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黑眼圈
2025-12-08 20:04:30
领益智造小范围更新
(领益智造) LYZZ 小范围更新 指引: - 维持25年订单10亿、实现2亿收入;明年目标10亿收入;净利率3-5% - 目前已完成5000台配套:2000台智元(1000台整机+1000多台的结构件;组装费1w5-2w5元) + 天工1500台 + 优必选几百台 + 1000多台 Figure - 更新26年收入目标700亿;净利润目标 40亿。 - 战略上更注重海外;公司在巴西、土耳其、印度、欧洲大力拓展业务;CES和巴塞罗那通讯展会上会展示骨架,因为海外喜欢自研模型和大脑,所以我们推骨架
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领益智造
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黑眼圈
2025-12-08 14:19:28
游戏观点周度更新12/7
游戏观点周度更新12/7 [玫瑰]观点:本周游戏指数回落,但继续看好,当前PE 16-17x。11月各家数据平淡已反应在股价上,但各家后续催化较多(产品继续向上、新品上线等)。 [啤酒]标的:#【巨人】12月金股铁三角,12-1-2月数据有望逐月上行。其他Top pick【华通】【恺英】【三七】。港股关注【心动】【贪玩】,A股关注【吉比特】【泰岳】以及【完美】。 重点公司更新: [礼物]【巨人】《超自然》官宣周边开启,已曝光角色吧唧,IP价值有望重估。本周更新直售时装,IOS双榜有所回暖;短期关
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世纪华通
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2025-12-08 13:27:18
集智股份:人形机器人+商业航天,双赛道卡位的“金铲子”
【KY机械】集智股份:人形机器人+商业航天,双赛道卡位的“金铲子” #人形机器人检测刚需,深度绑定头部供应链 动平衡检测设备是旋转零件精度校准的必备核心环节,直接决定各种电机、减速器、丝杠及灵巧手齿轮箱等机器人核心部件的量产良率。公司已实现 “电机 + 丝杠 + 减速器” 全链条覆盖,深度绑定国内外头部供应链(SH、TP、XJ、舍弗勒、博世等)。 特斯拉机器人明年启动量产,供应链开启产能扩张 “军备竞赛”,公司作为检测设备核心供应商充分受益。按照机器人百万台测算,对应动平衡检测增量空间约40 亿
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集智股份
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黑眼圈
2025-12-08 12:32:17
继续坚定看好人形机器人,量产推进,聚焦定点
继续坚定看好人形机器人,量产推进,聚焦定点 #T的v3代机预计明年一季度发布,近期调研核心T链企业普遍反馈T在10月底11月初下单一批三代机样件,且要求11月底前紧急交付,加快组装三代机。 #12月t已在推进验厂,可能将对V3的量产做进一步明确。行程包括此前多家明确进链或有小批量订单企业。且明年的产能规划已经逐步明确,后续行情需要聚焦真正在T 3代供应链上的核心标的,并着眼于明年的量产。 #T链核心首推: #恒立液压:丝杠明确进T,后续关节模组预期落地,此外主业工程机械和非挖业务持续改善,业绩改
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2025-12-08 12:23:05
信达生物更新:玛仕度肽开启信达代谢领域全新征程
【中信医药】信达生物更新:玛仕度肽开启信达代谢领域全新征程,慢病级减重蓝海市场才刚起浪 [玫瑰]玛仕度肽已获批上市,开启公司代谢领域全新征程。2025年6月27日,公司核心产品玛仕度肽获批上市,用于成人肥胖或超重患者的长期体重控制。玛仕度肽是全球首个GCG/GLP-1双受体激动减重药物,不仅能够激动GLP-1受体抑制食欲减少热量摄入,还能够同时激活GCG受体,促进脂肪燃烧,降低内脏脂肪含量,进一步增强玛仕度肽减重效果。我们肥胖和超重人群数量众多,《“健康中国2030”规划纲要》明确将肥胖防控纳入
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中信证券
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2025-12-08 10:33:12
隆盛科技:机器人、商业航天业务正在持续推进
【招商汽车】隆盛科技:机器人、商业航天业务正在持续推进,已经跌至性价比很高的位置,继续强烈推荐! #机器人业务: (1)已成功对接海外知名客户的核心Tier1供应商,历经多轮送样、深度技术交流后,获得客户认可,近期已经签署保密协议,进入下一步合作开发; (2)11月5日,公司与尼得科中国团队高层深入交流,明确了合作路径,勾勒出覆盖技术、产能、市场联动的全方位战略合作新蓝图。 (3)目前公司谐波减速器产能2万套左右,积极扩产,预计2026年一季度形成约7万套产能,明年半年度形成20万套产能。 (4
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2025-12-08 09:24:52
三利谱无人机头盔眼镜核心膜材供应商
【三利谱】:无人机头盔眼镜核心膜材供应商 大疆/影石无人机未来用头盔眼镜控制(大疆Goggles N3已发布,售价1.5K元),里面有一个膜材是复合膜材(类似于之前VR里面用的),价值量50美金,三利谱做膜材+模切(通过歌尔股份/瑞声,净利率50%+,大疆/影石无人机头盔都有,核心主供),价值量大头在三利谱。 测算大疆24年无人机1000万台,如果考虑10-20%配比率,远期空间看100-200万台(尚不考虑影石,其他特种需求),对应5000万-1亿美金市场,2亿-3.5亿利润,给新材料20倍P
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2025-12-08 07:46:28
外看降息信号,内等会议定调,A股反弹的持续性仍待催化
【华鑫宏观策略】外看降息信号,内等会议定调,A股反弹的持续性仍待催化 #海外:关注日美流动性和12月联储议息,警惕鹰派降息后的短期止盈压力 海外宏观:1)12月日央行加息不至于引发去年8月的资产重挫。一是日美利差明显收窄;二是衍生品冲击减弱;三是12月联储鹰派降息,且日元难有持续加息。2)12月联储大概率是降息+鹰派指引组合。关注经济预测以及点阵图和鲍威尔发言、是否留任理事。 海外策略:美股高位震荡,美债等待做多,黄金警惕冲高回落 美股:高位震荡。本周TGA余额小幅回升,流动性仍待改善。美股反弹
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神通机器人教育
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2025-12-07 20:12:18
商业航天国家队主力大巡礼
() 商业航天国家队主力大巡礼 大国体制下,我国商业航天发展的重担毫无疑问落在国家队头上,民营企业的鲶鱼效应将极大倒逼国家队策马扬鞭,国家队主力型号的进展决定了我国商业航天的成败,建议重视航天系公司投资机会。 火箭总体: 1)航天科技一院(中国运载火箭技术研究院),主导我国大部分长征系列火箭、载人登月工程,是可回收火箭的“摇篮”,下属上市公司#航天工程。 2)航天科技八院(上海航天技术研究院),主导长征四号、六号、十二号等型号,下属上市公司 航天机电。 火箭动力:1)航天科技六院(中国航天推进技
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2025-12-05 14:36:40
重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向
(思源电气)#重申看好北美AIDC带动电力需求爆发,持续推荐产业链相关方向 1、#英伟达黄仁勋昨日在访谈中提出,AI产业发展高度依赖能源支撑,“没有能源增长,就不会有产业增长”。若缺乏充足能源,AI 工厂、芯片工厂、超级计算机工厂的建设都将无从谈起。 2、我们之前多次强调AIDC大规模投资将带动北美缺电问题愈发明显,尤其是电网容量缺口进一步扩大。#我们测算26-28年北美AIDC新增电力容量需求32-71GW,考虑常规负荷、同时率,#稳定可控电源新增装机需求预计40-68GW。 3、电力供给层面
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2025-12-05 12:21:15
恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204
再发❗【天风汽车】恒勃股份推荐(2):重视技术壁垒带来的优势卡位-1204 ——————————— 1、第一个产品sleeve套筒已获得小批量订单,产品形态/价值量已经确定。 2、公司是唯一全产业链覆盖前端聚合+改性+一次注塑成型的供应商,强技术壁垒带来: - #更好的盈利能力。由于独供地位叠加客户对公司技术较强的依赖度,当前公司产品报价可观,同时客户也愿意分担部分前期成本。 - #后续产品拓展能力强。目前第一个件是有17个详细标准的功能件,而结构件/外观件的技术难度和精度要求相对会更低,客户若
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2025-12-05 11:25:21
11月电动两轮车景气跟踪
()11月电动两轮车景气跟踪(仅供内参,持续更新) 雅迪控股:出货量接近80万台,同比有所增长,其中新国标产品出货量约20多万台;终端旧国标库存去化到位,已经在大力推广新国标产品,12月中旬预计发布更多新车型。 爱玛科技:整体出货量同比有所承压;已推出10款左右新国标产品,有一定的出货量,目前来看消费者接受仍需要时间,但作为刚需消费品,预计产品会逐渐达到各方均能接受的平衡状态。 涛涛车业:保持4000台以上销量,我们估计同比仍然是翻小几倍增长,趋势靓丽。
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2025-12-05 11:13:21
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点
甘源食品:11月抖音数据亮眼,关注业绩拐点 #公司调整成效逐步显现,11月抖音数据超过翻倍增长,新品逐步放量,三季度收入增速已经转正,整体改善趋势有望延续,除去春节错期影响,#4Q25+1Q26大概率将延续增长态势。 渠道方面,#传统渠道调整预计今年内完成,一部分KA+LKA转直营,一部分低质经销商转换为优质经销商,对接销售培训后专业度提升,终端网点数量、陈列面积、新品推广配合度方面均有提升。#量贩渠道导入新品和定量装,风味坚果已经进入万辰,后续将进入很忙等。#线上主要作为测品和品宣渠道,根据新
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2025-12-05 10:20:36
摩尔上市,把握国产算力底部机遇
()摩尔上市,把握国产算力底部机遇 [玫瑰]领导好,摩尔将于明日上市,在此我们梳理公司基本面并对国产算力板块持续推荐如下: #摩尔 ➠产品:国产全功能GPU,基于自研MUSA架构,最新S5000FP32达到32TFLOPS ➠集群:KUAE2可做到万卡集群,卡间互联800GB/s ➠收入与订单:公司预计25年收入12.2-15.0亿元,25H1AI智算合同超过17亿,已取得采购意向并于2025年上半年完成部分产品交付。 ➠市值:发行市值约为537亿元,我们认为公司作为GPU新股,稀缺性较高。 [
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2025-12-05 10:14:00
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头
海陆重工(002255)21亿大订单核聚变龙头,高技术壁垒护城河+政策红利+业务延伸+调整到位,高增长确定,翻倍空间,给予强烈推荐评级。 海陆重工作为国内核聚变+四代核电双赛道稀缺龙头,凭借全技术路线覆盖的核心壁垒、超百亿订单储备、政策红利深度加持及产能落地确定性,构建了“短期业绩弹性+中期产能释放+长期赛道卡位”的三重增长逻辑。公司当前估值尚未充分反映其在前沿能源领域的稀缺价值,叠加光伏光热第二增长曲线的潜在空间,未来市值具备翻倍潜力,给予强烈推荐评级。 🌹1、拥有核心竞争壁垒,全技术路线覆
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