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幽之狐
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幽之狐
2026-07-17 08:11:54
受限
AI端侧事件时间线与重要厂商供应链专项报告
AI端侧事件时间线与重要厂商供应链专项报告:从合规入场到硬件价值量兑现 0. 核心结论 主矛盾:端侧AI已经跨过“芯片能不能跑模型”的技术演示阶段,进入“合规、产品、体验和换机是否形成闭环”的商业化验证阶段。短期催化来自手机端侧生成式AI服务备案与WAIC新品,中期利润取决于存储、散热、SoC/NPU、SiP、PCB/FPC、声学和光学是否发生可量化的单机价值量提升。 最先受益:已经处于手机、PC和可穿戴量产供应链,且新增硬件规格能够快速进入订单的环节,优先是ODM/整机制造、存储、散热、PCB
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福蓉科技
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道明光学
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国光电器
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瑞芯微
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幽之狐
2026-07-15 21:48:57
受限
创新药/CXO/猴模块产业链专项报告
创新药/CXO/猴模块产业链专项报告:出海兑现与临床前资源重估,医药仍需右侧验证 0. 核心结论 主矛盾:国内创新药的研发能力和临床管线正在通过license-out、海外商业化和临床结果获得重新定价;与此同时,临床前研发中的非人灵长类实验动物及相关服务资源具有稀缺性,CXO龙头可能同时受益于订单修复、资产价格和供给壁垒。但目前这些逻辑的兑现程度不同,不能合并成“医药全面牛市”。 最先受益:有明确授权首付款、已公布临床结果或已经由财报确认利润的公司,以及拥有真实动物资源和服务收入的CXO龙头。当
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万邦医药
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美诺华
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药明康德
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哈药股份
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昭衍新药
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幽之狐
2026-07-15 08:15:31
PCB及AI电子布上下游产业链专项报告
PCB及AI电子布上下游产业链专项报告:业绩兑现确认景气,交易仍处修复验证 0. 核心结论 主矛盾:AI服务器、交换机、超节点带来的高速高多层PCB需求,与高端电子布、CCL、HVLP铜箔的供给约束叠加,正在把行业从“需求预期”推向“涨价、量价齐升、利润兑现”。当前最硬的证据已经不是概念路线图,而是2026Q2多家PCB/CCL公司利润同比和环比同步上行。 最先受益:已经有涨价传导或业绩确认的CCL/半固化片、电子布、成熟高速PCB龙头。短期排序偏向金安国纪、生益科技、华正新材、宏和科技,以及沪
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生益科技
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沪电股份
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金安国纪
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国际复材
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东山精密
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4.78
幽之狐
2026-07-13 01:21:39
长征十号乙以及商业航天产业链和叙事逻辑专项报告
长征十号乙以及商业航天产业链和叙事逻辑专项报告:从事件攻击到运力资本开支周期 0. 核心结论 主矛盾:长征十号乙的意义不只是一次发射成功,而是可回收火箭把商业航天的瓶颈从“星座规划很大、发射成本太高”推向“低成本高频发射能力建设”。A股定价从概念映射切到运力资本开支,关键验证不再是新闻热度,而是火箭链订单、卫星组网招标和地面应用收入。 最先受益:火箭回收专用设备、海上网系回收、测控船/回收船、发动机耗材、箭体结构和高可靠连接器。这些环节离本次事件最近,盘面最容易先交易,但也最容易在正宗度不足时被
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航天工程
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海兰信
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中国卫星
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航天电子
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中信重工
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