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2026-03-20 18:30:09
【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】
⭕【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】 1、公司卡位燃机扩产瓶颈环节—-热端部件,海外燃机今明年一直到28年持续会有新产能释放,后续西门子、三菱的进一步扩产具备确定性。 考虑叶片环节高壁垒属性,历经几十年发展top2依然长期把守70%以上份额。#叶片毫无疑问是OEM产能释放和扩产的核心受益环节。 2、#近期我们调研看到国内订单导入导入向好,燃机环节基于产能定价的逻辑未发生改变。 国内企业新签订单+急单价格走高、海外航发计划启动国内供应商、国内叶片企业启动扩产加速计划都
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万泽股份
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2026-03-19 11:25:29
【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击
(天风机械:广钢气体)[拳头]【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击,氦气供应扰动或将加剧,#highlight广钢深度收益!!! #写在前面:市场部分投资者认为广钢受损,因为广钢卡气为主。我们专门问公司求证:公司作为全国最大的氦气厂商,拥有多个气源保证,之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源,不代表公司只有一个气源。如果公司无气可卖,那国内绝大部分气体公司都已经断供了。#极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量,再加上国内氦源,量上有很强保证! 卡塔
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广钢气体
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2026-03-19 09:28:28
16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!
[拳头]16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!【天风计算机缪欣君团队】 1、全年经调利润2.32亿元,25H2收入环比略有加速 2025年总收入70.1亿元,同比增长12.0%;归母净利润0.93亿元,经调净利润2.32亿元,大幅扭亏,接近预告上限。公司下半年增长提速,25H2收入yoy+12.64%(25H1 yoy+11.24%),盈利能力显著改善,验证SaaS模式下经营韧性,并体现出更强内生增长力。公司25年经营性净现金流达10.97亿元,同比增长
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2026-03-18 23:44:31
【国联民生计算机云涨价狂潮后又一标志性信号
【国联民生计算机】‼️云涨价狂潮后又一标志性信号:独家强推【宏景科技】公告申请【600亿】天量授信 [太阳]宏景科技申请600亿元授信,足见【Token需求通胀云主线】上游订单需求确定性与弹性‼️ 宏景科技3月18日公告称,为满足公司日常经营所需资金和业务发展需要,积极拓宽资金渠道,公司及子公司拟向银行及其他金融机构、类金融机构、地方金融组织申请不超过人民币600亿元的综合授信额度。 [太阳]宏景科技是腾讯、阿里等互联网大厂的核心算力供应商,大厂AI投入显著加速有望为宏景带来稳定订单 ‼️宏景科
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2026-03-17 08:06:52
看好LPU在推理侧的爆发潜力0317
【财通电子&新科技 唐佳团队】看好LPU在推理侧的爆发潜力0317 各位领导好,我们于昨日外发了LPU专题报告(可联系我们获取),核心结论如下: [礼物]LPU为新一代面向大模型推理阶段的芯片,核心为TSP架构 LPU是专为顺序处理的计算密集型任务设计的新型芯片架构,核心在于TSP架构,包含五大功能模块,将经典的处理器五级流水线拆散在整个芯片内,进而消除了硬件的复杂性,使指令执行顺序和时间具有确定性。在TSP架构下,编译器可以直接访问并精确控制芯片的底层硬件状态,实现了软件定义硬件。 [礼物]L
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2026-03-16 08:43:59
【中信机械】造船行业周度更新系列(1)
【中信机械】造船行业周度更新系列(1):油轮、箱船大单频出,3月造船订单延续强劲趋势 # 本周油轮、集装箱船大单频出: 3月10日,万海航运与中船集团加订6艘6000~9200TEU集装箱船,3月10日三星重工与百慕大地区船东签订3艘苏伊士型油轮订单,3月12日阳明海运召开董事会批准展开新一代船队更新计划,预计将建造6艘13000TEU集装箱船,3月13日希腊船东Venergy Maritime与中船外高桥签订2+2艘苏伊士型油轮建造意向订单,3月15日希腊船王George Procopiou与
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2026-03-16 07:06:15
【东财化工】20260315周观点&短期策略
【东财化工】20260315周观点&短期策略 地缘冲突持续、霍尔木兹海峡封锁未有进一步进展,短中期而言,原油、石化原料供应链风险进一步升级和特朗普“TACO”、地缘缓解可能性并存,建议以对冲思路进行化工配置。 #冲突持续: #1、原油输出下降带来的成本支撑、LPG/石脑油等裂解原料不足导致的日韩乙烯装置不抗力及海湾地区本身乙烯输出的下滑,#共同推动原油、轻烃(LPG/石脑油)、乙烯、丙烯价格上行,重点关注油价上行受益的#中国海油,原料保供风险较低的替代工艺煤制烯烃#宝丰能源。 #2、乙烯供应收缩
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【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大
【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大 【棕榈油价格与原油强相关】历史上植物油脂价格与原油价格强相关,且原油价格上行推动生物燃料需求大幅增长,利好棕榈油价格 【levy税率上调至12.5%,增厚公司杜库达盈利水平】公司表面活性剂产能超过120万吨/年,油脂化学品产能超过100万吨/年,其中子公司杜库达在印尼雅加达有60万吨油脂化学品产能,2025年6月起杜库达改扩建项目逐步投产,合计产能将达100万吨。公司是国内少数在海外拥有棕榈油原料生产基地的企业,能够将印尼对棕榈油出口的关税转为
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赞宇科技
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2026-03-13 12:16:55
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳:DRAM光刻胶国产化率提升核心受益标的,合肥新产能释放支撑全年逐季兑现 ❗️边际变化: 1️⃣DRAM厂商内部会议定调#光刻胶年内国产化率极高,成为重点突破方向从0👉N。 2️⃣#产业验证公司浸没A在先进逻辑、DRAM核心厂商取得重大突破,年中之前有望看到每月至少#千万级交付,浸没A胶在DRAM及逻辑fab 的卡位&份额非常明显,年内销售有望跃升为国内第一。 3️⃣合肥新产能持续释放、上海本部技改扩产,公司产能有望在26年底超5万吨,同比翻2.3倍。刻蚀
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上海新阳
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2026-03-13 11:48:21
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速 【招商电子】 [玫瑰]25 年收入192.92 亿元同比+79.77%,归母净利43.12 亿元同比 +273.52%,扣非归母净利43.04 亿元同比 +277.07%,毛利率35.22% 同比 +12.50pcts,净利率22.35%同比 +11.59pcts。全年来看,公司精准把握 AI 算力爆发、数据中心升级机遇,聚焦高端 PCB 领域,深化与全球头部算力客户合作,产品结构向高价值量升级,业绩实现跨越式增长,
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【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现
【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现 🔥#CDN涨价: 受益AI应用放量,海外Google上调CDN服务价格,国内网宿公告上调CDN与存储价格(CDN产品标准服务组流量上调35%,CDN产品快速回源通道流量上调40%,对象存储产品存储空间上调40%); 🔥#安全服务激增: C端Agent产品刺激数据安全需求,Web安全业务有望加速放量,看好安全服务业务占比提升带动整体毛利率改善; 🔥#边缘计算有望提速: 26年Agent全面加速,边缘推理有望成为Agent产品的重要
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网宿科技
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2026-03-09 18:56:32
【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果
【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果 中东动荡转移支付进度需提速,关注后续军贸合同实际落地及公告。沙特与巴基斯坦2025年签订防御协议,沙特转移支付后巴基斯坦采购费用落地,更需关注巴基斯坦合同进度。自2025年12月签订8亿美元框架协议后,广东宏大YH订单一期第一批合同预计超15亿人民币,今年有望交付完成;后续第二批及巴基斯坦空军订单有望加速推进。 宏大卫星卡位特种卫星总体单位,2026年将迎来利润规模化元年。公司已发射十颗卫星在轨,未来三年计划发射至30颗,2026年预计发
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2026-03-09 14:15:27
比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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万兴科技
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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中国三江化工
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2026-03-20 18:30:09
【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】
⭕【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】 1、公司卡位燃机扩产瓶颈环节—-热端部件,海外燃机今明年一直到28年持续会有新产能释放,后续西门子、三菱的进一步扩产具备确定性。 考虑叶片环节高壁垒属性,历经几十年发展top2依然长期把守70%以上份额。#叶片毫无疑问是OEM产能释放和扩产的核心受益环节。 2、#近期我们调研看到国内订单导入导入向好,燃机环节基于产能定价的逻辑未发生改变。 国内企业新签订单+急单价格走高、海外航发计划启动国内供应商、国内叶片企业启动扩产加速计划都
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【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击
(天风机械:广钢气体)[拳头]【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击,氦气供应扰动或将加剧,#highlight广钢深度收益!!! #写在前面:市场部分投资者认为广钢受损,因为广钢卡气为主。我们专门问公司求证:公司作为全国最大的氦气厂商,拥有多个气源保证,之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源,不代表公司只有一个气源。如果公司无气可卖,那国内绝大部分气体公司都已经断供了。#极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量,再加上国内氦源,量上有很强保证! 卡塔
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16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!
[拳头]16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!【天风计算机缪欣君团队】 1、全年经调利润2.32亿元,25H2收入环比略有加速 2025年总收入70.1亿元,同比增长12.0%;归母净利润0.93亿元,经调净利润2.32亿元,大幅扭亏,接近预告上限。公司下半年增长提速,25H2收入yoy+12.64%(25H1 yoy+11.24%),盈利能力显著改善,验证SaaS模式下经营韧性,并体现出更强内生增长力。公司25年经营性净现金流达10.97亿元,同比增长
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【国联民生计算机云涨价狂潮后又一标志性信号
【国联民生计算机】‼️云涨价狂潮后又一标志性信号:独家强推【宏景科技】公告申请【600亿】天量授信 [太阳]宏景科技申请600亿元授信,足见【Token需求通胀云主线】上游订单需求确定性与弹性‼️ 宏景科技3月18日公告称,为满足公司日常经营所需资金和业务发展需要,积极拓宽资金渠道,公司及子公司拟向银行及其他金融机构、类金融机构、地方金融组织申请不超过人民币600亿元的综合授信额度。 [太阳]宏景科技是腾讯、阿里等互联网大厂的核心算力供应商,大厂AI投入显著加速有望为宏景带来稳定订单 ‼️宏景科
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看好LPU在推理侧的爆发潜力0317
【财通电子&新科技 唐佳团队】看好LPU在推理侧的爆发潜力0317 各位领导好,我们于昨日外发了LPU专题报告(可联系我们获取),核心结论如下: [礼物]LPU为新一代面向大模型推理阶段的芯片,核心为TSP架构 LPU是专为顺序处理的计算密集型任务设计的新型芯片架构,核心在于TSP架构,包含五大功能模块,将经典的处理器五级流水线拆散在整个芯片内,进而消除了硬件的复杂性,使指令执行顺序和时间具有确定性。在TSP架构下,编译器可以直接访问并精确控制芯片的底层硬件状态,实现了软件定义硬件。 [礼物]L
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【中信机械】造船行业周度更新系列(1)
【中信机械】造船行业周度更新系列(1):油轮、箱船大单频出,3月造船订单延续强劲趋势 # 本周油轮、集装箱船大单频出: 3月10日,万海航运与中船集团加订6艘6000~9200TEU集装箱船,3月10日三星重工与百慕大地区船东签订3艘苏伊士型油轮订单,3月12日阳明海运召开董事会批准展开新一代船队更新计划,预计将建造6艘13000TEU集装箱船,3月13日希腊船东Venergy Maritime与中船外高桥签订2+2艘苏伊士型油轮建造意向订单,3月15日希腊船王George Procopiou与
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【东财化工】20260315周观点&短期策略
【东财化工】20260315周观点&短期策略 地缘冲突持续、霍尔木兹海峡封锁未有进一步进展,短中期而言,原油、石化原料供应链风险进一步升级和特朗普“TACO”、地缘缓解可能性并存,建议以对冲思路进行化工配置。 #冲突持续: #1、原油输出下降带来的成本支撑、LPG/石脑油等裂解原料不足导致的日韩乙烯装置不抗力及海湾地区本身乙烯输出的下滑,#共同推动原油、轻烃(LPG/石脑油)、乙烯、丙烯价格上行,重点关注油价上行受益的#中国海油,原料保供风险较低的替代工艺煤制烯烃#宝丰能源。 #2、乙烯供应收缩
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【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大
【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大 【棕榈油价格与原油强相关】历史上植物油脂价格与原油价格强相关,且原油价格上行推动生物燃料需求大幅增长,利好棕榈油价格 【levy税率上调至12.5%,增厚公司杜库达盈利水平】公司表面活性剂产能超过120万吨/年,油脂化学品产能超过100万吨/年,其中子公司杜库达在印尼雅加达有60万吨油脂化学品产能,2025年6月起杜库达改扩建项目逐步投产,合计产能将达100万吨。公司是国内少数在海外拥有棕榈油原料生产基地的企业,能够将印尼对棕榈油出口的关税转为
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【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳:DRAM光刻胶国产化率提升核心受益标的,合肥新产能释放支撑全年逐季兑现 ❗️边际变化: 1️⃣DRAM厂商内部会议定调#光刻胶年内国产化率极高,成为重点突破方向从0👉N。 2️⃣#产业验证公司浸没A在先进逻辑、DRAM核心厂商取得重大突破,年中之前有望看到每月至少#千万级交付,浸没A胶在DRAM及逻辑fab 的卡位&份额非常明显,年内销售有望跃升为国内第一。 3️⃣合肥新产能持续释放、上海本部技改扩产,公司产能有望在26年底超5万吨,同比翻2.3倍。刻蚀
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胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速 【招商电子】 [玫瑰]25 年收入192.92 亿元同比+79.77%,归母净利43.12 亿元同比 +273.52%,扣非归母净利43.04 亿元同比 +277.07%,毛利率35.22% 同比 +12.50pcts,净利率22.35%同比 +11.59pcts。全年来看,公司精准把握 AI 算力爆发、数据中心升级机遇,聚焦高端 PCB 领域,深化与全球头部算力客户合作,产品结构向高价值量升级,业绩实现跨越式增长,
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【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现
【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现 🔥#CDN涨价: 受益AI应用放量,海外Google上调CDN服务价格,国内网宿公告上调CDN与存储价格(CDN产品标准服务组流量上调35%,CDN产品快速回源通道流量上调40%,对象存储产品存储空间上调40%); 🔥#安全服务激增: C端Agent产品刺激数据安全需求,Web安全业务有望加速放量,看好安全服务业务占比提升带动整体毛利率改善; 🔥#边缘计算有望提速: 26年Agent全面加速,边缘推理有望成为Agent产品的重要
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【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果
【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果 中东动荡转移支付进度需提速,关注后续军贸合同实际落地及公告。沙特与巴基斯坦2025年签订防御协议,沙特转移支付后巴基斯坦采购费用落地,更需关注巴基斯坦合同进度。自2025年12月签订8亿美元框架协议后,广东宏大YH订单一期第一批合同预计超15亿人民币,今年有望交付完成;后续第二批及巴基斯坦空军订单有望加速推进。 宏大卫星卡位特种卫星总体单位,2026年将迎来利润规模化元年。公司已发射十颗卫星在轨,未来三年计划发射至30颗,2026年预计发
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广东宏大
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】
⭕【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】 1、公司卡位燃机扩产瓶颈环节—-热端部件,海外燃机今明年一直到28年持续会有新产能释放,后续西门子、三菱的进一步扩产具备确定性。 考虑叶片环节高壁垒属性,历经几十年发展top2依然长期把守70%以上份额。#叶片毫无疑问是OEM产能释放和扩产的核心受益环节。 2、#近期我们调研看到国内订单导入导入向好,燃机环节基于产能定价的逻辑未发生改变。 国内企业新签订单+急单价格走高、海外航发计划启动国内供应商、国内叶片企业启动扩产加速计划都
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【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击
(天风机械:广钢气体)[拳头]【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击,氦气供应扰动或将加剧,#highlight广钢深度收益!!! #写在前面:市场部分投资者认为广钢受损,因为广钢卡气为主。我们专门问公司求证:公司作为全国最大的氦气厂商,拥有多个气源保证,之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源,不代表公司只有一个气源。如果公司无气可卖,那国内绝大部分气体公司都已经断供了。#极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量,再加上国内氦源,量上有很强保证! 卡塔
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16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!
[拳头]16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!【天风计算机缪欣君团队】 1、全年经调利润2.32亿元,25H2收入环比略有加速 2025年总收入70.1亿元,同比增长12.0%;归母净利润0.93亿元,经调净利润2.32亿元,大幅扭亏,接近预告上限。公司下半年增长提速,25H2收入yoy+12.64%(25H1 yoy+11.24%),盈利能力显著改善,验证SaaS模式下经营韧性,并体现出更强内生增长力。公司25年经营性净现金流达10.97亿元,同比增长
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【国联民生计算机云涨价狂潮后又一标志性信号
【国联民生计算机】‼️云涨价狂潮后又一标志性信号:独家强推【宏景科技】公告申请【600亿】天量授信 [太阳]宏景科技申请600亿元授信,足见【Token需求通胀云主线】上游订单需求确定性与弹性‼️ 宏景科技3月18日公告称,为满足公司日常经营所需资金和业务发展需要,积极拓宽资金渠道,公司及子公司拟向银行及其他金融机构、类金融机构、地方金融组织申请不超过人民币600亿元的综合授信额度。 [太阳]宏景科技是腾讯、阿里等互联网大厂的核心算力供应商,大厂AI投入显著加速有望为宏景带来稳定订单 ‼️宏景科
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看好LPU在推理侧的爆发潜力0317
【财通电子&新科技 唐佳团队】看好LPU在推理侧的爆发潜力0317 各位领导好,我们于昨日外发了LPU专题报告(可联系我们获取),核心结论如下: [礼物]LPU为新一代面向大模型推理阶段的芯片,核心为TSP架构 LPU是专为顺序处理的计算密集型任务设计的新型芯片架构,核心在于TSP架构,包含五大功能模块,将经典的处理器五级流水线拆散在整个芯片内,进而消除了硬件的复杂性,使指令执行顺序和时间具有确定性。在TSP架构下,编译器可以直接访问并精确控制芯片的底层硬件状态,实现了软件定义硬件。 [礼物]L
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【中信机械】造船行业周度更新系列(1)
【中信机械】造船行业周度更新系列(1):油轮、箱船大单频出,3月造船订单延续强劲趋势 # 本周油轮、集装箱船大单频出: 3月10日,万海航运与中船集团加订6艘6000~9200TEU集装箱船,3月10日三星重工与百慕大地区船东签订3艘苏伊士型油轮订单,3月12日阳明海运召开董事会批准展开新一代船队更新计划,预计将建造6艘13000TEU集装箱船,3月13日希腊船东Venergy Maritime与中船外高桥签订2+2艘苏伊士型油轮建造意向订单,3月15日希腊船王George Procopiou与
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【东财化工】20260315周观点&短期策略
【东财化工】20260315周观点&短期策略 地缘冲突持续、霍尔木兹海峡封锁未有进一步进展,短中期而言,原油、石化原料供应链风险进一步升级和特朗普“TACO”、地缘缓解可能性并存,建议以对冲思路进行化工配置。 #冲突持续: #1、原油输出下降带来的成本支撑、LPG/石脑油等裂解原料不足导致的日韩乙烯装置不抗力及海湾地区本身乙烯输出的下滑,#共同推动原油、轻烃(LPG/石脑油)、乙烯、丙烯价格上行,重点关注油价上行受益的#中国海油,原料保供风险较低的替代工艺煤制烯烃#宝丰能源。 #2、乙烯供应收缩
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【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大
【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大 【棕榈油价格与原油强相关】历史上植物油脂价格与原油价格强相关,且原油价格上行推动生物燃料需求大幅增长,利好棕榈油价格 【levy税率上调至12.5%,增厚公司杜库达盈利水平】公司表面活性剂产能超过120万吨/年,油脂化学品产能超过100万吨/年,其中子公司杜库达在印尼雅加达有60万吨油脂化学品产能,2025年6月起杜库达改扩建项目逐步投产,合计产能将达100万吨。公司是国内少数在海外拥有棕榈油原料生产基地的企业,能够将印尼对棕榈油出口的关税转为
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2026-03-13 12:16:55
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳:DRAM光刻胶国产化率提升核心受益标的,合肥新产能释放支撑全年逐季兑现 ❗️边际变化: 1️⃣DRAM厂商内部会议定调#光刻胶年内国产化率极高,成为重点突破方向从0👉N。 2️⃣#产业验证公司浸没A在先进逻辑、DRAM核心厂商取得重大突破,年中之前有望看到每月至少#千万级交付,浸没A胶在DRAM及逻辑fab 的卡位&份额非常明显,年内销售有望跃升为国内第一。 3️⃣合肥新产能持续释放、上海本部技改扩产,公司产能有望在26年底超5万吨,同比翻2.3倍。刻蚀
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2026-03-13 11:48:21
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速 【招商电子】 [玫瑰]25 年收入192.92 亿元同比+79.77%,归母净利43.12 亿元同比 +273.52%,扣非归母净利43.04 亿元同比 +277.07%,毛利率35.22% 同比 +12.50pcts,净利率22.35%同比 +11.59pcts。全年来看,公司精准把握 AI 算力爆发、数据中心升级机遇,聚焦高端 PCB 领域,深化与全球头部算力客户合作,产品结构向高价值量升级,业绩实现跨越式增长,
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【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现
【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现 🔥#CDN涨价: 受益AI应用放量,海外Google上调CDN服务价格,国内网宿公告上调CDN与存储价格(CDN产品标准服务组流量上调35%,CDN产品快速回源通道流量上调40%,对象存储产品存储空间上调40%); 🔥#安全服务激增: C端Agent产品刺激数据安全需求,Web安全业务有望加速放量,看好安全服务业务占比提升带动整体毛利率改善; 🔥#边缘计算有望提速: 26年Agent全面加速,边缘推理有望成为Agent产品的重要
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【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果
【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果 中东动荡转移支付进度需提速,关注后续军贸合同实际落地及公告。沙特与巴基斯坦2025年签订防御协议,沙特转移支付后巴基斯坦采购费用落地,更需关注巴基斯坦合同进度。自2025年12月签订8亿美元框架协议后,广东宏大YH订单一期第一批合同预计超15亿人民币,今年有望交付完成;后续第二批及巴基斯坦空军订单有望加速推进。 宏大卫星卡位特种卫星总体单位,2026年将迎来利润规模化元年。公司已发射十颗卫星在轨,未来三年计划发射至30颗,2026年预计发
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2026-03-09 14:15:27
比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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2026-03-20 18:30:09
【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】
⭕【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】 1、公司卡位燃机扩产瓶颈环节—-热端部件,海外燃机今明年一直到28年持续会有新产能释放,后续西门子、三菱的进一步扩产具备确定性。 考虑叶片环节高壁垒属性,历经几十年发展top2依然长期把守70%以上份额。#叶片毫无疑问是OEM产能释放和扩产的核心受益环节。 2、#近期我们调研看到国内订单导入导入向好,燃机环节基于产能定价的逻辑未发生改变。 国内企业新签订单+急单价格走高、海外航发计划启动国内供应商、国内叶片企业启动扩产加速计划都
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【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击
(天风机械:广钢气体)[拳头]【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击,氦气供应扰动或将加剧,#highlight广钢深度收益!!! #写在前面:市场部分投资者认为广钢受损,因为广钢卡气为主。我们专门问公司求证:公司作为全国最大的氦气厂商,拥有多个气源保证,之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源,不代表公司只有一个气源。如果公司无气可卖,那国内绝大部分气体公司都已经断供了。#极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量,再加上国内氦源,量上有很强保证! 卡塔
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16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!
[拳头]16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!【天风计算机缪欣君团队】 1、全年经调利润2.32亿元,25H2收入环比略有加速 2025年总收入70.1亿元,同比增长12.0%;归母净利润0.93亿元,经调净利润2.32亿元,大幅扭亏,接近预告上限。公司下半年增长提速,25H2收入yoy+12.64%(25H1 yoy+11.24%),盈利能力显著改善,验证SaaS模式下经营韧性,并体现出更强内生增长力。公司25年经营性净现金流达10.97亿元,同比增长
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【国联民生计算机云涨价狂潮后又一标志性信号
【国联民生计算机】‼️云涨价狂潮后又一标志性信号:独家强推【宏景科技】公告申请【600亿】天量授信 [太阳]宏景科技申请600亿元授信,足见【Token需求通胀云主线】上游订单需求确定性与弹性‼️ 宏景科技3月18日公告称,为满足公司日常经营所需资金和业务发展需要,积极拓宽资金渠道,公司及子公司拟向银行及其他金融机构、类金融机构、地方金融组织申请不超过人民币600亿元的综合授信额度。 [太阳]宏景科技是腾讯、阿里等互联网大厂的核心算力供应商,大厂AI投入显著加速有望为宏景带来稳定订单 ‼️宏景科
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2026-03-17 08:06:52
看好LPU在推理侧的爆发潜力0317
【财通电子&新科技 唐佳团队】看好LPU在推理侧的爆发潜力0317 各位领导好,我们于昨日外发了LPU专题报告(可联系我们获取),核心结论如下: [礼物]LPU为新一代面向大模型推理阶段的芯片,核心为TSP架构 LPU是专为顺序处理的计算密集型任务设计的新型芯片架构,核心在于TSP架构,包含五大功能模块,将经典的处理器五级流水线拆散在整个芯片内,进而消除了硬件的复杂性,使指令执行顺序和时间具有确定性。在TSP架构下,编译器可以直接访问并精确控制芯片的底层硬件状态,实现了软件定义硬件。 [礼物]L
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【中信机械】造船行业周度更新系列(1)
【中信机械】造船行业周度更新系列(1):油轮、箱船大单频出,3月造船订单延续强劲趋势 # 本周油轮、集装箱船大单频出: 3月10日,万海航运与中船集团加订6艘6000~9200TEU集装箱船,3月10日三星重工与百慕大地区船东签订3艘苏伊士型油轮订单,3月12日阳明海运召开董事会批准展开新一代船队更新计划,预计将建造6艘13000TEU集装箱船,3月13日希腊船东Venergy Maritime与中船外高桥签订2+2艘苏伊士型油轮建造意向订单,3月15日希腊船王George Procopiou与
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【东财化工】20260315周观点&短期策略
【东财化工】20260315周观点&短期策略 地缘冲突持续、霍尔木兹海峡封锁未有进一步进展,短中期而言,原油、石化原料供应链风险进一步升级和特朗普“TACO”、地缘缓解可能性并存,建议以对冲思路进行化工配置。 #冲突持续: #1、原油输出下降带来的成本支撑、LPG/石脑油等裂解原料不足导致的日韩乙烯装置不抗力及海湾地区本身乙烯输出的下滑,#共同推动原油、轻烃(LPG/石脑油)、乙烯、丙烯价格上行,重点关注油价上行受益的#中国海油,原料保供风险较低的替代工艺煤制烯烃#宝丰能源。 #2、乙烯供应收缩
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【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大
【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大 【棕榈油价格与原油强相关】历史上植物油脂价格与原油价格强相关,且原油价格上行推动生物燃料需求大幅增长,利好棕榈油价格 【levy税率上调至12.5%,增厚公司杜库达盈利水平】公司表面活性剂产能超过120万吨/年,油脂化学品产能超过100万吨/年,其中子公司杜库达在印尼雅加达有60万吨油脂化学品产能,2025年6月起杜库达改扩建项目逐步投产,合计产能将达100万吨。公司是国内少数在海外拥有棕榈油原料生产基地的企业,能够将印尼对棕榈油出口的关税转为
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【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳:DRAM光刻胶国产化率提升核心受益标的,合肥新产能释放支撑全年逐季兑现 ❗️边际变化: 1️⃣DRAM厂商内部会议定调#光刻胶年内国产化率极高,成为重点突破方向从0👉N。 2️⃣#产业验证公司浸没A在先进逻辑、DRAM核心厂商取得重大突破,年中之前有望看到每月至少#千万级交付,浸没A胶在DRAM及逻辑fab 的卡位&份额非常明显,年内销售有望跃升为国内第一。 3️⃣合肥新产能持续释放、上海本部技改扩产,公司产能有望在26年底超5万吨,同比翻2.3倍。刻蚀
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胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速 【招商电子】 [玫瑰]25 年收入192.92 亿元同比+79.77%,归母净利43.12 亿元同比 +273.52%,扣非归母净利43.04 亿元同比 +277.07%,毛利率35.22% 同比 +12.50pcts,净利率22.35%同比 +11.59pcts。全年来看,公司精准把握 AI 算力爆发、数据中心升级机遇,聚焦高端 PCB 领域,深化与全球头部算力客户合作,产品结构向高价值量升级,业绩实现跨越式增长,
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【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现
【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现 🔥#CDN涨价: 受益AI应用放量,海外Google上调CDN服务价格,国内网宿公告上调CDN与存储价格(CDN产品标准服务组流量上调35%,CDN产品快速回源通道流量上调40%,对象存储产品存储空间上调40%); 🔥#安全服务激增: C端Agent产品刺激数据安全需求,Web安全业务有望加速放量,看好安全服务业务占比提升带动整体毛利率改善; 🔥#边缘计算有望提速: 26年Agent全面加速,边缘推理有望成为Agent产品的重要
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【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果
【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果 中东动荡转移支付进度需提速,关注后续军贸合同实际落地及公告。沙特与巴基斯坦2025年签订防御协议,沙特转移支付后巴基斯坦采购费用落地,更需关注巴基斯坦合同进度。自2025年12月签订8亿美元框架协议后,广东宏大YH订单一期第一批合同预计超15亿人民币,今年有望交付完成;后续第二批及巴基斯坦空军订单有望加速推进。 宏大卫星卡位特种卫星总体单位,2026年将迎来利润规模化元年。公司已发射十颗卫星在轨,未来三年计划发射至30颗,2026年预计发
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】
⭕【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】 1、公司卡位燃机扩产瓶颈环节—-热端部件,海外燃机今明年一直到28年持续会有新产能释放,后续西门子、三菱的进一步扩产具备确定性。 考虑叶片环节高壁垒属性,历经几十年发展top2依然长期把守70%以上份额。#叶片毫无疑问是OEM产能释放和扩产的核心受益环节。 2、#近期我们调研看到国内订单导入导入向好,燃机环节基于产能定价的逻辑未发生改变。 国内企业新签订单+急单价格走高、海外航发计划启动国内供应商、国内叶片企业启动扩产加速计划都
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【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击
(天风机械:广钢气体)[拳头]【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击,氦气供应扰动或将加剧,#highlight广钢深度收益!!! #写在前面:市场部分投资者认为广钢受损,因为广钢卡气为主。我们专门问公司求证:公司作为全国最大的氦气厂商,拥有多个气源保证,之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源,不代表公司只有一个气源。如果公司无气可卖,那国内绝大部分气体公司都已经断供了。#极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量,再加上国内氦源,量上有很强保证! 卡塔
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16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!
[拳头]16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!【天风计算机缪欣君团队】 1、全年经调利润2.32亿元,25H2收入环比略有加速 2025年总收入70.1亿元,同比增长12.0%;归母净利润0.93亿元,经调净利润2.32亿元,大幅扭亏,接近预告上限。公司下半年增长提速,25H2收入yoy+12.64%(25H1 yoy+11.24%),盈利能力显著改善,验证SaaS模式下经营韧性,并体现出更强内生增长力。公司25年经营性净现金流达10.97亿元,同比增长
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2026-03-18 23:44:31
【国联民生计算机云涨价狂潮后又一标志性信号
【国联民生计算机】‼️云涨价狂潮后又一标志性信号:独家强推【宏景科技】公告申请【600亿】天量授信 [太阳]宏景科技申请600亿元授信,足见【Token需求通胀云主线】上游订单需求确定性与弹性‼️ 宏景科技3月18日公告称,为满足公司日常经营所需资金和业务发展需要,积极拓宽资金渠道,公司及子公司拟向银行及其他金融机构、类金融机构、地方金融组织申请不超过人民币600亿元的综合授信额度。 [太阳]宏景科技是腾讯、阿里等互联网大厂的核心算力供应商,大厂AI投入显著加速有望为宏景带来稳定订单 ‼️宏景科
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2026-03-17 08:06:52
看好LPU在推理侧的爆发潜力0317
【财通电子&新科技 唐佳团队】看好LPU在推理侧的爆发潜力0317 各位领导好,我们于昨日外发了LPU专题报告(可联系我们获取),核心结论如下: [礼物]LPU为新一代面向大模型推理阶段的芯片,核心为TSP架构 LPU是专为顺序处理的计算密集型任务设计的新型芯片架构,核心在于TSP架构,包含五大功能模块,将经典的处理器五级流水线拆散在整个芯片内,进而消除了硬件的复杂性,使指令执行顺序和时间具有确定性。在TSP架构下,编译器可以直接访问并精确控制芯片的底层硬件状态,实现了软件定义硬件。 [礼物]L
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【中信机械】造船行业周度更新系列(1)
【中信机械】造船行业周度更新系列(1):油轮、箱船大单频出,3月造船订单延续强劲趋势 # 本周油轮、集装箱船大单频出: 3月10日,万海航运与中船集团加订6艘6000~9200TEU集装箱船,3月10日三星重工与百慕大地区船东签订3艘苏伊士型油轮订单,3月12日阳明海运召开董事会批准展开新一代船队更新计划,预计将建造6艘13000TEU集装箱船,3月13日希腊船东Venergy Maritime与中船外高桥签订2+2艘苏伊士型油轮建造意向订单,3月15日希腊船王George Procopiou与
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2026-03-16 07:06:15
【东财化工】20260315周观点&短期策略
【东财化工】20260315周观点&短期策略 地缘冲突持续、霍尔木兹海峡封锁未有进一步进展,短中期而言,原油、石化原料供应链风险进一步升级和特朗普“TACO”、地缘缓解可能性并存,建议以对冲思路进行化工配置。 #冲突持续: #1、原油输出下降带来的成本支撑、LPG/石脑油等裂解原料不足导致的日韩乙烯装置不抗力及海湾地区本身乙烯输出的下滑,#共同推动原油、轻烃(LPG/石脑油)、乙烯、丙烯价格上行,重点关注油价上行受益的#中国海油,原料保供风险较低的替代工艺煤制烯烃#宝丰能源。 #2、乙烯供应收缩
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【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大
【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大 【棕榈油价格与原油强相关】历史上植物油脂价格与原油价格强相关,且原油价格上行推动生物燃料需求大幅增长,利好棕榈油价格 【levy税率上调至12.5%,增厚公司杜库达盈利水平】公司表面活性剂产能超过120万吨/年,油脂化学品产能超过100万吨/年,其中子公司杜库达在印尼雅加达有60万吨油脂化学品产能,2025年6月起杜库达改扩建项目逐步投产,合计产能将达100万吨。公司是国内少数在海外拥有棕榈油原料生产基地的企业,能够将印尼对棕榈油出口的关税转为
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2026-03-13 12:16:55
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳:DRAM光刻胶国产化率提升核心受益标的,合肥新产能释放支撑全年逐季兑现 ❗️边际变化: 1️⃣DRAM厂商内部会议定调#光刻胶年内国产化率极高,成为重点突破方向从0👉N。 2️⃣#产业验证公司浸没A在先进逻辑、DRAM核心厂商取得重大突破,年中之前有望看到每月至少#千万级交付,浸没A胶在DRAM及逻辑fab 的卡位&份额非常明显,年内销售有望跃升为国内第一。 3️⃣合肥新产能持续释放、上海本部技改扩产,公司产能有望在26年底超5万吨,同比翻2.3倍。刻蚀
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2026-03-13 11:48:21
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速 【招商电子】 [玫瑰]25 年收入192.92 亿元同比+79.77%,归母净利43.12 亿元同比 +273.52%,扣非归母净利43.04 亿元同比 +277.07%,毛利率35.22% 同比 +12.50pcts,净利率22.35%同比 +11.59pcts。全年来看,公司精准把握 AI 算力爆发、数据中心升级机遇,聚焦高端 PCB 领域,深化与全球头部算力客户合作,产品结构向高价值量升级,业绩实现跨越式增长,
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【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现
【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现 🔥#CDN涨价: 受益AI应用放量,海外Google上调CDN服务价格,国内网宿公告上调CDN与存储价格(CDN产品标准服务组流量上调35%,CDN产品快速回源通道流量上调40%,对象存储产品存储空间上调40%); 🔥#安全服务激增: C端Agent产品刺激数据安全需求,Web安全业务有望加速放量,看好安全服务业务占比提升带动整体毛利率改善; 🔥#边缘计算有望提速: 26年Agent全面加速,边缘推理有望成为Agent产品的重要
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【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果
【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果 中东动荡转移支付进度需提速,关注后续军贸合同实际落地及公告。沙特与巴基斯坦2025年签订防御协议,沙特转移支付后巴基斯坦采购费用落地,更需关注巴基斯坦合同进度。自2025年12月签订8亿美元框架协议后,广东宏大YH订单一期第一批合同预计超15亿人民币,今年有望交付完成;后续第二批及巴基斯坦空军订单有望加速推进。 宏大卫星卡位特种卫星总体单位,2026年将迎来利润规模化元年。公司已发射十颗卫星在轨,未来三年计划发射至30颗,2026年预计发
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2026-03-09 14:15:27
比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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2026-03-09 10:35:27
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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2026-03-20 18:30:09
【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】
⭕【万泽股份】继续推荐!稀缺的高壁垒环节、低估值标的!【建投电新】 1、公司卡位燃机扩产瓶颈环节—-热端部件,海外燃机今明年一直到28年持续会有新产能释放,后续西门子、三菱的进一步扩产具备确定性。 考虑叶片环节高壁垒属性,历经几十年发展top2依然长期把守70%以上份额。#叶片毫无疑问是OEM产能释放和扩产的核心受益环节。 2、#近期我们调研看到国内订单导入导入向好,燃机环节基于产能定价的逻辑未发生改变。 国内企业新签订单+急单价格走高、海外航发计划启动国内供应商、国内叶片企业启动扩产加速计划都
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【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击
(天风机械:广钢气体)[拳头]【天风机械】再call氦气涨价,卡塔尔LNG枢纽遭到袭击,氦气供应扰动或将加剧,#highlight广钢深度收益!!! #写在前面:市场部分投资者认为广钢受损,因为广钢卡气为主。我们专门问公司求证:公司作为全国最大的氦气厂商,拥有多个气源保证,之前采购卡气多是因为能力强、能够拿到最好的气源,不代表公司只有一个气源。如果公司无气可卖,那国内绝大部分气体公司都已经断供了。#极端情况下公司目前已可以从俄氦及美氦锁定300万方以上的量,再加上国内氦源,量上有很强保证! 卡塔
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广钢气体
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16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!
[拳头]16倍的金蝶国际-年报点评:星空带动H2收入和ARR双重提速,续费率亦全面提升!【天风计算机缪欣君团队】 1、全年经调利润2.32亿元,25H2收入环比略有加速 2025年总收入70.1亿元,同比增长12.0%;归母净利润0.93亿元,经调净利润2.32亿元,大幅扭亏,接近预告上限。公司下半年增长提速,25H2收入yoy+12.64%(25H1 yoy+11.24%),盈利能力显著改善,验证SaaS模式下经营韧性,并体现出更强内生增长力。公司25年经营性净现金流达10.97亿元,同比增长
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【国联民生计算机云涨价狂潮后又一标志性信号
【国联民生计算机】‼️云涨价狂潮后又一标志性信号:独家强推【宏景科技】公告申请【600亿】天量授信 [太阳]宏景科技申请600亿元授信,足见【Token需求通胀云主线】上游订单需求确定性与弹性‼️ 宏景科技3月18日公告称,为满足公司日常经营所需资金和业务发展需要,积极拓宽资金渠道,公司及子公司拟向银行及其他金融机构、类金融机构、地方金融组织申请不超过人民币600亿元的综合授信额度。 [太阳]宏景科技是腾讯、阿里等互联网大厂的核心算力供应商,大厂AI投入显著加速有望为宏景带来稳定订单 ‼️宏景科
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2026-03-17 08:06:52
看好LPU在推理侧的爆发潜力0317
【财通电子&新科技 唐佳团队】看好LPU在推理侧的爆发潜力0317 各位领导好,我们于昨日外发了LPU专题报告(可联系我们获取),核心结论如下: [礼物]LPU为新一代面向大模型推理阶段的芯片,核心为TSP架构 LPU是专为顺序处理的计算密集型任务设计的新型芯片架构,核心在于TSP架构,包含五大功能模块,将经典的处理器五级流水线拆散在整个芯片内,进而消除了硬件的复杂性,使指令执行顺序和时间具有确定性。在TSP架构下,编译器可以直接访问并精确控制芯片的底层硬件状态,实现了软件定义硬件。 [礼物]L
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【中信机械】造船行业周度更新系列(1)
【中信机械】造船行业周度更新系列(1):油轮、箱船大单频出,3月造船订单延续强劲趋势 # 本周油轮、集装箱船大单频出: 3月10日,万海航运与中船集团加订6艘6000~9200TEU集装箱船,3月10日三星重工与百慕大地区船东签订3艘苏伊士型油轮订单,3月12日阳明海运召开董事会批准展开新一代船队更新计划,预计将建造6艘13000TEU集装箱船,3月13日希腊船东Venergy Maritime与中船外高桥签订2+2艘苏伊士型油轮建造意向订单,3月15日希腊船王George Procopiou与
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【东财化工】20260315周观点&短期策略
【东财化工】20260315周观点&短期策略 地缘冲突持续、霍尔木兹海峡封锁未有进一步进展,短中期而言,原油、石化原料供应链风险进一步升级和特朗普“TACO”、地缘缓解可能性并存,建议以对冲思路进行化工配置。 #冲突持续: #1、原油输出下降带来的成本支撑、LPG/石脑油等裂解原料不足导致的日韩乙烯装置不抗力及海湾地区本身乙烯输出的下滑,#共同推动原油、轻烃(LPG/石脑油)、乙烯、丙烯价格上行,重点关注油价上行受益的#中国海油,原料保供风险较低的替代工艺煤制烯烃#宝丰能源。 #2、乙烯供应收缩
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【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大
【赞宇科技】原油与棕榈油强相关,印尼产能翻倍弹性大 【棕榈油价格与原油强相关】历史上植物油脂价格与原油价格强相关,且原油价格上行推动生物燃料需求大幅增长,利好棕榈油价格 【levy税率上调至12.5%,增厚公司杜库达盈利水平】公司表面活性剂产能超过120万吨/年,油脂化学品产能超过100万吨/年,其中子公司杜库达在印尼雅加达有60万吨油脂化学品产能,2025年6月起杜库达改扩建项目逐步投产,合计产能将达100万吨。公司是国内少数在海外拥有棕榈油原料生产基地的企业,能够将印尼对棕榈油出口的关税转为
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【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳
【天风电子李双亮团队】积极推荐上海新阳:DRAM光刻胶国产化率提升核心受益标的,合肥新产能释放支撑全年逐季兑现 ❗️边际变化: 1️⃣DRAM厂商内部会议定调#光刻胶年内国产化率极高,成为重点突破方向从0👉N。 2️⃣#产业验证公司浸没A在先进逻辑、DRAM核心厂商取得重大突破,年中之前有望看到每月至少#千万级交付,浸没A胶在DRAM及逻辑fab 的卡位&份额非常明显,年内销售有望跃升为国内第一。 3️⃣合肥新产能持续释放、上海本部技改扩产,公司产能有望在26年底超5万吨,同比翻2.3倍。刻蚀
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胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速
胜宏科技25年报简评:AI 算力驱动业绩暴增,高端 PCB 龙头全球化布局提速 【招商电子】 [玫瑰]25 年收入192.92 亿元同比+79.77%,归母净利43.12 亿元同比 +273.52%,扣非归母净利43.04 亿元同比 +277.07%,毛利率35.22% 同比 +12.50pcts,净利率22.35%同比 +11.59pcts。全年来看,公司精准把握 AI 算力爆发、数据中心升级机遇,聚焦高端 PCB 领域,深化与全球头部算力客户合作,产品结构向高价值量升级,业绩实现跨越式增长,
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【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现
【华泰计算机】网宿科技@AI Infra「三重受益」逐步兑现 🔥#CDN涨价: 受益AI应用放量,海外Google上调CDN服务价格,国内网宿公告上调CDN与存储价格(CDN产品标准服务组流量上调35%,CDN产品快速回源通道流量上调40%,对象存储产品存储空间上调40%); 🔥#安全服务激增: C端Agent产品刺激数据安全需求,Web安全业务有望加速放量,看好安全服务业务占比提升带动整体毛利率改善; 🔥#边缘计算有望提速: 26年Agent全面加速,边缘推理有望成为Agent产品的重要
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【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果
【广东宏大】:卡位特种卫星总体单位,关注军贸订单开花结果 中东动荡转移支付进度需提速,关注后续军贸合同实际落地及公告。沙特与巴基斯坦2025年签订防御协议,沙特转移支付后巴基斯坦采购费用落地,更需关注巴基斯坦合同进度。自2025年12月签订8亿美元框架协议后,广东宏大YH订单一期第一批合同预计超15亿人民币,今年有望交付完成;后续第二批及巴基斯坦空军订单有望加速推进。 宏大卫星卡位特种卫星总体单位,2026年将迎来利润规模化元年。公司已发射十颗卫星在轨,未来三年计划发射至30颗,2026年预计发
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比亚迪闪充发布交流核心takeaway
[爱心][爱心]【方正汽车】比亚迪闪充发布交流核心takeaway:6个月底部区间已至,油价提升切换重点布局 [玫瑰]销量目标继续提速:150万台海外,国内370-380万台,1-2月为3月5日新技术发布做车型切换准备,聚焦二代刀片电池及闪充技术的落地。新车兼顾盈利性和销量,高端化车型可期,并有望兼顾海外车型。 [玫瑰]电池成本可控,车型继续下放:闪充电池成本层面,对材料,配方,设备改造端成本不大,整体成本可控。电池产能释放及一代到二代刀片未来3到6个月完成切换,今年陆续更多车型会切换,有望普惠
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周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展
周聚焦0309:继续重视Openclaw&DS创新发展,关注海光信息、智微智能、浪潮信息、深信服、金山云、税友股份、万兴科技、卓易信息丨中信证券计算机 核心观点:近期OpenClaw关注度持续高涨,目前已成为代码平台GitHub历史上增速最快的开源软件项目,先后超越Linux和React。Openclaw带来的Token消耗与算力需求增长,持续利好算力&Infra。此外,DeepSeek新模型有望发布,开源继续带来模型平权,受益应用,进一步加速AI应用的落地。推荐关注: 一、算力&Infra:海
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中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的
[红包]中国三江化工:低估值的MTBE弹性标的 中东地缘冲突推高MTBE价格,价差持续扩大。受中东战争影响,MTBE价格暴涨。中东地区伊朗和沙特MTBE产能约900万吨/年,约占全球20%。据百川盈孚,MTBE市场均价从2月28日的5071元/吨,上涨至3月5日的5696元/吨,涨幅625元/吨,后续存进一步上涨预期。同期国内丁烷价格涨幅约295元/吨。MTBE-丁烷价差扩大约300元/吨。 公司MTBE产能规模可观,价差扩大显著增厚利润。中国三江化工2025年年底新增70万吨MTBE产能,现有
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