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2025-06-13 12:11:31
各海外巨头均对AI长期景气度给出指引
近期, 各海外巨头均对AI长期景气度给出指引, 一句话总结大概如下: 1⃣博通:业绩会称26年AI收入维持25年增速预期; 27年ASIC空间600-900亿元. 2⃣AMD: 28年AI芯片5000亿空间 (此前27年4000亿); 3⃣甲骨文: 业绩会指引26财年云收入yoy 50%(25财年yoy 24%), 26资本开支上修至250亿美元, 预期210; (甲骨文每财年6月结束) 4⃣Marvell: 下周二6月17日AI day, 拭目以待。.
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2025-06-13 10:21:20
美国关税新规解读
【财通家电/轻工】美国关税新规解读: 从美国新的关税政策调整来看: 1)使用美国生产的钢材/铝材可以得到豁免 2)如果不使用美国的钢材/铝材,这部分要加征50%的关税,单独报税 #注:冰箱中钢材占成本15%左右(主要在外壳,内部支架),洗衣机中钢材占成本35%左右(滚筒洗衣机,外壳+内滚筒),铝材占比冰洗成本均在2-3%左右 3)是否对墨西哥豁免(从属美加墨关税协定)有待确认 我们建议聚焦#家电国内需求导向和非美出口标的,重视红利属性和业绩确定性 1)#国内空调链:推荐【格力电器】(几乎没有美国
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2025-06-12 22:42:39
道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时
【天风计算机缪欣君团队】道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时 1、道和通泰卡位华为生态,亮相HDC首秀空地一体方案 道和通泰机器人战略发展负责人将在6月20日-22日的华为开发者大会(HDC 2025)的创原会具身智能闭门圆桌会议#空地议题具身智能工业巡检应用实践。道和通泰系公司控股子公司,#为华为具身智能领域唯一巡检合作方。公司以自研“巡检大脑+本体小脑”架构为核心,融合AI平台与垂直场景大模型,实现复杂环境下感知-决策-调度全流程闭环。 2. 方案已在油田
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道通科技
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2025-06-12 13:51:30
Labubu定制化需求激增
Labubu定制化需求激增、新品迭代周期大幅缩减都高度依赖3D打印技术,关注【爱司凯】3D打印设备与泡泡玛特合作进展 1、为什么3D打印有预期差? 1)大幅缩减产品迭代成本。在Labubu的迭代中,已经大量采用3D打印技术。传统手工雕刻原型需3个月以上,修改成本更高。#数字建模+SLS激光烧结3D打印技术7天完成高精度原型,修改成本降低 80%。Labubu的"机械齿轮"等限量款中已应用,#产品快速迭代27版,最终成品关节可动精度达0.1mm 2)定制化需求激增,泡泡玛特试点 "3D 打印定制服
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爱司凯
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2025-06-12 10:59:39
达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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2025-06-12 08:41:12
逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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2025-06-11 16:18:14
泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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2025-06-11 16:03:02
长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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长江通信
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2025-06-11 15:00:53
建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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2025-06-11 14:40:56
上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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2025-06-11 14:34:36
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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2025-06-11 11:37:14
MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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各海外巨头均对AI长期景气度给出指引
近期, 各海外巨头均对AI长期景气度给出指引, 一句话总结大概如下: 1⃣博通:业绩会称26年AI收入维持25年增速预期; 27年ASIC空间600-900亿元. 2⃣AMD: 28年AI芯片5000亿空间 (此前27年4000亿); 3⃣甲骨文: 业绩会指引26财年云收入yoy 50%(25财年yoy 24%), 26资本开支上修至250亿美元, 预期210; (甲骨文每财年6月结束) 4⃣Marvell: 下周二6月17日AI day, 拭目以待。.
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美国关税新规解读
【财通家电/轻工】美国关税新规解读: 从美国新的关税政策调整来看: 1)使用美国生产的钢材/铝材可以得到豁免 2)如果不使用美国的钢材/铝材,这部分要加征50%的关税,单独报税 #注:冰箱中钢材占成本15%左右(主要在外壳,内部支架),洗衣机中钢材占成本35%左右(滚筒洗衣机,外壳+内滚筒),铝材占比冰洗成本均在2-3%左右 3)是否对墨西哥豁免(从属美加墨关税协定)有待确认 我们建议聚焦#家电国内需求导向和非美出口标的,重视红利属性和业绩确定性 1)#国内空调链:推荐【格力电器】(几乎没有美国
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道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时
【天风计算机缪欣君团队】道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时 1、道和通泰卡位华为生态,亮相HDC首秀空地一体方案 道和通泰机器人战略发展负责人将在6月20日-22日的华为开发者大会(HDC 2025)的创原会具身智能闭门圆桌会议#空地议题具身智能工业巡检应用实践。道和通泰系公司控股子公司,#为华为具身智能领域唯一巡检合作方。公司以自研“巡检大脑+本体小脑”架构为核心,融合AI平台与垂直场景大模型,实现复杂环境下感知-决策-调度全流程闭环。 2. 方案已在油田
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Labubu定制化需求激增
Labubu定制化需求激增、新品迭代周期大幅缩减都高度依赖3D打印技术,关注【爱司凯】3D打印设备与泡泡玛特合作进展 1、为什么3D打印有预期差? 1)大幅缩减产品迭代成本。在Labubu的迭代中,已经大量采用3D打印技术。传统手工雕刻原型需3个月以上,修改成本更高。#数字建模+SLS激光烧结3D打印技术7天完成高精度原型,修改成本降低 80%。Labubu的"机械齿轮"等限量款中已应用,#产品快速迭代27版,最终成品关节可动精度达0.1mm 2)定制化需求激增,泡泡玛特试点 "3D 打印定制服
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达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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各海外巨头均对AI长期景气度给出指引
近期, 各海外巨头均对AI长期景气度给出指引, 一句话总结大概如下: 1⃣博通:业绩会称26年AI收入维持25年增速预期; 27年ASIC空间600-900亿元. 2⃣AMD: 28年AI芯片5000亿空间 (此前27年4000亿); 3⃣甲骨文: 业绩会指引26财年云收入yoy 50%(25财年yoy 24%), 26资本开支上修至250亿美元, 预期210; (甲骨文每财年6月结束) 4⃣Marvell: 下周二6月17日AI day, 拭目以待。.
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美国关税新规解读
【财通家电/轻工】美国关税新规解读: 从美国新的关税政策调整来看: 1)使用美国生产的钢材/铝材可以得到豁免 2)如果不使用美国的钢材/铝材,这部分要加征50%的关税,单独报税 #注:冰箱中钢材占成本15%左右(主要在外壳,内部支架),洗衣机中钢材占成本35%左右(滚筒洗衣机,外壳+内滚筒),铝材占比冰洗成本均在2-3%左右 3)是否对墨西哥豁免(从属美加墨关税协定)有待确认 我们建议聚焦#家电国内需求导向和非美出口标的,重视红利属性和业绩确定性 1)#国内空调链:推荐【格力电器】(几乎没有美国
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2025-06-12 22:42:39
道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时
【天风计算机缪欣君团队】道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时 1、道和通泰卡位华为生态,亮相HDC首秀空地一体方案 道和通泰机器人战略发展负责人将在6月20日-22日的华为开发者大会(HDC 2025)的创原会具身智能闭门圆桌会议#空地议题具身智能工业巡检应用实践。道和通泰系公司控股子公司,#为华为具身智能领域唯一巡检合作方。公司以自研“巡检大脑+本体小脑”架构为核心,融合AI平台与垂直场景大模型,实现复杂环境下感知-决策-调度全流程闭环。 2. 方案已在油田
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2025-06-12 13:51:30
Labubu定制化需求激增
Labubu定制化需求激增、新品迭代周期大幅缩减都高度依赖3D打印技术,关注【爱司凯】3D打印设备与泡泡玛特合作进展 1、为什么3D打印有预期差? 1)大幅缩减产品迭代成本。在Labubu的迭代中,已经大量采用3D打印技术。传统手工雕刻原型需3个月以上,修改成本更高。#数字建模+SLS激光烧结3D打印技术7天完成高精度原型,修改成本降低 80%。Labubu的"机械齿轮"等限量款中已应用,#产品快速迭代27版,最终成品关节可动精度达0.1mm 2)定制化需求激增,泡泡玛特试点 "3D 打印定制服
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达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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2025-06-11 16:03:02
长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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2025-06-11 15:00:53
建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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2025-06-11 14:40:56
上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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2025-06-11 14:34:36
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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2025-06-11 11:37:14
MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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2025-06-13 12:11:31
各海外巨头均对AI长期景气度给出指引
近期, 各海外巨头均对AI长期景气度给出指引, 一句话总结大概如下: 1⃣博通:业绩会称26年AI收入维持25年增速预期; 27年ASIC空间600-900亿元. 2⃣AMD: 28年AI芯片5000亿空间 (此前27年4000亿); 3⃣甲骨文: 业绩会指引26财年云收入yoy 50%(25财年yoy 24%), 26资本开支上修至250亿美元, 预期210; (甲骨文每财年6月结束) 4⃣Marvell: 下周二6月17日AI day, 拭目以待。.
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2025-06-13 10:21:20
美国关税新规解读
【财通家电/轻工】美国关税新规解读: 从美国新的关税政策调整来看: 1)使用美国生产的钢材/铝材可以得到豁免 2)如果不使用美国的钢材/铝材,这部分要加征50%的关税,单独报税 #注:冰箱中钢材占成本15%左右(主要在外壳,内部支架),洗衣机中钢材占成本35%左右(滚筒洗衣机,外壳+内滚筒),铝材占比冰洗成本均在2-3%左右 3)是否对墨西哥豁免(从属美加墨关税协定)有待确认 我们建议聚焦#家电国内需求导向和非美出口标的,重视红利属性和业绩确定性 1)#国内空调链:推荐【格力电器】(几乎没有美国
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道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时
【天风计算机缪欣君团队】道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时 1、道和通泰卡位华为生态,亮相HDC首秀空地一体方案 道和通泰机器人战略发展负责人将在6月20日-22日的华为开发者大会(HDC 2025)的创原会具身智能闭门圆桌会议#空地议题具身智能工业巡检应用实践。道和通泰系公司控股子公司,#为华为具身智能领域唯一巡检合作方。公司以自研“巡检大脑+本体小脑”架构为核心,融合AI平台与垂直场景大模型,实现复杂环境下感知-决策-调度全流程闭环。 2. 方案已在油田
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2025-06-12 13:51:30
Labubu定制化需求激增
Labubu定制化需求激增、新品迭代周期大幅缩减都高度依赖3D打印技术,关注【爱司凯】3D打印设备与泡泡玛特合作进展 1、为什么3D打印有预期差? 1)大幅缩减产品迭代成本。在Labubu的迭代中,已经大量采用3D打印技术。传统手工雕刻原型需3个月以上,修改成本更高。#数字建模+SLS激光烧结3D打印技术7天完成高精度原型,修改成本降低 80%。Labubu的"机械齿轮"等限量款中已应用,#产品快速迭代27版,最终成品关节可动精度达0.1mm 2)定制化需求激增,泡泡玛特试点 "3D 打印定制服
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达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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各海外巨头均对AI长期景气度给出指引
近期, 各海外巨头均对AI长期景气度给出指引, 一句话总结大概如下: 1⃣博通:业绩会称26年AI收入维持25年增速预期; 27年ASIC空间600-900亿元. 2⃣AMD: 28年AI芯片5000亿空间 (此前27年4000亿); 3⃣甲骨文: 业绩会指引26财年云收入yoy 50%(25财年yoy 24%), 26资本开支上修至250亿美元, 预期210; (甲骨文每财年6月结束) 4⃣Marvell: 下周二6月17日AI day, 拭目以待。.
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美国关税新规解读
【财通家电/轻工】美国关税新规解读: 从美国新的关税政策调整来看: 1)使用美国生产的钢材/铝材可以得到豁免 2)如果不使用美国的钢材/铝材,这部分要加征50%的关税,单独报税 #注:冰箱中钢材占成本15%左右(主要在外壳,内部支架),洗衣机中钢材占成本35%左右(滚筒洗衣机,外壳+内滚筒),铝材占比冰洗成本均在2-3%左右 3)是否对墨西哥豁免(从属美加墨关税协定)有待确认 我们建议聚焦#家电国内需求导向和非美出口标的,重视红利属性和业绩确定性 1)#国内空调链:推荐【格力电器】(几乎没有美国
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道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时
【天风计算机缪欣君团队】道通科技:华为具身智能闭门圆桌会重磅嘉宾,空地一体方案站在规模化拐点之时 1、道和通泰卡位华为生态,亮相HDC首秀空地一体方案 道和通泰机器人战略发展负责人将在6月20日-22日的华为开发者大会(HDC 2025)的创原会具身智能闭门圆桌会议#空地议题具身智能工业巡检应用实践。道和通泰系公司控股子公司,#为华为具身智能领域唯一巡检合作方。公司以自研“巡检大脑+本体小脑”架构为核心,融合AI平台与垂直场景大模型,实现复杂环境下感知-决策-调度全流程闭环。 2. 方案已在油田
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Labubu定制化需求激增
Labubu定制化需求激增、新品迭代周期大幅缩减都高度依赖3D打印技术,关注【爱司凯】3D打印设备与泡泡玛特合作进展 1、为什么3D打印有预期差? 1)大幅缩减产品迭代成本。在Labubu的迭代中,已经大量采用3D打印技术。传统手工雕刻原型需3个月以上,修改成本更高。#数字建模+SLS激光烧结3D打印技术7天完成高精度原型,修改成本降低 80%。Labubu的"机械齿轮"等限量款中已应用,#产品快速迭代27版,最终成品关节可动精度达0.1mm 2)定制化需求激增,泡泡玛特试点 "3D 打印定制服
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达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612
❗️【华创计算机】达梦数据:流动性释放,进入底部价值区间 250612 事件:6 月 12 日,公司解禁 44.59%,其中,中国软件占比 18.91%。 点评: 1️⃣ 解禁释放流动性。解禁前,公司流通盘为 113.97 亿元,此轮解禁,将有效释放流动性。同时,考虑到国资股东属性,我们判断,中软、中电、互联 等股东 不会带来显著压力。 2️⃣ 仍在安可大周期。数据库国产化率当前仍处于较低水平,核心业务系统,以及 8 大行业空间大。2025Q1 实现收入 2.58 亿,同比增长 55.61%,归
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达梦数据
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黑眼圈
2025-06-12 08:41:12
逸仙电商近况更新
[红包]【华泰消费|美护】逸仙电商近况更新 [庆祝]高端科技护肤品牌科兰黎高速增长 [爱心]24年GMV已接近10亿,25Q1天猫+抖音+京东GMV2.7亿/yoy100%+,五月淘系70%+,延续高增(久谦/炼丹炉); [爱心]第一大单品VC美白精华延续强势能,拓展VA精华/雪藻系列(面霜眼霜防晒)/微囊系列(小金珠面膜)等品类拓展新人群/打开新空间; [爱心]品牌建设持续加强,去年底/今年初广州/上海开设线下门店;赵丽颖25年1月6日成为科兰黎全球代言人,通过巴黎地标广告、上海科学主题快闪、
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广州逸仙电子商务有限公司
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黑眼圈
2025-06-11 16:24:02
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果
洪灏今天对话:中国会在贸易战中得到一个比预期更有利的结果 今天(6月11日),在一场香港投资峰会上,知名经济学家洪灏就中美关系、贸易战、货币问题以及经济再平衡等话题分享了他的最新观点。 洪灏赞同中美关系“像一对夫妻在离婚过程中争吵”, 双方在未来将再无瓜葛,但与此同时,他们仍然必须承受后果,并且要讨论如何分割财产。 而对于贸易战,洪灏提出,中国相比以前,这次准备得更为充分, 同时,考虑到这场贸易战的进程,以及它是如何开始的,它实际上以某种方式将中国人民团结在了一起。如果你身在中国大陆,你真的能感
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中信证券
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黑眼圈
2025-06-11 16:18:14
泡泡玛特跟踪求是网发文点评labubu出海关注从世界工厂向全球创意中心的范式
🔮泡泡玛特跟踪:求是网发文点评labubu出海,关注从“世界工厂”向“全球创意中心”的范式转换【国金可选-轻工】 📈泡泡仍是我们当前新消费组合(相对/绝对)中的Tier 1标的 1⃣事件1:今日(6/11)官媒【求是网】发表文章点评LABUBU的成功,是中国创意和创新产品正得到世界认可的又一生动体现。 2⃣事件2:6月10日,永乐“初代藏品级Labubu艺术专场”直播,初代藏品级薄荷色的Labubu成交价124.2万。此事件背后对潮玩收藏品背后的构建逻辑、对自身IP定价的长期影响值得思考。
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名创优品
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黑眼圈
2025-06-11 16:03:02
长江通信
【长江通信(600345)】重大推荐 4点路演 欢迎接入[玫瑰] #一句话逻辑: 预期差明显的低轨卫星互联网核心标的,公司业绩有望超预期。 #公司卡位优势: 公司在垣信G60星座地面站集成业务份额非常领先,伴随着低轨星座加速组网,成长性可期。 #重要预期差1: 卫星行业应用进展有可能超预期,市场空间巨大。24年美国国防部就将其商业卫星互联网服务项目预算从9亿美元提升至130亿美元。我们认为随着国内低轨星座快速组网,垂直行业应用需求将同步跟上,比如在国防安全、应急通信、海洋经济、智慧城市等领域。
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长江通信
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黑眼圈
2025-06-11 15:00:53
建议领导持续超配精密模塑行业
建议领导持续超配精密模塑行业近期,中欣氟材、恒勃股份、肇民科技、唯科科技等精密模塑公司表现较强,市场认为逻辑在于轻量化。 我们认为,市场对精密模塑有非常大的认知差,有望成为执行器、减速器、丝杠、传感器之后的第四大方向。不止轻量化,注塑渗透率持续提升是最本质的产业趋势。 机器人行业早期,由于开模费用高昂,结构件、传动件均采用金属件,伴随着行业走向量产,参考汽车注塑件,我们认为渗透率有望达到30%(高于汽车)。 精密模塑是一个重要的技术平台,除了做结构件之外,还可以做电机小总成、电子皮肤等等,且叠加
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黑眼圈
2025-06-11 14:40:56
上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐!
【国泰海通美护】上美股份:韩束抖音自播动能强劲,看好长期多品牌发展潜力,继续重点推荐! [玫瑰]近期公司股价略有回调,我们认为与去年618达播抖音高基数、近期数据相对平淡有关,但从自播看、韩束动能强劲,看好全年韩束多渠道多产品拓展及品牌矩阵助力下公司营收、利润同比25%+、30%+增长,当前合25年PE23x,较同业有提升空间,持续重点推荐! [玫瑰]高基数下韩束自播动能强劲,品牌持续拓品有望助力高增。据飞瓜数据,韩束品牌5月同比约双位数增长,自播为主、高基数下实际表现好于预期,后续6月中下旬基
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上美股份
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2025-06-11 14:34:36
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态
车企官宣供应商账期压缩至60天以内,关注市场竞争新动态 💡事件:6月10日晚,随着国务院新修订的《保障中小企业款项支付条例》正式实施,东风、广汽、一汽、赛力斯等车企发布承诺:将供应商账期统一压缩至60天以内;随后吉利、长安、比亚迪官宣跟进。 [玫瑰]点评: 1、#事件更多是对消费者信心的提振。目前由于市场价格战以及此前“车圈恒大”的舆论风波,消费者对车企财务质量,尤其是对供应商账款的拖欠情况更为关心,进而担心价格战下国产车质量问题。因而当国企官宣跟进后,当晚消费端舆论开始发酵,加速让比亚迪、吉
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塔塔汽车
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2025-06-11 12:11:48
高盛-消费者公司日交流反馈
📢高盛-消费者公司日交流反馈📢 📈需求复苏之路充满挑战,第二季度主流子行业运行速度普遍缓慢,尤其是烈酒、啤酒和乳制品行业。政策变化成为影响酒精消费的关键因素,白酒和啤酒企业近期在消费情绪方面受到短期阻力,主要源于针对党政机关反铺张浪费的政策收紧,规定工作日工作餐期间不得提供香烟、酒类和高档菜肴,这给餐饮渠道带来了不确定性。新规在最近几周开始实施并受到严格监督,工作日严禁饮酒,导致高端餐饮、白酒甚至高端啤酒的消费均受到负面影响,白酒批发价格因此呈下降趋势。 📈不过,也有一些令人振奋的利好消
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高盛ACTIVEBETA美国大盘股ETF
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2025-06-11 11:37:14
MPO:光模块与CPO的共同选择
[福]MPO:光模块与CPO的共同选择(0611) [太阳]MPO(Multi-Fiber Push On)跳线是一种高密度多芯光纤连接器,主要用于高速数据传输和高密度布线场景,无论是传统可插拔还是CPO新路线均使用MPO跳线互联,速率越高使用的MPO也越高。400G光模块对应12芯MPO,800G用16芯或双排12芯,1.6T用双排16芯。自去年起,原材料MT插芯(12芯以上)紧缺程度未得到缓解,北美直接锁定高端MPO且供不应求。目前MPO厂家产能饱和/溢出且不受关税影响。价格方面,在不涨价前
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太辰光
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黑眼圈
2025-06-11 10:51:04
人形机器人轴承行业首次覆盖
【国泰海通机械肖群稀团队】人形机器人轴承行业首次覆盖:人形机器人轴承潜力巨大,国产替代空间广阔 投资建议:轴承下游领域应用广泛,人形机器人有望带来增量需求,聚焦优势企业。目前高端轴承及高端轴承加工设备比较依赖进口,国产替代有很大空间。轴承推荐标的:龙溪股份、国机精工、长盛轴承,相关标的:雷迪克、斯菱股份;轴承磨床设备推荐标的:秦川机床、华辰装备,相关标的:日发精机、恒而达、津上机床中国。 人形机器人渐起,轴承需求迎东风。人形机器人产业的兴起为轴承市场带来新机遇,轴承在减速器、丝杠、电机等关键环节
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斯菱股份
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