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2026-01-05 08:44:21
关注本周智谱、Minimax上市进展,
()关注本周智谱、Minimax上市进展,大模型应用及商业化提速【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件: 1)关注本周智谱及Minimax上市进展,加速模型商业化。12月30日至1月5日招股,1月8日上市,定价116.20港元/股。Minimax上市进展:12月31日至1月6日招股,1月9日上市,定价151-165港元/股。虽然按照Minimax及智谱2025年收入的PS较高,但高增速有望快速消化高PS,以Manus为代表的Agent也是全球范围内从零增长到一亿美元 ARR 最快的初创公司,体现了A
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中文在线
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2026-01-05 07:11:38
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步
CT食饮周观点:一月金股【巴比食品】,茅台市场化再进一步(20260104) 1、一月金股:巴比食品。根据节前我们的调研,我们认为公司2026年新门店开店有望加速。1)#我们预计26年开店目标约大几百家。2)老店升级规划:未来老店80%-90%会完成升级,包括新开的门店也会统一逐步升级;仅在一线城市(北上广深)或大城市核心地段等商户资源少、房租贵、无大店条件的区域保留10%-20%的小型店模型。3)新店与老店升级优先级:优先新店加盟,老店升级排到新店之后;若老加盟商不升级,公司会在附近开同
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安井食品
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2026-01-04 20:20:42
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点
【招商电新】天赐材料Q4业绩超预期点&期待点 1、单12月业绩超预期。 Q4预告中值约9.3亿元,我们预计Q4经营性利润落于预告中上区间,预计在10亿元左右,其中12月单月盈利估算在6亿以上,公司单看12月份的年化利润超过70亿元。 2、电解液单位盈利超预期。 公司电解液单位盈利25Q4约4000元/吨,单12月份单位盈利超过8000元/吨,2026年公司预计电解液出货超100万吨(不含外售锂盐),即按照12月单位盈利测算,公司年化利润超过80亿元。 3、电解液非6f盈利贡献超预期。 公司q3单
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天赐材料
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黑眼圈
2026-01-04 20:01:10
【东财化工】20260104周观点&短期策略
【东财化工】20260104周观点&短期策略 #原油:美国对委内瑞拉实施军事打击,同时受此前特朗普下令封锁进出该国受制裁的油轮影响,委内瑞拉石油出口彻底瘫痪。委内瑞拉当前原油产量不及100万桶/日,约为全球产量1%,#出口此前已受阻,情绪影响下短期油价或上扬。#中期维度,OPEC+拟维持产量冻结,更多需注重美国降息及或有财政刺激下需求改善进度。#长期维度,美国突袭委内瑞拉或为加强对原油等其他资源品的掌控力度,或存抑制通胀风险之考量。 #自上而下,强海外宏观假设下重点关注#1、产能利用率高、新增产
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桐昆股份
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2026-01-04 14:28:22
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开
【杭氧股份】加入可控核聚变创新联合体,期待空间加速打开 #可控核聚变 1、据公司官方公众号,由中核集团牵头的可控核聚变创新联合体2025年度工作会在沪召开,#杭氧集团加入可控核聚变创新联合体,将继续强化技术攻关、深化工程实践、融入联合体生态,构筑起坚实、安全、可靠的供应链基础,为可控核聚变能源商业化应用贡献杭氧力量。 2、公司基于在气体设备的积累、切入可控核聚变低温系统(国产替代空间较大),与安徽聚变新能等头部紧密合作,已连续中标订单,成长空间加速打开 #公司一句话逻辑 中国工业气体龙头,“周期
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杭氧股份
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2025-12-31 15:23:23
机器人新版块--减震材料
()💯💯💯机器人新版块--减震材料 💯调研:今日我们同时从三家Tier 1验证到,T正式提出了减震材料的需求。 💯应用:关节内包裹,保护核心零件。后续有望拓展到脚底缓冲、身体包裹等。 💯未来展望: 1️⃣C端场景中,全身包裹减震材料,能大幅降低碰撞的危险性,提高美观度,参考小鹏iron。 2️⃣降噪,脚底减震材料必然会用。 💯ASP:包裹面积越大价格越高,最高大几千。 💯💯💯标的:#纽泰格 1️⃣25M10与巴斯夫(TPU减震材料龙头)签署协议,开发机器人新材料。 巴斯夫负责
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纽泰格
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2025-12-31 15:19:33
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头
【海格通信】卫星终端芯片+卫星激光通信,两大赛道的中国巨头 🔥一、卫星终端芯片:千箭带万星入轨,而万星最终服务的是十亿级终端!海格与中国星网深度合作,7年70亿元巨额研发投入,已成为《中国" 手机直连 "和" 汽车直连 " 卫星芯片绝对龙头》。海格基于自主研发的22nm“星途”芯片,不仅能提供低轨卫星通信和天通卫星通信的双重功能,更能实现从天线到基带到射频芯片的全链路解决方案。市场空间和业绩弹性测算: 1、3亿部手机,ASP 100元,300亿元 2、2000万辆汽车,ASP 500元,100
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海格通信
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2025-12-31 14:08:10
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展
联创光电:首个商业航天订单成功验收,#从核聚变到商业航天拓展 1、据联创超导公众号:由联创超导承制的“大功率低温制冷系统与模型超导磁体研制服务项目”已顺利交付,并通过客户正式验收。标志着联创超导在商业航天电磁发射前沿领域的首个工程化订单取得圆满成功,公司已打通针对商业航天电磁发射需求的设计、制造、交付全流程,为后续批量化订单做好了充分的技术验证与产能准备。 2、电磁发射技术:是利用电磁力加速物体至超高速的新型发射技术,通过电能转化为动能实现高效发射,优势包括初速度更快(可达3000m/s以上)、
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借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230
【华福大科技&海外】借着这次眼镜国补,谈谈我们怎么看2026年AI眼镜行业1230 30日晚发改委和财政部发布了2026年消费电子国补,对于单件销售价格不超过6000元的手机/平板/手表手环/智能眼镜4类产品补贴销售价格的15%,每件不超过500元。其中智能眼镜纳入补贴范围获得市场关注,表明了政策层面对智能眼镜的认可与支持。 展望节后,6-9日,CES2026几乎所有头部AI眼镜品牌均参展,包括阿里夸克、rokid、雷鸟等12家,并开展行业垂直论坛。 行业现状:25年行业整体销量接近10m,其中
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奕东电子大涨快评
🍁🍁🍁奕东电子大涨快评:液冷+机器人双驱动,市场积极定价 🍁大涨驱动为液冷和机器人开始逐渐被市场认可。距离我们底部推荐上涨80%+。公司预计明年液冷板收入10亿元,基本为国内当下最高预期。公司与国内外客户联系紧密,且通过自身发展和并购冠鼎奠定公司的客户基础。 🍁1、fpc业务公司拿到北美直供。单机器人价格超过3300元/个,以百万台出货来看,市场体量33亿元,20%净利率,6.6亿元利润。27年放量预期下,公司单一业务估值130亿元。直接折现当下,给至少100亿元市值。机器人市值体现并
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2025-12-29 20:12:03
银河消费
【银河消费】 1.近期消费热点聚焦2026年服务消费的改善。受益于政策刺激及三大“加长版”假期,文旅体产业有望回暖。关注确定性受益标的 携程集团。 2.受益于特斯拉产业链(T链)预期,关注三花智控。 3. 以旧换新补贴预期:部分地方政府(如重庆、杭州、廊坊等)已启动2026年以旧换新承办单位报名工作。预计2026年国家补贴政策将持续,目前覆盖产品包括白电(冰箱、洗衣机、空调)、电视、热水器、电脑、手机、平板、智能手环、AI眼镜等。市场担忧厨电、扫地机器人未在清单中,最终情况有待后续智慧家居补贴细
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海格通信布局星上激光通信,26年低轨组网后终端开启放量,九天无人机首飞成功
【海格通信重点推荐】布局星上激光通信,26年低轨组网后终端开启放量,九天无人机首飞成功 —————— 根据最新投资者问答回复,公司已完成布局星上激光通信业务,星上天线及TR芯片也在攻克中。预计公司激光通信产品性价比极高,单套50w,单颗卫星3-4套,未来将参与xw二代星、算力星等重点项目。此前市场对于公司星上产品毫无认知,预期差较大。 26年初xw一代星将完成组网,随后地面终端将开启招标,公司在特种领域拿到多个比测第一,26年有望迎来放量元年。 终端芯片环节公司深度布局,继高轨天通卫星后26年将
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海格通信
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斯菱智驱更新:启程拜访北美,谐波一供拭目以待,继续强烈推荐!
斯菱智驱更新:启程拜访北美,谐波一供拭目以待,继续强烈推荐! #公司启程拜访北美,谐波一供拭目以待。公司今日启程拜访北美客户,11-12月公司一直与北美客户协商沟通,一是新谐波产品继续迭代(数量增至20+),二是产能规划、报价(RFQ)事项。此次公司拜访北美,是为了产能扩产计划的确认,相应的供应份额也基本确定,预期一供! #轴承类产品对接顺利,谐波+轴承集成化趋势提升客户粘性,ASP弹性可观。旋转执行器中谐波与交叉滚子轴承目前有集成化趋势,一方面,客户更希望找寻同时具备谐波+轴承开发能力的供应商
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联域股份
() 【联域股份001326】 公司持有奥维特约20%股份。计划2025年年底或2026年年初达到控股(50%以上)。 截至2025年9月底,奥维特薄壁交叉滚子轴承产品营收约700万元。目前奥维特年产能约4万片。预估2026年奥维特出货量放量。根据公司初步测算,一个机器人整机大约会用到30个交叉滚子轴承。机器人产量按照明年10万台估算,销售额大约3.6-4.5亿。一台机器人中交叉滚子轴承的价值约4000-5000元。薄壁交叉滚子轴承净利率可达20%以上。 一个机器狗用到16个行星减速器(用到薄壁
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联域股份
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2025-12-29 13:43:32
往26年后,怎么看机柜/超节点发展的趋势和变化
()【天风电子团队】往26年后,怎么看机柜/超节点发展的趋势和变化 moe/混合moe架构,追求更大的scale up,同时保持低时延的通信需求,将带来。 1、scale up域将持续扩大;典型的从144die到576die,我们预计后面将看到千die方案(目前已经能看到ualink可支持1000+),高密度传输方案将继续快速增长,例如cable tray/npo/cpo等方案。 2、2D/3D tours的拓扑逐步走向all to all,switch tray加入机柜设计是趋势,例如aws已
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