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2026-03-09 14:15:27
比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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比亚迪股份
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2026-03-09 10:35:27
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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万兴科技
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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中国三江化工
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泸州老窖
[烟花]重磅深度【申万食品饮料】泸州老窖 #厚积砺剑、蓄势待发:泸州老窖新周期进击之路 [烟花]泸州老窖在#团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、产品结构、渠道能力 六个方面有全方位的竞争优势,是白酒中的“六边形战士”。 [烟花]#预计2030年收入空间400亿。高度国窖1573收入120亿。中长期看,千元价格带容量与GDP增量高度相关,假设25-30年GDP/人均可支配收入的CAGR为4.5%/4%,拟合测算2030年高度国窖1573收入空间有望达120 亿。预计30年低度国窖1573收入1
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泸州老窖
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[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐
[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐 一、2026年股权激励草案出台,2026-2028年营收增长率目标20% 1、发布2026年股权激励草案,目标2026-2028年营业收入增长率不低于20%(目标值)/16%(触发值)。 2、本激励计划拟授予100万股,约占总股本1.87%。 3、首次授予部分涉及的激励对象77人,授予价格为72元/股,约为3/3收盘价的88%。 二、AI智能检测技术业内领先,全球新能源锂电、3C电子一流客户 三、固态电池:子公司四川力能等静压设备技术国内
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2026-03-02 11:09:50
PCB 金刚石钻针的爆发
PCB 金刚石钻针的爆发,对人工钻石(培育钻石 / 工业金刚石) 产业是强需求拉动、价值重构、产业链升级的关键影响,核心是从 “消费替代” 加速转向工业级高端功能材料,并形成消费 + 工业双轮驱动。 一、直接影响:工业金刚石需求爆发、量价齐升 新增刚性需求,打开第二增长曲线 PCB 钻针成为工业金刚石新主力赛道:M9/Q 布高硬 PCB 普及,传统钨钢钻针失效,PCD/CVD 金刚石钻针成为刚需。 需求测算(2026):全球 AI 服务器 PCB 年钻孔量超1000 亿孔;单支 PCD 钻针寿命
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四方达
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K胺一周内第三次提价!
K胺一周内第三次提价!刚开完会,3月最确定的持续涨价行情,推荐广康生化/善水科技 涨价行情:继上周五提价1万元,今日K胺再次提价1.8万元,从15万提到16.8万元/吨。下游氯虫上涨到25万。 上周六(2.28),应急管理部组织K胺生产企业开会,严厉强调了硝化物-K胺生产安全规范的问题。山西爆炸案后,上游(3甲基2硝基苯甲酸)相关小工厂已经全部停产整顿,农药旺季主要消耗前期库存,产品价格已经从前期4万多逼近10万元/吨,【一货难求,且货源还在不断减少】。 即便两会结束,被重点监控的硝化物-K胺,
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重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达
重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达,共安排超1700亿元超长期特别国债,推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造,这是 “两重”(国家重大战略实施和重点领域安全能力建设)首次明确将核聚变(全超导托卡马克 EAST 升级)纳入超长期特别国债支持清单;意义重大! 核聚变将进入建设高速增长期! 核聚变基建龙头:中国核建 核聚变设备龙头:合锻智能
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合锻智能
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2026-02-28 10:33:04
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升 [太阳]公司2025年营业收入64.97亿元,归母净利润为20.59亿元。其中,2025Q4单季度实现营业收入18.9亿元,环比增长8.6%。 [太阳]我们认为:2025Q4收入保持环比增长,证明了下游需求的可持续性,随着新产品和新互联技术的加速落地,公司有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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2026-02-27 07:33:29
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增 [礼物]事件点评:蘅东光发布2025年年度业绩快报,公司 2025 年实现营业收入 22.16 亿元,同比增长68.48%;实现归母净利润 3.02 亿元,同比增长 104.52%;实现扣非归母净利润 2.96 亿元,同比增长 106.57%;基本每股收益 5.22 元,同比增长 104.71%。业绩表现超出此前招股书及业绩预告的增长上限,核心经营指标全面高增,兑现高成长逻辑。 [玫瑰]核心业绩超预期兑现。本次业绩快报数据显著超出市场预期,公司此前
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2026-02-26 18:35:33
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举 海外发电景气度再加速!媒体称,亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议,承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示,此举旨在确保随着算力需求激增,美国居民电费不会上涨。此前微软、Meta等在春节前已提出自主负责电力配套,“北美缺电”依然是强主题。核心产业链梳理来看 燃气轮机:【零部件及成撬配套】出海,【自研燃机】中国装备出海的机遇。 一、自研燃机:海联讯(杭汽轮,底部持续推荐)、东
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汽轮科技
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【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏 0803公司发布公众号介绍EX材料(M8及以上树脂材料)情况,预计实现年度百吨级批量供货。 1️⃣产品放量在即,头部客户进展顺利 ➠ 日:头部客户S高度认可,在已有产品中大量使用,#并且锁定明年数百吨级产能。 ➠ 中台:头部客户T快速推进中,有望年内确定,加速放量节奏;头部客户S在积极推进,目前看进度顺利。 2️⃣产能结合需求将快速提升 26年预计产能达千吨级,27年近万吨级。 随着客户需求的不断确定,#明年开始有望进入放量增长阶段。 如客户需求
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华为四大产品线总代理
❗重点关注!华为四大产品线总代理 昇腾总代理商:亚康股份(已与华为签约,代理销售昇腾全部产品线) 海思总代理商:深圳华强(已与华为签约,代理销售全部海思产品线) 鲲鹏总代理商:拓维信息(已与华为签约,代理销售鲲鹏全部产品线) 鸿蒙总代理商:常山北明(已与华为签约,代理销售鸿蒙全部产品线) 🔥重视亚康股份,昇腾全线产品代理商!
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常山北明
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【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用
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2026-02-26 08:42:26
爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会
[庆祝]【天风医药】爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会 1)2026Q1情况:具体财务数据及海外数据尚未汇总,仅根据经营端粗略预估2026年1-2月与上年同期高基数水平相近(2025Q1为高基数,主要系屈光手术前置、视光业务表现较好),但2026Q1整体仍需跟踪3月份寒假末期学生集中检查情况。 2)屈光业务:客单价受新术式带动提升,诊疗量保持平稳 客单价:2025年屈光客单价提升明显,均价回升至18000元以上(2024年平均16000元),主要系新术式全飞秒4.0、全光塑渗透快速提升;2026
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爱尔眼科
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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泸州老窖
[烟花]重磅深度【申万食品饮料】泸州老窖 #厚积砺剑、蓄势待发:泸州老窖新周期进击之路 [烟花]泸州老窖在#团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、产品结构、渠道能力 六个方面有全方位的竞争优势,是白酒中的“六边形战士”。 [烟花]#预计2030年收入空间400亿。高度国窖1573收入120亿。中长期看,千元价格带容量与GDP增量高度相关,假设25-30年GDP/人均可支配收入的CAGR为4.5%/4%,拟合测算2030年高度国窖1573收入空间有望达120 亿。预计30年低度国窖1573收入1
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[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐
[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐 一、2026年股权激励草案出台,2026-2028年营收增长率目标20% 1、发布2026年股权激励草案,目标2026-2028年营业收入增长率不低于20%(目标值)/16%(触发值)。 2、本激励计划拟授予100万股,约占总股本1.87%。 3、首次授予部分涉及的激励对象77人,授予价格为72元/股,约为3/3收盘价的88%。 二、AI智能检测技术业内领先,全球新能源锂电、3C电子一流客户 三、固态电池:子公司四川力能等静压设备技术国内
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PCB 金刚石钻针的爆发
PCB 金刚石钻针的爆发,对人工钻石(培育钻石 / 工业金刚石) 产业是强需求拉动、价值重构、产业链升级的关键影响,核心是从 “消费替代” 加速转向工业级高端功能材料,并形成消费 + 工业双轮驱动。 一、直接影响:工业金刚石需求爆发、量价齐升 新增刚性需求,打开第二增长曲线 PCB 钻针成为工业金刚石新主力赛道:M9/Q 布高硬 PCB 普及,传统钨钢钻针失效,PCD/CVD 金刚石钻针成为刚需。 需求测算(2026):全球 AI 服务器 PCB 年钻孔量超1000 亿孔;单支 PCD 钻针寿命
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K胺一周内第三次提价!
K胺一周内第三次提价!刚开完会,3月最确定的持续涨价行情,推荐广康生化/善水科技 涨价行情:继上周五提价1万元,今日K胺再次提价1.8万元,从15万提到16.8万元/吨。下游氯虫上涨到25万。 上周六(2.28),应急管理部组织K胺生产企业开会,严厉强调了硝化物-K胺生产安全规范的问题。山西爆炸案后,上游(3甲基2硝基苯甲酸)相关小工厂已经全部停产整顿,农药旺季主要消耗前期库存,产品价格已经从前期4万多逼近10万元/吨,【一货难求,且货源还在不断减少】。 即便两会结束,被重点监控的硝化物-K胺,
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重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达
重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达,共安排超1700亿元超长期特别国债,推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造,这是 “两重”(国家重大战略实施和重点领域安全能力建设)首次明确将核聚变(全超导托卡马克 EAST 升级)纳入超长期特别国债支持清单;意义重大! 核聚变将进入建设高速增长期! 核聚变基建龙头:中国核建 核聚变设备龙头:合锻智能
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【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升 [太阳]公司2025年营业收入64.97亿元,归母净利润为20.59亿元。其中,2025Q4单季度实现营业收入18.9亿元,环比增长8.6%。 [太阳]我们认为:2025Q4收入保持环比增长,证明了下游需求的可持续性,随着新产品和新互联技术的加速落地,公司有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增 [礼物]事件点评:蘅东光发布2025年年度业绩快报,公司 2025 年实现营业收入 22.16 亿元,同比增长68.48%;实现归母净利润 3.02 亿元,同比增长 104.52%;实现扣非归母净利润 2.96 亿元,同比增长 106.57%;基本每股收益 5.22 元,同比增长 104.71%。业绩表现超出此前招股书及业绩预告的增长上限,核心经营指标全面高增,兑现高成长逻辑。 [玫瑰]核心业绩超预期兑现。本次业绩快报数据显著超出市场预期,公司此前
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AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举 海外发电景气度再加速!媒体称,亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议,承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示,此举旨在确保随着算力需求激增,美国居民电费不会上涨。此前微软、Meta等在春节前已提出自主负责电力配套,“北美缺电”依然是强主题。核心产业链梳理来看 燃气轮机:【零部件及成撬配套】出海,【自研燃机】中国装备出海的机遇。 一、自研燃机:海联讯(杭汽轮,底部持续推荐)、东
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【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏 0803公司发布公众号介绍EX材料(M8及以上树脂材料)情况,预计实现年度百吨级批量供货。 1️⃣产品放量在即,头部客户进展顺利 ➠ 日:头部客户S高度认可,在已有产品中大量使用,#并且锁定明年数百吨级产能。 ➠ 中台:头部客户T快速推进中,有望年内确定,加速放量节奏;头部客户S在积极推进,目前看进度顺利。 2️⃣产能结合需求将快速提升 26年预计产能达千吨级,27年近万吨级。 随着客户需求的不断确定,#明年开始有望进入放量增长阶段。 如客户需求
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华为四大产品线总代理
❗重点关注!华为四大产品线总代理 昇腾总代理商:亚康股份(已与华为签约,代理销售昇腾全部产品线) 海思总代理商:深圳华强(已与华为签约,代理销售全部海思产品线) 鲲鹏总代理商:拓维信息(已与华为签约,代理销售鲲鹏全部产品线) 鸿蒙总代理商:常山北明(已与华为签约,代理销售鸿蒙全部产品线) 🔥重视亚康股份,昇腾全线产品代理商!
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【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用
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爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会
[庆祝]【天风医药】爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会 1)2026Q1情况:具体财务数据及海外数据尚未汇总,仅根据经营端粗略预估2026年1-2月与上年同期高基数水平相近(2025Q1为高基数,主要系屈光手术前置、视光业务表现较好),但2026Q1整体仍需跟踪3月份寒假末期学生集中检查情况。 2)屈光业务:客单价受新术式带动提升,诊疗量保持平稳 客单价:2025年屈光客单价提升明显,均价回升至18000元以上(2024年平均16000元),主要系新术式全飞秒4.0、全光塑渗透快速提升;2026
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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中国三江化工
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黑眼圈
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泸州老窖
[烟花]重磅深度【申万食品饮料】泸州老窖 #厚积砺剑、蓄势待发:泸州老窖新周期进击之路 [烟花]泸州老窖在#团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、产品结构、渠道能力 六个方面有全方位的竞争优势,是白酒中的“六边形战士”。 [烟花]#预计2030年收入空间400亿。高度国窖1573收入120亿。中长期看,千元价格带容量与GDP增量高度相关,假设25-30年GDP/人均可支配收入的CAGR为4.5%/4%,拟合测算2030年高度国窖1573收入空间有望达120 亿。预计30年低度国窖1573收入1
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泸州老窖
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[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐
[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐 一、2026年股权激励草案出台,2026-2028年营收增长率目标20% 1、发布2026年股权激励草案,目标2026-2028年营业收入增长率不低于20%(目标值)/16%(触发值)。 2、本激励计划拟授予100万股,约占总股本1.87%。 3、首次授予部分涉及的激励对象77人,授予价格为72元/股,约为3/3收盘价的88%。 二、AI智能检测技术业内领先,全球新能源锂电、3C电子一流客户 三、固态电池:子公司四川力能等静压设备技术国内
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荣旗科技
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2026-03-02 11:09:50
PCB 金刚石钻针的爆发
PCB 金刚石钻针的爆发,对人工钻石(培育钻石 / 工业金刚石) 产业是强需求拉动、价值重构、产业链升级的关键影响,核心是从 “消费替代” 加速转向工业级高端功能材料,并形成消费 + 工业双轮驱动。 一、直接影响:工业金刚石需求爆发、量价齐升 新增刚性需求,打开第二增长曲线 PCB 钻针成为工业金刚石新主力赛道:M9/Q 布高硬 PCB 普及,传统钨钢钻针失效,PCD/CVD 金刚石钻针成为刚需。 需求测算(2026):全球 AI 服务器 PCB 年钻孔量超1000 亿孔;单支 PCD 钻针寿命
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K胺一周内第三次提价!
K胺一周内第三次提价!刚开完会,3月最确定的持续涨价行情,推荐广康生化/善水科技 涨价行情:继上周五提价1万元,今日K胺再次提价1.8万元,从15万提到16.8万元/吨。下游氯虫上涨到25万。 上周六(2.28),应急管理部组织K胺生产企业开会,严厉强调了硝化物-K胺生产安全规范的问题。山西爆炸案后,上游(3甲基2硝基苯甲酸)相关小工厂已经全部停产整顿,农药旺季主要消耗前期库存,产品价格已经从前期4万多逼近10万元/吨,【一货难求,且货源还在不断减少】。 即便两会结束,被重点监控的硝化物-K胺,
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重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达
重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达,共安排超1700亿元超长期特别国债,推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造,这是 “两重”(国家重大战略实施和重点领域安全能力建设)首次明确将核聚变(全超导托卡马克 EAST 升级)纳入超长期特别国债支持清单;意义重大! 核聚变将进入建设高速增长期! 核聚变基建龙头:中国核建 核聚变设备龙头:合锻智能
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2026-02-28 10:33:04
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升 [太阳]公司2025年营业收入64.97亿元,归母净利润为20.59亿元。其中,2025Q4单季度实现营业收入18.9亿元,环比增长8.6%。 [太阳]我们认为:2025Q4收入保持环比增长,证明了下游需求的可持续性,随着新产品和新互联技术的加速落地,公司有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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2026-02-27 07:33:29
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增 [礼物]事件点评:蘅东光发布2025年年度业绩快报,公司 2025 年实现营业收入 22.16 亿元,同比增长68.48%;实现归母净利润 3.02 亿元,同比增长 104.52%;实现扣非归母净利润 2.96 亿元,同比增长 106.57%;基本每股收益 5.22 元,同比增长 104.71%。业绩表现超出此前招股书及业绩预告的增长上限,核心经营指标全面高增,兑现高成长逻辑。 [玫瑰]核心业绩超预期兑现。本次业绩快报数据显著超出市场预期,公司此前
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2026-02-26 18:35:33
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举 海外发电景气度再加速!媒体称,亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议,承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示,此举旨在确保随着算力需求激增,美国居民电费不会上涨。此前微软、Meta等在春节前已提出自主负责电力配套,“北美缺电”依然是强主题。核心产业链梳理来看 燃气轮机:【零部件及成撬配套】出海,【自研燃机】中国装备出海的机遇。 一、自研燃机:海联讯(杭汽轮,底部持续推荐)、东
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【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏 0803公司发布公众号介绍EX材料(M8及以上树脂材料)情况,预计实现年度百吨级批量供货。 1️⃣产品放量在即,头部客户进展顺利 ➠ 日:头部客户S高度认可,在已有产品中大量使用,#并且锁定明年数百吨级产能。 ➠ 中台:头部客户T快速推进中,有望年内确定,加速放量节奏;头部客户S在积极推进,目前看进度顺利。 2️⃣产能结合需求将快速提升 26年预计产能达千吨级,27年近万吨级。 随着客户需求的不断确定,#明年开始有望进入放量增长阶段。 如客户需求
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华为四大产品线总代理
❗重点关注!华为四大产品线总代理 昇腾总代理商:亚康股份(已与华为签约,代理销售昇腾全部产品线) 海思总代理商:深圳华强(已与华为签约,代理销售全部海思产品线) 鲲鹏总代理商:拓维信息(已与华为签约,代理销售鲲鹏全部产品线) 鸿蒙总代理商:常山北明(已与华为签约,代理销售鸿蒙全部产品线) 🔥重视亚康股份,昇腾全线产品代理商!
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常山北明
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【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用
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2026-02-26 08:42:26
爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会
[庆祝]【天风医药】爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会 1)2026Q1情况:具体财务数据及海外数据尚未汇总,仅根据经营端粗略预估2026年1-2月与上年同期高基数水平相近(2025Q1为高基数,主要系屈光手术前置、视光业务表现较好),但2026Q1整体仍需跟踪3月份寒假末期学生集中检查情况。 2)屈光业务:客单价受新术式带动提升,诊疗量保持平稳 客单价:2025年屈光客单价提升明显,均价回升至18000元以上(2024年平均16000元),主要系新术式全飞秒4.0、全光塑渗透快速提升;2026
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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2026-03-04 20:55:23
泸州老窖
[烟花]重磅深度【申万食品饮料】泸州老窖 #厚积砺剑、蓄势待发:泸州老窖新周期进击之路 [烟花]泸州老窖在#团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、产品结构、渠道能力 六个方面有全方位的竞争优势,是白酒中的“六边形战士”。 [烟花]#预计2030年收入空间400亿。高度国窖1573收入120亿。中长期看,千元价格带容量与GDP增量高度相关,假设25-30年GDP/人均可支配收入的CAGR为4.5%/4%,拟合测算2030年高度国窖1573收入空间有望达120 亿。预计30年低度国窖1573收入1
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[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐
[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐 一、2026年股权激励草案出台,2026-2028年营收增长率目标20% 1、发布2026年股权激励草案,目标2026-2028年营业收入增长率不低于20%(目标值)/16%(触发值)。 2、本激励计划拟授予100万股,约占总股本1.87%。 3、首次授予部分涉及的激励对象77人,授予价格为72元/股,约为3/3收盘价的88%。 二、AI智能检测技术业内领先,全球新能源锂电、3C电子一流客户 三、固态电池:子公司四川力能等静压设备技术国内
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PCB 金刚石钻针的爆发
PCB 金刚石钻针的爆发,对人工钻石(培育钻石 / 工业金刚石) 产业是强需求拉动、价值重构、产业链升级的关键影响,核心是从 “消费替代” 加速转向工业级高端功能材料,并形成消费 + 工业双轮驱动。 一、直接影响:工业金刚石需求爆发、量价齐升 新增刚性需求,打开第二增长曲线 PCB 钻针成为工业金刚石新主力赛道:M9/Q 布高硬 PCB 普及,传统钨钢钻针失效,PCD/CVD 金刚石钻针成为刚需。 需求测算(2026):全球 AI 服务器 PCB 年钻孔量超1000 亿孔;单支 PCD 钻针寿命
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K胺一周内第三次提价!
K胺一周内第三次提价!刚开完会,3月最确定的持续涨价行情,推荐广康生化/善水科技 涨价行情:继上周五提价1万元,今日K胺再次提价1.8万元,从15万提到16.8万元/吨。下游氯虫上涨到25万。 上周六(2.28),应急管理部组织K胺生产企业开会,严厉强调了硝化物-K胺生产安全规范的问题。山西爆炸案后,上游(3甲基2硝基苯甲酸)相关小工厂已经全部停产整顿,农药旺季主要消耗前期库存,产品价格已经从前期4万多逼近10万元/吨,【一货难求,且货源还在不断减少】。 即便两会结束,被重点监控的硝化物-K胺,
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重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达
重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达,共安排超1700亿元超长期特别国债,推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造,这是 “两重”(国家重大战略实施和重点领域安全能力建设)首次明确将核聚变(全超导托卡马克 EAST 升级)纳入超长期特别国债支持清单;意义重大! 核聚变将进入建设高速增长期! 核聚变基建龙头:中国核建 核聚变设备龙头:合锻智能
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【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升 [太阳]公司2025年营业收入64.97亿元,归母净利润为20.59亿元。其中,2025Q4单季度实现营业收入18.9亿元,环比增长8.6%。 [太阳]我们认为:2025Q4收入保持环比增长,证明了下游需求的可持续性,随着新产品和新互联技术的加速落地,公司有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增 [礼物]事件点评:蘅东光发布2025年年度业绩快报,公司 2025 年实现营业收入 22.16 亿元,同比增长68.48%;实现归母净利润 3.02 亿元,同比增长 104.52%;实现扣非归母净利润 2.96 亿元,同比增长 106.57%;基本每股收益 5.22 元,同比增长 104.71%。业绩表现超出此前招股书及业绩预告的增长上限,核心经营指标全面高增,兑现高成长逻辑。 [玫瑰]核心业绩超预期兑现。本次业绩快报数据显著超出市场预期,公司此前
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AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举 海外发电景气度再加速!媒体称,亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议,承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示,此举旨在确保随着算力需求激增,美国居民电费不会上涨。此前微软、Meta等在春节前已提出自主负责电力配套,“北美缺电”依然是强主题。核心产业链梳理来看 燃气轮机:【零部件及成撬配套】出海,【自研燃机】中国装备出海的机遇。 一、自研燃机:海联讯(杭汽轮,底部持续推荐)、东
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【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏 0803公司发布公众号介绍EX材料(M8及以上树脂材料)情况,预计实现年度百吨级批量供货。 1️⃣产品放量在即,头部客户进展顺利 ➠ 日:头部客户S高度认可,在已有产品中大量使用,#并且锁定明年数百吨级产能。 ➠ 中台:头部客户T快速推进中,有望年内确定,加速放量节奏;头部客户S在积极推进,目前看进度顺利。 2️⃣产能结合需求将快速提升 26年预计产能达千吨级,27年近万吨级。 随着客户需求的不断确定,#明年开始有望进入放量增长阶段。 如客户需求
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华为四大产品线总代理
❗重点关注!华为四大产品线总代理 昇腾总代理商:亚康股份(已与华为签约,代理销售昇腾全部产品线) 海思总代理商:深圳华强(已与华为签约,代理销售全部海思产品线) 鲲鹏总代理商:拓维信息(已与华为签约,代理销售鲲鹏全部产品线) 鸿蒙总代理商:常山北明(已与华为签约,代理销售鸿蒙全部产品线) 🔥重视亚康股份,昇腾全线产品代理商!
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【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用
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爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会
[庆祝]【天风医药】爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会 1)2026Q1情况:具体财务数据及海外数据尚未汇总,仅根据经营端粗略预估2026年1-2月与上年同期高基数水平相近(2025Q1为高基数,主要系屈光手术前置、视光业务表现较好),但2026Q1整体仍需跟踪3月份寒假末期学生集中检查情况。 2)屈光业务:客单价受新术式带动提升,诊疗量保持平稳 客单价:2025年屈光客单价提升明显,均价回升至18000元以上(2024年平均16000元),主要系新术式全飞秒4.0、全光塑渗透快速提升;2026
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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泸州老窖
[烟花]重磅深度【申万食品饮料】泸州老窖 #厚积砺剑、蓄势待发:泸州老窖新周期进击之路 [烟花]泸州老窖在#团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、产品结构、渠道能力 六个方面有全方位的竞争优势,是白酒中的“六边形战士”。 [烟花]#预计2030年收入空间400亿。高度国窖1573收入120亿。中长期看,千元价格带容量与GDP增量高度相关,假设25-30年GDP/人均可支配收入的CAGR为4.5%/4%,拟合测算2030年高度国窖1573收入空间有望达120 亿。预计30年低度国窖1573收入1
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[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐
[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐 一、2026年股权激励草案出台,2026-2028年营收增长率目标20% 1、发布2026年股权激励草案,目标2026-2028年营业收入增长率不低于20%(目标值)/16%(触发值)。 2、本激励计划拟授予100万股,约占总股本1.87%。 3、首次授予部分涉及的激励对象77人,授予价格为72元/股,约为3/3收盘价的88%。 二、AI智能检测技术业内领先,全球新能源锂电、3C电子一流客户 三、固态电池:子公司四川力能等静压设备技术国内
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PCB 金刚石钻针的爆发
PCB 金刚石钻针的爆发,对人工钻石(培育钻石 / 工业金刚石) 产业是强需求拉动、价值重构、产业链升级的关键影响,核心是从 “消费替代” 加速转向工业级高端功能材料,并形成消费 + 工业双轮驱动。 一、直接影响:工业金刚石需求爆发、量价齐升 新增刚性需求,打开第二增长曲线 PCB 钻针成为工业金刚石新主力赛道:M9/Q 布高硬 PCB 普及,传统钨钢钻针失效,PCD/CVD 金刚石钻针成为刚需。 需求测算(2026):全球 AI 服务器 PCB 年钻孔量超1000 亿孔;单支 PCD 钻针寿命
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K胺一周内第三次提价!
K胺一周内第三次提价!刚开完会,3月最确定的持续涨价行情,推荐广康生化/善水科技 涨价行情:继上周五提价1万元,今日K胺再次提价1.8万元,从15万提到16.8万元/吨。下游氯虫上涨到25万。 上周六(2.28),应急管理部组织K胺生产企业开会,严厉强调了硝化物-K胺生产安全规范的问题。山西爆炸案后,上游(3甲基2硝基苯甲酸)相关小工厂已经全部停产整顿,农药旺季主要消耗前期库存,产品价格已经从前期4万多逼近10万元/吨,【一货难求,且货源还在不断减少】。 即便两会结束,被重点监控的硝化物-K胺,
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重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达
重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达,共安排超1700亿元超长期特别国债,推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造,这是 “两重”(国家重大战略实施和重点领域安全能力建设)首次明确将核聚变(全超导托卡马克 EAST 升级)纳入超长期特别国债支持清单;意义重大! 核聚变将进入建设高速增长期! 核聚变基建龙头:中国核建 核聚变设备龙头:合锻智能
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【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升 [太阳]公司2025年营业收入64.97亿元,归母净利润为20.59亿元。其中,2025Q4单季度实现营业收入18.9亿元,环比增长8.6%。 [太阳]我们认为:2025Q4收入保持环比增长,证明了下游需求的可持续性,随着新产品和新互联技术的加速落地,公司有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增 [礼物]事件点评:蘅东光发布2025年年度业绩快报,公司 2025 年实现营业收入 22.16 亿元,同比增长68.48%;实现归母净利润 3.02 亿元,同比增长 104.52%;实现扣非归母净利润 2.96 亿元,同比增长 106.57%;基本每股收益 5.22 元,同比增长 104.71%。业绩表现超出此前招股书及业绩预告的增长上限,核心经营指标全面高增,兑现高成长逻辑。 [玫瑰]核心业绩超预期兑现。本次业绩快报数据显著超出市场预期,公司此前
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AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举 海外发电景气度再加速!媒体称,亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议,承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示,此举旨在确保随着算力需求激增,美国居民电费不会上涨。此前微软、Meta等在春节前已提出自主负责电力配套,“北美缺电”依然是强主题。核心产业链梳理来看 燃气轮机:【零部件及成撬配套】出海,【自研燃机】中国装备出海的机遇。 一、自研燃机:海联讯(杭汽轮,底部持续推荐)、东
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【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏 0803公司发布公众号介绍EX材料(M8及以上树脂材料)情况,预计实现年度百吨级批量供货。 1️⃣产品放量在即,头部客户进展顺利 ➠ 日:头部客户S高度认可,在已有产品中大量使用,#并且锁定明年数百吨级产能。 ➠ 中台:头部客户T快速推进中,有望年内确定,加速放量节奏;头部客户S在积极推进,目前看进度顺利。 2️⃣产能结合需求将快速提升 26年预计产能达千吨级,27年近万吨级。 随着客户需求的不断确定,#明年开始有望进入放量增长阶段。 如客户需求
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华为四大产品线总代理
❗重点关注!华为四大产品线总代理 昇腾总代理商:亚康股份(已与华为签约,代理销售昇腾全部产品线) 海思总代理商:深圳华强(已与华为签约,代理销售全部海思产品线) 鲲鹏总代理商:拓维信息(已与华为签约,代理销售鲲鹏全部产品线) 鸿蒙总代理商:常山北明(已与华为签约,代理销售鸿蒙全部产品线) 🔥重视亚康股份,昇腾全线产品代理商!
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【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用
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科翔股份
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爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会
[庆祝]【天风医药】爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会 1)2026Q1情况:具体财务数据及海外数据尚未汇总,仅根据经营端粗略预估2026年1-2月与上年同期高基数水平相近(2025Q1为高基数,主要系屈光手术前置、视光业务表现较好),但2026Q1整体仍需跟踪3月份寒假末期学生集中检查情况。 2)屈光业务:客单价受新术式带动提升,诊疗量保持平稳 客单价:2025年屈光客单价提升明显,均价回升至18000元以上(2024年平均16000元),主要系新术式全飞秒4.0、全光塑渗透快速提升;2026
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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万兴科技
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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中国三江化工
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2026-03-04 20:55:23
泸州老窖
[烟花]重磅深度【申万食品饮料】泸州老窖 #厚积砺剑、蓄势待发:泸州老窖新周期进击之路 [烟花]泸州老窖在#团队能力、管理水平、激励机制、品牌高度、产品结构、渠道能力 六个方面有全方位的竞争优势,是白酒中的“六边形战士”。 [烟花]#预计2030年收入空间400亿。高度国窖1573收入120亿。中长期看,千元价格带容量与GDP增量高度相关,假设25-30年GDP/人均可支配收入的CAGR为4.5%/4%,拟合测算2030年高度国窖1573收入空间有望达120 亿。预计30年低度国窖1573收入1
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[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐
[红包]浙商大制造【荣旗科技】股权激励草案落地,持续推荐 一、2026年股权激励草案出台,2026-2028年营收增长率目标20% 1、发布2026年股权激励草案,目标2026-2028年营业收入增长率不低于20%(目标值)/16%(触发值)。 2、本激励计划拟授予100万股,约占总股本1.87%。 3、首次授予部分涉及的激励对象77人,授予价格为72元/股,约为3/3收盘价的88%。 二、AI智能检测技术业内领先,全球新能源锂电、3C电子一流客户 三、固态电池:子公司四川力能等静压设备技术国内
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2026-03-02 11:09:50
PCB 金刚石钻针的爆发
PCB 金刚石钻针的爆发,对人工钻石(培育钻石 / 工业金刚石) 产业是强需求拉动、价值重构、产业链升级的关键影响,核心是从 “消费替代” 加速转向工业级高端功能材料,并形成消费 + 工业双轮驱动。 一、直接影响:工业金刚石需求爆发、量价齐升 新增刚性需求,打开第二增长曲线 PCB 钻针成为工业金刚石新主力赛道:M9/Q 布高硬 PCB 普及,传统钨钢钻针失效,PCD/CVD 金刚石钻针成为刚需。 需求测算(2026):全球 AI 服务器 PCB 年钻孔量超1000 亿孔;单支 PCD 钻针寿命
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K胺一周内第三次提价!
K胺一周内第三次提价!刚开完会,3月最确定的持续涨价行情,推荐广康生化/善水科技 涨价行情:继上周五提价1万元,今日K胺再次提价1.8万元,从15万提到16.8万元/吨。下游氯虫上涨到25万。 上周六(2.28),应急管理部组织K胺生产企业开会,严厉强调了硝化物-K胺生产安全规范的问题。山西爆炸案后,上游(3甲基2硝基苯甲酸)相关小工厂已经全部停产整顿,农药旺季主要消耗前期库存,产品价格已经从前期4万多逼近10万元/吨,【一货难求,且货源还在不断减少】。 即便两会结束,被重点监控的硝化物-K胺,
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重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达
重视核聚变,2026年第一批“两重"建设项目清单已下达,共安排超1700亿元超长期特别国债,推动全超导托卡马克核聚变实验装置升级改造,这是 “两重”(国家重大战略实施和重点领域安全能力建设)首次明确将核聚变(全超导托卡马克 EAST 升级)纳入超长期特别国债支持清单;意义重大! 核聚变将进入建设高速增长期! 核聚变基建龙头:中国核建 核聚变设备龙头:合锻智能
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【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升
【西部计算机】寒武纪:2025Q4收入环比上升 [太阳]公司2025年营业收入64.97亿元,归母净利润为20.59亿元。其中,2025Q4单季度实现营业收入18.9亿元,环比增长8.6%。 [太阳]我们认为:2025Q4收入保持环比增长,证明了下游需求的可持续性,随着新产品和新互联技术的加速落地,公司有望实现弹性较大、确定性较高的增长。 郑宏达 谢忱 李想 卢可欣
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蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增
蘅东光:AI 算力红利持续兑现,业绩超预期高增 [礼物]事件点评:蘅东光发布2025年年度业绩快报,公司 2025 年实现营业收入 22.16 亿元,同比增长68.48%;实现归母净利润 3.02 亿元,同比增长 104.52%;实现扣非归母净利润 2.96 亿元,同比增长 106.57%;基本每股收益 5.22 元,同比增长 104.71%。业绩表现超出此前招股书及业绩预告的增长上限,核心经营指标全面高增,兑现高成长逻辑。 [玫瑰]核心业绩超预期兑现。本次业绩快报数据显著超出市场预期,公司此前
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AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举
AI发电:海外发电景气度再加速,燃机+天然气+柴发出海并举 海外发电景气度再加速!媒体称,亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将于3月4日在白宫签署协议,承诺为新增AI数据中心自行建设或采购电力供应。白宫表示,此举旨在确保随着算力需求激增,美国居民电费不会上涨。此前微软、Meta等在春节前已提出自主负责电力配套,“北美缺电”依然是强主题。核心产业链梳理来看 燃气轮机:【零部件及成撬配套】出海,【自研燃机】中国装备出海的机遇。 一、自研燃机:海联讯(杭汽轮,底部持续推荐)、东
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【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏
【华西电子】美联新材推荐:EX供货进入百吨级节奏 0803公司发布公众号介绍EX材料(M8及以上树脂材料)情况,预计实现年度百吨级批量供货。 1️⃣产品放量在即,头部客户进展顺利 ➠ 日:头部客户S高度认可,在已有产品中大量使用,#并且锁定明年数百吨级产能。 ➠ 中台:头部客户T快速推进中,有望年内确定,加速放量节奏;头部客户S在积极推进,目前看进度顺利。 2️⃣产能结合需求将快速提升 26年预计产能达千吨级,27年近万吨级。 随着客户需求的不断确定,#明年开始有望进入放量增长阶段。 如客户需求
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华为四大产品线总代理
❗重点关注!华为四大产品线总代理 昇腾总代理商:亚康股份(已与华为签约,代理销售昇腾全部产品线) 海思总代理商:深圳华强(已与华为签约,代理销售全部海思产品线) 鲲鹏总代理商:拓维信息(已与华为签约,代理销售鲲鹏全部产品线) 鸿蒙总代理商:常山北明(已与华为签约,代理销售鸿蒙全部产品线) 🔥重视亚康股份,昇腾全线产品代理商!
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【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道
【天风电子】科翔股份:陶瓷系HDI未来重要解决方案,公司抢滩PCB核心赛道 🥇 #GPU功耗提升:撬动陶瓷进HDI路线 随着 GPU 功耗或单 Tray 上封装的 Die 数增加, PCB 焊点/板材可靠性上会越来越吃紧,最终会对 GPU 长时间的最大功耗工作形成约束。 👉下游变革需求:GPU在系统里想要实现最大功耗除了 GPU 自身,还要看 PCB 和整机热电设计能不能扛得住。以CPX 为例,Computer tray的封装die 数接近翻翻,散热需求也接近翻翻。 👉可行技术方案:可以用
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爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会
[庆祝]【天风医药】爱尔眼科交流要点:关注左侧布局机会 1)2026Q1情况:具体财务数据及海外数据尚未汇总,仅根据经营端粗略预估2026年1-2月与上年同期高基数水平相近(2025Q1为高基数,主要系屈光手术前置、视光业务表现较好),但2026Q1整体仍需跟踪3月份寒假末期学生集中检查情况。 2)屈光业务:客单价受新术式带动提升,诊疗量保持平稳 客单价:2025年屈光客单价提升明显,均价回升至18000元以上(2024年平均16000元),主要系新术式全飞秒4.0、全光塑渗透快速提升;2026
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