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2026-01-12 09:57:42
东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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2026-01-12 08:37:25
看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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2026-01-12 08:35:26
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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2026-01-12 07:59:36
【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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2026-01-12 05:41:27
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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2026-01-09 14:31:28
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】
🔥🔥2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】 [庆祝]#2026年:AI商业化变现关键年份,变现顺利与否将很大程度上影响2027年整体AI产业链的贝塔! [庆祝]#短期β催化: 人工智能+制造专项行动实施意见、智谱/MiniMax上市、DeepSeek新模型发布、字节春晚独家赞助等等; [红包]#AI应用选股框架:2026年:谁先兑现业绩,谁就可以跑出Alpha! 第一梯队:AI驱动公司整体收入/利润提速(结果更重要,是否全部由AI驱动不是太重要) 第
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大模型上市及商业化推动2026年应用落地
大模型上市及商业化推动2026年应用落地,当前建议关注三条主线【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:Minimax及智谱上市大涨,A股及港股AI应用相关公司表现强势。 观点重申: 我们认为,Minimax及智谱的上市后有望加速模型迭代及商业化,海外方面,市场传闻Chatgpt及Gemini也有望在2026年推出广告产品,都意味着2026年将成为AI应用商业化的重要一年。Manus也证明了中国团队在应用工程能力上的领先优势,我们看好AI应用在2026年的投资机会,建议关注三条主线: 1、模型及Age
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高能环境业绩预增56-87%
东吴环保 高能环境业绩预增56-87%,#延续前三季度业绩高增趋势,主要来自资源化项目技改优化产品结构提升(金昌项目、鑫科项目)+新产能逐步投产(珠海项目)+金属价格上涨(预计主要系铜+金)。 当前来看,公司#战略进军矿业资源化协同打开第二成长曲线。公司筹划发行H股股票,深化国际化战略布局,#海外+资源拓展值得持续期待。控股湖南4个金矿持续推进。#库存金铜涨价 弹性加速体现。#小金属 拥有国内最大铋产能/铂族工艺跑通。预计26年业绩25%+,26PE14倍。#26q1业绩更快! 维持重点推荐。
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关注国产算力-260108
【AIDC】关注国产算力-260108 近期国产算力关注度较高,核心催化来自:1)25Q4国内招标重启;2)26年预期招标乐观;3)国产GPU上市,可能扶持国产卡;4)国内超节点互联新架构推进。 重点推荐: #【中恒电气】 阿里巴拿马电源核心供应商,阿里现阶段推出巴拿马2.0架构,中恒有望快速跟进。此外东南亚预计有望落地订单,或成为直流出海第一家供应商。 #【科士达】 国内UPS均导入头部CSP,HVDC已有样机。海外代工模式快速推进,在手订单打开想象空间。 #【良信股份】 目前已经对接国内主要
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】
🔥🔥2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】 [庆祝]#2026年:AI商业化变现关键年份,变现顺利与否将很大程度上影响2027年整体AI产业链的贝塔! [庆祝]#短期β催化: 人工智能+制造专项行动实施意见、智谱/MiniMax上市、DeepSeek新模型发布、字节春晚独家赞助等等; [红包]#AI应用选股框架:2026年:谁先兑现业绩,谁就可以跑出Alpha! 第一梯队:AI驱动公司整体收入/利润提速(结果更重要,是否全部由AI驱动不是太重要) 第
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大模型上市及商业化推动2026年应用落地
大模型上市及商业化推动2026年应用落地,当前建议关注三条主线【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:Minimax及智谱上市大涨,A股及港股AI应用相关公司表现强势。 观点重申: 我们认为,Minimax及智谱的上市后有望加速模型迭代及商业化,海外方面,市场传闻Chatgpt及Gemini也有望在2026年推出广告产品,都意味着2026年将成为AI应用商业化的重要一年。Manus也证明了中国团队在应用工程能力上的领先优势,我们看好AI应用在2026年的投资机会,建议关注三条主线: 1、模型及Age
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高能环境业绩预增56-87%
东吴环保 高能环境业绩预增56-87%,#延续前三季度业绩高增趋势,主要来自资源化项目技改优化产品结构提升(金昌项目、鑫科项目)+新产能逐步投产(珠海项目)+金属价格上涨(预计主要系铜+金)。 当前来看,公司#战略进军矿业资源化协同打开第二成长曲线。公司筹划发行H股股票,深化国际化战略布局,#海外+资源拓展值得持续期待。控股湖南4个金矿持续推进。#库存金铜涨价 弹性加速体现。#小金属 拥有国内最大铋产能/铂族工艺跑通。预计26年业绩25%+,26PE14倍。#26q1业绩更快! 维持重点推荐。
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关注国产算力-260108
【AIDC】关注国产算力-260108 近期国产算力关注度较高,核心催化来自:1)25Q4国内招标重启;2)26年预期招标乐观;3)国产GPU上市,可能扶持国产卡;4)国内超节点互联新架构推进。 重点推荐: #【中恒电气】 阿里巴拿马电源核心供应商,阿里现阶段推出巴拿马2.0架构,中恒有望快速跟进。此外东南亚预计有望落地订单,或成为直流出海第一家供应商。 #【科士达】 国内UPS均导入头部CSP,HVDC已有样机。海外代工模式快速推进,在手订单打开想象空间。 #【良信股份】 目前已经对接国内主要
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】
🔥🔥2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】 [庆祝]#2026年:AI商业化变现关键年份,变现顺利与否将很大程度上影响2027年整体AI产业链的贝塔! [庆祝]#短期β催化: 人工智能+制造专项行动实施意见、智谱/MiniMax上市、DeepSeek新模型发布、字节春晚独家赞助等等; [红包]#AI应用选股框架:2026年:谁先兑现业绩,谁就可以跑出Alpha! 第一梯队:AI驱动公司整体收入/利润提速(结果更重要,是否全部由AI驱动不是太重要) 第
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2026-01-09 12:49:27
大模型上市及商业化推动2026年应用落地
大模型上市及商业化推动2026年应用落地,当前建议关注三条主线【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:Minimax及智谱上市大涨,A股及港股AI应用相关公司表现强势。 观点重申: 我们认为,Minimax及智谱的上市后有望加速模型迭代及商业化,海外方面,市场传闻Chatgpt及Gemini也有望在2026年推出广告产品,都意味着2026年将成为AI应用商业化的重要一年。Manus也证明了中国团队在应用工程能力上的领先优势,我们看好AI应用在2026年的投资机会,建议关注三条主线: 1、模型及Age
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高能环境业绩预增56-87%
东吴环保 高能环境业绩预增56-87%,#延续前三季度业绩高增趋势,主要来自资源化项目技改优化产品结构提升(金昌项目、鑫科项目)+新产能逐步投产(珠海项目)+金属价格上涨(预计主要系铜+金)。 当前来看,公司#战略进军矿业资源化协同打开第二成长曲线。公司筹划发行H股股票,深化国际化战略布局,#海外+资源拓展值得持续期待。控股湖南4个金矿持续推进。#库存金铜涨价 弹性加速体现。#小金属 拥有国内最大铋产能/铂族工艺跑通。预计26年业绩25%+,26PE14倍。#26q1业绩更快! 维持重点推荐。
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关注国产算力-260108
【AIDC】关注国产算力-260108 近期国产算力关注度较高,核心催化来自:1)25Q4国内招标重启;2)26年预期招标乐观;3)国产GPU上市,可能扶持国产卡;4)国内超节点互联新架构推进。 重点推荐: #【中恒电气】 阿里巴拿马电源核心供应商,阿里现阶段推出巴拿马2.0架构,中恒有望快速跟进。此外东南亚预计有望落地订单,或成为直流出海第一家供应商。 #【科士达】 国内UPS均导入头部CSP,HVDC已有样机。海外代工模式快速推进,在手订单打开想象空间。 #【良信股份】 目前已经对接国内主要
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2026-01-12 09:57:42
东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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2026-01-12 08:37:25
看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】
🔥🔥2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】 [庆祝]#2026年:AI商业化变现关键年份,变现顺利与否将很大程度上影响2027年整体AI产业链的贝塔! [庆祝]#短期β催化: 人工智能+制造专项行动实施意见、智谱/MiniMax上市、DeepSeek新模型发布、字节春晚独家赞助等等; [红包]#AI应用选股框架:2026年:谁先兑现业绩,谁就可以跑出Alpha! 第一梯队:AI驱动公司整体收入/利润提速(结果更重要,是否全部由AI驱动不是太重要) 第
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大模型上市及商业化推动2026年应用落地
大模型上市及商业化推动2026年应用落地,当前建议关注三条主线【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:Minimax及智谱上市大涨,A股及港股AI应用相关公司表现强势。 观点重申: 我们认为,Minimax及智谱的上市后有望加速模型迭代及商业化,海外方面,市场传闻Chatgpt及Gemini也有望在2026年推出广告产品,都意味着2026年将成为AI应用商业化的重要一年。Manus也证明了中国团队在应用工程能力上的领先优势,我们看好AI应用在2026年的投资机会,建议关注三条主线: 1、模型及Age
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高能环境业绩预增56-87%
东吴环保 高能环境业绩预增56-87%,#延续前三季度业绩高增趋势,主要来自资源化项目技改优化产品结构提升(金昌项目、鑫科项目)+新产能逐步投产(珠海项目)+金属价格上涨(预计主要系铜+金)。 当前来看,公司#战略进军矿业资源化协同打开第二成长曲线。公司筹划发行H股股票,深化国际化战略布局,#海外+资源拓展值得持续期待。控股湖南4个金矿持续推进。#库存金铜涨价 弹性加速体现。#小金属 拥有国内最大铋产能/铂族工艺跑通。预计26年业绩25%+,26PE14倍。#26q1业绩更快! 维持重点推荐。
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关注国产算力-260108
【AIDC】关注国产算力-260108 近期国产算力关注度较高,核心催化来自:1)25Q4国内招标重启;2)26年预期招标乐观;3)国产GPU上市,可能扶持国产卡;4)国内超节点互联新架构推进。 重点推荐: #【中恒电气】 阿里巴拿马电源核心供应商,阿里现阶段推出巴拿马2.0架构,中恒有望快速跟进。此外东南亚预计有望落地订单,或成为直流出海第一家供应商。 #【科士达】 国内UPS均导入头部CSP,HVDC已有样机。海外代工模式快速推进,在手订单打开想象空间。 #【良信股份】 目前已经对接国内主要
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】
🔥🔥2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】 [庆祝]#2026年:AI商业化变现关键年份,变现顺利与否将很大程度上影响2027年整体AI产业链的贝塔! [庆祝]#短期β催化: 人工智能+制造专项行动实施意见、智谱/MiniMax上市、DeepSeek新模型发布、字节春晚独家赞助等等; [红包]#AI应用选股框架:2026年:谁先兑现业绩,谁就可以跑出Alpha! 第一梯队:AI驱动公司整体收入/利润提速(结果更重要,是否全部由AI驱动不是太重要) 第
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大模型上市及商业化推动2026年应用落地
大模型上市及商业化推动2026年应用落地,当前建议关注三条主线【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:Minimax及智谱上市大涨,A股及港股AI应用相关公司表现强势。 观点重申: 我们认为,Minimax及智谱的上市后有望加速模型迭代及商业化,海外方面,市场传闻Chatgpt及Gemini也有望在2026年推出广告产品,都意味着2026年将成为AI应用商业化的重要一年。Manus也证明了中国团队在应用工程能力上的领先优势,我们看好AI应用在2026年的投资机会,建议关注三条主线: 1、模型及Age
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高能环境业绩预增56-87%
东吴环保 高能环境业绩预增56-87%,#延续前三季度业绩高增趋势,主要来自资源化项目技改优化产品结构提升(金昌项目、鑫科项目)+新产能逐步投产(珠海项目)+金属价格上涨(预计主要系铜+金)。 当前来看,公司#战略进军矿业资源化协同打开第二成长曲线。公司筹划发行H股股票,深化国际化战略布局,#海外+资源拓展值得持续期待。控股湖南4个金矿持续推进。#库存金铜涨价 弹性加速体现。#小金属 拥有国内最大铋产能/铂族工艺跑通。预计26年业绩25%+,26PE14倍。#26q1业绩更快! 维持重点推荐。
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关注国产算力-260108
【AIDC】关注国产算力-260108 近期国产算力关注度较高,核心催化来自:1)25Q4国内招标重启;2)26年预期招标乐观;3)国产GPU上市,可能扶持国产卡;4)国内超节点互联新架构推进。 重点推荐: #【中恒电气】 阿里巴拿马电源核心供应商,阿里现阶段推出巴拿马2.0架构,中恒有望快速跟进。此外东南亚预计有望落地订单,或成为直流出海第一家供应商。 #【科士达】 国内UPS均导入头部CSP,HVDC已有样机。海外代工模式快速推进,在手订单打开想象空间。 #【良信股份】 目前已经对接国内主要
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东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座
🌞东软集团:AI智能驾舱入口隐形冠军 AI医疗数据底座 🌹核心逻辑:AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。2025上半年,AI+医疗相关合同额逆势增长约60%。 🌹AI智能驾舱(东软集团在10万-20万级智能座舱市占率第一) • 地位: 中国车载系统(智能座舱)的“隐形冠军”。 • 数据: 覆盖全球 50+ 主流车企,服务 2000+ 款车型。 • 意义: AI应用厂商不需要一个个去谈车厂,只要搞定东软,就能瞬间接入数百万辆汽车的屏幕。 🌹AI医
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看好GEO对SEO的逐渐替代
看好GEO对SEO的逐渐替代,营销公司外另一条未被市场充分关注的逻辑:#AI语料【中信传媒】 我们率先旗帜鲜明推荐【AI营销】【AI剧】等AI应用方向,领先市场推荐了#易点天下、#蓝色光标、#中文在线、#荣信文化等标的,重点标的继续坚定推荐~~ 此外,我们认为GEO逻辑之下,除了营销公司,建议投资人可新增重点关注#AI语料逻辑。 GEO旨在基于生成式人工智能的搜索引擎优化,提高相关内容在AI搜索结果中的可见性。随着GEO对SEO的替代推进,语料质量重要性将进一步提升。大模型公司或会进一步加强对优
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【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力?
【国海策略赵阳】哪些行业有望在春躁后半段接力? 1️⃣自12月初以来,我们提出两大判断【12月底1月初是春躁启动时点】和【春躁中关注AI应用(软件、传媒)、机器人、创新药、储能&电池材料】目前均已验证。 2️⃣随着春躁的展开,投资者比较关心的问题有两个:一是后续是不是会从成长局部躁动演变为全面躁动?二是还有哪些行业可以上车? (1)对于第一个问题,流动性仍然是重要的关注因素,内部重点关注降准/降息,外部重点关注美联储主席提名(有望强化降息预期)。 (2)对于第二个问题,我们从两个维度去观测。第一
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【西部机械】柴发专家交流要点260111
【西部机械】柴发专家交流要点260111 我们注意到字节内蒙项目IDC招标重启,邀请了大厂idc项目负责人交流柴发情况,要点如下: 1)预计招标量:就第三方招标项目来说,字节:25年550MW,26年规划1.7GW;阿里:25年800MW,26年规划1.2GW;腾讯:25年600MW,26年800-900MW。 2)柴发机组价格:当前字节招标价格在260万左右,全年来看,由于当前供给紧张情况有所缓解,预计涨价幅度有限。 3)招标节奏:预计大厂招标集中在Q2。 核心标的:潍柴重机、玉柴国际、科泰电
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【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线
【国盛军工】关注可回收火箭、卫星上的新一代空间信息网络技术:TSN总线 事件:2025年12月,中国航天科技集团商业火箭有限公司、上海市宇航学会举办“箭载时间敏感网络(TSN)技术应用研讨会”。 这不仅是国内商业航天领域首次深度聚焦TSN技术上箭的行业会议,更是一次为下一代火箭“中枢神经”制定统一“通话协议”的启动会。 1、TSN解决可回收火箭的“实时协同控制痛点”。 TSN:新一代标准以太网技术,通过流量调度、时间同步等机制使以太网支持高可靠、低延时、高带宽等要求。 可回收火箭的回收流程(一子
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【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射
【鲁阳节能】被忽视的SpaceX核心材料“影子股”,全球巨头Alkegen的A股唯一映射 🌞 核心判断 鲁阳节能的控股股东为全球高端材料集团 Alkegen(原 Unifrax)。Alkegen 长期深耕航天热防护与极端温控材料领域,其航天级陶瓷纤维、低温绝热及热管理材料体系被应用于 SpaceX 等头部商业航天项目,属于相关航天材料的供应商体系成员。鲁阳节能作为 Alkegen 在 A 股的核心制造与产业化平台,具备明确的航天材料产业映射属性。 🌹核心逻辑一:控股股东产业地位明确,航天材料
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【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展
【中金传媒】周报:关注AI应用商业化空间及实际进展 本周(1/5~1/9):A股申万传媒指数涨13.1%/沪深300涨2.79%/上证指数涨3.82%/创业板指数涨3.89%;海外恒生指数跌0.41%/恒生科技指数跌0.86%/纳斯达克指数涨1.88%。 [太阳]评论 周内A股传媒表现强势,AI应用类个股涨幅居前。我们认为周内行情催化主要包括:1)市场对AI应用商业化的展望路线探讨加强,AI营销方面GEO概念爆发,一定程度上标志着市场对AI应用的讨论正从基础的AIGC内容生产延伸到更精准的流量获
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锂电行业更新-20260111
锂电行业更新-20260111 出口退税显著利好26年抢装,持续看好行业景气度 政策:自2026年4月1日起至2026年12月31日,将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%;2027年1月1日起,取消电池产品增值税出口退税。 点评: 1)此前税率从13%调整到9%,海外需求没有受到冲击,大概电池与下游按照3:7的比例承担退税影响,凸显国内锂电全球竞争力上升以及国家反内卷并向外输出通胀的决心 2)政策明确27年退税全部取消,幅度还是较大,因此我们认为26年各家均会抢出口,也侧面验证头部电池厂
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明阳智能:德华芯片再梳理-0111
() ❗【天风电新】明阳智能:德华芯片再梳理-0111 ——————————— 🌟【总结】德华全产业链布局,外延+芯片市占率35%,国内领先;而在砷化镓能源系统领域位居民营第一梯队,国际一流,上星验证充分,在柔性太阳翼路线优势明确。 德华芯片明阳系持股51%,CEO是蓝箭航天联合创始人,24年公司收入近1.1亿元,#是国内唯一一家具备“外延材料-芯片-空间能源系统”全产业链研制能力的非国有控股企业: ①外延材料:累计供货超30万片,配套超150颗卫星;30%、32%效率外延片已通过811所验证
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【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐
【华泰医药代雯团队】海思科:PDE3/4 BD交易落地,持续推荐 1月9日,海思科公告将HSK39004(PDE3/4)海外独家权利以1.08亿美金首付款(含4,000万美元现金及等值约6,800万美元的AirNexis公司19.9%股权)+最高9.55亿美元的里程碑+最高12%销售提成+再许可收入分成授权给AirNexis。 [太阳]AirNexis为全球主流PE投资成立的Newco,主要出资方FLS合伙人此前参与Verona投资 AirNexis为25年12月23日成立的Newco,主要出资
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脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间
脑机接口低位核心,强call#透景生命—保守5倍空间 🚀透景生命是国内神经疾病精准诊断关键生物标志物检测龙头,单次检测价值量数千元,细分领域份额超30% -神经疾病精准诊断是脑机接口医疗应用落地的核心前提,决定了干预的准确性与效果。随着脑机接口从实验室走向临床,高特异性的配套生物标志物检测有望迎来类似当年精准医疗伴随诊断的爆发式建设需求,目前国内正处于科研向临床转化的关键阶段。 -脑机接口医疗应用(如难治性癫痫、帕金森病、重度抑郁的闭环干预)的术前评估与术后监测体系,单中心建设费用不低于千万元
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2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】
🔥🔥2026年:AI应用商业化拐点!底部蓄势已久,多个β催化蓄势待发!【华泰计算机】 [庆祝]#2026年:AI商业化变现关键年份,变现顺利与否将很大程度上影响2027年整体AI产业链的贝塔! [庆祝]#短期β催化: 人工智能+制造专项行动实施意见、智谱/MiniMax上市、DeepSeek新模型发布、字节春晚独家赞助等等; [红包]#AI应用选股框架:2026年:谁先兑现业绩,谁就可以跑出Alpha! 第一梯队:AI驱动公司整体收入/利润提速(结果更重要,是否全部由AI驱动不是太重要) 第
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大模型上市及商业化推动2026年应用落地
大模型上市及商业化推动2026年应用落地,当前建议关注三条主线【东吴传媒互联网张良卫团队】 事件:Minimax及智谱上市大涨,A股及港股AI应用相关公司表现强势。 观点重申: 我们认为,Minimax及智谱的上市后有望加速模型迭代及商业化,海外方面,市场传闻Chatgpt及Gemini也有望在2026年推出广告产品,都意味着2026年将成为AI应用商业化的重要一年。Manus也证明了中国团队在应用工程能力上的领先优势,我们看好AI应用在2026年的投资机会,建议关注三条主线: 1、模型及Age
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高能环境业绩预增56-87%
东吴环保 高能环境业绩预增56-87%,#延续前三季度业绩高增趋势,主要来自资源化项目技改优化产品结构提升(金昌项目、鑫科项目)+新产能逐步投产(珠海项目)+金属价格上涨(预计主要系铜+金)。 当前来看,公司#战略进军矿业资源化协同打开第二成长曲线。公司筹划发行H股股票,深化国际化战略布局,#海外+资源拓展值得持续期待。控股湖南4个金矿持续推进。#库存金铜涨价 弹性加速体现。#小金属 拥有国内最大铋产能/铂族工艺跑通。预计26年业绩25%+,26PE14倍。#26q1业绩更快! 维持重点推荐。
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关注国产算力-260108
【AIDC】关注国产算力-260108 近期国产算力关注度较高,核心催化来自:1)25Q4国内招标重启;2)26年预期招标乐观;3)国产GPU上市,可能扶持国产卡;4)国内超节点互联新架构推进。 重点推荐: #【中恒电气】 阿里巴拿马电源核心供应商,阿里现阶段推出巴拿马2.0架构,中恒有望快速跟进。此外东南亚预计有望落地订单,或成为直流出海第一家供应商。 #【科士达】 国内UPS均导入头部CSP,HVDC已有样机。海外代工模式快速推进,在手订单打开想象空间。 #【良信股份】 目前已经对接国内主要
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