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2025-12-16 09:38:52
智能化板块重要事件1216
【东吴汽车】智能化板块重要事件1216 [太阳]事件一:特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段 马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 [太阳]事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 1)【深蓝SL03】可以实现在交通拥堵环境下高速公路和城市快速路单车道内的自动驾驶功能(最高车速50km/h),目前该功能仅限在重庆市内环快速路、新内环快速路(高滩岩立交—赖家桥立交)及渝
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2025-12-15 14:56:47
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优 近期,公司股价表现较为强势,我们跟踪到公司获得海外大客户订单,我们重申公司的投资逻辑。 1. #订单总量和结构双优。(1)公司目前在手订单40e+,足够覆盖27Q1;(2)海外订单占比80%,包括银谷国际、西芒杜等多个示范性工程;(3)从近期跟踪看,#海外大客户与公司具有签单意向。 2.#公司的发展顺应矿机趋势。本轮矿业资本开支有几个特点,(1)矿业资本开支经过2-3年的沉寂即将开始新一轮资本开始上行;(2)矿石品味度下降,对输送设备用量提升;(3
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2025-12-15 11:20:06
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购 [玫瑰]2025年12月13日,Sobi宣布收购Arthrosi公司并引进痛风药物AR882,根据协议,Sobi将向Arthrosi支付9.5亿美金,以及临床、监管和销售里程碑付款5.5亿美金,此次交易预计在2026年上半年完成。 [玫瑰]AR882(氘泊替诺雷)为一种新型高选择性URAT1抑制剂,目前针对痛风和痛风石适应症开展3期临床研究。针对痛风的两项全球临床3期研究REDUCE 1和REDUCE 2均已完成全部患者入组,预计2026年
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一品红
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洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215
[太阳]洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215 🚀事件:12月15日公司公告,拟以10.15亿美元收购加拿大金矿企业EQXDE 100%权益,本次交易预计2026Q1完成,尚需获得巴西反垄断机构和中国相关监管部门的审批。 💡点评: 1️⃣资源量、产量:EQX旗下共有4座在产金矿,合计黄金资源量156吨,品位1.88g/t,储量120吨,品位1.45g/t,2024年产量约7.7吨,2025年产量计划中枢约8.3吨。 2️⃣对价:交易总对价10.15亿美元,包括9亿美元首付款和最高1
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通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善
【中信通信】通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善20251214 [礼物]我们认为,光通信仍是26年确定性最高、增速最快的核心板块之一,部分龙头需求可看27年全年。集群规模扩大、网络复杂提升、scale-up层面光互联渗透增加等,推动光模块占AI集群的价值量比例从23年测算的4%逐步扩大到未来8%以上,光通信仍保持远快于其他AI硬件的增速。 [礼物]对于光模块厂商而言,26年依旧是产能+物料为王,在需求的确定性爆发背景下,交付和扩产能力直接决定最终利润。多数公司已完成了诸如CW激光器
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2025-12-14 21:11:38
海外超级周期与十五五能源强国共振
【zx电新】海外超级周期与十五五能源强国共振——欧美电力系统建设预计延续国内十四五的三阶段演绎:1)储能、2)基荷电源、3)电力设备 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五
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2025-12-14 19:55:05
GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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智能化板块重要事件1216
【东吴汽车】智能化板块重要事件1216 [太阳]事件一:特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段 马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 [太阳]事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 1)【深蓝SL03】可以实现在交通拥堵环境下高速公路和城市快速路单车道内的自动驾驶功能(最高车速50km/h),目前该功能仅限在重庆市内环快速路、新内环快速路(高滩岩立交—赖家桥立交)及渝
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运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优 近期,公司股价表现较为强势,我们跟踪到公司获得海外大客户订单,我们重申公司的投资逻辑。 1. #订单总量和结构双优。(1)公司目前在手订单40e+,足够覆盖27Q1;(2)海外订单占比80%,包括银谷国际、西芒杜等多个示范性工程;(3)从近期跟踪看,#海外大客户与公司具有签单意向。 2.#公司的发展顺应矿机趋势。本轮矿业资本开支有几个特点,(1)矿业资本开支经过2-3年的沉寂即将开始新一轮资本开始上行;(2)矿石品味度下降,对输送设备用量提升;(3
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一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购 [玫瑰]2025年12月13日,Sobi宣布收购Arthrosi公司并引进痛风药物AR882,根据协议,Sobi将向Arthrosi支付9.5亿美金,以及临床、监管和销售里程碑付款5.5亿美金,此次交易预计在2026年上半年完成。 [玫瑰]AR882(氘泊替诺雷)为一种新型高选择性URAT1抑制剂,目前针对痛风和痛风石适应症开展3期临床研究。针对痛风的两项全球临床3期研究REDUCE 1和REDUCE 2均已完成全部患者入组,预计2026年
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洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215
[太阳]洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215 🚀事件:12月15日公司公告,拟以10.15亿美元收购加拿大金矿企业EQXDE 100%权益,本次交易预计2026Q1完成,尚需获得巴西反垄断机构和中国相关监管部门的审批。 💡点评: 1️⃣资源量、产量:EQX旗下共有4座在产金矿,合计黄金资源量156吨,品位1.88g/t,储量120吨,品位1.45g/t,2024年产量约7.7吨,2025年产量计划中枢约8.3吨。 2️⃣对价:交易总对价10.15亿美元,包括9亿美元首付款和最高1
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通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善
【中信通信】通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善20251214 [礼物]我们认为,光通信仍是26年确定性最高、增速最快的核心板块之一,部分龙头需求可看27年全年。集群规模扩大、网络复杂提升、scale-up层面光互联渗透增加等,推动光模块占AI集群的价值量比例从23年测算的4%逐步扩大到未来8%以上,光通信仍保持远快于其他AI硬件的增速。 [礼物]对于光模块厂商而言,26年依旧是产能+物料为王,在需求的确定性爆发背景下,交付和扩产能力直接决定最终利润。多数公司已完成了诸如CW激光器
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海外超级周期与十五五能源强国共振
【zx电新】海外超级周期与十五五能源强国共振——欧美电力系统建设预计延续国内十四五的三阶段演绎:1)储能、2)基荷电源、3)电力设备 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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【东吴汽车】智能化板块重要事件1216 [太阳]事件一:特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段 马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 [太阳]事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 1)【深蓝SL03】可以实现在交通拥堵环境下高速公路和城市快速路单车道内的自动驾驶功能(最高车速50km/h),目前该功能仅限在重庆市内环快速路、新内环快速路(高滩岩立交—赖家桥立交)及渝
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运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优 近期,公司股价表现较为强势,我们跟踪到公司获得海外大客户订单,我们重申公司的投资逻辑。 1. #订单总量和结构双优。(1)公司目前在手订单40e+,足够覆盖27Q1;(2)海外订单占比80%,包括银谷国际、西芒杜等多个示范性工程;(3)从近期跟踪看,#海外大客户与公司具有签单意向。 2.#公司的发展顺应矿机趋势。本轮矿业资本开支有几个特点,(1)矿业资本开支经过2-3年的沉寂即将开始新一轮资本开始上行;(2)矿石品味度下降,对输送设备用量提升;(3
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一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购 [玫瑰]2025年12月13日,Sobi宣布收购Arthrosi公司并引进痛风药物AR882,根据协议,Sobi将向Arthrosi支付9.5亿美金,以及临床、监管和销售里程碑付款5.5亿美金,此次交易预计在2026年上半年完成。 [玫瑰]AR882(氘泊替诺雷)为一种新型高选择性URAT1抑制剂,目前针对痛风和痛风石适应症开展3期临床研究。针对痛风的两项全球临床3期研究REDUCE 1和REDUCE 2均已完成全部患者入组,预计2026年
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2025-12-15 10:42:06
洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215
[太阳]洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215 🚀事件:12月15日公司公告,拟以10.15亿美元收购加拿大金矿企业EQXDE 100%权益,本次交易预计2026Q1完成,尚需获得巴西反垄断机构和中国相关监管部门的审批。 💡点评: 1️⃣资源量、产量:EQX旗下共有4座在产金矿,合计黄金资源量156吨,品位1.88g/t,储量120吨,品位1.45g/t,2024年产量约7.7吨,2025年产量计划中枢约8.3吨。 2️⃣对价:交易总对价10.15亿美元,包括9亿美元首付款和最高1
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通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善
【中信通信】通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善20251214 [礼物]我们认为,光通信仍是26年确定性最高、增速最快的核心板块之一,部分龙头需求可看27年全年。集群规模扩大、网络复杂提升、scale-up层面光互联渗透增加等,推动光模块占AI集群的价值量比例从23年测算的4%逐步扩大到未来8%以上,光通信仍保持远快于其他AI硬件的增速。 [礼物]对于光模块厂商而言,26年依旧是产能+物料为王,在需求的确定性爆发背景下,交付和扩产能力直接决定最终利润。多数公司已完成了诸如CW激光器
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海外超级周期与十五五能源强国共振
【zx电新】海外超级周期与十五五能源强国共振——欧美电力系统建设预计延续国内十四五的三阶段演绎:1)储能、2)基荷电源、3)电力设备 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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智能化板块重要事件1216
【东吴汽车】智能化板块重要事件1216 [太阳]事件一:特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段 马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 [太阳]事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 1)【深蓝SL03】可以实现在交通拥堵环境下高速公路和城市快速路单车道内的自动驾驶功能(最高车速50km/h),目前该功能仅限在重庆市内环快速路、新内环快速路(高滩岩立交—赖家桥立交)及渝
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运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优 近期,公司股价表现较为强势,我们跟踪到公司获得海外大客户订单,我们重申公司的投资逻辑。 1. #订单总量和结构双优。(1)公司目前在手订单40e+,足够覆盖27Q1;(2)海外订单占比80%,包括银谷国际、西芒杜等多个示范性工程;(3)从近期跟踪看,#海外大客户与公司具有签单意向。 2.#公司的发展顺应矿机趋势。本轮矿业资本开支有几个特点,(1)矿业资本开支经过2-3年的沉寂即将开始新一轮资本开始上行;(2)矿石品味度下降,对输送设备用量提升;(3
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一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购 [玫瑰]2025年12月13日,Sobi宣布收购Arthrosi公司并引进痛风药物AR882,根据协议,Sobi将向Arthrosi支付9.5亿美金,以及临床、监管和销售里程碑付款5.5亿美金,此次交易预计在2026年上半年完成。 [玫瑰]AR882(氘泊替诺雷)为一种新型高选择性URAT1抑制剂,目前针对痛风和痛风石适应症开展3期临床研究。针对痛风的两项全球临床3期研究REDUCE 1和REDUCE 2均已完成全部患者入组,预计2026年
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洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215
[太阳]洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215 🚀事件:12月15日公司公告,拟以10.15亿美元收购加拿大金矿企业EQXDE 100%权益,本次交易预计2026Q1完成,尚需获得巴西反垄断机构和中国相关监管部门的审批。 💡点评: 1️⃣资源量、产量:EQX旗下共有4座在产金矿,合计黄金资源量156吨,品位1.88g/t,储量120吨,品位1.45g/t,2024年产量约7.7吨,2025年产量计划中枢约8.3吨。 2️⃣对价:交易总对价10.15亿美元,包括9亿美元首付款和最高1
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通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善
【中信通信】通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善20251214 [礼物]我们认为,光通信仍是26年确定性最高、增速最快的核心板块之一,部分龙头需求可看27年全年。集群规模扩大、网络复杂提升、scale-up层面光互联渗透增加等,推动光模块占AI集群的价值量比例从23年测算的4%逐步扩大到未来8%以上,光通信仍保持远快于其他AI硬件的增速。 [礼物]对于光模块厂商而言,26年依旧是产能+物料为王,在需求的确定性爆发背景下,交付和扩产能力直接决定最终利润。多数公司已完成了诸如CW激光器
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海外超级周期与十五五能源强国共振
【zx电新】海外超级周期与十五五能源强国共振——欧美电力系统建设预计延续国内十四五的三阶段演绎:1)储能、2)基荷电源、3)电力设备 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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智能化板块重要事件1216
【东吴汽车】智能化板块重要事件1216 [太阳]事件一:特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段 马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 [太阳]事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 1)【深蓝SL03】可以实现在交通拥堵环境下高速公路和城市快速路单车道内的自动驾驶功能(最高车速50km/h),目前该功能仅限在重庆市内环快速路、新内环快速路(高滩岩立交—赖家桥立交)及渝
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运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优 近期,公司股价表现较为强势,我们跟踪到公司获得海外大客户订单,我们重申公司的投资逻辑。 1. #订单总量和结构双优。(1)公司目前在手订单40e+,足够覆盖27Q1;(2)海外订单占比80%,包括银谷国际、西芒杜等多个示范性工程;(3)从近期跟踪看,#海外大客户与公司具有签单意向。 2.#公司的发展顺应矿机趋势。本轮矿业资本开支有几个特点,(1)矿业资本开支经过2-3年的沉寂即将开始新一轮资本开始上行;(2)矿石品味度下降,对输送设备用量提升;(3
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一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购 [玫瑰]2025年12月13日,Sobi宣布收购Arthrosi公司并引进痛风药物AR882,根据协议,Sobi将向Arthrosi支付9.5亿美金,以及临床、监管和销售里程碑付款5.5亿美金,此次交易预计在2026年上半年完成。 [玫瑰]AR882(氘泊替诺雷)为一种新型高选择性URAT1抑制剂,目前针对痛风和痛风石适应症开展3期临床研究。针对痛风的两项全球临床3期研究REDUCE 1和REDUCE 2均已完成全部患者入组,预计2026年
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洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215
[太阳]洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215 🚀事件:12月15日公司公告,拟以10.15亿美元收购加拿大金矿企业EQXDE 100%权益,本次交易预计2026Q1完成,尚需获得巴西反垄断机构和中国相关监管部门的审批。 💡点评: 1️⃣资源量、产量:EQX旗下共有4座在产金矿,合计黄金资源量156吨,品位1.88g/t,储量120吨,品位1.45g/t,2024年产量约7.7吨,2025年产量计划中枢约8.3吨。 2️⃣对价:交易总对价10.15亿美元,包括9亿美元首付款和最高1
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通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善
【中信通信】通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善20251214 [礼物]我们认为,光通信仍是26年确定性最高、增速最快的核心板块之一,部分龙头需求可看27年全年。集群规模扩大、网络复杂提升、scale-up层面光互联渗透增加等,推动光模块占AI集群的价值量比例从23年测算的4%逐步扩大到未来8%以上,光通信仍保持远快于其他AI硬件的增速。 [礼物]对于光模块厂商而言,26年依旧是产能+物料为王,在需求的确定性爆发背景下,交付和扩产能力直接决定最终利润。多数公司已完成了诸如CW激光器
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2025-12-14 21:11:38
海外超级周期与十五五能源强国共振
【zx电新】海外超级周期与十五五能源强国共振——欧美电力系统建设预计延续国内十四五的三阶段演绎:1)储能、2)基荷电源、3)电力设备 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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智能化板块重要事件1216
【东吴汽车】智能化板块重要事件1216 [太阳]事件一:特斯拉Robotaxi在奥斯汀进入无人驾驶测试阶段 马斯克:无人监督(Unsupervised)基本上已经解决了。大约三周后,特斯拉Robotaxi将在奥斯汀运行,车内没有任何人——连副驾都没有 [太阳]事件二:我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可 1)【深蓝SL03】可以实现在交通拥堵环境下高速公路和城市快速路单车道内的自动驾驶功能(最高车速50km/h),目前该功能仅限在重庆市内环快速路、新内环快速路(高滩岩立交—赖家桥立交)及渝
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2025-12-15 14:56:47
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优
运机集团跟踪:稀缺的矿机龙头,订单总量高结构优 近期,公司股价表现较为强势,我们跟踪到公司获得海外大客户订单,我们重申公司的投资逻辑。 1. #订单总量和结构双优。(1)公司目前在手订单40e+,足够覆盖27Q1;(2)海外订单占比80%,包括银谷国际、西芒杜等多个示范性工程;(3)从近期跟踪看,#海外大客户与公司具有签单意向。 2.#公司的发展顺应矿机趋势。本轮矿业资本开支有几个特点,(1)矿业资本开支经过2-3年的沉寂即将开始新一轮资本开始上行;(2)矿石品味度下降,对输送设备用量提升;(3
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运机集团
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2025-12-15 11:20:06
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购
一品红投资的Arthrosi公司被上市公司Sobi收购 [玫瑰]2025年12月13日,Sobi宣布收购Arthrosi公司并引进痛风药物AR882,根据协议,Sobi将向Arthrosi支付9.5亿美金,以及临床、监管和销售里程碑付款5.5亿美金,此次交易预计在2026年上半年完成。 [玫瑰]AR882(氘泊替诺雷)为一种新型高选择性URAT1抑制剂,目前针对痛风和痛风石适应症开展3期临床研究。针对痛风的两项全球临床3期研究REDUCE 1和REDUCE 2均已完成全部患者入组,预计2026年
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一品红
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洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215
[太阳]洛阳钼业收购EQX金矿公司点评 20251215 🚀事件:12月15日公司公告,拟以10.15亿美元收购加拿大金矿企业EQXDE 100%权益,本次交易预计2026Q1完成,尚需获得巴西反垄断机构和中国相关监管部门的审批。 💡点评: 1️⃣资源量、产量:EQX旗下共有4座在产金矿,合计黄金资源量156吨,品位1.88g/t,储量120吨,品位1.45g/t,2024年产量约7.7吨,2025年产量计划中枢约8.3吨。 2️⃣对价:交易总对价10.15亿美元,包括9亿美元首付款和最高1
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洛阳钼业
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通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善
【中信通信】通信周观点:持续聚焦光通信,关注国产算力需求改善20251214 [礼物]我们认为,光通信仍是26年确定性最高、增速最快的核心板块之一,部分龙头需求可看27年全年。集群规模扩大、网络复杂提升、scale-up层面光互联渗透增加等,推动光模块占AI集群的价值量比例从23年测算的4%逐步扩大到未来8%以上,光通信仍保持远快于其他AI硬件的增速。 [礼物]对于光模块厂商而言,26年依旧是产能+物料为王,在需求的确定性爆发背景下,交付和扩产能力直接决定最终利润。多数公司已完成了诸如CW激光器
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海外超级周期与十五五能源强国共振
【zx电新】海外超级周期与十五五能源强国共振——欧美电力系统建设预计延续国内十四五的三阶段演绎:1)储能、2)基荷电源、3)电力设备 外需:海外电力系统升级改造“超级周期”已然开启,具备“海外收入规模领先、海外收入占比持续提升、海外毛利率优于国内”特质的企业,预计将充分享受这一轮海外景气周期,实现业绩的持续性增长。 内需:“十五五” 期间电网投资预计将维持稳定增长态势,特高压、数智化等在 2025 年面临较大压力后已出现触底反转预期,主网架与互联互济等环节保持向好态势,我们判断上述板块将在新的五
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GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线
() 天风通信 | GPT 5.2震撼发布模型能力领跑,算力延续景气趋势AI之光最强主线,有望再次演绎全面新高行情 🔥前期市场既然开始敢于去交易27年,而景气趋势强劲,天风通信团队明确提出属于光的新起点,坚定看多光的全面新高行情。GPT5.2发布,众多基准测试全部领跑,能力全面提升,AI持续军备竞赛,算力延续景气。 1、GPT5.2模型发布,推出三个版本:GPT-5.2 Instant、GPT-5.2 Thinking 和 GPT-5.2 Pro。在众多基准测试中,GPT-5.2 均刷新了最新
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四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步
() 四环医药更新:轩竹生物分拆上市,投资入股瑞士Suisselle全球化更进一步 事件:投资入股Suisselle,永久享有CELLBOOSTER水光针独代,全球化战略更进一步;10/15旗下轩竹创新药公司港股上市 #投资入股瑞士Suisselle,欧洲市场再下一城 继2021年全资收购美国医美仪器公司Genesis Biosystems切入北美市场后。公司通过Suisselle在欧洲平台的资源,加速欧洲市场推广。同時,公司持续引入Suisselle及其他欧洲创新产品,丰富国内医美产品矩阵 #
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九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时
【中信证券新材料/公用环保】九丰能源:低估值商业航天特气龙头,13xPE、4%股息率布局正当时 ⭕公司在海南文昌投建的商发特气项目为服务于商业航天领域唯一的特燃特气配套项目,公司具备“自产+进口”双资源池的高纯氦气、甲醇制氢+LNG提纯甲烷等差异化工艺与资源禀赋。此外公司与上海航天设备制造总厂签订山东海阳发射基地合作框架协议,与中国长征火箭签订液氮、氦气采购框架协议,与国光电气签订氙气供应合同,中标上海空间推进研究所三年期氦气、氮气供应项目等。商业航天特气最核心标的,弹性可观。 ⭕此外公司拟累计
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(隆盛科技)1)2026年模型的训练,依然会有变化,比如说世界模型,比如说Midtraining,比如说上下文能力。所有的变化都是围绕,AI应用加快落地。只要有变化,就还能反复炒。 2)当前位置,【中航信】为代表的港股软件,已经到了极度悲观的故事。当然恒生科技的叙事,还是有点复杂。 3)机器人,2026年,大概率向【机器人大小脑】拓展。 —————— 【申万计算机周报】OpenAI GPT 5.2发布!重磅中航信深度发布!20251213 #OpenAI GPT 5.2发布:Agentic能力质
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盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头
盛美上海(688082.SH):国产GPU扩产核心受益的设备龙头 随着摩尔线程、沐曦等国产GPU公司加速上市融资,其产能建设与工艺升级将直接拉动半导体设备需求。盛美上海作为国内清洗与电镀设备龙头,有望核心受益。 核心逻辑: 1. GPU产能扩张带来明确设备增量:国产GPU公司为保障供应链安全与性能优化,将逐步加大自主产能投入。公司在清洗、电镀等关键环节设备优势显著,已导入多家头部客户,有望成为其产能建设的首选供应商。 2. 先进封装需求爆发:GPU普遍采用Chiplet等先进封装技术,电镀设备需
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赤子城科技(9911.HK)近况更新
() [红包]【中信互联网】赤子城科技(9911.HK)近况更新 [太阳]我们本周一举行NDR并持续推荐,近况更新如下: [咖啡]泛人群社交业务:Mico环比实现正向增长;YoHo同环比稳健增长;Q3及10月TopTop维持高双位数增长,月流水超千万美金,中东以外区域积极拓展;10月SUGO流水接近3000万美元,Q3维持高双位数增长,全球拓展迅速;1款储备产品已达旗舰规模,预计即将向市场披露,验证增长持续性。 [咖啡]多元人群社交业务:BLUED积极整改中,并非针对特定群体的监管变化,主要在于
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映日荷花别样红—2026年投资策略
()映日荷花别样红—2026年投资策略 🚀供需持续改善,量价上涨可期。#供给端,①新增飞机,目前全球积压订单已创新高,但波音空客交付能力依然不足。1-10月中国七大上市航司仅春秋完成全年净增目标。②存量飞机,普惠发动机维修扰动下中国民航A320NEO系列飞机停场150架(去年底124架),且当前飞机利用率已达高位。#需求端,①国内市场,预计2026年公商务旅客温和恢复,但休闲游需求仍然旺盛。②国际市场,出入境免税政策利好休闲游需求,中国企业出海良好势头将助力国际公商务复苏,中日航线扰动影响有限
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七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估
【西南汽车&机器人】七腾机器人驱动应用场景落地成为主线,核心产业链标的价值重估-20251211 🔷#七腾机器人:安全巡检赛道龙头+资本/业务双轮提速 🔸资本动作落地:拟收购胜通能源29.99%股份并要约收购15%股份,后续有望依托能源场景实现业务协同。 🔷#核心产业链标的:绑定龙头+赛道卡位双线受益 🔸浙江仙通(603239):主业稳步提升;二股东拟认缴七腾机器人新增注册资本 197.15 万元;七腾机器人将帮助浙江仙通建立首期年产超 1000 台防爆机器人的产能,还会开展技术工人培训
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上海机场公示进出境免税店中标候选名单
【长江社服】上海机场公示进出境免税店中标候选名单 🌷 12月11日,上海机场集团公布浦东、虹桥机场进出境免税店中标候选名单,中免中标浦东T2+S2卫星厅标段、虹桥 T1 国际区标段。公示期至12月14日。 🌟(1)浦东 T1+S1 卫星厅标段,第一候选人:杜福睿(全球著名免税零售商Avolta(原Dufry,国内投标主体:杜福睿(上海)商业有限公司)),3141 元/㎡/月、8%-24% 提成报价;第二候选人:中国中免。 🌟(2)T2+S2 卫星厅标段,第一候选人:中国中免,3090 元/
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