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2025-08-22 06:22:01
东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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东港股份
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2025-08-21 08:43:35
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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横店东磁
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2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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蔚蓝锂芯
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2025-08-20 18:43:32
持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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会稽山
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2025-08-20 18:23:33
浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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浪潮信息
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2025-08-20 17:17:58
碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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2025-08-19 20:09:34
泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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泡泡玛特
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2025-08-19 13:23:44
人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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天龙股份
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2025-08-19 12:45:35
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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海容冷链
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2025-08-19 12:27:47
科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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科华数据
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2025-08-19 09:28:37
海康威视/大华股份推荐
【国金计算机】-海康威视/大华股份推荐 1、下行空间小: 1)估值低:海康/大华的PE估值处于历史后1/4分位,PS/PB/PCF处于历史最低位附近; 2)分红高:海康/大华股息率分别达4+%/2.5%,在科技股中明显有比较优势,也高于国债收益率。 2、上行潜力大 1)业务结构优化,收入增长有韧性:创新业务两位数增长,出口有韧性,后续宏观/需求环境若保持改善,则国内主业改善,收入/利润增速有望进一步上行; 2)利润率修复,利润增速回归两位数:毛利率同比/环比提升,费用率下降,收入增速个位数,利润
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2025-08-19 06:18:07
紫光国微25H1业绩点评
【zx军工】紫光国微25H1业绩点评 -------------------- ⭕业绩表现:公司25H1实现收入30.47亿元,同比+6.1%;实现归母净利6.92亿元,同比-6.95%。其中25Q2实现收入20.21亿元,同比+16.7%,环比+97.0%,创23Q2以来单季度新高;实现归母净利5.73亿元,同比+32.9%,环比+380.1%,创23Q3以来单季度新高,单季度收入、净利润环比大幅改善。公司25H1毛利率同比-2.39pcts至55.56%,净利率同比-3.17pcts至22.
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紫光国微
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2025-08-18 13:12:39
部分公司更新8.18
【招商电新】部分公司更新8.18 #奥海科技(电子联合) 1、 PSU等AI相关产品投入已经几年,产品、客户都是矩阵式布局,研发与运营团队也在大幅扩张。公司已进入华勤、新华三等体系,并正在进军海外大客户。近期访谈几家服务器客户,对公司评价都很正面。估算公司25年PSU相关产品收入有望大幅增长到5亿元以上水平。如海外突破,未来增长有望加速。 2、 基本盘扎实,在手净现金接近35亿元(市值138亿);市场一直预期25年估值22倍;若PSU等AI相关产品在海外实现突破,26年AI电源板块利润贡献有望超
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奥海科技
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液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机
天风机械 | 液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机!250817 #订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 【腾龙股份】GB订单+25年主业约3e利润 【奕东电子】AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入 【祥鑫科技】钣金件订单+F代工+主业利润稳健 #新增低位品种-磁悬浮压缩机 ① 磁悬浮压缩机水冷机组为未来重要趋势,当前国内渗透度高于海外,国
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2025-08-17 21:42:02
胜科纳米调研更新
胜科纳米调研更新: 综述:今年是先进逻辑的扩产、验证、研发和量产的关键年份,今年可以同时看到754多个节点的不同变化,大家一定要重视自主可控-先进制程板块,先进制程板块,除了设备短板光刻机,随着后续光刻机突破放量,良率提升,芯片检测也值得关注,从业务和催化角度浅析一下胜科纳米的投资逻辑: 1、概况:失效性分析和材料分析是先进制程迭代的基石:集成电路产业持续迭代从130nm-4nm,每一轮技术研发过程中都需要对研发晶圆的材料、电路进行各种分析以保证每个区块的材料及电性稳定,TSMC台积电将这块业务
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2025-08-22 06:22:01
东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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2025-08-21 08:43:35
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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2025-08-20 18:23:33
浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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科华数据
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2025-08-19 09:28:37
海康威视/大华股份推荐
【国金计算机】-海康威视/大华股份推荐 1、下行空间小: 1)估值低:海康/大华的PE估值处于历史后1/4分位,PS/PB/PCF处于历史最低位附近; 2)分红高:海康/大华股息率分别达4+%/2.5%,在科技股中明显有比较优势,也高于国债收益率。 2、上行潜力大 1)业务结构优化,收入增长有韧性:创新业务两位数增长,出口有韧性,后续宏观/需求环境若保持改善,则国内主业改善,收入/利润增速有望进一步上行; 2)利润率修复,利润增速回归两位数:毛利率同比/环比提升,费用率下降,收入增速个位数,利润
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2025-08-19 06:18:07
紫光国微25H1业绩点评
【zx军工】紫光国微25H1业绩点评 -------------------- ⭕业绩表现:公司25H1实现收入30.47亿元,同比+6.1%;实现归母净利6.92亿元,同比-6.95%。其中25Q2实现收入20.21亿元,同比+16.7%,环比+97.0%,创23Q2以来单季度新高;实现归母净利5.73亿元,同比+32.9%,环比+380.1%,创23Q3以来单季度新高,单季度收入、净利润环比大幅改善。公司25H1毛利率同比-2.39pcts至55.56%,净利率同比-3.17pcts至22.
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部分公司更新8.18
【招商电新】部分公司更新8.18 #奥海科技(电子联合) 1、 PSU等AI相关产品投入已经几年,产品、客户都是矩阵式布局,研发与运营团队也在大幅扩张。公司已进入华勤、新华三等体系,并正在进军海外大客户。近期访谈几家服务器客户,对公司评价都很正面。估算公司25年PSU相关产品收入有望大幅增长到5亿元以上水平。如海外突破,未来增长有望加速。 2、 基本盘扎实,在手净现金接近35亿元(市值138亿);市场一直预期25年估值22倍;若PSU等AI相关产品在海外实现突破,26年AI电源板块利润贡献有望超
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液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机
天风机械 | 液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机!250817 #订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 【腾龙股份】GB订单+25年主业约3e利润 【奕东电子】AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入 【祥鑫科技】钣金件订单+F代工+主业利润稳健 #新增低位品种-磁悬浮压缩机 ① 磁悬浮压缩机水冷机组为未来重要趋势,当前国内渗透度高于海外,国
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2025-08-17 21:42:02
胜科纳米调研更新
胜科纳米调研更新: 综述:今年是先进逻辑的扩产、验证、研发和量产的关键年份,今年可以同时看到754多个节点的不同变化,大家一定要重视自主可控-先进制程板块,先进制程板块,除了设备短板光刻机,随着后续光刻机突破放量,良率提升,芯片检测也值得关注,从业务和催化角度浅析一下胜科纳米的投资逻辑: 1、概况:失效性分析和材料分析是先进制程迭代的基石:集成电路产业持续迭代从130nm-4nm,每一轮技术研发过程中都需要对研发晶圆的材料、电路进行各种分析以保证每个区块的材料及电性稳定,TSMC台积电将这块业务
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东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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横店东磁
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2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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2025-08-20 18:43:32
持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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2025-08-20 18:23:33
浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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2025-08-20 17:17:58
碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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天龙股份
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2025-08-19 12:45:35
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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2025-08-19 12:27:47
科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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科华数据
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2025-08-19 09:28:37
海康威视/大华股份推荐
【国金计算机】-海康威视/大华股份推荐 1、下行空间小: 1)估值低:海康/大华的PE估值处于历史后1/4分位,PS/PB/PCF处于历史最低位附近; 2)分红高:海康/大华股息率分别达4+%/2.5%,在科技股中明显有比较优势,也高于国债收益率。 2、上行潜力大 1)业务结构优化,收入增长有韧性:创新业务两位数增长,出口有韧性,后续宏观/需求环境若保持改善,则国内主业改善,收入/利润增速有望进一步上行; 2)利润率修复,利润增速回归两位数:毛利率同比/环比提升,费用率下降,收入增速个位数,利润
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2025-08-19 06:18:07
紫光国微25H1业绩点评
【zx军工】紫光国微25H1业绩点评 -------------------- ⭕业绩表现:公司25H1实现收入30.47亿元,同比+6.1%;实现归母净利6.92亿元,同比-6.95%。其中25Q2实现收入20.21亿元,同比+16.7%,环比+97.0%,创23Q2以来单季度新高;实现归母净利5.73亿元,同比+32.9%,环比+380.1%,创23Q3以来单季度新高,单季度收入、净利润环比大幅改善。公司25H1毛利率同比-2.39pcts至55.56%,净利率同比-3.17pcts至22.
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2025-08-18 13:12:39
部分公司更新8.18
【招商电新】部分公司更新8.18 #奥海科技(电子联合) 1、 PSU等AI相关产品投入已经几年,产品、客户都是矩阵式布局,研发与运营团队也在大幅扩张。公司已进入华勤、新华三等体系,并正在进军海外大客户。近期访谈几家服务器客户,对公司评价都很正面。估算公司25年PSU相关产品收入有望大幅增长到5亿元以上水平。如海外突破,未来增长有望加速。 2、 基本盘扎实,在手净现金接近35亿元(市值138亿);市场一直预期25年估值22倍;若PSU等AI相关产品在海外实现突破,26年AI电源板块利润贡献有望超
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液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机
天风机械 | 液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机!250817 #订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 【腾龙股份】GB订单+25年主业约3e利润 【奕东电子】AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入 【祥鑫科技】钣金件订单+F代工+主业利润稳健 #新增低位品种-磁悬浮压缩机 ① 磁悬浮压缩机水冷机组为未来重要趋势,当前国内渗透度高于海外,国
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胜科纳米调研更新
胜科纳米调研更新: 综述:今年是先进逻辑的扩产、验证、研发和量产的关键年份,今年可以同时看到754多个节点的不同变化,大家一定要重视自主可控-先进制程板块,先进制程板块,除了设备短板光刻机,随着后续光刻机突破放量,良率提升,芯片检测也值得关注,从业务和催化角度浅析一下胜科纳米的投资逻辑: 1、概况:失效性分析和材料分析是先进制程迭代的基石:集成电路产业持续迭代从130nm-4nm,每一轮技术研发过程中都需要对研发晶圆的材料、电路进行各种分析以保证每个区块的材料及电性稳定,TSMC台积电将这块业务
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2025-08-22 06:22:01
东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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2025-08-21 08:43:35
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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海康威视/大华股份推荐
【国金计算机】-海康威视/大华股份推荐 1、下行空间小: 1)估值低:海康/大华的PE估值处于历史后1/4分位,PS/PB/PCF处于历史最低位附近; 2)分红高:海康/大华股息率分别达4+%/2.5%,在科技股中明显有比较优势,也高于国债收益率。 2、上行潜力大 1)业务结构优化,收入增长有韧性:创新业务两位数增长,出口有韧性,后续宏观/需求环境若保持改善,则国内主业改善,收入/利润增速有望进一步上行; 2)利润率修复,利润增速回归两位数:毛利率同比/环比提升,费用率下降,收入增速个位数,利润
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紫光国微25H1业绩点评
【zx军工】紫光国微25H1业绩点评 -------------------- ⭕业绩表现:公司25H1实现收入30.47亿元,同比+6.1%;实现归母净利6.92亿元,同比-6.95%。其中25Q2实现收入20.21亿元,同比+16.7%,环比+97.0%,创23Q2以来单季度新高;实现归母净利5.73亿元,同比+32.9%,环比+380.1%,创23Q3以来单季度新高,单季度收入、净利润环比大幅改善。公司25H1毛利率同比-2.39pcts至55.56%,净利率同比-3.17pcts至22.
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部分公司更新8.18
【招商电新】部分公司更新8.18 #奥海科技(电子联合) 1、 PSU等AI相关产品投入已经几年,产品、客户都是矩阵式布局,研发与运营团队也在大幅扩张。公司已进入华勤、新华三等体系,并正在进军海外大客户。近期访谈几家服务器客户,对公司评价都很正面。估算公司25年PSU相关产品收入有望大幅增长到5亿元以上水平。如海外突破,未来增长有望加速。 2、 基本盘扎实,在手净现金接近35亿元(市值138亿);市场一直预期25年估值22倍;若PSU等AI相关产品在海外实现突破,26年AI电源板块利润贡献有望超
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液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机
天风机械 | 液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机!250817 #订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 【腾龙股份】GB订单+25年主业约3e利润 【奕东电子】AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入 【祥鑫科技】钣金件订单+F代工+主业利润稳健 #新增低位品种-磁悬浮压缩机 ① 磁悬浮压缩机水冷机组为未来重要趋势,当前国内渗透度高于海外,国
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胜科纳米调研更新
胜科纳米调研更新: 综述:今年是先进逻辑的扩产、验证、研发和量产的关键年份,今年可以同时看到754多个节点的不同变化,大家一定要重视自主可控-先进制程板块,先进制程板块,除了设备短板光刻机,随着后续光刻机突破放量,良率提升,芯片检测也值得关注,从业务和催化角度浅析一下胜科纳米的投资逻辑: 1、概况:失效性分析和材料分析是先进制程迭代的基石:集成电路产业持续迭代从130nm-4nm,每一轮技术研发过程中都需要对研发晶圆的材料、电路进行各种分析以保证每个区块的材料及电性稳定,TSMC台积电将这块业务
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东港股份独家首次推荐稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间
【东港股份独家首次推荐】稳定币稀缺标的,年内看翻倍空间 核心逻辑:银行卡业务爆发增长+稳定币稀缺标的,对标恒宝股份,合作持续开展中 公司红色背景,强绑定政企关系和银行关系,此前主营业务是印刷、卡类覆合产品、电子票据等,#当下增速最快的是智能卡业务、上半年规模已经翻倍、制卡业务规模全国第三,仅次于恒宝股份和楚天龙。 稳定币业务:公司业务经营思路与恒宝完全一致。此外公司#已有数字人民币实体钱包产品,目前公司与央行及五大行的数字货币研究所均深度合作,后续制卡业务、交易平台搭建、下游客户对接和客情运营均
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横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品
横店东磁:光伏业务表现优异,磁材和锂电拓展新品 事件:横店东磁发布2025年半年报,2025H1公司实现收入119.36亿元,同比增长24.76%;归母净利10.2亿元,同比增长59.67%;其中,2025Q2实现收入67.13亿元,同比增长25.87%,环比增长28.55%;归母净利5.62亿元,同比增长96.78%,环比增长22.69%。公司业绩符合预告区间。 1、光伏业务,2025H1出货13.4GW,同比增长超65%,毛利率16.70%,同比增长5.29pct,主要是海外电池产能实现满产
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2025-08-20 21:18:44
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议
蔚蓝锂芯与能元科技签署合作协议 公司发布公告,全资子公司马来西亚天鹏与能元科技(E-OneMoliEnergyCorp)签署合作框架协议,进行特定产品开发合作、试产及验证、委托代工,并成立合资公司进行产品销售;协议有效期三年;合作开发产品将由马来西亚天鹏代工生产 协议主要内容: 1)双方明确新产品开发方向,协商确定新产品的功能、规格、目标市场等具体需求;完成产品开开发、量产评估后,蔚蓝锂芯进行正式试产、导产及批量生产等工作 2)双方成立合资公司进行产品销售,蔚蓝锂芯出资49%、能元科技出资51%
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蔚蓝锂芯
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黑眼圈
2025-08-20 18:43:32
持续强调黄酒板块投资机会
持续强调黄酒板块投资机会 我们认为黄酒板块成长逻辑较优,白酒行情启动、连带效应下黄酒板块跟涨,此前黄酒板块回调较多,#消费场景边际复苏+逐步进入旺季下黄酒基本面预计持续改善,有望受益于行情轮动。 #产品创新及培育情况较好: 头部企业持续推新,会稽山、古越龙山等持续推出冷链产品、黄啤、气泡黄酒,在夏季打造黄酒差异化旺季;从渠道跟踪情况来看,1743、兰亭等仍维持50%以上增速,且1743流行度有进一步提升。 渠道张力持续释放:黄酒维持较优的渠道利润,可以激发渠道积极性,可以撬动经销商资源持续进行市
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会稽山
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黑眼圈
2025-08-20 18:23:33
浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估
#浪潮信息:“国产AI+NVIDIA”双驱动、业绩空间仍被低估 #公司坚持“多元算力”战略、受益国产AI芯片上量 公司目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作,AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管。我们认为,#随着寒武纪、海光信息等国产AI芯片性能持续提升、产业链和生态完善,国产算力需求将进一步扩大。公司积极布局多元算力创新,将受益于多元AI芯片需求放量。 #全球化布局推高海外营收。2024年,公司海外业务营收340.81亿元,同比增长256.98%。公司海外收入包括海外客户
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浪潮信息
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黑眼圈
2025-08-20 17:17:58
碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动
【TF金属】碳酸锂期货大跌点评 — 一面是情绪极端扰动,一面是今年碳酸锂采购最好的一天 事件:碳酸锂期货全合约收盘全线跌停,SMM本日电池级碳酸锂报价为8.57万元/吨,与前日未有变化。 今日碳酸锂期货为何大跌?— 主要为情绪扰动和交易盘资金影响 今日期货价格早盘受:1)昨晚商品宏观情绪偏弱。 2)江特于昨晚宣布冶炼产能复产,市场认为江西情绪有所好转。(但实际江特于7月25日公告中提及其冶炼产能将检修26天,复产为预期内。且江特单月复产第一月产量仅为300吨,远期规划1000-1300吨/月,对
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盛新锂能
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黑眼圈
2025-08-19 20:09:34
泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速
#泡泡玛特 1H25财报亮点:海外拓展、IP多极增长、利润率提升迅速【建投传媒互联网】 #收入利润超出预告下限 1H25实现收入138.8亿元,同比+204%(指引为+200%以上),经调整净利润47.1亿元,同比+363%(指引为+350%以上)。会员数量5912万,新增注册会员1304万人,用户破圈效应显著。 #美国/欧洲引领增长 1H25中国、亚太、美洲、欧洲&其他地区收入82.8亿、28.5亿、22.6亿、4.8亿,同比增长135%、258%、1142%、729%。 美洲增速领先,1H收
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黑眼圈
2025-08-19 13:23:44
人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819
【国海电新】人形机器人更新:牛市主线品种之一,T链V3+国内应用落地乐见其成-0819 近期催化: 1)国内多省市继续提升机器人支持力度。上海市经信委印发《上海市加快推动“AI+制造”发展的实施方案》,其中提到建设“AI+制造”工厂、推进以人形机器人为代表的多类型具身智能在典型场景中的实用化部署;近期广东省工信厅与财政厅联合发布《关于人工智能与机器人产业创新发展有关资金管理实施细则》,明确对四大类重点项目给予财政资金支持,单个项目最高可获5000万元奖补 2)T链V3年底前定型,供应链保持积极高
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天龙股份
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2025-08-19 12:45:35
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期
商用冷链行业:内销承压前行,出口增长可期 [礼物]核心观点:我们看好商用冷链市场长期发展空间。我们认为,随着企业加速海外市场布局及产能配套,预计中资品牌在海外份额将持续提升。国内层面,未来随着便利店密度提升、设备更新需求增加,我们看好国内龙头企业经营态势。 #受消费景气影响行业需求短期承压。根据产业在线,2025H1我国轻型商用制冷设备内销/外销量占比分别为54%/46%,其中1)国内市场销量同比-1.2%,主要因国内消费景气波动,导致商用冰淇淋机等品类需求下滑;2)2025H1外销量同比-5.
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海容冷链
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2025-08-19 12:27:47
科华数据更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819
【科华数据】更新:北美数据中心电源突破,国产+海外算力共振250819 #北美市场突破 1、近期已经和北美某渠道签订基础框架协议,机柜外电源OEM(UPS/HVDC),年内发样机,间接参与谷歌、meta等项目投标。 2、目前北美渠道已打通,后续有望持续开拓海外客户,电源、液冷等均有对接,值得期待。 3、去年以来公司重视海外市场开拓,25H1马来工厂已经建成,产值10e。数据中心产品出海已启动,24Q4已向美国德州液冷数据中心市场发货,UPS进入哈萨克斯坦等亚洲运营商。 #国内数据中心订单高增 公
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科华数据
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黑眼圈
2025-08-19 09:28:37
海康威视/大华股份推荐
【国金计算机】-海康威视/大华股份推荐 1、下行空间小: 1)估值低:海康/大华的PE估值处于历史后1/4分位,PS/PB/PCF处于历史最低位附近; 2)分红高:海康/大华股息率分别达4+%/2.5%,在科技股中明显有比较优势,也高于国债收益率。 2、上行潜力大 1)业务结构优化,收入增长有韧性:创新业务两位数增长,出口有韧性,后续宏观/需求环境若保持改善,则国内主业改善,收入/利润增速有望进一步上行; 2)利润率修复,利润增速回归两位数:毛利率同比/环比提升,费用率下降,收入增速个位数,利润
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海康威视
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2025-08-19 06:18:07
紫光国微25H1业绩点评
【zx军工】紫光国微25H1业绩点评 -------------------- ⭕业绩表现:公司25H1实现收入30.47亿元,同比+6.1%;实现归母净利6.92亿元,同比-6.95%。其中25Q2实现收入20.21亿元,同比+16.7%,环比+97.0%,创23Q2以来单季度新高;实现归母净利5.73亿元,同比+32.9%,环比+380.1%,创23Q3以来单季度新高,单季度收入、净利润环比大幅改善。公司25H1毛利率同比-2.39pcts至55.56%,净利率同比-3.17pcts至22.
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紫光国微
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2025-08-18 13:12:39
部分公司更新8.18
【招商电新】部分公司更新8.18 #奥海科技(电子联合) 1、 PSU等AI相关产品投入已经几年,产品、客户都是矩阵式布局,研发与运营团队也在大幅扩张。公司已进入华勤、新华三等体系,并正在进军海外大客户。近期访谈几家服务器客户,对公司评价都很正面。估算公司25年PSU相关产品收入有望大幅增长到5亿元以上水平。如海外突破,未来增长有望加速。 2、 基本盘扎实,在手净现金接近35亿元(市值138亿);市场一直预期25年估值22倍;若PSU等AI相关产品在海外实现突破,26年AI电源板块利润贡献有望超
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奥海科技
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2025-08-18 00:24:10
液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机
天风机械 | 液冷不冷,当前仍有哪些预期差?新增磁悬浮压缩机!250817 #订单逻辑确定性溢价 我们认为当下阶段应该重点关注有#真实NV柜液冷零部件订单标的,市场应该给予订单确定性溢价,但目前市场反应仍不充分,可以重点关注#新进低估值订单组合 【腾龙股份】GB订单+25年主业约3e利润 【奕东电子】AVC代工订单确定性+Cage 25年预计实现批量收入 【祥鑫科技】钣金件订单+F代工+主业利润稳健 #新增低位品种-磁悬浮压缩机 ① 磁悬浮压缩机水冷机组为未来重要趋势,当前国内渗透度高于海外,国
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冰轮环境
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2025-08-17 21:42:02
胜科纳米调研更新
胜科纳米调研更新: 综述:今年是先进逻辑的扩产、验证、研发和量产的关键年份,今年可以同时看到754多个节点的不同变化,大家一定要重视自主可控-先进制程板块,先进制程板块,除了设备短板光刻机,随着后续光刻机突破放量,良率提升,芯片检测也值得关注,从业务和催化角度浅析一下胜科纳米的投资逻辑: 1、概况:失效性分析和材料分析是先进制程迭代的基石:集成电路产业持续迭代从130nm-4nm,每一轮技术研发过程中都需要对研发晶圆的材料、电路进行各种分析以保证每个区块的材料及电性稳定,TSMC台积电将这块业务
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