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2026-01-12 13:56:45
银邦股份:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复
继续关注【银邦股份】:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复 1、飞而康在商业航天领域,与蓝箭、天兵、星际荣耀、星河动力、东方空间、深蓝航天等民营火箭公司均有合作。一发火箭3D打印价值量3000万,公司30%份额,大概1000万一发,2026年国内火箭20-30发,2026年商业航天+军工收入预期5个亿。 远期:一发火箭3D打印价值量提升至7000万-8000万,飞而康平均单发价值量提到2000-3000万,国内火箭提升至100发以上,远期收入可达20-30亿。 2、商业航天防辐射
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银邦股份
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2026-01-12 13:26:06
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗ 一句话逻辑:收购光彩芯辰并表后,公司4倍空间起❗ [庆祝]光彩为AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单。近期突破#Meta苹果。 [庆祝]物料问题:实控人为中际创始人之一,与上游DSP、eml和CW等公司关系好。今年#80万只800G+20W只1.6T光模块产能, 27年#200万只,以1.6T为主(1.6T通过麦斯洛进NV)。 [庆祝]与NV子公司麦洛斯共同研发SOG(玻璃基封装)技术,提前布局CPO下一代核
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世嘉科技
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2026-01-12 11:18:53
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石 #频轨上升国家战略,中电科共建主体申请19万卫星 中国2025年12月向国际电信联盟提交20.3万颗卫星频轨申请,超19万颗申请来自无线电创新院。无线电创新院由国家无线电监测中心等7家单位联合共建。中电科作为军工电子主力军、网信事业国家队、#国家战略科技力量,是无线电创新院共建单位中唯二的产业方(另一家为中国星网)。 #中电科地位凸显,航天价值重估 本次频轨申请关乎国家战略,市场对航天科技系上市公司价值挖掘已相对充分,本次中电科参与频轨申请,#有望带来
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东信和平
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2026-01-12 10:00:27
小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
[庆祝][庆祝]【中泰医药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会,以及产业链投资机会 [太阳]事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外ar
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药明康德
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2026-01-12 09:57:42
东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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东软集团
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2026-01-12 08:37:25
看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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中文在线
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2026-01-12 08:35:26
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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2026-01-12 07:59:36
【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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2026-01-12 05:41:27
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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2026-01-11 17:36:48
锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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海思科
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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银邦股份:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复
继续关注【银邦股份】:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复 1、飞而康在商业航天领域,与蓝箭、天兵、星际荣耀、星河动力、东方空间、深蓝航天等民营火箭公司均有合作。一发火箭3D打印价值量3000万,公司30%份额,大概1000万一发,2026年国内火箭20-30发,2026年商业航天+军工收入预期5个亿。 远期:一发火箭3D打印价值量提升至7000万-8000万,飞而康平均单发价值量提到2000-3000万,国内火箭提升至100发以上,远期收入可达20-30亿。 2、商业航天防辐射
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2026-01-12 13:26:06
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗ 一句话逻辑:收购光彩芯辰并表后,公司4倍空间起❗ [庆祝]光彩为AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单。近期突破#Meta苹果。 [庆祝]物料问题:实控人为中际创始人之一,与上游DSP、eml和CW等公司关系好。今年#80万只800G+20W只1.6T光模块产能, 27年#200万只,以1.6T为主(1.6T通过麦斯洛进NV)。 [庆祝]与NV子公司麦洛斯共同研发SOG(玻璃基封装)技术,提前布局CPO下一代核
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【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石 #频轨上升国家战略,中电科共建主体申请19万卫星 中国2025年12月向国际电信联盟提交20.3万颗卫星频轨申请,超19万颗申请来自无线电创新院。无线电创新院由国家无线电监测中心等7家单位联合共建。中电科作为军工电子主力军、网信事业国家队、#国家战略科技力量,是无线电创新院共建单位中唯二的产业方(另一家为中国星网)。 #中电科地位凸显,航天价值重估 本次频轨申请关乎国家战略,市场对航天科技系上市公司价值挖掘已相对充分,本次中电科参与频轨申请,#有望带来
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
[庆祝][庆祝]【中泰医药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会,以及产业链投资机会 [太阳]事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外ar
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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银邦股份:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复
继续关注【银邦股份】:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复 1、飞而康在商业航天领域,与蓝箭、天兵、星际荣耀、星河动力、东方空间、深蓝航天等民营火箭公司均有合作。一发火箭3D打印价值量3000万,公司30%份额,大概1000万一发,2026年国内火箭20-30发,2026年商业航天+军工收入预期5个亿。 远期:一发火箭3D打印价值量提升至7000万-8000万,飞而康平均单发价值量提到2000-3000万,国内火箭提升至100发以上,远期收入可达20-30亿。 2、商业航天防辐射
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2026-01-12 13:26:06
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗ 一句话逻辑:收购光彩芯辰并表后,公司4倍空间起❗ [庆祝]光彩为AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单。近期突破#Meta苹果。 [庆祝]物料问题:实控人为中际创始人之一,与上游DSP、eml和CW等公司关系好。今年#80万只800G+20W只1.6T光模块产能, 27年#200万只,以1.6T为主(1.6T通过麦斯洛进NV)。 [庆祝]与NV子公司麦洛斯共同研发SOG(玻璃基封装)技术,提前布局CPO下一代核
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2026-01-12 11:18:53
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石 #频轨上升国家战略,中电科共建主体申请19万卫星 中国2025年12月向国际电信联盟提交20.3万颗卫星频轨申请,超19万颗申请来自无线电创新院。无线电创新院由国家无线电监测中心等7家单位联合共建。中电科作为军工电子主力军、网信事业国家队、#国家战略科技力量,是无线电创新院共建单位中唯二的产业方(另一家为中国星网)。 #中电科地位凸显,航天价值重估 本次频轨申请关乎国家战略,市场对航天科技系上市公司价值挖掘已相对充分,本次中电科参与频轨申请,#有望带来
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
[庆祝][庆祝]【中泰医药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会,以及产业链投资机会 [太阳]事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外ar
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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银邦股份:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复
继续关注【银邦股份】:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复 1、飞而康在商业航天领域,与蓝箭、天兵、星际荣耀、星河动力、东方空间、深蓝航天等民营火箭公司均有合作。一发火箭3D打印价值量3000万,公司30%份额,大概1000万一发,2026年国内火箭20-30发,2026年商业航天+军工收入预期5个亿。 远期:一发火箭3D打印价值量提升至7000万-8000万,飞而康平均单发价值量提到2000-3000万,国内火箭提升至100发以上,远期收入可达20-30亿。 2、商业航天防辐射
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世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗ 一句话逻辑:收购光彩芯辰并表后,公司4倍空间起❗ [庆祝]光彩为AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单。近期突破#Meta苹果。 [庆祝]物料问题:实控人为中际创始人之一,与上游DSP、eml和CW等公司关系好。今年#80万只800G+20W只1.6T光模块产能, 27年#200万只,以1.6T为主(1.6T通过麦斯洛进NV)。 [庆祝]与NV子公司麦洛斯共同研发SOG(玻璃基封装)技术,提前布局CPO下一代核
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【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石 #频轨上升国家战略,中电科共建主体申请19万卫星 中国2025年12月向国际电信联盟提交20.3万颗卫星频轨申请,超19万颗申请来自无线电创新院。无线电创新院由国家无线电监测中心等7家单位联合共建。中电科作为军工电子主力军、网信事业国家队、#国家战略科技力量,是无线电创新院共建单位中唯二的产业方(另一家为中国星网)。 #中电科地位凸显,航天价值重估 本次频轨申请关乎国家战略,市场对航天科技系上市公司价值挖掘已相对充分,本次中电科参与频轨申请,#有望带来
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
[庆祝][庆祝]【中泰医药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会,以及产业链投资机会 [太阳]事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外ar
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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银邦股份:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复
继续关注【银邦股份】:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复 1、飞而康在商业航天领域,与蓝箭、天兵、星际荣耀、星河动力、东方空间、深蓝航天等民营火箭公司均有合作。一发火箭3D打印价值量3000万,公司30%份额,大概1000万一发,2026年国内火箭20-30发,2026年商业航天+军工收入预期5个亿。 远期:一发火箭3D打印价值量提升至7000万-8000万,飞而康平均单发价值量提到2000-3000万,国内火箭提升至100发以上,远期收入可达20-30亿。 2、商业航天防辐射
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世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗ 一句话逻辑:收购光彩芯辰并表后,公司4倍空间起❗ [庆祝]光彩为AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单。近期突破#Meta苹果。 [庆祝]物料问题:实控人为中际创始人之一,与上游DSP、eml和CW等公司关系好。今年#80万只800G+20W只1.6T光模块产能, 27年#200万只,以1.6T为主(1.6T通过麦斯洛进NV)。 [庆祝]与NV子公司麦洛斯共同研发SOG(玻璃基封装)技术,提前布局CPO下一代核
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【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石 #频轨上升国家战略,中电科共建主体申请19万卫星 中国2025年12月向国际电信联盟提交20.3万颗卫星频轨申请,超19万颗申请来自无线电创新院。无线电创新院由国家无线电监测中心等7家单位联合共建。中电科作为军工电子主力军、网信事业国家队、#国家战略科技力量,是无线电创新院共建单位中唯二的产业方(另一家为中国星网)。 #中电科地位凸显,航天价值重估 本次频轨申请关乎国家战略,市场对航天科技系上市公司价值挖掘已相对充分,本次中电科参与频轨申请,#有望带来
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
[庆祝][庆祝]【中泰医药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会,以及产业链投资机会 [太阳]事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外ar
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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2026-01-12 08:37:25
看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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银邦股份:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复
继续关注【银邦股份】:民营火箭3D打印龙头+铝坦复合材料,叠加主业利润修复 1、飞而康在商业航天领域,与蓝箭、天兵、星际荣耀、星河动力、东方空间、深蓝航天等民营火箭公司均有合作。一发火箭3D打印价值量3000万,公司30%份额,大概1000万一发,2026年国内火箭20-30发,2026年商业航天+军工收入预期5个亿。 远期:一发火箭3D打印价值量提升至7000万-8000万,飞而康平均单发价值量提到2000-3000万,国内火箭提升至100发以上,远期收入可达20-30亿。 2、商业航天防辐射
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世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗
世嘉科技:务必重视,弹性最大的光模块公司❗❗❗ 一句话逻辑:收购光彩芯辰并表后,公司4倍空间起❗ [庆祝]光彩为AMD光模块一供,在手订单10亿,AMD与OpenAI和Oracle签署订单。近期突破#Meta苹果。 [庆祝]物料问题:实控人为中际创始人之一,与上游DSP、eml和CW等公司关系好。今年#80万只800G+20W只1.6T光模块产能, 27年#200万只,以1.6T为主(1.6T通过麦斯洛进NV)。 [庆祝]与NV子公司麦洛斯共同研发SOG(玻璃基封装)技术,提前布局CPO下一代核
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【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石
【浙商计算机】中电科系,航天卫星的核心基石 #频轨上升国家战略,中电科共建主体申请19万卫星 中国2025年12月向国际电信联盟提交20.3万颗卫星频轨申请,超19万颗申请来自无线电创新院。无线电创新院由国家无线电监测中心等7家单位联合共建。中电科作为军工电子主力军、网信事业国家队、#国家战略科技力量,是无线电创新院共建单位中唯二的产业方(另一家为中国星网)。 #中电科地位凸显,航天价值重估 本次频轨申请关乎国家战略,市场对航天科技系上市公司价值挖掘已相对充分,本次中电科参与频轨申请,#有望带来
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东信和平
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小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线
[庆祝][庆祝]【中泰医药】小核酸减脂不减重数据再度验证,依然是2026年投资主线,关注国内标的早期数据+海外映射机会,以及产业链投资机会 [太阳]事件:北京时间1月6日晚,海外小核酸龙头arrowhead发布两条减脂管线(靶向INHBE(Activin E)的ARO-INHBE、靶向ALK7(ACVR1C)的ARO-ALK7)积极临床数据,视作继近日wave作为首家发布靶向INHBE(Activin E)的小核酸药物WVE-007减脂数据以来,小核酸药物在富有前景的减脂领域的再度验证,此外ar
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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