如何看软件公司在要素市场的作用？软件公司是数据要素市场全流程的技术支撑和虚拟底座数据存储： 涉及IDC/数据库/数据湖/云等，存储的多样性与恰当性或成为各类数据选择依据.数据加工： 基于可信计算/数据加密/权限控制等多类技术实现数据脱敏/数据分类/数据合规

1月是2023年A股 重要的战略配置期 1）1月全国疫情流行期“达峰”可能早于预期。首先，全国疫情“达峰”形势呈现从北向南、从东向西、从大城市向中小城市蔓延的特征，“达峰”进程可能快于预期。其次，京津冀和成渝都市圈核心城市在本轮疫情流行期中已“先进先出”，12月19日以来北京和广州地铁客运量持续回升

我们的观点非常明确：事物总是波浪前进，逻辑不变信心不变。回顾过去，计算机板块7月以来的逻辑核心在于业绩：其一，“收入利润剪刀差”，以金融IT为代表Q3业绩的突围；其二，信创为代表产业趋势加速，尤其是十一后信创产业的加速。 展望未来，业绩增速为王，23年信创下应用改造需求被低估，收入利润剪刀差有望进一

无个股版——相关个股版——凑字数—————————————————————————————————————————— 数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。探索建立数据产权制

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375GW

[萤石-氟化工板块]萤石下游新兴行业需求提升，资源品稀缺属性愈发凸显，产品价格有望重估上行，供给侧配额管理将在立法层面落地、行业竞争格局趋向集中，三代含氟制冷剂有望迎来景气复苏,高端含氟聚合物材料未来国产化水平大幅度提升，中高端产品下游应用场景加速拓 展[巨化股份] [永和股份] [三美股 份] [

回顾12月A股市场：从全球主要股票市场指数12月的表现来看，A股跑赢多数指数。其中，成长、价值平分秋色：深证100、上证50、中证100、沪深300和创业板50收涨，涨幅分别为1.85%、1.22%、0.59%、0.47%和0.01%；创业板指、科创50和中证1000分别收跌0.30%、4.30%和

【长江金属】长风破浪，国产替代的大时代——金属新材料行业2023年度投资策略洞穿周期：以攻为守，多点开花复盘来看，不论行业还是个股，景气是反弹前提，供给格局主导幅度。展望2023年，美债利率顶或将至，成长股等利率敏感型资产值得青睐；海外衰退叠加内需复苏节奏存疑，国产替代的高端新材料产业链，景气、格局

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。 2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375

【医药行业58个分支核心龙头大盘点】超全整理，请MARK恒瑞医药：肿瘤创新药龙头，医药总龙头。爱尔眼科：眼科医疗服务龙头。迈瑞医疗：医疗器械总龙头。药明康德：医药CXO龙头。长春高新：生长激素龙头。片仔癀：中药龙头。美年健康：体检医疗服务龙头。云南白药：传统中医药龙头。复星医药：创新药龙头老二，医药

【没有投资体系，炒股就是赌博】投资体系，是许多股民都在追求的！在A股市场，7亏2平1赚的格局始终没有变过。其中2平的玩家，因为资金是有时间或机会成本，本质还是亏钱。这相当于股市是9亏1赚的凶狠博弈场，多数投资者注定是赔钱出局。现实很残酷，9亏基本是散户，1赚基本是机构。我们来看一组统计数据：2016

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

在会计准则上明确了数据是一种“资产”并存在自身的明确价值。为加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定(征求意见稿)》，向有关单位征求意见。《征求意见稿》明确现阶段数据资源会计处理应当按照企业会计准则执行，并按照

【景气担忧】：近期行业巨头发出对“全球经济衰退的担忧”，影响市场情绪，半导体板块出现回调。 【忧中有机】：行业巨头未来将向以下业务和方向聚焦：1）云计算以支撑业务发展为主，支持产业互联 网；2）数字能源加大投入；3）智能汽车加强商业闭环。我们认为，行业巨头未来走精益化发展道路，半 导体作为

  如何看软件公司在要素市场的作用？软件公司是数据要素市场全流程的技术支撑和虚拟底座数据存储： 涉及IDC/数据库/数据湖/云等，存储的多样性与恰当性或成为各类数据选择依据.数据加工： 基于可信计算/数据加密/权限控制等多类技术实现数据脱敏/数据分类/数据合规

1月是2023年A股 重要的战略配置期 1）1月全国疫情流行期“达峰”可能早于预期。首先，全国疫情“达峰”形势呈现从北向南、从东向西、从大城市向中小城市蔓延的特征，“达峰”进程可能快于预期。其次，京津冀和成渝都市圈核心城市在本轮疫情流行期中已“先进先出”，12月19日以来北京和广州地铁客运量持续回升

我们的观点非常明确：事物总是波浪前进，逻辑不变信心不变。回顾过去，计算机板块7月以来的逻辑核心在于业绩：其一，“收入利润剪刀差”，以金融IT为代表Q3业绩的突围；其二，信创为代表产业趋势加速，尤其是十一后信创产业的加速。 展望未来，业绩增速为王，23年信创下应用改造需求被低估，收入利润剪刀差有望进一

无个股版——相关个股版——凑字数—————————————————————————————————————————— 数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。探索建立数据产权制

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375GW

[萤石-氟化工板块]萤石下游新兴行业需求提升，资源品稀缺属性愈发凸显，产品价格有望重估上行，供给侧配额管理将在立法层面落地、行业竞争格局趋向集中，三代含氟制冷剂有望迎来景气复苏,高端含氟聚合物材料未来国产化水平大幅度提升，中高端产品下游应用场景加速拓 展[巨化股份] [永和股份] [三美股 份] [

回顾12月A股市场：从全球主要股票市场指数12月的表现来看，A股跑赢多数指数。其中，成长、价值平分秋色：深证100、上证50、中证100、沪深300和创业板50收涨，涨幅分别为1.85%、1.22%、0.59%、0.47%和0.01%；创业板指、科创50和中证1000分别收跌0.30%、4.30%和

【长江金属】长风破浪，国产替代的大时代——金属新材料行业2023年度投资策略洞穿周期：以攻为守，多点开花复盘来看，不论行业还是个股，景气是反弹前提，供给格局主导幅度。展望2023年，美债利率顶或将至，成长股等利率敏感型资产值得青睐；海外衰退叠加内需复苏节奏存疑，国产替代的高端新材料产业链，景气、格局

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。 2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375

【医药行业58个分支核心龙头大盘点】超全整理，请MARK恒瑞医药：肿瘤创新药龙头，医药总龙头。爱尔眼科：眼科医疗服务龙头。迈瑞医疗：医疗器械总龙头。药明康德：医药CXO龙头。长春高新：生长激素龙头。片仔癀：中药龙头。美年健康：体检医疗服务龙头。云南白药：传统中医药龙头。复星医药：创新药龙头老二，医药

【没有投资体系，炒股就是赌博】投资体系，是许多股民都在追求的！在A股市场，7亏2平1赚的格局始终没有变过。其中2平的玩家，因为资金是有时间或机会成本，本质还是亏钱。这相当于股市是9亏1赚的凶狠博弈场，多数投资者注定是赔钱出局。现实很残酷，9亏基本是散户，1赚基本是机构。我们来看一组统计数据：2016

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

在会计准则上明确了数据是一种“资产”并存在自身的明确价值。为加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定(征求意见稿)》，向有关单位征求意见。《征求意见稿》明确现阶段数据资源会计处理应当按照企业会计准则执行，并按照

【景气担忧】：近期行业巨头发出对“全球经济衰退的担忧”，影响市场情绪，半导体板块出现回调。 【忧中有机】：行业巨头未来将向以下业务和方向聚焦：1）云计算以支撑业务发展为主，支持产业互联 网；2）数字能源加大投入；3）智能汽车加强商业闭环。我们认为，行业巨头未来走精益化发展道路，半 导体作为

  如何看软件公司在要素市场的作用？软件公司是数据要素市场全流程的技术支撑和虚拟底座数据存储： 涉及IDC/数据库/数据湖/云等，存储的多样性与恰当性或成为各类数据选择依据.数据加工： 基于可信计算/数据加密/权限控制等多类技术实现数据脱敏/数据分类/数据合规

1月是2023年A股 重要的战略配置期 1）1月全国疫情流行期“达峰”可能早于预期。首先，全国疫情“达峰”形势呈现从北向南、从东向西、从大城市向中小城市蔓延的特征，“达峰”进程可能快于预期。其次，京津冀和成渝都市圈核心城市在本轮疫情流行期中已“先进先出”，12月19日以来北京和广州地铁客运量持续回升

我们的观点非常明确：事物总是波浪前进，逻辑不变信心不变。回顾过去，计算机板块7月以来的逻辑核心在于业绩：其一，“收入利润剪刀差”，以金融IT为代表Q3业绩的突围；其二，信创为代表产业趋势加速，尤其是十一后信创产业的加速。 展望未来，业绩增速为王，23年信创下应用改造需求被低估，收入利润剪刀差有望进一

无个股版——相关个股版——凑字数—————————————————————————————————————————— 数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。探索建立数据产权制

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375GW

[萤石-氟化工板块]萤石下游新兴行业需求提升，资源品稀缺属性愈发凸显，产品价格有望重估上行，供给侧配额管理将在立法层面落地、行业竞争格局趋向集中，三代含氟制冷剂有望迎来景气复苏,高端含氟聚合物材料未来国产化水平大幅度提升，中高端产品下游应用场景加速拓 展[巨化股份] [永和股份] [三美股 份] [

回顾12月A股市场：从全球主要股票市场指数12月的表现来看，A股跑赢多数指数。其中，成长、价值平分秋色：深证100、上证50、中证100、沪深300和创业板50收涨，涨幅分别为1.85%、1.22%、0.59%、0.47%和0.01%；创业板指、科创50和中证1000分别收跌0.30%、4.30%和

【长江金属】长风破浪，国产替代的大时代——金属新材料行业2023年度投资策略洞穿周期：以攻为守，多点开花复盘来看，不论行业还是个股，景气是反弹前提，供给格局主导幅度。展望2023年，美债利率顶或将至，成长股等利率敏感型资产值得青睐；海外衰退叠加内需复苏节奏存疑，国产替代的高端新材料产业链，景气、格局

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。 2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375

【医药行业58个分支核心龙头大盘点】超全整理，请MARK恒瑞医药：肿瘤创新药龙头，医药总龙头。爱尔眼科：眼科医疗服务龙头。迈瑞医疗：医疗器械总龙头。药明康德：医药CXO龙头。长春高新：生长激素龙头。片仔癀：中药龙头。美年健康：体检医疗服务龙头。云南白药：传统中医药龙头。复星医药：创新药龙头老二，医药

【没有投资体系，炒股就是赌博】投资体系，是许多股民都在追求的！在A股市场，7亏2平1赚的格局始终没有变过。其中2平的玩家，因为资金是有时间或机会成本，本质还是亏钱。这相当于股市是9亏1赚的凶狠博弈场，多数投资者注定是赔钱出局。现实很残酷，9亏基本是散户，1赚基本是机构。我们来看一组统计数据：2016

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

在会计准则上明确了数据是一种“资产”并存在自身的明确价值。为加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定(征求意见稿)》，向有关单位征求意见。《征求意见稿》明确现阶段数据资源会计处理应当按照企业会计准则执行，并按照

【景气担忧】：近期行业巨头发出对“全球经济衰退的担忧”，影响市场情绪，半导体板块出现回调。 【忧中有机】：行业巨头未来将向以下业务和方向聚焦：1）云计算以支撑业务发展为主，支持产业互联 网；2）数字能源加大投入；3）智能汽车加强商业闭环。我们认为，行业巨头未来走精益化发展道路，半 导体作为

  如何看软件公司在要素市场的作用？软件公司是数据要素市场全流程的技术支撑和虚拟底座数据存储： 涉及IDC/数据库/数据湖/云等，存储的多样性与恰当性或成为各类数据选择依据.数据加工： 基于可信计算/数据加密/权限控制等多类技术实现数据脱敏/数据分类/数据合规

1月是2023年A股 重要的战略配置期 1）1月全国疫情流行期“达峰”可能早于预期。首先，全国疫情“达峰”形势呈现从北向南、从东向西、从大城市向中小城市蔓延的特征，“达峰”进程可能快于预期。其次，京津冀和成渝都市圈核心城市在本轮疫情流行期中已“先进先出”，12月19日以来北京和广州地铁客运量持续回升

我们的观点非常明确：事物总是波浪前进，逻辑不变信心不变。回顾过去，计算机板块7月以来的逻辑核心在于业绩：其一，“收入利润剪刀差”，以金融IT为代表Q3业绩的突围；其二，信创为代表产业趋势加速，尤其是十一后信创产业的加速。 展望未来，业绩增速为王，23年信创下应用改造需求被低估，收入利润剪刀差有望进一

无个股版——相关个股版——凑字数—————————————————————————————————————————— 数据作为新型生产要素，是数字化、网络化、智能化的基础，已快速融入生产、分配、流通、消费和社会服务管理等各环节，深刻改变着生产方式、生活方式和社会治理方式。探索建立数据产权制

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375GW

[萤石-氟化工板块]萤石下游新兴行业需求提升，资源品稀缺属性愈发凸显，产品价格有望重估上行，供给侧配额管理将在立法层面落地、行业竞争格局趋向集中，三代含氟制冷剂有望迎来景气复苏,高端含氟聚合物材料未来国产化水平大幅度提升，中高端产品下游应用场景加速拓 展[巨化股份] [永和股份] [三美股 份] [

回顾12月A股市场：从全球主要股票市场指数12月的表现来看，A股跑赢多数指数。其中，成长、价值平分秋色：深证100、上证50、中证100、沪深300和创业板50收涨，涨幅分别为1.85%、1.22%、0.59%、0.47%和0.01%；创业板指、科创50和中证1000分别收跌0.30%、4.30%和

【长江金属】长风破浪，国产替代的大时代——金属新材料行业2023年度投资策略洞穿周期：以攻为守，多点开花复盘来看，不论行业还是个股，景气是反弹前提，供给格局主导幅度。展望2023年，美债利率顶或将至，成长股等利率敏感型资产值得青睐；海外衰退叠加内需复苏节奏存疑，国产替代的高端新材料产业链，景气、格局

供应瓶颈解决， 光伏平价新周期开启， 储能空间打开。 2022年全球能源成本高企， 光伏需求旺盛但供应链瓶颈明显，预计全球光伏装机256GW， 同增50%。 随着硅料供应瓶颈解决光伏成本大幅下降， 过去2年储备的地面光伏项目将得到明显释放， 而分布式延续高增长， 23年预计全球光伏装机将达到375

【医药行业58个分支核心龙头大盘点】超全整理，请MARK恒瑞医药：肿瘤创新药龙头，医药总龙头。爱尔眼科：眼科医疗服务龙头。迈瑞医疗：医疗器械总龙头。药明康德：医药CXO龙头。长春高新：生长激素龙头。片仔癀：中药龙头。美年健康：体检医疗服务龙头。云南白药：传统中医药龙头。复星医药：创新药龙头老二，医药

【没有投资体系，炒股就是赌博】投资体系，是许多股民都在追求的！在A股市场，7亏2平1赚的格局始终没有变过。其中2平的玩家，因为资金是有时间或机会成本，本质还是亏钱。这相当于股市是9亏1赚的凶狠博弈场，多数投资者注定是赔钱出局。现实很残酷，9亏基本是散户，1赚基本是机构。我们来看一组统计数据：2016

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

数字经济是我国未来长效发展的重点，十四五数字经济规划指出，数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。 2022年以来，与数字经济相关一系列文件提出，从二月的“东数西算”、到九月的《政务大数据一体化》、再到十一月《数据要素流通标准化白皮书》等，可以预见2023年将会是数字经济与实体经济进一步紧

在会计准则上明确了数据是一种“资产”并存在自身的明确价值。为加强企业数据资源管理，规范企业数据资源相关会计处理，强化相关会计信息披露，12月9日，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定(征求意见稿)》，向有关单位征求意见。《征求意见稿》明确现阶段数据资源会计处理应当按照企业会计准则执行，并按照

【景气担忧】：近期行业巨头发出对“全球经济衰退的担忧”，影响市场情绪，半导体板块出现回调。 【忧中有机】：行业巨头未来将向以下业务和方向聚焦：1）云计算以支撑业务发展为主，支持产业互联 网；2）数字能源加大投入；3）智能汽车加强商业闭环。我们认为，行业巨头未来走精益化发展道路，半 导体作为