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广深两栖
历经起落浮沉…
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-02-28 01:18:44
关于SWIFT
1、俄罗斯对乌克兰的军事行动的升级,导致了欧美制裁进一步升级,史上第一次对大国(局部)禁用SWIFT。 从2014-2022,西方其他对俄罗斯的5大制裁措施仅仅是重复或稍稍升级: 1)冻结资产(价值数千亿欧元的海外投资,尤其是英国、瑞士等); 2)限制交易(欧美机构不得购买俄罗斯相关公司的股+债); 3)限制出口(农产品、煤炭、化肥等,但暂时不包括油气能源); 4)限制进口(高端芯片、数控机床、油服设备等); 5)制裁高官(这一次升级到顶)。 2、而2022年最大的升级,就是禁用SWIFT。此前
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海联金汇
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四方精创
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*ST中天
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-02-24 08:39:53
半导体:几个重点方向!
1. 汽车:占半导体总需求10%,21-25年汽车半导体CAGR +16.3%,是下游CAGR最快的大单品,并且国产化水平低,伴随着汽车的电动化和智能化两条主线,叠加国产替代的大趋势,‘功率半导体’+‘激光雷达’长期增长确定。 功率:短期看景气持续向上,英飞凌近期发布涨价函,供应紧张预计持续22全年,价格方面,涨价事实与此前降价预期背道而驰,降价来的没那么快,但股价已经反映了降价和成本提升的预期;量的方面,随新能源车渗透率提升,量的增长是更加确定的成长主线。 激光雷达:2021年是上车元年,22
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北方华创
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兆易创新
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紫光国微
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-02-15 00:15:09
风口浪尖
近期关于美国制裁宁德时代的传闻和特斯拉的电池定点情况市场关注度较高,某些信息与真实情况差异较大,对此机构点评如下: 1、根据我们的了解,特斯拉上海工厂电池供应商为CATL和LG,21年分别供货约13、29GWh,22年预计特斯拉上海工厂的电池需求为70GWh; 2、目前根据公开信息,特斯拉鉴于此后磷酸铁锂需求较大,已经在2021年启动了BYD的刀片电池的开发并定点,预计将从22年5月开始给Tesla供货海外。 3、新增比亚迪定点,主要是铁锂电池考虑需求的不断扩大,是已经在2021年确定的既定计划
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宁德时代
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特斯拉
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比亚迪
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-02-04 14:51:46
元宇宙龙头崩了...
Meta平台今天发布了2021年第四季度财报。财报显示,Meta元宇宙业务“现实实验室”部门在2021年营业亏损超100亿美元(约636亿元人民币)。除了财报逊于预期外,公司的业务数据也令市场担忧。去年四季度Meta Platforms的日活用户数达到19.3亿人(预期19.5亿),月活用户数为29.1亿人(预期29.5亿人),这也意味着公司的日活数据首次出现环比下降。财报公布后公司股价跌超20%。 公司业绩交流会要点: 1、“元宇宙公司”Meta Platform(原Facebook)认为,打
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中青宝
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-26 00:36:02
俄乌冲突&市场调整点评
【俄乌冲突】 1、首先,市场的担忧是有道理的,但大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄罗斯敢动武,那美国的打击力度只会更大。 2、从俄乌矛盾的源头上讲,为什么乌克兰这么恨俄国
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诚达药业
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-14 20:28:59
广发刘格菘谈2020年投资机会
刘格菘:2021年市场关键词为轮动 对于2021年的市场,刘格菘表示,轮动一词可以总结。今年的市场,很多行业都有投资机会,但大部分投资机会都没能延续很长时间,周期股、资源类的股票、新能源汽车上游的材料、消费,还包括其他主题性的行情。总体而言,今年的市场呈现出精彩纷呈、快速轮动的格局。 跟过去不一样的因素,今年是碳中和元年,政策刚出来,很多行业的预期发生了剧烈变化,导致这背后产业层面供需格局的预期也发生了比较大的变化,这也导致某些行业的上游资源价格出现了较大幅度的上涨。很多情况都是过去投资中没有经
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中天科技
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瑞泰科技
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-14 15:19:36
预制菜专家交流纪要
1、定义:预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经预加工(如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味)而成的成品或半成品。预制菜省去了食材采购的烦恼,简化了制作步骤,经过卫生、科学的包装,再通过加热或蒸炒等烹饪方式,能直接作为餐桌上的便捷特色菜品。 2、分类:目前,预制菜根据深加工程度和食用方便性,可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配(分为肉类、禽类、鱼类、素菜类)食品。根据销售经营范围,分为:1)料理包,如盖浇饭的浇头;2)酒店菜,给酒店后厨简单蒸煮或油炸之后就可以上桌的预制菜品,
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得利斯
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国联水产
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-14 08:40:06
虚拟人行业专家交流
1、虚拟人主要的应用领域及各自的商业化模式? 虚拟人概念很早就有,由于是元宇宙核心要素而在近期又受到很大关注。主要应用类型可以分成三种: 1)虚拟偶像。零几年虚拟歌手出现就代表着虚拟人进入商业范畴,那个时候最主要应用领域还是虚拟偶像。虚拟偶像崛起后也带动了行业,出现了更多没那么高影响力但有价值的虚拟角色,如这几年Youtube、b站上的虚拟角色。 2)服务型虚拟角色。指在公共场所针对大众进行服务,如虚拟主持人、虚拟主播、虚拟客服、虚拟讲解员等,这是从语音类机器人升级到具备人的外形可交互性的虚拟人
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蓝色光标
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-11 07:51:47
信创专家交流会议纪要
为什么现在开信创专家会? 今年党政信创各省的招标基本上已经完成了,现在进入合同签约、 业绩确认阶段,同时板块调整比较充分, 所以我们认为是一个关注信创比较好的时间点。 全年全部确认的可能性不大,但是中办、国资委对信创非常重视, 预计 200万台 60-70%的概率较高。没有确认的马上进入明年一 季度继续确认。 明年是行业+党政,所以明年也是一个信创大年。行业信创金融、电力、交通等启动较快, 行业的空间目前还没有 一个特别量化的结论,但是(1)行业应用会比党政办公的复杂 度更高,同时产品线也会更多
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金山办公
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中国软件
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普元信息
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-05 00:00:00
食品饮料行业策略会纪要
消费受经济下行影响的三重防御:1.高价低频;2.低价高频的外出;3.基础蛋白补充(肉蛋奶)和必要人情维护(酒),对未来有消费信心的话这两个板块就不会受到影响,是消费最后的堡垒。20年21年白酒涨了很多,带动三四线白酒涨。对未来两三年不像18年那么剧烈,所以中长线保持信心。 对于22年,稳健收益在白酒,弹性收益在大众品。 大众品:21年大众品经历了估值下滑、成本提升、需求下滑,这种压力会延续到22Q1,22Q2可能发生比较大的变化。大众品21年第一个触底点:21年9月提价应对,奔溃式下滑基本过去,
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大湖股份
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-03 11:22:28
印尼全面禁止出口煤影响分析
2021年12月31日,印尼能源与矿产资源部发布通知,因预计1-2月国内电厂供煤紧张,印尼政府决定1月份禁止煤炭出口,以缓和国内煤炭供应短缺引发的电力危机。 1、印尼是全球最大的煤炭/动力煤出口国,月均出口量约3300~3800万吨。据印尼能源与资源部数据显示,2021年1~10月,印尼累计出口煤炭3.6亿吨,同比去年增加9.4%。另据印度CoalMint船运数据显示,11月,印尼煤炭出口2720万吨,环比10月份下降15%。2020年,印尼全年累计出口4.07亿吨,同比下降11.4%,其最大的
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兖矿能源
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晋控煤业
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甘肃能化
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-31 00:27:11
国企改革投资主线
1、为什么现在看好国企改革主线? 国企改革不断纵深发展,本轮大致分为四个阶段:(1)2014-2016,政策规划阶段;(2)2016-2018,局部试点阶段;(3)2018-2020,广泛试点阶段;(4)2020-2022,全面落实阶段:2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划,关键词在于落实,并基本解决国企的办社会等历史遗留问题,我们认为相比于前三阶段更进一步,混改相关政策的全面落实阶段有望到来,国改进入新时代。 国企改革三年行动计划明年迎大考,市值或将成为关注指标。国资委2021年3月
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国投中鲁
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-29 08:50:00
锂电产业链近期交流
【中游交流更新】 电池:二线电池企业需求超预期;调价策略不同,电动工具储能相对顺畅,已调涨5-10%,动力电池主要跟随宁德的策略 1. 亿纬锂能:22年动力+储能出货目标上修至26-30gwh,其中软包三元10gwh,铁锂15-19gwh(储能8gwh),三元方形1gwh;22年圆柱出货10亿颗(今年6亿颗)。今年调价幅度比网传更大,Q3-4成本压力最大,22年中后盈利明显恢复。 2. 欣旺达:21年动力+储能收入28-30亿,22年保守90亿,主要客户吉利、雷诺、柳汽、零跑、小鹏。 3. 国轩
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亿纬锂能
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天齐锂业
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-28 14:47:42
锂电池板块机会再次来临
长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 以下凑数字:长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹
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赣锋锂业
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亿纬锂能
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天赐材料
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-27 23:09:33
第三代半导体SiC交流纪要
纪要要点: 性能与优势(对⽐硅基材料与器件) :1. 禁带宽度越⼤, 越耐⾼压和⾼温。2. 电⼦迁移率越⾼, 可通过电流越⼤。3. 电⼦饱和漂移速度越快, 可⼯作频率越⾼, ⾼频性能越好。4.导热率越⾼, 散热性能越好。 碳化硅可⽤于驱动和控制电机的逆变器、 ⻋载充电器、 快速充电桩等。 在新能源汽⻋⾏业, 国内哪些⻋企介⼊SiC:⽬前国内已经有⼗⼏家⻋企采⽤或明确表示要采⽤SiC。⽐亚迪(8⽉ 11⽇ , ⽐亚迪汉的第10万辆采⽤碳化硅功率模块的新⻋重磅下线) 吉利汽⻋(纯电平台已采⽤罗姆Si
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三安光电
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华润微
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编辑交易计划
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关于SWIFT
1、俄罗斯对乌克兰的军事行动的升级,导致了欧美制裁进一步升级,史上第一次对大国(局部)禁用SWIFT。 从2014-2022,西方其他对俄罗斯的5大制裁措施仅仅是重复或稍稍升级: 1)冻结资产(价值数千亿欧元的海外投资,尤其是英国、瑞士等); 2)限制交易(欧美机构不得购买俄罗斯相关公司的股+债); 3)限制出口(农产品、煤炭、化肥等,但暂时不包括油气能源); 4)限制进口(高端芯片、数控机床、油服设备等); 5)制裁高官(这一次升级到顶)。 2、而2022年最大的升级,就是禁用SWIFT。此前
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半导体:几个重点方向!
1. 汽车:占半导体总需求10%,21-25年汽车半导体CAGR +16.3%,是下游CAGR最快的大单品,并且国产化水平低,伴随着汽车的电动化和智能化两条主线,叠加国产替代的大趋势,‘功率半导体’+‘激光雷达’长期增长确定。 功率:短期看景气持续向上,英飞凌近期发布涨价函,供应紧张预计持续22全年,价格方面,涨价事实与此前降价预期背道而驰,降价来的没那么快,但股价已经反映了降价和成本提升的预期;量的方面,随新能源车渗透率提升,量的增长是更加确定的成长主线。 激光雷达:2021年是上车元年,22
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风口浪尖
近期关于美国制裁宁德时代的传闻和特斯拉的电池定点情况市场关注度较高,某些信息与真实情况差异较大,对此机构点评如下: 1、根据我们的了解,特斯拉上海工厂电池供应商为CATL和LG,21年分别供货约13、29GWh,22年预计特斯拉上海工厂的电池需求为70GWh; 2、目前根据公开信息,特斯拉鉴于此后磷酸铁锂需求较大,已经在2021年启动了BYD的刀片电池的开发并定点,预计将从22年5月开始给Tesla供货海外。 3、新增比亚迪定点,主要是铁锂电池考虑需求的不断扩大,是已经在2021年确定的既定计划
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元宇宙龙头崩了...
Meta平台今天发布了2021年第四季度财报。财报显示,Meta元宇宙业务“现实实验室”部门在2021年营业亏损超100亿美元(约636亿元人民币)。除了财报逊于预期外,公司的业务数据也令市场担忧。去年四季度Meta Platforms的日活用户数达到19.3亿人(预期19.5亿),月活用户数为29.1亿人(预期29.5亿人),这也意味着公司的日活数据首次出现环比下降。财报公布后公司股价跌超20%。 公司业绩交流会要点: 1、“元宇宙公司”Meta Platform(原Facebook)认为,打
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俄乌冲突&市场调整点评
【俄乌冲突】 1、首先,市场的担忧是有道理的,但大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄罗斯敢动武,那美国的打击力度只会更大。 2、从俄乌矛盾的源头上讲,为什么乌克兰这么恨俄国
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广发刘格菘谈2020年投资机会
刘格菘:2021年市场关键词为轮动 对于2021年的市场,刘格菘表示,轮动一词可以总结。今年的市场,很多行业都有投资机会,但大部分投资机会都没能延续很长时间,周期股、资源类的股票、新能源汽车上游的材料、消费,还包括其他主题性的行情。总体而言,今年的市场呈现出精彩纷呈、快速轮动的格局。 跟过去不一样的因素,今年是碳中和元年,政策刚出来,很多行业的预期发生了剧烈变化,导致这背后产业层面供需格局的预期也发生了比较大的变化,这也导致某些行业的上游资源价格出现了较大幅度的上涨。很多情况都是过去投资中没有经
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预制菜专家交流纪要
1、定义:预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经预加工(如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味)而成的成品或半成品。预制菜省去了食材采购的烦恼,简化了制作步骤,经过卫生、科学的包装,再通过加热或蒸炒等烹饪方式,能直接作为餐桌上的便捷特色菜品。 2、分类:目前,预制菜根据深加工程度和食用方便性,可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配(分为肉类、禽类、鱼类、素菜类)食品。根据销售经营范围,分为:1)料理包,如盖浇饭的浇头;2)酒店菜,给酒店后厨简单蒸煮或油炸之后就可以上桌的预制菜品,
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2022-01-14 08:40:06
虚拟人行业专家交流
1、虚拟人主要的应用领域及各自的商业化模式? 虚拟人概念很早就有,由于是元宇宙核心要素而在近期又受到很大关注。主要应用类型可以分成三种: 1)虚拟偶像。零几年虚拟歌手出现就代表着虚拟人进入商业范畴,那个时候最主要应用领域还是虚拟偶像。虚拟偶像崛起后也带动了行业,出现了更多没那么高影响力但有价值的虚拟角色,如这几年Youtube、b站上的虚拟角色。 2)服务型虚拟角色。指在公共场所针对大众进行服务,如虚拟主持人、虚拟主播、虚拟客服、虚拟讲解员等,这是从语音类机器人升级到具备人的外形可交互性的虚拟人
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2022-01-11 07:51:47
信创专家交流会议纪要
为什么现在开信创专家会? 今年党政信创各省的招标基本上已经完成了,现在进入合同签约、 业绩确认阶段,同时板块调整比较充分, 所以我们认为是一个关注信创比较好的时间点。 全年全部确认的可能性不大,但是中办、国资委对信创非常重视, 预计 200万台 60-70%的概率较高。没有确认的马上进入明年一 季度继续确认。 明年是行业+党政,所以明年也是一个信创大年。行业信创金融、电力、交通等启动较快, 行业的空间目前还没有 一个特别量化的结论,但是(1)行业应用会比党政办公的复杂 度更高,同时产品线也会更多
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食品饮料行业策略会纪要
消费受经济下行影响的三重防御:1.高价低频;2.低价高频的外出;3.基础蛋白补充(肉蛋奶)和必要人情维护(酒),对未来有消费信心的话这两个板块就不会受到影响,是消费最后的堡垒。20年21年白酒涨了很多,带动三四线白酒涨。对未来两三年不像18年那么剧烈,所以中长线保持信心。 对于22年,稳健收益在白酒,弹性收益在大众品。 大众品:21年大众品经历了估值下滑、成本提升、需求下滑,这种压力会延续到22Q1,22Q2可能发生比较大的变化。大众品21年第一个触底点:21年9月提价应对,奔溃式下滑基本过去,
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印尼全面禁止出口煤影响分析
2021年12月31日,印尼能源与矿产资源部发布通知,因预计1-2月国内电厂供煤紧张,印尼政府决定1月份禁止煤炭出口,以缓和国内煤炭供应短缺引发的电力危机。 1、印尼是全球最大的煤炭/动力煤出口国,月均出口量约3300~3800万吨。据印尼能源与资源部数据显示,2021年1~10月,印尼累计出口煤炭3.6亿吨,同比去年增加9.4%。另据印度CoalMint船运数据显示,11月,印尼煤炭出口2720万吨,环比10月份下降15%。2020年,印尼全年累计出口4.07亿吨,同比下降11.4%,其最大的
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国企改革投资主线
1、为什么现在看好国企改革主线? 国企改革不断纵深发展,本轮大致分为四个阶段:(1)2014-2016,政策规划阶段;(2)2016-2018,局部试点阶段;(3)2018-2020,广泛试点阶段;(4)2020-2022,全面落实阶段:2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划,关键词在于落实,并基本解决国企的办社会等历史遗留问题,我们认为相比于前三阶段更进一步,混改相关政策的全面落实阶段有望到来,国改进入新时代。 国企改革三年行动计划明年迎大考,市值或将成为关注指标。国资委2021年3月
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锂电产业链近期交流
【中游交流更新】 电池:二线电池企业需求超预期;调价策略不同,电动工具储能相对顺畅,已调涨5-10%,动力电池主要跟随宁德的策略 1. 亿纬锂能:22年动力+储能出货目标上修至26-30gwh,其中软包三元10gwh,铁锂15-19gwh(储能8gwh),三元方形1gwh;22年圆柱出货10亿颗(今年6亿颗)。今年调价幅度比网传更大,Q3-4成本压力最大,22年中后盈利明显恢复。 2. 欣旺达:21年动力+储能收入28-30亿,22年保守90亿,主要客户吉利、雷诺、柳汽、零跑、小鹏。 3. 国轩
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锂电池板块机会再次来临
长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 以下凑数字:长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹
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第三代半导体SiC交流纪要
纪要要点: 性能与优势(对⽐硅基材料与器件) :1. 禁带宽度越⼤, 越耐⾼压和⾼温。2. 电⼦迁移率越⾼, 可通过电流越⼤。3. 电⼦饱和漂移速度越快, 可⼯作频率越⾼, ⾼频性能越好。4.导热率越⾼, 散热性能越好。 碳化硅可⽤于驱动和控制电机的逆变器、 ⻋载充电器、 快速充电桩等。 在新能源汽⻋⾏业, 国内哪些⻋企介⼊SiC:⽬前国内已经有⼗⼏家⻋企采⽤或明确表示要采⽤SiC。⽐亚迪(8⽉ 11⽇ , ⽐亚迪汉的第10万辆采⽤碳化硅功率模块的新⻋重磅下线) 吉利汽⻋(纯电平台已采⽤罗姆Si
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三安光电
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华润微
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编辑交易计划
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-02-28 01:18:44
关于SWIFT
1、俄罗斯对乌克兰的军事行动的升级,导致了欧美制裁进一步升级,史上第一次对大国(局部)禁用SWIFT。 从2014-2022,西方其他对俄罗斯的5大制裁措施仅仅是重复或稍稍升级: 1)冻结资产(价值数千亿欧元的海外投资,尤其是英国、瑞士等); 2)限制交易(欧美机构不得购买俄罗斯相关公司的股+债); 3)限制出口(农产品、煤炭、化肥等,但暂时不包括油气能源); 4)限制进口(高端芯片、数控机床、油服设备等); 5)制裁高官(这一次升级到顶)。 2、而2022年最大的升级,就是禁用SWIFT。此前
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海联金汇
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四方精创
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*ST中天
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无师自通的公社达人
2022-02-24 08:39:53
半导体:几个重点方向!
1. 汽车:占半导体总需求10%,21-25年汽车半导体CAGR +16.3%,是下游CAGR最快的大单品,并且国产化水平低,伴随着汽车的电动化和智能化两条主线,叠加国产替代的大趋势,‘功率半导体’+‘激光雷达’长期增长确定。 功率:短期看景气持续向上,英飞凌近期发布涨价函,供应紧张预计持续22全年,价格方面,涨价事实与此前降价预期背道而驰,降价来的没那么快,但股价已经反映了降价和成本提升的预期;量的方面,随新能源车渗透率提升,量的增长是更加确定的成长主线。 激光雷达:2021年是上车元年,22
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北方华创
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兆易创新
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紫光国微
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-02-15 00:15:09
风口浪尖
近期关于美国制裁宁德时代的传闻和特斯拉的电池定点情况市场关注度较高,某些信息与真实情况差异较大,对此机构点评如下: 1、根据我们的了解,特斯拉上海工厂电池供应商为CATL和LG,21年分别供货约13、29GWh,22年预计特斯拉上海工厂的电池需求为70GWh; 2、目前根据公开信息,特斯拉鉴于此后磷酸铁锂需求较大,已经在2021年启动了BYD的刀片电池的开发并定点,预计将从22年5月开始给Tesla供货海外。 3、新增比亚迪定点,主要是铁锂电池考虑需求的不断扩大,是已经在2021年确定的既定计划
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宁德时代
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特斯拉
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-02-04 14:51:46
元宇宙龙头崩了...
Meta平台今天发布了2021年第四季度财报。财报显示,Meta元宇宙业务“现实实验室”部门在2021年营业亏损超100亿美元(约636亿元人民币)。除了财报逊于预期外,公司的业务数据也令市场担忧。去年四季度Meta Platforms的日活用户数达到19.3亿人(预期19.5亿),月活用户数为29.1亿人(预期29.5亿人),这也意味着公司的日活数据首次出现环比下降。财报公布后公司股价跌超20%。 公司业绩交流会要点: 1、“元宇宙公司”Meta Platform(原Facebook)认为,打
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中青宝
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-26 00:36:02
俄乌冲突&市场调整点评
【俄乌冲突】 1、首先,市场的担忧是有道理的,但大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄罗斯敢动武,那美国的打击力度只会更大。 2、从俄乌矛盾的源头上讲,为什么乌克兰这么恨俄国
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诚达药业
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-14 20:28:59
广发刘格菘谈2020年投资机会
刘格菘:2021年市场关键词为轮动 对于2021年的市场,刘格菘表示,轮动一词可以总结。今年的市场,很多行业都有投资机会,但大部分投资机会都没能延续很长时间,周期股、资源类的股票、新能源汽车上游的材料、消费,还包括其他主题性的行情。总体而言,今年的市场呈现出精彩纷呈、快速轮动的格局。 跟过去不一样的因素,今年是碳中和元年,政策刚出来,很多行业的预期发生了剧烈变化,导致这背后产业层面供需格局的预期也发生了比较大的变化,这也导致某些行业的上游资源价格出现了较大幅度的上涨。很多情况都是过去投资中没有经
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中天科技
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-14 15:19:36
预制菜专家交流纪要
1、定义:预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经预加工(如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味)而成的成品或半成品。预制菜省去了食材采购的烦恼,简化了制作步骤,经过卫生、科学的包装,再通过加热或蒸炒等烹饪方式,能直接作为餐桌上的便捷特色菜品。 2、分类:目前,预制菜根据深加工程度和食用方便性,可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配(分为肉类、禽类、鱼类、素菜类)食品。根据销售经营范围,分为:1)料理包,如盖浇饭的浇头;2)酒店菜,给酒店后厨简单蒸煮或油炸之后就可以上桌的预制菜品,
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得利斯
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国联水产
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-14 08:40:06
虚拟人行业专家交流
1、虚拟人主要的应用领域及各自的商业化模式? 虚拟人概念很早就有,由于是元宇宙核心要素而在近期又受到很大关注。主要应用类型可以分成三种: 1)虚拟偶像。零几年虚拟歌手出现就代表着虚拟人进入商业范畴,那个时候最主要应用领域还是虚拟偶像。虚拟偶像崛起后也带动了行业,出现了更多没那么高影响力但有价值的虚拟角色,如这几年Youtube、b站上的虚拟角色。 2)服务型虚拟角色。指在公共场所针对大众进行服务,如虚拟主持人、虚拟主播、虚拟客服、虚拟讲解员等,这是从语音类机器人升级到具备人的外形可交互性的虚拟人
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蓝色光标
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-11 07:51:47
信创专家交流会议纪要
为什么现在开信创专家会? 今年党政信创各省的招标基本上已经完成了,现在进入合同签约、 业绩确认阶段,同时板块调整比较充分, 所以我们认为是一个关注信创比较好的时间点。 全年全部确认的可能性不大,但是中办、国资委对信创非常重视, 预计 200万台 60-70%的概率较高。没有确认的马上进入明年一 季度继续确认。 明年是行业+党政,所以明年也是一个信创大年。行业信创金融、电力、交通等启动较快, 行业的空间目前还没有 一个特别量化的结论,但是(1)行业应用会比党政办公的复杂 度更高,同时产品线也会更多
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金山办公
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中国软件
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普元信息
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广深两栖
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2022-01-05 00:00:00
食品饮料行业策略会纪要
消费受经济下行影响的三重防御:1.高价低频;2.低价高频的外出;3.基础蛋白补充(肉蛋奶)和必要人情维护(酒),对未来有消费信心的话这两个板块就不会受到影响,是消费最后的堡垒。20年21年白酒涨了很多,带动三四线白酒涨。对未来两三年不像18年那么剧烈,所以中长线保持信心。 对于22年,稳健收益在白酒,弹性收益在大众品。 大众品:21年大众品经历了估值下滑、成本提升、需求下滑,这种压力会延续到22Q1,22Q2可能发生比较大的变化。大众品21年第一个触底点:21年9月提价应对,奔溃式下滑基本过去,
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大湖股份
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广深两栖
无师自通的公社达人
2022-01-03 11:22:28
印尼全面禁止出口煤影响分析
2021年12月31日,印尼能源与矿产资源部发布通知,因预计1-2月国内电厂供煤紧张,印尼政府决定1月份禁止煤炭出口,以缓和国内煤炭供应短缺引发的电力危机。 1、印尼是全球最大的煤炭/动力煤出口国,月均出口量约3300~3800万吨。据印尼能源与资源部数据显示,2021年1~10月,印尼累计出口煤炭3.6亿吨,同比去年增加9.4%。另据印度CoalMint船运数据显示,11月,印尼煤炭出口2720万吨,环比10月份下降15%。2020年,印尼全年累计出口4.07亿吨,同比下降11.4%,其最大的
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兖矿能源
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晋控煤业
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甘肃能化
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-31 00:27:11
国企改革投资主线
1、为什么现在看好国企改革主线? 国企改革不断纵深发展,本轮大致分为四个阶段:(1)2014-2016,政策规划阶段;(2)2016-2018,局部试点阶段;(3)2018-2020,广泛试点阶段;(4)2020-2022,全面落实阶段:2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划,关键词在于落实,并基本解决国企的办社会等历史遗留问题,我们认为相比于前三阶段更进一步,混改相关政策的全面落实阶段有望到来,国改进入新时代。 国企改革三年行动计划明年迎大考,市值或将成为关注指标。国资委2021年3月
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国投中鲁
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2021-12-29 08:50:00
锂电产业链近期交流
【中游交流更新】 电池:二线电池企业需求超预期;调价策略不同,电动工具储能相对顺畅,已调涨5-10%,动力电池主要跟随宁德的策略 1. 亿纬锂能:22年动力+储能出货目标上修至26-30gwh,其中软包三元10gwh,铁锂15-19gwh(储能8gwh),三元方形1gwh;22年圆柱出货10亿颗(今年6亿颗)。今年调价幅度比网传更大,Q3-4成本压力最大,22年中后盈利明显恢复。 2. 欣旺达:21年动力+储能收入28-30亿,22年保守90亿,主要客户吉利、雷诺、柳汽、零跑、小鹏。 3. 国轩
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亿纬锂能
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天齐锂业
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赣锋锂业
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-28 14:47:42
锂电池板块机会再次来临
长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 以下凑数字:长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹
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赣锋锂业
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亿纬锂能
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天赐材料
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第三代半导体SiC交流纪要
纪要要点: 性能与优势(对⽐硅基材料与器件) :1. 禁带宽度越⼤, 越耐⾼压和⾼温。2. 电⼦迁移率越⾼, 可通过电流越⼤。3. 电⼦饱和漂移速度越快, 可⼯作频率越⾼, ⾼频性能越好。4.导热率越⾼, 散热性能越好。 碳化硅可⽤于驱动和控制电机的逆变器、 ⻋载充电器、 快速充电桩等。 在新能源汽⻋⾏业, 国内哪些⻋企介⼊SiC:⽬前国内已经有⼗⼏家⻋企采⽤或明确表示要采⽤SiC。⽐亚迪(8⽉ 11⽇ , ⽐亚迪汉的第10万辆采⽤碳化硅功率模块的新⻋重磅下线) 吉利汽⻋(纯电平台已采⽤罗姆Si
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关于SWIFT
1、俄罗斯对乌克兰的军事行动的升级,导致了欧美制裁进一步升级,史上第一次对大国(局部)禁用SWIFT。 从2014-2022,西方其他对俄罗斯的5大制裁措施仅仅是重复或稍稍升级: 1)冻结资产(价值数千亿欧元的海外投资,尤其是英国、瑞士等); 2)限制交易(欧美机构不得购买俄罗斯相关公司的股+债); 3)限制出口(农产品、煤炭、化肥等,但暂时不包括油气能源); 4)限制进口(高端芯片、数控机床、油服设备等); 5)制裁高官(这一次升级到顶)。 2、而2022年最大的升级,就是禁用SWIFT。此前
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半导体:几个重点方向!
1. 汽车:占半导体总需求10%,21-25年汽车半导体CAGR +16.3%,是下游CAGR最快的大单品,并且国产化水平低,伴随着汽车的电动化和智能化两条主线,叠加国产替代的大趋势,‘功率半导体’+‘激光雷达’长期增长确定。 功率:短期看景气持续向上,英飞凌近期发布涨价函,供应紧张预计持续22全年,价格方面,涨价事实与此前降价预期背道而驰,降价来的没那么快,但股价已经反映了降价和成本提升的预期;量的方面,随新能源车渗透率提升,量的增长是更加确定的成长主线。 激光雷达:2021年是上车元年,22
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风口浪尖
近期关于美国制裁宁德时代的传闻和特斯拉的电池定点情况市场关注度较高,某些信息与真实情况差异较大,对此机构点评如下: 1、根据我们的了解,特斯拉上海工厂电池供应商为CATL和LG,21年分别供货约13、29GWh,22年预计特斯拉上海工厂的电池需求为70GWh; 2、目前根据公开信息,特斯拉鉴于此后磷酸铁锂需求较大,已经在2021年启动了BYD的刀片电池的开发并定点,预计将从22年5月开始给Tesla供货海外。 3、新增比亚迪定点,主要是铁锂电池考虑需求的不断扩大,是已经在2021年确定的既定计划
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元宇宙龙头崩了...
Meta平台今天发布了2021年第四季度财报。财报显示,Meta元宇宙业务“现实实验室”部门在2021年营业亏损超100亿美元(约636亿元人民币)。除了财报逊于预期外,公司的业务数据也令市场担忧。去年四季度Meta Platforms的日活用户数达到19.3亿人(预期19.5亿),月活用户数为29.1亿人(预期29.5亿人),这也意味着公司的日活数据首次出现环比下降。财报公布后公司股价跌超20%。 公司业绩交流会要点: 1、“元宇宙公司”Meta Platform(原Facebook)认为,打
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俄乌冲突&市场调整点评
【俄乌冲突】 1、首先,市场的担忧是有道理的,但大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄罗斯敢动武,那美国的打击力度只会更大。 2、从俄乌矛盾的源头上讲,为什么乌克兰这么恨俄国
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广发刘格菘谈2020年投资机会
刘格菘:2021年市场关键词为轮动 对于2021年的市场,刘格菘表示,轮动一词可以总结。今年的市场,很多行业都有投资机会,但大部分投资机会都没能延续很长时间,周期股、资源类的股票、新能源汽车上游的材料、消费,还包括其他主题性的行情。总体而言,今年的市场呈现出精彩纷呈、快速轮动的格局。 跟过去不一样的因素,今年是碳中和元年,政策刚出来,很多行业的预期发生了剧烈变化,导致这背后产业层面供需格局的预期也发生了比较大的变化,这也导致某些行业的上游资源价格出现了较大幅度的上涨。很多情况都是过去投资中没有经
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预制菜专家交流纪要
1、定义:预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经预加工(如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味)而成的成品或半成品。预制菜省去了食材采购的烦恼,简化了制作步骤,经过卫生、科学的包装,再通过加热或蒸炒等烹饪方式,能直接作为餐桌上的便捷特色菜品。 2、分类:目前,预制菜根据深加工程度和食用方便性,可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配(分为肉类、禽类、鱼类、素菜类)食品。根据销售经营范围,分为:1)料理包,如盖浇饭的浇头;2)酒店菜,给酒店后厨简单蒸煮或油炸之后就可以上桌的预制菜品,
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虚拟人行业专家交流
1、虚拟人主要的应用领域及各自的商业化模式? 虚拟人概念很早就有,由于是元宇宙核心要素而在近期又受到很大关注。主要应用类型可以分成三种: 1)虚拟偶像。零几年虚拟歌手出现就代表着虚拟人进入商业范畴,那个时候最主要应用领域还是虚拟偶像。虚拟偶像崛起后也带动了行业,出现了更多没那么高影响力但有价值的虚拟角色,如这几年Youtube、b站上的虚拟角色。 2)服务型虚拟角色。指在公共场所针对大众进行服务,如虚拟主持人、虚拟主播、虚拟客服、虚拟讲解员等,这是从语音类机器人升级到具备人的外形可交互性的虚拟人
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信创专家交流会议纪要
为什么现在开信创专家会? 今年党政信创各省的招标基本上已经完成了,现在进入合同签约、 业绩确认阶段,同时板块调整比较充分, 所以我们认为是一个关注信创比较好的时间点。 全年全部确认的可能性不大,但是中办、国资委对信创非常重视, 预计 200万台 60-70%的概率较高。没有确认的马上进入明年一 季度继续确认。 明年是行业+党政,所以明年也是一个信创大年。行业信创金融、电力、交通等启动较快, 行业的空间目前还没有 一个特别量化的结论,但是(1)行业应用会比党政办公的复杂 度更高,同时产品线也会更多
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食品饮料行业策略会纪要
消费受经济下行影响的三重防御:1.高价低频;2.低价高频的外出;3.基础蛋白补充(肉蛋奶)和必要人情维护(酒),对未来有消费信心的话这两个板块就不会受到影响,是消费最后的堡垒。20年21年白酒涨了很多,带动三四线白酒涨。对未来两三年不像18年那么剧烈,所以中长线保持信心。 对于22年,稳健收益在白酒,弹性收益在大众品。 大众品:21年大众品经历了估值下滑、成本提升、需求下滑,这种压力会延续到22Q1,22Q2可能发生比较大的变化。大众品21年第一个触底点:21年9月提价应对,奔溃式下滑基本过去,
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印尼全面禁止出口煤影响分析
2021年12月31日,印尼能源与矿产资源部发布通知,因预计1-2月国内电厂供煤紧张,印尼政府决定1月份禁止煤炭出口,以缓和国内煤炭供应短缺引发的电力危机。 1、印尼是全球最大的煤炭/动力煤出口国,月均出口量约3300~3800万吨。据印尼能源与资源部数据显示,2021年1~10月,印尼累计出口煤炭3.6亿吨,同比去年增加9.4%。另据印度CoalMint船运数据显示,11月,印尼煤炭出口2720万吨,环比10月份下降15%。2020年,印尼全年累计出口4.07亿吨,同比下降11.4%,其最大的
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国企改革投资主线
1、为什么现在看好国企改革主线? 国企改革不断纵深发展,本轮大致分为四个阶段:(1)2014-2016,政策规划阶段;(2)2016-2018,局部试点阶段;(3)2018-2020,广泛试点阶段;(4)2020-2022,全面落实阶段:2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划,关键词在于落实,并基本解决国企的办社会等历史遗留问题,我们认为相比于前三阶段更进一步,混改相关政策的全面落实阶段有望到来,国改进入新时代。 国企改革三年行动计划明年迎大考,市值或将成为关注指标。国资委2021年3月
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锂电产业链近期交流
【中游交流更新】 电池:二线电池企业需求超预期;调价策略不同,电动工具储能相对顺畅,已调涨5-10%,动力电池主要跟随宁德的策略 1. 亿纬锂能:22年动力+储能出货目标上修至26-30gwh,其中软包三元10gwh,铁锂15-19gwh(储能8gwh),三元方形1gwh;22年圆柱出货10亿颗(今年6亿颗)。今年调价幅度比网传更大,Q3-4成本压力最大,22年中后盈利明显恢复。 2. 欣旺达:21年动力+储能收入28-30亿,22年保守90亿,主要客户吉利、雷诺、柳汽、零跑、小鹏。 3. 国轩
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锂电池板块机会再次来临
长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 以下凑数字:长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹
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赣锋锂业
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天齐锂业
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亿纬锂能
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天赐材料
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无师自通的公社达人
2021-12-27 23:09:33
第三代半导体SiC交流纪要
纪要要点: 性能与优势(对⽐硅基材料与器件) :1. 禁带宽度越⼤, 越耐⾼压和⾼温。2. 电⼦迁移率越⾼, 可通过电流越⼤。3. 电⼦饱和漂移速度越快, 可⼯作频率越⾼, ⾼频性能越好。4.导热率越⾼, 散热性能越好。 碳化硅可⽤于驱动和控制电机的逆变器、 ⻋载充电器、 快速充电桩等。 在新能源汽⻋⾏业, 国内哪些⻋企介⼊SiC:⽬前国内已经有⼗⼏家⻋企采⽤或明确表示要采⽤SiC。⽐亚迪(8⽉ 11⽇ , ⽐亚迪汉的第10万辆采⽤碳化硅功率模块的新⻋重磅下线) 吉利汽⻋(纯电平台已采⽤罗姆Si
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无师自通的公社达人
2022-02-28 01:18:44
关于SWIFT
1、俄罗斯对乌克兰的军事行动的升级,导致了欧美制裁进一步升级,史上第一次对大国(局部)禁用SWIFT。 从2014-2022,西方其他对俄罗斯的5大制裁措施仅仅是重复或稍稍升级: 1)冻结资产(价值数千亿欧元的海外投资,尤其是英国、瑞士等); 2)限制交易(欧美机构不得购买俄罗斯相关公司的股+债); 3)限制出口(农产品、煤炭、化肥等,但暂时不包括油气能源); 4)限制进口(高端芯片、数控机床、油服设备等); 5)制裁高官(这一次升级到顶)。 2、而2022年最大的升级,就是禁用SWIFT。此前
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海联金汇
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四方精创
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2022-02-24 08:39:53
半导体:几个重点方向!
1. 汽车:占半导体总需求10%,21-25年汽车半导体CAGR +16.3%,是下游CAGR最快的大单品,并且国产化水平低,伴随着汽车的电动化和智能化两条主线,叠加国产替代的大趋势,‘功率半导体’+‘激光雷达’长期增长确定。 功率:短期看景气持续向上,英飞凌近期发布涨价函,供应紧张预计持续22全年,价格方面,涨价事实与此前降价预期背道而驰,降价来的没那么快,但股价已经反映了降价和成本提升的预期;量的方面,随新能源车渗透率提升,量的增长是更加确定的成长主线。 激光雷达:2021年是上车元年,22
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北方华创
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2022-02-15 00:15:09
风口浪尖
近期关于美国制裁宁德时代的传闻和特斯拉的电池定点情况市场关注度较高,某些信息与真实情况差异较大,对此机构点评如下: 1、根据我们的了解,特斯拉上海工厂电池供应商为CATL和LG,21年分别供货约13、29GWh,22年预计特斯拉上海工厂的电池需求为70GWh; 2、目前根据公开信息,特斯拉鉴于此后磷酸铁锂需求较大,已经在2021年启动了BYD的刀片电池的开发并定点,预计将从22年5月开始给Tesla供货海外。 3、新增比亚迪定点,主要是铁锂电池考虑需求的不断扩大,是已经在2021年确定的既定计划
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特斯拉
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比亚迪
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无师自通的公社达人
2022-02-04 14:51:46
元宇宙龙头崩了...
Meta平台今天发布了2021年第四季度财报。财报显示,Meta元宇宙业务“现实实验室”部门在2021年营业亏损超100亿美元(约636亿元人民币)。除了财报逊于预期外,公司的业务数据也令市场担忧。去年四季度Meta Platforms的日活用户数达到19.3亿人(预期19.5亿),月活用户数为29.1亿人(预期29.5亿人),这也意味着公司的日活数据首次出现环比下降。财报公布后公司股价跌超20%。 公司业绩交流会要点: 1、“元宇宙公司”Meta Platform(原Facebook)认为,打
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中青宝
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无师自通的公社达人
2022-01-26 00:36:02
俄乌冲突&市场调整点评
【俄乌冲突】 1、首先,市场的担忧是有道理的,但大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄罗斯敢动武,那美国的打击力度只会更大。 2、从俄乌矛盾的源头上讲,为什么乌克兰这么恨俄国
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诚达药业
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2022-01-14 20:28:59
广发刘格菘谈2020年投资机会
刘格菘:2021年市场关键词为轮动 对于2021年的市场,刘格菘表示,轮动一词可以总结。今年的市场,很多行业都有投资机会,但大部分投资机会都没能延续很长时间,周期股、资源类的股票、新能源汽车上游的材料、消费,还包括其他主题性的行情。总体而言,今年的市场呈现出精彩纷呈、快速轮动的格局。 跟过去不一样的因素,今年是碳中和元年,政策刚出来,很多行业的预期发生了剧烈变化,导致这背后产业层面供需格局的预期也发生了比较大的变化,这也导致某些行业的上游资源价格出现了较大幅度的上涨。很多情况都是过去投资中没有经
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中天科技
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2022-01-14 15:19:36
预制菜专家交流纪要
1、定义:预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经预加工(如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味)而成的成品或半成品。预制菜省去了食材采购的烦恼,简化了制作步骤,经过卫生、科学的包装,再通过加热或蒸炒等烹饪方式,能直接作为餐桌上的便捷特色菜品。 2、分类:目前,预制菜根据深加工程度和食用方便性,可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配(分为肉类、禽类、鱼类、素菜类)食品。根据销售经营范围,分为:1)料理包,如盖浇饭的浇头;2)酒店菜,给酒店后厨简单蒸煮或油炸之后就可以上桌的预制菜品,
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得利斯
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国联水产
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广深两栖
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2022-01-14 08:40:06
虚拟人行业专家交流
1、虚拟人主要的应用领域及各自的商业化模式? 虚拟人概念很早就有,由于是元宇宙核心要素而在近期又受到很大关注。主要应用类型可以分成三种: 1)虚拟偶像。零几年虚拟歌手出现就代表着虚拟人进入商业范畴,那个时候最主要应用领域还是虚拟偶像。虚拟偶像崛起后也带动了行业,出现了更多没那么高影响力但有价值的虚拟角色,如这几年Youtube、b站上的虚拟角色。 2)服务型虚拟角色。指在公共场所针对大众进行服务,如虚拟主持人、虚拟主播、虚拟客服、虚拟讲解员等,这是从语音类机器人升级到具备人的外形可交互性的虚拟人
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蓝色光标
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2022-01-11 07:51:47
信创专家交流会议纪要
为什么现在开信创专家会? 今年党政信创各省的招标基本上已经完成了,现在进入合同签约、 业绩确认阶段,同时板块调整比较充分, 所以我们认为是一个关注信创比较好的时间点。 全年全部确认的可能性不大,但是中办、国资委对信创非常重视, 预计 200万台 60-70%的概率较高。没有确认的马上进入明年一 季度继续确认。 明年是行业+党政,所以明年也是一个信创大年。行业信创金融、电力、交通等启动较快, 行业的空间目前还没有 一个特别量化的结论,但是(1)行业应用会比党政办公的复杂 度更高,同时产品线也会更多
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金山办公
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中国软件
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普元信息
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2022-01-05 00:00:00
食品饮料行业策略会纪要
消费受经济下行影响的三重防御:1.高价低频;2.低价高频的外出;3.基础蛋白补充(肉蛋奶)和必要人情维护(酒),对未来有消费信心的话这两个板块就不会受到影响,是消费最后的堡垒。20年21年白酒涨了很多,带动三四线白酒涨。对未来两三年不像18年那么剧烈,所以中长线保持信心。 对于22年,稳健收益在白酒,弹性收益在大众品。 大众品:21年大众品经历了估值下滑、成本提升、需求下滑,这种压力会延续到22Q1,22Q2可能发生比较大的变化。大众品21年第一个触底点:21年9月提价应对,奔溃式下滑基本过去,
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大湖股份
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无师自通的公社达人
2022-01-03 11:22:28
印尼全面禁止出口煤影响分析
2021年12月31日,印尼能源与矿产资源部发布通知,因预计1-2月国内电厂供煤紧张,印尼政府决定1月份禁止煤炭出口,以缓和国内煤炭供应短缺引发的电力危机。 1、印尼是全球最大的煤炭/动力煤出口国,月均出口量约3300~3800万吨。据印尼能源与资源部数据显示,2021年1~10月,印尼累计出口煤炭3.6亿吨,同比去年增加9.4%。另据印度CoalMint船运数据显示,11月,印尼煤炭出口2720万吨,环比10月份下降15%。2020年,印尼全年累计出口4.07亿吨,同比下降11.4%,其最大的
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兖矿能源
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晋控煤业
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甘肃能化
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2021-12-31 00:27:11
国企改革投资主线
1、为什么现在看好国企改革主线? 国企改革不断纵深发展,本轮大致分为四个阶段:(1)2014-2016,政策规划阶段;(2)2016-2018,局部试点阶段;(3)2018-2020,广泛试点阶段;(4)2020-2022,全面落实阶段:2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划,关键词在于落实,并基本解决国企的办社会等历史遗留问题,我们认为相比于前三阶段更进一步,混改相关政策的全面落实阶段有望到来,国改进入新时代。 国企改革三年行动计划明年迎大考,市值或将成为关注指标。国资委2021年3月
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国投中鲁
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2021-12-29 08:50:00
锂电产业链近期交流
【中游交流更新】 电池:二线电池企业需求超预期;调价策略不同,电动工具储能相对顺畅,已调涨5-10%,动力电池主要跟随宁德的策略 1. 亿纬锂能:22年动力+储能出货目标上修至26-30gwh,其中软包三元10gwh,铁锂15-19gwh(储能8gwh),三元方形1gwh;22年圆柱出货10亿颗(今年6亿颗)。今年调价幅度比网传更大,Q3-4成本压力最大,22年中后盈利明显恢复。 2. 欣旺达:21年动力+储能收入28-30亿,22年保守90亿,主要客户吉利、雷诺、柳汽、零跑、小鹏。 3. 国轩
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亿纬锂能
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天齐锂业
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赣锋锂业
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2021-12-28 14:47:42
锂电池板块机会再次来临
长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 以下凑数字:长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹
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第三代半导体SiC交流纪要
纪要要点: 性能与优势(对⽐硅基材料与器件) :1. 禁带宽度越⼤, 越耐⾼压和⾼温。2. 电⼦迁移率越⾼, 可通过电流越⼤。3. 电⼦饱和漂移速度越快, 可⼯作频率越⾼, ⾼频性能越好。4.导热率越⾼, 散热性能越好。 碳化硅可⽤于驱动和控制电机的逆变器、 ⻋载充电器、 快速充电桩等。 在新能源汽⻋⾏业, 国内哪些⻋企介⼊SiC:⽬前国内已经有⼗⼏家⻋企采⽤或明确表示要采⽤SiC。⽐亚迪(8⽉ 11⽇ , ⽐亚迪汉的第10万辆采⽤碳化硅功率模块的新⻋重磅下线) 吉利汽⻋(纯电平台已采⽤罗姆Si
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关于SWIFT
1、俄罗斯对乌克兰的军事行动的升级,导致了欧美制裁进一步升级,史上第一次对大国(局部)禁用SWIFT。 从2014-2022,西方其他对俄罗斯的5大制裁措施仅仅是重复或稍稍升级: 1)冻结资产(价值数千亿欧元的海外投资,尤其是英国、瑞士等); 2)限制交易(欧美机构不得购买俄罗斯相关公司的股+债); 3)限制出口(农产品、煤炭、化肥等,但暂时不包括油气能源); 4)限制进口(高端芯片、数控机床、油服设备等); 5)制裁高官(这一次升级到顶)。 2、而2022年最大的升级,就是禁用SWIFT。此前
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半导体:几个重点方向!
1. 汽车:占半导体总需求10%,21-25年汽车半导体CAGR +16.3%,是下游CAGR最快的大单品,并且国产化水平低,伴随着汽车的电动化和智能化两条主线,叠加国产替代的大趋势,‘功率半导体’+‘激光雷达’长期增长确定。 功率:短期看景气持续向上,英飞凌近期发布涨价函,供应紧张预计持续22全年,价格方面,涨价事实与此前降价预期背道而驰,降价来的没那么快,但股价已经反映了降价和成本提升的预期;量的方面,随新能源车渗透率提升,量的增长是更加确定的成长主线。 激光雷达:2021年是上车元年,22
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风口浪尖
近期关于美国制裁宁德时代的传闻和特斯拉的电池定点情况市场关注度较高,某些信息与真实情况差异较大,对此机构点评如下: 1、根据我们的了解,特斯拉上海工厂电池供应商为CATL和LG,21年分别供货约13、29GWh,22年预计特斯拉上海工厂的电池需求为70GWh; 2、目前根据公开信息,特斯拉鉴于此后磷酸铁锂需求较大,已经在2021年启动了BYD的刀片电池的开发并定点,预计将从22年5月开始给Tesla供货海外。 3、新增比亚迪定点,主要是铁锂电池考虑需求的不断扩大,是已经在2021年确定的既定计划
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元宇宙龙头崩了...
Meta平台今天发布了2021年第四季度财报。财报显示,Meta元宇宙业务“现实实验室”部门在2021年营业亏损超100亿美元(约636亿元人民币)。除了财报逊于预期外,公司的业务数据也令市场担忧。去年四季度Meta Platforms的日活用户数达到19.3亿人(预期19.5亿),月活用户数为29.1亿人(预期29.5亿人),这也意味着公司的日活数据首次出现环比下降。财报公布后公司股价跌超20%。 公司业绩交流会要点: 1、“元宇宙公司”Meta Platform(原Facebook)认为,打
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俄乌冲突&市场调整点评
【俄乌冲突】 1、首先,市场的担忧是有道理的,但大概率只会有对峙+小规模摩擦,发生局部战争的可能性很低。 美-俄是老冤家了,互相打击的力度都是中-美之间未曾见过的,2014-2018年,俄罗斯占领克里米亚、干涉美国大选、毒气袭击英国特工,美国多次对其进行制裁,直到2018年清算其“一切破坏国际秩序的行为”,打击俄气、俄铝、西布尔(化工)等企业+Sberbank、VTB等头部银行,造成股、债、汇三杀。这次如果俄罗斯敢动武,那美国的打击力度只会更大。 2、从俄乌矛盾的源头上讲,为什么乌克兰这么恨俄国
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广发刘格菘谈2020年投资机会
刘格菘:2021年市场关键词为轮动 对于2021年的市场,刘格菘表示,轮动一词可以总结。今年的市场,很多行业都有投资机会,但大部分投资机会都没能延续很长时间,周期股、资源类的股票、新能源汽车上游的材料、消费,还包括其他主题性的行情。总体而言,今年的市场呈现出精彩纷呈、快速轮动的格局。 跟过去不一样的因素,今年是碳中和元年,政策刚出来,很多行业的预期发生了剧烈变化,导致这背后产业层面供需格局的预期也发生了比较大的变化,这也导致某些行业的上游资源价格出现了较大幅度的上涨。很多情况都是过去投资中没有经
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预制菜专家交流纪要
1、定义:预制菜是指以农、畜、禽、水产品为原料,配以各种辅料,经预加工(如分切、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味)而成的成品或半成品。预制菜省去了食材采购的烦恼,简化了制作步骤,经过卫生、科学的包装,再通过加热或蒸炒等烹饪方式,能直接作为餐桌上的便捷特色菜品。 2、分类:目前,预制菜根据深加工程度和食用方便性,可分为即食食品、即热食品、即烹食品、即配(分为肉类、禽类、鱼类、素菜类)食品。根据销售经营范围,分为:1)料理包,如盖浇饭的浇头;2)酒店菜,给酒店后厨简单蒸煮或油炸之后就可以上桌的预制菜品,
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虚拟人行业专家交流
1、虚拟人主要的应用领域及各自的商业化模式? 虚拟人概念很早就有,由于是元宇宙核心要素而在近期又受到很大关注。主要应用类型可以分成三种: 1)虚拟偶像。零几年虚拟歌手出现就代表着虚拟人进入商业范畴,那个时候最主要应用领域还是虚拟偶像。虚拟偶像崛起后也带动了行业,出现了更多没那么高影响力但有价值的虚拟角色,如这几年Youtube、b站上的虚拟角色。 2)服务型虚拟角色。指在公共场所针对大众进行服务,如虚拟主持人、虚拟主播、虚拟客服、虚拟讲解员等,这是从语音类机器人升级到具备人的外形可交互性的虚拟人
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信创专家交流会议纪要
为什么现在开信创专家会? 今年党政信创各省的招标基本上已经完成了,现在进入合同签约、 业绩确认阶段,同时板块调整比较充分, 所以我们认为是一个关注信创比较好的时间点。 全年全部确认的可能性不大,但是中办、国资委对信创非常重视, 预计 200万台 60-70%的概率较高。没有确认的马上进入明年一 季度继续确认。 明年是行业+党政,所以明年也是一个信创大年。行业信创金融、电力、交通等启动较快, 行业的空间目前还没有 一个特别量化的结论,但是(1)行业应用会比党政办公的复杂 度更高,同时产品线也会更多
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食品饮料行业策略会纪要
消费受经济下行影响的三重防御:1.高价低频;2.低价高频的外出;3.基础蛋白补充(肉蛋奶)和必要人情维护(酒),对未来有消费信心的话这两个板块就不会受到影响,是消费最后的堡垒。20年21年白酒涨了很多,带动三四线白酒涨。对未来两三年不像18年那么剧烈,所以中长线保持信心。 对于22年,稳健收益在白酒,弹性收益在大众品。 大众品:21年大众品经历了估值下滑、成本提升、需求下滑,这种压力会延续到22Q1,22Q2可能发生比较大的变化。大众品21年第一个触底点:21年9月提价应对,奔溃式下滑基本过去,
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印尼全面禁止出口煤影响分析
2021年12月31日,印尼能源与矿产资源部发布通知,因预计1-2月国内电厂供煤紧张,印尼政府决定1月份禁止煤炭出口,以缓和国内煤炭供应短缺引发的电力危机。 1、印尼是全球最大的煤炭/动力煤出口国,月均出口量约3300~3800万吨。据印尼能源与资源部数据显示,2021年1~10月,印尼累计出口煤炭3.6亿吨,同比去年增加9.4%。另据印度CoalMint船运数据显示,11月,印尼煤炭出口2720万吨,环比10月份下降15%。2020年,印尼全年累计出口4.07亿吨,同比下降11.4%,其最大的
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国企改革投资主线
1、为什么现在看好国企改革主线? 国企改革不断纵深发展,本轮大致分为四个阶段:(1)2014-2016,政策规划阶段;(2)2016-2018,局部试点阶段;(3)2018-2020,广泛试点阶段;(4)2020-2022,全面落实阶段:2020年全国两会提出实施国企改革三年行动计划,关键词在于落实,并基本解决国企的办社会等历史遗留问题,我们认为相比于前三阶段更进一步,混改相关政策的全面落实阶段有望到来,国改进入新时代。 国企改革三年行动计划明年迎大考,市值或将成为关注指标。国资委2021年3月
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锂电产业链近期交流
【中游交流更新】 电池:二线电池企业需求超预期;调价策略不同,电动工具储能相对顺畅,已调涨5-10%,动力电池主要跟随宁德的策略 1. 亿纬锂能:22年动力+储能出货目标上修至26-30gwh,其中软包三元10gwh,铁锂15-19gwh(储能8gwh),三元方形1gwh;22年圆柱出货10亿颗(今年6亿颗)。今年调价幅度比网传更大,Q3-4成本压力最大,22年中后盈利明显恢复。 2. 欣旺达:21年动力+储能收入28-30亿,22年保守90亿,主要客户吉利、雷诺、柳汽、零跑、小鹏。 3. 国轩
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天齐锂业
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赣锋锂业
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-28 14:47:42
锂电池板块机会再次来临
长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 以下凑数字:长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹机会来了。 长话短说,话少事大!锂电池最后几天要为2021大年收尾注解,2022年开始公布业绩,反弹
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赣锋锂业
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天齐锂业
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亿纬锂能
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天赐材料
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广深两栖
无师自通的公社达人
2021-12-27 23:09:33
第三代半导体SiC交流纪要
纪要要点: 性能与优势(对⽐硅基材料与器件) :1. 禁带宽度越⼤, 越耐⾼压和⾼温。2. 电⼦迁移率越⾼, 可通过电流越⼤。3. 电⼦饱和漂移速度越快, 可⼯作频率越⾼, ⾼频性能越好。4.导热率越⾼, 散热性能越好。 碳化硅可⽤于驱动和控制电机的逆变器、 ⻋载充电器、 快速充电桩等。 在新能源汽⻋⾏业, 国内哪些⻋企介⼊SiC:⽬前国内已经有⼗⼏家⻋企采⽤或明确表示要采⽤SiC。⽐亚迪(8⽉ 11⽇ , ⽐亚迪汉的第10万辆采⽤碳化硅功率模块的新⻋重磅下线) 吉利汽⻋(纯电平台已采⽤罗姆Si
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三安光电
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华润微
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