旧闻重发，现在市场已经认识到CPU在推理时代的重要性今日中国长城，龙芯中科等CPU均涨停。再call一次603002宏昌电子、 AMD和英特尔双重供应商，对标当初的沪电股份，胜宏科技。本篇重点：1.券商开始覆盖CPU，CPU因为受益AI推理的放量，需求将大增，可能成为下一个存储。 &nbs

驱动：周末消息，中科宇航完成上市辅导，天兵科技公示IPO进展。逻辑：公司目前商业航天的合作伙伴有蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航等。公司主要为运载火箭和卫星提供箭体结构件、发动机和卫星结构件。公司为蓝箭航天主要提供箭体结构件和发动机锻件。派克新材绝非商业航天的普通供货商，而是头部玩家的“核心筋

688535华海诚科，国内半导体封装材料（环氧塑封料）龙头，今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组。环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”，应用于半导体封装最后环节，技术壁垒极高，需匹配历代封装技术（覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段），是延续摩尔定律的卡脖子材料。同时他

买点到来，关注确定性强、近期有催化的重点标的： 凯众股份：足部总成（TPU结构件+传感器）、手套（TPE）、电池软包材料，单机ASP 2000，墨西哥、北美有产能，近期赴美送样。 万向钱潮：轴承和新型万向节核心供应商，量产单机ASP 1万，国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需

AI应用一大堆票被如来神掌全部按在了地板上，这里面有很多20厘米连续涨停的纯属概念炒作，活该被打。但是还是有部分实实在在从AI的应用当中获利的标的。AI初期在玩儿命烧钱，但是投资最终还是要产生收益才能持久，这是硬逻辑。AI 应用已实际产生利润的公司，集中在金融科技、办公软件、营销、教育、安防、财税、

最近，摩根士丹利在最新的研究报告中指出，由于AI半导体需求极为强劲，加上日月光的产能已趋近极限，预计该公司将在2026年调涨后段晶圆代工服务价格，涨幅预期落在5%至20%之间，高于原先预期的5%—10%。 同时，中国湾封测厂如力成、华东、南茂等订单蜂拥而至，目前产能利用率直逼满载，因此近期陆续调整封

结合商业航天行业政策红利、技术突破与资本化加速的核心趋势，我将以中科宇航IPO辅导验收为切入点，串联产业链关联A股公司，打造一篇兼具时效性、深度与可读性的财经公众号文章，突出“政策+资本+业绩”三重逻辑。 一、行业炸雷！中科宇航冲刺科创板，商业航天IPO竞速升级 2026年开年，商业航天赛道迎来

转先知研报，侵删 Space X直供—旭升集团调研主要内容 Space X业务 1.公司是Space X核心供应商：2021年左右开始做地面终端轻量化壳体，直接供应，2022-2023这两年，每年都有1-2亿元的收入，24年年初就有五千万元收入，年中客户要求在海外生产，公司就把这个业务转到泰国新厂

        过去一年，半导体设备板块涨幅巨大，而半导体材料种类又太多，所以标的比较散，不容易参与。有没有啥材料很关键，但没起过行情？有——有种牛逼材料，现在很缺——磷化铟（InP）。        这种材料有啥用？I

【国盛证券】通信行业研究报告：　　PIC-集成光路是硅光的核心。硅光/PIC不是产业链的简单升级，而是光通信的系统性重构。随着AI拉动算力需求激增，传统分立器件方案在产能/成本/功耗与集成度上逐渐面临瓶颈。集成光路（PIC）通过将多路光器件集成于单一芯片，实现光信号处理的高度集成化与模块化，不仅是技

艾可蓝：AI4S加速创新药管线研发和降本增效驱动：1月12日，英伟达和礼来宣布成立人工智能联合创新实验室，旨在加速药物研发，双方将在未来五年内共同投资至多10亿美元用于基础设施和研究。1、公司与海外头部药厂开展AI项目合作，涉及AI软件及Agent开发，目前处于深度打磨阶段。公司采用8张H20卡打造

盛世古董，乱世钨金今日(1.13)钨精矿跳涨5000元到49.8万元/吨，26年初至今涨幅8%，距离50万只有一步之遥!碳化钨粉涨价1万元到113万元/吨，26年初至今涨幅9%。上游钨精矿双子星:中钨高新、厦门钨业。中游钨粉末两先锋:翔鹭钨业、章源钨业。#中游粉未是当前市场预期差最大的环节，两家公司

   长华化学从长顺集团受让国工长华49%股份。随着人工智能技术的飞速发展，2024 年，长顺集团拟联合处于行业领先地位的人工智能公司， 组建新质生产力共同体， 旨在打造人工智能驱动的化学材料科研中心。 国工智能专注于化工垂直领域的人工智能技术，是国内较早开展“化工大模

钧达股份：尚翼光电处于产品定型和客户调研阶段，已完成地面太空环境第一性原理测试，中试生产线达产后将进入送样环节。2026年将推进批量产线建设，响应中国卫星发射计划（2026年计划发射2000颗）。钙钛矿晶硅叠层产品效率目标30%（与砷化镓相当），成本为砷化镓的1/5-1/10；柔性钙钛矿模组能质比达

基本逻辑： 1、 实控人变更的重组是市场最强主线之一 2、 嘉美是最新的借壳重组标的 3、 嘉美新实控人俞浩被称为中国马斯克 4、 俞浩旗下追觅科技创下6年业绩连续翻倍的神话 5、 追觅布局了人形机器人、商业航天、AI芯片、核聚变、自动驾驶等众多赛道。   元旦假期，宇树IP

旧闻重发，现在市场已经认识到CPU在推理时代的重要性今日中国长城，龙芯中科等CPU均涨停。再call一次603002宏昌电子、 AMD和英特尔双重供应商，对标当初的沪电股份，胜宏科技。本篇重点：1.券商开始覆盖CPU，CPU因为受益AI推理的放量，需求将大增，可能成为下一个存储。 &nbs

驱动：周末消息，中科宇航完成上市辅导，天兵科技公示IPO进展。逻辑：公司目前商业航天的合作伙伴有蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航等。公司主要为运载火箭和卫星提供箭体结构件、发动机和卫星结构件。公司为蓝箭航天主要提供箭体结构件和发动机锻件。派克新材绝非商业航天的普通供货商，而是头部玩家的“核心筋

688535华海诚科，国内半导体封装材料（环氧塑封料）龙头，今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组。环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”，应用于半导体封装最后环节，技术壁垒极高，需匹配历代封装技术（覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段），是延续摩尔定律的卡脖子材料。同时他

买点到来，关注确定性强、近期有催化的重点标的： 凯众股份：足部总成（TPU结构件+传感器）、手套（TPE）、电池软包材料，单机ASP 2000，墨西哥、北美有产能，近期赴美送样。 万向钱潮：轴承和新型万向节核心供应商，量产单机ASP 1万，国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需

AI应用一大堆票被如来神掌全部按在了地板上，这里面有很多20厘米连续涨停的纯属概念炒作，活该被打。但是还是有部分实实在在从AI的应用当中获利的标的。AI初期在玩儿命烧钱，但是投资最终还是要产生收益才能持久，这是硬逻辑。AI 应用已实际产生利润的公司，集中在金融科技、办公软件、营销、教育、安防、财税、

最近，摩根士丹利在最新的研究报告中指出，由于AI半导体需求极为强劲，加上日月光的产能已趋近极限，预计该公司将在2026年调涨后段晶圆代工服务价格，涨幅预期落在5%至20%之间，高于原先预期的5%—10%。 同时，中国湾封测厂如力成、华东、南茂等订单蜂拥而至，目前产能利用率直逼满载，因此近期陆续调整封

结合商业航天行业政策红利、技术突破与资本化加速的核心趋势，我将以中科宇航IPO辅导验收为切入点，串联产业链关联A股公司，打造一篇兼具时效性、深度与可读性的财经公众号文章，突出“政策+资本+业绩”三重逻辑。 一、行业炸雷！中科宇航冲刺科创板，商业航天IPO竞速升级 2026年开年，商业航天赛道迎来

转先知研报，侵删 Space X直供—旭升集团调研主要内容 Space X业务 1.公司是Space X核心供应商：2021年左右开始做地面终端轻量化壳体，直接供应，2022-2023这两年，每年都有1-2亿元的收入，24年年初就有五千万元收入，年中客户要求在海外生产，公司就把这个业务转到泰国新厂

        过去一年，半导体设备板块涨幅巨大，而半导体材料种类又太多，所以标的比较散，不容易参与。有没有啥材料很关键，但没起过行情？有——有种牛逼材料，现在很缺——磷化铟（InP）。        这种材料有啥用？I

【国盛证券】通信行业研究报告：　　PIC-集成光路是硅光的核心。硅光/PIC不是产业链的简单升级，而是光通信的系统性重构。随着AI拉动算力需求激增，传统分立器件方案在产能/成本/功耗与集成度上逐渐面临瓶颈。集成光路（PIC）通过将多路光器件集成于单一芯片，实现光信号处理的高度集成化与模块化，不仅是技

艾可蓝：AI4S加速创新药管线研发和降本增效驱动：1月12日，英伟达和礼来宣布成立人工智能联合创新实验室，旨在加速药物研发，双方将在未来五年内共同投资至多10亿美元用于基础设施和研究。1、公司与海外头部药厂开展AI项目合作，涉及AI软件及Agent开发，目前处于深度打磨阶段。公司采用8张H20卡打造

盛世古董，乱世钨金今日(1.13)钨精矿跳涨5000元到49.8万元/吨，26年初至今涨幅8%，距离50万只有一步之遥!碳化钨粉涨价1万元到113万元/吨，26年初至今涨幅9%。上游钨精矿双子星:中钨高新、厦门钨业。中游钨粉末两先锋:翔鹭钨业、章源钨业。#中游粉未是当前市场预期差最大的环节，两家公司

   长华化学从长顺集团受让国工长华49%股份。随着人工智能技术的飞速发展，2024 年，长顺集团拟联合处于行业领先地位的人工智能公司， 组建新质生产力共同体， 旨在打造人工智能驱动的化学材料科研中心。 国工智能专注于化工垂直领域的人工智能技术，是国内较早开展“化工大模

钧达股份：尚翼光电处于产品定型和客户调研阶段，已完成地面太空环境第一性原理测试，中试生产线达产后将进入送样环节。2026年将推进批量产线建设，响应中国卫星发射计划（2026年计划发射2000颗）。钙钛矿晶硅叠层产品效率目标30%（与砷化镓相当），成本为砷化镓的1/5-1/10；柔性钙钛矿模组能质比达

基本逻辑： 1、 实控人变更的重组是市场最强主线之一 2、 嘉美是最新的借壳重组标的 3、 嘉美新实控人俞浩被称为中国马斯克 4、 俞浩旗下追觅科技创下6年业绩连续翻倍的神话 5、 追觅布局了人形机器人、商业航天、AI芯片、核聚变、自动驾驶等众多赛道。   元旦假期，宇树IP

旧闻重发，现在市场已经认识到CPU在推理时代的重要性今日中国长城，龙芯中科等CPU均涨停。再call一次603002宏昌电子、 AMD和英特尔双重供应商，对标当初的沪电股份，胜宏科技。本篇重点：1.券商开始覆盖CPU，CPU因为受益AI推理的放量，需求将大增，可能成为下一个存储。 &nbs

驱动：周末消息，中科宇航完成上市辅导，天兵科技公示IPO进展。逻辑：公司目前商业航天的合作伙伴有蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航等。公司主要为运载火箭和卫星提供箭体结构件、发动机和卫星结构件。公司为蓝箭航天主要提供箭体结构件和发动机锻件。派克新材绝非商业航天的普通供货商，而是头部玩家的“核心筋

688535华海诚科，国内半导体封装材料（环氧塑封料）龙头，今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组。环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”，应用于半导体封装最后环节，技术壁垒极高，需匹配历代封装技术（覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段），是延续摩尔定律的卡脖子材料。同时他

买点到来，关注确定性强、近期有催化的重点标的： 凯众股份：足部总成（TPU结构件+传感器）、手套（TPE）、电池软包材料，单机ASP 2000，墨西哥、北美有产能，近期赴美送样。 万向钱潮：轴承和新型万向节核心供应商，量产单机ASP 1万，国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需

AI应用一大堆票被如来神掌全部按在了地板上，这里面有很多20厘米连续涨停的纯属概念炒作，活该被打。但是还是有部分实实在在从AI的应用当中获利的标的。AI初期在玩儿命烧钱，但是投资最终还是要产生收益才能持久，这是硬逻辑。AI 应用已实际产生利润的公司，集中在金融科技、办公软件、营销、教育、安防、财税、

最近，摩根士丹利在最新的研究报告中指出，由于AI半导体需求极为强劲，加上日月光的产能已趋近极限，预计该公司将在2026年调涨后段晶圆代工服务价格，涨幅预期落在5%至20%之间，高于原先预期的5%—10%。 同时，中国湾封测厂如力成、华东、南茂等订单蜂拥而至，目前产能利用率直逼满载，因此近期陆续调整封

结合商业航天行业政策红利、技术突破与资本化加速的核心趋势，我将以中科宇航IPO辅导验收为切入点，串联产业链关联A股公司，打造一篇兼具时效性、深度与可读性的财经公众号文章，突出“政策+资本+业绩”三重逻辑。 一、行业炸雷！中科宇航冲刺科创板，商业航天IPO竞速升级 2026年开年，商业航天赛道迎来

转先知研报，侵删 Space X直供—旭升集团调研主要内容 Space X业务 1.公司是Space X核心供应商：2021年左右开始做地面终端轻量化壳体，直接供应，2022-2023这两年，每年都有1-2亿元的收入，24年年初就有五千万元收入，年中客户要求在海外生产，公司就把这个业务转到泰国新厂

        过去一年，半导体设备板块涨幅巨大，而半导体材料种类又太多，所以标的比较散，不容易参与。有没有啥材料很关键，但没起过行情？有——有种牛逼材料，现在很缺——磷化铟（InP）。        这种材料有啥用？I

【国盛证券】通信行业研究报告：　　PIC-集成光路是硅光的核心。硅光/PIC不是产业链的简单升级，而是光通信的系统性重构。随着AI拉动算力需求激增，传统分立器件方案在产能/成本/功耗与集成度上逐渐面临瓶颈。集成光路（PIC）通过将多路光器件集成于单一芯片，实现光信号处理的高度集成化与模块化，不仅是技

艾可蓝：AI4S加速创新药管线研发和降本增效驱动：1月12日，英伟达和礼来宣布成立人工智能联合创新实验室，旨在加速药物研发，双方将在未来五年内共同投资至多10亿美元用于基础设施和研究。1、公司与海外头部药厂开展AI项目合作，涉及AI软件及Agent开发，目前处于深度打磨阶段。公司采用8张H20卡打造

盛世古董，乱世钨金今日(1.13)钨精矿跳涨5000元到49.8万元/吨，26年初至今涨幅8%，距离50万只有一步之遥!碳化钨粉涨价1万元到113万元/吨，26年初至今涨幅9%。上游钨精矿双子星:中钨高新、厦门钨业。中游钨粉末两先锋:翔鹭钨业、章源钨业。#中游粉未是当前市场预期差最大的环节，两家公司

   长华化学从长顺集团受让国工长华49%股份。随着人工智能技术的飞速发展，2024 年，长顺集团拟联合处于行业领先地位的人工智能公司， 组建新质生产力共同体， 旨在打造人工智能驱动的化学材料科研中心。 国工智能专注于化工垂直领域的人工智能技术，是国内较早开展“化工大模

钧达股份：尚翼光电处于产品定型和客户调研阶段，已完成地面太空环境第一性原理测试，中试生产线达产后将进入送样环节。2026年将推进批量产线建设，响应中国卫星发射计划（2026年计划发射2000颗）。钙钛矿晶硅叠层产品效率目标30%（与砷化镓相当），成本为砷化镓的1/5-1/10；柔性钙钛矿模组能质比达

基本逻辑： 1、 实控人变更的重组是市场最强主线之一 2、 嘉美是最新的借壳重组标的 3、 嘉美新实控人俞浩被称为中国马斯克 4、 俞浩旗下追觅科技创下6年业绩连续翻倍的神话 5、 追觅布局了人形机器人、商业航天、AI芯片、核聚变、自动驾驶等众多赛道。   元旦假期，宇树IP

旧闻重发，现在市场已经认识到CPU在推理时代的重要性今日中国长城，龙芯中科等CPU均涨停。再call一次603002宏昌电子、 AMD和英特尔双重供应商，对标当初的沪电股份，胜宏科技。本篇重点：1.券商开始覆盖CPU，CPU因为受益AI推理的放量，需求将大增，可能成为下一个存储。 &nbs

驱动：周末消息，中科宇航完成上市辅导，天兵科技公示IPO进展。逻辑：公司目前商业航天的合作伙伴有蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航等。公司主要为运载火箭和卫星提供箭体结构件、发动机和卫星结构件。公司为蓝箭航天主要提供箭体结构件和发动机锻件。派克新材绝非商业航天的普通供货商，而是头部玩家的“核心筋

688535华海诚科，国内半导体封装材料（环氧塑封料）龙头，今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组。环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”，应用于半导体封装最后环节，技术壁垒极高，需匹配历代封装技术（覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段），是延续摩尔定律的卡脖子材料。同时他

买点到来，关注确定性强、近期有催化的重点标的： 凯众股份：足部总成（TPU结构件+传感器）、手套（TPE）、电池软包材料，单机ASP 2000，墨西哥、北美有产能，近期赴美送样。 万向钱潮：轴承和新型万向节核心供应商，量产单机ASP 1万，国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需

AI应用一大堆票被如来神掌全部按在了地板上，这里面有很多20厘米连续涨停的纯属概念炒作，活该被打。但是还是有部分实实在在从AI的应用当中获利的标的。AI初期在玩儿命烧钱，但是投资最终还是要产生收益才能持久，这是硬逻辑。AI 应用已实际产生利润的公司，集中在金融科技、办公软件、营销、教育、安防、财税、

最近，摩根士丹利在最新的研究报告中指出，由于AI半导体需求极为强劲，加上日月光的产能已趋近极限，预计该公司将在2026年调涨后段晶圆代工服务价格，涨幅预期落在5%至20%之间，高于原先预期的5%—10%。 同时，中国湾封测厂如力成、华东、南茂等订单蜂拥而至，目前产能利用率直逼满载，因此近期陆续调整封

结合商业航天行业政策红利、技术突破与资本化加速的核心趋势，我将以中科宇航IPO辅导验收为切入点，串联产业链关联A股公司，打造一篇兼具时效性、深度与可读性的财经公众号文章，突出“政策+资本+业绩”三重逻辑。 一、行业炸雷！中科宇航冲刺科创板，商业航天IPO竞速升级 2026年开年，商业航天赛道迎来

转先知研报，侵删 Space X直供—旭升集团调研主要内容 Space X业务 1.公司是Space X核心供应商：2021年左右开始做地面终端轻量化壳体，直接供应，2022-2023这两年，每年都有1-2亿元的收入，24年年初就有五千万元收入，年中客户要求在海外生产，公司就把这个业务转到泰国新厂

        过去一年，半导体设备板块涨幅巨大，而半导体材料种类又太多，所以标的比较散，不容易参与。有没有啥材料很关键，但没起过行情？有——有种牛逼材料，现在很缺——磷化铟（InP）。        这种材料有啥用？I

【国盛证券】通信行业研究报告：　　PIC-集成光路是硅光的核心。硅光/PIC不是产业链的简单升级，而是光通信的系统性重构。随着AI拉动算力需求激增，传统分立器件方案在产能/成本/功耗与集成度上逐渐面临瓶颈。集成光路（PIC）通过将多路光器件集成于单一芯片，实现光信号处理的高度集成化与模块化，不仅是技

艾可蓝：AI4S加速创新药管线研发和降本增效驱动：1月12日，英伟达和礼来宣布成立人工智能联合创新实验室，旨在加速药物研发，双方将在未来五年内共同投资至多10亿美元用于基础设施和研究。1、公司与海外头部药厂开展AI项目合作，涉及AI软件及Agent开发，目前处于深度打磨阶段。公司采用8张H20卡打造

盛世古董，乱世钨金今日(1.13)钨精矿跳涨5000元到49.8万元/吨，26年初至今涨幅8%，距离50万只有一步之遥!碳化钨粉涨价1万元到113万元/吨，26年初至今涨幅9%。上游钨精矿双子星:中钨高新、厦门钨业。中游钨粉末两先锋:翔鹭钨业、章源钨业。#中游粉未是当前市场预期差最大的环节，两家公司

   长华化学从长顺集团受让国工长华49%股份。随着人工智能技术的飞速发展，2024 年，长顺集团拟联合处于行业领先地位的人工智能公司， 组建新质生产力共同体， 旨在打造人工智能驱动的化学材料科研中心。 国工智能专注于化工垂直领域的人工智能技术，是国内较早开展“化工大模

钧达股份：尚翼光电处于产品定型和客户调研阶段，已完成地面太空环境第一性原理测试，中试生产线达产后将进入送样环节。2026年将推进批量产线建设，响应中国卫星发射计划（2026年计划发射2000颗）。钙钛矿晶硅叠层产品效率目标30%（与砷化镓相当），成本为砷化镓的1/5-1/10；柔性钙钛矿模组能质比达

基本逻辑： 1、 实控人变更的重组是市场最强主线之一 2、 嘉美是最新的借壳重组标的 3、 嘉美新实控人俞浩被称为中国马斯克 4、 俞浩旗下追觅科技创下6年业绩连续翻倍的神话 5、 追觅布局了人形机器人、商业航天、AI芯片、核聚变、自动驾驶等众多赛道。   元旦假期，宇树IP

旧闻重发，现在市场已经认识到CPU在推理时代的重要性今日中国长城，龙芯中科等CPU均涨停。再call一次603002宏昌电子、 AMD和英特尔双重供应商，对标当初的沪电股份，胜宏科技。本篇重点：1.券商开始覆盖CPU，CPU因为受益AI推理的放量，需求将大增，可能成为下一个存储。 &nbs

驱动：周末消息，中科宇航完成上市辅导，天兵科技公示IPO进展。逻辑：公司目前商业航天的合作伙伴有蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航等。公司主要为运载火箭和卫星提供箭体结构件、发动机和卫星结构件。公司为蓝箭航天主要提供箭体结构件和发动机锻件。派克新材绝非商业航天的普通供货商，而是头部玩家的“核心筋

688535华海诚科，国内半导体封装材料（环氧塑封料）龙头，今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组。环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”，应用于半导体封装最后环节，技术壁垒极高，需匹配历代封装技术（覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段），是延续摩尔定律的卡脖子材料。同时他

买点到来，关注确定性强、近期有催化的重点标的： 凯众股份：足部总成（TPU结构件+传感器）、手套（TPE）、电池软包材料，单机ASP 2000，墨西哥、北美有产能，近期赴美送样。 万向钱潮：轴承和新型万向节核心供应商，量产单机ASP 1万，国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需

AI应用一大堆票被如来神掌全部按在了地板上，这里面有很多20厘米连续涨停的纯属概念炒作，活该被打。但是还是有部分实实在在从AI的应用当中获利的标的。AI初期在玩儿命烧钱，但是投资最终还是要产生收益才能持久，这是硬逻辑。AI 应用已实际产生利润的公司，集中在金融科技、办公软件、营销、教育、安防、财税、

最近，摩根士丹利在最新的研究报告中指出，由于AI半导体需求极为强劲，加上日月光的产能已趋近极限，预计该公司将在2026年调涨后段晶圆代工服务价格，涨幅预期落在5%至20%之间，高于原先预期的5%—10%。 同时，中国湾封测厂如力成、华东、南茂等订单蜂拥而至，目前产能利用率直逼满载，因此近期陆续调整封

结合商业航天行业政策红利、技术突破与资本化加速的核心趋势，我将以中科宇航IPO辅导验收为切入点，串联产业链关联A股公司，打造一篇兼具时效性、深度与可读性的财经公众号文章，突出“政策+资本+业绩”三重逻辑。 一、行业炸雷！中科宇航冲刺科创板，商业航天IPO竞速升级 2026年开年，商业航天赛道迎来

转先知研报，侵删 Space X直供—旭升集团调研主要内容 Space X业务 1.公司是Space X核心供应商：2021年左右开始做地面终端轻量化壳体，直接供应，2022-2023这两年，每年都有1-2亿元的收入，24年年初就有五千万元收入，年中客户要求在海外生产，公司就把这个业务转到泰国新厂

        过去一年，半导体设备板块涨幅巨大，而半导体材料种类又太多，所以标的比较散，不容易参与。有没有啥材料很关键，但没起过行情？有——有种牛逼材料，现在很缺——磷化铟（InP）。        这种材料有啥用？I

【国盛证券】通信行业研究报告：　　PIC-集成光路是硅光的核心。硅光/PIC不是产业链的简单升级，而是光通信的系统性重构。随着AI拉动算力需求激增，传统分立器件方案在产能/成本/功耗与集成度上逐渐面临瓶颈。集成光路（PIC）通过将多路光器件集成于单一芯片，实现光信号处理的高度集成化与模块化，不仅是技

艾可蓝：AI4S加速创新药管线研发和降本增效驱动：1月12日，英伟达和礼来宣布成立人工智能联合创新实验室，旨在加速药物研发，双方将在未来五年内共同投资至多10亿美元用于基础设施和研究。1、公司与海外头部药厂开展AI项目合作，涉及AI软件及Agent开发，目前处于深度打磨阶段。公司采用8张H20卡打造

盛世古董，乱世钨金今日(1.13)钨精矿跳涨5000元到49.8万元/吨，26年初至今涨幅8%，距离50万只有一步之遥!碳化钨粉涨价1万元到113万元/吨，26年初至今涨幅9%。上游钨精矿双子星:中钨高新、厦门钨业。中游钨粉末两先锋:翔鹭钨业、章源钨业。#中游粉未是当前市场预期差最大的环节，两家公司

   长华化学从长顺集团受让国工长华49%股份。随着人工智能技术的飞速发展，2024 年，长顺集团拟联合处于行业领先地位的人工智能公司， 组建新质生产力共同体， 旨在打造人工智能驱动的化学材料科研中心。 国工智能专注于化工垂直领域的人工智能技术，是国内较早开展“化工大模

钧达股份：尚翼光电处于产品定型和客户调研阶段，已完成地面太空环境第一性原理测试，中试生产线达产后将进入送样环节。2026年将推进批量产线建设，响应中国卫星发射计划（2026年计划发射2000颗）。钙钛矿晶硅叠层产品效率目标30%（与砷化镓相当），成本为砷化镓的1/5-1/10；柔性钙钛矿模组能质比达

基本逻辑： 1、 实控人变更的重组是市场最强主线之一 2、 嘉美是最新的借壳重组标的 3、 嘉美新实控人俞浩被称为中国马斯克 4、 俞浩旗下追觅科技创下6年业绩连续翻倍的神话 5、 追觅布局了人形机器人、商业航天、AI芯片、核聚变、自动驾驶等众多赛道。   元旦假期，宇树IP

旧闻重发，现在市场已经认识到CPU在推理时代的重要性今日中国长城，龙芯中科等CPU均涨停。再call一次603002宏昌电子、 AMD和英特尔双重供应商，对标当初的沪电股份，胜宏科技。本篇重点：1.券商开始覆盖CPU，CPU因为受益AI推理的放量，需求将大增，可能成为下一个存储。 &nbs

驱动：周末消息，中科宇航完成上市辅导，天兵科技公示IPO进展。逻辑：公司目前商业航天的合作伙伴有蓝箭航天、星际荣耀、天兵科技、中科宇航等。公司主要为运载火箭和卫星提供箭体结构件、发动机和卫星结构件。公司为蓝箭航天主要提供箭体结构件和发动机锻件。派克新材绝非商业航天的普通供货商，而是头部玩家的“核心筋

688535华海诚科，国内半导体封装材料（环氧塑封料）龙头，今年已经完成了对国内环氧塑封料出货量第一的衡所华威重组。环氧塑封料被称为 “芯片的皮肤”，应用于半导体封装最后环节，技术壁垒极高，需匹配历代封装技术（覆盖 TO/DIP 到 FOWLP/FOPLP五阶段），是延续摩尔定律的卡脖子材料。同时他

买点到来，关注确定性强、近期有催化的重点标的： 凯众股份：足部总成（TPU结构件+传感器）、手套（TPE）、电池软包材料，单机ASP 2000，墨西哥、北美有产能，近期赴美送样。 万向钱潮：轴承和新型万向节核心供应商，量产单机ASP 1万，国内唯一接到T百万台机器人量产报价。本周拿到最新的产品开发需

AI应用一大堆票被如来神掌全部按在了地板上，这里面有很多20厘米连续涨停的纯属概念炒作，活该被打。但是还是有部分实实在在从AI的应用当中获利的标的。AI初期在玩儿命烧钱，但是投资最终还是要产生收益才能持久，这是硬逻辑。AI 应用已实际产生利润的公司，集中在金融科技、办公软件、营销、教育、安防、财税、

最近，摩根士丹利在最新的研究报告中指出，由于AI半导体需求极为强劲，加上日月光的产能已趋近极限，预计该公司将在2026年调涨后段晶圆代工服务价格，涨幅预期落在5%至20%之间，高于原先预期的5%—10%。 同时，中国湾封测厂如力成、华东、南茂等订单蜂拥而至，目前产能利用率直逼满载，因此近期陆续调整封

结合商业航天行业政策红利、技术突破与资本化加速的核心趋势，我将以中科宇航IPO辅导验收为切入点，串联产业链关联A股公司，打造一篇兼具时效性、深度与可读性的财经公众号文章，突出“政策+资本+业绩”三重逻辑。 一、行业炸雷！中科宇航冲刺科创板，商业航天IPO竞速升级 2026年开年，商业航天赛道迎来

转先知研报，侵删 Space X直供—旭升集团调研主要内容 Space X业务 1.公司是Space X核心供应商：2021年左右开始做地面终端轻量化壳体，直接供应，2022-2023这两年，每年都有1-2亿元的收入，24年年初就有五千万元收入，年中客户要求在海外生产，公司就把这个业务转到泰国新厂

        过去一年，半导体设备板块涨幅巨大，而半导体材料种类又太多，所以标的比较散，不容易参与。有没有啥材料很关键，但没起过行情？有——有种牛逼材料，现在很缺——磷化铟（InP）。        这种材料有啥用？I

【国盛证券】通信行业研究报告：　　PIC-集成光路是硅光的核心。硅光/PIC不是产业链的简单升级，而是光通信的系统性重构。随着AI拉动算力需求激增，传统分立器件方案在产能/成本/功耗与集成度上逐渐面临瓶颈。集成光路（PIC）通过将多路光器件集成于单一芯片，实现光信号处理的高度集成化与模块化，不仅是技

艾可蓝：AI4S加速创新药管线研发和降本增效驱动：1月12日，英伟达和礼来宣布成立人工智能联合创新实验室，旨在加速药物研发，双方将在未来五年内共同投资至多10亿美元用于基础设施和研究。1、公司与海外头部药厂开展AI项目合作，涉及AI软件及Agent开发，目前处于深度打磨阶段。公司采用8张H20卡打造

盛世古董，乱世钨金今日(1.13)钨精矿跳涨5000元到49.8万元/吨，26年初至今涨幅8%，距离50万只有一步之遥!碳化钨粉涨价1万元到113万元/吨，26年初至今涨幅9%。上游钨精矿双子星:中钨高新、厦门钨业。中游钨粉末两先锋:翔鹭钨业、章源钨业。#中游粉未是当前市场预期差最大的环节，两家公司

   长华化学从长顺集团受让国工长华49%股份。随着人工智能技术的飞速发展，2024 年，长顺集团拟联合处于行业领先地位的人工智能公司， 组建新质生产力共同体， 旨在打造人工智能驱动的化学材料科研中心。 国工智能专注于化工垂直领域的人工智能技术，是国内较早开展“化工大模

钧达股份：尚翼光电处于产品定型和客户调研阶段，已完成地面太空环境第一性原理测试，中试生产线达产后将进入送样环节。2026年将推进批量产线建设，响应中国卫星发射计划（2026年计划发射2000颗）。钙钛矿晶硅叠层产品效率目标30%（与砷化镓相当），成本为砷化镓的1/5-1/10；柔性钙钛矿模组能质比达

基本逻辑： 1、 实控人变更的重组是市场最强主线之一 2、 嘉美是最新的借壳重组标的 3、 嘉美新实控人俞浩被称为中国马斯克 4、 俞浩旗下追觅科技创下6年业绩连续翻倍的神话 5、 追觅布局了人形机器人、商业航天、AI芯片、核聚变、自动驾驶等众多赛道。   元旦假期，宇树IP