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2025-09-02 12:47:49
重视SiC,AI反转+底部机遇
【华西电子】重视SiC,AI反转+底部机遇 英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 # GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1️⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,# SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,
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三安光电
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2025-09-02 10:46:59
黄金再创历史新高:有何驱动?
黄金再创历史新高:有何驱动? 1)近期驱动:降息预期&美元信用。 近期的驱动主要是美元实际利率快速下行。降息预期的发酵下,8月20日以来美元实际利率最多下行近20BP。此外,特朗普干扰美联储独立性,也会影响美元信用,支撑金价。 2)长期行情:全球货币变局。 看待黄金的定价,需要站在历史维度下去看待。2022年之前,黄金主要的定价因素是美元实际利率,2022年以后,全球秩序重塑、各国信任下降,带来的全球货币体系的重构,是主导黄金定价的变量。这会是一个大的中长期的大趋势。 3)特朗普做法:黄金加速器
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中信证券
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2025-09-01 14:41:41
核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入
【中信证券新材料/主题策略】核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入 ⭕公司2025H1实现营收4.30亿元,同比+7.92%;实现归母净利润-1722万元,同比-152.90%;实现扣非归母净利润-2292万元,同比-198.10%。其中,公司Q2单季度实现营收3.16亿元,同比+20.34%,环比+174.91%;实现归母净利润383万元,同比-85.93%,环比+118.19%;实现扣非归母净利润34万元,同比-98.17%,环比+101.48%。 ⭕分产品来看:测试电源收入2.71亿元,同
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爱科赛博
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2025-09-01 08:26:14
走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏
[太阳]【中金食饮】走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏 [玫瑰]非洲整体:经济水平偏低,人口结构年轻,东非及西非区域增长潜力较大。2024年非洲GDP总和达到3万亿美元(不变价),占全球比重为3.10%。2024年非洲人口约15.15亿人,占全球人口的18.56%,根据Statista数据,0-14岁人口占比达38%,年龄中位数约为21岁。综合经济/人口/营商环境及汇率等:我们认为东非及西非地区增长潜力大,东非部分地区(如东非肯尼亚/坦桑尼亚等)营商环境更为稳健且汇率波动相对可控,西非部分
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2025-08-31 16:48:12
AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用
AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用,AI基础软件重视【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️建议关注:深信服(软硬件基础设施+安全)、达梦数据(OLTP,对标MDB)、金山云、阿里云、星环科技、海量数据 [玫瑰]从海外复盘看,AI收入放量节奏:云服务>基础软件(6%~10%)>通用软件(2%~3%)。自25Q1末起,AI数据库、网安等软件配套加速释放收入。 [玫瑰]为什么AI infra先放量?#软件基础设施进入加速期 OpenAI GPT-o3 ⟶ 用 RAG 解决知识盲区⟶ AI D
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深信服
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2025-08-29 20:46:09
固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829
【天风电新】固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829 ——————————— 先导:昨晚电话会对全固态订单展望乐观,去年1亿,25H14-5亿,下半年继续加速,未来几年每年3倍增速。 洗霸:硫化锂需求超预期,当前出货2吨/月,产能扩充加速,马上新增20吨产能,年底再落地100吨产能。 远航:按照头部客户规格要求二次送样在即。 紫江:铝塑膜格局稳定,核心设备/材料自制,竞对多在海外,固态领域较少碰到竞对
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上海洗霸
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2025-08-29 08:22:58
宜安科技交流更新
宜安科技交流更新-20250828 多业务蓄力,增长预期明确! 1.核心业务突破:液态金属已供货华为折叠屏笔记本,明年有望进苹果供应链;镁骨钉待临床终试,未来或替代钛钉;镁铝合金加码车辆轻量化,墨西哥扩产服务北美大客户(大概率特斯拉,覆盖电车与机器人);AI服务器散热领域,为英伟达液冷上游提供液态金属。 2.中报关键亮点:确认华为折叠笔记本液态金属铰链为其供应且已量产;与特斯拉、安费诺合作持续;报告期研发投入超4000万;墨西哥设子公司聚焦北美客户服务。 3.扩产动作落地:墨西哥建厂备战特斯拉相
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朗姿股份1H25业绩速递
【国泰海通美护】朗姿股份1H25业绩速递 /玫瑰公司1H25收入27.9亿元,同比+3.7%;净利润2.7亿元,同比+64.1%,扣非后净利润1.36亿元,同比-2.7%。毛利率59.7%(-0.1pct),销售费率40%(-0.3pct),管理费率8.2%(+0.3pct),研发费率1.9%(-0.1pct),归母净利率9.8%(+4.2pct),扣非归母净利率4.9%(-0.3pct)。非经损益为部分收购并表机构未完成业绩承诺支付补偿款、理财收益等。 /玫瑰2Q25收入13.9亿元,同比-0
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2025-08-29 00:28:44
申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!!
【浙商通信张建民】申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!! #数据中心及工业板块均高增 25H1公司实现营收16.8亿元,YOY+29%;归母净利润1.5亿元,YOY+36%。 其中,#数据服务营收YOY+44%;工业板块营收YOY+99%; 特种板块营收YOY-20%。 单25Q2实现营收10.5亿元,YOY+30%;归母净利润0.96亿元,YOY+60%。 #数据中心新签订单同比翻倍,#海外业务实现突破 截至目前,25年1-8月数据服务新增订单约为去年同期的2倍,海外和液冷为重要新
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申菱环境
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鸿泉物联2025半年报整理
【兴证计算机】鸿泉物联2025半年报整理:业绩继续向好,eCall等业务前景积极-20250827 🚩事件:2025H1营收3.34亿元,同比增长37.21%;归母净利润0.33亿元,去年同期为-0.18亿元;扣非净利润0.27亿元,去年同期为-0.20亿元。2025Q2单季营收1.68亿元,同比增长45.66%;归母净利润0.13亿元,去年同期为-0.08亿元;扣非归母净利润0.10亿元,去年同期为-0.09亿元。 内容: 1️⃣收入维持高速增长。2025Q1、Q2营收分别为1.66、1.
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2025-08-27 18:59:53
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线 公司为国内领先的功能糖醇企业,具备规模、客户、产业链三大优势: (1)公司目前具有20万吨以上功能糖醇产能,其中木糖醇与晶体山梨糖醇在国内的市场规模位居首位; (2)产业链完善,公司自上能够自产木糖,自下设立了C端零售品牌“禾甘”,产业链完善有效降低生产成本,丰富产品线; (3)海内外销售渠道优越,客户黏性较强,公司主要供货给玛氏箭牌、亿滋、农夫山泉等海内外知名食品饮料企业,前五大客户收入占比较高,客户端的稳定也给公司长期收入稳定
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2025-08-27 18:54:32
AI电源板块及麦格米特持续推荐!
AI电源板块及麦格米特持续推荐! /太阳电力电子行业凭借轻资产、高ROE、高毛利率的商业特点,在过去的行业变迁中往往容易诞生优秀的公司,例如工控国产化时代下的汇川技术、光储时代下的阳光电源。我们认为Nvidia和AI重新定义了电力电子,在AI时代下麦格米特等国内优质的电力电子公司同样有望走出来。 /太阳我们认为AI电源赛道值得重视的点如下: 1、AC/DC服务器电源是稀缺的通胀赛道。其通胀属性既来源于本身产品的升级迭代(PSU:5.5kw→8kw→12kw→18.5kw),也来源于品类的持续扩张
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2025-08-27 12:59:04
亿纬锂能更新&推荐-0827
【天风电新】亿纬锂能更新&推荐-0827 ——————————— 上周日,我们新增重点推荐【亿纬】,核心是基于看好欧洲链的大逻辑,认为# 宝马的车和T的储有望带动公司量利齐增。 宝马新世代首款车型发布在即 全新纯电iX3将于9.5日在德国慕尼黑车展全球首发,长续航(900km),快充(充10分钟,回350km),全景iDrive座舱+大空间。 定价上,现款官方指导价40.5-44.5万(终端优惠大)。我们认为iX 3较特斯拉MY续航、豪华感更强,较理想L7、8品牌溢价更高。 公司26年# 大圆
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亿纬锂能
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2025-08-27 10:13:39
生物航煤(SAF)价格上涨
生物航煤(SAF)价格上涨,建议关注:嘉澳环保(37万吨)、海新能科(16万吨) 自6月份以来,中国生物航煤FOB价格上涨27.3%(450美元)达到2100美元/吨,预计下半年生物航煤需求或加速。 2025年一季度,因欧盟生物航煤用户提前备货及强制添加政策执行力度差异,部分客户呈现观望状态,导致价格低迷。为加速SAF的应用,欧盟推出补贴计划,旨在为航空公司提供资金补贴以实现SAF采购量目标,此举加强了欧盟强制添加政策的执行力度。欧盟各国强制添加政策及比例将趋于同步,SAF需求逐步释放,推动SA
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嘉澳环保
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关注AI产业链低位弹性标的金山云
关注AI产业链低位弹性标的【金山云】 “人工智能+”行动对智能终端、智能体等应用提出量化目标;下游终端应用普及,将直接带动云用量增长,云厂受益明确。 金山云受益于AI、金山小米业务发展的逻辑持续兑现;25Q2整体收入增速回升至24%;其中公有云中AI收入同比增长超120%,来自金山+小米的收入同比增长69.5%。 当前位置已有安全边际,8.26收盘对应25年PS3.1x,AI、小米相关催化均有望提振股价。 欢迎交流 林起贤/夏嘉励
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北京金山云网络技术有限公司
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重视SiC,AI反转+底部机遇
【华西电子】重视SiC,AI反转+底部机遇 英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 # GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1️⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,# SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,
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2025-09-02 10:46:59
黄金再创历史新高:有何驱动?
黄金再创历史新高:有何驱动? 1)近期驱动:降息预期&美元信用。 近期的驱动主要是美元实际利率快速下行。降息预期的发酵下,8月20日以来美元实际利率最多下行近20BP。此外,特朗普干扰美联储独立性,也会影响美元信用,支撑金价。 2)长期行情:全球货币变局。 看待黄金的定价,需要站在历史维度下去看待。2022年之前,黄金主要的定价因素是美元实际利率,2022年以后,全球秩序重塑、各国信任下降,带来的全球货币体系的重构,是主导黄金定价的变量。这会是一个大的中长期的大趋势。 3)特朗普做法:黄金加速器
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核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入
【中信证券新材料/主题策略】核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入 ⭕公司2025H1实现营收4.30亿元,同比+7.92%;实现归母净利润-1722万元,同比-152.90%;实现扣非归母净利润-2292万元,同比-198.10%。其中,公司Q2单季度实现营收3.16亿元,同比+20.34%,环比+174.91%;实现归母净利润383万元,同比-85.93%,环比+118.19%;实现扣非归母净利润34万元,同比-98.17%,环比+101.48%。 ⭕分产品来看:测试电源收入2.71亿元,同
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走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏
[太阳]【中金食饮】走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏 [玫瑰]非洲整体:经济水平偏低,人口结构年轻,东非及西非区域增长潜力较大。2024年非洲GDP总和达到3万亿美元(不变价),占全球比重为3.10%。2024年非洲人口约15.15亿人,占全球人口的18.56%,根据Statista数据,0-14岁人口占比达38%,年龄中位数约为21岁。综合经济/人口/营商环境及汇率等:我们认为东非及西非地区增长潜力大,东非部分地区(如东非肯尼亚/坦桑尼亚等)营商环境更为稳健且汇率波动相对可控,西非部分
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AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用
AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用,AI基础软件重视【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️建议关注:深信服(软硬件基础设施+安全)、达梦数据(OLTP,对标MDB)、金山云、阿里云、星环科技、海量数据 [玫瑰]从海外复盘看,AI收入放量节奏:云服务>基础软件(6%~10%)>通用软件(2%~3%)。自25Q1末起,AI数据库、网安等软件配套加速释放收入。 [玫瑰]为什么AI infra先放量?#软件基础设施进入加速期 OpenAI GPT-o3 ⟶ 用 RAG 解决知识盲区⟶ AI D
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固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829
【天风电新】固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829 ——————————— 先导:昨晚电话会对全固态订单展望乐观,去年1亿,25H14-5亿,下半年继续加速,未来几年每年3倍增速。 洗霸:硫化锂需求超预期,当前出货2吨/月,产能扩充加速,马上新增20吨产能,年底再落地100吨产能。 远航:按照头部客户规格要求二次送样在即。 紫江:铝塑膜格局稳定,核心设备/材料自制,竞对多在海外,固态领域较少碰到竞对
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宜安科技交流更新
宜安科技交流更新-20250828 多业务蓄力,增长预期明确! 1.核心业务突破:液态金属已供货华为折叠屏笔记本,明年有望进苹果供应链;镁骨钉待临床终试,未来或替代钛钉;镁铝合金加码车辆轻量化,墨西哥扩产服务北美大客户(大概率特斯拉,覆盖电车与机器人);AI服务器散热领域,为英伟达液冷上游提供液态金属。 2.中报关键亮点:确认华为折叠笔记本液态金属铰链为其供应且已量产;与特斯拉、安费诺合作持续;报告期研发投入超4000万;墨西哥设子公司聚焦北美客户服务。 3.扩产动作落地:墨西哥建厂备战特斯拉相
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朗姿股份1H25业绩速递
【国泰海通美护】朗姿股份1H25业绩速递 /玫瑰公司1H25收入27.9亿元,同比+3.7%;净利润2.7亿元,同比+64.1%,扣非后净利润1.36亿元,同比-2.7%。毛利率59.7%(-0.1pct),销售费率40%(-0.3pct),管理费率8.2%(+0.3pct),研发费率1.9%(-0.1pct),归母净利率9.8%(+4.2pct),扣非归母净利率4.9%(-0.3pct)。非经损益为部分收购并表机构未完成业绩承诺支付补偿款、理财收益等。 /玫瑰2Q25收入13.9亿元,同比-0
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申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!!
【浙商通信张建民】申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!! #数据中心及工业板块均高增 25H1公司实现营收16.8亿元,YOY+29%;归母净利润1.5亿元,YOY+36%。 其中,#数据服务营收YOY+44%;工业板块营收YOY+99%; 特种板块营收YOY-20%。 单25Q2实现营收10.5亿元,YOY+30%;归母净利润0.96亿元,YOY+60%。 #数据中心新签订单同比翻倍,#海外业务实现突破 截至目前,25年1-8月数据服务新增订单约为去年同期的2倍,海外和液冷为重要新
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申菱环境
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鸿泉物联2025半年报整理
【兴证计算机】鸿泉物联2025半年报整理:业绩继续向好,eCall等业务前景积极-20250827 🚩事件:2025H1营收3.34亿元,同比增长37.21%;归母净利润0.33亿元,去年同期为-0.18亿元;扣非净利润0.27亿元,去年同期为-0.20亿元。2025Q2单季营收1.68亿元,同比增长45.66%;归母净利润0.13亿元,去年同期为-0.08亿元;扣非归母净利润0.10亿元,去年同期为-0.09亿元。 内容: 1️⃣收入维持高速增长。2025Q1、Q2营收分别为1.66、1.
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华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线 公司为国内领先的功能糖醇企业,具备规模、客户、产业链三大优势: (1)公司目前具有20万吨以上功能糖醇产能,其中木糖醇与晶体山梨糖醇在国内的市场规模位居首位; (2)产业链完善,公司自上能够自产木糖,自下设立了C端零售品牌“禾甘”,产业链完善有效降低生产成本,丰富产品线; (3)海内外销售渠道优越,客户黏性较强,公司主要供货给玛氏箭牌、亿滋、农夫山泉等海内外知名食品饮料企业,前五大客户收入占比较高,客户端的稳定也给公司长期收入稳定
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AI电源板块及麦格米特持续推荐!
AI电源板块及麦格米特持续推荐! /太阳电力电子行业凭借轻资产、高ROE、高毛利率的商业特点,在过去的行业变迁中往往容易诞生优秀的公司,例如工控国产化时代下的汇川技术、光储时代下的阳光电源。我们认为Nvidia和AI重新定义了电力电子,在AI时代下麦格米特等国内优质的电力电子公司同样有望走出来。 /太阳我们认为AI电源赛道值得重视的点如下: 1、AC/DC服务器电源是稀缺的通胀赛道。其通胀属性既来源于本身产品的升级迭代(PSU:5.5kw→8kw→12kw→18.5kw),也来源于品类的持续扩张
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2025-08-27 12:59:04
亿纬锂能更新&推荐-0827
【天风电新】亿纬锂能更新&推荐-0827 ——————————— 上周日,我们新增重点推荐【亿纬】,核心是基于看好欧洲链的大逻辑,认为# 宝马的车和T的储有望带动公司量利齐增。 宝马新世代首款车型发布在即 全新纯电iX3将于9.5日在德国慕尼黑车展全球首发,长续航(900km),快充(充10分钟,回350km),全景iDrive座舱+大空间。 定价上,现款官方指导价40.5-44.5万(终端优惠大)。我们认为iX 3较特斯拉MY续航、豪华感更强,较理想L7、8品牌溢价更高。 公司26年# 大圆
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2025-08-27 10:13:39
生物航煤(SAF)价格上涨
生物航煤(SAF)价格上涨,建议关注:嘉澳环保(37万吨)、海新能科(16万吨) 自6月份以来,中国生物航煤FOB价格上涨27.3%(450美元)达到2100美元/吨,预计下半年生物航煤需求或加速。 2025年一季度,因欧盟生物航煤用户提前备货及强制添加政策执行力度差异,部分客户呈现观望状态,导致价格低迷。为加速SAF的应用,欧盟推出补贴计划,旨在为航空公司提供资金补贴以实现SAF采购量目标,此举加强了欧盟强制添加政策的执行力度。欧盟各国强制添加政策及比例将趋于同步,SAF需求逐步释放,推动SA
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2025-08-27 09:02:35
关注AI产业链低位弹性标的金山云
关注AI产业链低位弹性标的【金山云】 “人工智能+”行动对智能终端、智能体等应用提出量化目标;下游终端应用普及,将直接带动云用量增长,云厂受益明确。 金山云受益于AI、金山小米业务发展的逻辑持续兑现;25Q2整体收入增速回升至24%;其中公有云中AI收入同比增长超120%,来自金山+小米的收入同比增长69.5%。 当前位置已有安全边际,8.26收盘对应25年PS3.1x,AI、小米相关催化均有望提振股价。 欢迎交流 林起贤/夏嘉励
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【华西电子】重视SiC,AI反转+底部机遇 英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 # GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1️⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,# SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,
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黄金再创历史新高:有何驱动?
黄金再创历史新高:有何驱动? 1)近期驱动:降息预期&美元信用。 近期的驱动主要是美元实际利率快速下行。降息预期的发酵下,8月20日以来美元实际利率最多下行近20BP。此外,特朗普干扰美联储独立性,也会影响美元信用,支撑金价。 2)长期行情:全球货币变局。 看待黄金的定价,需要站在历史维度下去看待。2022年之前,黄金主要的定价因素是美元实际利率,2022年以后,全球秩序重塑、各国信任下降,带来的全球货币体系的重构,是主导黄金定价的变量。这会是一个大的中长期的大趋势。 3)特朗普做法:黄金加速器
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核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入
【中信证券新材料/主题策略】核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入 ⭕公司2025H1实现营收4.30亿元,同比+7.92%;实现归母净利润-1722万元,同比-152.90%;实现扣非归母净利润-2292万元,同比-198.10%。其中,公司Q2单季度实现营收3.16亿元,同比+20.34%,环比+174.91%;实现归母净利润383万元,同比-85.93%,环比+118.19%;实现扣非归母净利润34万元,同比-98.17%,环比+101.48%。 ⭕分产品来看:测试电源收入2.71亿元,同
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2025-09-01 08:26:14
走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏
[太阳]【中金食饮】走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏 [玫瑰]非洲整体:经济水平偏低,人口结构年轻,东非及西非区域增长潜力较大。2024年非洲GDP总和达到3万亿美元(不变价),占全球比重为3.10%。2024年非洲人口约15.15亿人,占全球人口的18.56%,根据Statista数据,0-14岁人口占比达38%,年龄中位数约为21岁。综合经济/人口/营商环境及汇率等:我们认为东非及西非地区增长潜力大,东非部分地区(如东非肯尼亚/坦桑尼亚等)营商环境更为稳健且汇率波动相对可控,西非部分
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2025-08-31 16:48:12
AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用
AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用,AI基础软件重视【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️建议关注:深信服(软硬件基础设施+安全)、达梦数据(OLTP,对标MDB)、金山云、阿里云、星环科技、海量数据 [玫瑰]从海外复盘看,AI收入放量节奏:云服务>基础软件(6%~10%)>通用软件(2%~3%)。自25Q1末起,AI数据库、网安等软件配套加速释放收入。 [玫瑰]为什么AI infra先放量?#软件基础设施进入加速期 OpenAI GPT-o3 ⟶ 用 RAG 解决知识盲区⟶ AI D
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2025-08-29 20:46:09
固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829
【天风电新】固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829 ——————————— 先导:昨晚电话会对全固态订单展望乐观,去年1亿,25H14-5亿,下半年继续加速,未来几年每年3倍增速。 洗霸:硫化锂需求超预期,当前出货2吨/月,产能扩充加速,马上新增20吨产能,年底再落地100吨产能。 远航:按照头部客户规格要求二次送样在即。 紫江:铝塑膜格局稳定,核心设备/材料自制,竞对多在海外,固态领域较少碰到竞对
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宜安科技交流更新
宜安科技交流更新-20250828 多业务蓄力,增长预期明确! 1.核心业务突破:液态金属已供货华为折叠屏笔记本,明年有望进苹果供应链;镁骨钉待临床终试,未来或替代钛钉;镁铝合金加码车辆轻量化,墨西哥扩产服务北美大客户(大概率特斯拉,覆盖电车与机器人);AI服务器散热领域,为英伟达液冷上游提供液态金属。 2.中报关键亮点:确认华为折叠笔记本液态金属铰链为其供应且已量产;与特斯拉、安费诺合作持续;报告期研发投入超4000万;墨西哥设子公司聚焦北美客户服务。 3.扩产动作落地:墨西哥建厂备战特斯拉相
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朗姿股份1H25业绩速递
【国泰海通美护】朗姿股份1H25业绩速递 /玫瑰公司1H25收入27.9亿元,同比+3.7%;净利润2.7亿元,同比+64.1%,扣非后净利润1.36亿元,同比-2.7%。毛利率59.7%(-0.1pct),销售费率40%(-0.3pct),管理费率8.2%(+0.3pct),研发费率1.9%(-0.1pct),归母净利率9.8%(+4.2pct),扣非归母净利率4.9%(-0.3pct)。非经损益为部分收购并表机构未完成业绩承诺支付补偿款、理财收益等。 /玫瑰2Q25收入13.9亿元,同比-0
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申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!!
【浙商通信张建民】申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!! #数据中心及工业板块均高增 25H1公司实现营收16.8亿元,YOY+29%;归母净利润1.5亿元,YOY+36%。 其中,#数据服务营收YOY+44%;工业板块营收YOY+99%; 特种板块营收YOY-20%。 单25Q2实现营收10.5亿元,YOY+30%;归母净利润0.96亿元,YOY+60%。 #数据中心新签订单同比翻倍,#海外业务实现突破 截至目前,25年1-8月数据服务新增订单约为去年同期的2倍,海外和液冷为重要新
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申菱环境
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鸿泉物联2025半年报整理
【兴证计算机】鸿泉物联2025半年报整理:业绩继续向好,eCall等业务前景积极-20250827 🚩事件:2025H1营收3.34亿元,同比增长37.21%;归母净利润0.33亿元,去年同期为-0.18亿元;扣非净利润0.27亿元,去年同期为-0.20亿元。2025Q2单季营收1.68亿元,同比增长45.66%;归母净利润0.13亿元,去年同期为-0.08亿元;扣非归母净利润0.10亿元,去年同期为-0.09亿元。 内容: 1️⃣收入维持高速增长。2025Q1、Q2营收分别为1.66、1.
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华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线 公司为国内领先的功能糖醇企业,具备规模、客户、产业链三大优势: (1)公司目前具有20万吨以上功能糖醇产能,其中木糖醇与晶体山梨糖醇在国内的市场规模位居首位; (2)产业链完善,公司自上能够自产木糖,自下设立了C端零售品牌“禾甘”,产业链完善有效降低生产成本,丰富产品线; (3)海内外销售渠道优越,客户黏性较强,公司主要供货给玛氏箭牌、亿滋、农夫山泉等海内外知名食品饮料企业,前五大客户收入占比较高,客户端的稳定也给公司长期收入稳定
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AI电源板块及麦格米特持续推荐!
AI电源板块及麦格米特持续推荐! /太阳电力电子行业凭借轻资产、高ROE、高毛利率的商业特点,在过去的行业变迁中往往容易诞生优秀的公司,例如工控国产化时代下的汇川技术、光储时代下的阳光电源。我们认为Nvidia和AI重新定义了电力电子,在AI时代下麦格米特等国内优质的电力电子公司同样有望走出来。 /太阳我们认为AI电源赛道值得重视的点如下: 1、AC/DC服务器电源是稀缺的通胀赛道。其通胀属性既来源于本身产品的升级迭代(PSU:5.5kw→8kw→12kw→18.5kw),也来源于品类的持续扩张
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亿纬锂能更新&推荐-0827
【天风电新】亿纬锂能更新&推荐-0827 ——————————— 上周日,我们新增重点推荐【亿纬】,核心是基于看好欧洲链的大逻辑,认为# 宝马的车和T的储有望带动公司量利齐增。 宝马新世代首款车型发布在即 全新纯电iX3将于9.5日在德国慕尼黑车展全球首发,长续航(900km),快充(充10分钟,回350km),全景iDrive座舱+大空间。 定价上,现款官方指导价40.5-44.5万(终端优惠大)。我们认为iX 3较特斯拉MY续航、豪华感更强,较理想L7、8品牌溢价更高。 公司26年# 大圆
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生物航煤(SAF)价格上涨
生物航煤(SAF)价格上涨,建议关注:嘉澳环保(37万吨)、海新能科(16万吨) 自6月份以来,中国生物航煤FOB价格上涨27.3%(450美元)达到2100美元/吨,预计下半年生物航煤需求或加速。 2025年一季度,因欧盟生物航煤用户提前备货及强制添加政策执行力度差异,部分客户呈现观望状态,导致价格低迷。为加速SAF的应用,欧盟推出补贴计划,旨在为航空公司提供资金补贴以实现SAF采购量目标,此举加强了欧盟强制添加政策的执行力度。欧盟各国强制添加政策及比例将趋于同步,SAF需求逐步释放,推动SA
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嘉澳环保
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关注AI产业链低位弹性标的金山云
关注AI产业链低位弹性标的【金山云】 “人工智能+”行动对智能终端、智能体等应用提出量化目标;下游终端应用普及,将直接带动云用量增长,云厂受益明确。 金山云受益于AI、金山小米业务发展的逻辑持续兑现;25Q2整体收入增速回升至24%;其中公有云中AI收入同比增长超120%,来自金山+小米的收入同比增长69.5%。 当前位置已有安全边际,8.26收盘对应25年PS3.1x,AI、小米相关催化均有望提振股价。 欢迎交流 林起贤/夏嘉励
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北京金山云网络技术有限公司
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2025-09-02 12:47:49
重视SiC,AI反转+底部机遇
【华西电子】重视SiC,AI反转+底部机遇 英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 # GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1️⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,# SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,
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三安光电
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2025-09-02 10:46:59
黄金再创历史新高:有何驱动?
黄金再创历史新高:有何驱动? 1)近期驱动:降息预期&美元信用。 近期的驱动主要是美元实际利率快速下行。降息预期的发酵下,8月20日以来美元实际利率最多下行近20BP。此外,特朗普干扰美联储独立性,也会影响美元信用,支撑金价。 2)长期行情:全球货币变局。 看待黄金的定价,需要站在历史维度下去看待。2022年之前,黄金主要的定价因素是美元实际利率,2022年以后,全球秩序重塑、各国信任下降,带来的全球货币体系的重构,是主导黄金定价的变量。这会是一个大的中长期的大趋势。 3)特朗普做法:黄金加速器
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核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入
【中信证券新材料/主题策略】核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入 ⭕公司2025H1实现营收4.30亿元,同比+7.92%;实现归母净利润-1722万元,同比-152.90%;实现扣非归母净利润-2292万元,同比-198.10%。其中,公司Q2单季度实现营收3.16亿元,同比+20.34%,环比+174.91%;实现归母净利润383万元,同比-85.93%,环比+118.19%;实现扣非归母净利润34万元,同比-98.17%,环比+101.48%。 ⭕分产品来看:测试电源收入2.71亿元,同
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走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏
[太阳]【中金食饮】走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏 [玫瑰]非洲整体:经济水平偏低,人口结构年轻,东非及西非区域增长潜力较大。2024年非洲GDP总和达到3万亿美元(不变价),占全球比重为3.10%。2024年非洲人口约15.15亿人,占全球人口的18.56%,根据Statista数据,0-14岁人口占比达38%,年龄中位数约为21岁。综合经济/人口/营商环境及汇率等:我们认为东非及西非地区增长潜力大,东非部分地区(如东非肯尼亚/坦桑尼亚等)营商环境更为稳健且汇率波动相对可控,西非部分
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AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用
AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用,AI基础软件重视【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️建议关注:深信服(软硬件基础设施+安全)、达梦数据(OLTP,对标MDB)、金山云、阿里云、星环科技、海量数据 [玫瑰]从海外复盘看,AI收入放量节奏:云服务>基础软件(6%~10%)>通用软件(2%~3%)。自25Q1末起,AI数据库、网安等软件配套加速释放收入。 [玫瑰]为什么AI infra先放量?#软件基础设施进入加速期 OpenAI GPT-o3 ⟶ 用 RAG 解决知识盲区⟶ AI D
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固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829
【天风电新】固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829 ——————————— 先导:昨晚电话会对全固态订单展望乐观,去年1亿,25H14-5亿,下半年继续加速,未来几年每年3倍增速。 洗霸:硫化锂需求超预期,当前出货2吨/月,产能扩充加速,马上新增20吨产能,年底再落地100吨产能。 远航:按照头部客户规格要求二次送样在即。 紫江:铝塑膜格局稳定,核心设备/材料自制,竞对多在海外,固态领域较少碰到竞对
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宜安科技交流更新
宜安科技交流更新-20250828 多业务蓄力,增长预期明确! 1.核心业务突破:液态金属已供货华为折叠屏笔记本,明年有望进苹果供应链;镁骨钉待临床终试,未来或替代钛钉;镁铝合金加码车辆轻量化,墨西哥扩产服务北美大客户(大概率特斯拉,覆盖电车与机器人);AI服务器散热领域,为英伟达液冷上游提供液态金属。 2.中报关键亮点:确认华为折叠笔记本液态金属铰链为其供应且已量产;与特斯拉、安费诺合作持续;报告期研发投入超4000万;墨西哥设子公司聚焦北美客户服务。 3.扩产动作落地:墨西哥建厂备战特斯拉相
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朗姿股份1H25业绩速递
【国泰海通美护】朗姿股份1H25业绩速递 /玫瑰公司1H25收入27.9亿元,同比+3.7%;净利润2.7亿元,同比+64.1%,扣非后净利润1.36亿元,同比-2.7%。毛利率59.7%(-0.1pct),销售费率40%(-0.3pct),管理费率8.2%(+0.3pct),研发费率1.9%(-0.1pct),归母净利率9.8%(+4.2pct),扣非归母净利率4.9%(-0.3pct)。非经损益为部分收购并表机构未完成业绩承诺支付补偿款、理财收益等。 /玫瑰2Q25收入13.9亿元,同比-0
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申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!!
【浙商通信张建民】申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!! #数据中心及工业板块均高增 25H1公司实现营收16.8亿元,YOY+29%;归母净利润1.5亿元,YOY+36%。 其中,#数据服务营收YOY+44%;工业板块营收YOY+99%; 特种板块营收YOY-20%。 单25Q2实现营收10.5亿元,YOY+30%;归母净利润0.96亿元,YOY+60%。 #数据中心新签订单同比翻倍,#海外业务实现突破 截至目前,25年1-8月数据服务新增订单约为去年同期的2倍,海外和液冷为重要新
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申菱环境
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鸿泉物联2025半年报整理
【兴证计算机】鸿泉物联2025半年报整理:业绩继续向好,eCall等业务前景积极-20250827 🚩事件:2025H1营收3.34亿元,同比增长37.21%;归母净利润0.33亿元,去年同期为-0.18亿元;扣非净利润0.27亿元,去年同期为-0.20亿元。2025Q2单季营收1.68亿元,同比增长45.66%;归母净利润0.13亿元,去年同期为-0.08亿元;扣非归母净利润0.10亿元,去年同期为-0.09亿元。 内容: 1️⃣收入维持高速增长。2025Q1、Q2营收分别为1.66、1.
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2025-08-27 18:59:53
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线 公司为国内领先的功能糖醇企业,具备规模、客户、产业链三大优势: (1)公司目前具有20万吨以上功能糖醇产能,其中木糖醇与晶体山梨糖醇在国内的市场规模位居首位; (2)产业链完善,公司自上能够自产木糖,自下设立了C端零售品牌“禾甘”,产业链完善有效降低生产成本,丰富产品线; (3)海内外销售渠道优越,客户黏性较强,公司主要供货给玛氏箭牌、亿滋、农夫山泉等海内外知名食品饮料企业,前五大客户收入占比较高,客户端的稳定也给公司长期收入稳定
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AI电源板块及麦格米特持续推荐!
AI电源板块及麦格米特持续推荐! /太阳电力电子行业凭借轻资产、高ROE、高毛利率的商业特点,在过去的行业变迁中往往容易诞生优秀的公司,例如工控国产化时代下的汇川技术、光储时代下的阳光电源。我们认为Nvidia和AI重新定义了电力电子,在AI时代下麦格米特等国内优质的电力电子公司同样有望走出来。 /太阳我们认为AI电源赛道值得重视的点如下: 1、AC/DC服务器电源是稀缺的通胀赛道。其通胀属性既来源于本身产品的升级迭代(PSU:5.5kw→8kw→12kw→18.5kw),也来源于品类的持续扩张
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亿纬锂能更新&推荐-0827
【天风电新】亿纬锂能更新&推荐-0827 ——————————— 上周日,我们新增重点推荐【亿纬】,核心是基于看好欧洲链的大逻辑,认为# 宝马的车和T的储有望带动公司量利齐增。 宝马新世代首款车型发布在即 全新纯电iX3将于9.5日在德国慕尼黑车展全球首发,长续航(900km),快充(充10分钟,回350km),全景iDrive座舱+大空间。 定价上,现款官方指导价40.5-44.5万(终端优惠大)。我们认为iX 3较特斯拉MY续航、豪华感更强,较理想L7、8品牌溢价更高。 公司26年# 大圆
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生物航煤(SAF)价格上涨
生物航煤(SAF)价格上涨,建议关注:嘉澳环保(37万吨)、海新能科(16万吨) 自6月份以来,中国生物航煤FOB价格上涨27.3%(450美元)达到2100美元/吨,预计下半年生物航煤需求或加速。 2025年一季度,因欧盟生物航煤用户提前备货及强制添加政策执行力度差异,部分客户呈现观望状态,导致价格低迷。为加速SAF的应用,欧盟推出补贴计划,旨在为航空公司提供资金补贴以实现SAF采购量目标,此举加强了欧盟强制添加政策的执行力度。欧盟各国强制添加政策及比例将趋于同步,SAF需求逐步释放,推动SA
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关注AI产业链低位弹性标的金山云
关注AI产业链低位弹性标的【金山云】 “人工智能+”行动对智能终端、智能体等应用提出量化目标;下游终端应用普及,将直接带动云用量增长,云厂受益明确。 金山云受益于AI、金山小米业务发展的逻辑持续兑现;25Q2整体收入增速回升至24%;其中公有云中AI收入同比增长超120%,来自金山+小米的收入同比增长69.5%。 当前位置已有安全边际,8.26收盘对应25年PS3.1x,AI、小米相关催化均有望提振股价。 欢迎交流 林起贤/夏嘉励
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重视SiC,AI反转+底部机遇
【华西电子】重视SiC,AI反转+底部机遇 英伟达推动服务器电源转向800V,800V需要全面转向第三代半导体SiC或GaN。 # GaN板块港股英诺赛科一个月已翻倍,SiC作为更大的板块仍普遍处于底部。 1️⃣SiC产业成熟度更高,有望加速推动产业升级 在电动车产业推动下,800v级以上车规基本全部使用SiC,SiC整体产业规模与技术成熟度更强,在推动AI服务器向800v转型中,# SiC可能更易走出先机。 根据公开信息,主要SiC模组供应商包括台达,英飞凌,MPS,Navitas,Rohm,
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黄金再创历史新高:有何驱动?
黄金再创历史新高:有何驱动? 1)近期驱动:降息预期&美元信用。 近期的驱动主要是美元实际利率快速下行。降息预期的发酵下,8月20日以来美元实际利率最多下行近20BP。此外,特朗普干扰美联储独立性,也会影响美元信用,支撑金价。 2)长期行情:全球货币变局。 看待黄金的定价,需要站在历史维度下去看待。2022年之前,黄金主要的定价因素是美元实际利率,2022年以后,全球秩序重塑、各国信任下降,带来的全球货币体系的重构,是主导黄金定价的变量。这会是一个大的中长期的大趋势。 3)特朗普做法:黄金加速器
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核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入
【中信证券新材料/主题策略】核聚变电源招标临近,爱科赛博回调即买入 ⭕公司2025H1实现营收4.30亿元,同比+7.92%;实现归母净利润-1722万元,同比-152.90%;实现扣非归母净利润-2292万元,同比-198.10%。其中,公司Q2单季度实现营收3.16亿元,同比+20.34%,环比+174.91%;实现归母净利润383万元,同比-85.93%,环比+118.19%;实现扣非归母净利润34万元,同比-98.17%,环比+101.48%。 ⭕分产品来看:测试电源收入2.71亿元,同
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走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏
[太阳]【中金食饮】走进非洲“热土”消费市场,赴约勇敢者游戏 [玫瑰]非洲整体:经济水平偏低,人口结构年轻,东非及西非区域增长潜力较大。2024年非洲GDP总和达到3万亿美元(不变价),占全球比重为3.10%。2024年非洲人口约15.15亿人,占全球人口的18.56%,根据Statista数据,0-14岁人口占比达38%,年龄中位数约为21岁。综合经济/人口/营商环境及汇率等:我们认为东非及西非地区增长潜力大,东非部分地区(如东非肯尼亚/坦桑尼亚等)营商环境更为稳健且汇率波动相对可控,西非部分
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AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用
AI 基础软件:放量顺序从硬件⟶ 基础软件⟶ 应用,AI基础软件重视【天风计算机 缪欣君团队】 ❗️建议关注:深信服(软硬件基础设施+安全)、达梦数据(OLTP,对标MDB)、金山云、阿里云、星环科技、海量数据 [玫瑰]从海外复盘看,AI收入放量节奏:云服务>基础软件(6%~10%)>通用软件(2%~3%)。自25Q1末起,AI数据库、网安等软件配套加速释放收入。 [玫瑰]为什么AI infra先放量?#软件基础设施进入加速期 OpenAI GPT-o3 ⟶ 用 RAG 解决知识盲区⟶ AI D
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黑眼圈
2025-08-29 20:46:09
固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829
【天风电新】固态更新:催化密集,重视和锂电大票共振机会-0829 ——————————— 先导:昨晚电话会对全固态订单展望乐观,去年1亿,25H14-5亿,下半年继续加速,未来几年每年3倍增速。 洗霸:硫化锂需求超预期,当前出货2吨/月,产能扩充加速,马上新增20吨产能,年底再落地100吨产能。 远航:按照头部客户规格要求二次送样在即。 紫江:铝塑膜格局稳定,核心设备/材料自制,竞对多在海外,固态领域较少碰到竞对
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上海洗霸
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黑眼圈
2025-08-29 08:22:58
宜安科技交流更新
宜安科技交流更新-20250828 多业务蓄力,增长预期明确! 1.核心业务突破:液态金属已供货华为折叠屏笔记本,明年有望进苹果供应链;镁骨钉待临床终试,未来或替代钛钉;镁铝合金加码车辆轻量化,墨西哥扩产服务北美大客户(大概率特斯拉,覆盖电车与机器人);AI服务器散热领域,为英伟达液冷上游提供液态金属。 2.中报关键亮点:确认华为折叠笔记本液态金属铰链为其供应且已量产;与特斯拉、安费诺合作持续;报告期研发投入超4000万;墨西哥设子公司聚焦北美客户服务。 3.扩产动作落地:墨西哥建厂备战特斯拉相
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2025-08-29 05:23:50
朗姿股份1H25业绩速递
【国泰海通美护】朗姿股份1H25业绩速递 /玫瑰公司1H25收入27.9亿元,同比+3.7%;净利润2.7亿元,同比+64.1%,扣非后净利润1.36亿元,同比-2.7%。毛利率59.7%(-0.1pct),销售费率40%(-0.3pct),管理费率8.2%(+0.3pct),研发费率1.9%(-0.1pct),归母净利率9.8%(+4.2pct),扣非归母净利率4.9%(-0.3pct)。非经损益为部分收购并表机构未完成业绩承诺支付补偿款、理财收益等。 /玫瑰2Q25收入13.9亿元,同比-0
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申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!!
【浙商通信张建民】申菱环境:Q2业绩同比+60%,美国订单突破!!! #数据中心及工业板块均高增 25H1公司实现营收16.8亿元,YOY+29%;归母净利润1.5亿元,YOY+36%。 其中,#数据服务营收YOY+44%;工业板块营收YOY+99%; 特种板块营收YOY-20%。 单25Q2实现营收10.5亿元,YOY+30%;归母净利润0.96亿元,YOY+60%。 #数据中心新签订单同比翻倍,#海外业务实现突破 截至目前,25年1-8月数据服务新增订单约为去年同期的2倍,海外和液冷为重要新
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申菱环境
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2025-08-28 08:00:41
鸿泉物联2025半年报整理
【兴证计算机】鸿泉物联2025半年报整理:业绩继续向好,eCall等业务前景积极-20250827 🚩事件:2025H1营收3.34亿元,同比增长37.21%;归母净利润0.33亿元,去年同期为-0.18亿元;扣非净利润0.27亿元,去年同期为-0.20亿元。2025Q2单季营收1.68亿元,同比增长45.66%;归母净利润0.13亿元,去年同期为-0.08亿元;扣非归母净利润0.10亿元,去年同期为-0.09亿元。 内容: 1️⃣收入维持高速增长。2025Q1、Q2营收分别为1.66、1.
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2025-08-27 18:59:53
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线
华康股份:功能糖醇龙头企业,舟山项目+木糖醇并购开启第二成长曲线 公司为国内领先的功能糖醇企业,具备规模、客户、产业链三大优势: (1)公司目前具有20万吨以上功能糖醇产能,其中木糖醇与晶体山梨糖醇在国内的市场规模位居首位; (2)产业链完善,公司自上能够自产木糖,自下设立了C端零售品牌“禾甘”,产业链完善有效降低生产成本,丰富产品线; (3)海内外销售渠道优越,客户黏性较强,公司主要供货给玛氏箭牌、亿滋、农夫山泉等海内外知名食品饮料企业,前五大客户收入占比较高,客户端的稳定也给公司长期收入稳定
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2025-08-27 18:54:32
AI电源板块及麦格米特持续推荐!
AI电源板块及麦格米特持续推荐! /太阳电力电子行业凭借轻资产、高ROE、高毛利率的商业特点,在过去的行业变迁中往往容易诞生优秀的公司,例如工控国产化时代下的汇川技术、光储时代下的阳光电源。我们认为Nvidia和AI重新定义了电力电子,在AI时代下麦格米特等国内优质的电力电子公司同样有望走出来。 /太阳我们认为AI电源赛道值得重视的点如下: 1、AC/DC服务器电源是稀缺的通胀赛道。其通胀属性既来源于本身产品的升级迭代(PSU:5.5kw→8kw→12kw→18.5kw),也来源于品类的持续扩张
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科威尔
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2025-08-27 12:59:04
亿纬锂能更新&推荐-0827
【天风电新】亿纬锂能更新&推荐-0827 ——————————— 上周日,我们新增重点推荐【亿纬】,核心是基于看好欧洲链的大逻辑,认为# 宝马的车和T的储有望带动公司量利齐增。 宝马新世代首款车型发布在即 全新纯电iX3将于9.5日在德国慕尼黑车展全球首发,长续航(900km),快充(充10分钟,回350km),全景iDrive座舱+大空间。 定价上,现款官方指导价40.5-44.5万(终端优惠大)。我们认为iX 3较特斯拉MY续航、豪华感更强,较理想L7、8品牌溢价更高。 公司26年# 大圆
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亿纬锂能
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2025-08-27 10:13:39
生物航煤(SAF)价格上涨
生物航煤(SAF)价格上涨,建议关注:嘉澳环保(37万吨)、海新能科(16万吨) 自6月份以来,中国生物航煤FOB价格上涨27.3%(450美元)达到2100美元/吨,预计下半年生物航煤需求或加速。 2025年一季度,因欧盟生物航煤用户提前备货及强制添加政策执行力度差异,部分客户呈现观望状态,导致价格低迷。为加速SAF的应用,欧盟推出补贴计划,旨在为航空公司提供资金补贴以实现SAF采购量目标,此举加强了欧盟强制添加政策的执行力度。欧盟各国强制添加政策及比例将趋于同步,SAF需求逐步释放,推动SA
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嘉澳环保
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2025-08-27 09:02:35
关注AI产业链低位弹性标的金山云
关注AI产业链低位弹性标的【金山云】 “人工智能+”行动对智能终端、智能体等应用提出量化目标;下游终端应用普及,将直接带动云用量增长,云厂受益明确。 金山云受益于AI、金山小米业务发展的逻辑持续兑现;25Q2整体收入增速回升至24%;其中公有云中AI收入同比增长超120%,来自金山+小米的收入同比增长69.5%。 当前位置已有安全边际,8.26收盘对应25年PS3.1x,AI、小米相关催化均有望提振股价。 欢迎交流 林起贤/夏嘉励
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北京金山云网络技术有限公司
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