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2026-01-05 11:35:06
【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会
🔥【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会 [太阳]政策端:2025年3月份医保局专门为脑机接口新技术单独立项,6月份药监局提出配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策,7月份工信部等七部门明确2027年及2030年国内脑机接口产业目标,10月份在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中将脑机接口列入“六大未来产业”,计划推动其成为新的经济增长点。 [太阳]临床端:1)侵入式:2025年3月阶梯医疗成功完成国内首例侵入式脑机接口系统人
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诚益通
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2026-01-05 11:26:04
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,仍看多涨价行情! 🔥事件:12月31日: 1️⃣天赐材料发布25年业绩预告,归母11.0-16.0亿元(同增127%-231%),扣非10.5-15.5亿元(同增175%-306%)。业绩超预期! 测算Q4归母、扣非中值均为9.3亿元(同环比增近500%),主要系6f等电解液产品涨价;测算Q4、12月公司6f吨净利近3、6万元/吨;对应12月均价已达13-14万元/吨+,且符合M-1下6f价格完全传导,快速利润兑现&打消长
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华盛锂电
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2026-01-05 10:51:26
黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI
【黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI】1月3日晚,在联想年度技术创新大会和CES(全球消费电子展)前夕,相识近30年的科技圈老友英伟达创始人兼CEO黄仁勋与联想集团董事长兼CEO杨元庆展开了一段对话。二人锚定了AI的下一个风口——混合式人工智能(Hybrid AI)。黄仁勋表示,人工智能正在从“生成式AI”向“代理式AI”演进,后者具备更强的解决问题的能力,以及基于事实进行推理的能力。展望未来,黄仁勋立下了新的“Flag”:两家公司的合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”。
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2026-01-05 10:22:43
【中金传媒】板块大涨速评 260105
【中金传媒】板块大涨速评 260105 大家好,今日A股传媒(申万)涨超2.5%,其中三七互娱涨10%、蓝色光标涨超7.5%。港股快手早盘涨近12%、哔哩哔哩涨近5%。 [太阳]短期看:当前至寒假、春节的文娱消费景气度向上,市场对AI应用商业化重视程度进一步提升。 提示重视趋势性机会及个股超跌反弹机会。具体可关注: 1)产品基本面确定性高的游戏龙头【#世纪华通 ,存量产品矩阵流水稳健,新游测试中;#三七互娱 ,关注生存33天等新游表现】。 2)深度参与AI应用落地的公司(如AI+内容创作、AI+
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2026-01-05 08:44:21
关注本周智谱、Minimax上市进展,
()关注本周智谱、Minimax上市进展,大模型应用及商业化提速【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1)关注本周智谱及Minimax上市进展,加速模型商业化。12月30日至1月5日招股,1月8日上市,定价116.20港元/股。Minimax上市进展:12月31日至1月6日招股,1月9日上市,定价151-165港元/股。虽然按照Minimax及智谱2025年收入的PS较高,但高增速有望快速消化高PS,以Manus为代表的Agent也是全球范围内从零增长到一亿美元 ARR 最快的初创公司,体现了A
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中文在线
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2026-01-05 07:11:38
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步(20260104) 1、一月金股:巴比食品。根据节前我们的调研,我们认为公司2026年新门店开店有望加速。1)#我们预计26年开店目标约大几百家。2)老店升级规划:未来老店80%-90%会完成升级,包括新开的门店也会统一逐步升级;仅在一线城市(北上广深)或大城市核心地段等商户资源少、房租贵、无大店条件的区域保留10%-20%的小型店模型。3)新店与老店升级优先级:优先新店加盟,老店升级排到新店之后;若老加盟商不升级,公司会在附近开同
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安井食品
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2026-01-04 20:20:42
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点 1、单12月业绩超预期。 Q4预告中值约9.3亿元,我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间,预计在10亿元左右,其中12月单月盈利估算在6亿以上,公司单看12月份的年化利润超过70亿元。 2、电解液单位盈利超预期。 公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨,单12月份单位盈利超过8000元/吨,2026年公司预计电解液出货超100万吨(不含外售锂盐),即按照12月单位盈利测算,公司年化利润超过80亿元。 3、电解液非6f盈利贡献超预期。 公司q3单
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2026-01-04 20:01:10
【东财化工】20260104周观点&短期策略
【东财化工】20260104周观点&短期策略 #原油:美国对委内瑞拉实施军事打击,同时受此前特朗普下令封锁进出该国受制裁的油轮影响,委内瑞拉石油出口彻底瘫痪。委内瑞拉当前原油产量不及100万桶/日,约为全球产量1%,#出口此前已受阻,情绪影响下短期油价或上扬。#中期维度,OPEC+拟维持产量冻结,更多需注重美国降息及或有财政刺激下需求改善进度。#长期维度,美国突袭委内瑞拉或为加强对原油等其他资源品的掌控力度,或存抑制通胀风险之考量。 #自上而下,强海外宏观假设下重点关注#1、产能利用率高、新增产
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2026-01-04 14:28:22
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开 #可控核聚变 1、据公司官方公众号,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开,#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体,将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态,构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础,为可控核聚变能源商业化应用贡献杭氧力量。 2、公司基于在气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统(国产替代空间较大),与安徽聚变新能等头部紧密合作,已连续中标订单,成长空间加速打开 #公司一句话逻辑 中国工业气体龙头,“周期
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2025-12-31 15:23:23
机器人新版块--减震材料
()💯💯💯机器人新版块--减震材料 💯调研:今日我们同时从三家Tier 1验证到,T正式提出了减震材料的需求。 💯应用:关节内包裹,保护核心零件。后续有望拓展到脚底缓冲、身体包裹等。 💯未来展望: 1️⃣C端场景中,全身包裹减震材料,能大幅降低碰撞的危险性,提高美观度,参考小鹏iron。 2️⃣降噪,脚底减震材料必然会用。 💯ASP:包裹面积越大价格越高,最高大几千。 💯💯💯标的:#纽泰格 1️⃣25M10与巴斯夫(TPU减震材料龙头)签署协议,开发机器人新材料。 巴斯夫负责
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纽泰格
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2025-12-31 15:19:33
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头 🔥一、卫星终端芯片:千箭带万星入轨,而万星最终服务的是十亿级终端!海格与中国星网深度合作,7年70亿元巨额研发投入,已成为《中国" 手机直连 "和" 汽车直连 " 卫星芯片绝对龙头》。海格基于自主研发的22nm“星途”芯片,不仅能提供低轨卫星通信和天通卫星通信的双重功能,更能实现从天线到基带到射频芯片的全链路解决方案。市场空间和业绩弹性测算: 1、3亿部手机,ASP 100元,300亿元 2、2000万辆汽车,ASP 500元,100
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海格通信
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联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展 1、据联创超导公众号:由联创超导承制的“大功率低温制冷系统与模型超导磁体研制服务项目”已顺利交付,并通过客户正式验收。标志着联创超导在商业航天电磁发射前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功,公司已打通针对商业航天电磁发射需求的设计、制造、交付全流程,为后续批量化订单做好了充分的技术验证与产能准备。 2、电磁发射技术:是利用电磁力加速物体至超高速的新型发射技术,通过电能转化为动能实现高效发射,优势包括初速度更快(可达3000m/s以上)、
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联创光电
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2025-12-30 19:14:39
借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230
【华福大科技&海外】借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230 30日晚发改委和财政部发布了2026年消费电子国补,对于单件销售价格不超过6000元的手机/平板/手表手环/智能眼镜4类产品补贴销售价格的15%,每件不超过500元。其中智能眼镜纳入补贴范围获得市场关注,表明了政策层面对智能眼镜的认可与支持。 展望节后,6-9日,CES2026几乎所有头部AI眼镜品牌均参展,包括阿里夸克、rokid、雷鸟等12家,并开展行业垂直论坛。 行业现状:25年行业整体销量接近10m,其中
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奕东电子大涨快评
🍁🍁🍁奕东电子大涨快评:液冷+机器人双驱动,市场积极定价 🍁大涨驱动为液冷和机器人开始逐渐被市场认可。距离我们底部推荐上涨80%+。公司预计明年液冷板收入10亿元,基本为国内当下最高预期。公司与国内外客户联系紧密,且通过自身发展和并购冠鼎奠定公司的客户基础。 🍁1、fpc业务公司拿到北美直供。单机器人价格超过3300元/个,以百万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。机器人市值体现并
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奕东电子
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2025-12-29 20:12:03
银河消费
【银河消费】 1.近期消费热点聚焦2026年服务消费的改善。受益于政策刺激及三大“加长版”假期,文旅体产业有望回暖。关注确定性受益标的 携程集团。 2.受益于特斯拉产业链(T链)预期,关注三花智控。 3. 以旧换新补贴预期:部分地方政府(如重庆、杭州、廊坊等)已启动2026年以旧换新承办单位报名工作。预计2026年国家补贴政策将持续,目前覆盖产品包括白电(冰箱、洗衣机、空调)、电视、热水器、电脑、手机、平板、智能手环、AI眼镜等。市场担忧厨电、扫地机器人未在清单中,最终情况有待后续智慧家居补贴细
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【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会
🔥【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会 [太阳]政策端:2025年3月份医保局专门为脑机接口新技术单独立项,6月份药监局提出配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策,7月份工信部等七部门明确2027年及2030年国内脑机接口产业目标,10月份在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中将脑机接口列入“六大未来产业”,计划推动其成为新的经济增长点。 [太阳]临床端:1)侵入式:2025年3月阶梯医疗成功完成国内首例侵入式脑机接口系统人
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锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,仍看多涨价行情! 🔥事件:12月31日: 1️⃣天赐材料发布25年业绩预告,归母11.0-16.0亿元(同增127%-231%),扣非10.5-15.5亿元(同增175%-306%)。业绩超预期! 测算Q4归母、扣非中值均为9.3亿元(同环比增近500%),主要系6f等电解液产品涨价;测算Q4、12月公司6f吨净利近3、6万元/吨;对应12月均价已达13-14万元/吨+,且符合M-1下6f价格完全传导,快速利润兑现&打消长
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黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI
【黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI】1月3日晚,在联想年度技术创新大会和CES(全球消费电子展)前夕,相识近30年的科技圈老友英伟达创始人兼CEO黄仁勋与联想集团董事长兼CEO杨元庆展开了一段对话。二人锚定了AI的下一个风口——混合式人工智能(Hybrid AI)。黄仁勋表示,人工智能正在从“生成式AI”向“代理式AI”演进,后者具备更强的解决问题的能力,以及基于事实进行推理的能力。展望未来,黄仁勋立下了新的“Flag”:两家公司的合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”。
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【中金传媒】板块大涨速评 260105
【中金传媒】板块大涨速评 260105 大家好,今日A股传媒(申万)涨超2.5%,其中三七互娱涨10%、蓝色光标涨超7.5%。港股快手早盘涨近12%、哔哩哔哩涨近5%。 [太阳]短期看:当前至寒假、春节的文娱消费景气度向上,市场对AI应用商业化重视程度进一步提升。 提示重视趋势性机会及个股超跌反弹机会。具体可关注: 1)产品基本面确定性高的游戏龙头【#世纪华通 ,存量产品矩阵流水稳健,新游测试中;#三七互娱 ,关注生存33天等新游表现】。 2)深度参与AI应用落地的公司(如AI+内容创作、AI+
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关注本周智谱、Minimax上市进展,
()关注本周智谱、Minimax上市进展,大模型应用及商业化提速【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1)关注本周智谱及Minimax上市进展,加速模型商业化。12月30日至1月5日招股,1月8日上市,定价116.20港元/股。Minimax上市进展:12月31日至1月6日招股,1月9日上市,定价151-165港元/股。虽然按照Minimax及智谱2025年收入的PS较高,但高增速有望快速消化高PS,以Manus为代表的Agent也是全球范围内从零增长到一亿美元 ARR 最快的初创公司,体现了A
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CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步(20260104) 1、一月金股:巴比食品。根据节前我们的调研,我们认为公司2026年新门店开店有望加速。1)#我们预计26年开店目标约大几百家。2)老店升级规划:未来老店80%-90%会完成升级,包括新开的门店也会统一逐步升级;仅在一线城市(北上广深)或大城市核心地段等商户资源少、房租贵、无大店条件的区域保留10%-20%的小型店模型。3)新店与老店升级优先级:优先新店加盟,老店升级排到新店之后;若老加盟商不升级,公司会在附近开同
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【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点 1、单12月业绩超预期。 Q4预告中值约9.3亿元,我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间,预计在10亿元左右,其中12月单月盈利估算在6亿以上,公司单看12月份的年化利润超过70亿元。 2、电解液单位盈利超预期。 公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨,单12月份单位盈利超过8000元/吨,2026年公司预计电解液出货超100万吨(不含外售锂盐),即按照12月单位盈利测算,公司年化利润超过80亿元。 3、电解液非6f盈利贡献超预期。 公司q3单
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【东财化工】20260104周观点&短期策略
【东财化工】20260104周观点&短期策略 #原油:美国对委内瑞拉实施军事打击,同时受此前特朗普下令封锁进出该国受制裁的油轮影响,委内瑞拉石油出口彻底瘫痪。委内瑞拉当前原油产量不及100万桶/日,约为全球产量1%,#出口此前已受阻,情绪影响下短期油价或上扬。#中期维度,OPEC+拟维持产量冻结,更多需注重美国降息及或有财政刺激下需求改善进度。#长期维度,美国突袭委内瑞拉或为加强对原油等其他资源品的掌控力度,或存抑制通胀风险之考量。 #自上而下,强海外宏观假设下重点关注#1、产能利用率高、新增产
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【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开 #可控核聚变 1、据公司官方公众号,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开,#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体,将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态,构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础,为可控核聚变能源商业化应用贡献杭氧力量。 2、公司基于在气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统(国产替代空间较大),与安徽聚变新能等头部紧密合作,已连续中标订单,成长空间加速打开 #公司一句话逻辑 中国工业气体龙头,“周期
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机器人新版块--减震材料
()💯💯💯机器人新版块--减震材料 💯调研:今日我们同时从三家Tier 1验证到,T正式提出了减震材料的需求。 💯应用:关节内包裹,保护核心零件。后续有望拓展到脚底缓冲、身体包裹等。 💯未来展望: 1️⃣C端场景中,全身包裹减震材料,能大幅降低碰撞的危险性,提高美观度,参考小鹏iron。 2️⃣降噪,脚底减震材料必然会用。 💯ASP:包裹面积越大价格越高,最高大几千。 💯💯💯标的:#纽泰格 1️⃣25M10与巴斯夫(TPU减震材料龙头)签署协议,开发机器人新材料。 巴斯夫负责
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【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头 🔥一、卫星终端芯片:千箭带万星入轨,而万星最终服务的是十亿级终端!海格与中国星网深度合作,7年70亿元巨额研发投入,已成为《中国" 手机直连 "和" 汽车直连 " 卫星芯片绝对龙头》。海格基于自主研发的22nm“星途”芯片,不仅能提供低轨卫星通信和天通卫星通信的双重功能,更能实现从天线到基带到射频芯片的全链路解决方案。市场空间和业绩弹性测算: 1、3亿部手机,ASP 100元,300亿元 2、2000万辆汽车,ASP 500元,100
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海格通信
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联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展 1、据联创超导公众号:由联创超导承制的“大功率低温制冷系统与模型超导磁体研制服务项目”已顺利交付,并通过客户正式验收。标志着联创超导在商业航天电磁发射前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功,公司已打通针对商业航天电磁发射需求的设计、制造、交付全流程,为后续批量化订单做好了充分的技术验证与产能准备。 2、电磁发射技术:是利用电磁力加速物体至超高速的新型发射技术,通过电能转化为动能实现高效发射,优势包括初速度更快(可达3000m/s以上)、
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借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230
【华福大科技&海外】借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230 30日晚发改委和财政部发布了2026年消费电子国补,对于单件销售价格不超过6000元的手机/平板/手表手环/智能眼镜4类产品补贴销售价格的15%,每件不超过500元。其中智能眼镜纳入补贴范围获得市场关注,表明了政策层面对智能眼镜的认可与支持。 展望节后,6-9日,CES2026几乎所有头部AI眼镜品牌均参展,包括阿里夸克、rokid、雷鸟等12家,并开展行业垂直论坛。 行业现状:25年行业整体销量接近10m,其中
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奕东电子大涨快评
🍁🍁🍁奕东电子大涨快评:液冷+机器人双驱动,市场积极定价 🍁大涨驱动为液冷和机器人开始逐渐被市场认可。距离我们底部推荐上涨80%+。公司预计明年液冷板收入10亿元,基本为国内当下最高预期。公司与国内外客户联系紧密,且通过自身发展和并购冠鼎奠定公司的客户基础。 🍁1、fpc业务公司拿到北美直供。单机器人价格超过3300元/个,以百万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。机器人市值体现并
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银河消费
【银河消费】 1.近期消费热点聚焦2026年服务消费的改善。受益于政策刺激及三大“加长版”假期,文旅体产业有望回暖。关注确定性受益标的 携程集团。 2.受益于特斯拉产业链(T链)预期,关注三花智控。 3. 以旧换新补贴预期:部分地方政府(如重庆、杭州、廊坊等)已启动2026年以旧换新承办单位报名工作。预计2026年国家补贴政策将持续,目前覆盖产品包括白电(冰箱、洗衣机、空调)、电视、热水器、电脑、手机、平板、智能手环、AI眼镜等。市场担忧厨电、扫地机器人未在清单中,最终情况有待后续智慧家居补贴细
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【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会
🔥【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会 [太阳]政策端:2025年3月份医保局专门为脑机接口新技术单独立项,6月份药监局提出配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策,7月份工信部等七部门明确2027年及2030年国内脑机接口产业目标,10月份在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中将脑机接口列入“六大未来产业”,计划推动其成为新的经济增长点。 [太阳]临床端:1)侵入式:2025年3月阶梯医疗成功完成国内首例侵入式脑机接口系统人
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2026-01-05 11:26:04
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,仍看多涨价行情! 🔥事件:12月31日: 1️⃣天赐材料发布25年业绩预告,归母11.0-16.0亿元(同增127%-231%),扣非10.5-15.5亿元(同增175%-306%)。业绩超预期! 测算Q4归母、扣非中值均为9.3亿元(同环比增近500%),主要系6f等电解液产品涨价;测算Q4、12月公司6f吨净利近3、6万元/吨;对应12月均价已达13-14万元/吨+,且符合M-1下6f价格完全传导,快速利润兑现&打消长
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华盛锂电
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黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI
【黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI】1月3日晚,在联想年度技术创新大会和CES(全球消费电子展)前夕,相识近30年的科技圈老友英伟达创始人兼CEO黄仁勋与联想集团董事长兼CEO杨元庆展开了一段对话。二人锚定了AI的下一个风口——混合式人工智能(Hybrid AI)。黄仁勋表示,人工智能正在从“生成式AI”向“代理式AI”演进,后者具备更强的解决问题的能力,以及基于事实进行推理的能力。展望未来,黄仁勋立下了新的“Flag”:两家公司的合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”。
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【中金传媒】板块大涨速评 260105
【中金传媒】板块大涨速评 260105 大家好,今日A股传媒(申万)涨超2.5%,其中三七互娱涨10%、蓝色光标涨超7.5%。港股快手早盘涨近12%、哔哩哔哩涨近5%。 [太阳]短期看:当前至寒假、春节的文娱消费景气度向上,市场对AI应用商业化重视程度进一步提升。 提示重视趋势性机会及个股超跌反弹机会。具体可关注: 1)产品基本面确定性高的游戏龙头【#世纪华通 ,存量产品矩阵流水稳健,新游测试中;#三七互娱 ,关注生存33天等新游表现】。 2)深度参与AI应用落地的公司(如AI+内容创作、AI+
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关注本周智谱、Minimax上市进展,
()关注本周智谱、Minimax上市进展,大模型应用及商业化提速【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1)关注本周智谱及Minimax上市进展,加速模型商业化。12月30日至1月5日招股,1月8日上市,定价116.20港元/股。Minimax上市进展:12月31日至1月6日招股,1月9日上市,定价151-165港元/股。虽然按照Minimax及智谱2025年收入的PS较高,但高增速有望快速消化高PS,以Manus为代表的Agent也是全球范围内从零增长到一亿美元 ARR 最快的初创公司,体现了A
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CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步(20260104) 1、一月金股:巴比食品。根据节前我们的调研,我们认为公司2026年新门店开店有望加速。1)#我们预计26年开店目标约大几百家。2)老店升级规划:未来老店80%-90%会完成升级,包括新开的门店也会统一逐步升级;仅在一线城市(北上广深)或大城市核心地段等商户资源少、房租贵、无大店条件的区域保留10%-20%的小型店模型。3)新店与老店升级优先级:优先新店加盟,老店升级排到新店之后;若老加盟商不升级,公司会在附近开同
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【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点 1、单12月业绩超预期。 Q4预告中值约9.3亿元,我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间,预计在10亿元左右,其中12月单月盈利估算在6亿以上,公司单看12月份的年化利润超过70亿元。 2、电解液单位盈利超预期。 公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨,单12月份单位盈利超过8000元/吨,2026年公司预计电解液出货超100万吨(不含外售锂盐),即按照12月单位盈利测算,公司年化利润超过80亿元。 3、电解液非6f盈利贡献超预期。 公司q3单
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【东财化工】20260104周观点&短期策略
【东财化工】20260104周观点&短期策略 #原油:美国对委内瑞拉实施军事打击,同时受此前特朗普下令封锁进出该国受制裁的油轮影响,委内瑞拉石油出口彻底瘫痪。委内瑞拉当前原油产量不及100万桶/日,约为全球产量1%,#出口此前已受阻,情绪影响下短期油价或上扬。#中期维度,OPEC+拟维持产量冻结,更多需注重美国降息及或有财政刺激下需求改善进度。#长期维度,美国突袭委内瑞拉或为加强对原油等其他资源品的掌控力度,或存抑制通胀风险之考量。 #自上而下,强海外宏观假设下重点关注#1、产能利用率高、新增产
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2026-01-04 14:28:22
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开 #可控核聚变 1、据公司官方公众号,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开,#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体,将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态,构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础,为可控核聚变能源商业化应用贡献杭氧力量。 2、公司基于在气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统(国产替代空间较大),与安徽聚变新能等头部紧密合作,已连续中标订单,成长空间加速打开 #公司一句话逻辑 中国工业气体龙头,“周期
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机器人新版块--减震材料
()💯💯💯机器人新版块--减震材料 💯调研:今日我们同时从三家Tier 1验证到,T正式提出了减震材料的需求。 💯应用:关节内包裹,保护核心零件。后续有望拓展到脚底缓冲、身体包裹等。 💯未来展望: 1️⃣C端场景中,全身包裹减震材料,能大幅降低碰撞的危险性,提高美观度,参考小鹏iron。 2️⃣降噪,脚底减震材料必然会用。 💯ASP:包裹面积越大价格越高,最高大几千。 💯💯💯标的:#纽泰格 1️⃣25M10与巴斯夫(TPU减震材料龙头)签署协议,开发机器人新材料。 巴斯夫负责
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【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头 🔥一、卫星终端芯片:千箭带万星入轨,而万星最终服务的是十亿级终端!海格与中国星网深度合作,7年70亿元巨额研发投入,已成为《中国" 手机直连 "和" 汽车直连 " 卫星芯片绝对龙头》。海格基于自主研发的22nm“星途”芯片,不仅能提供低轨卫星通信和天通卫星通信的双重功能,更能实现从天线到基带到射频芯片的全链路解决方案。市场空间和业绩弹性测算: 1、3亿部手机,ASP 100元,300亿元 2、2000万辆汽车,ASP 500元,100
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联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展 1、据联创超导公众号:由联创超导承制的“大功率低温制冷系统与模型超导磁体研制服务项目”已顺利交付,并通过客户正式验收。标志着联创超导在商业航天电磁发射前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功,公司已打通针对商业航天电磁发射需求的设计、制造、交付全流程,为后续批量化订单做好了充分的技术验证与产能准备。 2、电磁发射技术:是利用电磁力加速物体至超高速的新型发射技术,通过电能转化为动能实现高效发射,优势包括初速度更快(可达3000m/s以上)、
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借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230
【华福大科技&海外】借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230 30日晚发改委和财政部发布了2026年消费电子国补,对于单件销售价格不超过6000元的手机/平板/手表手环/智能眼镜4类产品补贴销售价格的15%,每件不超过500元。其中智能眼镜纳入补贴范围获得市场关注,表明了政策层面对智能眼镜的认可与支持。 展望节后,6-9日,CES2026几乎所有头部AI眼镜品牌均参展,包括阿里夸克、rokid、雷鸟等12家,并开展行业垂直论坛。 行业现状:25年行业整体销量接近10m,其中
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奕东电子大涨快评
🍁🍁🍁奕东电子大涨快评:液冷+机器人双驱动,市场积极定价 🍁大涨驱动为液冷和机器人开始逐渐被市场认可。距离我们底部推荐上涨80%+。公司预计明年液冷板收入10亿元,基本为国内当下最高预期。公司与国内外客户联系紧密,且通过自身发展和并购冠鼎奠定公司的客户基础。 🍁1、fpc业务公司拿到北美直供。单机器人价格超过3300元/个,以百万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。机器人市值体现并
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银河消费
【银河消费】 1.近期消费热点聚焦2026年服务消费的改善。受益于政策刺激及三大“加长版”假期,文旅体产业有望回暖。关注确定性受益标的 携程集团。 2.受益于特斯拉产业链(T链)预期,关注三花智控。 3. 以旧换新补贴预期:部分地方政府(如重庆、杭州、廊坊等)已启动2026年以旧换新承办单位报名工作。预计2026年国家补贴政策将持续,目前覆盖产品包括白电(冰箱、洗衣机、空调)、电视、热水器、电脑、手机、平板、智能手环、AI眼镜等。市场担忧厨电、扫地机器人未在清单中,最终情况有待后续智慧家居补贴细
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【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会
🔥【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会 [太阳]政策端:2025年3月份医保局专门为脑机接口新技术单独立项,6月份药监局提出配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策,7月份工信部等七部门明确2027年及2030年国内脑机接口产业目标,10月份在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中将脑机接口列入“六大未来产业”,计划推动其成为新的经济增长点。 [太阳]临床端:1)侵入式:2025年3月阶梯医疗成功完成国内首例侵入式脑机接口系统人
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锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,仍看多涨价行情! 🔥事件:12月31日: 1️⃣天赐材料发布25年业绩预告,归母11.0-16.0亿元(同增127%-231%),扣非10.5-15.5亿元(同增175%-306%)。业绩超预期! 测算Q4归母、扣非中值均为9.3亿元(同环比增近500%),主要系6f等电解液产品涨价;测算Q4、12月公司6f吨净利近3、6万元/吨;对应12月均价已达13-14万元/吨+,且符合M-1下6f价格完全传导,快速利润兑现&打消长
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黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI
【黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI】1月3日晚,在联想年度技术创新大会和CES(全球消费电子展)前夕,相识近30年的科技圈老友英伟达创始人兼CEO黄仁勋与联想集团董事长兼CEO杨元庆展开了一段对话。二人锚定了AI的下一个风口——混合式人工智能(Hybrid AI)。黄仁勋表示,人工智能正在从“生成式AI”向“代理式AI”演进,后者具备更强的解决问题的能力,以及基于事实进行推理的能力。展望未来,黄仁勋立下了新的“Flag”:两家公司的合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”。
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【中金传媒】板块大涨速评 260105
【中金传媒】板块大涨速评 260105 大家好,今日A股传媒(申万)涨超2.5%,其中三七互娱涨10%、蓝色光标涨超7.5%。港股快手早盘涨近12%、哔哩哔哩涨近5%。 [太阳]短期看:当前至寒假、春节的文娱消费景气度向上,市场对AI应用商业化重视程度进一步提升。 提示重视趋势性机会及个股超跌反弹机会。具体可关注: 1)产品基本面确定性高的游戏龙头【#世纪华通 ,存量产品矩阵流水稳健,新游测试中;#三七互娱 ,关注生存33天等新游表现】。 2)深度参与AI应用落地的公司(如AI+内容创作、AI+
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关注本周智谱、Minimax上市进展,
()关注本周智谱、Minimax上市进展,大模型应用及商业化提速【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1)关注本周智谱及Minimax上市进展,加速模型商业化。12月30日至1月5日招股,1月8日上市,定价116.20港元/股。Minimax上市进展:12月31日至1月6日招股,1月9日上市,定价151-165港元/股。虽然按照Minimax及智谱2025年收入的PS较高,但高增速有望快速消化高PS,以Manus为代表的Agent也是全球范围内从零增长到一亿美元 ARR 最快的初创公司,体现了A
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CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步(20260104) 1、一月金股:巴比食品。根据节前我们的调研,我们认为公司2026年新门店开店有望加速。1)#我们预计26年开店目标约大几百家。2)老店升级规划:未来老店80%-90%会完成升级,包括新开的门店也会统一逐步升级;仅在一线城市(北上广深)或大城市核心地段等商户资源少、房租贵、无大店条件的区域保留10%-20%的小型店模型。3)新店与老店升级优先级:优先新店加盟,老店升级排到新店之后;若老加盟商不升级,公司会在附近开同
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【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点 1、单12月业绩超预期。 Q4预告中值约9.3亿元,我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间,预计在10亿元左右,其中12月单月盈利估算在6亿以上,公司单看12月份的年化利润超过70亿元。 2、电解液单位盈利超预期。 公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨,单12月份单位盈利超过8000元/吨,2026年公司预计电解液出货超100万吨(不含外售锂盐),即按照12月单位盈利测算,公司年化利润超过80亿元。 3、电解液非6f盈利贡献超预期。 公司q3单
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【东财化工】20260104周观点&短期策略
【东财化工】20260104周观点&短期策略 #原油:美国对委内瑞拉实施军事打击,同时受此前特朗普下令封锁进出该国受制裁的油轮影响,委内瑞拉石油出口彻底瘫痪。委内瑞拉当前原油产量不及100万桶/日,约为全球产量1%,#出口此前已受阻,情绪影响下短期油价或上扬。#中期维度,OPEC+拟维持产量冻结,更多需注重美国降息及或有财政刺激下需求改善进度。#长期维度,美国突袭委内瑞拉或为加强对原油等其他资源品的掌控力度,或存抑制通胀风险之考量。 #自上而下,强海外宏观假设下重点关注#1、产能利用率高、新增产
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【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开 #可控核聚变 1、据公司官方公众号,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开,#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体,将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态,构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础,为可控核聚变能源商业化应用贡献杭氧力量。 2、公司基于在气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统(国产替代空间较大),与安徽聚变新能等头部紧密合作,已连续中标订单,成长空间加速打开 #公司一句话逻辑 中国工业气体龙头,“周期
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机器人新版块--减震材料
()💯💯💯机器人新版块--减震材料 💯调研:今日我们同时从三家Tier 1验证到,T正式提出了减震材料的需求。 💯应用:关节内包裹,保护核心零件。后续有望拓展到脚底缓冲、身体包裹等。 💯未来展望: 1️⃣C端场景中,全身包裹减震材料,能大幅降低碰撞的危险性,提高美观度,参考小鹏iron。 2️⃣降噪,脚底减震材料必然会用。 💯ASP:包裹面积越大价格越高,最高大几千。 💯💯💯标的:#纽泰格 1️⃣25M10与巴斯夫(TPU减震材料龙头)签署协议,开发机器人新材料。 巴斯夫负责
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【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头 🔥一、卫星终端芯片:千箭带万星入轨,而万星最终服务的是十亿级终端!海格与中国星网深度合作,7年70亿元巨额研发投入,已成为《中国" 手机直连 "和" 汽车直连 " 卫星芯片绝对龙头》。海格基于自主研发的22nm“星途”芯片,不仅能提供低轨卫星通信和天通卫星通信的双重功能,更能实现从天线到基带到射频芯片的全链路解决方案。市场空间和业绩弹性测算: 1、3亿部手机,ASP 100元,300亿元 2、2000万辆汽车,ASP 500元,100
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联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展 1、据联创超导公众号:由联创超导承制的“大功率低温制冷系统与模型超导磁体研制服务项目”已顺利交付,并通过客户正式验收。标志着联创超导在商业航天电磁发射前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功,公司已打通针对商业航天电磁发射需求的设计、制造、交付全流程,为后续批量化订单做好了充分的技术验证与产能准备。 2、电磁发射技术:是利用电磁力加速物体至超高速的新型发射技术,通过电能转化为动能实现高效发射,优势包括初速度更快(可达3000m/s以上)、
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借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230
【华福大科技&海外】借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230 30日晚发改委和财政部发布了2026年消费电子国补,对于单件销售价格不超过6000元的手机/平板/手表手环/智能眼镜4类产品补贴销售价格的15%,每件不超过500元。其中智能眼镜纳入补贴范围获得市场关注,表明了政策层面对智能眼镜的认可与支持。 展望节后,6-9日,CES2026几乎所有头部AI眼镜品牌均参展,包括阿里夸克、rokid、雷鸟等12家,并开展行业垂直论坛。 行业现状:25年行业整体销量接近10m,其中
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奕东电子大涨快评
🍁🍁🍁奕东电子大涨快评:液冷+机器人双驱动,市场积极定价 🍁大涨驱动为液冷和机器人开始逐渐被市场认可。距离我们底部推荐上涨80%+。公司预计明年液冷板收入10亿元,基本为国内当下最高预期。公司与国内外客户联系紧密,且通过自身发展和并购冠鼎奠定公司的客户基础。 🍁1、fpc业务公司拿到北美直供。单机器人价格超过3300元/个,以百万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。机器人市值体现并
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银河消费
【银河消费】 1.近期消费热点聚焦2026年服务消费的改善。受益于政策刺激及三大“加长版”假期,文旅体产业有望回暖。关注确定性受益标的 携程集团。 2.受益于特斯拉产业链(T链)预期,关注三花智控。 3. 以旧换新补贴预期:部分地方政府(如重庆、杭州、廊坊等)已启动2026年以旧换新承办单位报名工作。预计2026年国家补贴政策将持续,目前覆盖产品包括白电(冰箱、洗衣机、空调)、电视、热水器、电脑、手机、平板、智能手环、AI眼镜等。市场担忧厨电、扫地机器人未在清单中,最终情况有待后续智慧家居补贴细
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【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会
🔥【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会 [太阳]政策端:2025年3月份医保局专门为脑机接口新技术单独立项,6月份药监局提出配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策,7月份工信部等七部门明确2027年及2030年国内脑机接口产业目标,10月份在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中将脑机接口列入“六大未来产业”,计划推动其成为新的经济增长点。 [太阳]临床端:1)侵入式:2025年3月阶梯医疗成功完成国内首例侵入式脑机接口系统人
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锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,仍看多涨价行情! 🔥事件:12月31日: 1️⃣天赐材料发布25年业绩预告,归母11.0-16.0亿元(同增127%-231%),扣非10.5-15.5亿元(同增175%-306%)。业绩超预期! 测算Q4归母、扣非中值均为9.3亿元(同环比增近500%),主要系6f等电解液产品涨价;测算Q4、12月公司6f吨净利近3、6万元/吨;对应12月均价已达13-14万元/吨+,且符合M-1下6f价格完全传导,快速利润兑现&打消长
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2026-01-05 10:51:26
黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI
【黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI】1月3日晚,在联想年度技术创新大会和CES(全球消费电子展)前夕,相识近30年的科技圈老友英伟达创始人兼CEO黄仁勋与联想集团董事长兼CEO杨元庆展开了一段对话。二人锚定了AI的下一个风口——混合式人工智能(Hybrid AI)。黄仁勋表示,人工智能正在从“生成式AI”向“代理式AI”演进,后者具备更强的解决问题的能力,以及基于事实进行推理的能力。展望未来,黄仁勋立下了新的“Flag”:两家公司的合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”。
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2026-01-05 10:22:43
【中金传媒】板块大涨速评 260105
【中金传媒】板块大涨速评 260105 大家好,今日A股传媒(申万)涨超2.5%,其中三七互娱涨10%、蓝色光标涨超7.5%。港股快手早盘涨近12%、哔哩哔哩涨近5%。 [太阳]短期看:当前至寒假、春节的文娱消费景气度向上,市场对AI应用商业化重视程度进一步提升。 提示重视趋势性机会及个股超跌反弹机会。具体可关注: 1)产品基本面确定性高的游戏龙头【#世纪华通 ,存量产品矩阵流水稳健,新游测试中;#三七互娱 ,关注生存33天等新游表现】。 2)深度参与AI应用落地的公司(如AI+内容创作、AI+
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关注本周智谱、Minimax上市进展,
()关注本周智谱、Minimax上市进展,大模型应用及商业化提速【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1)关注本周智谱及Minimax上市进展,加速模型商业化。12月30日至1月5日招股,1月8日上市,定价116.20港元/股。Minimax上市进展:12月31日至1月6日招股,1月9日上市,定价151-165港元/股。虽然按照Minimax及智谱2025年收入的PS较高,但高增速有望快速消化高PS,以Manus为代表的Agent也是全球范围内从零增长到一亿美元 ARR 最快的初创公司,体现了A
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CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步(20260104) 1、一月金股:巴比食品。根据节前我们的调研,我们认为公司2026年新门店开店有望加速。1)#我们预计26年开店目标约大几百家。2)老店升级规划:未来老店80%-90%会完成升级,包括新开的门店也会统一逐步升级;仅在一线城市(北上广深)或大城市核心地段等商户资源少、房租贵、无大店条件的区域保留10%-20%的小型店模型。3)新店与老店升级优先级:优先新店加盟,老店升级排到新店之后;若老加盟商不升级,公司会在附近开同
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2026-01-04 20:20:42
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点 1、单12月业绩超预期。 Q4预告中值约9.3亿元,我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间,预计在10亿元左右,其中12月单月盈利估算在6亿以上,公司单看12月份的年化利润超过70亿元。 2、电解液单位盈利超预期。 公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨,单12月份单位盈利超过8000元/吨,2026年公司预计电解液出货超100万吨(不含外售锂盐),即按照12月单位盈利测算,公司年化利润超过80亿元。 3、电解液非6f盈利贡献超预期。 公司q3单
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【东财化工】20260104周观点&短期策略
【东财化工】20260104周观点&短期策略 #原油:美国对委内瑞拉实施军事打击,同时受此前特朗普下令封锁进出该国受制裁的油轮影响,委内瑞拉石油出口彻底瘫痪。委内瑞拉当前原油产量不及100万桶/日,约为全球产量1%,#出口此前已受阻,情绪影响下短期油价或上扬。#中期维度,OPEC+拟维持产量冻结,更多需注重美国降息及或有财政刺激下需求改善进度。#长期维度,美国突袭委内瑞拉或为加强对原油等其他资源品的掌控力度,或存抑制通胀风险之考量。 #自上而下,强海外宏观假设下重点关注#1、产能利用率高、新增产
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2026-01-04 14:28:22
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开 #可控核聚变 1、据公司官方公众号,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开,#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体,将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态,构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础,为可控核聚变能源商业化应用贡献杭氧力量。 2、公司基于在气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统(国产替代空间较大),与安徽聚变新能等头部紧密合作,已连续中标订单,成长空间加速打开 #公司一句话逻辑 中国工业气体龙头,“周期
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机器人新版块--减震材料
()💯💯💯机器人新版块--减震材料 💯调研:今日我们同时从三家Tier 1验证到,T正式提出了减震材料的需求。 💯应用:关节内包裹,保护核心零件。后续有望拓展到脚底缓冲、身体包裹等。 💯未来展望: 1️⃣C端场景中,全身包裹减震材料,能大幅降低碰撞的危险性,提高美观度,参考小鹏iron。 2️⃣降噪,脚底减震材料必然会用。 💯ASP:包裹面积越大价格越高,最高大几千。 💯💯💯标的:#纽泰格 1️⃣25M10与巴斯夫(TPU减震材料龙头)签署协议,开发机器人新材料。 巴斯夫负责
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2025-12-31 15:19:33
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头 🔥一、卫星终端芯片:千箭带万星入轨,而万星最终服务的是十亿级终端!海格与中国星网深度合作,7年70亿元巨额研发投入,已成为《中国" 手机直连 "和" 汽车直连 " 卫星芯片绝对龙头》。海格基于自主研发的22nm“星途”芯片,不仅能提供低轨卫星通信和天通卫星通信的双重功能,更能实现从天线到基带到射频芯片的全链路解决方案。市场空间和业绩弹性测算: 1、3亿部手机,ASP 100元,300亿元 2、2000万辆汽车,ASP 500元,100
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海格通信
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2025-12-31 14:08:10
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展 1、据联创超导公众号:由联创超导承制的“大功率低温制冷系统与模型超导磁体研制服务项目”已顺利交付,并通过客户正式验收。标志着联创超导在商业航天电磁发射前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功,公司已打通针对商业航天电磁发射需求的设计、制造、交付全流程,为后续批量化订单做好了充分的技术验证与产能准备。 2、电磁发射技术:是利用电磁力加速物体至超高速的新型发射技术,通过电能转化为动能实现高效发射,优势包括初速度更快(可达3000m/s以上)、
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2025-12-30 19:14:39
借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230
【华福大科技&海外】借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230 30日晚发改委和财政部发布了2026年消费电子国补,对于单件销售价格不超过6000元的手机/平板/手表手环/智能眼镜4类产品补贴销售价格的15%,每件不超过500元。其中智能眼镜纳入补贴范围获得市场关注,表明了政策层面对智能眼镜的认可与支持。 展望节后,6-9日,CES2026几乎所有头部AI眼镜品牌均参展,包括阿里夸克、rokid、雷鸟等12家,并开展行业垂直论坛。 行业现状:25年行业整体销量接近10m,其中
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奕东电子大涨快评
🍁🍁🍁奕东电子大涨快评:液冷+机器人双驱动,市场积极定价 🍁大涨驱动为液冷和机器人开始逐渐被市场认可。距离我们底部推荐上涨80%+。公司预计明年液冷板收入10亿元,基本为国内当下最高预期。公司与国内外客户联系紧密,且通过自身发展和并购冠鼎奠定公司的客户基础。 🍁1、fpc业务公司拿到北美直供。单机器人价格超过3300元/个,以百万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。机器人市值体现并
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2025-12-29 20:12:03
银河消费
【银河消费】 1.近期消费热点聚焦2026年服务消费的改善。受益于政策刺激及三大“加长版”假期,文旅体产业有望回暖。关注确定性受益标的 携程集团。 2.受益于特斯拉产业链(T链)预期,关注三花智控。 3. 以旧换新补贴预期:部分地方政府(如重庆、杭州、廊坊等)已启动2026年以旧换新承办单位报名工作。预计2026年国家补贴政策将持续,目前覆盖产品包括白电(冰箱、洗衣机、空调)、电视、热水器、电脑、手机、平板、智能手环、AI眼镜等。市场担忧厨电、扫地机器人未在清单中,最终情况有待后续智慧家居补贴细
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2026-01-05 11:35:06
【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会
🔥【华创医药】脑机接口:政策加码,临床加速,建议关注产业链投资机会 [太阳]政策端:2025年3月份医保局专门为脑机接口新技术单独立项,6月份药监局提出配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策,7月份工信部等七部门明确2027年及2030年国内脑机接口产业目标,10月份在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》中将脑机接口列入“六大未来产业”,计划推动其成为新的经济增长点。 [太阳]临床端:1)侵入式:2025年3月阶梯医疗成功完成国内首例侵入式脑机接口系统人
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2026-01-05 11:26:04
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,
锂电板块再推荐:天赐Q4率先兑现涨价利润&业绩超预期,多环节谈价进行时,仍看多涨价行情! 🔥事件:12月31日: 1️⃣天赐材料发布25年业绩预告,归母11.0-16.0亿元(同增127%-231%),扣非10.5-15.5亿元(同增175%-306%)。业绩超预期! 测算Q4归母、扣非中值均为9.3亿元(同环比增近500%),主要系6f等电解液产品涨价;测算Q4、12月公司6f吨净利近3、6万元/吨;对应12月均价已达13-14万元/吨+,且符合M-1下6f价格完全传导,快速利润兑现&打消长
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2026-01-05 10:51:26
黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI
【黄仁勋对谈杨元庆:30年老友立下新目标,锚定混合AI】1月3日晚,在联想年度技术创新大会和CES(全球消费电子展)前夕,相识近30年的科技圈老友英伟达创始人兼CEO黄仁勋与联想集团董事长兼CEO杨元庆展开了一段对话。二人锚定了AI的下一个风口——混合式人工智能(Hybrid AI)。黄仁勋表示,人工智能正在从“生成式AI”向“代理式AI”演进,后者具备更强的解决问题的能力,以及基于事实进行推理的能力。展望未来,黄仁勋立下了新的“Flag”:两家公司的合作“没有理由在未来两年内不能再扩大五倍”。
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2026-01-05 10:22:43
【中金传媒】板块大涨速评 260105
【中金传媒】板块大涨速评 260105 大家好,今日A股传媒(申万)涨超2.5%,其中三七互娱涨10%、蓝色光标涨超7.5%。港股快手早盘涨近12%、哔哩哔哩涨近5%。 [太阳]短期看:当前至寒假、春节的文娱消费景气度向上,市场对AI应用商业化重视程度进一步提升。 提示重视趋势性机会及个股超跌反弹机会。具体可关注: 1)产品基本面确定性高的游戏龙头【#世纪华通 ,存量产品矩阵流水稳健,新游测试中;#三七互娱 ,关注生存33天等新游表现】。 2)深度参与AI应用落地的公司(如AI+内容创作、AI+
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关注本周智谱、Minimax上市进展,
()关注本周智谱、Minimax上市进展,大模型应用及商业化提速【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1)关注本周智谱及Minimax上市进展,加速模型商业化。12月30日至1月5日招股,1月8日上市,定价116.20港元/股。Minimax上市进展:12月31日至1月6日招股,1月9日上市,定价151-165港元/股。虽然按照Minimax及智谱2025年收入的PS较高,但高增速有望快速消化高PS,以Manus为代表的Agent也是全球范围内从零增长到一亿美元 ARR 最快的初创公司,体现了A
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2026-01-05 07:11:38
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步(20260104) 1、一月金股:巴比食品。根据节前我们的调研,我们认为公司2026年新门店开店有望加速。1)#我们预计26年开店目标约大几百家。2)老店升级规划:未来老店80%-90%会完成升级,包括新开的门店也会统一逐步升级;仅在一线城市(北上广深)或大城市核心地段等商户资源少、房租贵、无大店条件的区域保留10%-20%的小型店模型。3)新店与老店升级优先级:优先新店加盟,老店升级排到新店之后;若老加盟商不升级,公司会在附近开同
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【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点 1、单12月业绩超预期。 Q4预告中值约9.3亿元,我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间,预计在10亿元左右,其中12月单月盈利估算在6亿以上,公司单看12月份的年化利润超过70亿元。 2、电解液单位盈利超预期。 公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨,单12月份单位盈利超过8000元/吨,2026年公司预计电解液出货超100万吨(不含外售锂盐),即按照12月单位盈利测算,公司年化利润超过80亿元。 3、电解液非6f盈利贡献超预期。 公司q3单
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【东财化工】20260104周观点&短期策略
【东财化工】20260104周观点&短期策略 #原油:美国对委内瑞拉实施军事打击,同时受此前特朗普下令封锁进出该国受制裁的油轮影响,委内瑞拉石油出口彻底瘫痪。委内瑞拉当前原油产量不及100万桶/日,约为全球产量1%,#出口此前已受阻,情绪影响下短期油价或上扬。#中期维度,OPEC+拟维持产量冻结,更多需注重美国降息及或有财政刺激下需求改善进度。#长期维度,美国突袭委内瑞拉或为加强对原油等其他资源品的掌控力度,或存抑制通胀风险之考量。 #自上而下,强海外宏观假设下重点关注#1、产能利用率高、新增产
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【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开 #可控核聚变 1、据公司官方公众号,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开,#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体,将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态,构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础,为可控核聚变能源商业化应用贡献杭氧力量。 2、公司基于在气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统(国产替代空间较大),与安徽聚变新能等头部紧密合作,已连续中标订单,成长空间加速打开 #公司一句话逻辑 中国工业气体龙头,“周期
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机器人新版块--减震材料
()💯💯💯机器人新版块--减震材料 💯调研:今日我们同时从三家Tier 1验证到,T正式提出了减震材料的需求。 💯应用:关节内包裹,保护核心零件。后续有望拓展到脚底缓冲、身体包裹等。 💯未来展望: 1️⃣C端场景中,全身包裹减震材料,能大幅降低碰撞的危险性,提高美观度,参考小鹏iron。 2️⃣降噪,脚底减震材料必然会用。 💯ASP:包裹面积越大价格越高,最高大几千。 💯💯💯标的:#纽泰格 1️⃣25M10与巴斯夫(TPU减震材料龙头)签署协议,开发机器人新材料。 巴斯夫负责
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【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头 🔥一、卫星终端芯片:千箭带万星入轨,而万星最终服务的是十亿级终端!海格与中国星网深度合作,7年70亿元巨额研发投入,已成为《中国" 手机直连 "和" 汽车直连 " 卫星芯片绝对龙头》。海格基于自主研发的22nm“星途”芯片,不仅能提供低轨卫星通信和天通卫星通信的双重功能,更能实现从天线到基带到射频芯片的全链路解决方案。市场空间和业绩弹性测算: 1、3亿部手机,ASP 100元,300亿元 2、2000万辆汽车,ASP 500元,100
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联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展 1、据联创超导公众号:由联创超导承制的“大功率低温制冷系统与模型超导磁体研制服务项目”已顺利交付,并通过客户正式验收。标志着联创超导在商业航天电磁发射前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功,公司已打通针对商业航天电磁发射需求的设计、制造、交付全流程,为后续批量化订单做好了充分的技术验证与产能准备。 2、电磁发射技术:是利用电磁力加速物体至超高速的新型发射技术,通过电能转化为动能实现高效发射,优势包括初速度更快(可达3000m/s以上)、
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借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230
【华福大科技&海外】借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230 30日晚发改委和财政部发布了2026年消费电子国补,对于单件销售价格不超过6000元的手机/平板/手表手环/智能眼镜4类产品补贴销售价格的15%,每件不超过500元。其中智能眼镜纳入补贴范围获得市场关注,表明了政策层面对智能眼镜的认可与支持。 展望节后,6-9日,CES2026几乎所有头部AI眼镜品牌均参展,包括阿里夸克、rokid、雷鸟等12家,并开展行业垂直论坛。 行业现状:25年行业整体销量接近10m,其中
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奕东电子大涨快评
🍁🍁🍁奕东电子大涨快评:液冷+机器人双驱动,市场积极定价 🍁大涨驱动为液冷和机器人开始逐渐被市场认可。距离我们底部推荐上涨80%+。公司预计明年液冷板收入10亿元,基本为国内当下最高预期。公司与国内外客户联系紧密,且通过自身发展和并购冠鼎奠定公司的客户基础。 🍁1、fpc业务公司拿到北美直供。单机器人价格超过3300元/个,以百万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。机器人市值体现并
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银河消费
【银河消费】 1.近期消费热点聚焦2026年服务消费的改善。受益于政策刺激及三大“加长版”假期,文旅体产业有望回暖。关注确定性受益标的 携程集团。 2.受益于特斯拉产业链(T链)预期,关注三花智控。 3. 以旧换新补贴预期:部分地方政府(如重庆、杭州、廊坊等)已启动2026年以旧换新承办单位报名工作。预计2026年国家补贴政策将持续,目前覆盖产品包括白电(冰箱、洗衣机、空调)、电视、热水器、电脑、手机、平板、智能手环、AI眼镜等。市场担忧厨电、扫地机器人未在清单中,最终情况有待后续智慧家居补贴细
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