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2025-10-13 15:37:48
爱科赛博观点更新
【中信新材料】爱科赛博观点更新 ⭕核聚变:核聚变下游参与的各个项目进展顺利,预计今年能直接落地上亿级别的订单,10月、11月订单有望密集披露。此外公司还会通过提供主电源测试电源,间接参与BEST项目,已经中标价值量4000万左右,今年预计1.4亿左右核聚变订单,交付周期4-6个月,确认收入放在明年。此外我们预计26-28年预计是核聚变订单高峰期,每年公司有望获取几亿元订单,不排除扩充团队做其他电源比如说加热电源。 ⭕测试电源:光伏今年有见底迹象,未来增量在通用和AI服务器领域。AI服务器主要客户
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爱科赛博
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2025-10-13 13:34:45
可控核聚变板块上涨点评
【中金机械】可控核聚变板块上涨点评 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定
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2025-10-13 12:36:36
海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近
#海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近。 1、Cape TCE突破3w/d,按照当下Cape(3w/d)、Smax(1.6w/d)、Handy(1.5w/d)运价计算,海通发展年化利润约为8亿+,对应PE×10,估值极具性价比(周期、估值双底); 2、YTD HSHP、太平洋航运、SBLK涨幅分别为42.41%、35.80%、30.04%,相反海通发展涨幅仅有-0.22%,严重落后行业均值,但公司经营却一直在向好(船队扩张顺利、经营成本控制较好),对比BDI、港\美股散货标的和
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海通发展
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2025-10-13 10:08:53
绿醇行业下周IMO净零法案投票节点将至
⭕️绿醇行业更新8️⃣:下周IMO净零法案投票节点将至,#美国开启反制措施,法案通过的不确定性有所增强 ➡️事件:当地时间10日,美国强烈反对IMO即将表决的“净零框架”。 ⭐️点评: 1、复盘今年4月第一次投票,在美国未投票情况下达成2/3以上赞成通过,主要反对方在于:美国、OPEC国家、环太平洋国家。 我们路演中提到,如果在美国不提出关税等反制措施的情况下,下周投票大概率通过。但美国的反制措施可能会对其他成员国施压,导致不确定性增加。 2、目前的反制措施形成大致框架如下,虽未进行具体金额和门
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2025-10-13 10:04:17
能科科技 定增"All in AI"
[烟花]#能科科技 定增"All in AI"!实控人认购反映未来发展信心[拳头]继续独家重点推荐 #加码投入AI战略。能科科技发布定增预案,拟募集资金10亿元,继续深耕工业AI,主要投入三大AI项目: 1)#“灵擎”工业AI赋能平台 All in AI的重要基座及业务核心,聚焦垂类模型开发及场景端Agent规模化应用。 2)#“灵助”工业软件AI工具集 核心是推动国产软件自主可控,开发可复用的“标准化插件+订阅制服务+定制方案”。 3)#“灵智”具身智能AI训推平台 深耕特种行业,携手华为,共
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能科科技
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2025-10-13 08:22:11
传统制造业的机会
【中信策略】传统制造业的机会 每轮意外的市场波动,往往是新的变化和线索转变为主线的契机,短期走势的判断不是核心矛盾。 1)全球化逆转的时期,即便是低附加值的工业品也可以成为国家撬动地缘话语权和保障本国利益的利器,同时也代表着对全球化时代传统分配机制的一种修正和平衡。 传统工业品只要供应管控得当,也应该享有溢价。当一国对全球供应有足够影响力时,理应将份额优势转化为全球定价权和利润,以避免本国优质资源被贱卖、优质工业产能被浪费,同时补贴居民部门,提高工资水平和社会保障水平,完善内部循环。 2)全球范
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中国稀土
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电解铝周观点更新251012
【天风金属】电解铝周观点更新251012 本周节后铝价补涨外盘,沪铝、伦铝分别收于20980元/吨、2746美元/吨,较0930变化分别为+1.5%、+1.6%。国内基本面较为稳定,需求端下游初端出现持续季节性复苏迹象,叠加双节备带动节前铝锭铝棒均出现大幅去库,节后根据钢联数据统计,铝锭累库4.7万吨至63.4万吨,铝棒累库3.05万吨至15.4万吨,与市场预期差异不大,仍需关注后续库存去库持续性及斜率表现。本来是高位震荡的格局,但周五晚上黑天鹅事件,特朗普再掀关税战,沪铝跌至20755,当晚跌
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天山铝业
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2025-10-13 08:05:59
明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期
【长江电新】明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期 1、近日,明阳智能公告将投资15亿英镑在苏格兰建设风电整机工厂。该计划预计分为三个阶段:第一阶段建设叶片、机舱工厂,预计28年投产;第二阶段扩大工厂规模,服务漂浮式海风行业;第三阶段将专注生产控制系统、电子设备和其他零部件。 项目资金来源于自有资金、自筹资金(包括但不限于22年发行的全球信托凭证及未来银行融资等)。截至目前,公司已就该计划与英国国家能源公司、国家财富基金、苏格兰国家投资银行、英国王室地产署、英国出口信贷署进行详细磋商。
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明阳智能
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信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行
【国金计算机】🔥信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行,重视[红包]#金山办公 等中长线机会 10/12 [太阳]核心推荐逻辑: 1、#情绪升级: 大国竞合的极限施压,强烈催化“国货国用”情绪持续升级; 2、#需求加速: 三季度以来,信创软硬相关的采购订单持续释放,十四五收官采购节奏有望呈现加速态势; 3、#估值极具性价比: 目前板块整体估值相对低位,特别是信创软件当下更具性价比; 4、#四季度依然可期待更多“资金支持”,下游客户有望提前开启十五五“国货国用”的预算计划。 [玫瑰]推荐关
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中国长城
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横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元
【国金电新】横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元、中值同增53% 10月12日横店东磁发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润13.9~15.3亿,同增50.1%~65.2%;实现扣非归母净利润14~15.3亿元,同增58.2%~72.3%。其中Q3实现归母净利润3.7~5.1亿元,中值4.4亿元,同增53%,环降22%。 三大业务稳健向好。公司磁材业务龙头地位稳固,在家电和汽车领域市占率持续提升,同时横向拓展和纵向延伸布局多个磁材新品,
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横店东磁
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芒果超媒近况更新
芒果超媒近况更新【中信证券传媒组】 #受前期涨幅较大以及近期创业板回调影响,本周芒果股价有一定回调。基于公司后续丰富的内容排播,以及对长视频行业利好政策的持续落地,我们继续推荐关注芒果超媒。 #Q4综艺以及剧集排播丰富。近期选秀音综《声鸣远扬》各赛区预选赛已开启,预选赛抢鲜看节目10.11也已经在芒果TV上线,预计正式版将于10.28首播,有望成为Q4爆款综艺。此外,综艺方面,Q4将有《再见爱人》新一季。剧集方面,Q4将上线古偶《水龙吟》、年代剧《好好的时代》等,整体排播丰富。公司预计10月底召
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芒果超媒
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2025-10-12 20:36:31
下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012
[礼物]下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012 [庆祝]事件: #公司披露5.16亿元超材料航空结构产品批产合同。根据合同内容,光启尖端将向某客户交付金额为2.72万元的超材料航空结构产品,将向另一家客户交付金额为2.44万元的超材料航空结构产品。相关产品将于2026年6月30日之前完成交付。 [庆祝]点评: #超材料大额合同陆续落地,业绩增长有坚实支撑。继9月5日公司披露合计12.78亿元的超材料产品批产合同,公司又一次披露合计约5.16亿元大额合同
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中信证券
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2025-10-12 18:25:46
周观点:重视信创板块投资机会
[太阳]周观点:重视信创板块投资机会【开源计算机】 1、美拟对华实行关键软件出口管制,自主可控势在必行。10月10日,特朗普发布社交媒体,表达对稀土出口管制的强烈不满,宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税,并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级,关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 2、政策催化不断,资金+标准落地有望加速产业进程。9月4日,工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案
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中国长城
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储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31%
储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31% ■9月国内储能采招延续高增。共完成11.7GW/33.3GWh储能系统及含设备EPC招标,叠加1GWh电芯、8.3GWh直流侧、1.51GW PCS订单,新疆、内蒙占近半需求。 ■价格普涨,EPC趋稳。2h储能系统均价0.641元/Wh(环增31%,回到6月水平);4h系统0.464元/Wh(环增8%)。主因工商业储能柜、构网型组串系统样本增多,亦反映电芯供需改善向终端传导。 ■项目结构:独立储能主导(超80%)9月完成的储能项目EP
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科陆电子
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2025-10-10 18:07:03
开普云:AI企业级存储开启全新增长周期
10月金股:【开普云】东北计算机 #开普云:AI企业级存储开启全新增长周期 2⃣金泰克:SSD与DRAM全球前四,金泰克加速构建自主存储生态,完善开普云AI基建生态 1)金泰克专注快存储解决方案,具备全链条研发与定制化能力,产品覆盖消费级、工业控制级、企业级及嵌入式存储。 2)加速布局高端内存产品,满足新兴行业性能需求。2021年4月,金泰克正式推出DDR5内存模组,广泛应用于5G、大数据等高性能计算领域。 3)深度融入国产产业链,强化国产化生态合作基础。金泰克已成为长江存储、长鑫存储等国产芯片
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开普云
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爱科赛博观点更新
【中信新材料】爱科赛博观点更新 ⭕核聚变:核聚变下游参与的各个项目进展顺利,预计今年能直接落地上亿级别的订单,10月、11月订单有望密集披露。此外公司还会通过提供主电源测试电源,间接参与BEST项目,已经中标价值量4000万左右,今年预计1.4亿左右核聚变订单,交付周期4-6个月,确认收入放在明年。此外我们预计26-28年预计是核聚变订单高峰期,每年公司有望获取几亿元订单,不排除扩充团队做其他电源比如说加热电源。 ⭕测试电源:光伏今年有见底迹象,未来增量在通用和AI服务器领域。AI服务器主要客户
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爱科赛博
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可控核聚变板块上涨点评
【中金机械】可控核聚变板块上涨点评 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定
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海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近
#海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近。 1、Cape TCE突破3w/d,按照当下Cape(3w/d)、Smax(1.6w/d)、Handy(1.5w/d)运价计算,海通发展年化利润约为8亿+,对应PE×10,估值极具性价比(周期、估值双底); 2、YTD HSHP、太平洋航运、SBLK涨幅分别为42.41%、35.80%、30.04%,相反海通发展涨幅仅有-0.22%,严重落后行业均值,但公司经营却一直在向好(船队扩张顺利、经营成本控制较好),对比BDI、港\美股散货标的和
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海通发展
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绿醇行业下周IMO净零法案投票节点将至
⭕️绿醇行业更新8️⃣:下周IMO净零法案投票节点将至,#美国开启反制措施,法案通过的不确定性有所增强 ➡️事件:当地时间10日,美国强烈反对IMO即将表决的“净零框架”。 ⭐️点评: 1、复盘今年4月第一次投票,在美国未投票情况下达成2/3以上赞成通过,主要反对方在于:美国、OPEC国家、环太平洋国家。 我们路演中提到,如果在美国不提出关税等反制措施的情况下,下周投票大概率通过。但美国的反制措施可能会对其他成员国施压,导致不确定性增加。 2、目前的反制措施形成大致框架如下,虽未进行具体金额和门
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能科科技 定增"All in AI"
[烟花]#能科科技 定增"All in AI"!实控人认购反映未来发展信心[拳头]继续独家重点推荐 #加码投入AI战略。能科科技发布定增预案,拟募集资金10亿元,继续深耕工业AI,主要投入三大AI项目: 1)#“灵擎”工业AI赋能平台 All in AI的重要基座及业务核心,聚焦垂类模型开发及场景端Agent规模化应用。 2)#“灵助”工业软件AI工具集 核心是推动国产软件自主可控,开发可复用的“标准化插件+订阅制服务+定制方案”。 3)#“灵智”具身智能AI训推平台 深耕特种行业,携手华为,共
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传统制造业的机会
【中信策略】传统制造业的机会 每轮意外的市场波动,往往是新的变化和线索转变为主线的契机,短期走势的判断不是核心矛盾。 1)全球化逆转的时期,即便是低附加值的工业品也可以成为国家撬动地缘话语权和保障本国利益的利器,同时也代表着对全球化时代传统分配机制的一种修正和平衡。 传统工业品只要供应管控得当,也应该享有溢价。当一国对全球供应有足够影响力时,理应将份额优势转化为全球定价权和利润,以避免本国优质资源被贱卖、优质工业产能被浪费,同时补贴居民部门,提高工资水平和社会保障水平,完善内部循环。 2)全球范
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电解铝周观点更新251012
【天风金属】电解铝周观点更新251012 本周节后铝价补涨外盘,沪铝、伦铝分别收于20980元/吨、2746美元/吨,较0930变化分别为+1.5%、+1.6%。国内基本面较为稳定,需求端下游初端出现持续季节性复苏迹象,叠加双节备带动节前铝锭铝棒均出现大幅去库,节后根据钢联数据统计,铝锭累库4.7万吨至63.4万吨,铝棒累库3.05万吨至15.4万吨,与市场预期差异不大,仍需关注后续库存去库持续性及斜率表现。本来是高位震荡的格局,但周五晚上黑天鹅事件,特朗普再掀关税战,沪铝跌至20755,当晚跌
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明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期
【长江电新】明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期 1、近日,明阳智能公告将投资15亿英镑在苏格兰建设风电整机工厂。该计划预计分为三个阶段:第一阶段建设叶片、机舱工厂,预计28年投产;第二阶段扩大工厂规模,服务漂浮式海风行业;第三阶段将专注生产控制系统、电子设备和其他零部件。 项目资金来源于自有资金、自筹资金(包括但不限于22年发行的全球信托凭证及未来银行融资等)。截至目前,公司已就该计划与英国国家能源公司、国家财富基金、苏格兰国家投资银行、英国王室地产署、英国出口信贷署进行详细磋商。
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信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行
【国金计算机】🔥信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行,重视[红包]#金山办公 等中长线机会 10/12 [太阳]核心推荐逻辑: 1、#情绪升级: 大国竞合的极限施压,强烈催化“国货国用”情绪持续升级; 2、#需求加速: 三季度以来,信创软硬相关的采购订单持续释放,十四五收官采购节奏有望呈现加速态势; 3、#估值极具性价比: 目前板块整体估值相对低位,特别是信创软件当下更具性价比; 4、#四季度依然可期待更多“资金支持”,下游客户有望提前开启十五五“国货国用”的预算计划。 [玫瑰]推荐关
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横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元
【国金电新】横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元、中值同增53% 10月12日横店东磁发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润13.9~15.3亿,同增50.1%~65.2%;实现扣非归母净利润14~15.3亿元,同增58.2%~72.3%。其中Q3实现归母净利润3.7~5.1亿元,中值4.4亿元,同增53%,环降22%。 三大业务稳健向好。公司磁材业务龙头地位稳固,在家电和汽车领域市占率持续提升,同时横向拓展和纵向延伸布局多个磁材新品,
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芒果超媒近况更新
芒果超媒近况更新【中信证券传媒组】 #受前期涨幅较大以及近期创业板回调影响,本周芒果股价有一定回调。基于公司后续丰富的内容排播,以及对长视频行业利好政策的持续落地,我们继续推荐关注芒果超媒。 #Q4综艺以及剧集排播丰富。近期选秀音综《声鸣远扬》各赛区预选赛已开启,预选赛抢鲜看节目10.11也已经在芒果TV上线,预计正式版将于10.28首播,有望成为Q4爆款综艺。此外,综艺方面,Q4将有《再见爱人》新一季。剧集方面,Q4将上线古偶《水龙吟》、年代剧《好好的时代》等,整体排播丰富。公司预计10月底召
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下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012
[礼物]下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012 [庆祝]事件: #公司披露5.16亿元超材料航空结构产品批产合同。根据合同内容,光启尖端将向某客户交付金额为2.72万元的超材料航空结构产品,将向另一家客户交付金额为2.44万元的超材料航空结构产品。相关产品将于2026年6月30日之前完成交付。 [庆祝]点评: #超材料大额合同陆续落地,业绩增长有坚实支撑。继9月5日公司披露合计12.78亿元的超材料产品批产合同,公司又一次披露合计约5.16亿元大额合同
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周观点:重视信创板块投资机会
[太阳]周观点:重视信创板块投资机会【开源计算机】 1、美拟对华实行关键软件出口管制,自主可控势在必行。10月10日,特朗普发布社交媒体,表达对稀土出口管制的强烈不满,宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税,并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级,关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 2、政策催化不断,资金+标准落地有望加速产业进程。9月4日,工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案
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储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31%
储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31% ■9月国内储能采招延续高增。共完成11.7GW/33.3GWh储能系统及含设备EPC招标,叠加1GWh电芯、8.3GWh直流侧、1.51GW PCS订单,新疆、内蒙占近半需求。 ■价格普涨,EPC趋稳。2h储能系统均价0.641元/Wh(环增31%,回到6月水平);4h系统0.464元/Wh(环增8%)。主因工商业储能柜、构网型组串系统样本增多,亦反映电芯供需改善向终端传导。 ■项目结构:独立储能主导(超80%)9月完成的储能项目EP
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开普云:AI企业级存储开启全新增长周期
10月金股:【开普云】东北计算机 #开普云:AI企业级存储开启全新增长周期 2⃣金泰克:SSD与DRAM全球前四,金泰克加速构建自主存储生态,完善开普云AI基建生态 1)金泰克专注快存储解决方案,具备全链条研发与定制化能力,产品覆盖消费级、工业控制级、企业级及嵌入式存储。 2)加速布局高端内存产品,满足新兴行业性能需求。2021年4月,金泰克正式推出DDR5内存模组,广泛应用于5G、大数据等高性能计算领域。 3)深度融入国产产业链,强化国产化生态合作基础。金泰克已成为长江存储、长鑫存储等国产芯片
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爱科赛博观点更新
【中信新材料】爱科赛博观点更新 ⭕核聚变:核聚变下游参与的各个项目进展顺利,预计今年能直接落地上亿级别的订单,10月、11月订单有望密集披露。此外公司还会通过提供主电源测试电源,间接参与BEST项目,已经中标价值量4000万左右,今年预计1.4亿左右核聚变订单,交付周期4-6个月,确认收入放在明年。此外我们预计26-28年预计是核聚变订单高峰期,每年公司有望获取几亿元订单,不排除扩充团队做其他电源比如说加热电源。 ⭕测试电源:光伏今年有见底迹象,未来增量在通用和AI服务器领域。AI服务器主要客户
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可控核聚变板块上涨点评
【中金机械】可控核聚变板块上涨点评 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定
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海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近
#海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近。 1、Cape TCE突破3w/d,按照当下Cape(3w/d)、Smax(1.6w/d)、Handy(1.5w/d)运价计算,海通发展年化利润约为8亿+,对应PE×10,估值极具性价比(周期、估值双底); 2、YTD HSHP、太平洋航运、SBLK涨幅分别为42.41%、35.80%、30.04%,相反海通发展涨幅仅有-0.22%,严重落后行业均值,但公司经营却一直在向好(船队扩张顺利、经营成本控制较好),对比BDI、港\美股散货标的和
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绿醇行业下周IMO净零法案投票节点将至
⭕️绿醇行业更新8️⃣:下周IMO净零法案投票节点将至,#美国开启反制措施,法案通过的不确定性有所增强 ➡️事件:当地时间10日,美国强烈反对IMO即将表决的“净零框架”。 ⭐️点评: 1、复盘今年4月第一次投票,在美国未投票情况下达成2/3以上赞成通过,主要反对方在于:美国、OPEC国家、环太平洋国家。 我们路演中提到,如果在美国不提出关税等反制措施的情况下,下周投票大概率通过。但美国的反制措施可能会对其他成员国施压,导致不确定性增加。 2、目前的反制措施形成大致框架如下,虽未进行具体金额和门
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能科科技 定增"All in AI"
[烟花]#能科科技 定增"All in AI"!实控人认购反映未来发展信心[拳头]继续独家重点推荐 #加码投入AI战略。能科科技发布定增预案,拟募集资金10亿元,继续深耕工业AI,主要投入三大AI项目: 1)#“灵擎”工业AI赋能平台 All in AI的重要基座及业务核心,聚焦垂类模型开发及场景端Agent规模化应用。 2)#“灵助”工业软件AI工具集 核心是推动国产软件自主可控,开发可复用的“标准化插件+订阅制服务+定制方案”。 3)#“灵智”具身智能AI训推平台 深耕特种行业,携手华为,共
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能科科技
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传统制造业的机会
【中信策略】传统制造业的机会 每轮意外的市场波动,往往是新的变化和线索转变为主线的契机,短期走势的判断不是核心矛盾。 1)全球化逆转的时期,即便是低附加值的工业品也可以成为国家撬动地缘话语权和保障本国利益的利器,同时也代表着对全球化时代传统分配机制的一种修正和平衡。 传统工业品只要供应管控得当,也应该享有溢价。当一国对全球供应有足够影响力时,理应将份额优势转化为全球定价权和利润,以避免本国优质资源被贱卖、优质工业产能被浪费,同时补贴居民部门,提高工资水平和社会保障水平,完善内部循环。 2)全球范
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电解铝周观点更新251012
【天风金属】电解铝周观点更新251012 本周节后铝价补涨外盘,沪铝、伦铝分别收于20980元/吨、2746美元/吨,较0930变化分别为+1.5%、+1.6%。国内基本面较为稳定,需求端下游初端出现持续季节性复苏迹象,叠加双节备带动节前铝锭铝棒均出现大幅去库,节后根据钢联数据统计,铝锭累库4.7万吨至63.4万吨,铝棒累库3.05万吨至15.4万吨,与市场预期差异不大,仍需关注后续库存去库持续性及斜率表现。本来是高位震荡的格局,但周五晚上黑天鹅事件,特朗普再掀关税战,沪铝跌至20755,当晚跌
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明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期
【长江电新】明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期 1、近日,明阳智能公告将投资15亿英镑在苏格兰建设风电整机工厂。该计划预计分为三个阶段:第一阶段建设叶片、机舱工厂,预计28年投产;第二阶段扩大工厂规模,服务漂浮式海风行业;第三阶段将专注生产控制系统、电子设备和其他零部件。 项目资金来源于自有资金、自筹资金(包括但不限于22年发行的全球信托凭证及未来银行融资等)。截至目前,公司已就该计划与英国国家能源公司、国家财富基金、苏格兰国家投资银行、英国王室地产署、英国出口信贷署进行详细磋商。
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信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行
【国金计算机】🔥信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行,重视[红包]#金山办公 等中长线机会 10/12 [太阳]核心推荐逻辑: 1、#情绪升级: 大国竞合的极限施压,强烈催化“国货国用”情绪持续升级; 2、#需求加速: 三季度以来,信创软硬相关的采购订单持续释放,十四五收官采购节奏有望呈现加速态势; 3、#估值极具性价比: 目前板块整体估值相对低位,特别是信创软件当下更具性价比; 4、#四季度依然可期待更多“资金支持”,下游客户有望提前开启十五五“国货国用”的预算计划。 [玫瑰]推荐关
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横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元
【国金电新】横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元、中值同增53% 10月12日横店东磁发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润13.9~15.3亿,同增50.1%~65.2%;实现扣非归母净利润14~15.3亿元,同增58.2%~72.3%。其中Q3实现归母净利润3.7~5.1亿元,中值4.4亿元,同增53%,环降22%。 三大业务稳健向好。公司磁材业务龙头地位稳固,在家电和汽车领域市占率持续提升,同时横向拓展和纵向延伸布局多个磁材新品,
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芒果超媒近况更新
芒果超媒近况更新【中信证券传媒组】 #受前期涨幅较大以及近期创业板回调影响,本周芒果股价有一定回调。基于公司后续丰富的内容排播,以及对长视频行业利好政策的持续落地,我们继续推荐关注芒果超媒。 #Q4综艺以及剧集排播丰富。近期选秀音综《声鸣远扬》各赛区预选赛已开启,预选赛抢鲜看节目10.11也已经在芒果TV上线,预计正式版将于10.28首播,有望成为Q4爆款综艺。此外,综艺方面,Q4将有《再见爱人》新一季。剧集方面,Q4将上线古偶《水龙吟》、年代剧《好好的时代》等,整体排播丰富。公司预计10月底召
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下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012
[礼物]下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012 [庆祝]事件: #公司披露5.16亿元超材料航空结构产品批产合同。根据合同内容,光启尖端将向某客户交付金额为2.72万元的超材料航空结构产品,将向另一家客户交付金额为2.44万元的超材料航空结构产品。相关产品将于2026年6月30日之前完成交付。 [庆祝]点评: #超材料大额合同陆续落地,业绩增长有坚实支撑。继9月5日公司披露合计12.78亿元的超材料产品批产合同,公司又一次披露合计约5.16亿元大额合同
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周观点:重视信创板块投资机会
[太阳]周观点:重视信创板块投资机会【开源计算机】 1、美拟对华实行关键软件出口管制,自主可控势在必行。10月10日,特朗普发布社交媒体,表达对稀土出口管制的强烈不满,宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税,并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级,关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 2、政策催化不断,资金+标准落地有望加速产业进程。9月4日,工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案
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储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31%
储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31% ■9月国内储能采招延续高增。共完成11.7GW/33.3GWh储能系统及含设备EPC招标,叠加1GWh电芯、8.3GWh直流侧、1.51GW PCS订单,新疆、内蒙占近半需求。 ■价格普涨,EPC趋稳。2h储能系统均价0.641元/Wh(环增31%,回到6月水平);4h系统0.464元/Wh(环增8%)。主因工商业储能柜、构网型组串系统样本增多,亦反映电芯供需改善向终端传导。 ■项目结构:独立储能主导(超80%)9月完成的储能项目EP
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开普云:AI企业级存储开启全新增长周期
10月金股:【开普云】东北计算机 #开普云:AI企业级存储开启全新增长周期 2⃣金泰克:SSD与DRAM全球前四,金泰克加速构建自主存储生态,完善开普云AI基建生态 1)金泰克专注快存储解决方案,具备全链条研发与定制化能力,产品覆盖消费级、工业控制级、企业级及嵌入式存储。 2)加速布局高端内存产品,满足新兴行业性能需求。2021年4月,金泰克正式推出DDR5内存模组,广泛应用于5G、大数据等高性能计算领域。 3)深度融入国产产业链,强化国产化生态合作基础。金泰克已成为长江存储、长鑫存储等国产芯片
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2025-10-13 15:37:48
爱科赛博观点更新
【中信新材料】爱科赛博观点更新 ⭕核聚变:核聚变下游参与的各个项目进展顺利,预计今年能直接落地上亿级别的订单,10月、11月订单有望密集披露。此外公司还会通过提供主电源测试电源,间接参与BEST项目,已经中标价值量4000万左右,今年预计1.4亿左右核聚变订单,交付周期4-6个月,确认收入放在明年。此外我们预计26-28年预计是核聚变订单高峰期,每年公司有望获取几亿元订单,不排除扩充团队做其他电源比如说加热电源。 ⭕测试电源:光伏今年有见底迹象,未来增量在通用和AI服务器领域。AI服务器主要客户
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可控核聚变板块上涨点评
【中金机械】可控核聚变板块上涨点评 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定
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海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近
#海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近。 1、Cape TCE突破3w/d,按照当下Cape(3w/d)、Smax(1.6w/d)、Handy(1.5w/d)运价计算,海通发展年化利润约为8亿+,对应PE×10,估值极具性价比(周期、估值双底); 2、YTD HSHP、太平洋航运、SBLK涨幅分别为42.41%、35.80%、30.04%,相反海通发展涨幅仅有-0.22%,严重落后行业均值,但公司经营却一直在向好(船队扩张顺利、经营成本控制较好),对比BDI、港\美股散货标的和
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绿醇行业下周IMO净零法案投票节点将至
⭕️绿醇行业更新8️⃣:下周IMO净零法案投票节点将至,#美国开启反制措施,法案通过的不确定性有所增强 ➡️事件:当地时间10日,美国强烈反对IMO即将表决的“净零框架”。 ⭐️点评: 1、复盘今年4月第一次投票,在美国未投票情况下达成2/3以上赞成通过,主要反对方在于:美国、OPEC国家、环太平洋国家。 我们路演中提到,如果在美国不提出关税等反制措施的情况下,下周投票大概率通过。但美国的反制措施可能会对其他成员国施压,导致不确定性增加。 2、目前的反制措施形成大致框架如下,虽未进行具体金额和门
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能科科技 定增"All in AI"
[烟花]#能科科技 定增"All in AI"!实控人认购反映未来发展信心[拳头]继续独家重点推荐 #加码投入AI战略。能科科技发布定增预案,拟募集资金10亿元,继续深耕工业AI,主要投入三大AI项目: 1)#“灵擎”工业AI赋能平台 All in AI的重要基座及业务核心,聚焦垂类模型开发及场景端Agent规模化应用。 2)#“灵助”工业软件AI工具集 核心是推动国产软件自主可控,开发可复用的“标准化插件+订阅制服务+定制方案”。 3)#“灵智”具身智能AI训推平台 深耕特种行业,携手华为,共
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传统制造业的机会
【中信策略】传统制造业的机会 每轮意外的市场波动,往往是新的变化和线索转变为主线的契机,短期走势的判断不是核心矛盾。 1)全球化逆转的时期,即便是低附加值的工业品也可以成为国家撬动地缘话语权和保障本国利益的利器,同时也代表着对全球化时代传统分配机制的一种修正和平衡。 传统工业品只要供应管控得当,也应该享有溢价。当一国对全球供应有足够影响力时,理应将份额优势转化为全球定价权和利润,以避免本国优质资源被贱卖、优质工业产能被浪费,同时补贴居民部门,提高工资水平和社会保障水平,完善内部循环。 2)全球范
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电解铝周观点更新251012
【天风金属】电解铝周观点更新251012 本周节后铝价补涨外盘,沪铝、伦铝分别收于20980元/吨、2746美元/吨,较0930变化分别为+1.5%、+1.6%。国内基本面较为稳定,需求端下游初端出现持续季节性复苏迹象,叠加双节备带动节前铝锭铝棒均出现大幅去库,节后根据钢联数据统计,铝锭累库4.7万吨至63.4万吨,铝棒累库3.05万吨至15.4万吨,与市场预期差异不大,仍需关注后续库存去库持续性及斜率表现。本来是高位震荡的格局,但周五晚上黑天鹅事件,特朗普再掀关税战,沪铝跌至20755,当晚跌
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明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期
【长江电新】明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期 1、近日,明阳智能公告将投资15亿英镑在苏格兰建设风电整机工厂。该计划预计分为三个阶段:第一阶段建设叶片、机舱工厂,预计28年投产;第二阶段扩大工厂规模,服务漂浮式海风行业;第三阶段将专注生产控制系统、电子设备和其他零部件。 项目资金来源于自有资金、自筹资金(包括但不限于22年发行的全球信托凭证及未来银行融资等)。截至目前,公司已就该计划与英国国家能源公司、国家财富基金、苏格兰国家投资银行、英国王室地产署、英国出口信贷署进行详细磋商。
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信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行
【国金计算机】🔥信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行,重视[红包]#金山办公 等中长线机会 10/12 [太阳]核心推荐逻辑: 1、#情绪升级: 大国竞合的极限施压,强烈催化“国货国用”情绪持续升级; 2、#需求加速: 三季度以来,信创软硬相关的采购订单持续释放,十四五收官采购节奏有望呈现加速态势; 3、#估值极具性价比: 目前板块整体估值相对低位,特别是信创软件当下更具性价比; 4、#四季度依然可期待更多“资金支持”,下游客户有望提前开启十五五“国货国用”的预算计划。 [玫瑰]推荐关
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横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元
【国金电新】横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元、中值同增53% 10月12日横店东磁发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润13.9~15.3亿,同增50.1%~65.2%;实现扣非归母净利润14~15.3亿元,同增58.2%~72.3%。其中Q3实现归母净利润3.7~5.1亿元,中值4.4亿元,同增53%,环降22%。 三大业务稳健向好。公司磁材业务龙头地位稳固,在家电和汽车领域市占率持续提升,同时横向拓展和纵向延伸布局多个磁材新品,
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芒果超媒近况更新
芒果超媒近况更新【中信证券传媒组】 #受前期涨幅较大以及近期创业板回调影响,本周芒果股价有一定回调。基于公司后续丰富的内容排播,以及对长视频行业利好政策的持续落地,我们继续推荐关注芒果超媒。 #Q4综艺以及剧集排播丰富。近期选秀音综《声鸣远扬》各赛区预选赛已开启,预选赛抢鲜看节目10.11也已经在芒果TV上线,预计正式版将于10.28首播,有望成为Q4爆款综艺。此外,综艺方面,Q4将有《再见爱人》新一季。剧集方面,Q4将上线古偶《水龙吟》、年代剧《好好的时代》等,整体排播丰富。公司预计10月底召
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下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012
[礼物]下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012 [庆祝]事件: #公司披露5.16亿元超材料航空结构产品批产合同。根据合同内容,光启尖端将向某客户交付金额为2.72万元的超材料航空结构产品,将向另一家客户交付金额为2.44万元的超材料航空结构产品。相关产品将于2026年6月30日之前完成交付。 [庆祝]点评: #超材料大额合同陆续落地,业绩增长有坚实支撑。继9月5日公司披露合计12.78亿元的超材料产品批产合同,公司又一次披露合计约5.16亿元大额合同
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周观点:重视信创板块投资机会
[太阳]周观点:重视信创板块投资机会【开源计算机】 1、美拟对华实行关键软件出口管制,自主可控势在必行。10月10日,特朗普发布社交媒体,表达对稀土出口管制的强烈不满,宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税,并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级,关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 2、政策催化不断,资金+标准落地有望加速产业进程。9月4日,工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案
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储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31%
储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31% ■9月国内储能采招延续高增。共完成11.7GW/33.3GWh储能系统及含设备EPC招标,叠加1GWh电芯、8.3GWh直流侧、1.51GW PCS订单,新疆、内蒙占近半需求。 ■价格普涨,EPC趋稳。2h储能系统均价0.641元/Wh(环增31%,回到6月水平);4h系统0.464元/Wh(环增8%)。主因工商业储能柜、构网型组串系统样本增多,亦反映电芯供需改善向终端传导。 ■项目结构:独立储能主导(超80%)9月完成的储能项目EP
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开普云:AI企业级存储开启全新增长周期
10月金股:【开普云】东北计算机 #开普云:AI企业级存储开启全新增长周期 2⃣金泰克:SSD与DRAM全球前四,金泰克加速构建自主存储生态,完善开普云AI基建生态 1)金泰克专注快存储解决方案,具备全链条研发与定制化能力,产品覆盖消费级、工业控制级、企业级及嵌入式存储。 2)加速布局高端内存产品,满足新兴行业性能需求。2021年4月,金泰克正式推出DDR5内存模组,广泛应用于5G、大数据等高性能计算领域。 3)深度融入国产产业链,强化国产化生态合作基础。金泰克已成为长江存储、长鑫存储等国产芯片
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爱科赛博观点更新
【中信新材料】爱科赛博观点更新 ⭕核聚变:核聚变下游参与的各个项目进展顺利,预计今年能直接落地上亿级别的订单,10月、11月订单有望密集披露。此外公司还会通过提供主电源测试电源,间接参与BEST项目,已经中标价值量4000万左右,今年预计1.4亿左右核聚变订单,交付周期4-6个月,确认收入放在明年。此外我们预计26-28年预计是核聚变订单高峰期,每年公司有望获取几亿元订单,不排除扩充团队做其他电源比如说加热电源。 ⭕测试电源:光伏今年有见底迹象,未来增量在通用和AI服务器领域。AI服务器主要客户
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可控核聚变板块上涨点评
【中金机械】可控核聚变板块上涨点评 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定
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海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近
#海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近。 1、Cape TCE突破3w/d,按照当下Cape(3w/d)、Smax(1.6w/d)、Handy(1.5w/d)运价计算,海通发展年化利润约为8亿+,对应PE×10,估值极具性价比(周期、估值双底); 2、YTD HSHP、太平洋航运、SBLK涨幅分别为42.41%、35.80%、30.04%,相反海通发展涨幅仅有-0.22%,严重落后行业均值,但公司经营却一直在向好(船队扩张顺利、经营成本控制较好),对比BDI、港\美股散货标的和
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绿醇行业下周IMO净零法案投票节点将至
⭕️绿醇行业更新8️⃣:下周IMO净零法案投票节点将至,#美国开启反制措施,法案通过的不确定性有所增强 ➡️事件:当地时间10日,美国强烈反对IMO即将表决的“净零框架”。 ⭐️点评: 1、复盘今年4月第一次投票,在美国未投票情况下达成2/3以上赞成通过,主要反对方在于:美国、OPEC国家、环太平洋国家。 我们路演中提到,如果在美国不提出关税等反制措施的情况下,下周投票大概率通过。但美国的反制措施可能会对其他成员国施压,导致不确定性增加。 2、目前的反制措施形成大致框架如下,虽未进行具体金额和门
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能科科技 定增"All in AI"
[烟花]#能科科技 定增"All in AI"!实控人认购反映未来发展信心[拳头]继续独家重点推荐 #加码投入AI战略。能科科技发布定增预案,拟募集资金10亿元,继续深耕工业AI,主要投入三大AI项目: 1)#“灵擎”工业AI赋能平台 All in AI的重要基座及业务核心,聚焦垂类模型开发及场景端Agent规模化应用。 2)#“灵助”工业软件AI工具集 核心是推动国产软件自主可控,开发可复用的“标准化插件+订阅制服务+定制方案”。 3)#“灵智”具身智能AI训推平台 深耕特种行业,携手华为,共
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传统制造业的机会
【中信策略】传统制造业的机会 每轮意外的市场波动,往往是新的变化和线索转变为主线的契机,短期走势的判断不是核心矛盾。 1)全球化逆转的时期,即便是低附加值的工业品也可以成为国家撬动地缘话语权和保障本国利益的利器,同时也代表着对全球化时代传统分配机制的一种修正和平衡。 传统工业品只要供应管控得当,也应该享有溢价。当一国对全球供应有足够影响力时,理应将份额优势转化为全球定价权和利润,以避免本国优质资源被贱卖、优质工业产能被浪费,同时补贴居民部门,提高工资水平和社会保障水平,完善内部循环。 2)全球范
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电解铝周观点更新251012
【天风金属】电解铝周观点更新251012 本周节后铝价补涨外盘,沪铝、伦铝分别收于20980元/吨、2746美元/吨,较0930变化分别为+1.5%、+1.6%。国内基本面较为稳定,需求端下游初端出现持续季节性复苏迹象,叠加双节备带动节前铝锭铝棒均出现大幅去库,节后根据钢联数据统计,铝锭累库4.7万吨至63.4万吨,铝棒累库3.05万吨至15.4万吨,与市场预期差异不大,仍需关注后续库存去库持续性及斜率表现。本来是高位震荡的格局,但周五晚上黑天鹅事件,特朗普再掀关税战,沪铝跌至20755,当晚跌
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明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期
【长江电新】明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期 1、近日,明阳智能公告将投资15亿英镑在苏格兰建设风电整机工厂。该计划预计分为三个阶段:第一阶段建设叶片、机舱工厂,预计28年投产;第二阶段扩大工厂规模,服务漂浮式海风行业;第三阶段将专注生产控制系统、电子设备和其他零部件。 项目资金来源于自有资金、自筹资金(包括但不限于22年发行的全球信托凭证及未来银行融资等)。截至目前,公司已就该计划与英国国家能源公司、国家财富基金、苏格兰国家投资银行、英国王室地产署、英国出口信贷署进行详细磋商。
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信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行
【国金计算机】🔥信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行,重视[红包]#金山办公 等中长线机会 10/12 [太阳]核心推荐逻辑: 1、#情绪升级: 大国竞合的极限施压,强烈催化“国货国用”情绪持续升级; 2、#需求加速: 三季度以来,信创软硬相关的采购订单持续释放,十四五收官采购节奏有望呈现加速态势; 3、#估值极具性价比: 目前板块整体估值相对低位,特别是信创软件当下更具性价比; 4、#四季度依然可期待更多“资金支持”,下游客户有望提前开启十五五“国货国用”的预算计划。 [玫瑰]推荐关
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横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元
【国金电新】横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元、中值同增53% 10月12日横店东磁发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润13.9~15.3亿,同增50.1%~65.2%;实现扣非归母净利润14~15.3亿元,同增58.2%~72.3%。其中Q3实现归母净利润3.7~5.1亿元,中值4.4亿元,同增53%,环降22%。 三大业务稳健向好。公司磁材业务龙头地位稳固,在家电和汽车领域市占率持续提升,同时横向拓展和纵向延伸布局多个磁材新品,
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芒果超媒近况更新
芒果超媒近况更新【中信证券传媒组】 #受前期涨幅较大以及近期创业板回调影响,本周芒果股价有一定回调。基于公司后续丰富的内容排播,以及对长视频行业利好政策的持续落地,我们继续推荐关注芒果超媒。 #Q4综艺以及剧集排播丰富。近期选秀音综《声鸣远扬》各赛区预选赛已开启,预选赛抢鲜看节目10.11也已经在芒果TV上线,预计正式版将于10.28首播,有望成为Q4爆款综艺。此外,综艺方面,Q4将有《再见爱人》新一季。剧集方面,Q4将上线古偶《水龙吟》、年代剧《好好的时代》等,整体排播丰富。公司预计10月底召
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下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012
[礼物]下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012 [庆祝]事件: #公司披露5.16亿元超材料航空结构产品批产合同。根据合同内容,光启尖端将向某客户交付金额为2.72万元的超材料航空结构产品,将向另一家客户交付金额为2.44万元的超材料航空结构产品。相关产品将于2026年6月30日之前完成交付。 [庆祝]点评: #超材料大额合同陆续落地,业绩增长有坚实支撑。继9月5日公司披露合计12.78亿元的超材料产品批产合同,公司又一次披露合计约5.16亿元大额合同
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周观点:重视信创板块投资机会
[太阳]周观点:重视信创板块投资机会【开源计算机】 1、美拟对华实行关键软件出口管制,自主可控势在必行。10月10日,特朗普发布社交媒体,表达对稀土出口管制的强烈不满,宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税,并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级,关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 2、政策催化不断,资金+标准落地有望加速产业进程。9月4日,工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案
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储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31%
储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31% ■9月国内储能采招延续高增。共完成11.7GW/33.3GWh储能系统及含设备EPC招标,叠加1GWh电芯、8.3GWh直流侧、1.51GW PCS订单,新疆、内蒙占近半需求。 ■价格普涨,EPC趋稳。2h储能系统均价0.641元/Wh(环增31%,回到6月水平);4h系统0.464元/Wh(环增8%)。主因工商业储能柜、构网型组串系统样本增多,亦反映电芯供需改善向终端传导。 ■项目结构:独立储能主导(超80%)9月完成的储能项目EP
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开普云:AI企业级存储开启全新增长周期
10月金股:【开普云】东北计算机 #开普云:AI企业级存储开启全新增长周期 2⃣金泰克:SSD与DRAM全球前四,金泰克加速构建自主存储生态,完善开普云AI基建生态 1)金泰克专注快存储解决方案,具备全链条研发与定制化能力,产品覆盖消费级、工业控制级、企业级及嵌入式存储。 2)加速布局高端内存产品,满足新兴行业性能需求。2021年4月,金泰克正式推出DDR5内存模组,广泛应用于5G、大数据等高性能计算领域。 3)深度融入国产产业链,强化国产化生态合作基础。金泰克已成为长江存储、长鑫存储等国产芯片
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爱科赛博观点更新
【中信新材料】爱科赛博观点更新 ⭕核聚变:核聚变下游参与的各个项目进展顺利,预计今年能直接落地上亿级别的订单,10月、11月订单有望密集披露。此外公司还会通过提供主电源测试电源,间接参与BEST项目,已经中标价值量4000万左右,今年预计1.4亿左右核聚变订单,交付周期4-6个月,确认收入放在明年。此外我们预计26-28年预计是核聚变订单高峰期,每年公司有望获取几亿元订单,不排除扩充团队做其他电源比如说加热电源。 ⭕测试电源:光伏今年有见底迹象,未来增量在通用和AI服务器领域。AI服务器主要客户
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爱科赛博
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可控核聚变板块上涨点评
【中金机械】可控核聚变板块上涨点评 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定
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海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近
#海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近。 1、Cape TCE突破3w/d,按照当下Cape(3w/d)、Smax(1.6w/d)、Handy(1.5w/d)运价计算,海通发展年化利润约为8亿+,对应PE×10,估值极具性价比(周期、估值双底); 2、YTD HSHP、太平洋航运、SBLK涨幅分别为42.41%、35.80%、30.04%,相反海通发展涨幅仅有-0.22%,严重落后行业均值,但公司经营却一直在向好(船队扩张顺利、经营成本控制较好),对比BDI、港\美股散货标的和
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绿醇行业下周IMO净零法案投票节点将至
⭕️绿醇行业更新8️⃣:下周IMO净零法案投票节点将至,#美国开启反制措施,法案通过的不确定性有所增强 ➡️事件:当地时间10日,美国强烈反对IMO即将表决的“净零框架”。 ⭐️点评: 1、复盘今年4月第一次投票,在美国未投票情况下达成2/3以上赞成通过,主要反对方在于:美国、OPEC国家、环太平洋国家。 我们路演中提到,如果在美国不提出关税等反制措施的情况下,下周投票大概率通过。但美国的反制措施可能会对其他成员国施压,导致不确定性增加。 2、目前的反制措施形成大致框架如下,虽未进行具体金额和门
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能科科技 定增"All in AI"
[烟花]#能科科技 定增"All in AI"!实控人认购反映未来发展信心[拳头]继续独家重点推荐 #加码投入AI战略。能科科技发布定增预案,拟募集资金10亿元,继续深耕工业AI,主要投入三大AI项目: 1)#“灵擎”工业AI赋能平台 All in AI的重要基座及业务核心,聚焦垂类模型开发及场景端Agent规模化应用。 2)#“灵助”工业软件AI工具集 核心是推动国产软件自主可控,开发可复用的“标准化插件+订阅制服务+定制方案”。 3)#“灵智”具身智能AI训推平台 深耕特种行业,携手华为,共
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传统制造业的机会
【中信策略】传统制造业的机会 每轮意外的市场波动,往往是新的变化和线索转变为主线的契机,短期走势的判断不是核心矛盾。 1)全球化逆转的时期,即便是低附加值的工业品也可以成为国家撬动地缘话语权和保障本国利益的利器,同时也代表着对全球化时代传统分配机制的一种修正和平衡。 传统工业品只要供应管控得当,也应该享有溢价。当一国对全球供应有足够影响力时,理应将份额优势转化为全球定价权和利润,以避免本国优质资源被贱卖、优质工业产能被浪费,同时补贴居民部门,提高工资水平和社会保障水平,完善内部循环。 2)全球范
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电解铝周观点更新251012
【天风金属】电解铝周观点更新251012 本周节后铝价补涨外盘,沪铝、伦铝分别收于20980元/吨、2746美元/吨,较0930变化分别为+1.5%、+1.6%。国内基本面较为稳定,需求端下游初端出现持续季节性复苏迹象,叠加双节备带动节前铝锭铝棒均出现大幅去库,节后根据钢联数据统计,铝锭累库4.7万吨至63.4万吨,铝棒累库3.05万吨至15.4万吨,与市场预期差异不大,仍需关注后续库存去库持续性及斜率表现。本来是高位震荡的格局,但周五晚上黑天鹅事件,特朗普再掀关税战,沪铝跌至20755,当晚跌
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明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期
【长江电新】明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期 1、近日,明阳智能公告将投资15亿英镑在苏格兰建设风电整机工厂。该计划预计分为三个阶段:第一阶段建设叶片、机舱工厂,预计28年投产;第二阶段扩大工厂规模,服务漂浮式海风行业;第三阶段将专注生产控制系统、电子设备和其他零部件。 项目资金来源于自有资金、自筹资金(包括但不限于22年发行的全球信托凭证及未来银行融资等)。截至目前,公司已就该计划与英国国家能源公司、国家财富基金、苏格兰国家投资银行、英国王室地产署、英国出口信贷署进行详细磋商。
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信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行
【国金计算机】🔥信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行,重视[红包]#金山办公 等中长线机会 10/12 [太阳]核心推荐逻辑: 1、#情绪升级: 大国竞合的极限施压,强烈催化“国货国用”情绪持续升级; 2、#需求加速: 三季度以来,信创软硬相关的采购订单持续释放,十四五收官采购节奏有望呈现加速态势; 3、#估值极具性价比: 目前板块整体估值相对低位,特别是信创软件当下更具性价比; 4、#四季度依然可期待更多“资金支持”,下游客户有望提前开启十五五“国货国用”的预算计划。 [玫瑰]推荐关
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横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元
【国金电新】横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元、中值同增53% 10月12日横店东磁发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润13.9~15.3亿,同增50.1%~65.2%;实现扣非归母净利润14~15.3亿元,同增58.2%~72.3%。其中Q3实现归母净利润3.7~5.1亿元,中值4.4亿元,同增53%,环降22%。 三大业务稳健向好。公司磁材业务龙头地位稳固,在家电和汽车领域市占率持续提升,同时横向拓展和纵向延伸布局多个磁材新品,
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芒果超媒近况更新
芒果超媒近况更新【中信证券传媒组】 #受前期涨幅较大以及近期创业板回调影响,本周芒果股价有一定回调。基于公司后续丰富的内容排播,以及对长视频行业利好政策的持续落地,我们继续推荐关注芒果超媒。 #Q4综艺以及剧集排播丰富。近期选秀音综《声鸣远扬》各赛区预选赛已开启,预选赛抢鲜看节目10.11也已经在芒果TV上线,预计正式版将于10.28首播,有望成为Q4爆款综艺。此外,综艺方面,Q4将有《再见爱人》新一季。剧集方面,Q4将上线古偶《水龙吟》、年代剧《好好的时代》等,整体排播丰富。公司预计10月底召
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下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012
[礼物]下一代航空科技龙头:超材料大额批产合同陆续落地,公司成长动能再加强20251012 [庆祝]事件: #公司披露5.16亿元超材料航空结构产品批产合同。根据合同内容,光启尖端将向某客户交付金额为2.72万元的超材料航空结构产品,将向另一家客户交付金额为2.44万元的超材料航空结构产品。相关产品将于2026年6月30日之前完成交付。 [庆祝]点评: #超材料大额合同陆续落地,业绩增长有坚实支撑。继9月5日公司披露合计12.78亿元的超材料产品批产合同,公司又一次披露合计约5.16亿元大额合同
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周观点:重视信创板块投资机会
[太阳]周观点:重视信创板块投资机会【开源计算机】 1、美拟对华实行关键软件出口管制,自主可控势在必行。10月10日,特朗普发布社交媒体,表达对稀土出口管制的强烈不满,宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税,并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级,关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 2、政策催化不断,资金+标准落地有望加速产业进程。9月4日,工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案
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储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31%
储能更新:9月国内储采招42.6GWh,2h系统均价涨31% ■9月国内储能采招延续高增。共完成11.7GW/33.3GWh储能系统及含设备EPC招标,叠加1GWh电芯、8.3GWh直流侧、1.51GW PCS订单,新疆、内蒙占近半需求。 ■价格普涨,EPC趋稳。2h储能系统均价0.641元/Wh(环增31%,回到6月水平);4h系统0.464元/Wh(环增8%)。主因工商业储能柜、构网型组串系统样本增多,亦反映电芯供需改善向终端传导。 ■项目结构:独立储能主导(超80%)9月完成的储能项目EP
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开普云:AI企业级存储开启全新增长周期
10月金股:【开普云】东北计算机 #开普云:AI企业级存储开启全新增长周期 2⃣金泰克:SSD与DRAM全球前四,金泰克加速构建自主存储生态,完善开普云AI基建生态 1)金泰克专注快存储解决方案,具备全链条研发与定制化能力,产品覆盖消费级、工业控制级、企业级及嵌入式存储。 2)加速布局高端内存产品,满足新兴行业性能需求。2021年4月,金泰克正式推出DDR5内存模组,广泛应用于5G、大数据等高性能计算领域。 3)深度融入国产产业链,强化国产化生态合作基础。金泰克已成为长江存储、长鑫存储等国产芯片
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