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2025-10-30 13:38:54
油轮重要事件点评
油轮重要事件点评 #10月29日波交所TD3C-TCE环比涨幅42%达到125081美元/天,为近5年来最高单日运价。昨晚报出部分中东-中国VLCC达成WS120+租约,目前尚处于11月中旬货盘,运价的跳涨往往是货盘的超预期释放或者船队的严重不足导致,考虑到船期节奏,这极有可能仅是11月运价上涨的起点。 #中期基本面走强的持续性已经得到验证。8月起始的运价走强到目前为止已经持续了近3个月,9-10月波交所TD3C运价均值达到了7.6万美元/天,克拉克森平均运价TCE超过了8w美元/天,这意味着:
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2025-10-30 13:37:34
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期 [玫瑰]今天固态电池板块涨幅较大,行业龙头进展值得关注。根据清陶总经理李峥博士在SAECCE2025上的演讲,整理内容如下: [太阳]半固态 #正极: 一代锰酸锂、二代镍锰酸锂 #电解质: 氧化物(看图判断) #上车: 已装车交付1.1万辆,上牌超过8000辆(北汽福田为主)。25年底交付第一代锰系正极半固态车型名爵MG4,26年发布第二代锰系半固态车型(镍锰酸锂) [太阳]全固态 #正极: 三代富锂锰基 #电解质: 聚合物+无机物复合体系
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中信证券
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2025-10-30 13:21:50
星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具
【国泰海通传媒】星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具,新品《策定九州》带来游戏业绩增量 公司2025Q3营收5.92亿元,同比增长41.26%,归母净利润1.13亿元,同比增长317.56%,扣非归母净利润6255.63万元,同比增长220.56%。非经常性损益主要来自出售西班牙人足球俱乐部相关。 足球俱乐部业务交割完成,公司专注游戏、玩具等主业方向。10月9日公司公告皇家西班牙人足球俱乐部股权完成交割,增加归母净利润4707万元,另有归母净利润1.03亿元已经并入公司经常收益。交易
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星辉娱乐
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2025-10-29 11:02:18
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高,离型膜、复合铜/铝箔业务稳步推进 [礼物]25Q3公司实现营收5.64亿元,同比+12.19%,环比+2.77%;归母净利润0.77亿元,同比38.53%,环比19.55%;毛利率34.17%,同比-2.31pct,环比-0.12pct。25Q1-Q3公司实现营收15.26亿元,同比+13.74%,归母净利润1.76亿元,同比-0.70%;毛利率33.69%,同比-2.82pct。 [太阳]公司25Q3营收创Q3单季度历史新高,各项业务稳步推进。 1)
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2025-10-29 10:58:26
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆 #产业进展 1、出光兴产加速固态电解质布局,投资m+s拓展电气化应用领域,m+s 是一家专注于物流中心电气化与脱碳的公司,主要为欧洲、北美及非洲市场提供锂离子电池解决方案,出光也在加速其在上游核心材料——特别是下一代固态电解质——的内部研发和量产准备。 2、为了防止市场把半固态电池和固态电池混淆,相关主管部门正在酝酿出台一个新文件,将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。 #公司动态 1、金龙羽:新能源固态电池材料项目受理信息公示,生产
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金龙羽
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2025-10-28 20:40:27
若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲
[红包]【申万消费】若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲 🔥#业绩符合预期,营收利润双高增。25Q3营收8.19亿元(同比+123.4%),归母净利润0.33亿元(同比+73.2%),扣非净利润0.32亿元(同比+69.9%)。25Q1-Q3,前三季度营收21.38亿元(同比+85.3%),归母净利润1.05亿元(同比+81.6%),扣非净利润1.02亿元(同比+79.0%)。 🔥#毛利率提升,费用率扩张。1)盈利能力:25Q3毛利率61.02%,同增12.42pc
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若羽臣
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拳头周期底部蓄势,成长动能延续
拳头周期底部蓄势,成长动能延续——基础化工行业2026年投资策略【光大石化化工交运团队】 🌟2025年以来,宏观价格指数持续好转,化工品价格指数有望止跌企稳,化工行业整体进入底部蓄势阶段,行业盈利能力有望触底回升。同时,当前化工行业资本开支保持收缩,新增产能投放节奏放缓,有助于供需关系改善。政策端,2025年9月工信部等8部门正式发布《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》。该方案明确提出,2025-2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上,并从创新、投资、需求、开放等方面提
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RYZZMANAGEDFUTURESSTRATEGYPLUSETF
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2025-10-28 20:19:36
中钨高新:pcb钻针扩产超预期
【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入[烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70-80
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中钨高新
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2025-10-28 14:25:35
新股研究:德力佳
新股研究:德力佳 1、德力佳深耕风电齿轮箱产品,目前稳居国内第二(24年国内份额16%),仅次于南高齿。过去几年随着产能扩张和行业需求增长,公司经营快速增长,收入从2021年的17.6亿元增长至2024年的37.2亿元,年化复合增速27.1%;归母净利从2021年的3.3亿元增长至2024年的5.3亿元,年化复合增速约17.1%。同时,2025H1公司营收24.9亿元,同比增长81.3%,归母净利润3.9亿元,同比增长67.6%。 2、公司管理层均从事风电行业多年,董事长刘建国专业技术出身,此前
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2025-10-28 07:26:42
戈壁迦2025Q3业绩点评
⭕# 戈壁迦2025Q3业绩点评:微晶玻璃业务恢复增长,# 玻璃载板&电子布新业务多点开花,# 拐点显现。 【业绩】 公司第三季度的营业收入比上年同期大幅增长主要是因为纳米微晶玻璃材料销售量的增加,未来公司的收入增长主要来自于特种功能玻璃材料销售量的增加。2024年失去重庆鑫景第一大客户订单后,# 纳米微晶玻璃首次恢复业务增长,# 拐点明确。随着具有自主知识产权产品数量的增加,公司能为手机终端客户提供多样的产品选择,目前越来越多的手机终端客户接受公司的产品解决方案。 【亮点】 ➡️1. 【纳米微
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南戈壁
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2025-10-28 06:25:24
湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确
【东吴电新】湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确 #Q3利润同环比高增、略超预期。公司25年Q1-3营收232.3亿元,同46.3%,归母净利润6.5亿元,同31.5%,扣非净利润6.3亿元,同33%,毛利率7.9%,同0pct,归母净利率2.8%,同-0.3pct;其中25年Q3营收89亿元,同环比74%/17%,归母净利润3.4亿元,同环比235%/61%,扣非净利润3.2亿元,同环比239%/44%,毛利率8.8%,同环比1.5/-0.2pct,归母净利率3.8%,同环比1.8/1.1p
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湖南裕能
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2025-10-27 19:00:00
美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力
【天风医药杨松团队】 美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力 ⭐事件:2025年10月27日,公司发布三季报:25Q1-3实现收入11.2亿元(yoy+17.7%),归母净利润1.0亿元(yoy+51.7%),扣非归母净利润0.9亿元(yoy+64.7%);Q3单季度实现收入4.4亿元(yoy+28.8%),归母净利润0.5亿元(yoy+5.8%),扣非净利润0.5亿元(yoy+51.3%),业绩超预期。 🔥在API及集采制剂整体承压的大环境下,公司通过KRKRA的制
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美诺华
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Google OCS交换机市场
Google OCS交换机市场 及A股上市公司价值量统计 一、市场增长预期 2025年:预计出货量1.2万台 2030年:预计出货量30万台 5年增长率:增长25倍 二、当前BOM成本 单台OCS交换机物料成本:5万美金 A股上市公司在BOM中的价值量(美元)统计如下: 1、光库科技:30,000 Google设计,代工由子公司武汉捷普生产 2、德科立:10,000 - 20,000 下一代320*320通道方案的光机模组送样中 3、赛微电子:6,000 MEMS振镜代工(每台交换机需2芯片,单
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德科立
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东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长
🔮【国投证券金属|公司深度】东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长 🔮 #AI革命驱动钽电容需求快速增长:东方钽业是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业,AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长,带动上游钽粉钽丝市场供不应求。公司电容级钽粉国内市占率超50%,全球占20%-25%,是产业链关键环节的核心供应商。 🔮 #先进制程驱动钽靶材需求激增,公司成功切入SMIC供应链:在半导体14nm及以下先进制程的铜互连工艺中,钽靶材为关键阻挡层材料,其核心作用是防止铜原子向硅基底
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东方钽业
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2025-10-27 06:22:55
周观点:从强现实逐步走向强预期
❗️【天风电新&汽车】周观点:从强现实逐步走向强预期-1027 ——————————— A股一会谈的好、一会谈不好,除了垃圾时间也不知怎么形容,但我们的推荐基于两个考虑:1)长期产业趋势跌的多的时候加仓;2)底部无人问津挖绝对收益品种。 1、AIDC:建议在业绩利空期,+pcb上游、电源 ✅pcb上游:这轮【江南新材+铜冠铜箔】,江南最优先:两个期权中铜粉越来越紧张,能率先兑现潜在价格弹性。 ✅电源:看好HVDC、PSU、被动元器件,都是通胀逻辑。 变化最大【欧陆通】:三季报好于预期;国内3.3
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铂科新材
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油轮重要事件点评
油轮重要事件点评 #10月29日波交所TD3C-TCE环比涨幅42%达到125081美元/天,为近5年来最高单日运价。昨晚报出部分中东-中国VLCC达成WS120+租约,目前尚处于11月中旬货盘,运价的跳涨往往是货盘的超预期释放或者船队的严重不足导致,考虑到船期节奏,这极有可能仅是11月运价上涨的起点。 #中期基本面走强的持续性已经得到验证。8月起始的运价走强到目前为止已经持续了近3个月,9-10月波交所TD3C运价均值达到了7.6万美元/天,克拉克森平均运价TCE超过了8w美元/天,这意味着:
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清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期 [玫瑰]今天固态电池板块涨幅较大,行业龙头进展值得关注。根据清陶总经理李峥博士在SAECCE2025上的演讲,整理内容如下: [太阳]半固态 #正极: 一代锰酸锂、二代镍锰酸锂 #电解质: 氧化物(看图判断) #上车: 已装车交付1.1万辆,上牌超过8000辆(北汽福田为主)。25年底交付第一代锰系正极半固态车型名爵MG4,26年发布第二代锰系半固态车型(镍锰酸锂) [太阳]全固态 #正极: 三代富锂锰基 #电解质: 聚合物+无机物复合体系
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中信证券
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星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具
【国泰海通传媒】星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具,新品《策定九州》带来游戏业绩增量 公司2025Q3营收5.92亿元,同比增长41.26%,归母净利润1.13亿元,同比增长317.56%,扣非归母净利润6255.63万元,同比增长220.56%。非经常性损益主要来自出售西班牙人足球俱乐部相关。 足球俱乐部业务交割完成,公司专注游戏、玩具等主业方向。10月9日公司公告皇家西班牙人足球俱乐部股权完成交割,增加归母净利润4707万元,另有归母净利润1.03亿元已经并入公司经常收益。交易
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2025-10-29 11:02:18
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高,离型膜、复合铜/铝箔业务稳步推进 [礼物]25Q3公司实现营收5.64亿元,同比+12.19%,环比+2.77%;归母净利润0.77亿元,同比38.53%,环比19.55%;毛利率34.17%,同比-2.31pct,环比-0.12pct。25Q1-Q3公司实现营收15.26亿元,同比+13.74%,归母净利润1.76亿元,同比-0.70%;毛利率33.69%,同比-2.82pct。 [太阳]公司25Q3营收创Q3单季度历史新高,各项业务稳步推进。 1)
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固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆 #产业进展 1、出光兴产加速固态电解质布局,投资m+s拓展电气化应用领域,m+s 是一家专注于物流中心电气化与脱碳的公司,主要为欧洲、北美及非洲市场提供锂离子电池解决方案,出光也在加速其在上游核心材料——特别是下一代固态电解质——的内部研发和量产准备。 2、为了防止市场把半固态电池和固态电池混淆,相关主管部门正在酝酿出台一个新文件,将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。 #公司动态 1、金龙羽:新能源固态电池材料项目受理信息公示,生产
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若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲
[红包]【申万消费】若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲 🔥#业绩符合预期,营收利润双高增。25Q3营收8.19亿元(同比+123.4%),归母净利润0.33亿元(同比+73.2%),扣非净利润0.32亿元(同比+69.9%)。25Q1-Q3,前三季度营收21.38亿元(同比+85.3%),归母净利润1.05亿元(同比+81.6%),扣非净利润1.02亿元(同比+79.0%)。 🔥#毛利率提升,费用率扩张。1)盈利能力:25Q3毛利率61.02%,同增12.42pc
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拳头周期底部蓄势,成长动能延续
拳头周期底部蓄势,成长动能延续——基础化工行业2026年投资策略【光大石化化工交运团队】 🌟2025年以来,宏观价格指数持续好转,化工品价格指数有望止跌企稳,化工行业整体进入底部蓄势阶段,行业盈利能力有望触底回升。同时,当前化工行业资本开支保持收缩,新增产能投放节奏放缓,有助于供需关系改善。政策端,2025年9月工信部等8部门正式发布《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》。该方案明确提出,2025-2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上,并从创新、投资、需求、开放等方面提
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期
【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入[烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70-80
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中钨高新
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新股研究:德力佳
新股研究:德力佳 1、德力佳深耕风电齿轮箱产品,目前稳居国内第二(24年国内份额16%),仅次于南高齿。过去几年随着产能扩张和行业需求增长,公司经营快速增长,收入从2021年的17.6亿元增长至2024年的37.2亿元,年化复合增速27.1%;归母净利从2021年的3.3亿元增长至2024年的5.3亿元,年化复合增速约17.1%。同时,2025H1公司营收24.9亿元,同比增长81.3%,归母净利润3.9亿元,同比增长67.6%。 2、公司管理层均从事风电行业多年,董事长刘建国专业技术出身,此前
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戈壁迦2025Q3业绩点评
⭕# 戈壁迦2025Q3业绩点评:微晶玻璃业务恢复增长,# 玻璃载板&电子布新业务多点开花,# 拐点显现。 【业绩】 公司第三季度的营业收入比上年同期大幅增长主要是因为纳米微晶玻璃材料销售量的增加,未来公司的收入增长主要来自于特种功能玻璃材料销售量的增加。2024年失去重庆鑫景第一大客户订单后,# 纳米微晶玻璃首次恢复业务增长,# 拐点明确。随着具有自主知识产权产品数量的增加,公司能为手机终端客户提供多样的产品选择,目前越来越多的手机终端客户接受公司的产品解决方案。 【亮点】 ➡️1. 【纳米微
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湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确
【东吴电新】湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确 #Q3利润同环比高增、略超预期。公司25年Q1-3营收232.3亿元,同46.3%,归母净利润6.5亿元,同31.5%,扣非净利润6.3亿元,同33%,毛利率7.9%,同0pct,归母净利率2.8%,同-0.3pct;其中25年Q3营收89亿元,同环比74%/17%,归母净利润3.4亿元,同环比235%/61%,扣非净利润3.2亿元,同环比239%/44%,毛利率8.8%,同环比1.5/-0.2pct,归母净利率3.8%,同环比1.8/1.1p
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美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力
【天风医药杨松团队】 美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力 ⭐事件:2025年10月27日,公司发布三季报:25Q1-3实现收入11.2亿元(yoy+17.7%),归母净利润1.0亿元(yoy+51.7%),扣非归母净利润0.9亿元(yoy+64.7%);Q3单季度实现收入4.4亿元(yoy+28.8%),归母净利润0.5亿元(yoy+5.8%),扣非净利润0.5亿元(yoy+51.3%),业绩超预期。 🔥在API及集采制剂整体承压的大环境下,公司通过KRKRA的制
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Google OCS交换机市场
Google OCS交换机市场 及A股上市公司价值量统计 一、市场增长预期 2025年:预计出货量1.2万台 2030年:预计出货量30万台 5年增长率:增长25倍 二、当前BOM成本 单台OCS交换机物料成本:5万美金 A股上市公司在BOM中的价值量(美元)统计如下: 1、光库科技:30,000 Google设计,代工由子公司武汉捷普生产 2、德科立:10,000 - 20,000 下一代320*320通道方案的光机模组送样中 3、赛微电子:6,000 MEMS振镜代工(每台交换机需2芯片,单
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东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长
🔮【国投证券金属|公司深度】东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长 🔮 #AI革命驱动钽电容需求快速增长:东方钽业是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业,AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长,带动上游钽粉钽丝市场供不应求。公司电容级钽粉国内市占率超50%,全球占20%-25%,是产业链关键环节的核心供应商。 🔮 #先进制程驱动钽靶材需求激增,公司成功切入SMIC供应链:在半导体14nm及以下先进制程的铜互连工艺中,钽靶材为关键阻挡层材料,其核心作用是防止铜原子向硅基底
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周观点:从强现实逐步走向强预期
❗️【天风电新&汽车】周观点:从强现实逐步走向强预期-1027 ——————————— A股一会谈的好、一会谈不好,除了垃圾时间也不知怎么形容,但我们的推荐基于两个考虑:1)长期产业趋势跌的多的时候加仓;2)底部无人问津挖绝对收益品种。 1、AIDC:建议在业绩利空期,+pcb上游、电源 ✅pcb上游:这轮【江南新材+铜冠铜箔】,江南最优先:两个期权中铜粉越来越紧张,能率先兑现潜在价格弹性。 ✅电源:看好HVDC、PSU、被动元器件,都是通胀逻辑。 变化最大【欧陆通】:三季报好于预期;国内3.3
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油轮重要事件点评
油轮重要事件点评 #10月29日波交所TD3C-TCE环比涨幅42%达到125081美元/天,为近5年来最高单日运价。昨晚报出部分中东-中国VLCC达成WS120+租约,目前尚处于11月中旬货盘,运价的跳涨往往是货盘的超预期释放或者船队的严重不足导致,考虑到船期节奏,这极有可能仅是11月运价上涨的起点。 #中期基本面走强的持续性已经得到验证。8月起始的运价走强到目前为止已经持续了近3个月,9-10月波交所TD3C运价均值达到了7.6万美元/天,克拉克森平均运价TCE超过了8w美元/天,这意味着:
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2025-10-30 13:37:34
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期 [玫瑰]今天固态电池板块涨幅较大,行业龙头进展值得关注。根据清陶总经理李峥博士在SAECCE2025上的演讲,整理内容如下: [太阳]半固态 #正极: 一代锰酸锂、二代镍锰酸锂 #电解质: 氧化物(看图判断) #上车: 已装车交付1.1万辆,上牌超过8000辆(北汽福田为主)。25年底交付第一代锰系正极半固态车型名爵MG4,26年发布第二代锰系半固态车型(镍锰酸锂) [太阳]全固态 #正极: 三代富锂锰基 #电解质: 聚合物+无机物复合体系
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中信证券
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2025-10-30 13:21:50
星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具
【国泰海通传媒】星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具,新品《策定九州》带来游戏业绩增量 公司2025Q3营收5.92亿元,同比增长41.26%,归母净利润1.13亿元,同比增长317.56%,扣非归母净利润6255.63万元,同比增长220.56%。非经常性损益主要来自出售西班牙人足球俱乐部相关。 足球俱乐部业务交割完成,公司专注游戏、玩具等主业方向。10月9日公司公告皇家西班牙人足球俱乐部股权完成交割,增加归母净利润4707万元,另有归母净利润1.03亿元已经并入公司经常收益。交易
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2025-10-29 11:02:18
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高,离型膜、复合铜/铝箔业务稳步推进 [礼物]25Q3公司实现营收5.64亿元,同比+12.19%,环比+2.77%;归母净利润0.77亿元,同比38.53%,环比19.55%;毛利率34.17%,同比-2.31pct,环比-0.12pct。25Q1-Q3公司实现营收15.26亿元,同比+13.74%,归母净利润1.76亿元,同比-0.70%;毛利率33.69%,同比-2.82pct。 [太阳]公司25Q3营收创Q3单季度历史新高,各项业务稳步推进。 1)
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2025-10-29 10:58:26
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆 #产业进展 1、出光兴产加速固态电解质布局,投资m+s拓展电气化应用领域,m+s 是一家专注于物流中心电气化与脱碳的公司,主要为欧洲、北美及非洲市场提供锂离子电池解决方案,出光也在加速其在上游核心材料——特别是下一代固态电解质——的内部研发和量产准备。 2、为了防止市场把半固态电池和固态电池混淆,相关主管部门正在酝酿出台一个新文件,将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。 #公司动态 1、金龙羽:新能源固态电池材料项目受理信息公示,生产
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2025-10-28 20:40:27
若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲
[红包]【申万消费】若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲 🔥#业绩符合预期,营收利润双高增。25Q3营收8.19亿元(同比+123.4%),归母净利润0.33亿元(同比+73.2%),扣非净利润0.32亿元(同比+69.9%)。25Q1-Q3,前三季度营收21.38亿元(同比+85.3%),归母净利润1.05亿元(同比+81.6%),扣非净利润1.02亿元(同比+79.0%)。 🔥#毛利率提升,费用率扩张。1)盈利能力:25Q3毛利率61.02%,同增12.42pc
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拳头周期底部蓄势,成长动能延续
拳头周期底部蓄势,成长动能延续——基础化工行业2026年投资策略【光大石化化工交运团队】 🌟2025年以来,宏观价格指数持续好转,化工品价格指数有望止跌企稳,化工行业整体进入底部蓄势阶段,行业盈利能力有望触底回升。同时,当前化工行业资本开支保持收缩,新增产能投放节奏放缓,有助于供需关系改善。政策端,2025年9月工信部等8部门正式发布《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》。该方案明确提出,2025-2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上,并从创新、投资、需求、开放等方面提
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期
【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入[烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70-80
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中钨高新
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新股研究:德力佳
新股研究:德力佳 1、德力佳深耕风电齿轮箱产品,目前稳居国内第二(24年国内份额16%),仅次于南高齿。过去几年随着产能扩张和行业需求增长,公司经营快速增长,收入从2021年的17.6亿元增长至2024年的37.2亿元,年化复合增速27.1%;归母净利从2021年的3.3亿元增长至2024年的5.3亿元,年化复合增速约17.1%。同时,2025H1公司营收24.9亿元,同比增长81.3%,归母净利润3.9亿元,同比增长67.6%。 2、公司管理层均从事风电行业多年,董事长刘建国专业技术出身,此前
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戈壁迦2025Q3业绩点评
⭕# 戈壁迦2025Q3业绩点评:微晶玻璃业务恢复增长,# 玻璃载板&电子布新业务多点开花,# 拐点显现。 【业绩】 公司第三季度的营业收入比上年同期大幅增长主要是因为纳米微晶玻璃材料销售量的增加,未来公司的收入增长主要来自于特种功能玻璃材料销售量的增加。2024年失去重庆鑫景第一大客户订单后,# 纳米微晶玻璃首次恢复业务增长,# 拐点明确。随着具有自主知识产权产品数量的增加,公司能为手机终端客户提供多样的产品选择,目前越来越多的手机终端客户接受公司的产品解决方案。 【亮点】 ➡️1. 【纳米微
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湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确
【东吴电新】湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确 #Q3利润同环比高增、略超预期。公司25年Q1-3营收232.3亿元,同46.3%,归母净利润6.5亿元,同31.5%,扣非净利润6.3亿元,同33%,毛利率7.9%,同0pct,归母净利率2.8%,同-0.3pct;其中25年Q3营收89亿元,同环比74%/17%,归母净利润3.4亿元,同环比235%/61%,扣非净利润3.2亿元,同环比239%/44%,毛利率8.8%,同环比1.5/-0.2pct,归母净利率3.8%,同环比1.8/1.1p
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美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力
【天风医药杨松团队】 美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力 ⭐事件:2025年10月27日,公司发布三季报:25Q1-3实现收入11.2亿元(yoy+17.7%),归母净利润1.0亿元(yoy+51.7%),扣非归母净利润0.9亿元(yoy+64.7%);Q3单季度实现收入4.4亿元(yoy+28.8%),归母净利润0.5亿元(yoy+5.8%),扣非净利润0.5亿元(yoy+51.3%),业绩超预期。 🔥在API及集采制剂整体承压的大环境下,公司通过KRKRA的制
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美诺华
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Google OCS交换机市场
Google OCS交换机市场 及A股上市公司价值量统计 一、市场增长预期 2025年:预计出货量1.2万台 2030年:预计出货量30万台 5年增长率:增长25倍 二、当前BOM成本 单台OCS交换机物料成本:5万美金 A股上市公司在BOM中的价值量(美元)统计如下: 1、光库科技:30,000 Google设计,代工由子公司武汉捷普生产 2、德科立:10,000 - 20,000 下一代320*320通道方案的光机模组送样中 3、赛微电子:6,000 MEMS振镜代工(每台交换机需2芯片,单
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2025-10-27 10:20:08
东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长
🔮【国投证券金属|公司深度】东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长 🔮 #AI革命驱动钽电容需求快速增长:东方钽业是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业,AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长,带动上游钽粉钽丝市场供不应求。公司电容级钽粉国内市占率超50%,全球占20%-25%,是产业链关键环节的核心供应商。 🔮 #先进制程驱动钽靶材需求激增,公司成功切入SMIC供应链:在半导体14nm及以下先进制程的铜互连工艺中,钽靶材为关键阻挡层材料,其核心作用是防止铜原子向硅基底
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周观点:从强现实逐步走向强预期
❗️【天风电新&汽车】周观点:从强现实逐步走向强预期-1027 ——————————— A股一会谈的好、一会谈不好,除了垃圾时间也不知怎么形容,但我们的推荐基于两个考虑:1)长期产业趋势跌的多的时候加仓;2)底部无人问津挖绝对收益品种。 1、AIDC:建议在业绩利空期,+pcb上游、电源 ✅pcb上游:这轮【江南新材+铜冠铜箔】,江南最优先:两个期权中铜粉越来越紧张,能率先兑现潜在价格弹性。 ✅电源:看好HVDC、PSU、被动元器件,都是通胀逻辑。 变化最大【欧陆通】:三季报好于预期;国内3.3
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油轮重要事件点评
油轮重要事件点评 #10月29日波交所TD3C-TCE环比涨幅42%达到125081美元/天,为近5年来最高单日运价。昨晚报出部分中东-中国VLCC达成WS120+租约,目前尚处于11月中旬货盘,运价的跳涨往往是货盘的超预期释放或者船队的严重不足导致,考虑到船期节奏,这极有可能仅是11月运价上涨的起点。 #中期基本面走强的持续性已经得到验证。8月起始的运价走强到目前为止已经持续了近3个月,9-10月波交所TD3C运价均值达到了7.6万美元/天,克拉克森平均运价TCE超过了8w美元/天,这意味着:
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清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期 [玫瑰]今天固态电池板块涨幅较大,行业龙头进展值得关注。根据清陶总经理李峥博士在SAECCE2025上的演讲,整理内容如下: [太阳]半固态 #正极: 一代锰酸锂、二代镍锰酸锂 #电解质: 氧化物(看图判断) #上车: 已装车交付1.1万辆,上牌超过8000辆(北汽福田为主)。25年底交付第一代锰系正极半固态车型名爵MG4,26年发布第二代锰系半固态车型(镍锰酸锂) [太阳]全固态 #正极: 三代富锂锰基 #电解质: 聚合物+无机物复合体系
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2025-10-30 13:21:50
星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具
【国泰海通传媒】星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具,新品《策定九州》带来游戏业绩增量 公司2025Q3营收5.92亿元,同比增长41.26%,归母净利润1.13亿元,同比增长317.56%,扣非归母净利润6255.63万元,同比增长220.56%。非经常性损益主要来自出售西班牙人足球俱乐部相关。 足球俱乐部业务交割完成,公司专注游戏、玩具等主业方向。10月9日公司公告皇家西班牙人足球俱乐部股权完成交割,增加归母净利润4707万元,另有归母净利润1.03亿元已经并入公司经常收益。交易
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2025-10-29 11:02:18
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高,离型膜、复合铜/铝箔业务稳步推进 [礼物]25Q3公司实现营收5.64亿元,同比+12.19%,环比+2.77%;归母净利润0.77亿元,同比38.53%,环比19.55%;毛利率34.17%,同比-2.31pct,环比-0.12pct。25Q1-Q3公司实现营收15.26亿元,同比+13.74%,归母净利润1.76亿元,同比-0.70%;毛利率33.69%,同比-2.82pct。 [太阳]公司25Q3营收创Q3单季度历史新高,各项业务稳步推进。 1)
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固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆 #产业进展 1、出光兴产加速固态电解质布局,投资m+s拓展电气化应用领域,m+s 是一家专注于物流中心电气化与脱碳的公司,主要为欧洲、北美及非洲市场提供锂离子电池解决方案,出光也在加速其在上游核心材料——特别是下一代固态电解质——的内部研发和量产准备。 2、为了防止市场把半固态电池和固态电池混淆,相关主管部门正在酝酿出台一个新文件,将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。 #公司动态 1、金龙羽:新能源固态电池材料项目受理信息公示,生产
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若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲
[红包]【申万消费】若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲 🔥#业绩符合预期,营收利润双高增。25Q3营收8.19亿元(同比+123.4%),归母净利润0.33亿元(同比+73.2%),扣非净利润0.32亿元(同比+69.9%)。25Q1-Q3,前三季度营收21.38亿元(同比+85.3%),归母净利润1.05亿元(同比+81.6%),扣非净利润1.02亿元(同比+79.0%)。 🔥#毛利率提升,费用率扩张。1)盈利能力:25Q3毛利率61.02%,同增12.42pc
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拳头周期底部蓄势,成长动能延续
拳头周期底部蓄势,成长动能延续——基础化工行业2026年投资策略【光大石化化工交运团队】 🌟2025年以来,宏观价格指数持续好转,化工品价格指数有望止跌企稳,化工行业整体进入底部蓄势阶段,行业盈利能力有望触底回升。同时,当前化工行业资本开支保持收缩,新增产能投放节奏放缓,有助于供需关系改善。政策端,2025年9月工信部等8部门正式发布《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》。该方案明确提出,2025-2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上,并从创新、投资、需求、开放等方面提
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期
【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入[烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70-80
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新股研究:德力佳
新股研究:德力佳 1、德力佳深耕风电齿轮箱产品,目前稳居国内第二(24年国内份额16%),仅次于南高齿。过去几年随着产能扩张和行业需求增长,公司经营快速增长,收入从2021年的17.6亿元增长至2024年的37.2亿元,年化复合增速27.1%;归母净利从2021年的3.3亿元增长至2024年的5.3亿元,年化复合增速约17.1%。同时,2025H1公司营收24.9亿元,同比增长81.3%,归母净利润3.9亿元,同比增长67.6%。 2、公司管理层均从事风电行业多年,董事长刘建国专业技术出身,此前
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戈壁迦2025Q3业绩点评
⭕# 戈壁迦2025Q3业绩点评:微晶玻璃业务恢复增长,# 玻璃载板&电子布新业务多点开花,# 拐点显现。 【业绩】 公司第三季度的营业收入比上年同期大幅增长主要是因为纳米微晶玻璃材料销售量的增加,未来公司的收入增长主要来自于特种功能玻璃材料销售量的增加。2024年失去重庆鑫景第一大客户订单后,# 纳米微晶玻璃首次恢复业务增长,# 拐点明确。随着具有自主知识产权产品数量的增加,公司能为手机终端客户提供多样的产品选择,目前越来越多的手机终端客户接受公司的产品解决方案。 【亮点】 ➡️1. 【纳米微
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湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确
【东吴电新】湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确 #Q3利润同环比高增、略超预期。公司25年Q1-3营收232.3亿元,同46.3%,归母净利润6.5亿元,同31.5%,扣非净利润6.3亿元,同33%,毛利率7.9%,同0pct,归母净利率2.8%,同-0.3pct;其中25年Q3营收89亿元,同环比74%/17%,归母净利润3.4亿元,同环比235%/61%,扣非净利润3.2亿元,同环比239%/44%,毛利率8.8%,同环比1.5/-0.2pct,归母净利率3.8%,同环比1.8/1.1p
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美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力
【天风医药杨松团队】 美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力 ⭐事件:2025年10月27日,公司发布三季报:25Q1-3实现收入11.2亿元(yoy+17.7%),归母净利润1.0亿元(yoy+51.7%),扣非归母净利润0.9亿元(yoy+64.7%);Q3单季度实现收入4.4亿元(yoy+28.8%),归母净利润0.5亿元(yoy+5.8%),扣非净利润0.5亿元(yoy+51.3%),业绩超预期。 🔥在API及集采制剂整体承压的大环境下,公司通过KRKRA的制
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Google OCS交换机市场
Google OCS交换机市场 及A股上市公司价值量统计 一、市场增长预期 2025年:预计出货量1.2万台 2030年:预计出货量30万台 5年增长率:增长25倍 二、当前BOM成本 单台OCS交换机物料成本:5万美金 A股上市公司在BOM中的价值量(美元)统计如下: 1、光库科技:30,000 Google设计,代工由子公司武汉捷普生产 2、德科立:10,000 - 20,000 下一代320*320通道方案的光机模组送样中 3、赛微电子:6,000 MEMS振镜代工(每台交换机需2芯片,单
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东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长
🔮【国投证券金属|公司深度】东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长 🔮 #AI革命驱动钽电容需求快速增长:东方钽业是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业,AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长,带动上游钽粉钽丝市场供不应求。公司电容级钽粉国内市占率超50%,全球占20%-25%,是产业链关键环节的核心供应商。 🔮 #先进制程驱动钽靶材需求激增,公司成功切入SMIC供应链:在半导体14nm及以下先进制程的铜互连工艺中,钽靶材为关键阻挡层材料,其核心作用是防止铜原子向硅基底
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周观点:从强现实逐步走向强预期
❗️【天风电新&汽车】周观点:从强现实逐步走向强预期-1027 ——————————— A股一会谈的好、一会谈不好,除了垃圾时间也不知怎么形容,但我们的推荐基于两个考虑:1)长期产业趋势跌的多的时候加仓;2)底部无人问津挖绝对收益品种。 1、AIDC:建议在业绩利空期,+pcb上游、电源 ✅pcb上游:这轮【江南新材+铜冠铜箔】,江南最优先:两个期权中铜粉越来越紧张,能率先兑现潜在价格弹性。 ✅电源:看好HVDC、PSU、被动元器件,都是通胀逻辑。 变化最大【欧陆通】:三季报好于预期;国内3.3
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油轮重要事件点评 #10月29日波交所TD3C-TCE环比涨幅42%达到125081美元/天,为近5年来最高单日运价。昨晚报出部分中东-中国VLCC达成WS120+租约,目前尚处于11月中旬货盘,运价的跳涨往往是货盘的超预期释放或者船队的严重不足导致,考虑到船期节奏,这极有可能仅是11月运价上涨的起点。 #中期基本面走强的持续性已经得到验证。8月起始的运价走强到目前为止已经持续了近3个月,9-10月波交所TD3C运价均值达到了7.6万美元/天,克拉克森平均运价TCE超过了8w美元/天,这意味着:
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2025-10-30 13:37:34
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期 [玫瑰]今天固态电池板块涨幅较大,行业龙头进展值得关注。根据清陶总经理李峥博士在SAECCE2025上的演讲,整理内容如下: [太阳]半固态 #正极: 一代锰酸锂、二代镍锰酸锂 #电解质: 氧化物(看图判断) #上车: 已装车交付1.1万辆,上牌超过8000辆(北汽福田为主)。25年底交付第一代锰系正极半固态车型名爵MG4,26年发布第二代锰系半固态车型(镍锰酸锂) [太阳]全固态 #正极: 三代富锂锰基 #电解质: 聚合物+无机物复合体系
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星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具
【国泰海通传媒】星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具,新品《策定九州》带来游戏业绩增量 公司2025Q3营收5.92亿元,同比增长41.26%,归母净利润1.13亿元,同比增长317.56%,扣非归母净利润6255.63万元,同比增长220.56%。非经常性损益主要来自出售西班牙人足球俱乐部相关。 足球俱乐部业务交割完成,公司专注游戏、玩具等主业方向。10月9日公司公告皇家西班牙人足球俱乐部股权完成交割,增加归母净利润4707万元,另有归母净利润1.03亿元已经并入公司经常收益。交易
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2025-10-29 11:02:18
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高,离型膜、复合铜/铝箔业务稳步推进 [礼物]25Q3公司实现营收5.64亿元,同比+12.19%,环比+2.77%;归母净利润0.77亿元,同比38.53%,环比19.55%;毛利率34.17%,同比-2.31pct,环比-0.12pct。25Q1-Q3公司实现营收15.26亿元,同比+13.74%,归母净利润1.76亿元,同比-0.70%;毛利率33.69%,同比-2.82pct。 [太阳]公司25Q3营收创Q3单季度历史新高,各项业务稳步推进。 1)
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固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆 #产业进展 1、出光兴产加速固态电解质布局,投资m+s拓展电气化应用领域,m+s 是一家专注于物流中心电气化与脱碳的公司,主要为欧洲、北美及非洲市场提供锂离子电池解决方案,出光也在加速其在上游核心材料——特别是下一代固态电解质——的内部研发和量产准备。 2、为了防止市场把半固态电池和固态电池混淆,相关主管部门正在酝酿出台一个新文件,将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。 #公司动态 1、金龙羽:新能源固态电池材料项目受理信息公示,生产
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2025-10-28 20:40:27
若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲
[红包]【申万消费】若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲 🔥#业绩符合预期,营收利润双高增。25Q3营收8.19亿元(同比+123.4%),归母净利润0.33亿元(同比+73.2%),扣非净利润0.32亿元(同比+69.9%)。25Q1-Q3,前三季度营收21.38亿元(同比+85.3%),归母净利润1.05亿元(同比+81.6%),扣非净利润1.02亿元(同比+79.0%)。 🔥#毛利率提升,费用率扩张。1)盈利能力:25Q3毛利率61.02%,同增12.42pc
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拳头周期底部蓄势,成长动能延续
拳头周期底部蓄势,成长动能延续——基础化工行业2026年投资策略【光大石化化工交运团队】 🌟2025年以来,宏观价格指数持续好转,化工品价格指数有望止跌企稳,化工行业整体进入底部蓄势阶段,行业盈利能力有望触底回升。同时,当前化工行业资本开支保持收缩,新增产能投放节奏放缓,有助于供需关系改善。政策端,2025年9月工信部等8部门正式发布《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》。该方案明确提出,2025-2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上,并从创新、投资、需求、开放等方面提
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期
【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入[烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70-80
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中钨高新
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2025-10-28 14:25:35
新股研究:德力佳
新股研究:德力佳 1、德力佳深耕风电齿轮箱产品,目前稳居国内第二(24年国内份额16%),仅次于南高齿。过去几年随着产能扩张和行业需求增长,公司经营快速增长,收入从2021年的17.6亿元增长至2024年的37.2亿元,年化复合增速27.1%;归母净利从2021年的3.3亿元增长至2024年的5.3亿元,年化复合增速约17.1%。同时,2025H1公司营收24.9亿元,同比增长81.3%,归母净利润3.9亿元,同比增长67.6%。 2、公司管理层均从事风电行业多年,董事长刘建国专业技术出身,此前
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2025-10-28 07:26:42
戈壁迦2025Q3业绩点评
⭕# 戈壁迦2025Q3业绩点评:微晶玻璃业务恢复增长,# 玻璃载板&电子布新业务多点开花,# 拐点显现。 【业绩】 公司第三季度的营业收入比上年同期大幅增长主要是因为纳米微晶玻璃材料销售量的增加,未来公司的收入增长主要来自于特种功能玻璃材料销售量的增加。2024年失去重庆鑫景第一大客户订单后,# 纳米微晶玻璃首次恢复业务增长,# 拐点明确。随着具有自主知识产权产品数量的增加,公司能为手机终端客户提供多样的产品选择,目前越来越多的手机终端客户接受公司的产品解决方案。 【亮点】 ➡️1. 【纳米微
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湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确
【东吴电新】湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确 #Q3利润同环比高增、略超预期。公司25年Q1-3营收232.3亿元,同46.3%,归母净利润6.5亿元,同31.5%,扣非净利润6.3亿元,同33%,毛利率7.9%,同0pct,归母净利率2.8%,同-0.3pct;其中25年Q3营收89亿元,同环比74%/17%,归母净利润3.4亿元,同环比235%/61%,扣非净利润3.2亿元,同环比239%/44%,毛利率8.8%,同环比1.5/-0.2pct,归母净利率3.8%,同环比1.8/1.1p
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2025-10-27 19:00:00
美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力
【天风医药杨松团队】 美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力 ⭐事件:2025年10月27日,公司发布三季报:25Q1-3实现收入11.2亿元(yoy+17.7%),归母净利润1.0亿元(yoy+51.7%),扣非归母净利润0.9亿元(yoy+64.7%);Q3单季度实现收入4.4亿元(yoy+28.8%),归母净利润0.5亿元(yoy+5.8%),扣非净利润0.5亿元(yoy+51.3%),业绩超预期。 🔥在API及集采制剂整体承压的大环境下,公司通过KRKRA的制
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美诺华
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Google OCS交换机市场
Google OCS交换机市场 及A股上市公司价值量统计 一、市场增长预期 2025年:预计出货量1.2万台 2030年:预计出货量30万台 5年增长率:增长25倍 二、当前BOM成本 单台OCS交换机物料成本:5万美金 A股上市公司在BOM中的价值量(美元)统计如下: 1、光库科技:30,000 Google设计,代工由子公司武汉捷普生产 2、德科立:10,000 - 20,000 下一代320*320通道方案的光机模组送样中 3、赛微电子:6,000 MEMS振镜代工(每台交换机需2芯片,单
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东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长
🔮【国投证券金属|公司深度】东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长 🔮 #AI革命驱动钽电容需求快速增长:东方钽业是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业,AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长,带动上游钽粉钽丝市场供不应求。公司电容级钽粉国内市占率超50%,全球占20%-25%,是产业链关键环节的核心供应商。 🔮 #先进制程驱动钽靶材需求激增,公司成功切入SMIC供应链:在半导体14nm及以下先进制程的铜互连工艺中,钽靶材为关键阻挡层材料,其核心作用是防止铜原子向硅基底
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东方钽业
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2025-10-27 06:22:55
周观点:从强现实逐步走向强预期
❗️【天风电新&汽车】周观点:从强现实逐步走向强预期-1027 ——————————— A股一会谈的好、一会谈不好,除了垃圾时间也不知怎么形容,但我们的推荐基于两个考虑:1)长期产业趋势跌的多的时候加仓;2)底部无人问津挖绝对收益品种。 1、AIDC:建议在业绩利空期,+pcb上游、电源 ✅pcb上游:这轮【江南新材+铜冠铜箔】,江南最优先:两个期权中铜粉越来越紧张,能率先兑现潜在价格弹性。 ✅电源:看好HVDC、PSU、被动元器件,都是通胀逻辑。 变化最大【欧陆通】:三季报好于预期;国内3.3
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铂科新材
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2025-10-30 13:38:54
油轮重要事件点评
油轮重要事件点评 #10月29日波交所TD3C-TCE环比涨幅42%达到125081美元/天,为近5年来最高单日运价。昨晚报出部分中东-中国VLCC达成WS120+租约,目前尚处于11月中旬货盘,运价的跳涨往往是货盘的超预期释放或者船队的严重不足导致,考虑到船期节奏,这极有可能仅是11月运价上涨的起点。 #中期基本面走强的持续性已经得到验证。8月起始的运价走强到目前为止已经持续了近3个月,9-10月波交所TD3C运价均值达到了7.6万美元/天,克拉克森平均运价TCE超过了8w美元/天,这意味着:
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巨涛海洋石油服务
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2025-10-30 13:37:34
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期
清陶能源固态电池进展——半固态上车顺利,全固态略超预期 [玫瑰]今天固态电池板块涨幅较大,行业龙头进展值得关注。根据清陶总经理李峥博士在SAECCE2025上的演讲,整理内容如下: [太阳]半固态 #正极: 一代锰酸锂、二代镍锰酸锂 #电解质: 氧化物(看图判断) #上车: 已装车交付1.1万辆,上牌超过8000辆(北汽福田为主)。25年底交付第一代锰系正极半固态车型名爵MG4,26年发布第二代锰系半固态车型(镍锰酸锂) [太阳]全固态 #正极: 三代富锂锰基 #电解质: 聚合物+无机物复合体系
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中信证券
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2025-10-30 13:21:50
星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具
【国泰海通传媒】星辉娱乐25Q3:足球俱乐部交割后专注游戏、玩具,新品《策定九州》带来游戏业绩增量 公司2025Q3营收5.92亿元,同比增长41.26%,归母净利润1.13亿元,同比增长317.56%,扣非归母净利润6255.63万元,同比增长220.56%。非经常性损益主要来自出售西班牙人足球俱乐部相关。 足球俱乐部业务交割完成,公司专注游戏、玩具等主业方向。10月9日公司公告皇家西班牙人足球俱乐部股权完成交割,增加归母净利润4707万元,另有归母净利润1.03亿元已经并入公司经常收益。交易
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2025-10-29 11:02:18
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高
洁美科技:25Q3营收创Q3单季度历史新高,离型膜、复合铜/铝箔业务稳步推进 [礼物]25Q3公司实现营收5.64亿元,同比+12.19%,环比+2.77%;归母净利润0.77亿元,同比38.53%,环比19.55%;毛利率34.17%,同比-2.31pct,环比-0.12pct。25Q1-Q3公司实现营收15.26亿元,同比+13.74%,归母净利润1.76亿元,同比-0.70%;毛利率33.69%,同比-2.82pct。 [太阳]公司25Q3营收创Q3单季度历史新高,各项业务稳步推进。 1)
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固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆
固态速览 · 1028:出光兴产加速布局,固态概念告别混淆 #产业进展 1、出光兴产加速固态电解质布局,投资m+s拓展电气化应用领域,m+s 是一家专注于物流中心电气化与脱碳的公司,主要为欧洲、北美及非洲市场提供锂离子电池解决方案,出光也在加速其在上游核心材料——特别是下一代固态电解质——的内部研发和量产准备。 2、为了防止市场把半固态电池和固态电池混淆,相关主管部门正在酝酿出台一个新文件,将“半固态电池”统一命名为“固液电池”。 #公司动态 1、金龙羽:新能源固态电池材料项目受理信息公示,生产
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若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲
[红包]【申万消费】若羽臣25Q3业绩点评:业绩符合预期,自有品牌增长势能持续强劲 🔥#业绩符合预期,营收利润双高增。25Q3营收8.19亿元(同比+123.4%),归母净利润0.33亿元(同比+73.2%),扣非净利润0.32亿元(同比+69.9%)。25Q1-Q3,前三季度营收21.38亿元(同比+85.3%),归母净利润1.05亿元(同比+81.6%),扣非净利润1.02亿元(同比+79.0%)。 🔥#毛利率提升,费用率扩张。1)盈利能力:25Q3毛利率61.02%,同增12.42pc
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拳头周期底部蓄势,成长动能延续
拳头周期底部蓄势,成长动能延续——基础化工行业2026年投资策略【光大石化化工交运团队】 🌟2025年以来,宏观价格指数持续好转,化工品价格指数有望止跌企稳,化工行业整体进入底部蓄势阶段,行业盈利能力有望触底回升。同时,当前化工行业资本开支保持收缩,新增产能投放节奏放缓,有助于供需关系改善。政策端,2025年9月工信部等8部门正式发布《石化化工行业稳增长工作方案(2025-2026年)》。该方案明确提出,2025-2026年石化化工行业增加值年均增长5%以上,并从创新、投资、需求、开放等方面提
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中钨高新:pcb钻针扩产超预期
【招商机械】中钨高新:pcb钻针扩产超预期,钨精矿加速注入[烟花]金洲精工:#AIPCB钻针龙头,#扩产速度超预期 ●PCB钻针产能:9月7000万只,10月底超8000万只,预计26H1完成1.4亿只的技改方案,后续申请新技改方案。 ●优势:产品设计+工艺制程+钨自给率高,保障良率和精度。金洲具备一定设备自制能力,同时和瑞士装备企业建立长期合作关系,锁定其2026年产能,保障扩产和高端产品的精度。 ●AI产品结构:2024年加长、涂层、极小径钻针比例54%。公司高端通孔钻针产品市占率70-80
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新股研究:德力佳
新股研究:德力佳 1、德力佳深耕风电齿轮箱产品,目前稳居国内第二(24年国内份额16%),仅次于南高齿。过去几年随着产能扩张和行业需求增长,公司经营快速增长,收入从2021年的17.6亿元增长至2024年的37.2亿元,年化复合增速27.1%;归母净利从2021年的3.3亿元增长至2024年的5.3亿元,年化复合增速约17.1%。同时,2025H1公司营收24.9亿元,同比增长81.3%,归母净利润3.9亿元,同比增长67.6%。 2、公司管理层均从事风电行业多年,董事长刘建国专业技术出身,此前
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戈壁迦2025Q3业绩点评
⭕# 戈壁迦2025Q3业绩点评:微晶玻璃业务恢复增长,# 玻璃载板&电子布新业务多点开花,# 拐点显现。 【业绩】 公司第三季度的营业收入比上年同期大幅增长主要是因为纳米微晶玻璃材料销售量的增加,未来公司的收入增长主要来自于特种功能玻璃材料销售量的增加。2024年失去重庆鑫景第一大客户订单后,# 纳米微晶玻璃首次恢复业务增长,# 拐点明确。随着具有自主知识产权产品数量的增加,公司能为手机终端客户提供多样的产品选择,目前越来越多的手机终端客户接受公司的产品解决方案。 【亮点】 ➡️1. 【纳米微
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湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确
【东吴电新】湖南裕能:Q3出货量高增,盈利拐点明确 #Q3利润同环比高增、略超预期。公司25年Q1-3营收232.3亿元,同46.3%,归母净利润6.5亿元,同31.5%,扣非净利润6.3亿元,同33%,毛利率7.9%,同0pct,归母净利率2.8%,同-0.3pct;其中25年Q3营收89亿元,同环比74%/17%,归母净利润3.4亿元,同环比235%/61%,扣非净利润3.2亿元,同环比239%/44%,毛利率8.8%,同环比1.5/-0.2pct,归母净利率3.8%,同环比1.8/1.1p
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美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力
【天风医药杨松团队】 美诺华更新:Q3单季度业绩超预期,KRKA制剂代加工业务持续发力 ⭐事件:2025年10月27日,公司发布三季报:25Q1-3实现收入11.2亿元(yoy+17.7%),归母净利润1.0亿元(yoy+51.7%),扣非归母净利润0.9亿元(yoy+64.7%);Q3单季度实现收入4.4亿元(yoy+28.8%),归母净利润0.5亿元(yoy+5.8%),扣非净利润0.5亿元(yoy+51.3%),业绩超预期。 🔥在API及集采制剂整体承压的大环境下,公司通过KRKRA的制
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Google OCS交换机市场
Google OCS交换机市场 及A股上市公司价值量统计 一、市场增长预期 2025年:预计出货量1.2万台 2030年:预计出货量30万台 5年增长率:增长25倍 二、当前BOM成本 单台OCS交换机物料成本:5万美金 A股上市公司在BOM中的价值量(美元)统计如下: 1、光库科技:30,000 Google设计,代工由子公司武汉捷普生产 2、德科立:10,000 - 20,000 下一代320*320通道方案的光机模组送样中 3、赛微电子:6,000 MEMS振镜代工(每台交换机需2芯片,单
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东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长
🔮【国投证券金属|公司深度】东方钽业:钽铌铍龙头,AI驱动钽需求快速增长 🔮 #AI革命驱动钽电容需求快速增长:东方钽业是全球少数能稳定供应电容器级钽粉、钽丝的企业,AI算力需求快速增长导致全球钽电容需求猛烈增长,带动上游钽粉钽丝市场供不应求。公司电容级钽粉国内市占率超50%,全球占20%-25%,是产业链关键环节的核心供应商。 🔮 #先进制程驱动钽靶材需求激增,公司成功切入SMIC供应链:在半导体14nm及以下先进制程的铜互连工艺中,钽靶材为关键阻挡层材料,其核心作用是防止铜原子向硅基底
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周观点:从强现实逐步走向强预期
❗️【天风电新&汽车】周观点:从强现实逐步走向强预期-1027 ——————————— A股一会谈的好、一会谈不好,除了垃圾时间也不知怎么形容,但我们的推荐基于两个考虑:1)长期产业趋势跌的多的时候加仓;2)底部无人问津挖绝对收益品种。 1、AIDC:建议在业绩利空期,+pcb上游、电源 ✅pcb上游:这轮【江南新材+铜冠铜箔】,江南最优先:两个期权中铜粉越来越紧张,能率先兑现潜在价格弹性。 ✅电源:看好HVDC、PSU、被动元器件,都是通胀逻辑。 变化最大【欧陆通】:三季报好于预期;国内3.3
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