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2025-09-29 07:40:32
能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型
能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型 事件:9月25日晚工业和信息化部等7部门《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》出台。 意义:定调未来两年行业主基调,稳增长(5%以上)+转型(高端化、绿色化、数字化、安全化)。 分析:要实现增速目标,政策或将加快扶持高端精细化学品、新材料、功能化肥、天然气提氦、绿色低碳、数字化 AI 等子赛道。 方向:1)落地快:老旧装置改造、化肥保供、数字化+AI行动、园区评价。 2)促转型:高端化学品攻关、天然气提氦/资源开发、绿
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华测检测
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2025-09-26 14:23:59
航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速
航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速 [太阳]全球民用航空业景气上行 1)2024年全球旅客周转量为9.3万亿RPKs,同比+11.0%,客座率达历史新高83.5%,2044年将达到21.2万亿RPKs 2)全球商用飞机平均机龄创新高,飞机大修周期将至,预计未来20年现役飞机中近80%将被替换 [太阳]波音、空客订单大增,航空发动机交付提速,精锻叶片业务成长加速 1)2025H1波音、空客订单分别同比增长328%、59%,LEAP发动机2025Q2交付410台,同比+38%,环比+29%
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航亚科技
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2025-09-26 11:24:48
2026年存储超级周期的开启-20250926
【光大科技|存储】2026年存储超级周期的开启-20250926 🔥存储价格复盘:2025年存储市场的第一轮涨价潮始于4月初,彼时闪迪向客户发出涨价函,打响今年存储芯片涨价第一枪。2025年9月,存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。(1)9月闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。(2)近日,美光科技向渠道商发出通知,宣布其存储产品价格将上涨20%-30%。从9月12日起,所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价,协议客户价格全部取消,暂停报
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聚辰股份
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2025-09-25 17:15:49
安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐
🔥【国金食饮】安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐! 🌟收入端,出海+内需修复,预计维持10%复合增速。目前#海外市场占比约40%,公司干酵母技术稳定,服务响应高效,本土化策略贯彻执行,#持续提升海外市占率(目前仅20%,仍有望持续提升)。由于下游餐饮及工业需求近年疲软,后续有望在顺周期贡献弹性。同时YE、酵母蛋白等产品仍有望持续渗透,成长为几十亿单品,第二曲线发展前景可期。 🌟利润端,成本和资本开支下行,#净利率仍有2-3pct提升空间。1)成本红利持续体现,#最新糖蜜报价
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安琪酵母
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金杨股份
🍁🍁🍁【华创电新&海外】金杨股份 🍁主业反转 ⚡主营电池结构件,下游客户爆单,目前公司结构件产能打满依然供不应求。 ⚡参考结构件龙头科达利、震裕科技,公司股价滞涨。 🍁9.29金杨股份发布会 ⚡预计将发布六维力传感器 ⚡预计将公布公司的机器人战略。 🍁小米期权 ⚡小米机器人预计11月进行第二次定点。 ⚡金杨是小米机器人标签票,绑定国华智能。
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金杨股份
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2025-09-24 14:51:49
储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头!
储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头! #独储接棒增长、国内大储需求上修、持续性超预期 136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能接棒配储成重要增长引擎,中电联数据显示25H1独储占比超60%,内蒙古、甘肃、河北、宁夏、新疆、山东等陆续落地容量电价补偿给予储能保底收益,预计未来将有更多省份跟进,叠加峰谷价差+辅助服务等多元收益模式,独储可实现至少6~7%投资回报率,同时随电力市场化改革,现货价差拉大,未来收益率有望进一步提升打开长期成长空间,截至目
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德业股份
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2025-09-24 14:13:13
游戏板块大涨点评
🔥【天风传媒】游戏板块大涨点评:国庆档效应或持续上修游戏景气度,持续看好游戏下半年行情!-250924更新 💥核心观点: 我们认为25年是中国游戏市场产业拐点,在EPS驱动下或有希望回归23年游戏板块估值30x,可以视作TMT中进可攻、退可守的板块来看待。游戏今年以来游戏政策暖风频吹,包括上层支持游戏版号常态化、游戏出海、文化强国、网络出版的减税与IPO再融资,叠加上半年游戏行业人员优化/反腐落地,不管头部的腾讯、网易还是A股的中大型游戏公司,头部与腰部游戏公司一起步入了新一轮高景气度周期。
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巨人网络
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海博思创大涨观点重申
海博思创大涨观点重申:国内储能装机空间打开叠加出海加速夯实主业,运维收益打开第二增长曲线 #25-27年储能装机增量超600GWh、国内装机保持高景气。公司认为储能规模化建设行动方案(25-27年)中27年底储能累计装机规模为180GW目标较为保守,预计25-27年新增储能装机规模为150-200GW,考虑4小时时长,对应增量达600GWh+。我们预计国内储能25-27年新增装机分别为55GW/137GWh、70GW/210GWh、85GW/255GWh,国内储能装机空间打开。 #公司预计26-
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海博思创
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西藏药业A股基因编辑龙
【西藏药业】A股基因编辑龙头,海外对标公司Intellia大涨30%,公司ATTR临床数据优于Intellia,全球领先! [福]事件:昨日美股基因编辑板块大涨10%,主要系Intellia Therapeutics{大涨30%}完成了lonvo-z治疗遗传性血管性水肿的全球III期HAELO研究的入组工作 西藏药业控股的体内基因编辑公司锐正基因
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西藏药业
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2025-09-23 09:40:52
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝]
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝] #机器人跟踪: 公司战略布局清晰,通过设立合资公司 伟达立(科达利、上海盟立参股)、灵巧驱动(科达利、银轮股份、开普勒参股),加速机器人核心部件产业化进程,#多方渠道送样T、年内有望发布轴向磁通电机&灵巧手。 #核心看点: 其开放平台战略有效整合产业链资源,显著提升研发效率与市场协同能力。相较于单一零部件供应商,公司具备平台化解决方案供应商稀缺性。 [礼物]投资建议:公司是工控板块业绩最稳定的公司之一,看好机器人业务打
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2025-09-23 07:45:59
盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更
【兴证医药】盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更 2025年9月22日,盟科药业拟向海鲸药业定向增发约1.6亿股,发行价格为6.30元/股,不低于定价基准日(2025年9月23日)前20个交易日公司股票交易均价的80%;本次发行的股票自发行结束之日起36个月内不得转让。 本次发行前,公司无控股股东,实际控制人。在本次权益变动后,盟科药业控制权将发生变更,海鲸药业将持有盟科药业20.00%股份并成为盟科药业控股股东,自然人张现涛将成为盟科药业实际控制人;盟科药业董事会设置9名董事,海鲸药业将提
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2025-09-23 06:28:11
金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》
金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》,拟投资中晟微电子(20250922) 公告显示:金字火腿全资子公司看好AI产业趋势&光通信行业市场前景,认可中晟微电子在光通信芯片领域的国产替代能力,拟以自有或自筹资金不超过人民币3亿元通过增资扩股的方式取得标的公司不超过20%的股权。本次交易将分两轮进行交易。 ① 标的公司专注于400G/800G/1.6T及以上高速光模块核心电芯片的研发设计,涵盖TIA、Driver等高速电芯片,其产品广泛应用于人工智能(AI)、云计算、5G/5.
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金字火腿
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特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922
【天风电新】特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922 ——————————— 为何需要SST? 当数据中心单机柜功率接近MW级,传统48VDC散热/能效/效率等均不能满足最新要求,需要800V的高电压等级的高压直连解决方案。 通过SST介入,将三级变压压缩为二级变压,大幅提升转换效率并缩小产品方案的体积。SST方案是先通过:1)中压直连(将10KV的中压交流转换为高压直流),再2)高频隔离,完成电气隔离和精细调压。SST是替换传统的1)工频降压(从10KV降低至400V)、2)整流
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特锐德
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]整车:电动化渗透率达到50%后,车企技术差距缩小,同质化竞争加剧,不得不开启价格战,类似于智能手机,价格战后十年,CR6提升了29%。汽车内卷破局的方式在于智能化。政策频出:智能驾驶强制性国标征求意见、L3准入试点启动。车企技术迭代:华为ADS 4.0即将推送,小
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2025-09-22 13:25:03
存储海内外强势共振,必须重视的存储周期
【光大电子】【存储】海内外强势共振,必须重视的存储周期 8月以来存储巨头涨幅: 闪迪:+138% 海力士:+29%,2001年以来新高 美光:+49%,历史新高 希捷:+41% 旺宏:+47% 华邦电:+93% 南亚科:+78% 建议关注:(1)存储模组:德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储等;(2)利基型存储:兆易创新、普冉股份、聚辰股份等。 【普冉股份】在历次存储周期中,利基型存储(NOR和SLC等)往往表现出超预期价格弹性。普冉股份并购海力士血统的SkyHigh Memory,未来NOR与S
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能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型
能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型 事件:9月25日晚工业和信息化部等7部门《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》出台。 意义:定调未来两年行业主基调,稳增长(5%以上)+转型(高端化、绿色化、数字化、安全化)。 分析:要实现增速目标,政策或将加快扶持高端精细化学品、新材料、功能化肥、天然气提氦、绿色低碳、数字化 AI 等子赛道。 方向:1)落地快:老旧装置改造、化肥保供、数字化+AI行动、园区评价。 2)促转型:高端化学品攻关、天然气提氦/资源开发、绿
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航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速
航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速 [太阳]全球民用航空业景气上行 1)2024年全球旅客周转量为9.3万亿RPKs,同比+11.0%,客座率达历史新高83.5%,2044年将达到21.2万亿RPKs 2)全球商用飞机平均机龄创新高,飞机大修周期将至,预计未来20年现役飞机中近80%将被替换 [太阳]波音、空客订单大增,航空发动机交付提速,精锻叶片业务成长加速 1)2025H1波音、空客订单分别同比增长328%、59%,LEAP发动机2025Q2交付410台,同比+38%,环比+29%
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2026年存储超级周期的开启-20250926
【光大科技|存储】2026年存储超级周期的开启-20250926 🔥存储价格复盘:2025年存储市场的第一轮涨价潮始于4月初,彼时闪迪向客户发出涨价函,打响今年存储芯片涨价第一枪。2025年9月,存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。(1)9月闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。(2)近日,美光科技向渠道商发出通知,宣布其存储产品价格将上涨20%-30%。从9月12日起,所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价,协议客户价格全部取消,暂停报
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聚辰股份
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安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐
🔥【国金食饮】安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐! 🌟收入端,出海+内需修复,预计维持10%复合增速。目前#海外市场占比约40%,公司干酵母技术稳定,服务响应高效,本土化策略贯彻执行,#持续提升海外市占率(目前仅20%,仍有望持续提升)。由于下游餐饮及工业需求近年疲软,后续有望在顺周期贡献弹性。同时YE、酵母蛋白等产品仍有望持续渗透,成长为几十亿单品,第二曲线发展前景可期。 🌟利润端,成本和资本开支下行,#净利率仍有2-3pct提升空间。1)成本红利持续体现,#最新糖蜜报价
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金杨股份
🍁🍁🍁【华创电新&海外】金杨股份 🍁主业反转 ⚡主营电池结构件,下游客户爆单,目前公司结构件产能打满依然供不应求。 ⚡参考结构件龙头科达利、震裕科技,公司股价滞涨。 🍁9.29金杨股份发布会 ⚡预计将发布六维力传感器 ⚡预计将公布公司的机器人战略。 🍁小米期权 ⚡小米机器人预计11月进行第二次定点。 ⚡金杨是小米机器人标签票,绑定国华智能。
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储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头!
储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头! #独储接棒增长、国内大储需求上修、持续性超预期 136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能接棒配储成重要增长引擎,中电联数据显示25H1独储占比超60%,内蒙古、甘肃、河北、宁夏、新疆、山东等陆续落地容量电价补偿给予储能保底收益,预计未来将有更多省份跟进,叠加峰谷价差+辅助服务等多元收益模式,独储可实现至少6~7%投资回报率,同时随电力市场化改革,现货价差拉大,未来收益率有望进一步提升打开长期成长空间,截至目
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游戏板块大涨点评
🔥【天风传媒】游戏板块大涨点评:国庆档效应或持续上修游戏景气度,持续看好游戏下半年行情!-250924更新 💥核心观点: 我们认为25年是中国游戏市场产业拐点,在EPS驱动下或有希望回归23年游戏板块估值30x,可以视作TMT中进可攻、退可守的板块来看待。游戏今年以来游戏政策暖风频吹,包括上层支持游戏版号常态化、游戏出海、文化强国、网络出版的减税与IPO再融资,叠加上半年游戏行业人员优化/反腐落地,不管头部的腾讯、网易还是A股的中大型游戏公司,头部与腰部游戏公司一起步入了新一轮高景气度周期。
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海博思创大涨观点重申
海博思创大涨观点重申:国内储能装机空间打开叠加出海加速夯实主业,运维收益打开第二增长曲线 #25-27年储能装机增量超600GWh、国内装机保持高景气。公司认为储能规模化建设行动方案(25-27年)中27年底储能累计装机规模为180GW目标较为保守,预计25-27年新增储能装机规模为150-200GW,考虑4小时时长,对应增量达600GWh+。我们预计国内储能25-27年新增装机分别为55GW/137GWh、70GW/210GWh、85GW/255GWh,国内储能装机空间打开。 #公司预计26-
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海博思创
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西藏药业A股基因编辑龙
【西藏药业】A股基因编辑龙头,海外对标公司Intellia大涨30%,公司ATTR临床数据优于Intellia,全球领先! [福]事件:昨日美股基因编辑板块大涨10%,主要系Intellia Therapeutics{大涨30%}完成了lonvo-z治疗遗传性血管性水肿的全球III期HAELO研究的入组工作 西藏药业控股的体内基因编辑公司锐正基因
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伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝]
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝] #机器人跟踪: 公司战略布局清晰,通过设立合资公司 伟达立(科达利、上海盟立参股)、灵巧驱动(科达利、银轮股份、开普勒参股),加速机器人核心部件产业化进程,#多方渠道送样T、年内有望发布轴向磁通电机&灵巧手。 #核心看点: 其开放平台战略有效整合产业链资源,显著提升研发效率与市场协同能力。相较于单一零部件供应商,公司具备平台化解决方案供应商稀缺性。 [礼物]投资建议:公司是工控板块业绩最稳定的公司之一,看好机器人业务打
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盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更
【兴证医药】盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更 2025年9月22日,盟科药业拟向海鲸药业定向增发约1.6亿股,发行价格为6.30元/股,不低于定价基准日(2025年9月23日)前20个交易日公司股票交易均价的80%;本次发行的股票自发行结束之日起36个月内不得转让。 本次发行前,公司无控股股东,实际控制人。在本次权益变动后,盟科药业控制权将发生变更,海鲸药业将持有盟科药业20.00%股份并成为盟科药业控股股东,自然人张现涛将成为盟科药业实际控制人;盟科药业董事会设置9名董事,海鲸药业将提
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金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》
金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》,拟投资中晟微电子(20250922) 公告显示:金字火腿全资子公司看好AI产业趋势&光通信行业市场前景,认可中晟微电子在光通信芯片领域的国产替代能力,拟以自有或自筹资金不超过人民币3亿元通过增资扩股的方式取得标的公司不超过20%的股权。本次交易将分两轮进行交易。 ① 标的公司专注于400G/800G/1.6T及以上高速光模块核心电芯片的研发设计,涵盖TIA、Driver等高速电芯片,其产品广泛应用于人工智能(AI)、云计算、5G/5.
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特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922
【天风电新】特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922 ——————————— 为何需要SST? 当数据中心单机柜功率接近MW级,传统48VDC散热/能效/效率等均不能满足最新要求,需要800V的高电压等级的高压直连解决方案。 通过SST介入,将三级变压压缩为二级变压,大幅提升转换效率并缩小产品方案的体积。SST方案是先通过:1)中压直连(将10KV的中压交流转换为高压直流),再2)高频隔离,完成电气隔离和精细调压。SST是替换传统的1)工频降压(从10KV降低至400V)、2)整流
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]整车:电动化渗透率达到50%后,车企技术差距缩小,同质化竞争加剧,不得不开启价格战,类似于智能手机,价格战后十年,CR6提升了29%。汽车内卷破局的方式在于智能化。政策频出:智能驾驶强制性国标征求意见、L3准入试点启动。车企技术迭代:华为ADS 4.0即将推送,小
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存储海内外强势共振,必须重视的存储周期
【光大电子】【存储】海内外强势共振,必须重视的存储周期 8月以来存储巨头涨幅: 闪迪:+138% 海力士:+29%,2001年以来新高 美光:+49%,历史新高 希捷:+41% 旺宏:+47% 华邦电:+93% 南亚科:+78% 建议关注:(1)存储模组:德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储等;(2)利基型存储:兆易创新、普冉股份、聚辰股份等。 【普冉股份】在历次存储周期中,利基型存储(NOR和SLC等)往往表现出超预期价格弹性。普冉股份并购海力士血统的SkyHigh Memory,未来NOR与S
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能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型
能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型 事件:9月25日晚工业和信息化部等7部门《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》出台。 意义:定调未来两年行业主基调,稳增长(5%以上)+转型(高端化、绿色化、数字化、安全化)。 分析:要实现增速目标,政策或将加快扶持高端精细化学品、新材料、功能化肥、天然气提氦、绿色低碳、数字化 AI 等子赛道。 方向:1)落地快:老旧装置改造、化肥保供、数字化+AI行动、园区评价。 2)促转型:高端化学品攻关、天然气提氦/资源开发、绿
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航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速
航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速 [太阳]全球民用航空业景气上行 1)2024年全球旅客周转量为9.3万亿RPKs,同比+11.0%,客座率达历史新高83.5%,2044年将达到21.2万亿RPKs 2)全球商用飞机平均机龄创新高,飞机大修周期将至,预计未来20年现役飞机中近80%将被替换 [太阳]波音、空客订单大增,航空发动机交付提速,精锻叶片业务成长加速 1)2025H1波音、空客订单分别同比增长328%、59%,LEAP发动机2025Q2交付410台,同比+38%,环比+29%
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2026年存储超级周期的开启-20250926
【光大科技|存储】2026年存储超级周期的开启-20250926 🔥存储价格复盘:2025年存储市场的第一轮涨价潮始于4月初,彼时闪迪向客户发出涨价函,打响今年存储芯片涨价第一枪。2025年9月,存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。(1)9月闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。(2)近日,美光科技向渠道商发出通知,宣布其存储产品价格将上涨20%-30%。从9月12日起,所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价,协议客户价格全部取消,暂停报
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安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐
🔥【国金食饮】安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐! 🌟收入端,出海+内需修复,预计维持10%复合增速。目前#海外市场占比约40%,公司干酵母技术稳定,服务响应高效,本土化策略贯彻执行,#持续提升海外市占率(目前仅20%,仍有望持续提升)。由于下游餐饮及工业需求近年疲软,后续有望在顺周期贡献弹性。同时YE、酵母蛋白等产品仍有望持续渗透,成长为几十亿单品,第二曲线发展前景可期。 🌟利润端,成本和资本开支下行,#净利率仍有2-3pct提升空间。1)成本红利持续体现,#最新糖蜜报价
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金杨股份
🍁🍁🍁【华创电新&海外】金杨股份 🍁主业反转 ⚡主营电池结构件,下游客户爆单,目前公司结构件产能打满依然供不应求。 ⚡参考结构件龙头科达利、震裕科技,公司股价滞涨。 🍁9.29金杨股份发布会 ⚡预计将发布六维力传感器 ⚡预计将公布公司的机器人战略。 🍁小米期权 ⚡小米机器人预计11月进行第二次定点。 ⚡金杨是小米机器人标签票,绑定国华智能。
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储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头!
储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头! #独储接棒增长、国内大储需求上修、持续性超预期 136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能接棒配储成重要增长引擎,中电联数据显示25H1独储占比超60%,内蒙古、甘肃、河北、宁夏、新疆、山东等陆续落地容量电价补偿给予储能保底收益,预计未来将有更多省份跟进,叠加峰谷价差+辅助服务等多元收益模式,独储可实现至少6~7%投资回报率,同时随电力市场化改革,现货价差拉大,未来收益率有望进一步提升打开长期成长空间,截至目
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游戏板块大涨点评
🔥【天风传媒】游戏板块大涨点评:国庆档效应或持续上修游戏景气度,持续看好游戏下半年行情!-250924更新 💥核心观点: 我们认为25年是中国游戏市场产业拐点,在EPS驱动下或有希望回归23年游戏板块估值30x,可以视作TMT中进可攻、退可守的板块来看待。游戏今年以来游戏政策暖风频吹,包括上层支持游戏版号常态化、游戏出海、文化强国、网络出版的减税与IPO再融资,叠加上半年游戏行业人员优化/反腐落地,不管头部的腾讯、网易还是A股的中大型游戏公司,头部与腰部游戏公司一起步入了新一轮高景气度周期。
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巨人网络
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海博思创大涨观点重申
海博思创大涨观点重申:国内储能装机空间打开叠加出海加速夯实主业,运维收益打开第二增长曲线 #25-27年储能装机增量超600GWh、国内装机保持高景气。公司认为储能规模化建设行动方案(25-27年)中27年底储能累计装机规模为180GW目标较为保守,预计25-27年新增储能装机规模为150-200GW,考虑4小时时长,对应增量达600GWh+。我们预计国内储能25-27年新增装机分别为55GW/137GWh、70GW/210GWh、85GW/255GWh,国内储能装机空间打开。 #公司预计26-
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西藏药业A股基因编辑龙
【西藏药业】A股基因编辑龙头,海外对标公司Intellia大涨30%,公司ATTR临床数据优于Intellia,全球领先! [福]事件:昨日美股基因编辑板块大涨10%,主要系Intellia Therapeutics{大涨30%}完成了lonvo-z治疗遗传性血管性水肿的全球III期HAELO研究的入组工作 西藏药业控股的体内基因编辑公司锐正基因
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2025-09-23 09:40:52
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝]
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝] #机器人跟踪: 公司战略布局清晰,通过设立合资公司 伟达立(科达利、上海盟立参股)、灵巧驱动(科达利、银轮股份、开普勒参股),加速机器人核心部件产业化进程,#多方渠道送样T、年内有望发布轴向磁通电机&灵巧手。 #核心看点: 其开放平台战略有效整合产业链资源,显著提升研发效率与市场协同能力。相较于单一零部件供应商,公司具备平台化解决方案供应商稀缺性。 [礼物]投资建议:公司是工控板块业绩最稳定的公司之一,看好机器人业务打
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盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更
【兴证医药】盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更 2025年9月22日,盟科药业拟向海鲸药业定向增发约1.6亿股,发行价格为6.30元/股,不低于定价基准日(2025年9月23日)前20个交易日公司股票交易均价的80%;本次发行的股票自发行结束之日起36个月内不得转让。 本次发行前,公司无控股股东,实际控制人。在本次权益变动后,盟科药业控制权将发生变更,海鲸药业将持有盟科药业20.00%股份并成为盟科药业控股股东,自然人张现涛将成为盟科药业实际控制人;盟科药业董事会设置9名董事,海鲸药业将提
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金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》
金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》,拟投资中晟微电子(20250922) 公告显示:金字火腿全资子公司看好AI产业趋势&光通信行业市场前景,认可中晟微电子在光通信芯片领域的国产替代能力,拟以自有或自筹资金不超过人民币3亿元通过增资扩股的方式取得标的公司不超过20%的股权。本次交易将分两轮进行交易。 ① 标的公司专注于400G/800G/1.6T及以上高速光模块核心电芯片的研发设计,涵盖TIA、Driver等高速电芯片,其产品广泛应用于人工智能(AI)、云计算、5G/5.
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特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922
【天风电新】特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922 ——————————— 为何需要SST? 当数据中心单机柜功率接近MW级,传统48VDC散热/能效/效率等均不能满足最新要求,需要800V的高电压等级的高压直连解决方案。 通过SST介入,将三级变压压缩为二级变压,大幅提升转换效率并缩小产品方案的体积。SST方案是先通过:1)中压直连(将10KV的中压交流转换为高压直流),再2)高频隔离,完成电气隔离和精细调压。SST是替换传统的1)工频降压(从10KV降低至400V)、2)整流
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]整车:电动化渗透率达到50%后,车企技术差距缩小,同质化竞争加剧,不得不开启价格战,类似于智能手机,价格战后十年,CR6提升了29%。汽车内卷破局的方式在于智能化。政策频出:智能驾驶强制性国标征求意见、L3准入试点启动。车企技术迭代:华为ADS 4.0即将推送,小
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2025-09-22 13:25:03
存储海内外强势共振,必须重视的存储周期
【光大电子】【存储】海内外强势共振,必须重视的存储周期 8月以来存储巨头涨幅: 闪迪:+138% 海力士:+29%,2001年以来新高 美光:+49%,历史新高 希捷:+41% 旺宏:+47% 华邦电:+93% 南亚科:+78% 建议关注:(1)存储模组:德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储等;(2)利基型存储:兆易创新、普冉股份、聚辰股份等。 【普冉股份】在历次存储周期中,利基型存储(NOR和SLC等)往往表现出超预期价格弹性。普冉股份并购海力士血统的SkyHigh Memory,未来NOR与S
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能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型
能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型 事件:9月25日晚工业和信息化部等7部门《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》出台。 意义:定调未来两年行业主基调,稳增长(5%以上)+转型(高端化、绿色化、数字化、安全化)。 分析:要实现增速目标,政策或将加快扶持高端精细化学品、新材料、功能化肥、天然气提氦、绿色低碳、数字化 AI 等子赛道。 方向:1)落地快:老旧装置改造、化肥保供、数字化+AI行动、园区评价。 2)促转型:高端化学品攻关、天然气提氦/资源开发、绿
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航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速
航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速 [太阳]全球民用航空业景气上行 1)2024年全球旅客周转量为9.3万亿RPKs,同比+11.0%,客座率达历史新高83.5%,2044年将达到21.2万亿RPKs 2)全球商用飞机平均机龄创新高,飞机大修周期将至,预计未来20年现役飞机中近80%将被替换 [太阳]波音、空客订单大增,航空发动机交付提速,精锻叶片业务成长加速 1)2025H1波音、空客订单分别同比增长328%、59%,LEAP发动机2025Q2交付410台,同比+38%,环比+29%
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2026年存储超级周期的开启-20250926
【光大科技|存储】2026年存储超级周期的开启-20250926 🔥存储价格复盘:2025年存储市场的第一轮涨价潮始于4月初,彼时闪迪向客户发出涨价函,打响今年存储芯片涨价第一枪。2025年9月,存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。(1)9月闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。(2)近日,美光科技向渠道商发出通知,宣布其存储产品价格将上涨20%-30%。从9月12日起,所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价,协议客户价格全部取消,暂停报
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2025-09-25 17:15:49
安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐
🔥【国金食饮】安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐! 🌟收入端,出海+内需修复,预计维持10%复合增速。目前#海外市场占比约40%,公司干酵母技术稳定,服务响应高效,本土化策略贯彻执行,#持续提升海外市占率(目前仅20%,仍有望持续提升)。由于下游餐饮及工业需求近年疲软,后续有望在顺周期贡献弹性。同时YE、酵母蛋白等产品仍有望持续渗透,成长为几十亿单品,第二曲线发展前景可期。 🌟利润端,成本和资本开支下行,#净利率仍有2-3pct提升空间。1)成本红利持续体现,#最新糖蜜报价
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金杨股份
🍁🍁🍁【华创电新&海外】金杨股份 🍁主业反转 ⚡主营电池结构件,下游客户爆单,目前公司结构件产能打满依然供不应求。 ⚡参考结构件龙头科达利、震裕科技,公司股价滞涨。 🍁9.29金杨股份发布会 ⚡预计将发布六维力传感器 ⚡预计将公布公司的机器人战略。 🍁小米期权 ⚡小米机器人预计11月进行第二次定点。 ⚡金杨是小米机器人标签票,绑定国华智能。
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储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头!
储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头! #独储接棒增长、国内大储需求上修、持续性超预期 136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能接棒配储成重要增长引擎,中电联数据显示25H1独储占比超60%,内蒙古、甘肃、河北、宁夏、新疆、山东等陆续落地容量电价补偿给予储能保底收益,预计未来将有更多省份跟进,叠加峰谷价差+辅助服务等多元收益模式,独储可实现至少6~7%投资回报率,同时随电力市场化改革,现货价差拉大,未来收益率有望进一步提升打开长期成长空间,截至目
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游戏板块大涨点评
🔥【天风传媒】游戏板块大涨点评:国庆档效应或持续上修游戏景气度,持续看好游戏下半年行情!-250924更新 💥核心观点: 我们认为25年是中国游戏市场产业拐点,在EPS驱动下或有希望回归23年游戏板块估值30x,可以视作TMT中进可攻、退可守的板块来看待。游戏今年以来游戏政策暖风频吹,包括上层支持游戏版号常态化、游戏出海、文化强国、网络出版的减税与IPO再融资,叠加上半年游戏行业人员优化/反腐落地,不管头部的腾讯、网易还是A股的中大型游戏公司,头部与腰部游戏公司一起步入了新一轮高景气度周期。
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海博思创大涨观点重申
海博思创大涨观点重申:国内储能装机空间打开叠加出海加速夯实主业,运维收益打开第二增长曲线 #25-27年储能装机增量超600GWh、国内装机保持高景气。公司认为储能规模化建设行动方案(25-27年)中27年底储能累计装机规模为180GW目标较为保守,预计25-27年新增储能装机规模为150-200GW,考虑4小时时长,对应增量达600GWh+。我们预计国内储能25-27年新增装机分别为55GW/137GWh、70GW/210GWh、85GW/255GWh,国内储能装机空间打开。 #公司预计26-
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西藏药业A股基因编辑龙
【西藏药业】A股基因编辑龙头,海外对标公司Intellia大涨30%,公司ATTR临床数据优于Intellia,全球领先! [福]事件:昨日美股基因编辑板块大涨10%,主要系Intellia Therapeutics{大涨30%}完成了lonvo-z治疗遗传性血管性水肿的全球III期HAELO研究的入组工作 西藏药业控股的体内基因编辑公司锐正基因
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伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝]
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝] #机器人跟踪: 公司战略布局清晰,通过设立合资公司 伟达立(科达利、上海盟立参股)、灵巧驱动(科达利、银轮股份、开普勒参股),加速机器人核心部件产业化进程,#多方渠道送样T、年内有望发布轴向磁通电机&灵巧手。 #核心看点: 其开放平台战略有效整合产业链资源,显著提升研发效率与市场协同能力。相较于单一零部件供应商,公司具备平台化解决方案供应商稀缺性。 [礼物]投资建议:公司是工控板块业绩最稳定的公司之一,看好机器人业务打
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盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更
【兴证医药】盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更 2025年9月22日,盟科药业拟向海鲸药业定向增发约1.6亿股,发行价格为6.30元/股,不低于定价基准日(2025年9月23日)前20个交易日公司股票交易均价的80%;本次发行的股票自发行结束之日起36个月内不得转让。 本次发行前,公司无控股股东,实际控制人。在本次权益变动后,盟科药业控制权将发生变更,海鲸药业将持有盟科药业20.00%股份并成为盟科药业控股股东,自然人张现涛将成为盟科药业实际控制人;盟科药业董事会设置9名董事,海鲸药业将提
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金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》
金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》,拟投资中晟微电子(20250922) 公告显示:金字火腿全资子公司看好AI产业趋势&光通信行业市场前景,认可中晟微电子在光通信芯片领域的国产替代能力,拟以自有或自筹资金不超过人民币3亿元通过增资扩股的方式取得标的公司不超过20%的股权。本次交易将分两轮进行交易。 ① 标的公司专注于400G/800G/1.6T及以上高速光模块核心电芯片的研发设计,涵盖TIA、Driver等高速电芯片,其产品广泛应用于人工智能(AI)、云计算、5G/5.
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特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922
【天风电新】特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922 ——————————— 为何需要SST? 当数据中心单机柜功率接近MW级,传统48VDC散热/能效/效率等均不能满足最新要求,需要800V的高电压等级的高压直连解决方案。 通过SST介入,将三级变压压缩为二级变压,大幅提升转换效率并缩小产品方案的体积。SST方案是先通过:1)中压直连(将10KV的中压交流转换为高压直流),再2)高频隔离,完成电气隔离和精细调压。SST是替换传统的1)工频降压(从10KV降低至400V)、2)整流
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寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]整车:电动化渗透率达到50%后,车企技术差距缩小,同质化竞争加剧,不得不开启价格战,类似于智能手机,价格战后十年,CR6提升了29%。汽车内卷破局的方式在于智能化。政策频出:智能驾驶强制性国标征求意见、L3准入试点启动。车企技术迭代:华为ADS 4.0即将推送,小
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存储海内外强势共振,必须重视的存储周期
【光大电子】【存储】海内外强势共振,必须重视的存储周期 8月以来存储巨头涨幅: 闪迪:+138% 海力士:+29%,2001年以来新高 美光:+49%,历史新高 希捷:+41% 旺宏:+47% 华邦电:+93% 南亚科:+78% 建议关注:(1)存储模组:德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储等;(2)利基型存储:兆易创新、普冉股份、聚辰股份等。 【普冉股份】在历次存储周期中,利基型存储(NOR和SLC等)往往表现出超预期价格弹性。普冉股份并购海力士血统的SkyHigh Memory,未来NOR与S
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能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型
能源装备0928:石化化工行业稳增长方案出台,稳增长+促转型 事件:9月25日晚工业和信息化部等7部门《石化化工行业稳增长工作方案(2025—2026年)》出台。 意义:定调未来两年行业主基调,稳增长(5%以上)+转型(高端化、绿色化、数字化、安全化)。 分析:要实现增速目标,政策或将加快扶持高端精细化学品、新材料、功能化肥、天然气提氦、绿色低碳、数字化 AI 等子赛道。 方向:1)落地快:老旧装置改造、化肥保供、数字化+AI行动、园区评价。 2)促转型:高端化学品攻关、天然气提氦/资源开发、绿
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航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速
航亚科技深度报告:全球商发紧缺,扩品有望加速 [太阳]全球民用航空业景气上行 1)2024年全球旅客周转量为9.3万亿RPKs,同比+11.0%,客座率达历史新高83.5%,2044年将达到21.2万亿RPKs 2)全球商用飞机平均机龄创新高,飞机大修周期将至,预计未来20年现役飞机中近80%将被替换 [太阳]波音、空客订单大增,航空发动机交付提速,精锻叶片业务成长加速 1)2025H1波音、空客订单分别同比增长328%、59%,LEAP发动机2025Q2交付410台,同比+38%,环比+29%
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2026年存储超级周期的开启-20250926
【光大科技|存储】2026年存储超级周期的开启-20250926 🔥存储价格复盘:2025年存储市场的第一轮涨价潮始于4月初,彼时闪迪向客户发出涨价函,打响今年存储芯片涨价第一枪。2025年9月,存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。(1)9月闪迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上。(2)近日,美光科技向渠道商发出通知,宣布其存储产品价格将上涨20%-30%。从9月12日起,所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价,协议客户价格全部取消,暂停报
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安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐
🔥【国金食饮】安琪酵母:出海先锋,净利率改善逻辑强,新增重点推荐! 🌟收入端,出海+内需修复,预计维持10%复合增速。目前#海外市场占比约40%,公司干酵母技术稳定,服务响应高效,本土化策略贯彻执行,#持续提升海外市占率(目前仅20%,仍有望持续提升)。由于下游餐饮及工业需求近年疲软,后续有望在顺周期贡献弹性。同时YE、酵母蛋白等产品仍有望持续渗透,成长为几十亿单品,第二曲线发展前景可期。 🌟利润端,成本和资本开支下行,#净利率仍有2-3pct提升空间。1)成本红利持续体现,#最新糖蜜报价
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金杨股份
🍁🍁🍁【华创电新&海外】金杨股份 🍁主业反转 ⚡主营电池结构件,下游客户爆单,目前公司结构件产能打满依然供不应求。 ⚡参考结构件龙头科达利、震裕科技,公司股价滞涨。 🍁9.29金杨股份发布会 ⚡预计将发布六维力传感器 ⚡预计将公布公司的机器人战略。 🍁小米期权 ⚡小米机器人预计11月进行第二次定点。 ⚡金杨是小米机器人标签票,绑定国华智能。
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金杨股份
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黑眼圈
2025-09-24 14:51:49
储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头!
储能:国内市场化储能需求上修,海外持续起量爆发,量利均有望超预期,持续强推大储龙头! #独储接棒增长、国内大储需求上修、持续性超预期 136号文引发国内储能商业模式变化,独立储能接棒配储成重要增长引擎,中电联数据显示25H1独储占比超60%,内蒙古、甘肃、河北、宁夏、新疆、山东等陆续落地容量电价补偿给予储能保底收益,预计未来将有更多省份跟进,叠加峰谷价差+辅助服务等多元收益模式,独储可实现至少6~7%投资回报率,同时随电力市场化改革,现货价差拉大,未来收益率有望进一步提升打开长期成长空间,截至目
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德业股份
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黑眼圈
2025-09-24 14:13:13
游戏板块大涨点评
🔥【天风传媒】游戏板块大涨点评:国庆档效应或持续上修游戏景气度,持续看好游戏下半年行情!-250924更新 💥核心观点: 我们认为25年是中国游戏市场产业拐点,在EPS驱动下或有希望回归23年游戏板块估值30x,可以视作TMT中进可攻、退可守的板块来看待。游戏今年以来游戏政策暖风频吹,包括上层支持游戏版号常态化、游戏出海、文化强国、网络出版的减税与IPO再融资,叠加上半年游戏行业人员优化/反腐落地,不管头部的腾讯、网易还是A股的中大型游戏公司,头部与腰部游戏公司一起步入了新一轮高景气度周期。
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巨人网络
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黑眼圈
2025-09-24 10:00:39
海博思创大涨观点重申
海博思创大涨观点重申:国内储能装机空间打开叠加出海加速夯实主业,运维收益打开第二增长曲线 #25-27年储能装机增量超600GWh、国内装机保持高景气。公司认为储能规模化建设行动方案(25-27年)中27年底储能累计装机规模为180GW目标较为保守,预计25-27年新增储能装机规模为150-200GW,考虑4小时时长,对应增量达600GWh+。我们预计国内储能25-27年新增装机分别为55GW/137GWh、70GW/210GWh、85GW/255GWh,国内储能装机空间打开。 #公司预计26-
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海博思创
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黑眼圈
2025-09-24 06:37:03
西藏药业A股基因编辑龙
【西藏药业】A股基因编辑龙头,海外对标公司Intellia大涨30%,公司ATTR临床数据优于Intellia,全球领先! [福]事件:昨日美股基因编辑板块大涨10%,主要系Intellia Therapeutics{大涨30%}完成了lonvo-z治疗遗传性血管性水肿的全球III期HAELO研究的入组工作 西藏药业控股的体内基因编辑公司锐正基因
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西藏药业
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黑眼圈
2025-09-23 09:40:52
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝]
伟创电气点评:股价创新高,核心机器人强卡位+主业稳健,持续重点推荐![庆祝] #机器人跟踪: 公司战略布局清晰,通过设立合资公司 伟达立(科达利、上海盟立参股)、灵巧驱动(科达利、银轮股份、开普勒参股),加速机器人核心部件产业化进程,#多方渠道送样T、年内有望发布轴向磁通电机&灵巧手。 #核心看点: 其开放平台战略有效整合产业链资源,显著提升研发效率与市场协同能力。相较于单一零部件供应商,公司具备平台化解决方案供应商稀缺性。 [礼物]投资建议:公司是工控板块业绩最稳定的公司之一,看好机器人业务打
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黑眼圈
2025-09-23 07:45:59
盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更
【兴证医药】盟科药业定增约10亿元,控制权拟发生变更 2025年9月22日,盟科药业拟向海鲸药业定向增发约1.6亿股,发行价格为6.30元/股,不低于定价基准日(2025年9月23日)前20个交易日公司股票交易均价的80%;本次发行的股票自发行结束之日起36个月内不得转让。 本次发行前,公司无控股股东,实际控制人。在本次权益变动后,盟科药业控制权将发生变更,海鲸药业将持有盟科药业20.00%股份并成为盟科药业控股股东,自然人张现涛将成为盟科药业实际控制人;盟科药业董事会设置9名董事,海鲸药业将提
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2025-09-23 06:28:11
金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》
金字火腿:发布《关于全资子公司对外投资暨签署框架协议的公告》,拟投资中晟微电子(20250922) 公告显示:金字火腿全资子公司看好AI产业趋势&光通信行业市场前景,认可中晟微电子在光通信芯片领域的国产替代能力,拟以自有或自筹资金不超过人民币3亿元通过增资扩股的方式取得标的公司不超过20%的股权。本次交易将分两轮进行交易。 ① 标的公司专注于400G/800G/1.6T及以上高速光模块核心电芯片的研发设计,涵盖TIA、Driver等高速电芯片,其产品广泛应用于人工智能(AI)、云计算、5G/5.
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2025-09-23 06:13:21
特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922
【天风电新】特锐德全面布局AIDC,为下一个产业趋势蓄力-0922 ——————————— 为何需要SST? 当数据中心单机柜功率接近MW级,传统48VDC散热/能效/效率等均不能满足最新要求,需要800V的高电压等级的高压直连解决方案。 通过SST介入,将三级变压压缩为二级变压,大幅提升转换效率并缩小产品方案的体积。SST方案是先通过:1)中压直连(将10KV的中压交流转换为高压直流),再2)高频隔离,完成电气隔离和精细调压。SST是替换传统的1)工频降压(从10KV降低至400V)、2)整流
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特锐德
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2025-09-22 20:32:12
寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会
[玫瑰]【国联民生汽车高登团队】寻找技术变革、产业趋势和确定性的机会 [闪电]反内卷、价格战作为行业的大背景,叠加2026年政策退坡和新能源优惠变化,行业销量增长预期较弱。投资机会主要来自于三方面:边际变化、产业趋势和确定性。 [玫瑰]整车:电动化渗透率达到50%后,车企技术差距缩小,同质化竞争加剧,不得不开启价格战,类似于智能手机,价格战后十年,CR6提升了29%。汽车内卷破局的方式在于智能化。政策频出:智能驾驶强制性国标征求意见、L3准入试点启动。车企技术迭代:华为ADS 4.0即将推送,小
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中信证券
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黑眼圈
2025-09-22 13:25:03
存储海内外强势共振,必须重视的存储周期
【光大电子】【存储】海内外强势共振,必须重视的存储周期 8月以来存储巨头涨幅: 闪迪:+138% 海力士:+29%,2001年以来新高 美光:+49%,历史新高 希捷:+41% 旺宏:+47% 华邦电:+93% 南亚科:+78% 建议关注:(1)存储模组:德明利、香农芯创、江波龙、佰维存储等;(2)利基型存储:兆易创新、普冉股份、聚辰股份等。 【普冉股份】在历次存储周期中,利基型存储(NOR和SLC等)往往表现出超预期价格弹性。普冉股份并购海力士血统的SkyHigh Memory,未来NOR与S
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