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2025-10-20 17:02:12
离岛免税政策再优化,多方面利好免税销售
【中信社服】离岛免税政策再优化,多方面利好免税销售——免税行业重大事项点评 财政部、海关总署、税务总局10月17日联合印发公告,调整海南离岛旅客免税购物政策,并定于11月1日起实施。调整涉及5项内容: ✔一是扩大离岛免税商品范围,增加宠物用品、可随身携带的乐器、微型无人机、小家电等商品。优化后的离岛免税商品由45大类提高至47大类。 ✔二是允许服装服饰、鞋帽、陶瓷制品、丝巾、咖啡、茶等国内商品,进入离岛免税店销售,退(免)增值税、消费税。 ✔三是将离岛旅客免税购物年龄由年满16周岁调整为年满18
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王府井
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周观点:天猫双11国货开门红,毛戈平上美强者恒强
周观点:天猫双11国货开门红,毛戈平上美强者恒强20251019 [烟花]10月15日天猫双11李佳琦美妆节开场,直播间当晚吸引超1000万观众,国货毛戈平等品牌出现链接售罄,供不应求的状态。同时,薇诺娜、同频等品牌表现亮眼,预计销售GMV同比高速增长。上美股份旗下韩束在天猫渠道边际改善明显,护肤彩妆双品类合作李佳琦。国货天猫双11整体顺利开场,后续长达近1个月的大促过程,预计还将分阶段提振销售。预计下周抖音双11进入巅峰期,建议关注。 [烟花]本周重点回顾:预计Q3整体表现符合预期,25Q4持
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毛戈平
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2025-10-20 13:57:48
罗曼股份:关注沐曦上市带来的行业及公司催化
继续推荐#罗曼股份:关注沐曦上市带来的行业及公司催化,当前时点继续看好 [太阳]沐曦IPO加速,关注产业链收益标的罗曼股份:根据相关报道,沐曦IPO将于2025年10月24日上会审议,有望年底上市。罗曼股份拟收购标的武桐树兄弟公司浙江武珞2024年为沐曦前五大客户,不排除双方在集团层面有合作的可能。我们认为沐曦上市除对行业发展有积极催化外,武桐树也有望重点受益:1)稳定的板卡来源使得武桐树未来有望沿产业链继续拓展其他业务(如算力租赁等);2)通过武桐树项目,双方可以一起研发提升沐曦GPU性能及武
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2025-10-20 06:14:19
英国大储更新:备案量大幅提升,政策加码鼓励长时储能
【东吴电新】英国大储更新:备案量大幅提升,政策加码鼓励长时储能 #并网加速、时长延长,储能装机结构持续优化:25H1英国新增并网大储容量达292MW,同环比-34%/+110%,累计并网2.89GW,较年初增11%。假设平均配储时长2小时,25H1新增并网0.6GWh。随着容量市场收益结构调整及长时储能激励政策(>8h)落地,后续项目平均配储时长有望进一步提升,储能系统向长周期化、高能量密度方向演进。 #项目储备充足、建设节奏有望提速:H1末,英国储能备案项目总规模46.3GW,较年初增47%;
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2025-10-19 20:49:27
北方股份三季报业绩超预期,中国矿用车龙头成长加速
浙商机械 邱世梁|王华君【北方股份】三季报业绩超预期,中国矿用车龙头成长加速 #核心亮点 国内市场占有率80%以上。截至2025年Q2末,合同负债达11.3亿元,同比增长189%;预计公司订单情况表现亮眼。 #2025年Q3业绩预告超预期 1)归母净利润:前三季度1.7~1.85亿元,同比增加56.9%~70.7%。单Q3季度0.7~0.85亿元,同比增长94%~136%。 2)扣非净利润:前三季度1.65~1.8亿元,同比增加69.8%~85.2%。单Q3季度0.65~0.8亿元,同比增长10
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2025-10-18 18:12:22
人工智能基础设施催生新的云巨头
🤖人工智能基础设施催生新的云巨头 (ORCL)分析师日活动,还在拉斯维加斯举办了合作伙伴晚宴。参加了 AI World 大会、甲骨文分析师日活动,总结了我们的核心观点。甲骨文正进入新的增长阶段,其凭借人工智能基础设施的供需失衡抓住机遇,目标数据显示增长拐点已至(OCI 业务 5 年复合年增长率 75%,总营收 31%,每股收益 28%),且合作伙伴与客户反馈明显更为积极。估值反映了软件行业中罕见的加速增长故事。将目标价上调至 400 美元(对应 2030 财年每股收益的 19 倍)。 📊AI
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2025-10-17 17:20:28
十月稻田深度报告:健康饮食东风已起,新消费品牌持续进击
【浙商消费】十月稻田深度报告:健康饮食东风已起,新消费品牌持续进击 #我们认为十月稻田并非是传统农产品公司,而是基于健康饮食消费趋势,以新消费运营思路驱动增长的公司。 公司一方面复用产品开发与营销经验,围绕家庭轻食、健康、低脂、便捷的核心诉求拓展产品版图,孵化玉米等爆款产品,且呈现出深加工化,例如从糙米到糙米饭团、玉米到玉米浆包等;另一方面,公司起于线上京东等渠道,接连在山姆、胖东来、小象超市等新兴代表性渠道打爆产品。 #盈利预测与估值 在健康饮食行业趋势下,公司受益于扩产品和高速增长的渠道红利
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2025-10-17 14:26:58
特步国际2025年三季度运营数据交流会要点汇总20251017
特步国际2025年三季度运营数据交流会要点汇总20251017[礼物] [玫瑰]主品牌表现:三季度特步主品牌同比低单位数增长,延续二季度表现。7-8月份趋势相对更好,9月份因为天气暖和影响销售。线上表现优于线下,今年以来维持双位数增长。儿童增长快于成人。 [玫瑰]库存及折扣:三季度库销比4-4.5个月,折扣7-7.5折,库存相对健康,整体折扣压力不大。 [玫瑰]渠道创新:主品牌新形象9代店、领跑店的升级仍在继续,同时加快购物中心和奥莱的布局,25年会推出精选奥莱店,规划开30家左右,月店效百万级
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2025-10-17 12:58:14
AIDC算力专家交流更新20251017
AIDC算力专家交流更新20251017(详情烦请私信
) AIDC数据中心建设强度较大,长三角、珠三角、西部和环渤海地区规划较为强劲,每个AIDC算力约在大几十至100PFLOPS。 算力租赁目前盈利能力仍然优秀,以YWD卡为例,万卡投资10-15亿元,每年租赁收入10亿元左右,回本周期1.5-2年。国产卡回本周期略长,盈利能力同样良好。 国产卡目前主要用于运营商主导的算力中心、国家央企数据中心(包括他们专有云)、地方政府资源中心及科研院所。未来随着大模型和云的普及,GPGPU技术路径或
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2025-10-17 10:54:49
分众传媒(002027.SZ):互联网客户投放景气度高
分众传媒(002027.SZ):互联网客户投放景气度高,“碰一下”与新潮并购开启新成长空间(公司推出“碰一下”创新玩法,有望获得新增广告预算。受益于新消费市场及即时零售行业的火爆,公司获得包括承德露露、淘宝闪购等在内的新消费品牌预算。我们多次调研公司,对公司未来发展充满信心) 1、业绩稳健增长,梯媒龙头地位稳固,拟收购新潮传媒有望进一步增后利润。分业务看,楼宇媒体依然是核心支柱,公司25H1实现收入56.32亿元,同比增长2.30%。截至2025年7月31日,公司电梯电视媒体设备约128.7万台
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春风动力公司更新:U10 pro动销亮眼、极核业务毛利率接近转正维持26年120万台目标
[太阳]【春风动力】公司更新:U10 pro动销亮眼、极核业务毛利率接近转正维持26年120万台目标 总结:全地形车方面,U10 Pro今年累计发货约2万台,产品需求强劲,且墨西哥工厂出货趋于稳定+美墨加协定推进中,制造成本压力预计逐步缓解。两轮车方面,2025Q3外销同比增长,内销将加快出行、玩乐类产品推新,极核维持2025年60万台、2026年120万台目标,目前业务毛利率已经接近转正。 #总体经营情况: 2025Q1-Q3公司营收为148.96亿元(+30.1%);净利润为14.15亿元(
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2025-10-17 09:11:58
翰森制药CDH17 ADC授权罗氏
【海通国际医药】翰森制药CDH17 ADC授权罗氏,总包超15亿美元,持续推荐 [太阳]翰森制药与罗氏就HS-20110(CDH17 ADC)签署许可协议,翰森制药将获得8000万美元首付款+最高14.5亿美元开发、注册审批和商业化进展里程碑付款+产品销售分成。HS-20110是一款潜在FIC产品,CDH17抗体与拓扑异构酶抑制剂通过共价键连接而成。目前该产品正在中国和美国开展用于治疗结直肠癌及其他实体瘤的全球I期临床试验。 [太阳]看好翰森制药里程碑收入常态化和对外授权机会。公司1H25里程碑
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2025-10-17 05:10:01
国产EDA近期热点
🧧【申万计算机】国产EDA近期热点:新凯来推出两款板级EDA工具、华大九天新品发布在即! 🔥热点1️⃣:#新凯来推出2款板级EDA ⭐️10月25日,新凯来子公司启云方发布2款完全自主的EDA产品,分别聚焦原理图、PCB设计。 ⭐️两款产品均为板级设计相关EDA,设计产物为PCB板。 ⭐️核心目标为将芯片、分立元件等硬件模块,通过电气互联和物理布局整合为功能完整、性能可靠的电路板系统。 #降本增效、已实现商用验证 ⭐️新产品采用创新的并行架构,改变国外主流软件的串行工作流。 支持原理图设计环
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2025-10-16 21:15:42
人形机器人市场新信息汇总251016
⛽【人形机器人】市场新信息汇总251016 ❗注:以下信息为市场传言汇总,未经二次加工,不代表个人观点,不构成投资建议,请谨慎参考。 🚗1、主流标的 【金新农】金新农成立全资子公司深圳市星帷智能机器人有限公司,注册资本5000万元,经营范围包含以自有资金从事投资活动、智能机器人的研发和智能机器人销售。 【宁波精达】据产业验证,尼德科已确认采用柔轮冲压技术,利好冲压设备国内龙头宁波精达。隆盛的创始人之前和宁波精达子公司无锡微研都是无锡模具所出来的,无锡微研是十分被低估的精密模具资产。 【征和工业
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四环医药:复合水光获批+投资瑞士医美公司+子公司轩竹上市
四环医药:复合水光获批+投资瑞士医美公司+子公司轩竹上市 [玫瑰]观点:看好新医美龙头注射产品矩阵持续丰富,开启海外叙事,创新药资本化加速⏩ [玫瑰]事件1:25年9月投资瑞士医美公司Suisselle,Suisselle拥有Cellbooster水光针采用CHAC专利,公司拥有其独家代理权,公司未来有望借助其欧洲成熟平台推广自研产品。 [玫瑰]事件2:10月复合三类医疗器械“冻妍”水光针获批,是首个含L-肌肽的复合溶液水光针,适应症为改善面部皮肤干燥和肤色暗沉,另有维生素B2(细胞代谢修复辅酶
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