角度看,中国军工产能输出空间广阔,有望成为国际产业链的重要一极。 [玫瑰]因此,对
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2025-08-22 06:22:01
东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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2025-08-21 08:43:35
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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2025-08-20 18:43:32
持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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会稽山
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2025-08-20 18:23:33
浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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浪潮信息
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2025-08-20 17:17:58
碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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盛新锂能
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2025-08-19 20:09:34
泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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泡泡玛特
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2025-08-19 13:23:44
人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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2025-08-19 12:45:35
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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海容冷链
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2025-08-19 12:27:47
科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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2025-08-25 22:06:32
天孚通信业绩业绩大超预期,有源加速成长
[太阳]【天孚通信】业绩大超预期,有源加速成长0825 [玫瑰]公司25H1营收24.56亿元,同比57.84%,归母净利润8.99亿元,同比+37.46%,毛利率50.79%。25Q2营收15.11亿元,同比+83.34%、环比+59.98%,毛利率49.38%。单Q2归母净利润5.61亿元,同比增长49.64%。 [玫瑰]有源业务占比逐步提升。2025H1,有源业务收入15.66亿元,同比增长90.95%,毛利率为43.36%。无源业务收入8.62亿元,同比增长23.79%。从固定资产和在建
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2025-08-25 21:09:29
算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化
【西部化工】算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化 [玫瑰]液冷方案加速渗透,功率提升“浸没”可期。根据云帆热管理,间接冷却的冷板式架构兼具工程成熟度和部署灵活性,已主导80%以上的液冷数据中心建设。以英伟达为例,DGX架构8卡GPU H100服务器额定功耗为10.2kW,安装4台服务器的风冷机柜功耗为42kw在GB200架构中,NVL36机柜功率密度为72kW,NVL72波冷机柜功率密度则为120kW。根据“云帆热管理”,#英伟达''Rubin''的单柜设计功耗已瞄准120
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2025-08-25 09:00:24
AIDC&机器人更新8.25
【招商电新】AIDC&机器人更新8.25 #坚定AIDC 北美AI进入算电协同阶段,与电力相关三大方向(供电、电能变化、散热)都有重要机会。供电方面,北美发电产能受限,机会向高成本方案蔓延。电能变换环节,中国公司刚开始导入,机会在后面,要重视。 ➡电能变化首选HVDC:产值大(单W价值量2-5元)、变化剧烈(HVDC北美渗透率当前2-3%,未来3/4年可能50%以上)。尽管大部分国内公司仍在研发/迭代,但年底到明年上半年,部分可能就会以tier2进入。 ➡其次PSU:伴随机柜功率与结构演变,PS
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继续看好国内AI应用商业化落地
❗️#继续看好国内AI应用商业化落地 【建投计算机】 [太阳]今日发布最新行业深度《AI商业化路径到底会怎么出现在国内》 深度报告链接:#小程序://中信建投研究机构服务平台/kQgTAuPTGqhREFd [玫瑰]海外模型加速迭代,AI应用的ARR和MAU均较传统软件以更高斜率增长,且北美科技巨头营收较宏观及其他行业亦存在超额增速,反映商业化模式和AI的催化已得到初步验证。 [玫瑰]梳理国内B端和C端AI应用发展情况:B端AI商业化首先体现在Pre-AI阶段和具有明确降本增效需求的垂直场景;C
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军工最新观点250824
【华西军工】最新观点250824 [玫瑰]我们前期反复强调,俄乌冲突推动了无人机和导弹的大规模运用,让世界看到了“拥有快速、可靠、廉价地制造先进武器能力”的重要性。当前,中东欧、中东、非洲、东南亚等区域的庞大武器需求在追逐有限的产能供给。在全球范围内,核心军工产能的稀缺性日益凸显。 [玫瑰]现代军工的价值内核是“科技力+金融力+军事力”三位一体的综合映射,军事力是基石。军工产业是我国货真价实的优势产业。从全球需求的角度看,中国军工产能输出空间广阔,有望成为国际产业链的重要一极。 [玫瑰]因此,对
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东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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2025-08-19 12:27:47
科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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天孚通信业绩业绩大超预期,有源加速成长
[太阳]【天孚通信】业绩大超预期,有源加速成长0825 [玫瑰]公司25H1营收24.56亿元,同比57.84%,归母净利润8.99亿元,同比+37.46%,毛利率50.79%。25Q2营收15.11亿元,同比+83.34%、环比+59.98%,毛利率49.38%。单Q2归母净利润5.61亿元,同比增长49.64%。 [玫瑰]有源业务占比逐步提升。2025H1,有源业务收入15.66亿元,同比增长90.95%,毛利率为43.36%。无源业务收入8.62亿元,同比增长23.79%。从固定资产和在建
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算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化
【西部化工】算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化 [玫瑰]液冷方案加速渗透,功率提升“浸没”可期。根据云帆热管理,间接冷却的冷板式架构兼具工程成熟度和部署灵活性,已主导80%以上的液冷数据中心建设。以英伟达为例,DGX架构8卡GPU H100服务器额定功耗为10.2kW,安装4台服务器的风冷机柜功耗为42kw在GB200架构中,NVL36机柜功率密度为72kW,NVL72波冷机柜功率密度则为120kW。根据“云帆热管理”,#英伟达''Rubin''的单柜设计功耗已瞄准120
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2025-08-25 09:00:24
AIDC&机器人更新8.25
【招商电新】AIDC&机器人更新8.25 #坚定AIDC 北美AI进入算电协同阶段,与电力相关三大方向(供电、电能变化、散热)都有重要机会。供电方面,北美发电产能受限,机会向高成本方案蔓延。电能变换环节,中国公司刚开始导入,机会在后面,要重视。 ➡电能变化首选HVDC:产值大(单W价值量2-5元)、变化剧烈(HVDC北美渗透率当前2-3%,未来3/4年可能50%以上)。尽管大部分国内公司仍在研发/迭代,但年底到明年上半年,部分可能就会以tier2进入。 ➡其次PSU:伴随机柜功率与结构演变,PS
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2025-08-25 08:58:34
继续看好国内AI应用商业化落地
❗️#继续看好国内AI应用商业化落地 【建投计算机】 [太阳]今日发布最新行业深度《AI商业化路径到底会怎么出现在国内》 深度报告链接:#小程序://中信建投研究机构服务平台/kQgTAuPTGqhREFd [玫瑰]海外模型加速迭代,AI应用的ARR和MAU均较传统软件以更高斜率增长,且北美科技巨头营收较宏观及其他行业亦存在超额增速,反映商业化模式和AI的催化已得到初步验证。 [玫瑰]梳理国内B端和C端AI应用发展情况:B端AI商业化首先体现在Pre-AI阶段和具有明确降本增效需求的垂直场景;C
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2025-08-25 01:22:58
军工最新观点250824
【华西军工】最新观点250824 [玫瑰]我们前期反复强调,俄乌冲突推动了无人机和导弹的大规模运用,让世界看到了“拥有快速、可靠、廉价地制造先进武器能力”的重要性。当前,中东欧、中东、非洲、东南亚等区域的庞大武器需求在追逐有限的产能供给。在全球范围内,核心军工产能的稀缺性日益凸显。 [玫瑰]现代军工的价值内核是“科技力+金融力+军事力”三位一体的综合映射,军事力是基石。军工产业是我国货真价实的优势产业。从全球需求的角度看,中国军工产能输出空间广阔,有望成为国际产业链的重要一极。 [玫瑰]因此,对
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2025-08-22 06:22:01
东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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2025-08-21 08:43:35
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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2025-08-20 18:43:32
持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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2025-08-20 18:23:33
浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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2025-08-20 17:17:58
碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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2025-08-19 20:09:34
泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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2025-08-19 13:23:44
人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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2025-08-19 12:45:35
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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2025-08-19 12:27:47
科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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2025-08-25 22:06:32
天孚通信业绩业绩大超预期,有源加速成长
[太阳]【天孚通信】业绩大超预期,有源加速成长0825 [玫瑰]公司25H1营收24.56亿元,同比57.84%,归母净利润8.99亿元,同比+37.46%,毛利率50.79%。25Q2营收15.11亿元,同比+83.34%、环比+59.98%,毛利率49.38%。单Q2归母净利润5.61亿元,同比增长49.64%。 [玫瑰]有源业务占比逐步提升。2025H1,有源业务收入15.66亿元,同比增长90.95%,毛利率为43.36%。无源业务收入8.62亿元,同比增长23.79%。从固定资产和在建
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2025-08-25 21:09:29
算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化
【西部化工】算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化 [玫瑰]液冷方案加速渗透,功率提升“浸没”可期。根据云帆热管理,间接冷却的冷板式架构兼具工程成熟度和部署灵活性,已主导80%以上的液冷数据中心建设。以英伟达为例,DGX架构8卡GPU H100服务器额定功耗为10.2kW,安装4台服务器的风冷机柜功耗为42kw在GB200架构中,NVL36机柜功率密度为72kW,NVL72波冷机柜功率密度则为120kW。根据“云帆热管理”,#英伟达''Rubin''的单柜设计功耗已瞄准120
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2025-08-25 09:00:24
AIDC&机器人更新8.25
【招商电新】AIDC&机器人更新8.25 #坚定AIDC 北美AI进入算电协同阶段,与电力相关三大方向(供电、电能变化、散热)都有重要机会。供电方面,北美发电产能受限,机会向高成本方案蔓延。电能变换环节,中国公司刚开始导入,机会在后面,要重视。 ➡电能变化首选HVDC:产值大(单W价值量2-5元)、变化剧烈(HVDC北美渗透率当前2-3%,未来3/4年可能50%以上)。尽管大部分国内公司仍在研发/迭代,但年底到明年上半年,部分可能就会以tier2进入。 ➡其次PSU:伴随机柜功率与结构演变,PS
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继续看好国内AI应用商业化落地
❗️#继续看好国内AI应用商业化落地 【建投计算机】 [太阳]今日发布最新行业深度《AI商业化路径到底会怎么出现在国内》 深度报告链接:#小程序://中信建投研究机构服务平台/kQgTAuPTGqhREFd [玫瑰]海外模型加速迭代,AI应用的ARR和MAU均较传统软件以更高斜率增长,且北美科技巨头营收较宏观及其他行业亦存在超额增速,反映商业化模式和AI的催化已得到初步验证。 [玫瑰]梳理国内B端和C端AI应用发展情况:B端AI商业化首先体现在Pre-AI阶段和具有明确降本增效需求的垂直场景;C
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军工最新观点250824
【华西军工】最新观点250824 [玫瑰]我们前期反复强调,俄乌冲突推动了无人机和导弹的大规模运用,让世界看到了“拥有快速、可靠、廉价地制造先进武器能力”的重要性。当前,中东欧、中东、非洲、东南亚等区域的庞大武器需求在追逐有限的产能供给。在全球范围内,核心军工产能的稀缺性日益凸显。 [玫瑰]现代军工的价值内核是“科技力+金融力+军事力”三位一体的综合映射,军事力是基石。军工产业是我国货真价实的优势产业。从全球需求的角度看,中国军工产能输出空间广阔,有望成为国际产业链的重要一极。 [玫瑰]因此,对
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东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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2025-08-20 17:17:58
碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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天孚通信业绩业绩大超预期,有源加速成长
[太阳]【天孚通信】业绩大超预期,有源加速成长0825 [玫瑰]公司25H1营收24.56亿元,同比57.84%,归母净利润8.99亿元,同比+37.46%,毛利率50.79%。25Q2营收15.11亿元,同比+83.34%、环比+59.98%,毛利率49.38%。单Q2归母净利润5.61亿元,同比增长49.64%。 [玫瑰]有源业务占比逐步提升。2025H1,有源业务收入15.66亿元,同比增长90.95%,毛利率为43.36%。无源业务收入8.62亿元,同比增长23.79%。从固定资产和在建
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算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化
【西部化工】算力中心能耗持续提升,关注液冷方案变化下液冷材料需求的变化 [玫瑰]液冷方案加速渗透,功率提升“浸没”可期。根据云帆热管理,间接冷却的冷板式架构兼具工程成熟度和部署灵活性,已主导80%以上的液冷数据中心建设。以英伟达为例,DGX架构8卡GPU H100服务器额定功耗为10.2kW,安装4台服务器的风冷机柜功耗为42kw在GB200架构中,NVL36机柜功率密度为72kW,NVL72波冷机柜功率密度则为120kW。根据“云帆热管理”,#英伟达''Rubin''的单柜设计功耗已瞄准120
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AIDC&机器人更新8.25
【招商电新】AIDC&机器人更新8.25 #坚定AIDC 北美AI进入算电协同阶段,与电力相关三大方向(供电、电能变化、散热)都有重要机会。供电方面,北美发电产能受限,机会向高成本方案蔓延。电能变换环节,中国公司刚开始导入,机会在后面,要重视。 ➡电能变化首选HVDC:产值大(单W价值量2-5元)、变化剧烈(HVDC北美渗透率当前2-3%,未来3/4年可能50%以上)。尽管大部分国内公司仍在研发/迭代,但年底到明年上半年,部分可能就会以tier2进入。 ➡其次PSU:伴随机柜功率与结构演变,PS
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潍柴重机
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黑眼圈
2025-08-25 08:58:34
继续看好国内AI应用商业化落地
❗️#继续看好国内AI应用商业化落地 【建投计算机】 [太阳]今日发布最新行业深度《AI商业化路径到底会怎么出现在国内》 深度报告链接:#小程序://中信建投研究机构服务平台/kQgTAuPTGqhREFd [玫瑰]海外模型加速迭代,AI应用的ARR和MAU均较传统软件以更高斜率增长,且北美科技巨头营收较宏观及其他行业亦存在超额增速,反映商业化模式和AI的催化已得到初步验证。 [玫瑰]梳理国内B端和C端AI应用发展情况:B端AI商业化首先体现在Pre-AI阶段和具有明确降本增效需求的垂直场景;C
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神州数码
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黑眼圈
2025-08-25 01:22:58
军工最新观点250824
【华西军工】最新观点250824 [玫瑰]我们前期反复强调,俄乌冲突推动了无人机和导弹的大规模运用,让世界看到了“拥有快速、可靠、廉价地制造先进武器能力”的重要性。当前,中东欧、中东、非洲、东南亚等区域的庞大武器需求在追逐有限的产能供给。在全球范围内,核心军工产能的稀缺性日益凸显。 [玫瑰]现代军工的价值内核是“科技力+金融力+军事力”三位一体的综合映射,军事力是基石。军工产业是我国货真价实的优势产业。从全球需求的角度看,中国军工产能输出空间广阔,有望成为国际产业链的重要一极。 [玫瑰]因此,对
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楚江新材
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黑眼圈
2025-08-22 06:22:01
东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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东港股份
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黑眼圈
2025-08-21 08:43:35
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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横店东磁
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黑眼圈
2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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蔚蓝锂芯
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2025-08-20 18:43:32
持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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会稽山
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黑眼圈
2025-08-20 18:23:33
浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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浪潮信息
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2025-08-20 17:17:58
碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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盛新锂能
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黑眼圈
2025-08-19 20:09:34
泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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泡泡玛特
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2025-08-19 13:23:44
人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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天龙股份
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2025-08-19 12:45:35
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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海容冷链
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2025-08-19 12:27:47
科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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科华数据
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