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2025-11-12 14:19:00
鼎泰高科pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺
(鼎泰高科)pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺、弹性最大的耗材方向 🌟观点重申:#短期波动不该长期趋势。AI产业趋势确定,上游钻针受益本轮AIPCB扩产以及技术升级,#迎量+价+利三重beta共振,是最受益方向,弹性空间巨大。从gb200到gb300到rubin到rubin ultra,从m8到m9到正交背板应用等后续一轮轮催化,量价利逻辑会持续兑现,持续推荐! [玫瑰]建议关注: 【鼎泰高科】全球钻针龙头,客户优势+产能优势+设备自制; 【中钨高新】旗下金洲精工扩产超预期,钨
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2025-11-12 14:15:09
英维克:海外业务节奏有望超预期
英维克:海外业务节奏有望超预期 #海外市场节奏有望超预期 公司已经与英伟达、谷歌、英特尔等核心厂商建立了密切合作关系。在海外ASIC和GPU加速部署的背景下,公司海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 #存货规模呈现明显增加态势 截止25年Q3末,公司存货12.32亿元,相比24年末增长39%,主要系项目未验收的发出商品以及合同履约成本增加所致,订单及发货旺盛,保障全年经营增长。 风险提示:产业发展不及预期等。
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英维克
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2025-11-12 08:32:06
新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮
【华源北交所赵昊团队】⚡新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮⚡ ➡好赛道:全球智能电网建设浪潮下的核心受益者,欧洲换代+新兴市场启动驱动高景气。高级计量架构(AMI)是电网智能化与能源数字化的核心基础设施,全球智能计量市场规模预计将从2022年的219亿美元增至2027年的325亿美元(CAGR 8.2%),#公司目标市场正迎来三重驱动:一是欧洲已进入明确的第二代智能电表换代周期,渗透率将持续提升;二是中东、东南亚、南美、中亚等新兴市场正处建设初期,潜力很大;三
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开发科技
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2025-11-11 14:46:57
国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
【申万宏源化工】国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩
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国恩股份
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2025-11-11 14:30:02
涛涛车业推荐更新
涛涛车业推荐更新 [太阳]动销跟踪 我们预计10月公司电动高尔夫球车销量环比9月基本持平,景气趋势保持良好;25Q3平衡车滑板车等增长承压带来一定拖累,进入四季度旺季后已呈现正向增长,态势向好。 [太阳]全球供应链布局深化,竞争力有望进一步凸显 电动高尔夫球车方面,公司越南工厂已顺利达到5000-6000台/月的目标产能;泰国工厂稳步推进,满产产能大约在4万台/年(按此前申报口径),美国工厂将要进入小规模生产阶段,这两地工厂后续产能会针对美国对中、对东南亚关税政策进行灵活调整,帮助公司持续深筑全
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*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板。 [玫瑰]11月10日晚,松发发布公告,恒力重工将使用募集资金向恒力造船增资4.3亿元,以实施募投项目。并将增加上海作为实施地点。 [玫瑰]在手订单强劲,过去1-2年强势接单,仍有大量高价订单待交付: 1)24-25年恒力重工分别接单330、126万CGT,在手订单高达510万CGT,预计对应1275亿元。P/O低至0.44(若考虑发动机订单,则可能更低),显著低于同行业水平。 2)当前在手订单结构中,批量集装箱船占比达到接近50%,但均未到交付期,表明高
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巨星科技20251111
巨星科技20251111 #北美工具行业未来3-5年β持续向好。目前北美30年期贷款利率在6.3%左右,市场略有回暖。预计最晚于2026年Q4降到6%以下,将带来手工具需求弹性。2024年行业进入周期底部,2025年为起步年份,#后续将逐年向好,进入降息后的加库存周期。 #巨星是全球手工具龙头,自有品牌提价提升利润率。巨星是家得宝、劳氏等渠道的核心供应商之一,自有品牌产品年中开始提价,Q3在报表中已经有所体现,预计Q4环比进一步提升。Q2关税冲击对报表的影响也在减弱。 #拓展电动工具,打造第二成
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2025-11-11 14:03:09
重视流感疫情,关注受益标的
以岭药业、特一药业、济川药业、太龙药业、众生药业 [爱心]【申万宏源医药】重视流感疫情,关注受益标的 [玫瑰]事件:国家疾控局10日举行的新闻发布会上,中国疾病预防控制中心病毒病所研究员王大燕介绍,预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。依托中国流感监测系统,疾控部门对各地流感活动实时开展监测预警和风险评估,当前我国总体流感活动属于上升阶段,甲型H3N2亚型占比超过95%,有少量甲型H1N1和乙型流感病毒同期流行。 [玫瑰]点评:今年各地对于流感疫苗接种更为重视,流感疫苗发
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2025-11-10 13:53:42
海大集团2050年剑指1亿吨
海大集团2050年剑指1亿吨 #核心结论。母猪产能去化提速,25Q3,优质龙头猪企成本优势继续扩大。海大集团2050年剑指1亿吨,其中海内外各5000万吨,海大控股港股IPO或支撑海外业务更好的发展。 #生猪。10月以来,反内卷倒逼行业被动去产能 & 猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下,仔猪价格亦跌破行业成本线,能繁母猪淘汰量明显增加,根据涌益咨询样本监测数据,10月能繁母猪环比-0.8%(前值为-0.5%),呈现加速去化趋势。而根据上市猪企25Q3业绩来看,行业养殖成本方差仍大,优质龙
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2025-11-10 11:43:30
影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映
(中国电影等)【招商传媒 顾佳团队】影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映,多部作品蓄势待发;文生视频颠覆传统影视内容生产,激活行业新动力 1、《鬼灭》、《惊天魔盗团3》、《疯狂动物城2》、《阿凡达3》等多部大IP进口影片将于11、12月上映。由中国电影参与发行的日本动画电影《鬼灭之刃:无限城篇》将于11月14日在中国大陆上映,并将登录IMAX影院。该片为“无线城”三部曲开篇之作,自全球各地公映以来刷新各项记录,全球累计票房达6.7亿美元,是日本影史全球总票房冠军。且为2025年日本/
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2025-11-10 10:55:07
意华股份调研更新:北美电力+国产算力共振
(意华股份)调研更新:北美电力+国产算力共振 近期机构调研公司后,认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域,拥有较大的预期差: 1)北美电力:过去5年,公司深度绑定NEXTracker等客户,为其提供光伏支架,年收入超30亿。从26年开始,公司重心开始转向完整的电力设备配套,开始做汇流箱、开关柜、铜线、继电保护等(涵盖电站到输配电的很多产品)。意华的大股东是意华控股集团,做电力相关产品起家,经验丰富。公司凭借过去五年光伏支架的经营,深度绑定了北美电力客户、打造了完善的销售体系,后续从光伏支
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意华股份
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2025-11-10 09:18:30
再平衡继续,围绕三条线索
[太阳]再平衡继续,围绕三条线索【东方财富策略陈果团队】 #短期市场再平衡继续演绎。 [烟花]本周市场窄幅震荡,结构上成长内部结构分化、而部分PPI涨价链带动周期股积极表现,从短期市场特征看,前三季度表现靠前的板块确实并不占优,以“稳”为主和布局次年景气方向也都有体现,基本验证我们近期周报持续强调的4季度配置规律和结构再平衡判断。中长期AI仍是主线,短期美国政府关门等事件影响下海外金融市场仍有一定不确定性,美股科技板块遭遇做空,预计对A股科技板块风险偏好还是有一定扰动,同时三季报A股海外算力代表
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2025-11-09 21:19:29
浙商电子团队重大推荐:神工股份
浙商电子团队重大推荐:神工股份。 AI需求开启存储大周期;公司主业是存储芯片制造核心耗材;全球供给不足,公司有望承接日韩外溢订单。 一、公司主业集成电路刻蚀用单晶硅材料全球市占率15%,全球隐形冠军。 二、AI拉动存储芯片需求快速增长,存储芯片的制造需要刻蚀和堆叠更多层数,对公司主业大尺寸单晶硅材料以及刻蚀电极拉动更大。 三、未来新的增长点:海外加单、公司扩产。 预计未来三年净利润复合增长122%,对应2025至2027年PE为79,33、19倍。 公司利润增长与估值提升的戴维斯双击,重大推荐!
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神工股份
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2025-11-09 16:51:39
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注 明阳电气11月6日在投资者互动平台回答称,公司拥有SST领域产品专业团队,具备相关技术储备。 2026年业绩预期约11e,当前仅15x左右,估值偏低,新建议关注。 一、新能源基本盘无忧: 一、国内海风需求持续增长,海风价值量高、盈利性高; 二、国内储能需求高增; 三、受益于储能需求高增β,公司跟随阳光电源等出海,公司海外业绩有望增长。公司新能源业绩持续增长,基本盘无忧。 二、正在突破欧洲海风市场,开始验证,一旦通过验证,有望直接获取订单,是国内首家进
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2025-11-09 16:27:49
周观点:重视出海主线,top pick裕同科技
【浙商轻工史凡可】周观点:重视出海主线,top pick裕同科技;非洲纸尿裤第一品牌乐舒适即将上市 出海大势:出海制造首选裕同科技,乐舒适招股书梳理 乐舒适:非洲婴护&个护第一品牌(销售量份额第1、销售额份额第2),渠道卡位&本土供应链优势突出。24年收入4.5亿美元,净利润0.98亿美元,净利率21.5%。未来伴随行业扩容+市场开拓(非洲、南美、中亚)+产线扩张,成长有望进入快车道。预计于11月10日上市,提请重视。 供应链:首选#裕同 依托海外工厂卡位,提升份额的同时盈利拐点向上;同时看好包
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裕同科技
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2025-11-12 14:19:00
鼎泰高科pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺
(鼎泰高科)pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺、弹性最大的耗材方向 🌟观点重申:#短期波动不该长期趋势。AI产业趋势确定,上游钻针受益本轮AIPCB扩产以及技术升级,#迎量+价+利三重beta共振,是最受益方向,弹性空间巨大。从gb200到gb300到rubin到rubin ultra,从m8到m9到正交背板应用等后续一轮轮催化,量价利逻辑会持续兑现,持续推荐! [玫瑰]建议关注: 【鼎泰高科】全球钻针龙头,客户优势+产能优势+设备自制; 【中钨高新】旗下金洲精工扩产超预期,钨
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2025-11-12 14:15:09
英维克:海外业务节奏有望超预期
英维克:海外业务节奏有望超预期 #海外市场节奏有望超预期 公司已经与英伟达、谷歌、英特尔等核心厂商建立了密切合作关系。在海外ASIC和GPU加速部署的背景下,公司海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 #存货规模呈现明显增加态势 截止25年Q3末,公司存货12.32亿元,相比24年末增长39%,主要系项目未验收的发出商品以及合同履约成本增加所致,订单及发货旺盛,保障全年经营增长。 风险提示:产业发展不及预期等。
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新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮
【华源北交所赵昊团队】⚡新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮⚡ ➡好赛道:全球智能电网建设浪潮下的核心受益者,欧洲换代+新兴市场启动驱动高景气。高级计量架构(AMI)是电网智能化与能源数字化的核心基础设施,全球智能计量市场规模预计将从2022年的219亿美元增至2027年的325亿美元(CAGR 8.2%),#公司目标市场正迎来三重驱动:一是欧洲已进入明确的第二代智能电表换代周期,渗透率将持续提升;二是中东、东南亚、南美、中亚等新兴市场正处建设初期,潜力很大;三
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
【申万宏源化工】国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩
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涛涛车业推荐更新
涛涛车业推荐更新 [太阳]动销跟踪 我们预计10月公司电动高尔夫球车销量环比9月基本持平,景气趋势保持良好;25Q3平衡车滑板车等增长承压带来一定拖累,进入四季度旺季后已呈现正向增长,态势向好。 [太阳]全球供应链布局深化,竞争力有望进一步凸显 电动高尔夫球车方面,公司越南工厂已顺利达到5000-6000台/月的目标产能;泰国工厂稳步推进,满产产能大约在4万台/年(按此前申报口径),美国工厂将要进入小规模生产阶段,这两地工厂后续产能会针对美国对中、对东南亚关税政策进行灵活调整,帮助公司持续深筑全
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*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板。 [玫瑰]11月10日晚,松发发布公告,恒力重工将使用募集资金向恒力造船增资4.3亿元,以实施募投项目。并将增加上海作为实施地点。 [玫瑰]在手订单强劲,过去1-2年强势接单,仍有大量高价订单待交付: 1)24-25年恒力重工分别接单330、126万CGT,在手订单高达510万CGT,预计对应1275亿元。P/O低至0.44(若考虑发动机订单,则可能更低),显著低于同行业水平。 2)当前在手订单结构中,批量集装箱船占比达到接近50%,但均未到交付期,表明高
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巨星科技20251111
巨星科技20251111 #北美工具行业未来3-5年β持续向好。目前北美30年期贷款利率在6.3%左右,市场略有回暖。预计最晚于2026年Q4降到6%以下,将带来手工具需求弹性。2024年行业进入周期底部,2025年为起步年份,#后续将逐年向好,进入降息后的加库存周期。 #巨星是全球手工具龙头,自有品牌提价提升利润率。巨星是家得宝、劳氏等渠道的核心供应商之一,自有品牌产品年中开始提价,Q3在报表中已经有所体现,预计Q4环比进一步提升。Q2关税冲击对报表的影响也在减弱。 #拓展电动工具,打造第二成
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重视流感疫情,关注受益标的
以岭药业、特一药业、济川药业、太龙药业、众生药业 [爱心]【申万宏源医药】重视流感疫情,关注受益标的 [玫瑰]事件:国家疾控局10日举行的新闻发布会上,中国疾病预防控制中心病毒病所研究员王大燕介绍,预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。依托中国流感监测系统,疾控部门对各地流感活动实时开展监测预警和风险评估,当前我国总体流感活动属于上升阶段,甲型H3N2亚型占比超过95%,有少量甲型H1N1和乙型流感病毒同期流行。 [玫瑰]点评:今年各地对于流感疫苗接种更为重视,流感疫苗发
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海大集团2050年剑指1亿吨
海大集团2050年剑指1亿吨 #核心结论。母猪产能去化提速,25Q3,优质龙头猪企成本优势继续扩大。海大集团2050年剑指1亿吨,其中海内外各5000万吨,海大控股港股IPO或支撑海外业务更好的发展。 #生猪。10月以来,反内卷倒逼行业被动去产能 & 猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下,仔猪价格亦跌破行业成本线,能繁母猪淘汰量明显增加,根据涌益咨询样本监测数据,10月能繁母猪环比-0.8%(前值为-0.5%),呈现加速去化趋势。而根据上市猪企25Q3业绩来看,行业养殖成本方差仍大,优质龙
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影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映
(中国电影等)【招商传媒 顾佳团队】影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映,多部作品蓄势待发;文生视频颠覆传统影视内容生产,激活行业新动力 1、《鬼灭》、《惊天魔盗团3》、《疯狂动物城2》、《阿凡达3》等多部大IP进口影片将于11、12月上映。由中国电影参与发行的日本动画电影《鬼灭之刃:无限城篇》将于11月14日在中国大陆上映,并将登录IMAX影院。该片为“无线城”三部曲开篇之作,自全球各地公映以来刷新各项记录,全球累计票房达6.7亿美元,是日本影史全球总票房冠军。且为2025年日本/
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2025-11-10 10:55:07
意华股份调研更新:北美电力+国产算力共振
(意华股份)调研更新:北美电力+国产算力共振 近期机构调研公司后,认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域,拥有较大的预期差: 1)北美电力:过去5年,公司深度绑定NEXTracker等客户,为其提供光伏支架,年收入超30亿。从26年开始,公司重心开始转向完整的电力设备配套,开始做汇流箱、开关柜、铜线、继电保护等(涵盖电站到输配电的很多产品)。意华的大股东是意华控股集团,做电力相关产品起家,经验丰富。公司凭借过去五年光伏支架的经营,深度绑定了北美电力客户、打造了完善的销售体系,后续从光伏支
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再平衡继续,围绕三条线索
[太阳]再平衡继续,围绕三条线索【东方财富策略陈果团队】 #短期市场再平衡继续演绎。 [烟花]本周市场窄幅震荡,结构上成长内部结构分化、而部分PPI涨价链带动周期股积极表现,从短期市场特征看,前三季度表现靠前的板块确实并不占优,以“稳”为主和布局次年景气方向也都有体现,基本验证我们近期周报持续强调的4季度配置规律和结构再平衡判断。中长期AI仍是主线,短期美国政府关门等事件影响下海外金融市场仍有一定不确定性,美股科技板块遭遇做空,预计对A股科技板块风险偏好还是有一定扰动,同时三季报A股海外算力代表
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浙商电子团队重大推荐:神工股份
浙商电子团队重大推荐:神工股份。 AI需求开启存储大周期;公司主业是存储芯片制造核心耗材;全球供给不足,公司有望承接日韩外溢订单。 一、公司主业集成电路刻蚀用单晶硅材料全球市占率15%,全球隐形冠军。 二、AI拉动存储芯片需求快速增长,存储芯片的制造需要刻蚀和堆叠更多层数,对公司主业大尺寸单晶硅材料以及刻蚀电极拉动更大。 三、未来新的增长点:海外加单、公司扩产。 预计未来三年净利润复合增长122%,对应2025至2027年PE为79,33、19倍。 公司利润增长与估值提升的戴维斯双击,重大推荐!
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明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注 明阳电气11月6日在投资者互动平台回答称,公司拥有SST领域产品专业团队,具备相关技术储备。 2026年业绩预期约11e,当前仅15x左右,估值偏低,新建议关注。 一、新能源基本盘无忧: 一、国内海风需求持续增长,海风价值量高、盈利性高; 二、国内储能需求高增; 三、受益于储能需求高增β,公司跟随阳光电源等出海,公司海外业绩有望增长。公司新能源业绩持续增长,基本盘无忧。 二、正在突破欧洲海风市场,开始验证,一旦通过验证,有望直接获取订单,是国内首家进
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周观点:重视出海主线,top pick裕同科技
【浙商轻工史凡可】周观点:重视出海主线,top pick裕同科技;非洲纸尿裤第一品牌乐舒适即将上市 出海大势:出海制造首选裕同科技,乐舒适招股书梳理 乐舒适:非洲婴护&个护第一品牌(销售量份额第1、销售额份额第2),渠道卡位&本土供应链优势突出。24年收入4.5亿美元,净利润0.98亿美元,净利率21.5%。未来伴随行业扩容+市场开拓(非洲、南美、中亚)+产线扩张,成长有望进入快车道。预计于11月10日上市,提请重视。 供应链:首选#裕同 依托海外工厂卡位,提升份额的同时盈利拐点向上;同时看好包
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鼎泰高科pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺
(鼎泰高科)pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺、弹性最大的耗材方向 🌟观点重申:#短期波动不该长期趋势。AI产业趋势确定,上游钻针受益本轮AIPCB扩产以及技术升级,#迎量+价+利三重beta共振,是最受益方向,弹性空间巨大。从gb200到gb300到rubin到rubin ultra,从m8到m9到正交背板应用等后续一轮轮催化,量价利逻辑会持续兑现,持续推荐! [玫瑰]建议关注: 【鼎泰高科】全球钻针龙头,客户优势+产能优势+设备自制; 【中钨高新】旗下金洲精工扩产超预期,钨
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英维克:海外业务节奏有望超预期
英维克:海外业务节奏有望超预期 #海外市场节奏有望超预期 公司已经与英伟达、谷歌、英特尔等核心厂商建立了密切合作关系。在海外ASIC和GPU加速部署的背景下,公司海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 #存货规模呈现明显增加态势 截止25年Q3末,公司存货12.32亿元,相比24年末增长39%,主要系项目未验收的发出商品以及合同履约成本增加所致,订单及发货旺盛,保障全年经营增长。 风险提示:产业发展不及预期等。
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2025-11-12 08:32:06
新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮
【华源北交所赵昊团队】⚡新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮⚡ ➡好赛道:全球智能电网建设浪潮下的核心受益者,欧洲换代+新兴市场启动驱动高景气。高级计量架构(AMI)是电网智能化与能源数字化的核心基础设施,全球智能计量市场规模预计将从2022年的219亿美元增至2027年的325亿美元(CAGR 8.2%),#公司目标市场正迎来三重驱动:一是欧洲已进入明确的第二代智能电表换代周期,渗透率将持续提升;二是中东、东南亚、南美、中亚等新兴市场正处建设初期,潜力很大;三
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
【申万宏源化工】国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩
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涛涛车业推荐更新
涛涛车业推荐更新 [太阳]动销跟踪 我们预计10月公司电动高尔夫球车销量环比9月基本持平,景气趋势保持良好;25Q3平衡车滑板车等增长承压带来一定拖累,进入四季度旺季后已呈现正向增长,态势向好。 [太阳]全球供应链布局深化,竞争力有望进一步凸显 电动高尔夫球车方面,公司越南工厂已顺利达到5000-6000台/月的目标产能;泰国工厂稳步推进,满产产能大约在4万台/年(按此前申报口径),美国工厂将要进入小规模生产阶段,这两地工厂后续产能会针对美国对中、对东南亚关税政策进行灵活调整,帮助公司持续深筑全
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2025-11-11 14:07:43
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板。 [玫瑰]11月10日晚,松发发布公告,恒力重工将使用募集资金向恒力造船增资4.3亿元,以实施募投项目。并将增加上海作为实施地点。 [玫瑰]在手订单强劲,过去1-2年强势接单,仍有大量高价订单待交付: 1)24-25年恒力重工分别接单330、126万CGT,在手订单高达510万CGT,预计对应1275亿元。P/O低至0.44(若考虑发动机订单,则可能更低),显著低于同行业水平。 2)当前在手订单结构中,批量集装箱船占比达到接近50%,但均未到交付期,表明高
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巨星科技20251111
巨星科技20251111 #北美工具行业未来3-5年β持续向好。目前北美30年期贷款利率在6.3%左右,市场略有回暖。预计最晚于2026年Q4降到6%以下,将带来手工具需求弹性。2024年行业进入周期底部,2025年为起步年份,#后续将逐年向好,进入降息后的加库存周期。 #巨星是全球手工具龙头,自有品牌提价提升利润率。巨星是家得宝、劳氏等渠道的核心供应商之一,自有品牌产品年中开始提价,Q3在报表中已经有所体现,预计Q4环比进一步提升。Q2关税冲击对报表的影响也在减弱。 #拓展电动工具,打造第二成
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重视流感疫情,关注受益标的
以岭药业、特一药业、济川药业、太龙药业、众生药业 [爱心]【申万宏源医药】重视流感疫情,关注受益标的 [玫瑰]事件:国家疾控局10日举行的新闻发布会上,中国疾病预防控制中心病毒病所研究员王大燕介绍,预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。依托中国流感监测系统,疾控部门对各地流感活动实时开展监测预警和风险评估,当前我国总体流感活动属于上升阶段,甲型H3N2亚型占比超过95%,有少量甲型H1N1和乙型流感病毒同期流行。 [玫瑰]点评:今年各地对于流感疫苗接种更为重视,流感疫苗发
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2025-11-10 13:53:42
海大集团2050年剑指1亿吨
海大集团2050年剑指1亿吨 #核心结论。母猪产能去化提速,25Q3,优质龙头猪企成本优势继续扩大。海大集团2050年剑指1亿吨,其中海内外各5000万吨,海大控股港股IPO或支撑海外业务更好的发展。 #生猪。10月以来,反内卷倒逼行业被动去产能 & 猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下,仔猪价格亦跌破行业成本线,能繁母猪淘汰量明显增加,根据涌益咨询样本监测数据,10月能繁母猪环比-0.8%(前值为-0.5%),呈现加速去化趋势。而根据上市猪企25Q3业绩来看,行业养殖成本方差仍大,优质龙
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2025-11-10 11:43:30
影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映
(中国电影等)【招商传媒 顾佳团队】影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映,多部作品蓄势待发;文生视频颠覆传统影视内容生产,激活行业新动力 1、《鬼灭》、《惊天魔盗团3》、《疯狂动物城2》、《阿凡达3》等多部大IP进口影片将于11、12月上映。由中国电影参与发行的日本动画电影《鬼灭之刃:无限城篇》将于11月14日在中国大陆上映,并将登录IMAX影院。该片为“无线城”三部曲开篇之作,自全球各地公映以来刷新各项记录,全球累计票房达6.7亿美元,是日本影史全球总票房冠军。且为2025年日本/
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2025-11-10 10:55:07
意华股份调研更新:北美电力+国产算力共振
(意华股份)调研更新:北美电力+国产算力共振 近期机构调研公司后,认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域,拥有较大的预期差: 1)北美电力:过去5年,公司深度绑定NEXTracker等客户,为其提供光伏支架,年收入超30亿。从26年开始,公司重心开始转向完整的电力设备配套,开始做汇流箱、开关柜、铜线、继电保护等(涵盖电站到输配电的很多产品)。意华的大股东是意华控股集团,做电力相关产品起家,经验丰富。公司凭借过去五年光伏支架的经营,深度绑定了北美电力客户、打造了完善的销售体系,后续从光伏支
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2025-11-10 09:18:30
再平衡继续,围绕三条线索
[太阳]再平衡继续,围绕三条线索【东方财富策略陈果团队】 #短期市场再平衡继续演绎。 [烟花]本周市场窄幅震荡,结构上成长内部结构分化、而部分PPI涨价链带动周期股积极表现,从短期市场特征看,前三季度表现靠前的板块确实并不占优,以“稳”为主和布局次年景气方向也都有体现,基本验证我们近期周报持续强调的4季度配置规律和结构再平衡判断。中长期AI仍是主线,短期美国政府关门等事件影响下海外金融市场仍有一定不确定性,美股科技板块遭遇做空,预计对A股科技板块风险偏好还是有一定扰动,同时三季报A股海外算力代表
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2025-11-09 21:19:29
浙商电子团队重大推荐:神工股份
浙商电子团队重大推荐:神工股份。 AI需求开启存储大周期;公司主业是存储芯片制造核心耗材;全球供给不足,公司有望承接日韩外溢订单。 一、公司主业集成电路刻蚀用单晶硅材料全球市占率15%,全球隐形冠军。 二、AI拉动存储芯片需求快速增长,存储芯片的制造需要刻蚀和堆叠更多层数,对公司主业大尺寸单晶硅材料以及刻蚀电极拉动更大。 三、未来新的增长点:海外加单、公司扩产。 预计未来三年净利润复合增长122%,对应2025至2027年PE为79,33、19倍。 公司利润增长与估值提升的戴维斯双击,重大推荐!
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明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注 明阳电气11月6日在投资者互动平台回答称,公司拥有SST领域产品专业团队,具备相关技术储备。 2026年业绩预期约11e,当前仅15x左右,估值偏低,新建议关注。 一、新能源基本盘无忧: 一、国内海风需求持续增长,海风价值量高、盈利性高; 二、国内储能需求高增; 三、受益于储能需求高增β,公司跟随阳光电源等出海,公司海外业绩有望增长。公司新能源业绩持续增长,基本盘无忧。 二、正在突破欧洲海风市场,开始验证,一旦通过验证,有望直接获取订单,是国内首家进
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2025-11-09 16:27:49
周观点:重视出海主线,top pick裕同科技
【浙商轻工史凡可】周观点:重视出海主线,top pick裕同科技;非洲纸尿裤第一品牌乐舒适即将上市 出海大势:出海制造首选裕同科技,乐舒适招股书梳理 乐舒适:非洲婴护&个护第一品牌(销售量份额第1、销售额份额第2),渠道卡位&本土供应链优势突出。24年收入4.5亿美元,净利润0.98亿美元,净利率21.5%。未来伴随行业扩容+市场开拓(非洲、南美、中亚)+产线扩张,成长有望进入快车道。预计于11月10日上市,提请重视。 供应链:首选#裕同 依托海外工厂卡位,提升份额的同时盈利拐点向上;同时看好包
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2025-11-12 14:19:00
鼎泰高科pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺
(鼎泰高科)pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺、弹性最大的耗材方向 🌟观点重申:#短期波动不该长期趋势。AI产业趋势确定,上游钻针受益本轮AIPCB扩产以及技术升级,#迎量+价+利三重beta共振,是最受益方向,弹性空间巨大。从gb200到gb300到rubin到rubin ultra,从m8到m9到正交背板应用等后续一轮轮催化,量价利逻辑会持续兑现,持续推荐! [玫瑰]建议关注: 【鼎泰高科】全球钻针龙头,客户优势+产能优势+设备自制; 【中钨高新】旗下金洲精工扩产超预期,钨
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2025-11-12 14:15:09
英维克:海外业务节奏有望超预期
英维克:海外业务节奏有望超预期 #海外市场节奏有望超预期 公司已经与英伟达、谷歌、英特尔等核心厂商建立了密切合作关系。在海外ASIC和GPU加速部署的背景下,公司海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 #存货规模呈现明显增加态势 截止25年Q3末,公司存货12.32亿元,相比24年末增长39%,主要系项目未验收的发出商品以及合同履约成本增加所致,订单及发货旺盛,保障全年经营增长。 风险提示:产业发展不及预期等。
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新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮
【华源北交所赵昊团队】⚡新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮⚡ ➡好赛道:全球智能电网建设浪潮下的核心受益者,欧洲换代+新兴市场启动驱动高景气。高级计量架构(AMI)是电网智能化与能源数字化的核心基础设施,全球智能计量市场规模预计将从2022年的219亿美元增至2027年的325亿美元(CAGR 8.2%),#公司目标市场正迎来三重驱动:一是欧洲已进入明确的第二代智能电表换代周期,渗透率将持续提升;二是中东、东南亚、南美、中亚等新兴市场正处建设初期,潜力很大;三
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
【申万宏源化工】国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩
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2025-11-11 14:30:02
涛涛车业推荐更新
涛涛车业推荐更新 [太阳]动销跟踪 我们预计10月公司电动高尔夫球车销量环比9月基本持平,景气趋势保持良好;25Q3平衡车滑板车等增长承压带来一定拖累,进入四季度旺季后已呈现正向增长,态势向好。 [太阳]全球供应链布局深化,竞争力有望进一步凸显 电动高尔夫球车方面,公司越南工厂已顺利达到5000-6000台/月的目标产能;泰国工厂稳步推进,满产产能大约在4万台/年(按此前申报口径),美国工厂将要进入小规模生产阶段,这两地工厂后续产能会针对美国对中、对东南亚关税政策进行灵活调整,帮助公司持续深筑全
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*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板。 [玫瑰]11月10日晚,松发发布公告,恒力重工将使用募集资金向恒力造船增资4.3亿元,以实施募投项目。并将增加上海作为实施地点。 [玫瑰]在手订单强劲,过去1-2年强势接单,仍有大量高价订单待交付: 1)24-25年恒力重工分别接单330、126万CGT,在手订单高达510万CGT,预计对应1275亿元。P/O低至0.44(若考虑发动机订单,则可能更低),显著低于同行业水平。 2)当前在手订单结构中,批量集装箱船占比达到接近50%,但均未到交付期,表明高
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巨星科技20251111
巨星科技20251111 #北美工具行业未来3-5年β持续向好。目前北美30年期贷款利率在6.3%左右,市场略有回暖。预计最晚于2026年Q4降到6%以下,将带来手工具需求弹性。2024年行业进入周期底部,2025年为起步年份,#后续将逐年向好,进入降息后的加库存周期。 #巨星是全球手工具龙头,自有品牌提价提升利润率。巨星是家得宝、劳氏等渠道的核心供应商之一,自有品牌产品年中开始提价,Q3在报表中已经有所体现,预计Q4环比进一步提升。Q2关税冲击对报表的影响也在减弱。 #拓展电动工具,打造第二成
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重视流感疫情,关注受益标的
以岭药业、特一药业、济川药业、太龙药业、众生药业 [爱心]【申万宏源医药】重视流感疫情,关注受益标的 [玫瑰]事件:国家疾控局10日举行的新闻发布会上,中国疾病预防控制中心病毒病所研究员王大燕介绍,预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。依托中国流感监测系统,疾控部门对各地流感活动实时开展监测预警和风险评估,当前我国总体流感活动属于上升阶段,甲型H3N2亚型占比超过95%,有少量甲型H1N1和乙型流感病毒同期流行。 [玫瑰]点评:今年各地对于流感疫苗接种更为重视,流感疫苗发
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海大集团2050年剑指1亿吨
海大集团2050年剑指1亿吨 #核心结论。母猪产能去化提速,25Q3,优质龙头猪企成本优势继续扩大。海大集团2050年剑指1亿吨,其中海内外各5000万吨,海大控股港股IPO或支撑海外业务更好的发展。 #生猪。10月以来,反内卷倒逼行业被动去产能 & 猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下,仔猪价格亦跌破行业成本线,能繁母猪淘汰量明显增加,根据涌益咨询样本监测数据,10月能繁母猪环比-0.8%(前值为-0.5%),呈现加速去化趋势。而根据上市猪企25Q3业绩来看,行业养殖成本方差仍大,优质龙
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影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映
(中国电影等)【招商传媒 顾佳团队】影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映,多部作品蓄势待发;文生视频颠覆传统影视内容生产,激活行业新动力 1、《鬼灭》、《惊天魔盗团3》、《疯狂动物城2》、《阿凡达3》等多部大IP进口影片将于11、12月上映。由中国电影参与发行的日本动画电影《鬼灭之刃:无限城篇》将于11月14日在中国大陆上映,并将登录IMAX影院。该片为“无线城”三部曲开篇之作,自全球各地公映以来刷新各项记录,全球累计票房达6.7亿美元,是日本影史全球总票房冠军。且为2025年日本/
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意华股份调研更新:北美电力+国产算力共振
(意华股份)调研更新:北美电力+国产算力共振 近期机构调研公司后,认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域,拥有较大的预期差: 1)北美电力:过去5年,公司深度绑定NEXTracker等客户,为其提供光伏支架,年收入超30亿。从26年开始,公司重心开始转向完整的电力设备配套,开始做汇流箱、开关柜、铜线、继电保护等(涵盖电站到输配电的很多产品)。意华的大股东是意华控股集团,做电力相关产品起家,经验丰富。公司凭借过去五年光伏支架的经营,深度绑定了北美电力客户、打造了完善的销售体系,后续从光伏支
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再平衡继续,围绕三条线索
[太阳]再平衡继续,围绕三条线索【东方财富策略陈果团队】 #短期市场再平衡继续演绎。 [烟花]本周市场窄幅震荡,结构上成长内部结构分化、而部分PPI涨价链带动周期股积极表现,从短期市场特征看,前三季度表现靠前的板块确实并不占优,以“稳”为主和布局次年景气方向也都有体现,基本验证我们近期周报持续强调的4季度配置规律和结构再平衡判断。中长期AI仍是主线,短期美国政府关门等事件影响下海外金融市场仍有一定不确定性,美股科技板块遭遇做空,预计对A股科技板块风险偏好还是有一定扰动,同时三季报A股海外算力代表
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浙商电子团队重大推荐:神工股份
浙商电子团队重大推荐:神工股份。 AI需求开启存储大周期;公司主业是存储芯片制造核心耗材;全球供给不足,公司有望承接日韩外溢订单。 一、公司主业集成电路刻蚀用单晶硅材料全球市占率15%,全球隐形冠军。 二、AI拉动存储芯片需求快速增长,存储芯片的制造需要刻蚀和堆叠更多层数,对公司主业大尺寸单晶硅材料以及刻蚀电极拉动更大。 三、未来新的增长点:海外加单、公司扩产。 预计未来三年净利润复合增长122%,对应2025至2027年PE为79,33、19倍。 公司利润增长与估值提升的戴维斯双击,重大推荐!
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明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注 明阳电气11月6日在投资者互动平台回答称,公司拥有SST领域产品专业团队,具备相关技术储备。 2026年业绩预期约11e,当前仅15x左右,估值偏低,新建议关注。 一、新能源基本盘无忧: 一、国内海风需求持续增长,海风价值量高、盈利性高; 二、国内储能需求高增; 三、受益于储能需求高增β,公司跟随阳光电源等出海,公司海外业绩有望增长。公司新能源业绩持续增长,基本盘无忧。 二、正在突破欧洲海风市场,开始验证,一旦通过验证,有望直接获取订单,是国内首家进
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周观点:重视出海主线,top pick裕同科技
【浙商轻工史凡可】周观点:重视出海主线,top pick裕同科技;非洲纸尿裤第一品牌乐舒适即将上市 出海大势:出海制造首选裕同科技,乐舒适招股书梳理 乐舒适:非洲婴护&个护第一品牌(销售量份额第1、销售额份额第2),渠道卡位&本土供应链优势突出。24年收入4.5亿美元,净利润0.98亿美元,净利率21.5%。未来伴随行业扩容+市场开拓(非洲、南美、中亚)+产线扩张,成长有望进入快车道。预计于11月10日上市,提请重视。 供应链:首选#裕同 依托海外工厂卡位,提升份额的同时盈利拐点向上;同时看好包
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鼎泰高科pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺
(鼎泰高科)pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺、弹性最大的耗材方向 🌟观点重申:#短期波动不该长期趋势。AI产业趋势确定,上游钻针受益本轮AIPCB扩产以及技术升级,#迎量+价+利三重beta共振,是最受益方向,弹性空间巨大。从gb200到gb300到rubin到rubin ultra,从m8到m9到正交背板应用等后续一轮轮催化,量价利逻辑会持续兑现,持续推荐! [玫瑰]建议关注: 【鼎泰高科】全球钻针龙头,客户优势+产能优势+设备自制; 【中钨高新】旗下金洲精工扩产超预期,钨
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英维克:海外业务节奏有望超预期
英维克:海外业务节奏有望超预期 #海外市场节奏有望超预期 公司已经与英伟达、谷歌、英特尔等核心厂商建立了密切合作关系。在海外ASIC和GPU加速部署的背景下,公司海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 #存货规模呈现明显增加态势 截止25年Q3末,公司存货12.32亿元,相比24年末增长39%,主要系项目未验收的发出商品以及合同履约成本增加所致,订单及发货旺盛,保障全年经营增长。 风险提示:产业发展不及预期等。
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新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮
【华源北交所赵昊团队】⚡新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮⚡ ➡好赛道:全球智能电网建设浪潮下的核心受益者,欧洲换代+新兴市场启动驱动高景气。高级计量架构(AMI)是电网智能化与能源数字化的核心基础设施,全球智能计量市场规模预计将从2022年的219亿美元增至2027年的325亿美元(CAGR 8.2%),#公司目标市场正迎来三重驱动:一是欧洲已进入明确的第二代智能电表换代周期,渗透率将持续提升;二是中东、东南亚、南美、中亚等新兴市场正处建设初期,潜力很大;三
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
【申万宏源化工】国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩
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2025-11-11 14:30:02
涛涛车业推荐更新
涛涛车业推荐更新 [太阳]动销跟踪 我们预计10月公司电动高尔夫球车销量环比9月基本持平,景气趋势保持良好;25Q3平衡车滑板车等增长承压带来一定拖累,进入四季度旺季后已呈现正向增长,态势向好。 [太阳]全球供应链布局深化,竞争力有望进一步凸显 电动高尔夫球车方面,公司越南工厂已顺利达到5000-6000台/月的目标产能;泰国工厂稳步推进,满产产能大约在4万台/年(按此前申报口径),美国工厂将要进入小规模生产阶段,这两地工厂后续产能会针对美国对中、对东南亚关税政策进行灵活调整,帮助公司持续深筑全
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2025-11-11 14:07:43
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板。 [玫瑰]11月10日晚,松发发布公告,恒力重工将使用募集资金向恒力造船增资4.3亿元,以实施募投项目。并将增加上海作为实施地点。 [玫瑰]在手订单强劲,过去1-2年强势接单,仍有大量高价订单待交付: 1)24-25年恒力重工分别接单330、126万CGT,在手订单高达510万CGT,预计对应1275亿元。P/O低至0.44(若考虑发动机订单,则可能更低),显著低于同行业水平。 2)当前在手订单结构中,批量集装箱船占比达到接近50%,但均未到交付期,表明高
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巨星科技20251111
巨星科技20251111 #北美工具行业未来3-5年β持续向好。目前北美30年期贷款利率在6.3%左右,市场略有回暖。预计最晚于2026年Q4降到6%以下,将带来手工具需求弹性。2024年行业进入周期底部,2025年为起步年份,#后续将逐年向好,进入降息后的加库存周期。 #巨星是全球手工具龙头,自有品牌提价提升利润率。巨星是家得宝、劳氏等渠道的核心供应商之一,自有品牌产品年中开始提价,Q3在报表中已经有所体现,预计Q4环比进一步提升。Q2关税冲击对报表的影响也在减弱。 #拓展电动工具,打造第二成
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重视流感疫情,关注受益标的
以岭药业、特一药业、济川药业、太龙药业、众生药业 [爱心]【申万宏源医药】重视流感疫情,关注受益标的 [玫瑰]事件:国家疾控局10日举行的新闻发布会上,中国疾病预防控制中心病毒病所研究员王大燕介绍,预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。依托中国流感监测系统,疾控部门对各地流感活动实时开展监测预警和风险评估,当前我国总体流感活动属于上升阶段,甲型H3N2亚型占比超过95%,有少量甲型H1N1和乙型流感病毒同期流行。 [玫瑰]点评:今年各地对于流感疫苗接种更为重视,流感疫苗发
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2025-11-10 13:53:42
海大集团2050年剑指1亿吨
海大集团2050年剑指1亿吨 #核心结论。母猪产能去化提速,25Q3,优质龙头猪企成本优势继续扩大。海大集团2050年剑指1亿吨,其中海内外各5000万吨,海大控股港股IPO或支撑海外业务更好的发展。 #生猪。10月以来,反内卷倒逼行业被动去产能 & 猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下,仔猪价格亦跌破行业成本线,能繁母猪淘汰量明显增加,根据涌益咨询样本监测数据,10月能繁母猪环比-0.8%(前值为-0.5%),呈现加速去化趋势。而根据上市猪企25Q3业绩来看,行业养殖成本方差仍大,优质龙
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影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映
(中国电影等)【招商传媒 顾佳团队】影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映,多部作品蓄势待发;文生视频颠覆传统影视内容生产,激活行业新动力 1、《鬼灭》、《惊天魔盗团3》、《疯狂动物城2》、《阿凡达3》等多部大IP进口影片将于11、12月上映。由中国电影参与发行的日本动画电影《鬼灭之刃:无限城篇》将于11月14日在中国大陆上映,并将登录IMAX影院。该片为“无线城”三部曲开篇之作,自全球各地公映以来刷新各项记录,全球累计票房达6.7亿美元,是日本影史全球总票房冠军。且为2025年日本/
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意华股份调研更新:北美电力+国产算力共振
(意华股份)调研更新:北美电力+国产算力共振 近期机构调研公司后,认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域,拥有较大的预期差: 1)北美电力:过去5年,公司深度绑定NEXTracker等客户,为其提供光伏支架,年收入超30亿。从26年开始,公司重心开始转向完整的电力设备配套,开始做汇流箱、开关柜、铜线、继电保护等(涵盖电站到输配电的很多产品)。意华的大股东是意华控股集团,做电力相关产品起家,经验丰富。公司凭借过去五年光伏支架的经营,深度绑定了北美电力客户、打造了完善的销售体系,后续从光伏支
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再平衡继续,围绕三条线索
[太阳]再平衡继续,围绕三条线索【东方财富策略陈果团队】 #短期市场再平衡继续演绎。 [烟花]本周市场窄幅震荡,结构上成长内部结构分化、而部分PPI涨价链带动周期股积极表现,从短期市场特征看,前三季度表现靠前的板块确实并不占优,以“稳”为主和布局次年景气方向也都有体现,基本验证我们近期周报持续强调的4季度配置规律和结构再平衡判断。中长期AI仍是主线,短期美国政府关门等事件影响下海外金融市场仍有一定不确定性,美股科技板块遭遇做空,预计对A股科技板块风险偏好还是有一定扰动,同时三季报A股海外算力代表
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2025-11-09 21:19:29
浙商电子团队重大推荐:神工股份
浙商电子团队重大推荐:神工股份。 AI需求开启存储大周期;公司主业是存储芯片制造核心耗材;全球供给不足,公司有望承接日韩外溢订单。 一、公司主业集成电路刻蚀用单晶硅材料全球市占率15%,全球隐形冠军。 二、AI拉动存储芯片需求快速增长,存储芯片的制造需要刻蚀和堆叠更多层数,对公司主业大尺寸单晶硅材料以及刻蚀电极拉动更大。 三、未来新的增长点:海外加单、公司扩产。 预计未来三年净利润复合增长122%,对应2025至2027年PE为79,33、19倍。 公司利润增长与估值提升的戴维斯双击,重大推荐!
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2025-11-09 16:51:39
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注 明阳电气11月6日在投资者互动平台回答称,公司拥有SST领域产品专业团队,具备相关技术储备。 2026年业绩预期约11e,当前仅15x左右,估值偏低,新建议关注。 一、新能源基本盘无忧: 一、国内海风需求持续增长,海风价值量高、盈利性高; 二、国内储能需求高增; 三、受益于储能需求高增β,公司跟随阳光电源等出海,公司海外业绩有望增长。公司新能源业绩持续增长,基本盘无忧。 二、正在突破欧洲海风市场,开始验证,一旦通过验证,有望直接获取订单,是国内首家进
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2025-11-09 16:27:49
周观点:重视出海主线,top pick裕同科技
【浙商轻工史凡可】周观点:重视出海主线,top pick裕同科技;非洲纸尿裤第一品牌乐舒适即将上市 出海大势:出海制造首选裕同科技,乐舒适招股书梳理 乐舒适:非洲婴护&个护第一品牌(销售量份额第1、销售额份额第2),渠道卡位&本土供应链优势突出。24年收入4.5亿美元,净利润0.98亿美元,净利率21.5%。未来伴随行业扩容+市场开拓(非洲、南美、中亚)+产线扩张,成长有望进入快车道。预计于11月10日上市,提请重视。 供应链:首选#裕同 依托海外工厂卡位,提升份额的同时盈利拐点向上;同时看好包
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裕同科技
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2025-11-12 14:19:00
鼎泰高科pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺
(鼎泰高科)pcb刀具:长期看好AI产业趋势,持续推荐逻辑最顺、弹性最大的耗材方向 🌟观点重申:#短期波动不该长期趋势。AI产业趋势确定,上游钻针受益本轮AIPCB扩产以及技术升级,#迎量+价+利三重beta共振,是最受益方向,弹性空间巨大。从gb200到gb300到rubin到rubin ultra,从m8到m9到正交背板应用等后续一轮轮催化,量价利逻辑会持续兑现,持续推荐! [玫瑰]建议关注: 【鼎泰高科】全球钻针龙头,客户优势+产能优势+设备自制; 【中钨高新】旗下金洲精工扩产超预期,钨
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2025-11-12 14:15:09
英维克:海外业务节奏有望超预期
英维克:海外业务节奏有望超预期 #海外市场节奏有望超预期 公司已经与英伟达、谷歌、英特尔等核心厂商建立了密切合作关系。在海外ASIC和GPU加速部署的背景下,公司海外市场业绩兑现节奏有望超预期。 #存货规模呈现明显增加态势 截止25年Q3末,公司存货12.32亿元,相比24年末增长39%,主要系项目未验收的发出商品以及合同履约成本增加所致,订单及发货旺盛,保障全年经营增长。 风险提示:产业发展不及预期等。
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英维克
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2025-11-12 08:32:06
新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮
【华源北交所赵昊团队】⚡新增覆盖-开发科技-深耕海外计量表的隐形冠军,受益全球智能电网建设浪潮⚡ ➡好赛道:全球智能电网建设浪潮下的核心受益者,欧洲换代+新兴市场启动驱动高景气。高级计量架构(AMI)是电网智能化与能源数字化的核心基础设施,全球智能计量市场规模预计将从2022年的219亿美元增至2027年的325亿美元(CAGR 8.2%),#公司目标市场正迎来三重驱动:一是欧洲已进入明确的第二代智能电表换代周期,渗透率将持续提升;二是中东、东南亚、南美、中亚等新兴市场正处建设初期,潜力很大;三
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国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的
【申万宏源化工】国恩股份推荐:人形机器人首亮相,估值仅14倍的PEEK全产业链+AI+机器人标的 [玫瑰]人形机器人、四足及家庭AI类机器人首亮相。1)人形机器人(塑界1号)身高172cm,体重45kg,全身36个主动自由度,搭载英伟达Jetson Thor 2070TOPS高强算力,外观材质采用PEEK+铝合金;2)四足机器人(金罡1号),搭载地平线S100平台,最高算力100T,外观材质采用PEEK+铝合金;3)家庭AI类机器人(小恩),身高17cm,重量仅1kg,情感互动能力突出,链接国恩
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国恩股份
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涛涛车业推荐更新
涛涛车业推荐更新 [太阳]动销跟踪 我们预计10月公司电动高尔夫球车销量环比9月基本持平,景气趋势保持良好;25Q3平衡车滑板车等增长承压带来一定拖累,进入四季度旺季后已呈现正向增长,态势向好。 [太阳]全球供应链布局深化,竞争力有望进一步凸显 电动高尔夫球车方面,公司越南工厂已顺利达到5000-6000台/月的目标产能;泰国工厂稳步推进,满产产能大约在4万台/年(按此前申报口径),美国工厂将要进入小规模生产阶段,这两地工厂后续产能会针对美国对中、对东南亚关税政策进行灵活调整,帮助公司持续深筑全
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*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板
*ST松发今日开盘再次涨停,触发二连板。 [玫瑰]11月10日晚,松发发布公告,恒力重工将使用募集资金向恒力造船增资4.3亿元,以实施募投项目。并将增加上海作为实施地点。 [玫瑰]在手订单强劲,过去1-2年强势接单,仍有大量高价订单待交付: 1)24-25年恒力重工分别接单330、126万CGT,在手订单高达510万CGT,预计对应1275亿元。P/O低至0.44(若考虑发动机订单,则可能更低),显著低于同行业水平。 2)当前在手订单结构中,批量集装箱船占比达到接近50%,但均未到交付期,表明高
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巨星科技20251111
巨星科技20251111 #北美工具行业未来3-5年β持续向好。目前北美30年期贷款利率在6.3%左右,市场略有回暖。预计最晚于2026年Q4降到6%以下,将带来手工具需求弹性。2024年行业进入周期底部,2025年为起步年份,#后续将逐年向好,进入降息后的加库存周期。 #巨星是全球手工具龙头,自有品牌提价提升利润率。巨星是家得宝、劳氏等渠道的核心供应商之一,自有品牌产品年中开始提价,Q3在报表中已经有所体现,预计Q4环比进一步提升。Q2关税冲击对报表的影响也在减弱。 #拓展电动工具,打造第二成
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重视流感疫情,关注受益标的
以岭药业、特一药业、济川药业、太龙药业、众生药业 [爱心]【申万宏源医药】重视流感疫情,关注受益标的 [玫瑰]事件:国家疾控局10日举行的新闻发布会上,中国疾病预防控制中心病毒病所研究员王大燕介绍,预计今年秋冬季我国流感疫情高峰可能出现在12月中下旬和1月初。依托中国流感监测系统,疾控部门对各地流感活动实时开展监测预警和风险评估,当前我国总体流感活动属于上升阶段,甲型H3N2亚型占比超过95%,有少量甲型H1N1和乙型流感病毒同期流行。 [玫瑰]点评:今年各地对于流感疫苗接种更为重视,流感疫苗发
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海大集团2050年剑指1亿吨
海大集团2050年剑指1亿吨 #核心结论。母猪产能去化提速,25Q3,优质龙头猪企成本优势继续扩大。海大集团2050年剑指1亿吨,其中海内外各5000万吨,海大控股港股IPO或支撑海外业务更好的发展。 #生猪。10月以来,反内卷倒逼行业被动去产能 & 猪价跌破现金成本驱动行业主动去产能双管齐下,仔猪价格亦跌破行业成本线,能繁母猪淘汰量明显增加,根据涌益咨询样本监测数据,10月能繁母猪环比-0.8%(前值为-0.5%),呈现加速去化趋势。而根据上市猪企25Q3业绩来看,行业养殖成本方差仍大,优质龙
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影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映
(中国电影等)【招商传媒 顾佳团队】影视行业推荐:11-12月进口大IP影片陆续上映,多部作品蓄势待发;文生视频颠覆传统影视内容生产,激活行业新动力 1、《鬼灭》、《惊天魔盗团3》、《疯狂动物城2》、《阿凡达3》等多部大IP进口影片将于11、12月上映。由中国电影参与发行的日本动画电影《鬼灭之刃:无限城篇》将于11月14日在中国大陆上映,并将登录IMAX影院。该片为“无线城”三部曲开篇之作,自全球各地公映以来刷新各项记录,全球累计票房达6.7亿美元,是日本影史全球总票房冠军。且为2025年日本/
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意华股份调研更新:北美电力+国产算力共振
(意华股份)调研更新:北美电力+国产算力共振 近期机构调研公司后,认为意华股份在国产算力连接器+北美电力设备领域,拥有较大的预期差: 1)北美电力:过去5年,公司深度绑定NEXTracker等客户,为其提供光伏支架,年收入超30亿。从26年开始,公司重心开始转向完整的电力设备配套,开始做汇流箱、开关柜、铜线、继电保护等(涵盖电站到输配电的很多产品)。意华的大股东是意华控股集团,做电力相关产品起家,经验丰富。公司凭借过去五年光伏支架的经营,深度绑定了北美电力客户、打造了完善的销售体系,后续从光伏支
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再平衡继续,围绕三条线索
[太阳]再平衡继续,围绕三条线索【东方财富策略陈果团队】 #短期市场再平衡继续演绎。 [烟花]本周市场窄幅震荡,结构上成长内部结构分化、而部分PPI涨价链带动周期股积极表现,从短期市场特征看,前三季度表现靠前的板块确实并不占优,以“稳”为主和布局次年景气方向也都有体现,基本验证我们近期周报持续强调的4季度配置规律和结构再平衡判断。中长期AI仍是主线,短期美国政府关门等事件影响下海外金融市场仍有一定不确定性,美股科技板块遭遇做空,预计对A股科技板块风险偏好还是有一定扰动,同时三季报A股海外算力代表
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浙商电子团队重大推荐:神工股份
浙商电子团队重大推荐:神工股份。 AI需求开启存储大周期;公司主业是存储芯片制造核心耗材;全球供给不足,公司有望承接日韩外溢订单。 一、公司主业集成电路刻蚀用单晶硅材料全球市占率15%,全球隐形冠军。 二、AI拉动存储芯片需求快速增长,存储芯片的制造需要刻蚀和堆叠更多层数,对公司主业大尺寸单晶硅材料以及刻蚀电极拉动更大。 三、未来新的增长点:海外加单、公司扩产。 预计未来三年净利润复合增长122%,对应2025至2027年PE为79,33、19倍。 公司利润增长与估值提升的戴维斯双击,重大推荐!
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明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注
明阳电气:具备SST技术,估值较低,建议关注 明阳电气11月6日在投资者互动平台回答称,公司拥有SST领域产品专业团队,具备相关技术储备。 2026年业绩预期约11e,当前仅15x左右,估值偏低,新建议关注。 一、新能源基本盘无忧: 一、国内海风需求持续增长,海风价值量高、盈利性高; 二、国内储能需求高增; 三、受益于储能需求高增β,公司跟随阳光电源等出海,公司海外业绩有望增长。公司新能源业绩持续增长,基本盘无忧。 二、正在突破欧洲海风市场,开始验证,一旦通过验证,有望直接获取订单,是国内首家进
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周观点:重视出海主线,top pick裕同科技
【浙商轻工史凡可】周观点:重视出海主线,top pick裕同科技;非洲纸尿裤第一品牌乐舒适即将上市 出海大势:出海制造首选裕同科技,乐舒适招股书梳理 乐舒适:非洲婴护&个护第一品牌(销售量份额第1、销售额份额第2),渠道卡位&本土供应链优势突出。24年收入4.5亿美元,净利润0.98亿美元,净利率21.5%。未来伴随行业扩容+市场开拓(非洲、南美、中亚)+产线扩张,成长有望进入快车道。预计于11月10日上市,提请重视。 供应链:首选#裕同 依托海外工厂卡位,提升份额的同时盈利拐点向上;同时看好包
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