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2026-01-26 15:41:19
芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑
芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑 领导好,芯原此前公告Q4业绩,我们认为除了除了亮眼的财务以外,公司正迎来量产业务1-10放量、ASIC客户全面突破的关键时点,在此汇报核心结论并推荐如下: 1️⃣新签订单屡创新高:公司25Q2-4新签订单为11.8、15.9、27.1亿元,其中单Q4环比增长高达70.4%,订单加速增长已然来临,同时根据核心客户指引预计26年将继续爆发式增长#业绩高度确定性 2️⃣量产业务有望迎来1-10全面放量:在25年末订单中,量产占比超60%,高达30亿+,量
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光伏设备有望受益于太空光伏需求
浙商机械【微导纳米】光伏设备有望受益于太空光伏需求;光伏+半导体设备双轮驱动,持续推荐! 事件:马斯克在达沃斯发言,SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。 🚀光伏设备:钙钛矿设备已出货,有望受益于太空光伏需求 公司是光伏ALD设备龙头,覆盖TOPCon、XBC、钙钛矿等技术。钙钛矿电池方面,覆盖电子传输层、空穴传输层、界面层及阻隔封装层等核心工艺环节,钙钛矿板式ALD设备已进入产业化应用。 🚀半导体设备:深度绑定头部存储,先进逻辑和封装持续突破 公司ALD设备全面
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【燃气轮机】核心要点
【燃气轮机】核心要点: 1)目前杰瑞累计燃气轮机订单在300多兆瓦,非数据中心订单相对较少,一年约60-70兆瓦水平。 2)数据中心偏好6-16兆瓦等小兆瓦机型,注重稳定性;工业园区供电偏好100兆瓦以上大机型,关注转化效率。 3)机头主要依赖进口,供应商有西门子、贝克休斯、索拉、川崎等,也在考虑切入国内厂商,但还在开发阶段。
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元宝10亿红包发力春节营销
元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片、文字等,暂
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宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期
宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期 [玫瑰]事件:宋城演艺发布业绩预告,公司2025年营业收入预计为21.50-23.65亿元,预计同比下滑2.15%-11.05%; 归母净利润预计为7.11-9.15亿元,预计同比下降12.75%-32.21%;扣非净利润预计为6.80-8.84亿元,预计同比下降14.36%-34.12%。报告期内,非经常性损益对公司净利润影响约为3100万元。 [玫瑰]若取业绩预告预计值的均值计算,公司单四季度营收预计为4.25亿元,同比增加5.1%,归母净
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【凯盛科技】马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,
【凯盛科技】#马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,推荐凯盛科技【国金新材料李阳团队】 1、马斯克达沃斯发言规划100GW光伏部署:马斯克在世界经济论坛宣布,Tesla和SpaceX计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能(太空、地面各100GW),主要用于地面数据中心与太空AI卫星功能。如果按太空100GW、转化率25%测算,对应太阳翼面积需4亿平,如果采用UTG玻璃方案,则有望带来4亿平米需求。 2、推荐凯盛科技 #国内唯一UTG玻璃全产业链国产自主化标的 1)全产业链自主化:公司
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【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇!
【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇! #先进封装有望迎来爆发奇点 需求:先进封装为AI芯片必选项,随着26年先进制造端的扩产爬坡放量,封测端有望迎来需求爆发节点。供给:本土封测厂商积极布局2.5D/3D封装,并持续高Capex投入扩产,具备承接需求爆发的基础。 2.5D/3D封装单价有望达5万元/片,假设1万片/月,一年有望带来60亿增量营收,盈利能力强,带来高净利增厚! #HBM国产化带动先进封装需求 海外限制下,HBM国产化进程加速,带动先进封装需求,长电科技深耕存储封装领域,
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苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即
[庆祝][庆祝]苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即 [太阳]收购东进航科,当前市值仅28亿,布局低空+火箭低空安全+卫星空天大数据,分别给予传统主业/低空和卫星业务/航天航空低空安全业务20亿+35亿+40亿,合计目标市值95亿,上涨空间239% 1️⃣ #卫星数据应用端、对标中科星图、已在雄安市场抢占先机、将与中国星网/新成立雄安无线电创新研究院等形成战略合作。中国卫星网络申报新增超20万颗,目前卫星数据应用不足,未来重要应用场景是发射适配无人机卫星并将遥感
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马总信息快递1.23
() 【招商电新】马总信息快递1.23 马斯克在2026世界经济论坛发言30多分钟,内容多,主要谈到: [太阳]未来机器人大规模量产,造福人类,特斯拉机器人26年能做更复杂的任务,27年底有望大量售卖机器人 [强][强]光伏是最优能源方案,SpaceX未来会发射太阳能AI卫星,SpaceX与Tesla将在美国建设100GW光伏产能;未来应建设太空光伏基地来部署数据中心; [太阳]全自动驾驶走向应用和普及,特斯拉保险更便宜;美国无人驾驶出租车将很快普及; [太阳]2030年AI可能比全人类加起来更
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【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑
【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑 #价格端:2月、32-65寸TV面板价格有望加速上涨 —Omdia:2月,32-65寸LCD TV面板价格环比均上涨2美金,涨价加速。 —Runto:2-3月,32/43/50寸面板价格每月各涨1美金,55/65/75寸每月各涨2美金,85寸每月各涨3美金。 —各三方数据显示,1月,32-65寸TV面板报价均上涨1美金。 —支撑当前面板价格上涨的因素主要有:1)2025Q4价触两年低位,面板厂计划涨价;2)赛事备货
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宁波东力
宁波东力董事长&总经理交流更新20260121 机器人业务 1⃣切入契机:公司从三年前就开始关注并跟进机器人技术的研发,在2025年初,公司的机器人产品经历了跳跃式发展,尤其是在与重庆大学和东华大学等高校国家重点实验室的合作中,通过联合研发,逐步掌握关键工艺,并在产品设计和材料应用方面取得进展; 2⃣和尼德科合作: 公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单,董事长儿子(总经理)目前从去年下班那年开始在尼德科工作学习; 已经签订框架协议:先做减速器零部件代工,包括钢轮(原材料指定牌号)、柔轮(核心原
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存储模组 Q4 业绩“狂飙”
[红包]【天风电子】存储模组 Q4 业绩“狂飙”:从“预期”到“兑现”,存储超级周期进入利润兑现季🔥 🚀 核心逻辑观点: 随着德明利、佰维存储相继发布超预期业绩预告, 25Q4 净利率的阶跃式跳升证明了:在 AI 驱动的存储超级大周期中,具备“高水位库存+高端产品组合(高端主控/企业级/先进封测/固件能力)”的龙头企业正迎来量价齐升的戴维斯双击。 🔴 一、 业绩复盘:存储板块Q4 盈利能力“快速”拉升 • 1️⃣ 德明利:25Q4预测营收: 36.4 ~ 46.4 亿元 (YoY +210
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布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游
布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游 [玫瑰]今日文旅板块表现较好,截至收盘,陕西旅游+6.1%、三峡旅游+4.7%,祥源文旅、三特索道、丽江股份、天目湖等均有上涨。 [玫瑰]政策方面,四部委联合发文鼓励文旅消费,相关政策频出拉动内需。1月20日国务院新闻发布会中,国家发改委再提推动优化节假日安排。25Q4秋假、雪假试点对周边景区带动提升作用显著,淡季客流显著增加,1月21日,南京市十七届人大五次会议报告提出“统筹安排中小学春秋假和职工带薪错峰休假”,培育亲子、家庭消费场景,期待后续
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【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开
【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开 🔥海外低轨星座竞赛升级,卫星网络容量持续扩容。 ①蓝色起源于1月22日宣布#推出TeraWave的卫星通信网络名、将由5000余颗卫星构成、与AmazonLeo卫星互联网形成战略互补,可向全球任何地点提供高达6Tbps的对称数据传输能力; ②SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统,旨在提供更高速网络,#整体容量相比一代提高超100倍、吞吐量提升20倍以上,此外,FCC已在本月批准SpaceX额外部署7500颗二代卫星申请。 🔥
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三七互娱大会
三七互娱大会keynote 公司管理层面貌积极,主要交流过去3年对研发的重视投入、后续产品线充沛,核心关注: [礼物]26~27年pipeline 1)MMO赛道:RO海外服,目前台湾ios第一,7月上东南亚(RO受众最大的市场),后续日韩欧美 2)小游戏(5款):IP游戏,包括斗罗大陆零,斗破苍穹,赘婿,还有两个不带IP的小游戏 3)SLG(5款左右),3个面向海外,2个面向国内,其中值得关注的LastSilence(中世纪题材),Z-Root等,预计26年逐步推广(名字待check) 4)休
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芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑
芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑 领导好,芯原此前公告Q4业绩,我们认为除了除了亮眼的财务以外,公司正迎来量产业务1-10放量、ASIC客户全面突破的关键时点,在此汇报核心结论并推荐如下: 1️⃣新签订单屡创新高:公司25Q2-4新签订单为11.8、15.9、27.1亿元,其中单Q4环比增长高达70.4%,订单加速增长已然来临,同时根据核心客户指引预计26年将继续爆发式增长#业绩高度确定性 2️⃣量产业务有望迎来1-10全面放量:在25年末订单中,量产占比超60%,高达30亿+,量
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光伏设备有望受益于太空光伏需求
浙商机械【微导纳米】光伏设备有望受益于太空光伏需求;光伏+半导体设备双轮驱动,持续推荐! 事件:马斯克在达沃斯发言,SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。 🚀光伏设备:钙钛矿设备已出货,有望受益于太空光伏需求 公司是光伏ALD设备龙头,覆盖TOPCon、XBC、钙钛矿等技术。钙钛矿电池方面,覆盖电子传输层、空穴传输层、界面层及阻隔封装层等核心工艺环节,钙钛矿板式ALD设备已进入产业化应用。 🚀半导体设备:深度绑定头部存储,先进逻辑和封装持续突破 公司ALD设备全面
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【燃气轮机】核心要点
【燃气轮机】核心要点: 1)目前杰瑞累计燃气轮机订单在300多兆瓦,非数据中心订单相对较少,一年约60-70兆瓦水平。 2)数据中心偏好6-16兆瓦等小兆瓦机型,注重稳定性;工业园区供电偏好100兆瓦以上大机型,关注转化效率。 3)机头主要依赖进口,供应商有西门子、贝克休斯、索拉、川崎等,也在考虑切入国内厂商,但还在开发阶段。
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元宝10亿红包发力春节营销
元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片、文字等,暂
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宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期
宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期 [玫瑰]事件:宋城演艺发布业绩预告,公司2025年营业收入预计为21.50-23.65亿元,预计同比下滑2.15%-11.05%; 归母净利润预计为7.11-9.15亿元,预计同比下降12.75%-32.21%;扣非净利润预计为6.80-8.84亿元,预计同比下降14.36%-34.12%。报告期内,非经常性损益对公司净利润影响约为3100万元。 [玫瑰]若取业绩预告预计值的均值计算,公司单四季度营收预计为4.25亿元,同比增加5.1%,归母净
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【凯盛科技】马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,
【凯盛科技】#马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,推荐凯盛科技【国金新材料李阳团队】 1、马斯克达沃斯发言规划100GW光伏部署:马斯克在世界经济论坛宣布,Tesla和SpaceX计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能(太空、地面各100GW),主要用于地面数据中心与太空AI卫星功能。如果按太空100GW、转化率25%测算,对应太阳翼面积需4亿平,如果采用UTG玻璃方案,则有望带来4亿平米需求。 2、推荐凯盛科技 #国内唯一UTG玻璃全产业链国产自主化标的 1)全产业链自主化:公司
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【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇!
【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇! #先进封装有望迎来爆发奇点 需求:先进封装为AI芯片必选项,随着26年先进制造端的扩产爬坡放量,封测端有望迎来需求爆发节点。供给:本土封测厂商积极布局2.5D/3D封装,并持续高Capex投入扩产,具备承接需求爆发的基础。 2.5D/3D封装单价有望达5万元/片,假设1万片/月,一年有望带来60亿增量营收,盈利能力强,带来高净利增厚! #HBM国产化带动先进封装需求 海外限制下,HBM国产化进程加速,带动先进封装需求,长电科技深耕存储封装领域,
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苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即
[庆祝][庆祝]苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即 [太阳]收购东进航科,当前市值仅28亿,布局低空+火箭低空安全+卫星空天大数据,分别给予传统主业/低空和卫星业务/航天航空低空安全业务20亿+35亿+40亿,合计目标市值95亿,上涨空间239% 1️⃣ #卫星数据应用端、对标中科星图、已在雄安市场抢占先机、将与中国星网/新成立雄安无线电创新研究院等形成战略合作。中国卫星网络申报新增超20万颗,目前卫星数据应用不足,未来重要应用场景是发射适配无人机卫星并将遥感
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马总信息快递1.23
() 【招商电新】马总信息快递1.23 马斯克在2026世界经济论坛发言30多分钟,内容多,主要谈到: [太阳]未来机器人大规模量产,造福人类,特斯拉机器人26年能做更复杂的任务,27年底有望大量售卖机器人 [强][强]光伏是最优能源方案,SpaceX未来会发射太阳能AI卫星,SpaceX与Tesla将在美国建设100GW光伏产能;未来应建设太空光伏基地来部署数据中心; [太阳]全自动驾驶走向应用和普及,特斯拉保险更便宜;美国无人驾驶出租车将很快普及; [太阳]2030年AI可能比全人类加起来更
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【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑
【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑 #价格端:2月、32-65寸TV面板价格有望加速上涨 —Omdia:2月,32-65寸LCD TV面板价格环比均上涨2美金,涨价加速。 —Runto:2-3月,32/43/50寸面板价格每月各涨1美金,55/65/75寸每月各涨2美金,85寸每月各涨3美金。 —各三方数据显示,1月,32-65寸TV面板报价均上涨1美金。 —支撑当前面板价格上涨的因素主要有:1)2025Q4价触两年低位,面板厂计划涨价;2)赛事备货
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宁波东力
宁波东力董事长&总经理交流更新20260121 机器人业务 1⃣切入契机:公司从三年前就开始关注并跟进机器人技术的研发,在2025年初,公司的机器人产品经历了跳跃式发展,尤其是在与重庆大学和东华大学等高校国家重点实验室的合作中,通过联合研发,逐步掌握关键工艺,并在产品设计和材料应用方面取得进展; 2⃣和尼德科合作: 公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单,董事长儿子(总经理)目前从去年下班那年开始在尼德科工作学习; 已经签订框架协议:先做减速器零部件代工,包括钢轮(原材料指定牌号)、柔轮(核心原
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存储模组 Q4 业绩“狂飙”
[红包]【天风电子】存储模组 Q4 业绩“狂飙”:从“预期”到“兑现”,存储超级周期进入利润兑现季🔥 🚀 核心逻辑观点: 随着德明利、佰维存储相继发布超预期业绩预告, 25Q4 净利率的阶跃式跳升证明了:在 AI 驱动的存储超级大周期中,具备“高水位库存+高端产品组合(高端主控/企业级/先进封测/固件能力)”的龙头企业正迎来量价齐升的戴维斯双击。 🔴 一、 业绩复盘:存储板块Q4 盈利能力“快速”拉升 • 1️⃣ 德明利:25Q4预测营收: 36.4 ~ 46.4 亿元 (YoY +210
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布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游
布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游 [玫瑰]今日文旅板块表现较好,截至收盘,陕西旅游+6.1%、三峡旅游+4.7%,祥源文旅、三特索道、丽江股份、天目湖等均有上涨。 [玫瑰]政策方面,四部委联合发文鼓励文旅消费,相关政策频出拉动内需。1月20日国务院新闻发布会中,国家发改委再提推动优化节假日安排。25Q4秋假、雪假试点对周边景区带动提升作用显著,淡季客流显著增加,1月21日,南京市十七届人大五次会议报告提出“统筹安排中小学春秋假和职工带薪错峰休假”,培育亲子、家庭消费场景,期待后续
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【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开
【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开 🔥海外低轨星座竞赛升级,卫星网络容量持续扩容。 ①蓝色起源于1月22日宣布#推出TeraWave的卫星通信网络名、将由5000余颗卫星构成、与AmazonLeo卫星互联网形成战略互补,可向全球任何地点提供高达6Tbps的对称数据传输能力; ②SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统,旨在提供更高速网络,#整体容量相比一代提高超100倍、吞吐量提升20倍以上,此外,FCC已在本月批准SpaceX额外部署7500颗二代卫星申请。 🔥
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三七互娱大会
三七互娱大会keynote 公司管理层面貌积极,主要交流过去3年对研发的重视投入、后续产品线充沛,核心关注: [礼物]26~27年pipeline 1)MMO赛道:RO海外服,目前台湾ios第一,7月上东南亚(RO受众最大的市场),后续日韩欧美 2)小游戏(5款):IP游戏,包括斗罗大陆零,斗破苍穹,赘婿,还有两个不带IP的小游戏 3)SLG(5款左右),3个面向海外,2个面向国内,其中值得关注的LastSilence(中世纪题材),Z-Root等,预计26年逐步推广(名字待check) 4)休
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芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑
芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑 领导好,芯原此前公告Q4业绩,我们认为除了除了亮眼的财务以外,公司正迎来量产业务1-10放量、ASIC客户全面突破的关键时点,在此汇报核心结论并推荐如下: 1️⃣新签订单屡创新高:公司25Q2-4新签订单为11.8、15.9、27.1亿元,其中单Q4环比增长高达70.4%,订单加速增长已然来临,同时根据核心客户指引预计26年将继续爆发式增长#业绩高度确定性 2️⃣量产业务有望迎来1-10全面放量:在25年末订单中,量产占比超60%,高达30亿+,量
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光伏设备有望受益于太空光伏需求
浙商机械【微导纳米】光伏设备有望受益于太空光伏需求;光伏+半导体设备双轮驱动,持续推荐! 事件:马斯克在达沃斯发言,SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。 🚀光伏设备:钙钛矿设备已出货,有望受益于太空光伏需求 公司是光伏ALD设备龙头,覆盖TOPCon、XBC、钙钛矿等技术。钙钛矿电池方面,覆盖电子传输层、空穴传输层、界面层及阻隔封装层等核心工艺环节,钙钛矿板式ALD设备已进入产业化应用。 🚀半导体设备:深度绑定头部存储,先进逻辑和封装持续突破 公司ALD设备全面
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【燃气轮机】核心要点
【燃气轮机】核心要点: 1)目前杰瑞累计燃气轮机订单在300多兆瓦,非数据中心订单相对较少,一年约60-70兆瓦水平。 2)数据中心偏好6-16兆瓦等小兆瓦机型,注重稳定性;工业园区供电偏好100兆瓦以上大机型,关注转化效率。 3)机头主要依赖进口,供应商有西门子、贝克休斯、索拉、川崎等,也在考虑切入国内厂商,但还在开发阶段。
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元宝10亿红包发力春节营销
元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片、文字等,暂
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宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期
宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期 [玫瑰]事件:宋城演艺发布业绩预告,公司2025年营业收入预计为21.50-23.65亿元,预计同比下滑2.15%-11.05%; 归母净利润预计为7.11-9.15亿元,预计同比下降12.75%-32.21%;扣非净利润预计为6.80-8.84亿元,预计同比下降14.36%-34.12%。报告期内,非经常性损益对公司净利润影响约为3100万元。 [玫瑰]若取业绩预告预计值的均值计算,公司单四季度营收预计为4.25亿元,同比增加5.1%,归母净
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【凯盛科技】马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,
【凯盛科技】#马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,推荐凯盛科技【国金新材料李阳团队】 1、马斯克达沃斯发言规划100GW光伏部署:马斯克在世界经济论坛宣布,Tesla和SpaceX计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能(太空、地面各100GW),主要用于地面数据中心与太空AI卫星功能。如果按太空100GW、转化率25%测算,对应太阳翼面积需4亿平,如果采用UTG玻璃方案,则有望带来4亿平米需求。 2、推荐凯盛科技 #国内唯一UTG玻璃全产业链国产自主化标的 1)全产业链自主化:公司
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【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇!
【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇! #先进封装有望迎来爆发奇点 需求:先进封装为AI芯片必选项,随着26年先进制造端的扩产爬坡放量,封测端有望迎来需求爆发节点。供给:本土封测厂商积极布局2.5D/3D封装,并持续高Capex投入扩产,具备承接需求爆发的基础。 2.5D/3D封装单价有望达5万元/片,假设1万片/月,一年有望带来60亿增量营收,盈利能力强,带来高净利增厚! #HBM国产化带动先进封装需求 海外限制下,HBM国产化进程加速,带动先进封装需求,长电科技深耕存储封装领域,
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苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即
[庆祝][庆祝]苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即 [太阳]收购东进航科,当前市值仅28亿,布局低空+火箭低空安全+卫星空天大数据,分别给予传统主业/低空和卫星业务/航天航空低空安全业务20亿+35亿+40亿,合计目标市值95亿,上涨空间239% 1️⃣ #卫星数据应用端、对标中科星图、已在雄安市场抢占先机、将与中国星网/新成立雄安无线电创新研究院等形成战略合作。中国卫星网络申报新增超20万颗,目前卫星数据应用不足,未来重要应用场景是发射适配无人机卫星并将遥感
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马总信息快递1.23
() 【招商电新】马总信息快递1.23 马斯克在2026世界经济论坛发言30多分钟,内容多,主要谈到: [太阳]未来机器人大规模量产,造福人类,特斯拉机器人26年能做更复杂的任务,27年底有望大量售卖机器人 [强][强]光伏是最优能源方案,SpaceX未来会发射太阳能AI卫星,SpaceX与Tesla将在美国建设100GW光伏产能;未来应建设太空光伏基地来部署数据中心; [太阳]全自动驾驶走向应用和普及,特斯拉保险更便宜;美国无人驾驶出租车将很快普及; [太阳]2030年AI可能比全人类加起来更
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【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑
【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑 #价格端:2月、32-65寸TV面板价格有望加速上涨 —Omdia:2月,32-65寸LCD TV面板价格环比均上涨2美金,涨价加速。 —Runto:2-3月,32/43/50寸面板价格每月各涨1美金,55/65/75寸每月各涨2美金,85寸每月各涨3美金。 —各三方数据显示,1月,32-65寸TV面板报价均上涨1美金。 —支撑当前面板价格上涨的因素主要有:1)2025Q4价触两年低位,面板厂计划涨价;2)赛事备货
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宁波东力
宁波东力董事长&总经理交流更新20260121 机器人业务 1⃣切入契机:公司从三年前就开始关注并跟进机器人技术的研发,在2025年初,公司的机器人产品经历了跳跃式发展,尤其是在与重庆大学和东华大学等高校国家重点实验室的合作中,通过联合研发,逐步掌握关键工艺,并在产品设计和材料应用方面取得进展; 2⃣和尼德科合作: 公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单,董事长儿子(总经理)目前从去年下班那年开始在尼德科工作学习; 已经签订框架协议:先做减速器零部件代工,包括钢轮(原材料指定牌号)、柔轮(核心原
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存储模组 Q4 业绩“狂飙”
[红包]【天风电子】存储模组 Q4 业绩“狂飙”:从“预期”到“兑现”,存储超级周期进入利润兑现季🔥 🚀 核心逻辑观点: 随着德明利、佰维存储相继发布超预期业绩预告, 25Q4 净利率的阶跃式跳升证明了:在 AI 驱动的存储超级大周期中,具备“高水位库存+高端产品组合(高端主控/企业级/先进封测/固件能力)”的龙头企业正迎来量价齐升的戴维斯双击。 🔴 一、 业绩复盘:存储板块Q4 盈利能力“快速”拉升 • 1️⃣ 德明利:25Q4预测营收: 36.4 ~ 46.4 亿元 (YoY +210
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布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游
布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游 [玫瑰]今日文旅板块表现较好,截至收盘,陕西旅游+6.1%、三峡旅游+4.7%,祥源文旅、三特索道、丽江股份、天目湖等均有上涨。 [玫瑰]政策方面,四部委联合发文鼓励文旅消费,相关政策频出拉动内需。1月20日国务院新闻发布会中,国家发改委再提推动优化节假日安排。25Q4秋假、雪假试点对周边景区带动提升作用显著,淡季客流显著增加,1月21日,南京市十七届人大五次会议报告提出“统筹安排中小学春秋假和职工带薪错峰休假”,培育亲子、家庭消费场景,期待后续
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【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开
【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开 🔥海外低轨星座竞赛升级,卫星网络容量持续扩容。 ①蓝色起源于1月22日宣布#推出TeraWave的卫星通信网络名、将由5000余颗卫星构成、与AmazonLeo卫星互联网形成战略互补,可向全球任何地点提供高达6Tbps的对称数据传输能力; ②SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统,旨在提供更高速网络,#整体容量相比一代提高超100倍、吞吐量提升20倍以上,此外,FCC已在本月批准SpaceX额外部署7500颗二代卫星申请。 🔥
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三七互娱大会
三七互娱大会keynote 公司管理层面貌积极,主要交流过去3年对研发的重视投入、后续产品线充沛,核心关注: [礼物]26~27年pipeline 1)MMO赛道:RO海外服,目前台湾ios第一,7月上东南亚(RO受众最大的市场),后续日韩欧美 2)小游戏(5款):IP游戏,包括斗罗大陆零,斗破苍穹,赘婿,还有两个不带IP的小游戏 3)SLG(5款左右),3个面向海外,2个面向国内,其中值得关注的LastSilence(中世纪题材),Z-Root等,预计26年逐步推广(名字待check) 4)休
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芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑
芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑 领导好,芯原此前公告Q4业绩,我们认为除了除了亮眼的财务以外,公司正迎来量产业务1-10放量、ASIC客户全面突破的关键时点,在此汇报核心结论并推荐如下: 1️⃣新签订单屡创新高:公司25Q2-4新签订单为11.8、15.9、27.1亿元,其中单Q4环比增长高达70.4%,订单加速增长已然来临,同时根据核心客户指引预计26年将继续爆发式增长#业绩高度确定性 2️⃣量产业务有望迎来1-10全面放量:在25年末订单中,量产占比超60%,高达30亿+,量
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光伏设备有望受益于太空光伏需求
浙商机械【微导纳米】光伏设备有望受益于太空光伏需求;光伏+半导体设备双轮驱动,持续推荐! 事件:马斯克在达沃斯发言,SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。 🚀光伏设备:钙钛矿设备已出货,有望受益于太空光伏需求 公司是光伏ALD设备龙头,覆盖TOPCon、XBC、钙钛矿等技术。钙钛矿电池方面,覆盖电子传输层、空穴传输层、界面层及阻隔封装层等核心工艺环节,钙钛矿板式ALD设备已进入产业化应用。 🚀半导体设备:深度绑定头部存储,先进逻辑和封装持续突破 公司ALD设备全面
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【燃气轮机】核心要点
【燃气轮机】核心要点: 1)目前杰瑞累计燃气轮机订单在300多兆瓦,非数据中心订单相对较少,一年约60-70兆瓦水平。 2)数据中心偏好6-16兆瓦等小兆瓦机型,注重稳定性;工业园区供电偏好100兆瓦以上大机型,关注转化效率。 3)机头主要依赖进口,供应商有西门子、贝克休斯、索拉、川崎等,也在考虑切入国内厂商,但还在开发阶段。
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元宝10亿红包发力春节营销
元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片、文字等,暂
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宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期
宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期 [玫瑰]事件:宋城演艺发布业绩预告,公司2025年营业收入预计为21.50-23.65亿元,预计同比下滑2.15%-11.05%; 归母净利润预计为7.11-9.15亿元,预计同比下降12.75%-32.21%;扣非净利润预计为6.80-8.84亿元,预计同比下降14.36%-34.12%。报告期内,非经常性损益对公司净利润影响约为3100万元。 [玫瑰]若取业绩预告预计值的均值计算,公司单四季度营收预计为4.25亿元,同比增加5.1%,归母净
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【凯盛科技】马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,
【凯盛科技】#马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,推荐凯盛科技【国金新材料李阳团队】 1、马斯克达沃斯发言规划100GW光伏部署:马斯克在世界经济论坛宣布,Tesla和SpaceX计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能(太空、地面各100GW),主要用于地面数据中心与太空AI卫星功能。如果按太空100GW、转化率25%测算,对应太阳翼面积需4亿平,如果采用UTG玻璃方案,则有望带来4亿平米需求。 2、推荐凯盛科技 #国内唯一UTG玻璃全产业链国产自主化标的 1)全产业链自主化:公司
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【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇!
【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇! #先进封装有望迎来爆发奇点 需求:先进封装为AI芯片必选项,随着26年先进制造端的扩产爬坡放量,封测端有望迎来需求爆发节点。供给:本土封测厂商积极布局2.5D/3D封装,并持续高Capex投入扩产,具备承接需求爆发的基础。 2.5D/3D封装单价有望达5万元/片,假设1万片/月,一年有望带来60亿增量营收,盈利能力强,带来高净利增厚! #HBM国产化带动先进封装需求 海外限制下,HBM国产化进程加速,带动先进封装需求,长电科技深耕存储封装领域,
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苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即
[庆祝][庆祝]苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即 [太阳]收购东进航科,当前市值仅28亿,布局低空+火箭低空安全+卫星空天大数据,分别给予传统主业/低空和卫星业务/航天航空低空安全业务20亿+35亿+40亿,合计目标市值95亿,上涨空间239% 1️⃣ #卫星数据应用端、对标中科星图、已在雄安市场抢占先机、将与中国星网/新成立雄安无线电创新研究院等形成战略合作。中国卫星网络申报新增超20万颗,目前卫星数据应用不足,未来重要应用场景是发射适配无人机卫星并将遥感
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() 【招商电新】马总信息快递1.23 马斯克在2026世界经济论坛发言30多分钟,内容多,主要谈到: [太阳]未来机器人大规模量产,造福人类,特斯拉机器人26年能做更复杂的任务,27年底有望大量售卖机器人 [强][强]光伏是最优能源方案,SpaceX未来会发射太阳能AI卫星,SpaceX与Tesla将在美国建设100GW光伏产能;未来应建设太空光伏基地来部署数据中心; [太阳]全自动驾驶走向应用和普及,特斯拉保险更便宜;美国无人驾驶出租车将很快普及; [太阳]2030年AI可能比全人类加起来更
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【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑
【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑 #价格端:2月、32-65寸TV面板价格有望加速上涨 —Omdia:2月,32-65寸LCD TV面板价格环比均上涨2美金,涨价加速。 —Runto:2-3月,32/43/50寸面板价格每月各涨1美金,55/65/75寸每月各涨2美金,85寸每月各涨3美金。 —各三方数据显示,1月,32-65寸TV面板报价均上涨1美金。 —支撑当前面板价格上涨的因素主要有:1)2025Q4价触两年低位,面板厂计划涨价;2)赛事备货
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宁波东力
宁波东力董事长&总经理交流更新20260121 机器人业务 1⃣切入契机:公司从三年前就开始关注并跟进机器人技术的研发,在2025年初,公司的机器人产品经历了跳跃式发展,尤其是在与重庆大学和东华大学等高校国家重点实验室的合作中,通过联合研发,逐步掌握关键工艺,并在产品设计和材料应用方面取得进展; 2⃣和尼德科合作: 公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单,董事长儿子(总经理)目前从去年下班那年开始在尼德科工作学习; 已经签订框架协议:先做减速器零部件代工,包括钢轮(原材料指定牌号)、柔轮(核心原
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存储模组 Q4 业绩“狂飙”
[红包]【天风电子】存储模组 Q4 业绩“狂飙”:从“预期”到“兑现”,存储超级周期进入利润兑现季🔥 🚀 核心逻辑观点: 随着德明利、佰维存储相继发布超预期业绩预告, 25Q4 净利率的阶跃式跳升证明了:在 AI 驱动的存储超级大周期中,具备“高水位库存+高端产品组合(高端主控/企业级/先进封测/固件能力)”的龙头企业正迎来量价齐升的戴维斯双击。 🔴 一、 业绩复盘:存储板块Q4 盈利能力“快速”拉升 • 1️⃣ 德明利:25Q4预测营收: 36.4 ~ 46.4 亿元 (YoY +210
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布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游
布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游 [玫瑰]今日文旅板块表现较好,截至收盘,陕西旅游+6.1%、三峡旅游+4.7%,祥源文旅、三特索道、丽江股份、天目湖等均有上涨。 [玫瑰]政策方面,四部委联合发文鼓励文旅消费,相关政策频出拉动内需。1月20日国务院新闻发布会中,国家发改委再提推动优化节假日安排。25Q4秋假、雪假试点对周边景区带动提升作用显著,淡季客流显著增加,1月21日,南京市十七届人大五次会议报告提出“统筹安排中小学春秋假和职工带薪错峰休假”,培育亲子、家庭消费场景,期待后续
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【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开
【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开 🔥海外低轨星座竞赛升级,卫星网络容量持续扩容。 ①蓝色起源于1月22日宣布#推出TeraWave的卫星通信网络名、将由5000余颗卫星构成、与AmazonLeo卫星互联网形成战略互补,可向全球任何地点提供高达6Tbps的对称数据传输能力; ②SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统,旨在提供更高速网络,#整体容量相比一代提高超100倍、吞吐量提升20倍以上,此外,FCC已在本月批准SpaceX额外部署7500颗二代卫星申请。 🔥
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三七互娱大会keynote 公司管理层面貌积极,主要交流过去3年对研发的重视投入、后续产品线充沛,核心关注: [礼物]26~27年pipeline 1)MMO赛道:RO海外服,目前台湾ios第一,7月上东南亚(RO受众最大的市场),后续日韩欧美 2)小游戏(5款):IP游戏,包括斗罗大陆零,斗破苍穹,赘婿,还有两个不带IP的小游戏 3)SLG(5款左右),3个面向海外,2个面向国内,其中值得关注的LastSilence(中世纪题材),Z-Root等,预计26年逐步推广(名字待check) 4)休
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芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑
芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑 领导好,芯原此前公告Q4业绩,我们认为除了除了亮眼的财务以外,公司正迎来量产业务1-10放量、ASIC客户全面突破的关键时点,在此汇报核心结论并推荐如下: 1️⃣新签订单屡创新高:公司25Q2-4新签订单为11.8、15.9、27.1亿元,其中单Q4环比增长高达70.4%,订单加速增长已然来临,同时根据核心客户指引预计26年将继续爆发式增长#业绩高度确定性 2️⃣量产业务有望迎来1-10全面放量:在25年末订单中,量产占比超60%,高达30亿+,量
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光伏设备有望受益于太空光伏需求
浙商机械【微导纳米】光伏设备有望受益于太空光伏需求;光伏+半导体设备双轮驱动,持续推荐! 事件:马斯克在达沃斯发言,SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。 🚀光伏设备:钙钛矿设备已出货,有望受益于太空光伏需求 公司是光伏ALD设备龙头,覆盖TOPCon、XBC、钙钛矿等技术。钙钛矿电池方面,覆盖电子传输层、空穴传输层、界面层及阻隔封装层等核心工艺环节,钙钛矿板式ALD设备已进入产业化应用。 🚀半导体设备:深度绑定头部存储,先进逻辑和封装持续突破 公司ALD设备全面
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【燃气轮机】核心要点
【燃气轮机】核心要点: 1)目前杰瑞累计燃气轮机订单在300多兆瓦,非数据中心订单相对较少,一年约60-70兆瓦水平。 2)数据中心偏好6-16兆瓦等小兆瓦机型,注重稳定性;工业园区供电偏好100兆瓦以上大机型,关注转化效率。 3)机头主要依赖进口,供应商有西门子、贝克休斯、索拉、川崎等,也在考虑切入国内厂商,但还在开发阶段。
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元宝10亿红包发力春节营销
元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片、文字等,暂
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宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期
宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期 [玫瑰]事件:宋城演艺发布业绩预告,公司2025年营业收入预计为21.50-23.65亿元,预计同比下滑2.15%-11.05%; 归母净利润预计为7.11-9.15亿元,预计同比下降12.75%-32.21%;扣非净利润预计为6.80-8.84亿元,预计同比下降14.36%-34.12%。报告期内,非经常性损益对公司净利润影响约为3100万元。 [玫瑰]若取业绩预告预计值的均值计算,公司单四季度营收预计为4.25亿元,同比增加5.1%,归母净
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宋城演艺
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【凯盛科技】马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,
【凯盛科技】#马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,推荐凯盛科技【国金新材料李阳团队】 1、马斯克达沃斯发言规划100GW光伏部署:马斯克在世界经济论坛宣布,Tesla和SpaceX计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能(太空、地面各100GW),主要用于地面数据中心与太空AI卫星功能。如果按太空100GW、转化率25%测算,对应太阳翼面积需4亿平,如果采用UTG玻璃方案,则有望带来4亿平米需求。 2、推荐凯盛科技 #国内唯一UTG玻璃全产业链国产自主化标的 1)全产业链自主化:公司
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【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇!
【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇! #先进封装有望迎来爆发奇点 需求:先进封装为AI芯片必选项,随着26年先进制造端的扩产爬坡放量,封测端有望迎来需求爆发节点。供给:本土封测厂商积极布局2.5D/3D封装,并持续高Capex投入扩产,具备承接需求爆发的基础。 2.5D/3D封装单价有望达5万元/片,假设1万片/月,一年有望带来60亿增量营收,盈利能力强,带来高净利增厚! #HBM国产化带动先进封装需求 海外限制下,HBM国产化进程加速,带动先进封装需求,长电科技深耕存储封装领域,
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苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即
[庆祝][庆祝]苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即 [太阳]收购东进航科,当前市值仅28亿,布局低空+火箭低空安全+卫星空天大数据,分别给予传统主业/低空和卫星业务/航天航空低空安全业务20亿+35亿+40亿,合计目标市值95亿,上涨空间239% 1️⃣ #卫星数据应用端、对标中科星图、已在雄安市场抢占先机、将与中国星网/新成立雄安无线电创新研究院等形成战略合作。中国卫星网络申报新增超20万颗,目前卫星数据应用不足,未来重要应用场景是发射适配无人机卫星并将遥感
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马总信息快递1.23
() 【招商电新】马总信息快递1.23 马斯克在2026世界经济论坛发言30多分钟,内容多,主要谈到: [太阳]未来机器人大规模量产,造福人类,特斯拉机器人26年能做更复杂的任务,27年底有望大量售卖机器人 [强][强]光伏是最优能源方案,SpaceX未来会发射太阳能AI卫星,SpaceX与Tesla将在美国建设100GW光伏产能;未来应建设太空光伏基地来部署数据中心; [太阳]全自动驾驶走向应用和普及,特斯拉保险更便宜;美国无人驾驶出租车将很快普及; [太阳]2030年AI可能比全人类加起来更
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【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑
【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑 #价格端:2月、32-65寸TV面板价格有望加速上涨 —Omdia:2月,32-65寸LCD TV面板价格环比均上涨2美金,涨价加速。 —Runto:2-3月,32/43/50寸面板价格每月各涨1美金,55/65/75寸每月各涨2美金,85寸每月各涨3美金。 —各三方数据显示,1月,32-65寸TV面板报价均上涨1美金。 —支撑当前面板价格上涨的因素主要有:1)2025Q4价触两年低位,面板厂计划涨价;2)赛事备货
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宁波东力
宁波东力董事长&总经理交流更新20260121 机器人业务 1⃣切入契机:公司从三年前就开始关注并跟进机器人技术的研发,在2025年初,公司的机器人产品经历了跳跃式发展,尤其是在与重庆大学和东华大学等高校国家重点实验室的合作中,通过联合研发,逐步掌握关键工艺,并在产品设计和材料应用方面取得进展; 2⃣和尼德科合作: 公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单,董事长儿子(总经理)目前从去年下班那年开始在尼德科工作学习; 已经签订框架协议:先做减速器零部件代工,包括钢轮(原材料指定牌号)、柔轮(核心原
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存储模组 Q4 业绩“狂飙”
[红包]【天风电子】存储模组 Q4 业绩“狂飙”:从“预期”到“兑现”,存储超级周期进入利润兑现季🔥 🚀 核心逻辑观点: 随着德明利、佰维存储相继发布超预期业绩预告, 25Q4 净利率的阶跃式跳升证明了:在 AI 驱动的存储超级大周期中,具备“高水位库存+高端产品组合(高端主控/企业级/先进封测/固件能力)”的龙头企业正迎来量价齐升的戴维斯双击。 🔴 一、 业绩复盘:存储板块Q4 盈利能力“快速”拉升 • 1️⃣ 德明利:25Q4预测营收: 36.4 ~ 46.4 亿元 (YoY +210
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布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游
布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游 [玫瑰]今日文旅板块表现较好,截至收盘,陕西旅游+6.1%、三峡旅游+4.7%,祥源文旅、三特索道、丽江股份、天目湖等均有上涨。 [玫瑰]政策方面,四部委联合发文鼓励文旅消费,相关政策频出拉动内需。1月20日国务院新闻发布会中,国家发改委再提推动优化节假日安排。25Q4秋假、雪假试点对周边景区带动提升作用显著,淡季客流显著增加,1月21日,南京市十七届人大五次会议报告提出“统筹安排中小学春秋假和职工带薪错峰休假”,培育亲子、家庭消费场景,期待后续
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【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开
【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开 🔥海外低轨星座竞赛升级,卫星网络容量持续扩容。 ①蓝色起源于1月22日宣布#推出TeraWave的卫星通信网络名、将由5000余颗卫星构成、与AmazonLeo卫星互联网形成战略互补,可向全球任何地点提供高达6Tbps的对称数据传输能力; ②SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统,旨在提供更高速网络,#整体容量相比一代提高超100倍、吞吐量提升20倍以上,此外,FCC已在本月批准SpaceX额外部署7500颗二代卫星申请。 🔥
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信维通信
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三七互娱大会
三七互娱大会keynote 公司管理层面貌积极,主要交流过去3年对研发的重视投入、后续产品线充沛,核心关注: [礼物]26~27年pipeline 1)MMO赛道:RO海外服,目前台湾ios第一,7月上东南亚(RO受众最大的市场),后续日韩欧美 2)小游戏(5款):IP游戏,包括斗罗大陆零,斗破苍穹,赘婿,还有两个不带IP的小游戏 3)SLG(5款左右),3个面向海外,2个面向国内,其中值得关注的LastSilence(中世纪题材),Z-Root等,预计26年逐步推广(名字待check) 4)休
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芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑
芯原股份:高度确定+极度稀缺,ASIC龙头亮剑 领导好,芯原此前公告Q4业绩,我们认为除了除了亮眼的财务以外,公司正迎来量产业务1-10放量、ASIC客户全面突破的关键时点,在此汇报核心结论并推荐如下: 1️⃣新签订单屡创新高:公司25Q2-4新签订单为11.8、15.9、27.1亿元,其中单Q4环比增长高达70.4%,订单加速增长已然来临,同时根据核心客户指引预计26年将继续爆发式增长#业绩高度确定性 2️⃣量产业务有望迎来1-10全面放量:在25年末订单中,量产占比超60%,高达30亿+,量
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光伏设备有望受益于太空光伏需求
浙商机械【微导纳米】光伏设备有望受益于太空光伏需求;光伏+半导体设备双轮驱动,持续推荐! 事件:马斯克在达沃斯发言,SpaceX和特斯拉正在提升太阳能产能、目标是每年达到100GW。 🚀光伏设备:钙钛矿设备已出货,有望受益于太空光伏需求 公司是光伏ALD设备龙头,覆盖TOPCon、XBC、钙钛矿等技术。钙钛矿电池方面,覆盖电子传输层、空穴传输层、界面层及阻隔封装层等核心工艺环节,钙钛矿板式ALD设备已进入产业化应用。 🚀半导体设备:深度绑定头部存储,先进逻辑和封装持续突破 公司ALD设备全面
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【燃气轮机】核心要点
【燃气轮机】核心要点: 1)目前杰瑞累计燃气轮机订单在300多兆瓦,非数据中心订单相对较少,一年约60-70兆瓦水平。 2)数据中心偏好6-16兆瓦等小兆瓦机型,注重稳定性;工业园区供电偏好100兆瓦以上大机型,关注转化效率。 3)机头主要依赖进口,供应商有西门子、贝克休斯、索拉、川崎等,也在考虑切入国内厂商,但还在开发阶段。
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元宝10亿红包发力春节营销
元宝10亿红包发力春节营销,“元宝派”功能有望助力元宝实现社交裂变,期待C端AI应用春节破圈【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1、1月25日,元宝公告将在2月1日开启新春活动,投入10亿现金红包,用户可在元宝App体验AI新玩法、抢红包。 2、元宝同时发布重要更新,添加全新的功能“派”,入口位于元宝首页下方主入口位置,仅次于“问元宝”。1)元宝派当前处于测试阶段,可加群,建群处于测试阶段;2)群内聊天加入元宝AI助手,可以@元宝完成信息类(查新闻、资料、百科等)、娱乐类(生成图片、文字等,暂
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福赛科技
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宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期
宋城演艺:前三季度承压明显,Q4淡季业绩或优于预期 [玫瑰]事件:宋城演艺发布业绩预告,公司2025年营业收入预计为21.50-23.65亿元,预计同比下滑2.15%-11.05%; 归母净利润预计为7.11-9.15亿元,预计同比下降12.75%-32.21%;扣非净利润预计为6.80-8.84亿元,预计同比下降14.36%-34.12%。报告期内,非经常性损益对公司净利润影响约为3100万元。 [玫瑰]若取业绩预告预计值的均值计算,公司单四季度营收预计为4.25亿元,同比增加5.1%,归母净
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【凯盛科技】马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,
【凯盛科技】#马斯克100GW规划空天光伏催化utg行情,推荐凯盛科技【国金新材料李阳团队】 1、马斯克达沃斯发言规划100GW光伏部署:马斯克在世界经济论坛宣布,Tesla和SpaceX计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能(太空、地面各100GW),主要用于地面数据中心与太空AI卫星功能。如果按太空100GW、转化率25%测算,对应太阳翼面积需4亿平,如果采用UTG玻璃方案,则有望带来4亿平米需求。 2、推荐凯盛科技 #国内唯一UTG玻璃全产业链国产自主化标的 1)全产业链自主化:公司
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【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇!
【长电科技】回调就是买入良机,重视封测龙头大机遇! #先进封装有望迎来爆发奇点 需求:先进封装为AI芯片必选项,随着26年先进制造端的扩产爬坡放量,封测端有望迎来需求爆发节点。供给:本土封测厂商积极布局2.5D/3D封装,并持续高Capex投入扩产,具备承接需求爆发的基础。 2.5D/3D封装单价有望达5万元/片,假设1万片/月,一年有望带来60亿增量营收,盈利能力强,带来高净利增厚! #HBM国产化带动先进封装需求 海外限制下,HBM国产化进程加速,带动先进封装需求,长电科技深耕存储封装领域,
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苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即
[庆祝][庆祝]苏州规划301505——商业航天应用端+发射端遗珠,低位次新股爆发在即 [太阳]收购东进航科,当前市值仅28亿,布局低空+火箭低空安全+卫星空天大数据,分别给予传统主业/低空和卫星业务/航天航空低空安全业务20亿+35亿+40亿,合计目标市值95亿,上涨空间239% 1️⃣ #卫星数据应用端、对标中科星图、已在雄安市场抢占先机、将与中国星网/新成立雄安无线电创新研究院等形成战略合作。中国卫星网络申报新增超20万颗,目前卫星数据应用不足,未来重要应用场景是发射适配无人机卫星并将遥感
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马总信息快递1.23
() 【招商电新】马总信息快递1.23 马斯克在2026世界经济论坛发言30多分钟,内容多,主要谈到: [太阳]未来机器人大规模量产,造福人类,特斯拉机器人26年能做更复杂的任务,27年底有望大量售卖机器人 [强][强]光伏是最优能源方案,SpaceX未来会发射太阳能AI卫星,SpaceX与Tesla将在美国建设100GW光伏产能;未来应建设太空光伏基地来部署数据中心; [太阳]全自动驾驶走向应用和普及,特斯拉保险更便宜;美国无人驾驶出租车将很快普及; [太阳]2030年AI可能比全人类加起来更
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【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑
【国海电子】面板行业更新 :2月TV面板价格有望加速上涨,涨价持续性具备一定支撑 #价格端:2月、32-65寸TV面板价格有望加速上涨 —Omdia:2月,32-65寸LCD TV面板价格环比均上涨2美金,涨价加速。 —Runto:2-3月,32/43/50寸面板价格每月各涨1美金,55/65/75寸每月各涨2美金,85寸每月各涨3美金。 —各三方数据显示,1月,32-65寸TV面板报价均上涨1美金。 —支撑当前面板价格上涨的因素主要有:1)2025Q4价触两年低位,面板厂计划涨价;2)赛事备货
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宁波东力
宁波东力董事长&总经理交流更新20260121 机器人业务 1⃣切入契机:公司从三年前就开始关注并跟进机器人技术的研发,在2025年初,公司的机器人产品经历了跳跃式发展,尤其是在与重庆大学和东华大学等高校国家重点实验室的合作中,通过联合研发,逐步掌握关键工艺,并在产品设计和材料应用方面取得进展; 2⃣和尼德科合作: 公司去年和今年采购尼德科1个亿设备订单,董事长儿子(总经理)目前从去年下班那年开始在尼德科工作学习; 已经签订框架协议:先做减速器零部件代工,包括钢轮(原材料指定牌号)、柔轮(核心原
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存储模组 Q4 业绩“狂飙”
[红包]【天风电子】存储模组 Q4 业绩“狂飙”:从“预期”到“兑现”,存储超级周期进入利润兑现季🔥 🚀 核心逻辑观点: 随着德明利、佰维存储相继发布超预期业绩预告, 25Q4 净利率的阶跃式跳升证明了:在 AI 驱动的存储超级大周期中,具备“高水位库存+高端产品组合(高端主控/企业级/先进封测/固件能力)”的龙头企业正迎来量价齐升的戴维斯双击。 🔴 一、 业绩复盘:存储板块Q4 盈利能力“快速”拉升 • 1️⃣ 德明利:25Q4预测营收: 36.4 ~ 46.4 亿元 (YoY +210
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布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游
布局文旅板块春节行情,重点关注陕西旅游、三峡旅游 [玫瑰]今日文旅板块表现较好,截至收盘,陕西旅游+6.1%、三峡旅游+4.7%,祥源文旅、三特索道、丽江股份、天目湖等均有上涨。 [玫瑰]政策方面,四部委联合发文鼓励文旅消费,相关政策频出拉动内需。1月20日国务院新闻发布会中,国家发改委再提推动优化节假日安排。25Q4秋假、雪假试点对周边景区带动提升作用显著,淡季客流显著增加,1月21日,南京市十七届人大五次会议报告提出“统筹安排中小学春秋假和职工带薪错峰休假”,培育亲子、家庭消费场景,期待后续
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【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开
【中泰机械】商业航天:中美产业持续共振,应用场景快速打开 🔥海外低轨星座竞赛升级,卫星网络容量持续扩容。 ①蓝色起源于1月22日宣布#推出TeraWave的卫星通信网络名、将由5000余颗卫星构成、与AmazonLeo卫星互联网形成战略互补,可向全球任何地点提供高达6Tbps的对称数据传输能力; ②SpaceX计划于2027年推出第二代星链系统,旨在提供更高速网络,#整体容量相比一代提高超100倍、吞吐量提升20倍以上,此外,FCC已在本月批准SpaceX额外部署7500颗二代卫星申请。 🔥
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三七互娱大会
三七互娱大会keynote 公司管理层面貌积极,主要交流过去3年对研发的重视投入、后续产品线充沛,核心关注: [礼物]26~27年pipeline 1)MMO赛道:RO海外服,目前台湾ios第一,7月上东南亚(RO受众最大的市场),后续日韩欧美 2)小游戏(5款):IP游戏,包括斗罗大陆零,斗破苍穹,赘婿,还有两个不带IP的小游戏 3)SLG(5款左右),3个面向海外,2个面向国内,其中值得关注的LastSilence(中世纪题材),Z-Root等,预计26年逐步推广(名字待check) 4)休
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