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2025-12-14 19:55:05
GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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2025-12-14 19:41:06
四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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隆盛科技
(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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拓普集团机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call
拓普集团 机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call 机器人市场信息混乱,拓普的机器人估值被严重低估。公司与特斯拉联系非常紧密,近三周特斯拉机器人团队均去公司交流,主要为例行审查、更新图纸信息,并对明年产量给予非常乐观指引。 主业增长确定性强,Q4单月收入已超30亿,公司今年300亿收入,28亿利润,其中墨西哥工厂亏损2亿拖累明显(还原后,公司依旧10%利润率)。公司现在墨西哥经营改善趋势明显,明年有望打平或微利。明年国内小米、问界等有望带来60-80亿增量,因此公司26年主业有
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中原内配调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航
【中原内配】调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航 1⃣缸套活塞等主业:明年20%增长,其中ai相关业务50%以上增长,针对柴发业务合资公司,后续可能有更多安排。 2⃣制动/汽车电子新业务:预计未来2年翻倍以上增长。其中,制动鼓同比增速50%-100%,3年内规划做到20亿;汽车电子业务(涡轮增压执行器+空气悬架asu)预计27年放量。 预计25年4亿业绩,26年5-6亿业绩,当前对应26年在10x左右。 公司涡轮增压执行器业务市占率非常高,产品过硬,顺利切入人形
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中原内配
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2025-12-11 14:36:21
如期降息后,出口链怎么配置
() 【信达消费】如期降息后,出口链怎么配置 12月降息如期落地,后续降息预期分歧加大,有点类似去年年底(后续阶段性停止了降息),明确表达了目前基本处于中性利率,点阵图也仅显示26年1次降息,但内部存在明显分歧,且后续换帅也有可能再次打破僵局。好的地方在于美联储上调了经济预期,小幅上调GDP增长预期,小幅下调通胀预期,显示出对经济前景更为乐观同时提前扩表,美国消费依然会维持较强韧性、库存压力有限情况下,出口链企业订单表现可观。 从出口链交易的波动率来看,前期基于降息预期强化,美国地产后周期及出口
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德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升
() 德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升,26年多个市场有望共振向上,持续推荐 当前位置持续看好德业股份,理由如下:一、乌克兰需求爆发,公司月度排产大幅提升。二、26年工商储、乌克兰、印尼、澳洲等市场共振向上。三、全球电价将进入上升通道将打开表后储能长期需求空间。四、公司经营阿尔法明显,估值具备吸引力。 1、近期乌克兰多地能源基础设施被毁,缺电问题频发,进入冬季后电力保供压力明显增大。公司乌克兰出货12月环比进一步提升,预计带动Q4业绩环比提升。乌克兰战后重建将带动当地储能需求持续增加,
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悦康药业继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富!
() 🔥【悦康药业】继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富! 玫瑰三款中药1.1类新药即将进入收获期,打开增长空间。 ➡潜力大单品羟 A(治疗急性缺血性脑卒中)NDA综合审评近期已完成,临床试验展现出良好的优效性和安全性,潜在市场空间广阔。 ➡通络健脑片(治疗血管性痴呆)与紫花温肺止嗽颗粒(治疗感冒后咳嗽)NDA亦处于审评阶段,获批后将为公司带来持续收入增量。 玫瑰小核酸平台卡位高价值赛道,管线密集进展。公司拥有较为完备的核酸技术平台,在核酸药物底层关键技术上进行
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迈为股份公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备
(迈为股份)公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备,目前客户主要为存储厂,也有逻辑厂。公司聚焦差异化路线,瞄准技术难度高且逐年放量的市场提前卡位,已经布局了10款产品,已经量产3款。公司已经量产的2款刻蚀设备部分指标(如稳b 定性、良率)超过国际标线,其中一款已经进入头部6家客户。 公司在镀膜上选择了ALD设备布局,也已经量产,对比湿法CVD的刻蚀精度不足&边缘毛刺等问题,ALD在高精度、高可靠性、高薄膜质量的制造场景中具备很强的优势。 公司在先进封装已有八九个型号在出货。新型显示中,早在
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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隆盛科技
(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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拓普集团机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call
拓普集团 机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call 机器人市场信息混乱,拓普的机器人估值被严重低估。公司与特斯拉联系非常紧密,近三周特斯拉机器人团队均去公司交流,主要为例行审查、更新图纸信息,并对明年产量给予非常乐观指引。 主业增长确定性强,Q4单月收入已超30亿,公司今年300亿收入,28亿利润,其中墨西哥工厂亏损2亿拖累明显(还原后,公司依旧10%利润率)。公司现在墨西哥经营改善趋势明显,明年有望打平或微利。明年国内小米、问界等有望带来60-80亿增量,因此公司26年主业有
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中原内配调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航
【中原内配】调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航 1⃣缸套活塞等主业:明年20%增长,其中ai相关业务50%以上增长,针对柴发业务合资公司,后续可能有更多安排。 2⃣制动/汽车电子新业务:预计未来2年翻倍以上增长。其中,制动鼓同比增速50%-100%,3年内规划做到20亿;汽车电子业务(涡轮增压执行器+空气悬架asu)预计27年放量。 预计25年4亿业绩,26年5-6亿业绩,当前对应26年在10x左右。 公司涡轮增压执行器业务市占率非常高,产品过硬,顺利切入人形
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如期降息后,出口链怎么配置
() 【信达消费】如期降息后,出口链怎么配置 12月降息如期落地,后续降息预期分歧加大,有点类似去年年底(后续阶段性停止了降息),明确表达了目前基本处于中性利率,点阵图也仅显示26年1次降息,但内部存在明显分歧,且后续换帅也有可能再次打破僵局。好的地方在于美联储上调了经济预期,小幅上调GDP增长预期,小幅下调通胀预期,显示出对经济前景更为乐观同时提前扩表,美国消费依然会维持较强韧性、库存压力有限情况下,出口链企业订单表现可观。 从出口链交易的波动率来看,前期基于降息预期强化,美国地产后周期及出口
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德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升
() 德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升,26年多个市场有望共振向上,持续推荐 当前位置持续看好德业股份,理由如下:一、乌克兰需求爆发,公司月度排产大幅提升。二、26年工商储、乌克兰、印尼、澳洲等市场共振向上。三、全球电价将进入上升通道将打开表后储能长期需求空间。四、公司经营阿尔法明显,估值具备吸引力。 1、近期乌克兰多地能源基础设施被毁,缺电问题频发,进入冬季后电力保供压力明显增大。公司乌克兰出货12月环比进一步提升,预计带动Q4业绩环比提升。乌克兰战后重建将带动当地储能需求持续增加,
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悦康药业继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富!
() 🔥【悦康药业】继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富! 玫瑰三款中药1.1类新药即将进入收获期,打开增长空间。 ➡潜力大单品羟 A(治疗急性缺血性脑卒中)NDA综合审评近期已完成,临床试验展现出良好的优效性和安全性,潜在市场空间广阔。 ➡通络健脑片(治疗血管性痴呆)与紫花温肺止嗽颗粒(治疗感冒后咳嗽)NDA亦处于审评阶段,获批后将为公司带来持续收入增量。 玫瑰小核酸平台卡位高价值赛道,管线密集进展。公司拥有较为完备的核酸技术平台,在核酸药物底层关键技术上进行
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迈为股份公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备
(迈为股份)公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备,目前客户主要为存储厂,也有逻辑厂。公司聚焦差异化路线,瞄准技术难度高且逐年放量的市场提前卡位,已经布局了10款产品,已经量产3款。公司已经量产的2款刻蚀设备部分指标(如稳b 定性、良率)超过国际标线,其中一款已经进入头部6家客户。 公司在镀膜上选择了ALD设备布局,也已经量产,对比湿法CVD的刻蚀精度不足&边缘毛刺等问题,ALD在高精度、高可靠性、高薄膜质量的制造场景中具备很强的优势。 公司在先进封装已有八九个型号在出货。新型显示中,早在
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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拓普集团机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call
拓普集团 机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call 机器人市场信息混乱,拓普的机器人估值被严重低估。公司与特斯拉联系非常紧密,近三周特斯拉机器人团队均去公司交流,主要为例行审查、更新图纸信息,并对明年产量给予非常乐观指引。 主业增长确定性强,Q4单月收入已超30亿,公司今年300亿收入,28亿利润,其中墨西哥工厂亏损2亿拖累明显(还原后,公司依旧10%利润率)。公司现在墨西哥经营改善趋势明显,明年有望打平或微利。明年国内小米、问界等有望带来60-80亿增量,因此公司26年主业有
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中原内配调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航
【中原内配】调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航 1⃣缸套活塞等主业:明年20%增长,其中ai相关业务50%以上增长,针对柴发业务合资公司,后续可能有更多安排。 2⃣制动/汽车电子新业务:预计未来2年翻倍以上增长。其中,制动鼓同比增速50%-100%,3年内规划做到20亿;汽车电子业务(涡轮增压执行器+空气悬架asu)预计27年放量。 预计25年4亿业绩,26年5-6亿业绩,当前对应26年在10x左右。 公司涡轮增压执行器业务市占率非常高,产品过硬,顺利切入人形
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如期降息后,出口链怎么配置
() 【信达消费】如期降息后,出口链怎么配置 12月降息如期落地,后续降息预期分歧加大,有点类似去年年底(后续阶段性停止了降息),明确表达了目前基本处于中性利率,点阵图也仅显示26年1次降息,但内部存在明显分歧,且后续换帅也有可能再次打破僵局。好的地方在于美联储上调了经济预期,小幅上调GDP增长预期,小幅下调通胀预期,显示出对经济前景更为乐观同时提前扩表,美国消费依然会维持较强韧性、库存压力有限情况下,出口链企业订单表现可观。 从出口链交易的波动率来看,前期基于降息预期强化,美国地产后周期及出口
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德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升
() 德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升,26年多个市场有望共振向上,持续推荐 当前位置持续看好德业股份,理由如下:一、乌克兰需求爆发,公司月度排产大幅提升。二、26年工商储、乌克兰、印尼、澳洲等市场共振向上。三、全球电价将进入上升通道将打开表后储能长期需求空间。四、公司经营阿尔法明显,估值具备吸引力。 1、近期乌克兰多地能源基础设施被毁,缺电问题频发,进入冬季后电力保供压力明显增大。公司乌克兰出货12月环比进一步提升,预计带动Q4业绩环比提升。乌克兰战后重建将带动当地储能需求持续增加,
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悦康药业继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富!
() 🔥【悦康药业】继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富! 玫瑰三款中药1.1类新药即将进入收获期,打开增长空间。 ➡潜力大单品羟 A(治疗急性缺血性脑卒中)NDA综合审评近期已完成,临床试验展现出良好的优效性和安全性,潜在市场空间广阔。 ➡通络健脑片(治疗血管性痴呆)与紫花温肺止嗽颗粒(治疗感冒后咳嗽)NDA亦处于审评阶段,获批后将为公司带来持续收入增量。 玫瑰小核酸平台卡位高价值赛道,管线密集进展。公司拥有较为完备的核酸技术平台,在核酸药物底层关键技术上进行
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迈为股份公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备
(迈为股份)公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备,目前客户主要为存储厂,也有逻辑厂。公司聚焦差异化路线,瞄准技术难度高且逐年放量的市场提前卡位,已经布局了10款产品,已经量产3款。公司已经量产的2款刻蚀设备部分指标(如稳b 定性、良率)超过国际标线,其中一款已经进入头部6家客户。 公司在镀膜上选择了ALD设备布局,也已经量产,对比湿法CVD的刻蚀精度不足&边缘毛刺等问题,ALD在高精度、高可靠性、高薄膜质量的制造场景中具备很强的优势。 公司在先进封装已有八九个型号在出货。新型显示中,早在
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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拓普集团机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call
拓普集团 机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call 机器人市场信息混乱,拓普的机器人估值被严重低估。公司与特斯拉联系非常紧密,近三周特斯拉机器人团队均去公司交流,主要为例行审查、更新图纸信息,并对明年产量给予非常乐观指引。 主业增长确定性强,Q4单月收入已超30亿,公司今年300亿收入,28亿利润,其中墨西哥工厂亏损2亿拖累明显(还原后,公司依旧10%利润率)。公司现在墨西哥经营改善趋势明显,明年有望打平或微利。明年国内小米、问界等有望带来60-80亿增量,因此公司26年主业有
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中原内配调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航
【中原内配】调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航 1⃣缸套活塞等主业:明年20%增长,其中ai相关业务50%以上增长,针对柴发业务合资公司,后续可能有更多安排。 2⃣制动/汽车电子新业务:预计未来2年翻倍以上增长。其中,制动鼓同比增速50%-100%,3年内规划做到20亿;汽车电子业务(涡轮增压执行器+空气悬架asu)预计27年放量。 预计25年4亿业绩,26年5-6亿业绩,当前对应26年在10x左右。 公司涡轮增压执行器业务市占率非常高,产品过硬,顺利切入人形
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如期降息后,出口链怎么配置
() 【信达消费】如期降息后,出口链怎么配置 12月降息如期落地,后续降息预期分歧加大,有点类似去年年底(后续阶段性停止了降息),明确表达了目前基本处于中性利率,点阵图也仅显示26年1次降息,但内部存在明显分歧,且后续换帅也有可能再次打破僵局。好的地方在于美联储上调了经济预期,小幅上调GDP增长预期,小幅下调通胀预期,显示出对经济前景更为乐观同时提前扩表,美国消费依然会维持较强韧性、库存压力有限情况下,出口链企业订单表现可观。 从出口链交易的波动率来看,前期基于降息预期强化,美国地产后周期及出口
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德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升
() 德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升,26年多个市场有望共振向上,持续推荐 当前位置持续看好德业股份,理由如下:一、乌克兰需求爆发,公司月度排产大幅提升。二、26年工商储、乌克兰、印尼、澳洲等市场共振向上。三、全球电价将进入上升通道将打开表后储能长期需求空间。四、公司经营阿尔法明显,估值具备吸引力。 1、近期乌克兰多地能源基础设施被毁,缺电问题频发,进入冬季后电力保供压力明显增大。公司乌克兰出货12月环比进一步提升,预计带动Q4业绩环比提升。乌克兰战后重建将带动当地储能需求持续增加,
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悦康药业继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富!
() 🔥【悦康药业】继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富! 玫瑰三款中药1.1类新药即将进入收获期,打开增长空间。 ➡潜力大单品羟 A(治疗急性缺血性脑卒中)NDA综合审评近期已完成,临床试验展现出良好的优效性和安全性,潜在市场空间广阔。 ➡通络健脑片(治疗血管性痴呆)与紫花温肺止嗽颗粒(治疗感冒后咳嗽)NDA亦处于审评阶段,获批后将为公司带来持续收入增量。 玫瑰小核酸平台卡位高价值赛道,管线密集进展。公司拥有较为完备的核酸技术平台,在核酸药物底层关键技术上进行
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迈为股份公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备
(迈为股份)公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备,目前客户主要为存储厂,也有逻辑厂。公司聚焦差异化路线,瞄准技术难度高且逐年放量的市场提前卡位,已经布局了10款产品,已经量产3款。公司已经量产的2款刻蚀设备部分指标(如稳b 定性、良率)超过国际标线,其中一款已经进入头部6家客户。 公司在镀膜上选择了ALD设备布局,也已经量产,对比湿法CVD的刻蚀精度不足&边缘毛刺等问题,ALD在高精度、高可靠性、高薄膜质量的制造场景中具备很强的优势。 公司在先进封装已有八九个型号在出货。新型显示中,早在
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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2025-12-12 11:20:05
映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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2025-12-12 08:45:35
七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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拓普集团机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call
拓普集团 机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call 机器人市场信息混乱,拓普的机器人估值被严重低估。公司与特斯拉联系非常紧密,近三周特斯拉机器人团队均去公司交流,主要为例行审查、更新图纸信息,并对明年产量给予非常乐观指引。 主业增长确定性强,Q4单月收入已超30亿,公司今年300亿收入,28亿利润,其中墨西哥工厂亏损2亿拖累明显(还原后,公司依旧10%利润率)。公司现在墨西哥经营改善趋势明显,明年有望打平或微利。明年国内小米、问界等有望带来60-80亿增量,因此公司26年主业有
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中原内配调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航
【中原内配】调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航 1⃣缸套活塞等主业:明年20%增长,其中ai相关业务50%以上增长,针对柴发业务合资公司,后续可能有更多安排。 2⃣制动/汽车电子新业务:预计未来2年翻倍以上增长。其中,制动鼓同比增速50%-100%,3年内规划做到20亿;汽车电子业务(涡轮增压执行器+空气悬架asu)预计27年放量。 预计25年4亿业绩,26年5-6亿业绩,当前对应26年在10x左右。 公司涡轮增压执行器业务市占率非常高,产品过硬,顺利切入人形
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如期降息后,出口链怎么配置
() 【信达消费】如期降息后,出口链怎么配置 12月降息如期落地,后续降息预期分歧加大,有点类似去年年底(后续阶段性停止了降息),明确表达了目前基本处于中性利率,点阵图也仅显示26年1次降息,但内部存在明显分歧,且后续换帅也有可能再次打破僵局。好的地方在于美联储上调了经济预期,小幅上调GDP增长预期,小幅下调通胀预期,显示出对经济前景更为乐观同时提前扩表,美国消费依然会维持较强韧性、库存压力有限情况下,出口链企业订单表现可观。 从出口链交易的波动率来看,前期基于降息预期强化,美国地产后周期及出口
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德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升
() 德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升,26年多个市场有望共振向上,持续推荐 当前位置持续看好德业股份,理由如下:一、乌克兰需求爆发,公司月度排产大幅提升。二、26年工商储、乌克兰、印尼、澳洲等市场共振向上。三、全球电价将进入上升通道将打开表后储能长期需求空间。四、公司经营阿尔法明显,估值具备吸引力。 1、近期乌克兰多地能源基础设施被毁,缺电问题频发,进入冬季后电力保供压力明显增大。公司乌克兰出货12月环比进一步提升,预计带动Q4业绩环比提升。乌克兰战后重建将带动当地储能需求持续增加,
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悦康药业继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富!
() 🔥【悦康药业】继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富! 玫瑰三款中药1.1类新药即将进入收获期,打开增长空间。 ➡潜力大单品羟 A(治疗急性缺血性脑卒中)NDA综合审评近期已完成,临床试验展现出良好的优效性和安全性,潜在市场空间广阔。 ➡通络健脑片(治疗血管性痴呆)与紫花温肺止嗽颗粒(治疗感冒后咳嗽)NDA亦处于审评阶段,获批后将为公司带来持续收入增量。 玫瑰小核酸平台卡位高价值赛道,管线密集进展。公司拥有较为完备的核酸技术平台,在核酸药物底层关键技术上进行
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迈为股份公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备
(迈为股份)公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备,目前客户主要为存储厂,也有逻辑厂。公司聚焦差异化路线,瞄准技术难度高且逐年放量的市场提前卡位,已经布局了10款产品,已经量产3款。公司已经量产的2款刻蚀设备部分指标(如稳b 定性、良率)超过国际标线,其中一款已经进入头部6家客户。 公司在镀膜上选择了ALD设备布局,也已经量产,对比湿法CVD的刻蚀精度不足&边缘毛刺等问题,ALD在高精度、高可靠性、高薄膜质量的制造场景中具备很强的优势。 公司在先进封装已有八九个型号在出货。新型显示中,早在
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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福晶科技
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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隆盛科技
(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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拓普集团机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call
拓普集团 机器人核心Tier1,当前位置估值严重低估,持续强Call 机器人市场信息混乱,拓普的机器人估值被严重低估。公司与特斯拉联系非常紧密,近三周特斯拉机器人团队均去公司交流,主要为例行审查、更新图纸信息,并对明年产量给予非常乐观指引。 主业增长确定性强,Q4单月收入已超30亿,公司今年300亿收入,28亿利润,其中墨西哥工厂亏损2亿拖累明显(还原后,公司依旧10%利润率)。公司现在墨西哥经营改善趋势明显,明年有望打平或微利。明年国内小米、问界等有望带来60-80亿增量,因此公司26年主业有
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中原内配调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航
【中原内配】调研更新251211:27年业绩高增稀缺性极强,中原机器人龙头即将启航 1⃣缸套活塞等主业:明年20%增长,其中ai相关业务50%以上增长,针对柴发业务合资公司,后续可能有更多安排。 2⃣制动/汽车电子新业务:预计未来2年翻倍以上增长。其中,制动鼓同比增速50%-100%,3年内规划做到20亿;汽车电子业务(涡轮增压执行器+空气悬架asu)预计27年放量。 预计25年4亿业绩,26年5-6亿业绩,当前对应26年在10x左右。 公司涡轮增压执行器业务市占率非常高,产品过硬,顺利切入人形
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如期降息后,出口链怎么配置
() 【信达消费】如期降息后,出口链怎么配置 12月降息如期落地,后续降息预期分歧加大,有点类似去年年底(后续阶段性停止了降息),明确表达了目前基本处于中性利率,点阵图也仅显示26年1次降息,但内部存在明显分歧,且后续换帅也有可能再次打破僵局。好的地方在于美联储上调了经济预期,小幅上调GDP增长预期,小幅下调通胀预期,显示出对经济前景更为乐观同时提前扩表,美国消费依然会维持较强韧性、库存压力有限情况下,出口链企业订单表现可观。 从出口链交易的波动率来看,前期基于降息预期强化,美国地产后周期及出口
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德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升
() 德业股份:乌克兰战后重建支撑景气度持续提升,26年多个市场有望共振向上,持续推荐 当前位置持续看好德业股份,理由如下:一、乌克兰需求爆发,公司月度排产大幅提升。二、26年工商储、乌克兰、印尼、澳洲等市场共振向上。三、全球电价将进入上升通道将打开表后储能长期需求空间。四、公司经营阿尔法明显,估值具备吸引力。 1、近期乌克兰多地能源基础设施被毁,缺电问题频发,进入冬季后电力保供压力明显增大。公司乌克兰出货12月环比进一步提升,预计带动Q4业绩环比提升。乌克兰战后重建将带动当地储能需求持续增加,
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悦康药业继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富!
() 🔥【悦康药业】继续重点推荐!羟A综合审评已完成、大单品获批可期!小核酸布局持续丰富! 玫瑰三款中药1.1类新药即将进入收获期,打开增长空间。 ➡潜力大单品羟 A(治疗急性缺血性脑卒中)NDA综合审评近期已完成,临床试验展现出良好的优效性和安全性,潜在市场空间广阔。 ➡通络健脑片(治疗血管性痴呆)与紫花温肺止嗽颗粒(治疗感冒后咳嗽)NDA亦处于审评阶段,获批后将为公司带来持续收入增量。 玫瑰小核酸平台卡位高价值赛道,管线密集进展。公司拥有较为完备的核酸技术平台,在核酸药物底层关键技术上进行
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迈为股份公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备
(迈为股份)公司在半导体前道领域布局了刻蚀设备和镀膜设备,目前客户主要为存储厂,也有逻辑厂。公司聚焦差异化路线,瞄准技术难度高且逐年放量的市场提前卡位,已经布局了10款产品,已经量产3款。公司已经量产的2款刻蚀设备部分指标(如稳b 定性、良率)超过国际标线,其中一款已经进入头部6家客户。 公司在镀膜上选择了ALD设备布局,也已经量产,对比湿法CVD的刻蚀精度不足&边缘毛刺等问题,ALD在高精度、高可靠性、高薄膜质量的制造场景中具备很强的优势。 公司在先进封装已有八九个型号在出货。新型显示中,早在
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