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2025-06-12 10:59:39
达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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达梦数据
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2025-06-12 08:41:12
逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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广州逸仙电子商务有限公司
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2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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2025-06-11 16:18:14
泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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名创优品
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2025-06-11 16:03:02
长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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长江通信
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2025-06-11 15:00:53
建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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2025-06-11 14:40:56
上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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2025-06-11 14:34:36
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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高盛ACTIVEBETA美国大盘股ETF
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2025-06-11 11:37:14
MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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2025-06-11 10:48:58
博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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2025-06-11 08:25:35
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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花旗集团
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2025-06-10 23:23:14
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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麦迪科技
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2025-06-10 17:51:21
水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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2025-06-12 08:41:12
逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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2025-06-11 16:18:14
泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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麦迪科技
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水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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2025-06-11 16:18:14
泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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2025-06-11 16:03:02
长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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长江通信
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黑眼圈
2025-06-11 15:00:53
建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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2025-06-11 14:40:56
上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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2025-06-11 14:34:36
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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2025-06-11 10:48:58
博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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博迁新材
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2025-06-11 08:25:35
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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花旗集团
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2025-06-10 23:23:14
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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麦迪科技
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2025-06-10 17:51:21
水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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2025-06-12 10:59:39
达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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2025-06-12 08:41:12
逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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广州逸仙电子商务有限公司
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2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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2025-06-11 16:18:14
泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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2025-06-11 16:03:02
长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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长江通信
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黑眼圈
2025-06-11 15:00:53
建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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中欣氟材
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黑眼圈
2025-06-11 14:40:56
上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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黑眼圈
2025-06-11 14:34:36
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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黑眼圈
2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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2025-06-11 11:37:14
MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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2025-06-11 10:48:58
博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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博迁新材
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2025-06-11 08:25:35
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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花旗集团
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2025-06-10 23:23:14
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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麦迪科技
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2025-06-10 17:51:21
水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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水羊股份
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黑眼圈
2025-06-12 10:59:39
达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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达梦数据
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2025-06-12 08:41:12
逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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广州逸仙电子商务有限公司
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2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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中信证券
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2025-06-11 16:18:14
泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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名创优品
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2025-06-11 16:03:02
长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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博迁新材大涨
【博迁新材】大涨:龙头BC光伏企业或将快速扩产铜浆路线,BC无银化路径核心标的将迎来快速发展期 #光伏铜粉核心标的,BC龙头企业扩产打造第二个博迁。 纯铜浆路线为光伏无银化核心路线之一,核心技术难点为抗氧化和抗迁移,主要解决方法为外层包裹偏磷酸和氢化亚铜等混合物质和镀隔离层,技术难点主要在铜粉的大规模制备方面,博迁新材采用PVD物理法,能够实现大规模量产150NM级抗氧化铜粉,技术壁垒高,先发优势明显;行业空间来看,短期26年60GWBC无银化产能对应1800吨铜粉需求,单吨盈利30万,对应5.
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🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升
🇨🇳🇺🇸花旗:料中美达成交易性协议概率上升 中美在伦敦举行经贸会谈,花旗认为,双方达成一项交易性协议的可能性上升;不过中国可能只会作出谨慎的让步,比如在稀土出口管制方面,以换取美国放松部分出口管制或下调关税等。 花旗在报告中称,监于中国出口仍保持韧性,中国可能并无迫切与美国达成协议,或是刺激经济的压力。高频追踪数据显示,6月以来航运活动依然表现良好,中国到美国的集装箱船离港量跌幅收窄,同时整体货物吞吐量保持稳定。预计90天的关税暂缓窗口期间,抢出口情况可能还会持续。 花旗预期,中国第二季
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麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地
麦迪科技更新0610:AI&机器人软件定义硬件时代,养老核心场景落地 1️⃣公司AI/人形核心卡位:数据-场景-解决方案/平台,#未来与产业联盟共建成为行业标准制定者,整合下游人形厂商共同落地康养机器人(除了优必选HW之外,其他值得期待) 2️⃣机器人产品形态:机器人(人形/四足)-医疗机构垂类模型-医疗机构云平台全方位解决方案 3️⃣AI&机器人生态闭环:公司主业医疗IT,拥有院端患者数据,公司未来AI&机器人战略定位:四足机器人(搬运+陪护)→人形陪护→人形医护手术等,构建基于医疗AI的全生
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水羊股份大涨分析
‼️水羊股份大涨,维持此前观点,重点提示#代运营业务触底改善+自有品牌资源聚焦、去年Q2底基数,重点关注Q2开始经营与业绩改善 #预计25Q2公司有望迎来业绩与经营基本面拐点 1、自有品牌资源聚焦 1)【御泥坊】品牌升级定位“专研东方”、重回大众市场,销量有节奏回升、#从5月抖音数据来看御泥坊单月录得大几十增长已有改善趋势; 2)【伊菲丹】实现品牌势能和销售良性增长,定位获共识认可。明星产品超级面膜优化升级,推出的超面二代消费者反馈良好,精华防晒、rich面霜等单品高速增长。 线下渠道拓展显著,
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