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2026-02-28 10:33:04
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升 [太阳]公司2025年营业收入64.97亿元,归母净利润为20.59亿元。其中,2025Q4单季度实现营业收入18.9亿元,环比增长8.6%。 [太阳]我们认为:2025Q4收入保持环比增长,证明了下游需求的可持续性,随着新产品和新互联技术的加速落地,公司有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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2026-02-27 07:33:29
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增 [礼物]事件点评:蘅东光发布2025年年度业绩快报,公司 2025 年实现营业收入 22.16 亿元,同比增长68.48%;实现归母净利润 3.02 亿元,同比增长 104.52%;实现扣非归母净利润 2.96 亿元,同比增长 106.57%;基本每股收益 5.22 元,同比增长 104.71%。业绩表现超出此前招股书及业绩预告的增长上限,核心经营指标全面高增,兑现高成长逻辑。 [玫瑰]核心业绩超预期兑现。本次业绩快报数据显著超出市场预期,公司此前
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蘅东光
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2026-02-26 18:35:33
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举 海外发电景气度再加速!媒体称,亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议,承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示,此举旨在确保随着算力需求激增,美国居民电费不会上涨。此前微软、Meta等在春节前已提出自主负责电力配套,“北美缺电”依然是强主题。核心产业链梳理来看 燃气轮机:【零部件及成撬配套】出海,【自研燃机】中国装备出海的机遇。 一、自研燃机:海联讯(杭汽轮,底部持续推荐)、东
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汽轮科技
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2026-02-26 13:27:06
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏 0803公司发布公众号介绍EX材料(M8及以上树脂材料)情况,预计实现年度百吨级批量供货。 1️⃣产品放量在即,头部客户进展顺利 ➠ 日:头部客户S高度认可,在已有产品中大量使用,#并且锁定明年数百吨级产能。 ➠ 中台:头部客户T快速推进中,有望年内确定,加速放量节奏;头部客户S在积极推进,目前看进度顺利。 2️⃣产能结合需求将快速提升 26年预计产能达千吨级,27年近万吨级。 随着客户需求的不断确定,#明年开始有望进入放量增长阶段。 如客户需求
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2026-02-26 11:02:37
华为四大产品线总代理
❗重点关注!华为四大产品线总代理 昇腾总代理商:亚康股份(已与华为签约,代理销售昇腾全部产品线) 海思总代理商:深圳华强(已与华为签约,代理销售全部海思产品线) 鲲鹏总代理商:拓维信息(已与华为签约,代理销售鲲鹏全部产品线) 鸿蒙总代理商:常山北明(已与华为签约,代理销售鸿蒙全部产品线) 🔥重视亚康股份,昇腾全线产品代理商!
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2026-02-26 10:36:36
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用
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科翔股份
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2026-02-26 08:42:26
爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会
[庆祝]【天风医药】爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会 1)2026Q1情况:具体财务数据及海外数据尚未汇总,仅根据经营端粗略预估2026年1-2月与上年同期高基数水平相近(2025Q1为高基数,主要系屈光手术前置、视光业务表现较好),但2026Q1整体仍需跟踪3月份寒假末期学生集中检查情况。 2)屈光业务:客单价受新术式带动提升,诊疗量保持平稳 客单价:2025年屈光客单价提升明显,均价回升至18000元以上(2024年平均16000元),主要系新术式全飞秒4.0、全光塑渗透快速提升;2026
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爱尔眼科
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2026-02-25 11:13:02
【国泰海通社服】海底捞推荐:组织架构优化,经营稳健、效率提升
【国泰海通社服】海底捞推荐:组织架构优化,经营稳健、效率提升 [太阳]投资建议:维持增持评级。预测公司2025-2027年收入分别为431.83/456.91/493.73亿元(人民币,下同),同比增长1%/6%/8%;预测公司2025-2027年归母净利润分别为40.38/45.10/50.24亿元,同比-14%/+12%/+11%。参考同行业可比公司估值,考虑海底捞是国内餐饮龙头,给予公司2026年高于行业平均的22xPE,目标市值1128亿港元,目标价20.23港元(按1港币=0.88元人
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海底捞
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2026-02-25 10:26:46
稀土:价格破历史新高、关注同业竞争解决
# 稀土:价格破历史新高、关注同业竞争解决 近期价格上涨至85万/吨,我们认为行业供改逻辑或逐步兑现。需求端海外补库逻辑兑现确定性较大,价格或突破历史新高(先看突破110万氧化镨钕价格)。 26年为重点企业的解决同业竞争的重点窗口期。 价格看涨,行业有供改。催化密集,标的:盛和/北稀、中国稀土/中稀有色、金力正海韵升等。
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2026-02-24 12:25:17
SAF行业更新(7)
❗️【天风电新】SAF行业更新(7):欧洲价格再涨5%,供需缺口验证、龙头价值重估-260224 ———————————— 今日欧洲SAF FOB价格环比上涨105美元/吨,低端价至2250美元/吨,高端价至2265美元/吨,涨幅约5%,再次验证我们此前【2026年SAF价格中枢持续上行】的核心判断,#供需缺口+政策强制掺混的共振逻辑正加速兑现。 🌼 价格上涨的核心信号:供给约束+需求刚性,价格中枢上移通道已打开。 1、供给端:欧洲本地SAF产能因与HVO价格倒挂持续转向HVO生产,供给大幅收
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2026-02-23 18:52:44
【中信通信】春节假期热点追踪与核心推荐
【中信通信】春节假期热点追踪与核心推荐 各位领导新年好,春节期间海外光通信龙头表现强势:lumentum+19%、coherent+14%、AXT+22%、住友电气工业+13%。光纤、NPO、CPO、磷化铟晶圆、国产算力领域均有重要新变化,更新如下: [太阳]一、光纤:所有厂商春节加班保供,但订单仍然做不过来,国内部分IDC开始抢光纤。二线光纤厂启动大规模扩产,但仍然无法满足需求。 重点关注:长飞光纤光缆、烽火通信、永鼎股份。 [太阳]二、NPO:阿里腾讯NPO加速。阿里全球首款3.2T NPO
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2026-02-13 14:39:23
【国海化工】#航亚科技持续强call,可转债聚焦海外客户,公司成长有望再上台阶260212
【国海化工】#航亚科技持续强call,可转债聚焦海外客户,公司成长有望再上台阶260212 [玫瑰]事件:2月12日,公司发布可转债募资公告,拟募资不超过6亿元用于马来西亚基地建设以及机匣扩产 [太阳]马来西亚计划新增压气机叶片产能150万片、骨科植入类锻件100万件 1)当前国内叶片产能160万片,马来西亚项目拟投资4.3亿元,新增压气机叶片产能150万片、骨科植入类锻件100万件 2)海外基地可直接辐射海外市场,实现对东南亚、欧美市场的快速辐射及新客户的开拓 3)公司已支付购置土地定金,确定
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2026-02-12 15:56:12
存储(32):华邦电子产能预售至2027年,看好存储超级周期
存储(32):华邦电子产能预售至2027年,看好存储超级周期【东北计算机】 [太阳]根据芯智讯援引华邦电子法人说明会数据: 1)产能订单: 受益于AI带动的数据中心及边缘计算需求,#公司2026年与2027年产能已全部售罄,#并出现超卖风险。为应对价格涨势,公司已拒绝接受超过3个月的长期订单。 2)价格指引: 继26Q1DRAM报价上涨90%-95%后,预计第二季度将再涨100%。 3)业绩爆发: 2025年全年营收达894.06亿新台币(同比增9.55%),净利达31.77亿新台币,同比激增3
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世纪华通:MSCI纳入+流水持续高增,全球认可度提升
浙商传媒互联网冯翠婷|世纪华通:MSCI纳入+流水持续高增,全球认可度提升 入选MSCI新兴市场指数: 2月11日,MSCI公布季度调整结果,公司被纳入MSCI新兴市场指数及MSCI中国A股指数,2月27日收盘后正式生效,纳入MSCI后将吸引被动型指数基金配置,带来增量资金,提升股票流动性; 2026年1月游戏流水表现持续亮眼: 旗下4款游戏入围Sensor Tower中国手游出海收入 Top 30。 1)《Whiteout Survival》和《Kingshot》继续稳居中国手游出海收入榜前三
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晶晨股份:26年业绩增长指引明确,重视晶晨在端侧赛道的低估价值
【东吴电子陈海进】晶晨股份:26年业绩增长指引明确,重视晶晨在端侧赛道的低估价值🔥 📕事件:公司发布2025年业绩快报。 📍25年业绩创历史新高,2026年业绩增长确定性高 -2025年营收67.93亿元(+8.67亿元)、归母净利润8.71亿元(+0.49亿元)。 -公司预计2026Q1营收同比+10%-20%,2026全年营收同比+25%-45%。 📍25Q4业绩恢复,毛利提升效果显著 -25Q4 SoC的主力产品营收已恢复到正常水平,25Q4营收同比+34%,S/T/W系列营收分别
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