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2025-12-02 13:32:26
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道 核心逻辑: 公司凭借在功能性膜材料领域的技术积累,成功切入商业航天产业链,为火箭及卫星提供关键电子功能膜材料,实现向高附加值新材料的转型。 核心看点: 1. 产品切入航天高价值环节:开发的航天级绝缘膜、电磁屏蔽膜等产品,已应用于国内头部商业火箭公司的电气系统与卫星载荷,满足极端环境下的可靠性与轻量化要求。 2. 契合商业航天降本需求:相比进口材料,公司产品在性能达标前提下具备显著成本与供应优势,国产替代潜力明确。 3. 业务结构优化:高毛利的航天
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顺灏股份
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2025-12-02 08:52:16
没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破
#没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破! [礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”,速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟,主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年,中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。 二代民用星有望全面上激光方案(3激光1微波或者3微波1激光),马斯克的星链已标配星间激光。后续XW二代星,较一代增量最大的就是星间激光(当然通信载荷、天线等同步升级,但激光是从0到1) [礼物]星间激光之于太
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2025-12-02 08:37:18
点评:再call稀土12月大行情20251201
(中国稀土) 🧧【稀土】点评:再call稀土12月大行情20251201 事件:近期稀土电子盘大涨,周度涨幅8%。 点评: 1)供给:冶炼厂大比例减产兑现 据百川盈孚,因指标管控叠加供给侧政策,12月分离企业迎来大比例、严格调整;超指标、超环评生产的要求全面停产整改。 根据草根调研,该减产或为供给侧政策➕指令计划双重影响,#细节详询。 2)需求:外向抢出口有望形成 近期下游磁材企业反馈,因政策变化,出口窗口有望进一步打开,流畅度有望较Q3显著提升! 3)缅甸矿停产预期仍存。 克钦当地要求12.
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2025-12-02 07:56:50
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料【华福军工】 卡位:#覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金,均属火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件材料,市占率70%+,#单箭(10台发动机)难融金属价值量约500万-1000万(其中铌合金是SpaceX中国唯一供应商); 背景:控股股东西北有色院(稀有金属尖端院所),二股东航天科技六院(#中国液体火箭发动机最核心没有之一); 客户:#航天六院、航天一院等核心国家队,民营如星河动力、蓝箭、天兵科技、星际荣耀等头部火箭公司; 除难融金属外,西材精铸(持股51%
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2025-12-02 07:29:53
行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建”
📮【申万计算机】行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建” #英伟达20亿美元入股新思科技 🔥2025年12月1日,英伟达宣布以$414.79价格投资Synopsys,投资金额为20亿美元。 🔥持股比例未达控股,定位为“深度盟友”。 #EDA+英伟达算力生态强绑定 1️⃣确立NV为EDA算力基座:此前GTC大会Synopsys已展示全栈EDA在英伟达GPU+CUDA-X库上的性能提升,基于Blackwell平台使电路仿真提速30倍。此次合作将继续拓展逻辑综
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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2025-12-01 21:30:10
东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加
【浙商消费】东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加 #东方甄选11月GMV延续较快增长 根据飞瓜等第三方数据,估计东方甄选25年11月合计流水GMV约10.9亿元,同比+18%。其中自营品25年11月流水GMV约4.4亿元,同比+26%,抖音上11月热销产品为蚕丝被、牛奶、鸡蛋、虾仁、益生菌粉等。东方甄选自营GMV自25年6月实现转正以来,依然保持较快增长,受益于扩品类。 #东方甄选近期活动: 随着旺季来临,户外专场活动逐渐增加 1)11月23日参加「keep超跑节」,有300
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2025-12-01 15:49:05
伊戈尔持续推荐战略
【招商电新】伊戈尔持续推荐战略【抢布局、扩规模、广结盟】 伊戈尔持续推荐 战略【抢布局、扩规模、广结盟】 产能出海最坚定,体现管理层魄力和对产业趋势的信心。泰国、美国、墨西哥变压器数字工厂合计30亿产值。 27年100e收入目标(其中变压器预计80e),外销占比50%(穿透间接出海则外销比例预计超80%)。 新能源主业-客户多元化,大客户比例下降 大客户比例从40%+降至25%左右,未来预计持续降低。新能源变压器内销收入在25-30亿(含间接出海),基本盘扎实。 第二成长曲线-变压器直接出海 在
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2025-12-01 09:06:56
内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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2025-11-28 14:39:16
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放 #PCDL在固态电池中的应用进展加速。聚碳酸酯二元醇(PCDL)可用于固态电池材料,据了解,一是可以用于制备复合型全固态聚合物电解质,二是可以用于合成正极粘接剂。公司目前已具备PCDL产能2000吨,预计26Q1望新增3000吨产能,成长性足。 #主业成长性望释放。1)二元酸二甲酯(41%):主要用于涂料,全球龙头份额估算40%,具备边际定价权。2)脂肪醇(35%):现有产能4.7万吨,预计26H1望投产3万吨产能。3)光稳定剂:现有产能3.5万
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2025-11-27 14:49:00
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅。 1)上周ec价格涨幅2800元,涨幅61%(目前价格大约7500元左右)该涨幅明显快于其他产品,目前EC在电解液中的添加比例,行业按比例计算约为1.5-6‰左右,按照今年2200gwh电池240万吨电解液,3‰来算,行业需求量72万吨,当前石大胜华技改后达18万吨左右,海科新源30万吨(国内最大ec溶剂企业),两者占比约三分之二。 2)目前来看,2022年起EC价格持续下滑,导致行业扩产积极性低,2024-2025年扩产及扩产意向大幅减
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2025-11-27 12:55:44
光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升
【广发通信】光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升 [红包]看好东山精密子公司索尔思26-27年的需求兑现度提升以及成长性 🪶物料反向决定需求。由于26、27年光芯片短缺,导致部分光模块需求定向的向光芯片备货较好的公司集中。叠加近期NV、谷歌纷纷提升1.6T需求,上有EML大厂为配合,纷纷将100G EML转向200G EML产能,则全市场100G EML更加紧缺,对100G EML需求较高的META等客户需寻找高确定性的供应商 🪶索尔思100G EML光芯片属于成熟产品,目前主要应用于在ME
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重点推荐牧业大周期反转-20251126
【国信农业】重点推荐牧业大周期反转-20251126 本周我们深入内蒙对牧业(牛肉与牛奶)再次深入调研,调研对象涉及育种(冻精)、饲料、乳企原奶采购、养殖场场长、牧业上市公司等环节。 总体调研结果符合我们前期判断,个别环节略超预期。结论如下:(声明:我们是乐观派) 1、奶牛性控销量下滑接近50%,肉牛冻精行业前几家今年下滑45-60%。 2、饲料和牧场厂长方面反馈,奶牛后备牛去化很多,现在规模场用黄储玉米秸秆或者其他杂物养后备牛的局面(周期底部要反转前的信号)。肉牛行业产能还在去化,保守去化30
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2025-11-27 10:35:47
阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷
重点关注阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷,当前估值性价比高,后续有多项潜在催化 1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单,近期再获智利2.036GWh储能大单。除此之外,公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单,订单储备充足。 2、#目前阳光市值对应2026年PE估值18-19倍、具备较高性价比。全球储能需求共振下,#近期其他企业对明年储能系统出货均给出翻倍预期、后续市场对
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凯格精机
各位领导重视下#凯格精机。 26年20xpe的#华创机械五朵金花之一。 从公司财报的存货发出商品和预收账款可以推算出公司在手未确收订单有11e,按公司2-3季度的订单-确收周期,明年有15e+营收;25Q3净利率已经提升到17%,60%+毛利率的三类机占比还在提升,预计26年净利率提到20%+,对应利润3e+。 充分受益AI PCB,全球市占率30%+,国内市占率50%+,工业富联的锡膏印刷设备核心供应商,各位领导重视! 凯格精机也是华勤&Celestica Inc第一大锡膏印刷设备供应商(为谷
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2025-11-27 09:11:16
锂电中游提价梳理
【国金电新】锂电中游提价梳理 📈电解液相关品种备受关注,溶剂、VC、6F 和 LiFSI 价格均呈看涨趋势。其中溶剂供需结构优化,VC 需求增速快于供给,6F 短期处于紧平衡状态,LiFSI 价格与 6F 联动;隔膜、铜箔、铝箔等非电解液品种同样被看好,加工费预期将修复。重点标的包括石大胜华、海科新源、华盛锂电、天际股份、多氟多等。行业整体呈现供需紧平衡,价格将延续上行趋势。 💡首要关注推荐:电解液相关品种,核心是 6F,同时重视 VC + 溶剂 1️⃣ 6F:中期格局最强板块,强烈看多明年
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顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道 核心逻辑: 公司凭借在功能性膜材料领域的技术积累,成功切入商业航天产业链,为火箭及卫星提供关键电子功能膜材料,实现向高附加值新材料的转型。 核心看点: 1. 产品切入航天高价值环节:开发的航天级绝缘膜、电磁屏蔽膜等产品,已应用于国内头部商业火箭公司的电气系统与卫星载荷,满足极端环境下的可靠性与轻量化要求。 2. 契合商业航天降本需求:相比进口材料,公司产品在性能达标前提下具备显著成本与供应优势,国产替代潜力明确。 3. 业务结构优化:高毛利的航天
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没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破
#没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破! [礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”,速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟,主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年,中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。 二代民用星有望全面上激光方案(3激光1微波或者3微波1激光),马斯克的星链已标配星间激光。后续XW二代星,较一代增量最大的就是星间激光(当然通信载荷、天线等同步升级,但激光是从0到1) [礼物]星间激光之于太
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点评:再call稀土12月大行情20251201
(中国稀土) 🧧【稀土】点评:再call稀土12月大行情20251201 事件:近期稀土电子盘大涨,周度涨幅8%。 点评: 1)供给:冶炼厂大比例减产兑现 据百川盈孚,因指标管控叠加供给侧政策,12月分离企业迎来大比例、严格调整;超指标、超环评生产的要求全面停产整改。 根据草根调研,该减产或为供给侧政策➕指令计划双重影响,#细节详询。 2)需求:外向抢出口有望形成 近期下游磁材企业反馈,因政策变化,出口窗口有望进一步打开,流畅度有望较Q3显著提升! 3)缅甸矿停产预期仍存。 克钦当地要求12.
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被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料【华福军工】 卡位:#覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金,均属火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件材料,市占率70%+,#单箭(10台发动机)难融金属价值量约500万-1000万(其中铌合金是SpaceX中国唯一供应商); 背景:控股股东西北有色院(稀有金属尖端院所),二股东航天科技六院(#中国液体火箭发动机最核心没有之一); 客户:#航天六院、航天一院等核心国家队,民营如星河动力、蓝箭、天兵科技、星际荣耀等头部火箭公司; 除难融金属外,西材精铸(持股51%
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行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建”
📮【申万计算机】行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建” #英伟达20亿美元入股新思科技 🔥2025年12月1日,英伟达宣布以$414.79价格投资Synopsys,投资金额为20亿美元。 🔥持股比例未达控股,定位为“深度盟友”。 #EDA+英伟达算力生态强绑定 1️⃣确立NV为EDA算力基座:此前GTC大会Synopsys已展示全栈EDA在英伟达GPU+CUDA-X库上的性能提升,基于Blackwell平台使电路仿真提速30倍。此次合作将继续拓展逻辑综
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英伟达1.25倍做空ETF-AXS
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东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加
【浙商消费】东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加 #东方甄选11月GMV延续较快增长 根据飞瓜等第三方数据,估计东方甄选25年11月合计流水GMV约10.9亿元,同比+18%。其中自营品25年11月流水GMV约4.4亿元,同比+26%,抖音上11月热销产品为蚕丝被、牛奶、鸡蛋、虾仁、益生菌粉等。东方甄选自营GMV自25年6月实现转正以来,依然保持较快增长,受益于扩品类。 #东方甄选近期活动: 随着旺季来临,户外专场活动逐渐增加 1)11月23日参加「keep超跑节」,有300
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伊戈尔持续推荐战略
【招商电新】伊戈尔持续推荐战略【抢布局、扩规模、广结盟】 伊戈尔持续推荐 战略【抢布局、扩规模、广结盟】 产能出海最坚定,体现管理层魄力和对产业趋势的信心。泰国、美国、墨西哥变压器数字工厂合计30亿产值。 27年100e收入目标(其中变压器预计80e),外销占比50%(穿透间接出海则外销比例预计超80%)。 新能源主业-客户多元化,大客户比例下降 大客户比例从40%+降至25%左右,未来预计持续降低。新能源变压器内销收入在25-30亿(含间接出海),基本盘扎实。 第二成长曲线-变压器直接出海 在
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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2025-11-28 14:39:16
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放 #PCDL在固态电池中的应用进展加速。聚碳酸酯二元醇(PCDL)可用于固态电池材料,据了解,一是可以用于制备复合型全固态聚合物电解质,二是可以用于合成正极粘接剂。公司目前已具备PCDL产能2000吨,预计26Q1望新增3000吨产能,成长性足。 #主业成长性望释放。1)二元酸二甲酯(41%):主要用于涂料,全球龙头份额估算40%,具备边际定价权。2)脂肪醇(35%):现有产能4.7万吨,预计26H1望投产3万吨产能。3)光稳定剂:现有产能3.5万
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周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅。 1)上周ec价格涨幅2800元,涨幅61%(目前价格大约7500元左右)该涨幅明显快于其他产品,目前EC在电解液中的添加比例,行业按比例计算约为1.5-6‰左右,按照今年2200gwh电池240万吨电解液,3‰来算,行业需求量72万吨,当前石大胜华技改后达18万吨左右,海科新源30万吨(国内最大ec溶剂企业),两者占比约三分之二。 2)目前来看,2022年起EC价格持续下滑,导致行业扩产积极性低,2024-2025年扩产及扩产意向大幅减
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光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升
【广发通信】光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升 [红包]看好东山精密子公司索尔思26-27年的需求兑现度提升以及成长性 🪶物料反向决定需求。由于26、27年光芯片短缺,导致部分光模块需求定向的向光芯片备货较好的公司集中。叠加近期NV、谷歌纷纷提升1.6T需求,上有EML大厂为配合,纷纷将100G EML转向200G EML产能,则全市场100G EML更加紧缺,对100G EML需求较高的META等客户需寻找高确定性的供应商 🪶索尔思100G EML光芯片属于成熟产品,目前主要应用于在ME
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重点推荐牧业大周期反转-20251126
【国信农业】重点推荐牧业大周期反转-20251126 本周我们深入内蒙对牧业(牛肉与牛奶)再次深入调研,调研对象涉及育种(冻精)、饲料、乳企原奶采购、养殖场场长、牧业上市公司等环节。 总体调研结果符合我们前期判断,个别环节略超预期。结论如下:(声明:我们是乐观派) 1、奶牛性控销量下滑接近50%,肉牛冻精行业前几家今年下滑45-60%。 2、饲料和牧场厂长方面反馈,奶牛后备牛去化很多,现在规模场用黄储玉米秸秆或者其他杂物养后备牛的局面(周期底部要反转前的信号)。肉牛行业产能还在去化,保守去化30
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阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷
重点关注阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷,当前估值性价比高,后续有多项潜在催化 1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单,近期再获智利2.036GWh储能大单。除此之外,公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单,订单储备充足。 2、#目前阳光市值对应2026年PE估值18-19倍、具备较高性价比。全球储能需求共振下,#近期其他企业对明年储能系统出货均给出翻倍预期、后续市场对
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凯格精机
各位领导重视下#凯格精机。 26年20xpe的#华创机械五朵金花之一。 从公司财报的存货发出商品和预收账款可以推算出公司在手未确收订单有11e,按公司2-3季度的订单-确收周期,明年有15e+营收;25Q3净利率已经提升到17%,60%+毛利率的三类机占比还在提升,预计26年净利率提到20%+,对应利润3e+。 充分受益AI PCB,全球市占率30%+,国内市占率50%+,工业富联的锡膏印刷设备核心供应商,各位领导重视! 凯格精机也是华勤&Celestica Inc第一大锡膏印刷设备供应商(为谷
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锂电中游提价梳理
【国金电新】锂电中游提价梳理 📈电解液相关品种备受关注,溶剂、VC、6F 和 LiFSI 价格均呈看涨趋势。其中溶剂供需结构优化,VC 需求增速快于供给,6F 短期处于紧平衡状态,LiFSI 价格与 6F 联动;隔膜、铜箔、铝箔等非电解液品种同样被看好,加工费预期将修复。重点标的包括石大胜华、海科新源、华盛锂电、天际股份、多氟多等。行业整体呈现供需紧平衡,价格将延续上行趋势。 💡首要关注推荐:电解液相关品种,核心是 6F,同时重视 VC + 溶剂 1️⃣ 6F:中期格局最强板块,强烈看多明年
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顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道 核心逻辑: 公司凭借在功能性膜材料领域的技术积累,成功切入商业航天产业链,为火箭及卫星提供关键电子功能膜材料,实现向高附加值新材料的转型。 核心看点: 1. 产品切入航天高价值环节:开发的航天级绝缘膜、电磁屏蔽膜等产品,已应用于国内头部商业火箭公司的电气系统与卫星载荷,满足极端环境下的可靠性与轻量化要求。 2. 契合商业航天降本需求:相比进口材料,公司产品在性能达标前提下具备显著成本与供应优势,国产替代潜力明确。 3. 业务结构优化:高毛利的航天
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没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破
#没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破! [礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”,速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟,主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年,中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。 二代民用星有望全面上激光方案(3激光1微波或者3微波1激光),马斯克的星链已标配星间激光。后续XW二代星,较一代增量最大的就是星间激光(当然通信载荷、天线等同步升级,但激光是从0到1) [礼物]星间激光之于太
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点评:再call稀土12月大行情20251201
(中国稀土) 🧧【稀土】点评:再call稀土12月大行情20251201 事件:近期稀土电子盘大涨,周度涨幅8%。 点评: 1)供给:冶炼厂大比例减产兑现 据百川盈孚,因指标管控叠加供给侧政策,12月分离企业迎来大比例、严格调整;超指标、超环评生产的要求全面停产整改。 根据草根调研,该减产或为供给侧政策➕指令计划双重影响,#细节详询。 2)需求:外向抢出口有望形成 近期下游磁材企业反馈,因政策变化,出口窗口有望进一步打开,流畅度有望较Q3显著提升! 3)缅甸矿停产预期仍存。 克钦当地要求12.
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被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料【华福军工】 卡位:#覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金,均属火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件材料,市占率70%+,#单箭(10台发动机)难融金属价值量约500万-1000万(其中铌合金是SpaceX中国唯一供应商); 背景:控股股东西北有色院(稀有金属尖端院所),二股东航天科技六院(#中国液体火箭发动机最核心没有之一); 客户:#航天六院、航天一院等核心国家队,民营如星河动力、蓝箭、天兵科技、星际荣耀等头部火箭公司; 除难融金属外,西材精铸(持股51%
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行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建”
📮【申万计算机】行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建” #英伟达20亿美元入股新思科技 🔥2025年12月1日,英伟达宣布以$414.79价格投资Synopsys,投资金额为20亿美元。 🔥持股比例未达控股,定位为“深度盟友”。 #EDA+英伟达算力生态强绑定 1️⃣确立NV为EDA算力基座:此前GTC大会Synopsys已展示全栈EDA在英伟达GPU+CUDA-X库上的性能提升,基于Blackwell平台使电路仿真提速30倍。此次合作将继续拓展逻辑综
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东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加
【浙商消费】东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加 #东方甄选11月GMV延续较快增长 根据飞瓜等第三方数据,估计东方甄选25年11月合计流水GMV约10.9亿元,同比+18%。其中自营品25年11月流水GMV约4.4亿元,同比+26%,抖音上11月热销产品为蚕丝被、牛奶、鸡蛋、虾仁、益生菌粉等。东方甄选自营GMV自25年6月实现转正以来,依然保持较快增长,受益于扩品类。 #东方甄选近期活动: 随着旺季来临,户外专场活动逐渐增加 1)11月23日参加「keep超跑节」,有300
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伊戈尔持续推荐战略
【招商电新】伊戈尔持续推荐战略【抢布局、扩规模、广结盟】 伊戈尔持续推荐 战略【抢布局、扩规模、广结盟】 产能出海最坚定,体现管理层魄力和对产业趋势的信心。泰国、美国、墨西哥变压器数字工厂合计30亿产值。 27年100e收入目标(其中变压器预计80e),外销占比50%(穿透间接出海则外销比例预计超80%)。 新能源主业-客户多元化,大客户比例下降 大客户比例从40%+降至25%左右,未来预计持续降低。新能源变压器内销收入在25-30亿(含间接出海),基本盘扎实。 第二成长曲线-变压器直接出海 在
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放 #PCDL在固态电池中的应用进展加速。聚碳酸酯二元醇(PCDL)可用于固态电池材料,据了解,一是可以用于制备复合型全固态聚合物电解质,二是可以用于合成正极粘接剂。公司目前已具备PCDL产能2000吨,预计26Q1望新增3000吨产能,成长性足。 #主业成长性望释放。1)二元酸二甲酯(41%):主要用于涂料,全球龙头份额估算40%,具备边际定价权。2)脂肪醇(35%):现有产能4.7万吨,预计26H1望投产3万吨产能。3)光稳定剂:现有产能3.5万
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2025-11-27 14:49:00
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅。 1)上周ec价格涨幅2800元,涨幅61%(目前价格大约7500元左右)该涨幅明显快于其他产品,目前EC在电解液中的添加比例,行业按比例计算约为1.5-6‰左右,按照今年2200gwh电池240万吨电解液,3‰来算,行业需求量72万吨,当前石大胜华技改后达18万吨左右,海科新源30万吨(国内最大ec溶剂企业),两者占比约三分之二。 2)目前来看,2022年起EC价格持续下滑,导致行业扩产积极性低,2024-2025年扩产及扩产意向大幅减
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2025-11-27 12:55:44
光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升
【广发通信】光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升 [红包]看好东山精密子公司索尔思26-27年的需求兑现度提升以及成长性 🪶物料反向决定需求。由于26、27年光芯片短缺,导致部分光模块需求定向的向光芯片备货较好的公司集中。叠加近期NV、谷歌纷纷提升1.6T需求,上有EML大厂为配合,纷纷将100G EML转向200G EML产能,则全市场100G EML更加紧缺,对100G EML需求较高的META等客户需寻找高确定性的供应商 🪶索尔思100G EML光芯片属于成熟产品,目前主要应用于在ME
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重点推荐牧业大周期反转-20251126
【国信农业】重点推荐牧业大周期反转-20251126 本周我们深入内蒙对牧业(牛肉与牛奶)再次深入调研,调研对象涉及育种(冻精)、饲料、乳企原奶采购、养殖场场长、牧业上市公司等环节。 总体调研结果符合我们前期判断,个别环节略超预期。结论如下:(声明:我们是乐观派) 1、奶牛性控销量下滑接近50%,肉牛冻精行业前几家今年下滑45-60%。 2、饲料和牧场厂长方面反馈,奶牛后备牛去化很多,现在规模场用黄储玉米秸秆或者其他杂物养后备牛的局面(周期底部要反转前的信号)。肉牛行业产能还在去化,保守去化30
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2025-11-27 10:35:47
阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷
重点关注阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷,当前估值性价比高,后续有多项潜在催化 1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单,近期再获智利2.036GWh储能大单。除此之外,公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单,订单储备充足。 2、#目前阳光市值对应2026年PE估值18-19倍、具备较高性价比。全球储能需求共振下,#近期其他企业对明年储能系统出货均给出翻倍预期、后续市场对
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凯格精机
各位领导重视下#凯格精机。 26年20xpe的#华创机械五朵金花之一。 从公司财报的存货发出商品和预收账款可以推算出公司在手未确收订单有11e,按公司2-3季度的订单-确收周期,明年有15e+营收;25Q3净利率已经提升到17%,60%+毛利率的三类机占比还在提升,预计26年净利率提到20%+,对应利润3e+。 充分受益AI PCB,全球市占率30%+,国内市占率50%+,工业富联的锡膏印刷设备核心供应商,各位领导重视! 凯格精机也是华勤&Celestica Inc第一大锡膏印刷设备供应商(为谷
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2025-11-27 09:11:16
锂电中游提价梳理
【国金电新】锂电中游提价梳理 📈电解液相关品种备受关注,溶剂、VC、6F 和 LiFSI 价格均呈看涨趋势。其中溶剂供需结构优化,VC 需求增速快于供给,6F 短期处于紧平衡状态,LiFSI 价格与 6F 联动;隔膜、铜箔、铝箔等非电解液品种同样被看好,加工费预期将修复。重点标的包括石大胜华、海科新源、华盛锂电、天际股份、多氟多等。行业整体呈现供需紧平衡,价格将延续上行趋势。 💡首要关注推荐:电解液相关品种,核心是 6F,同时重视 VC + 溶剂 1️⃣ 6F:中期格局最强板块,强烈看多明年
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顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道 核心逻辑: 公司凭借在功能性膜材料领域的技术积累,成功切入商业航天产业链,为火箭及卫星提供关键电子功能膜材料,实现向高附加值新材料的转型。 核心看点: 1. 产品切入航天高价值环节:开发的航天级绝缘膜、电磁屏蔽膜等产品,已应用于国内头部商业火箭公司的电气系统与卫星载荷,满足极端环境下的可靠性与轻量化要求。 2. 契合商业航天降本需求:相比进口材料,公司产品在性能达标前提下具备显著成本与供应优势,国产替代潜力明确。 3. 业务结构优化:高毛利的航天
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没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破
#没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破! [礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”,速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟,主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年,中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。 二代民用星有望全面上激光方案(3激光1微波或者3微波1激光),马斯克的星链已标配星间激光。后续XW二代星,较一代增量最大的就是星间激光(当然通信载荷、天线等同步升级,但激光是从0到1) [礼物]星间激光之于太
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点评:再call稀土12月大行情20251201
(中国稀土) 🧧【稀土】点评:再call稀土12月大行情20251201 事件:近期稀土电子盘大涨,周度涨幅8%。 点评: 1)供给:冶炼厂大比例减产兑现 据百川盈孚,因指标管控叠加供给侧政策,12月分离企业迎来大比例、严格调整;超指标、超环评生产的要求全面停产整改。 根据草根调研,该减产或为供给侧政策➕指令计划双重影响,#细节详询。 2)需求:外向抢出口有望形成 近期下游磁材企业反馈,因政策变化,出口窗口有望进一步打开,流畅度有望较Q3显著提升! 3)缅甸矿停产预期仍存。 克钦当地要求12.
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被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料【华福军工】 卡位:#覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金,均属火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件材料,市占率70%+,#单箭(10台发动机)难融金属价值量约500万-1000万(其中铌合金是SpaceX中国唯一供应商); 背景:控股股东西北有色院(稀有金属尖端院所),二股东航天科技六院(#中国液体火箭发动机最核心没有之一); 客户:#航天六院、航天一院等核心国家队,民营如星河动力、蓝箭、天兵科技、星际荣耀等头部火箭公司; 除难融金属外,西材精铸(持股51%
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行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建”
📮【申万计算机】行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建” #英伟达20亿美元入股新思科技 🔥2025年12月1日,英伟达宣布以$414.79价格投资Synopsys,投资金额为20亿美元。 🔥持股比例未达控股,定位为“深度盟友”。 #EDA+英伟达算力生态强绑定 1️⃣确立NV为EDA算力基座:此前GTC大会Synopsys已展示全栈EDA在英伟达GPU+CUDA-X库上的性能提升,基于Blackwell平台使电路仿真提速30倍。此次合作将继续拓展逻辑综
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东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加
【浙商消费】东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加 #东方甄选11月GMV延续较快增长 根据飞瓜等第三方数据,估计东方甄选25年11月合计流水GMV约10.9亿元,同比+18%。其中自营品25年11月流水GMV约4.4亿元,同比+26%,抖音上11月热销产品为蚕丝被、牛奶、鸡蛋、虾仁、益生菌粉等。东方甄选自营GMV自25年6月实现转正以来,依然保持较快增长,受益于扩品类。 #东方甄选近期活动: 随着旺季来临,户外专场活动逐渐增加 1)11月23日参加「keep超跑节」,有300
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伊戈尔持续推荐战略
【招商电新】伊戈尔持续推荐战略【抢布局、扩规模、广结盟】 伊戈尔持续推荐 战略【抢布局、扩规模、广结盟】 产能出海最坚定,体现管理层魄力和对产业趋势的信心。泰国、美国、墨西哥变压器数字工厂合计30亿产值。 27年100e收入目标(其中变压器预计80e),外销占比50%(穿透间接出海则外销比例预计超80%)。 新能源主业-客户多元化,大客户比例下降 大客户比例从40%+降至25%左右,未来预计持续降低。新能源变压器内销收入在25-30亿(含间接出海),基本盘扎实。 第二成长曲线-变压器直接出海 在
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放 #PCDL在固态电池中的应用进展加速。聚碳酸酯二元醇(PCDL)可用于固态电池材料,据了解,一是可以用于制备复合型全固态聚合物电解质,二是可以用于合成正极粘接剂。公司目前已具备PCDL产能2000吨,预计26Q1望新增3000吨产能,成长性足。 #主业成长性望释放。1)二元酸二甲酯(41%):主要用于涂料,全球龙头份额估算40%,具备边际定价权。2)脂肪醇(35%):现有产能4.7万吨,预计26H1望投产3万吨产能。3)光稳定剂:现有产能3.5万
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周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅。 1)上周ec价格涨幅2800元,涨幅61%(目前价格大约7500元左右)该涨幅明显快于其他产品,目前EC在电解液中的添加比例,行业按比例计算约为1.5-6‰左右,按照今年2200gwh电池240万吨电解液,3‰来算,行业需求量72万吨,当前石大胜华技改后达18万吨左右,海科新源30万吨(国内最大ec溶剂企业),两者占比约三分之二。 2)目前来看,2022年起EC价格持续下滑,导致行业扩产积极性低,2024-2025年扩产及扩产意向大幅减
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光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升
【广发通信】光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升 [红包]看好东山精密子公司索尔思26-27年的需求兑现度提升以及成长性 🪶物料反向决定需求。由于26、27年光芯片短缺,导致部分光模块需求定向的向光芯片备货较好的公司集中。叠加近期NV、谷歌纷纷提升1.6T需求,上有EML大厂为配合,纷纷将100G EML转向200G EML产能,则全市场100G EML更加紧缺,对100G EML需求较高的META等客户需寻找高确定性的供应商 🪶索尔思100G EML光芯片属于成熟产品,目前主要应用于在ME
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重点推荐牧业大周期反转-20251126
【国信农业】重点推荐牧业大周期反转-20251126 本周我们深入内蒙对牧业(牛肉与牛奶)再次深入调研,调研对象涉及育种(冻精)、饲料、乳企原奶采购、养殖场场长、牧业上市公司等环节。 总体调研结果符合我们前期判断,个别环节略超预期。结论如下:(声明:我们是乐观派) 1、奶牛性控销量下滑接近50%,肉牛冻精行业前几家今年下滑45-60%。 2、饲料和牧场厂长方面反馈,奶牛后备牛去化很多,现在规模场用黄储玉米秸秆或者其他杂物养后备牛的局面(周期底部要反转前的信号)。肉牛行业产能还在去化,保守去化30
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阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷
重点关注阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷,当前估值性价比高,后续有多项潜在催化 1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单,近期再获智利2.036GWh储能大单。除此之外,公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单,订单储备充足。 2、#目前阳光市值对应2026年PE估值18-19倍、具备较高性价比。全球储能需求共振下,#近期其他企业对明年储能系统出货均给出翻倍预期、后续市场对
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凯格精机
各位领导重视下#凯格精机。 26年20xpe的#华创机械五朵金花之一。 从公司财报的存货发出商品和预收账款可以推算出公司在手未确收订单有11e,按公司2-3季度的订单-确收周期,明年有15e+营收;25Q3净利率已经提升到17%,60%+毛利率的三类机占比还在提升,预计26年净利率提到20%+,对应利润3e+。 充分受益AI PCB,全球市占率30%+,国内市占率50%+,工业富联的锡膏印刷设备核心供应商,各位领导重视! 凯格精机也是华勤&Celestica Inc第一大锡膏印刷设备供应商(为谷
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锂电中游提价梳理
【国金电新】锂电中游提价梳理 📈电解液相关品种备受关注,溶剂、VC、6F 和 LiFSI 价格均呈看涨趋势。其中溶剂供需结构优化,VC 需求增速快于供给,6F 短期处于紧平衡状态,LiFSI 价格与 6F 联动;隔膜、铜箔、铝箔等非电解液品种同样被看好,加工费预期将修复。重点标的包括石大胜华、海科新源、华盛锂电、天际股份、多氟多等。行业整体呈现供需紧平衡,价格将延续上行趋势。 💡首要关注推荐:电解液相关品种,核心是 6F,同时重视 VC + 溶剂 1️⃣ 6F:中期格局最强板块,强烈看多明年
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顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道 核心逻辑: 公司凭借在功能性膜材料领域的技术积累,成功切入商业航天产业链,为火箭及卫星提供关键电子功能膜材料,实现向高附加值新材料的转型。 核心看点: 1. 产品切入航天高价值环节:开发的航天级绝缘膜、电磁屏蔽膜等产品,已应用于国内头部商业火箭公司的电气系统与卫星载荷,满足极端环境下的可靠性与轻量化要求。 2. 契合商业航天降本需求:相比进口材料,公司产品在性能达标前提下具备显著成本与供应优势,国产替代潜力明确。 3. 业务结构优化:高毛利的航天
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没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破
#没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破! [礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”,速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟,主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年,中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。 二代民用星有望全面上激光方案(3激光1微波或者3微波1激光),马斯克的星链已标配星间激光。后续XW二代星,较一代增量最大的就是星间激光(当然通信载荷、天线等同步升级,但激光是从0到1) [礼物]星间激光之于太
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点评:再call稀土12月大行情20251201
(中国稀土) 🧧【稀土】点评:再call稀土12月大行情20251201 事件:近期稀土电子盘大涨,周度涨幅8%。 点评: 1)供给:冶炼厂大比例减产兑现 据百川盈孚,因指标管控叠加供给侧政策,12月分离企业迎来大比例、严格调整;超指标、超环评生产的要求全面停产整改。 根据草根调研,该减产或为供给侧政策➕指令计划双重影响,#细节详询。 2)需求:外向抢出口有望形成 近期下游磁材企业反馈,因政策变化,出口窗口有望进一步打开,流畅度有望较Q3显著提升! 3)缅甸矿停产预期仍存。 克钦当地要求12.
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被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料【华福军工】 卡位:#覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金,均属火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件材料,市占率70%+,#单箭(10台发动机)难融金属价值量约500万-1000万(其中铌合金是SpaceX中国唯一供应商); 背景:控股股东西北有色院(稀有金属尖端院所),二股东航天科技六院(#中国液体火箭发动机最核心没有之一); 客户:#航天六院、航天一院等核心国家队,民营如星河动力、蓝箭、天兵科技、星际荣耀等头部火箭公司; 除难融金属外,西材精铸(持股51%
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行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建”
📮【申万计算机】行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建” #英伟达20亿美元入股新思科技 🔥2025年12月1日,英伟达宣布以$414.79价格投资Synopsys,投资金额为20亿美元。 🔥持股比例未达控股,定位为“深度盟友”。 #EDA+英伟达算力生态强绑定 1️⃣确立NV为EDA算力基座:此前GTC大会Synopsys已展示全栈EDA在英伟达GPU+CUDA-X库上的性能提升,基于Blackwell平台使电路仿真提速30倍。此次合作将继续拓展逻辑综
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东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加
【浙商消费】东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加 #东方甄选11月GMV延续较快增长 根据飞瓜等第三方数据,估计东方甄选25年11月合计流水GMV约10.9亿元,同比+18%。其中自营品25年11月流水GMV约4.4亿元,同比+26%,抖音上11月热销产品为蚕丝被、牛奶、鸡蛋、虾仁、益生菌粉等。东方甄选自营GMV自25年6月实现转正以来,依然保持较快增长,受益于扩品类。 #东方甄选近期活动: 随着旺季来临,户外专场活动逐渐增加 1)11月23日参加「keep超跑节」,有300
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2025-12-01 15:49:05
伊戈尔持续推荐战略
【招商电新】伊戈尔持续推荐战略【抢布局、扩规模、广结盟】 伊戈尔持续推荐 战略【抢布局、扩规模、广结盟】 产能出海最坚定,体现管理层魄力和对产业趋势的信心。泰国、美国、墨西哥变压器数字工厂合计30亿产值。 27年100e收入目标(其中变压器预计80e),外销占比50%(穿透间接出海则外销比例预计超80%)。 新能源主业-客户多元化,大客户比例下降 大客户比例从40%+降至25%左右,未来预计持续降低。新能源变压器内销收入在25-30亿(含间接出海),基本盘扎实。 第二成长曲线-变压器直接出海 在
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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2025-11-28 14:39:16
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放 #PCDL在固态电池中的应用进展加速。聚碳酸酯二元醇(PCDL)可用于固态电池材料,据了解,一是可以用于制备复合型全固态聚合物电解质,二是可以用于合成正极粘接剂。公司目前已具备PCDL产能2000吨,预计26Q1望新增3000吨产能,成长性足。 #主业成长性望释放。1)二元酸二甲酯(41%):主要用于涂料,全球龙头份额估算40%,具备边际定价权。2)脂肪醇(35%):现有产能4.7万吨,预计26H1望投产3万吨产能。3)光稳定剂:现有产能3.5万
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2025-11-27 14:49:00
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅。 1)上周ec价格涨幅2800元,涨幅61%(目前价格大约7500元左右)该涨幅明显快于其他产品,目前EC在电解液中的添加比例,行业按比例计算约为1.5-6‰左右,按照今年2200gwh电池240万吨电解液,3‰来算,行业需求量72万吨,当前石大胜华技改后达18万吨左右,海科新源30万吨(国内最大ec溶剂企业),两者占比约三分之二。 2)目前来看,2022年起EC价格持续下滑,导致行业扩产积极性低,2024-2025年扩产及扩产意向大幅减
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2025-11-27 12:55:44
光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升
【广发通信】光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升 [红包]看好东山精密子公司索尔思26-27年的需求兑现度提升以及成长性 🪶物料反向决定需求。由于26、27年光芯片短缺,导致部分光模块需求定向的向光芯片备货较好的公司集中。叠加近期NV、谷歌纷纷提升1.6T需求,上有EML大厂为配合,纷纷将100G EML转向200G EML产能,则全市场100G EML更加紧缺,对100G EML需求较高的META等客户需寻找高确定性的供应商 🪶索尔思100G EML光芯片属于成熟产品,目前主要应用于在ME
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重点推荐牧业大周期反转-20251126
【国信农业】重点推荐牧业大周期反转-20251126 本周我们深入内蒙对牧业(牛肉与牛奶)再次深入调研,调研对象涉及育种(冻精)、饲料、乳企原奶采购、养殖场场长、牧业上市公司等环节。 总体调研结果符合我们前期判断,个别环节略超预期。结论如下:(声明:我们是乐观派) 1、奶牛性控销量下滑接近50%,肉牛冻精行业前几家今年下滑45-60%。 2、饲料和牧场厂长方面反馈,奶牛后备牛去化很多,现在规模场用黄储玉米秸秆或者其他杂物养后备牛的局面(周期底部要反转前的信号)。肉牛行业产能还在去化,保守去化30
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2025-11-27 10:35:47
阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷
重点关注阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷,当前估值性价比高,后续有多项潜在催化 1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单,近期再获智利2.036GWh储能大单。除此之外,公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单,订单储备充足。 2、#目前阳光市值对应2026年PE估值18-19倍、具备较高性价比。全球储能需求共振下,#近期其他企业对明年储能系统出货均给出翻倍预期、后续市场对
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2025-11-27 10:04:14
凯格精机
各位领导重视下#凯格精机。 26年20xpe的#华创机械五朵金花之一。 从公司财报的存货发出商品和预收账款可以推算出公司在手未确收订单有11e,按公司2-3季度的订单-确收周期,明年有15e+营收;25Q3净利率已经提升到17%,60%+毛利率的三类机占比还在提升,预计26年净利率提到20%+,对应利润3e+。 充分受益AI PCB,全球市占率30%+,国内市占率50%+,工业富联的锡膏印刷设备核心供应商,各位领导重视! 凯格精机也是华勤&Celestica Inc第一大锡膏印刷设备供应商(为谷
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2025-11-27 09:11:16
锂电中游提价梳理
【国金电新】锂电中游提价梳理 📈电解液相关品种备受关注,溶剂、VC、6F 和 LiFSI 价格均呈看涨趋势。其中溶剂供需结构优化,VC 需求增速快于供给,6F 短期处于紧平衡状态,LiFSI 价格与 6F 联动;隔膜、铜箔、铝箔等非电解液品种同样被看好,加工费预期将修复。重点标的包括石大胜华、海科新源、华盛锂电、天际股份、多氟多等。行业整体呈现供需紧平衡,价格将延续上行趋势。 💡首要关注推荐:电解液相关品种,核心是 6F,同时重视 VC + 溶剂 1️⃣ 6F:中期格局最强板块,强烈看多明年
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黑眼圈
2025-12-02 13:32:26
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道
顺灏股份(002565):切入商业航天新材料赛道 核心逻辑: 公司凭借在功能性膜材料领域的技术积累,成功切入商业航天产业链,为火箭及卫星提供关键电子功能膜材料,实现向高附加值新材料的转型。 核心看点: 1. 产品切入航天高价值环节:开发的航天级绝缘膜、电磁屏蔽膜等产品,已应用于国内头部商业火箭公司的电气系统与卫星载荷,满足极端环境下的可靠性与轻量化要求。 2. 契合商业航天降本需求:相比进口材料,公司产品在性能达标前提下具备显著成本与供应优势,国产替代潜力明确。 3. 业务结构优化:高毛利的航天
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没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破
#没有星间激光,就没有太空算力。关注星间激光从0到1突破! [礼物]激光通信是太空算力的“高速骨干网”,速度、抗干扰能力全面碾压传统微波。XW一代168颗星技术不成熟,主要采用微波通信。但激光通信可用带宽是射频微波的万倍以上。2025年,中国已完成400 Gbps 的星间激光通信在轨试验。 二代民用星有望全面上激光方案(3激光1微波或者3微波1激光),马斯克的星链已标配星间激光。后续XW二代星,较一代增量最大的就是星间激光(当然通信载荷、天线等同步升级,但激光是从0到1) [礼物]星间激光之于太
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2025-12-02 08:37:18
点评:再call稀土12月大行情20251201
(中国稀土) 🧧【稀土】点评:再call稀土12月大行情20251201 事件:近期稀土电子盘大涨,周度涨幅8%。 点评: 1)供给:冶炼厂大比例减产兑现 据百川盈孚,因指标管控叠加供给侧政策,12月分离企业迎来大比例、严格调整;超指标、超环评生产的要求全面停产整改。 根据草根调研,该减产或为供给侧政策➕指令计划双重影响,#细节详询。 2)需求:外向抢出口有望形成 近期下游磁材企业反馈,因政策变化,出口窗口有望进一步打开,流畅度有望较Q3显著提升! 3)缅甸矿停产预期仍存。 克钦当地要求12.
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2025-12-02 07:56:50
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料
被忽略的火箭发动机材料核心标的——西部材料【华福军工】 卡位:#覆盖钽、铌、钨、钼等稀有合金,均属火箭发动机燃烧室、喷管等核心热端结构件材料,市占率70%+,#单箭(10台发动机)难融金属价值量约500万-1000万(其中铌合金是SpaceX中国唯一供应商); 背景:控股股东西北有色院(稀有金属尖端院所),二股东航天科技六院(#中国液体火箭发动机最核心没有之一); 客户:#航天六院、航天一院等核心国家队,民营如星河动力、蓝箭、天兵科技、星际荣耀等头部火箭公司; 除难融金属外,西材精铸(持股51%
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行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建”
📮【申万计算机】行业速递:英伟达20亿美元投资Synopsys,布局EDA+CAE“软基建” #英伟达20亿美元入股新思科技 🔥2025年12月1日,英伟达宣布以$414.79价格投资Synopsys,投资金额为20亿美元。 🔥持股比例未达控股,定位为“深度盟友”。 #EDA+英伟达算力生态强绑定 1️⃣确立NV为EDA算力基座:此前GTC大会Synopsys已展示全栈EDA在英伟达GPU+CUDA-X库上的性能提升,基于Blackwell平台使电路仿真提速30倍。此次合作将继续拓展逻辑综
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东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加
【浙商消费】东方甄选11月更新:GMV延续较快增长,专场活动逐渐增加 #东方甄选11月GMV延续较快增长 根据飞瓜等第三方数据,估计东方甄选25年11月合计流水GMV约10.9亿元,同比+18%。其中自营品25年11月流水GMV约4.4亿元,同比+26%,抖音上11月热销产品为蚕丝被、牛奶、鸡蛋、虾仁、益生菌粉等。东方甄选自营GMV自25年6月实现转正以来,依然保持较快增长,受益于扩品类。 #东方甄选近期活动: 随着旺季来临,户外专场活动逐渐增加 1)11月23日参加「keep超跑节」,有300
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伊戈尔持续推荐战略
【招商电新】伊戈尔持续推荐战略【抢布局、扩规模、广结盟】 伊戈尔持续推荐 战略【抢布局、扩规模、广结盟】 产能出海最坚定,体现管理层魄力和对产业趋势的信心。泰国、美国、墨西哥变压器数字工厂合计30亿产值。 27年100e收入目标(其中变压器预计80e),外销占比50%(穿透间接出海则外销比例预计超80%)。 新能源主业-客户多元化,大客户比例下降 大客户比例从40%+降至25%左右,未来预计持续降低。新能源变压器内销收入在25-30亿(含间接出海),基本盘扎实。 第二成长曲线-变压器直接出海 在
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内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑
⭕ 内蒙储能电网一线调研,核心数据及底层逻辑【中信建投电新·储能】 储能规划:内蒙今年投资储能新增量超过去年底存量,明年新增翻倍以上,当下总需求预计是存量5-6倍以上。主要因新能源高速发展、负荷增速高,同时火电发展受限制,导致白天新能源过剩和夜间缺电同时存在,储能发挥消纳、保供作用。变电站接入间隔不成问题,布置在负荷中心可享受更高节点电价收益更好。 高额容量补偿推出的动机和影响: (1)动机:一是解决消纳,二是引进产业和投资。 (2)影响:分摊到新能源侧影响小接受度高 (3)未来趋势:可能仍会保
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元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放
元利科技:固态电池材料进展加速,主业成长性望释放 #PCDL在固态电池中的应用进展加速。聚碳酸酯二元醇(PCDL)可用于固态电池材料,据了解,一是可以用于制备复合型全固态聚合物电解质,二是可以用于合成正极粘接剂。公司目前已具备PCDL产能2000吨,预计26Q1望新增3000吨产能,成长性足。 #主业成长性望释放。1)二元酸二甲酯(41%):主要用于涂料,全球龙头份额估算40%,具备边际定价权。2)脂肪醇(35%):现有产能4.7万吨,预计26H1望投产3万吨产能。3)光稳定剂:现有产能3.5万
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周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅
周价格回顾和早盘电话会我们重点提示了ec上周巨大异动涨幅。 1)上周ec价格涨幅2800元,涨幅61%(目前价格大约7500元左右)该涨幅明显快于其他产品,目前EC在电解液中的添加比例,行业按比例计算约为1.5-6‰左右,按照今年2200gwh电池240万吨电解液,3‰来算,行业需求量72万吨,当前石大胜华技改后达18万吨左右,海科新源30万吨(国内最大ec溶剂企业),两者占比约三分之二。 2)目前来看,2022年起EC价格持续下滑,导致行业扩产积极性低,2024-2025年扩产及扩产意向大幅减
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光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升
【广发通信】光芯片紧缺,索尔思需求兑现度有望提升 [红包]看好东山精密子公司索尔思26-27年的需求兑现度提升以及成长性 🪶物料反向决定需求。由于26、27年光芯片短缺,导致部分光模块需求定向的向光芯片备货较好的公司集中。叠加近期NV、谷歌纷纷提升1.6T需求,上有EML大厂为配合,纷纷将100G EML转向200G EML产能,则全市场100G EML更加紧缺,对100G EML需求较高的META等客户需寻找高确定性的供应商 🪶索尔思100G EML光芯片属于成熟产品,目前主要应用于在ME
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重点推荐牧业大周期反转-20251126
【国信农业】重点推荐牧业大周期反转-20251126 本周我们深入内蒙对牧业(牛肉与牛奶)再次深入调研,调研对象涉及育种(冻精)、饲料、乳企原奶采购、养殖场场长、牧业上市公司等环节。 总体调研结果符合我们前期判断,个别环节略超预期。结论如下:(声明:我们是乐观派) 1、奶牛性控销量下滑接近50%,肉牛冻精行业前几家今年下滑45-60%。 2、饲料和牧场厂长方面反馈,奶牛后备牛去化很多,现在规模场用黄储玉米秸秆或者其他杂物养后备牛的局面(周期底部要反转前的信号)。肉牛行业产能还在去化,保守去化30
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阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷
重点关注阳光电源:储能再获智利储能大单,AIDC配储需求即将井喷,当前估值性价比高,后续有多项潜在催化 1、今年以来阳光不断斩获海外储能大单,近期再获智利2.036GWh储能大单。除此之外,公司此前还获得英国4.4GWh、智利1GWh、日本1.1GWh、欧洲2.4GWh、沙特760MWh、南非612MWh、美国1GWh等多个大储订单,订单储备充足。 2、#目前阳光市值对应2026年PE估值18-19倍、具备较高性价比。全球储能需求共振下,#近期其他企业对明年储能系统出货均给出翻倍预期、后续市场对
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凯格精机
各位领导重视下#凯格精机。 26年20xpe的#华创机械五朵金花之一。 从公司财报的存货发出商品和预收账款可以推算出公司在手未确收订单有11e,按公司2-3季度的订单-确收周期,明年有15e+营收;25Q3净利率已经提升到17%,60%+毛利率的三类机占比还在提升,预计26年净利率提到20%+,对应利润3e+。 充分受益AI PCB,全球市占率30%+,国内市占率50%+,工业富联的锡膏印刷设备核心供应商,各位领导重视! 凯格精机也是华勤&Celestica Inc第一大锡膏印刷设备供应商(为谷
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锂电中游提价梳理
【国金电新】锂电中游提价梳理 📈电解液相关品种备受关注,溶剂、VC、6F 和 LiFSI 价格均呈看涨趋势。其中溶剂供需结构优化,VC 需求增速快于供给,6F 短期处于紧平衡状态,LiFSI 价格与 6F 联动;隔膜、铜箔、铝箔等非电解液品种同样被看好,加工费预期将修复。重点标的包括石大胜华、海科新源、华盛锂电、天际股份、多氟多等。行业整体呈现供需紧平衡,价格将延续上行趋势。 💡首要关注推荐:电解液相关品种,核心是 6F,同时重视 VC + 溶剂 1️⃣ 6F:中期格局最强板块,强烈看多明年
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