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黑眼圈
2025-10-15 12:32:15
T链量产规划格局清晰,调整后加仓“新技术”与“新卡位”!
T链量产规划格局清晰,调整后加仓“新技术”与“新卡位”! #T-Bot审厂进行时、审厂规模与进展超预期。据我们了解,继上周T-Bot国内审厂(早于预期),本周陆续在泰国地区与Tier1和核心零部件审厂,新图纸和量产预期将逐渐明确。相较于前几轮T来华审厂,此次审厂规模更庞大,对供应商的资质流程/商务规划/产能爬坡/供应链风险等细节问题讨论更细致。T-Bot团队历时3年厚积薄发,T链大规模量产就在眼前! #T-Bot产能规划逐季度爬坡、已多方验证27年产能50w+台。26H2是首个海外产能落地关键时
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银轮股份
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黑眼圈
2025-10-15 11:21:00
重卡9月销量同环比双增,重视板块投资机会
【招商汽车】重卡9月销量同环比双增,重视板块投资机会 [太阳]根据中汽协最新发布数据,9月重卡批发销量为10.56万辆,同比大增83%,环比增长15%;截至目前,1-9月份行业累计批发销量达82.1万辆,累计同比增速20%,维持较高景气度;其中Q3批发销量28.2万辆,同/环比分别+58%/+3%。 [太阳]分结构来看,行业1-9月累计出口销量达24.1万辆,同比增长9%;国内终端销量方面,1-9月天然气重卡累计销量约14.5万辆,同比下滑2%;1-9月新能源重卡累计销量约13.6万辆,同比大增
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中国重汽
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黑眼圈
2025-10-15 11:01:27
机器人加仓首选,震裕科技:业绩超预期+机器人业务顺利推进
【开源机械】机器人加仓首选,震裕科技:业绩超预期+机器人业务顺利推进 一、Q3业绩大超预期,主业无忧,安全垫高 1、预告2025Q3归母/扣非净利润4-4.2亿元/3.95-4.05亿元,同比+132%-143%/+151%-158%;单季归母利润中值2亿元,同环比+385%/+44%,业绩同环比大幅修复,核心系锂电结构件盈利能力快速修复;电机铁芯业务持续高增。 2、盈利预测:预计2025年净利润5.5亿元,2026年不低于10亿元。 二、丝杠已通过T验证,量产阶段晋级Tier1无悬念 1、近期
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震裕科技
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黑眼圈
2025-10-15 05:23:42
金风科技:业绩乐观,金力永磁上涨受益
【华创电新】🍁🍁🍁金风科技:业绩乐观,金力永磁上涨受益 🍁#制造盈利领先回归,龙头弹性巨大! ◆公司是主机龙头,率先退出低价内卷竞争,近年内部供应链技术和商务降本颇有成效,#制造毛利率已于中报领先回升; ◆未来随着双海高价订单放量、切换双馈提升降本,毛利率仍有大幅空间; ◆公司25年指引出货30gw,26年不低于2位数增长,意味着制造收入端体量在600-700亿,#每1%的净利改善撬动7亿业绩,公司毛利指引短期改善2%,中期目前改善4%,弹性巨大。 🍁手握稀土&机器人,投资收益或超预期
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金风科技
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黑眼圈
2025-10-14 10:05:54
AI应用深度报告之三(2025):Token经济萌芽
AI应用深度报告之三(2025):Token经济萌芽 #背景:(1)AI算力基建投资回报有赖长期应用商业化预期,token经济是25年全球AI投资主叙事。(2)大模型吞噬软件担心变多(7月后美股和国内AI应用表现平淡),如何看垂类AI应用壁垒。(3)国内应用有优势的预期VS商业化体现很少的矛盾。 因此我们在2023/2024 AI应用深度基础上,2025重点讨论美国和国内AI应用商业化进展(ARR等)、竞争要素。 #报告亮点:以美股交易和一级市场标的长期跟踪+国内产业实质进展为基础,对AI应用顺
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中信证券
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黑眼圈
2025-10-13 15:37:48
爱科赛博观点更新
【中信新材料】爱科赛博观点更新 ⭕核聚变:核聚变下游参与的各个项目进展顺利,预计今年能直接落地上亿级别的订单,10月、11月订单有望密集披露。此外公司还会通过提供主电源测试电源,间接参与BEST项目,已经中标价值量4000万左右,今年预计1.4亿左右核聚变订单,交付周期4-6个月,确认收入放在明年。此外我们预计26-28年预计是核聚变订单高峰期,每年公司有望获取几亿元订单,不排除扩充团队做其他电源比如说加热电源。 ⭕测试电源:光伏今年有见底迹象,未来增量在通用和AI服务器领域。AI服务器主要客户
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爱科赛博
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黑眼圈
2025-10-13 13:34:45
可控核聚变板块上涨点评
【中金机械】可控核聚变板块上涨点评 🔥锚定未来能源,国之重器正式落地。作为我国新一代先进核聚变实验装置的核心组成,BEST 主机肩负探索可控核聚变商业化路径的关键使命,核心聚焦等离子体约束与能量转换效率突破。2025 年 10 月 1 日,装置核心部件在安徽合肥完成吊装,标志着主机建设进入全面攻坚阶段,建成后将成为全球少数具备高参数等离子体运行能力的实验平台之一。 🔥核心技术突破,筑牢领先优势。1)BEST 主机采用先进超导磁体系统,磁场强度较传统装置提升 30%,可实现等离子体更长时间稳定
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融发核电
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黑眼圈
2025-10-13 12:36:36
海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近
#海通发展更新:估值、关注双低,高赔率标的,同时催化临近。 1、Cape TCE突破3w/d,按照当下Cape(3w/d)、Smax(1.6w/d)、Handy(1.5w/d)运价计算,海通发展年化利润约为8亿+,对应PE×10,估值极具性价比(周期、估值双底); 2、YTD HSHP、太平洋航运、SBLK涨幅分别为42.41%、35.80%、30.04%,相反海通发展涨幅仅有-0.22%,严重落后行业均值,但公司经营却一直在向好(船队扩张顺利、经营成本控制较好),对比BDI、港\美股散货标的和
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海通发展
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黑眼圈
2025-10-13 10:08:53
绿醇行业下周IMO净零法案投票节点将至
⭕️绿醇行业更新8️⃣:下周IMO净零法案投票节点将至,#美国开启反制措施,法案通过的不确定性有所增强 ➡️事件:当地时间10日,美国强烈反对IMO即将表决的“净零框架”。 ⭐️点评: 1、复盘今年4月第一次投票,在美国未投票情况下达成2/3以上赞成通过,主要反对方在于:美国、OPEC国家、环太平洋国家。 我们路演中提到,如果在美国不提出关税等反制措施的情况下,下周投票大概率通过。但美国的反制措施可能会对其他成员国施压,导致不确定性增加。 2、目前的反制措施形成大致框架如下,虽未进行具体金额和门
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2025-10-13 10:04:17
能科科技 定增"All in AI"
[烟花]#能科科技 定增"All in AI"!实控人认购反映未来发展信心[拳头]继续独家重点推荐 #加码投入AI战略。能科科技发布定增预案,拟募集资金10亿元,继续深耕工业AI,主要投入三大AI项目: 1)#“灵擎”工业AI赋能平台 All in AI的重要基座及业务核心,聚焦垂类模型开发及场景端Agent规模化应用。 2)#“灵助”工业软件AI工具集 核心是推动国产软件自主可控,开发可复用的“标准化插件+订阅制服务+定制方案”。 3)#“灵智”具身智能AI训推平台 深耕特种行业,携手华为,共
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能科科技
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2025-10-13 08:22:11
传统制造业的机会
【中信策略】传统制造业的机会 每轮意外的市场波动,往往是新的变化和线索转变为主线的契机,短期走势的判断不是核心矛盾。 1)全球化逆转的时期,即便是低附加值的工业品也可以成为国家撬动地缘话语权和保障本国利益的利器,同时也代表着对全球化时代传统分配机制的一种修正和平衡。 传统工业品只要供应管控得当,也应该享有溢价。当一国对全球供应有足够影响力时,理应将份额优势转化为全球定价权和利润,以避免本国优质资源被贱卖、优质工业产能被浪费,同时补贴居民部门,提高工资水平和社会保障水平,完善内部循环。 2)全球范
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中国稀土
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黑眼圈
2025-10-13 08:14:45
电解铝周观点更新251012
【天风金属】电解铝周观点更新251012 本周节后铝价补涨外盘,沪铝、伦铝分别收于20980元/吨、2746美元/吨,较0930变化分别为+1.5%、+1.6%。国内基本面较为稳定,需求端下游初端出现持续季节性复苏迹象,叠加双节备带动节前铝锭铝棒均出现大幅去库,节后根据钢联数据统计,铝锭累库4.7万吨至63.4万吨,铝棒累库3.05万吨至15.4万吨,与市场预期差异不大,仍需关注后续库存去库持续性及斜率表现。本来是高位震荡的格局,但周五晚上黑天鹅事件,特朗普再掀关税战,沪铝跌至20755,当晚跌
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天山铝业
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2025-10-13 08:05:59
明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期
【长江电新】明阳智能:英国建厂布局加速推进,出海成长未来可期 1、近日,明阳智能公告将投资15亿英镑在苏格兰建设风电整机工厂。该计划预计分为三个阶段:第一阶段建设叶片、机舱工厂,预计28年投产;第二阶段扩大工厂规模,服务漂浮式海风行业;第三阶段将专注生产控制系统、电子设备和其他零部件。 项目资金来源于自有资金、自筹资金(包括但不限于22年发行的全球信托凭证及未来银行融资等)。截至目前,公司已就该计划与英国国家能源公司、国家财富基金、苏格兰国家投资银行、英国王室地产署、英国出口信贷署进行详细磋商。
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明阳智能
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2025-10-13 06:47:26
信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行
【国金计算机】🔥信创板块☞国货国用的核心推荐-景气度稳健上行,重视[红包]#金山办公 等中长线机会 10/12 [太阳]核心推荐逻辑: 1、#情绪升级: 大国竞合的极限施压,强烈催化“国货国用”情绪持续升级; 2、#需求加速: 三季度以来,信创软硬相关的采购订单持续释放,十四五收官采购节奏有望呈现加速态势; 3、#估值极具性价比: 目前板块整体估值相对低位,特别是信创软件当下更具性价比; 4、#四季度依然可期待更多“资金支持”,下游客户有望提前开启十五五“国货国用”的预算计划。 [玫瑰]推荐关
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中国长城
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2025-10-12 22:07:33
横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元
【国金电新】横店东磁业绩预告:前三季度归母净利同增50%~65%,Q3归母净利3.7~5.1亿元、中值同增53% 10月12日横店东磁发布2025年前三季度业绩预告,预计实现归母净利润13.9~15.3亿,同增50.1%~65.2%;实现扣非归母净利润14~15.3亿元,同增58.2%~72.3%。其中Q3实现归母净利润3.7~5.1亿元,中值4.4亿元,同增53%,环降22%。 三大业务稳健向好。公司磁材业务龙头地位稳固,在家电和汽车领域市占率持续提升,同时横向拓展和纵向延伸布局多个磁材新品,
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横店东磁
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