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2026-04-27 11:44:25

【转】高能环境超低估值业绩底，高景气长周期转折点已至。

转发：高能环境前景极强，处于高景气长周期起点；已从环保股转型为稀贵金属城市矿山运营商，未来3年是产能释放+金属牛市+产业链延伸三重爆发期。一、核心：已不是环保股，是“资源+矿业”成长股 2025年：净利8.38亿（+73.94%）；2026Q1：6.03亿（+168.4%），单季接近2024全年。主业结构：资源化占比80%+，环保工程收缩、垃圾焚烧稳现金流。产能（2026满产）：铋铜金银铂铟锗等稀有贵金属。壁垒：危废牌照+稀贵金属提纯技术+全国产能布局，新进入者极难追赶。二、三

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高能环境

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逻辑-发现

2026-04-24 20:29:37

【转】对新易盛投资者关系活动报告的分析，以及相关受益方

新易盛投资者关系报告指出：当前原材料端相对紧张，预计Q2才会逐渐缓解。中际旭创作为一体化光模块公司，具备全链条优势，所以才超预期。当前情况下，1.6T光模块订单较去年增幅很大，预计今年逐季快速增长，1.6T和800G是今年交付主力产品，1.6T占比在Q2量会明显起来，预计Q3、Q4更为明显。不难看出，当前仍处于物料紧缺状态（汇绿生态，华懋科技等拥有物料储备及来源的公司），上游物料供应链（云南锗业，天通股份）正在积极扩产。1.6T增速仍然保持较高水平，持续放量（利好所有光模块）。新易盛投资者关

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汇绿生态
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云南锗业

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0.36
逻辑-发现

2026-04-22 19:08:02

【转发】yole/light在光的供应链追踪，大摩以及武汉钧恒的分析

1. 机构背景 Yole Group：法国总部，全球顶级半导体、光子/光通信行业技术分析机构，完全属实，是行业内公认的技术溯源权威。 Light Reading：全球光通信领域最权威的英文行业媒体，全球运营商、光模块厂商官方都会引用其行业数据，完全属实。 2. 核心信息点原文描述： 2026年1月简报：Coherent马来西亚、越南自有工厂主攻1.6T光模块试产；成熟放量的800G大批量订单（High-volume orders），大量回流中国长期合作ODM/JDM伙伴。可验证依据： 1.

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COHERENTCORP.
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汇绿生态

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逻辑-发现

2026-04-20 21:42:01

液冷龙头英维克爆雷。光模块/CPO，PCB，CCL核心业绩龙头有望重估。

光模块/CPO 1. 中际旭创(300308)：Q1净利57.35亿，同比+262%，全球绝对龙头、CPO领先（首选） 2. 新易盛(300502)：高毛利，海外订单充足，业绩高增（次选弹性） 3. 华工科技(000988)：国产光芯片+模块一体化，业绩稳健 4. 天孚通信(300394)：光器件龙头，高毛利业绩稳，上游卖水 PCB 1. 胜宏科技(300476)：AI服务器PCB龙头，业绩持续高增（首选） 2. 深南电路(002916)：综合高端PCB，盈利稳、现金流好 3. 沪电股份(002

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中际旭创
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英维克
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深南电路
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生益科技
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胜宏科技

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逻辑-发现

2026-04-20 18:24:32

【转发】为什么现在是切入PCB、液冷以及CCL的最佳节点？

现在切入PCB、液冷、CCL是业绩反转确认+供需缺口+估值低估+资金切换＋行业景气激增的五重共振，当前处于相对低位的爆发节点，尤其是CCL和PCB。可以认为，PCB/CCL有望释放类似DRAM/光模块的爆发力。核心判断：当前上游涨价刚起、政策强制刚需、产能缺口巨大、AI需求激增，CCL最稳，PCB确定性最强，液冷弹性最大。三大赛道硬逻辑： 1. CCL（核心上游，未来可见的稀缺性）涨价确定性凸显，4月台系/国内龙头高端M7/M8/M9涨价20%~40%，日系巨头跟风10%~30%，易涨难

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生益科技
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深南电路
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沪电股份
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英维克
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中际旭创

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逻辑-发现

2026-04-19 16:58:49

【转发】为什么说生益科技是光模块供应链的超大预期差

先说结论：市场一直把生益科技当成传统周期覆铜板厂，完全低估了它是800G/1.6T光模块+AI服务器全链条的核心底层材料龙头、国产唯一高端认证、量价弹性极强、估值还没完成成长重估、PCB/CCL领域迎来超景气行情，这就是为什么生益科技作为国内CCL/PCB龙头的超大预期差。一、先理清：它在光模块供应链到底在哪一环光模块产业链：光芯片→光器件→光模块（中际旭创/新易盛/天孚）→光模块PCB→高频高速覆铜板（CCL，生益科技）光模块内部PCB、高速信号基板、服务器主板，全部依赖高频高速CCL，

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生益科技
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中际旭创

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4.17
逻辑-发现

2026-04-17 10:12:00

【转发】生益科技是中际旭创的上游供应商

生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL）。供应关系：产品层级：生益科技为中际旭创生产800G/1.6T高速光模块提供M7/M8级超低损耗覆铜板，其低介电、低损耗特性直接保障高速信号传输。产业链位置：生益科技（上游基材）→ PCB厂（如胜宏、沪电）→ 中际旭创（下游光模块）。公开信息佐证：多家行业研报及分析指出，生益科技是中际旭创及华为等头部光模块厂商的核心供应商，其PTFE材料用于关键高速场景。生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL

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中际旭创
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生益科技

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逻辑-发现

2026-04-16 20:37:25

【转发】广合科技于中际旭创的关系

广合科技（001389）与中际旭创（300308）的关系，是AI算力产业链中典型的“关键零部件供应商”与“终端产品制造商”的深度协同关系。简单来说，广合科技为中际旭创提供生产高端光模块所需的关键PCB基板。两者间存在直接与间接的双重合作模式，具体如下：双重合作：既是直接供应商，也是间接伙伴 · 直接合作：广合科技是中际旭创400G光模块PCB的直接供应商，产品主要应用于数据中心的高速互联场景。广合科技也已参与到中际旭创800G光模块的联合研发中，显示了双方在技术层面的深入绑定。 · 间接合作

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中际旭创
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广合科技

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逻辑-发现

2026-04-14 17:44:30

【转发】光＋商业航天：这家公司是双概念硬科技的绝对龙头

一、光模块：全球寡头，量价双击（主引擎）地位：国内唯一、全球唯二（与京瓷）量产1.6T氮化铝陶瓷基板量：800G→1.6T→CPO，用量20-30倍暴增价：单价从800G的30-50元 → 1.6T 60-80元 → CPO 120-180元份额：高端通信陶瓷封装市占>90%，国内800G外壳市占80%+ 绑定：中际旭创、新易盛、英伟达CPO唯一国产基座二、商业航天：近乎垄断，第二增长曲线中瓷电子在商业航天（卫星互联网）的陶瓷封装+GaN射频领域，基本是国内垄断（市占>80%），比光

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中瓷电子

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1.84
逻辑-发现

2026-04-14 16:54:22

炸裂！陶瓷基板用量+价值倍数双击，核心受益方一目了然

核心结论：用量20-30倍暴增+单价2-4倍提升，形成量价双击；中瓷电子是最直接、最大受益标的，京瓷受限产能让出份额，国产替代加速兑现。一、为什么是“倍数级双击”？ 1. 用量：2027-2028年冲到基准20-30倍 800G→1.6T：散热压力大增，氮化铝陶瓷/高频基板用量翻倍硅光模块：绝缘/高频/散热要求更高，用量再增 CPO共封装：陶瓷从配角变核心结构件，用量再上台阶基准1倍→2027-2028年20-30倍，市场指数级膨胀 2. 单价：800G→1.6T→CPO，逐级翻倍 800

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中瓷电子

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0.90
逻辑-发现

2026-04-13 15:48:16

【转发】CPO渗透＋1.6T: 光模块基板用量倍数级提升

以光模块陶瓷「刚开始」为基准 1 倍，对比未来27-28年，翻了多少倍：一、26-28未来预期：相比基准能到多少倍？未来核心看：1.6T + 硅光 + CPO/NPO 1. 单模块陶瓷用量还会涨 800G → 1.6T：散热压力更大，氮化铝陶瓷、高频陶瓷基板、陶瓷管壳更多硅光模块：对陶瓷绝缘、高频、散热要求更高，陶瓷用量比传统光模块再增。 CPO 共封装：陶瓷从“配角”变“核心结构件”，用量继续上台阶 2. 放到最开始的基准上看刚开始：1 倍 2027–2028：20～30 倍二

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中瓷电子
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日本京瓷

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2.85
逻辑-发现

2026-04-11 02:30:21

lumentum订单排到28年？为什么说直接确定性利好中瓷电子？

核心原因：中瓷电子直接供货 Lumentum（LITE），而且是核心供应商。京瓷减产后，中瓷电子对lumentum光模块供应份额逐渐提升。若京瓷彻底停产，lumentum将只能选择中瓷电子。一、合作现状（明确、可验证）供货时间：2023年起批量供货供货产品： DCI相干光模块陶瓷管壳/外壳 OCS（光交叉连接）交换机陶瓷基板 CPO（共封装光学）配套陶瓷封装供货份额：30%–40%（全球唯二供应商，另一家是日本京瓷）合作深度：长期、稳定、联合研发认证周期长、替换成本极高中瓷在

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中瓷电子

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10.29
逻辑-发现

2026-04-07 15:13:33

@逻辑-发现：陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300M

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逻辑-发现

2026-04-07 15:10:12

陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300MW非补燃核心供应商（湖北应城），效率70%行业顶尖。 AI智算深度绑定：300MW级CAES为超大规模IDC提供备用电源+削峰填谷+零碳综合能源，替代柴发、锂电，适配GPU集群保电。业绩拐点明确：202

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陕鼓动力

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1.41
逻辑-发现

2026-04-03 11:47:12

中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超市场预期

转发转载：【中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超全市场一致预期！】现在AI算力已经进入570kW+高密度机柜时代，传统UPS彻底被淘汰，只有高压直流HVDC能扛得住GB200/GB300集群，而中恒电气是国内唯一能批量交付、唯一通过头部大厂严苛验证、唯一具备全栈技术的绝对垄断龙头，行业壁垒高到没有对手，订单根本抢不走。不止国内，海外北美超算中心、欧洲AI集群已经批量下单，海外订单毛利直接翻倍，下半年业绩将出现断层式爆发，现在的估值完全没反应这笔巨大增量

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中恒电气

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2026-04-27 11:44:25

【转】高能环境超低估值业绩底，高景气长周期转折点已至。

转发：高能环境前景极强，处于高景气长周期起点；已从环保股转型为稀贵金属城市矿山运营商，未来3年是产能释放+金属牛市+产业链延伸三重爆发期。一、核心：已不是环保股，是“资源+矿业”成长股 2025年：净利8.38亿（+73.94%）；2026Q1：6.03亿（+168.4%），单季接近2024全年。主业结构：资源化占比80%+，环保工程收缩、垃圾焚烧稳现金流。产能（2026满产）：铋铜金银铂铟锗等稀有贵金属。壁垒：危废牌照+稀贵金属提纯技术+全国产能布局，新进入者极难追赶。二、三

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【转】对新易盛投资者关系活动报告的分析，以及相关受益方

新易盛投资者关系报告指出：当前原材料端相对紧张，预计Q2才会逐渐缓解。中际旭创作为一体化光模块公司，具备全链条优势，所以才超预期。当前情况下，1.6T光模块订单较去年增幅很大，预计今年逐季快速增长，1.6T和800G是今年交付主力产品，1.6T占比在Q2量会明显起来，预计Q3、Q4更为明显。不难看出，当前仍处于物料紧缺状态（汇绿生态，华懋科技等拥有物料储备及来源的公司），上游物料供应链（云南锗业，天通股份）正在积极扩产。1.6T增速仍然保持较高水平，持续放量（利好所有光模块）。新易盛投资者关

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【转发】yole/light在光的供应链追踪，大摩以及武汉钧恒的分析

1. 机构背景 Yole Group：法国总部，全球顶级半导体、光子/光通信行业技术分析机构，完全属实，是行业内公认的技术溯源权威。 Light Reading：全球光通信领域最权威的英文行业媒体，全球运营商、光模块厂商官方都会引用其行业数据，完全属实。 2. 核心信息点原文描述： 2026年1月简报：Coherent马来西亚、越南自有工厂主攻1.6T光模块试产；成熟放量的800G大批量订单（High-volume orders），大量回流中国长期合作ODM/JDM伙伴。可验证依据： 1.

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液冷龙头英维克爆雷。光模块/CPO，PCB，CCL核心业绩龙头有望重估。

光模块/CPO 1. 中际旭创(300308)：Q1净利57.35亿，同比+262%，全球绝对龙头、CPO领先（首选） 2. 新易盛(300502)：高毛利，海外订单充足，业绩高增（次选弹性） 3. 华工科技(000988)：国产光芯片+模块一体化，业绩稳健 4. 天孚通信(300394)：光器件龙头，高毛利业绩稳，上游卖水 PCB 1. 胜宏科技(300476)：AI服务器PCB龙头，业绩持续高增（首选） 2. 深南电路(002916)：综合高端PCB，盈利稳、现金流好 3. 沪电股份(002

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【转发】为什么现在是切入PCB、液冷以及CCL的最佳节点？

现在切入PCB、液冷、CCL是业绩反转确认+供需缺口+估值低估+资金切换＋行业景气激增的五重共振，当前处于相对低位的爆发节点，尤其是CCL和PCB。可以认为，PCB/CCL有望释放类似DRAM/光模块的爆发力。核心判断：当前上游涨价刚起、政策强制刚需、产能缺口巨大、AI需求激增，CCL最稳，PCB确定性最强，液冷弹性最大。三大赛道硬逻辑： 1. CCL（核心上游，未来可见的稀缺性）涨价确定性凸显，4月台系/国内龙头高端M7/M8/M9涨价20%~40%，日系巨头跟风10%~30%，易涨难

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【转发】为什么说生益科技是光模块供应链的超大预期差

先说结论：市场一直把生益科技当成传统周期覆铜板厂，完全低估了它是800G/1.6T光模块+AI服务器全链条的核心底层材料龙头、国产唯一高端认证、量价弹性极强、估值还没完成成长重估、PCB/CCL领域迎来超景气行情，这就是为什么生益科技作为国内CCL/PCB龙头的超大预期差。一、先理清：它在光模块供应链到底在哪一环光模块产业链：光芯片→光器件→光模块（中际旭创/新易盛/天孚）→光模块PCB→高频高速覆铜板（CCL，生益科技）光模块内部PCB、高速信号基板、服务器主板，全部依赖高频高速CCL，

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中际旭创

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【转发】生益科技是中际旭创的上游供应商

生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL）。供应关系：产品层级：生益科技为中际旭创生产800G/1.6T高速光模块提供M7/M8级超低损耗覆铜板，其低介电、低损耗特性直接保障高速信号传输。产业链位置：生益科技（上游基材）→ PCB厂（如胜宏、沪电）→ 中际旭创（下游光模块）。公开信息佐证：多家行业研报及分析指出，生益科技是中际旭创及华为等头部光模块厂商的核心供应商，其PTFE材料用于关键高速场景。生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL

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中际旭创
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【转发】广合科技于中际旭创的关系

广合科技（001389）与中际旭创（300308）的关系，是AI算力产业链中典型的“关键零部件供应商”与“终端产品制造商”的深度协同关系。简单来说，广合科技为中际旭创提供生产高端光模块所需的关键PCB基板。两者间存在直接与间接的双重合作模式，具体如下：双重合作：既是直接供应商，也是间接伙伴 · 直接合作：广合科技是中际旭创400G光模块PCB的直接供应商，产品主要应用于数据中心的高速互联场景。广合科技也已参与到中际旭创800G光模块的联合研发中，显示了双方在技术层面的深入绑定。 · 间接合作

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2026-04-14 17:44:30

【转发】光＋商业航天：这家公司是双概念硬科技的绝对龙头

一、光模块：全球寡头，量价双击（主引擎）地位：国内唯一、全球唯二（与京瓷）量产1.6T氮化铝陶瓷基板量：800G→1.6T→CPO，用量20-30倍暴增价：单价从800G的30-50元 → 1.6T 60-80元 → CPO 120-180元份额：高端通信陶瓷封装市占>90%，国内800G外壳市占80%+ 绑定：中际旭创、新易盛、英伟达CPO唯一国产基座二、商业航天：近乎垄断，第二增长曲线中瓷电子在商业航天（卫星互联网）的陶瓷封装+GaN射频领域，基本是国内垄断（市占>80%），比光

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中瓷电子

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炸裂！陶瓷基板用量+价值倍数双击，核心受益方一目了然

核心结论：用量20-30倍暴增+单价2-4倍提升，形成量价双击；中瓷电子是最直接、最大受益标的，京瓷受限产能让出份额，国产替代加速兑现。一、为什么是“倍数级双击”？ 1. 用量：2027-2028年冲到基准20-30倍 800G→1.6T：散热压力大增，氮化铝陶瓷/高频基板用量翻倍硅光模块：绝缘/高频/散热要求更高，用量再增 CPO共封装：陶瓷从配角变核心结构件，用量再上台阶基准1倍→2027-2028年20-30倍，市场指数级膨胀 2. 单价：800G→1.6T→CPO，逐级翻倍 800

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中瓷电子

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2026-04-13 15:48:16

【转发】CPO渗透＋1.6T: 光模块基板用量倍数级提升

以光模块陶瓷「刚开始」为基准 1 倍，对比未来27-28年，翻了多少倍：一、26-28未来预期：相比基准能到多少倍？未来核心看：1.6T + 硅光 + CPO/NPO 1. 单模块陶瓷用量还会涨 800G → 1.6T：散热压力更大，氮化铝陶瓷、高频陶瓷基板、陶瓷管壳更多硅光模块：对陶瓷绝缘、高频、散热要求更高，陶瓷用量比传统光模块再增。 CPO 共封装：陶瓷从“配角”变“核心结构件”，用量继续上台阶 2. 放到最开始的基准上看刚开始：1 倍 2027–2028：20～30 倍二

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2026-04-11 02:30:21

lumentum订单排到28年？为什么说直接确定性利好中瓷电子？

核心原因：中瓷电子直接供货 Lumentum（LITE），而且是核心供应商。京瓷减产后，中瓷电子对lumentum光模块供应份额逐渐提升。若京瓷彻底停产，lumentum将只能选择中瓷电子。一、合作现状（明确、可验证）供货时间：2023年起批量供货供货产品： DCI相干光模块陶瓷管壳/外壳 OCS（光交叉连接）交换机陶瓷基板 CPO（共封装光学）配套陶瓷封装供货份额：30%–40%（全球唯二供应商，另一家是日本京瓷）合作深度：长期、稳定、联合研发认证周期长、替换成本极高中瓷在

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2026-04-07 15:13:33

@逻辑-发现：陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300M

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2026-04-07 15:10:12

陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300MW非补燃核心供应商（湖北应城），效率70%行业顶尖。 AI智算深度绑定：300MW级CAES为超大规模IDC提供备用电源+削峰填谷+零碳综合能源，替代柴发、锂电，适配GPU集群保电。业绩拐点明确：202

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陕鼓动力

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2026-04-03 11:47:12

中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超市场预期

转发转载：【中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超全市场一致预期！】现在AI算力已经进入570kW+高密度机柜时代，传统UPS彻底被淘汰，只有高压直流HVDC能扛得住GB200/GB300集群，而中恒电气是国内唯一能批量交付、唯一通过头部大厂严苛验证、唯一具备全栈技术的绝对垄断龙头，行业壁垒高到没有对手，订单根本抢不走。不止国内，海外北美超算中心、欧洲AI集群已经批量下单，海外订单毛利直接翻倍，下半年业绩将出现断层式爆发，现在的估值完全没反应这笔巨大增量

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中恒电气

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2026-04-27 11:44:25

【转】高能环境超低估值业绩底，高景气长周期转折点已至。

转发：高能环境前景极强，处于高景气长周期起点；已从环保股转型为稀贵金属城市矿山运营商，未来3年是产能释放+金属牛市+产业链延伸三重爆发期。一、核心：已不是环保股，是“资源+矿业”成长股 2025年：净利8.38亿（+73.94%）；2026Q1：6.03亿（+168.4%），单季接近2024全年。主业结构：资源化占比80%+，环保工程收缩、垃圾焚烧稳现金流。产能（2026满产）：铋铜金银铂铟锗等稀有贵金属。壁垒：危废牌照+稀贵金属提纯技术+全国产能布局，新进入者极难追赶。二、三

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高能环境

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3.59
逻辑-发现

2026-04-24 20:29:37

【转】对新易盛投资者关系活动报告的分析，以及相关受益方

新易盛投资者关系报告指出：当前原材料端相对紧张，预计Q2才会逐渐缓解。中际旭创作为一体化光模块公司，具备全链条优势，所以才超预期。当前情况下，1.6T光模块订单较去年增幅很大，预计今年逐季快速增长，1.6T和800G是今年交付主力产品，1.6T占比在Q2量会明显起来，预计Q3、Q4更为明显。不难看出，当前仍处于物料紧缺状态（汇绿生态，华懋科技等拥有物料储备及来源的公司），上游物料供应链（云南锗业，天通股份）正在积极扩产。1.6T增速仍然保持较高水平，持续放量（利好所有光模块）。新易盛投资者关

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汇绿生态
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云南锗业

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0.36
逻辑-发现

2026-04-22 19:08:02

【转发】yole/light在光的供应链追踪，大摩以及武汉钧恒的分析

1. 机构背景 Yole Group：法国总部，全球顶级半导体、光子/光通信行业技术分析机构，完全属实，是行业内公认的技术溯源权威。 Light Reading：全球光通信领域最权威的英文行业媒体，全球运营商、光模块厂商官方都会引用其行业数据，完全属实。 2. 核心信息点原文描述： 2026年1月简报：Coherent马来西亚、越南自有工厂主攻1.6T光模块试产；成熟放量的800G大批量订单（High-volume orders），大量回流中国长期合作ODM/JDM伙伴。可验证依据： 1.

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COHERENTCORP.
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汇绿生态

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0.29
逻辑-发现

2026-04-20 21:42:01

液冷龙头英维克爆雷。光模块/CPO，PCB，CCL核心业绩龙头有望重估。

光模块/CPO 1. 中际旭创(300308)：Q1净利57.35亿，同比+262%，全球绝对龙头、CPO领先（首选） 2. 新易盛(300502)：高毛利，海外订单充足，业绩高增（次选弹性） 3. 华工科技(000988)：国产光芯片+模块一体化，业绩稳健 4. 天孚通信(300394)：光器件龙头，高毛利业绩稳，上游卖水 PCB 1. 胜宏科技(300476)：AI服务器PCB龙头，业绩持续高增（首选） 2. 深南电路(002916)：综合高端PCB，盈利稳、现金流好 3. 沪电股份(002

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中际旭创
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英维克
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深南电路
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生益科技
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胜宏科技

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0.74
逻辑-发现

2026-04-20 18:24:32

【转发】为什么现在是切入PCB、液冷以及CCL的最佳节点？

现在切入PCB、液冷、CCL是业绩反转确认+供需缺口+估值低估+资金切换＋行业景气激增的五重共振，当前处于相对低位的爆发节点，尤其是CCL和PCB。可以认为，PCB/CCL有望释放类似DRAM/光模块的爆发力。核心判断：当前上游涨价刚起、政策强制刚需、产能缺口巨大、AI需求激增，CCL最稳，PCB确定性最强，液冷弹性最大。三大赛道硬逻辑： 1. CCL（核心上游，未来可见的稀缺性）涨价确定性凸显，4月台系/国内龙头高端M7/M8/M9涨价20%~40%，日系巨头跟风10%~30%，易涨难

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生益科技
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深南电路
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沪电股份
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英维克
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中际旭创

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5.29
逻辑-发现

2026-04-19 16:58:49

【转发】为什么说生益科技是光模块供应链的超大预期差

先说结论：市场一直把生益科技当成传统周期覆铜板厂，完全低估了它是800G/1.6T光模块+AI服务器全链条的核心底层材料龙头、国产唯一高端认证、量价弹性极强、估值还没完成成长重估、PCB/CCL领域迎来超景气行情，这就是为什么生益科技作为国内CCL/PCB龙头的超大预期差。一、先理清：它在光模块供应链到底在哪一环光模块产业链：光芯片→光器件→光模块（中际旭创/新易盛/天孚）→光模块PCB→高频高速覆铜板（CCL，生益科技）光模块内部PCB、高速信号基板、服务器主板，全部依赖高频高速CCL，

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生益科技
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中际旭创

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4.17
逻辑-发现

2026-04-17 10:12:00

【转发】生益科技是中际旭创的上游供应商

生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL）。供应关系：产品层级：生益科技为中际旭创生产800G/1.6T高速光模块提供M7/M8级超低损耗覆铜板，其低介电、低损耗特性直接保障高速信号传输。产业链位置：生益科技（上游基材）→ PCB厂（如胜宏、沪电）→ 中际旭创（下游光模块）。公开信息佐证：多家行业研报及分析指出，生益科技是中际旭创及华为等头部光模块厂商的核心供应商，其PTFE材料用于关键高速场景。生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL

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中际旭创
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生益科技

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0.67
逻辑-发现

2026-04-16 20:37:25

【转发】广合科技于中际旭创的关系

广合科技（001389）与中际旭创（300308）的关系，是AI算力产业链中典型的“关键零部件供应商”与“终端产品制造商”的深度协同关系。简单来说，广合科技为中际旭创提供生产高端光模块所需的关键PCB基板。两者间存在直接与间接的双重合作模式，具体如下：双重合作：既是直接供应商，也是间接伙伴 · 直接合作：广合科技是中际旭创400G光模块PCB的直接供应商，产品主要应用于数据中心的高速互联场景。广合科技也已参与到中际旭创800G光模块的联合研发中，显示了双方在技术层面的深入绑定。 · 间接合作

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中际旭创
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广合科技

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0.83
逻辑-发现

2026-04-14 17:44:30

【转发】光＋商业航天：这家公司是双概念硬科技的绝对龙头

一、光模块：全球寡头，量价双击（主引擎）地位：国内唯一、全球唯二（与京瓷）量产1.6T氮化铝陶瓷基板量：800G→1.6T→CPO，用量20-30倍暴增价：单价从800G的30-50元 → 1.6T 60-80元 → CPO 120-180元份额：高端通信陶瓷封装市占>90%，国内800G外壳市占80%+ 绑定：中际旭创、新易盛、英伟达CPO唯一国产基座二、商业航天：近乎垄断，第二增长曲线中瓷电子在商业航天（卫星互联网）的陶瓷封装+GaN射频领域，基本是国内垄断（市占>80%），比光

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中瓷电子

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1.84
逻辑-发现

2026-04-14 16:54:22

炸裂！陶瓷基板用量+价值倍数双击，核心受益方一目了然

核心结论：用量20-30倍暴增+单价2-4倍提升，形成量价双击；中瓷电子是最直接、最大受益标的，京瓷受限产能让出份额，国产替代加速兑现。一、为什么是“倍数级双击”？ 1. 用量：2027-2028年冲到基准20-30倍 800G→1.6T：散热压力大增，氮化铝陶瓷/高频基板用量翻倍硅光模块：绝缘/高频/散热要求更高，用量再增 CPO共封装：陶瓷从配角变核心结构件，用量再上台阶基准1倍→2027-2028年20-30倍，市场指数级膨胀 2. 单价：800G→1.6T→CPO，逐级翻倍 800

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中瓷电子

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0.90
逻辑-发现

2026-04-13 15:48:16

【转发】CPO渗透＋1.6T: 光模块基板用量倍数级提升

以光模块陶瓷「刚开始」为基准 1 倍，对比未来27-28年，翻了多少倍：一、26-28未来预期：相比基准能到多少倍？未来核心看：1.6T + 硅光 + CPO/NPO 1. 单模块陶瓷用量还会涨 800G → 1.6T：散热压力更大，氮化铝陶瓷、高频陶瓷基板、陶瓷管壳更多硅光模块：对陶瓷绝缘、高频、散热要求更高，陶瓷用量比传统光模块再增。 CPO 共封装：陶瓷从“配角”变“核心结构件”，用量继续上台阶 2. 放到最开始的基准上看刚开始：1 倍 2027–2028：20～30 倍二

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中瓷电子
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日本京瓷

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2.85
逻辑-发现

2026-04-11 02:30:21

lumentum订单排到28年？为什么说直接确定性利好中瓷电子？

核心原因：中瓷电子直接供货 Lumentum（LITE），而且是核心供应商。京瓷减产后，中瓷电子对lumentum光模块供应份额逐渐提升。若京瓷彻底停产，lumentum将只能选择中瓷电子。一、合作现状（明确、可验证）供货时间：2023年起批量供货供货产品： DCI相干光模块陶瓷管壳/外壳 OCS（光交叉连接）交换机陶瓷基板 CPO（共封装光学）配套陶瓷封装供货份额：30%–40%（全球唯二供应商，另一家是日本京瓷）合作深度：长期、稳定、联合研发认证周期长、替换成本极高中瓷在

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中瓷电子

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10.29
逻辑-发现

2026-04-07 15:13:33

@逻辑-发现：陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300M

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逻辑-发现

2026-04-07 15:10:12

陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300MW非补燃核心供应商（湖北应城），效率70%行业顶尖。 AI智算深度绑定：300MW级CAES为超大规模IDC提供备用电源+削峰填谷+零碳综合能源，替代柴发、锂电，适配GPU集群保电。业绩拐点明确：202

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陕鼓动力

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1.41
逻辑-发现

2026-04-03 11:47:12

中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超市场预期

转发转载：【中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超全市场一致预期！】现在AI算力已经进入570kW+高密度机柜时代，传统UPS彻底被淘汰，只有高压直流HVDC能扛得住GB200/GB300集群，而中恒电气是国内唯一能批量交付、唯一通过头部大厂严苛验证、唯一具备全栈技术的绝对垄断龙头，行业壁垒高到没有对手，订单根本抢不走。不止国内，海外北美超算中心、欧洲AI集群已经批量下单，海外订单毛利直接翻倍，下半年业绩将出现断层式爆发，现在的估值完全没反应这笔巨大增量

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中恒电气

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逻辑-发现

2026-04-27 11:44:25

【转】高能环境超低估值业绩底，高景气长周期转折点已至。

转发：高能环境前景极强，处于高景气长周期起点；已从环保股转型为稀贵金属城市矿山运营商，未来3年是产能释放+金属牛市+产业链延伸三重爆发期。一、核心：已不是环保股，是“资源+矿业”成长股 2025年：净利8.38亿（+73.94%）；2026Q1：6.03亿（+168.4%），单季接近2024全年。主业结构：资源化占比80%+，环保工程收缩、垃圾焚烧稳现金流。产能（2026满产）：铋铜金银铂铟锗等稀有贵金属。壁垒：危废牌照+稀贵金属提纯技术+全国产能布局，新进入者极难追赶。二、三

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高能环境

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2026-04-24 20:29:37

【转】对新易盛投资者关系活动报告的分析，以及相关受益方

新易盛投资者关系报告指出：当前原材料端相对紧张，预计Q2才会逐渐缓解。中际旭创作为一体化光模块公司，具备全链条优势，所以才超预期。当前情况下，1.6T光模块订单较去年增幅很大，预计今年逐季快速增长，1.6T和800G是今年交付主力产品，1.6T占比在Q2量会明显起来，预计Q3、Q4更为明显。不难看出，当前仍处于物料紧缺状态（汇绿生态，华懋科技等拥有物料储备及来源的公司），上游物料供应链（云南锗业，天通股份）正在积极扩产。1.6T增速仍然保持较高水平，持续放量（利好所有光模块）。新易盛投资者关

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2026-04-22 19:08:02

【转发】yole/light在光的供应链追踪，大摩以及武汉钧恒的分析

1. 机构背景 Yole Group：法国总部，全球顶级半导体、光子/光通信行业技术分析机构，完全属实，是行业内公认的技术溯源权威。 Light Reading：全球光通信领域最权威的英文行业媒体，全球运营商、光模块厂商官方都会引用其行业数据，完全属实。 2. 核心信息点原文描述： 2026年1月简报：Coherent马来西亚、越南自有工厂主攻1.6T光模块试产；成熟放量的800G大批量订单（High-volume orders），大量回流中国长期合作ODM/JDM伙伴。可验证依据： 1.

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逻辑-发现

2026-04-20 21:42:01

液冷龙头英维克爆雷。光模块/CPO，PCB，CCL核心业绩龙头有望重估。

光模块/CPO 1. 中际旭创(300308)：Q1净利57.35亿，同比+262%，全球绝对龙头、CPO领先（首选） 2. 新易盛(300502)：高毛利，海外订单充足，业绩高增（次选弹性） 3. 华工科技(000988)：国产光芯片+模块一体化，业绩稳健 4. 天孚通信(300394)：光器件龙头，高毛利业绩稳，上游卖水 PCB 1. 胜宏科技(300476)：AI服务器PCB龙头，业绩持续高增（首选） 2. 深南电路(002916)：综合高端PCB，盈利稳、现金流好 3. 沪电股份(002

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【转发】为什么现在是切入PCB、液冷以及CCL的最佳节点？

现在切入PCB、液冷、CCL是业绩反转确认+供需缺口+估值低估+资金切换＋行业景气激增的五重共振，当前处于相对低位的爆发节点，尤其是CCL和PCB。可以认为，PCB/CCL有望释放类似DRAM/光模块的爆发力。核心判断：当前上游涨价刚起、政策强制刚需、产能缺口巨大、AI需求激增，CCL最稳，PCB确定性最强，液冷弹性最大。三大赛道硬逻辑： 1. CCL（核心上游，未来可见的稀缺性）涨价确定性凸显，4月台系/国内龙头高端M7/M8/M9涨价20%~40%，日系巨头跟风10%~30%，易涨难

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【转发】为什么说生益科技是光模块供应链的超大预期差

先说结论：市场一直把生益科技当成传统周期覆铜板厂，完全低估了它是800G/1.6T光模块+AI服务器全链条的核心底层材料龙头、国产唯一高端认证、量价弹性极强、估值还没完成成长重估、PCB/CCL领域迎来超景气行情，这就是为什么生益科技作为国内CCL/PCB龙头的超大预期差。一、先理清：它在光模块供应链到底在哪一环光模块产业链：光芯片→光器件→光模块（中际旭创/新易盛/天孚）→光模块PCB→高频高速覆铜板（CCL，生益科技）光模块内部PCB、高速信号基板、服务器主板，全部依赖高频高速CCL，

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中际旭创

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【转发】生益科技是中际旭创的上游供应商

生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL）。供应关系：产品层级：生益科技为中际旭创生产800G/1.6T高速光模块提供M7/M8级超低损耗覆铜板，其低介电、低损耗特性直接保障高速信号传输。产业链位置：生益科技（上游基材）→ PCB厂（如胜宏、沪电）→ 中际旭创（下游光模块）。公开信息佐证：多家行业研报及分析指出，生益科技是中际旭创及华为等头部光模块厂商的核心供应商，其PTFE材料用于关键高速场景。生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL

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中际旭创
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2026-04-16 20:37:25

【转发】广合科技于中际旭创的关系

广合科技（001389）与中际旭创（300308）的关系，是AI算力产业链中典型的“关键零部件供应商”与“终端产品制造商”的深度协同关系。简单来说，广合科技为中际旭创提供生产高端光模块所需的关键PCB基板。两者间存在直接与间接的双重合作模式，具体如下：双重合作：既是直接供应商，也是间接伙伴 · 直接合作：广合科技是中际旭创400G光模块PCB的直接供应商，产品主要应用于数据中心的高速互联场景。广合科技也已参与到中际旭创800G光模块的联合研发中，显示了双方在技术层面的深入绑定。 · 间接合作

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2026-04-14 17:44:30

【转发】光＋商业航天：这家公司是双概念硬科技的绝对龙头

一、光模块：全球寡头，量价双击（主引擎）地位：国内唯一、全球唯二（与京瓷）量产1.6T氮化铝陶瓷基板量：800G→1.6T→CPO，用量20-30倍暴增价：单价从800G的30-50元 → 1.6T 60-80元 → CPO 120-180元份额：高端通信陶瓷封装市占>90%，国内800G外壳市占80%+ 绑定：中际旭创、新易盛、英伟达CPO唯一国产基座二、商业航天：近乎垄断，第二增长曲线中瓷电子在商业航天（卫星互联网）的陶瓷封装+GaN射频领域，基本是国内垄断（市占>80%），比光

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中瓷电子

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2026-04-14 16:54:22

炸裂！陶瓷基板用量+价值倍数双击，核心受益方一目了然

核心结论：用量20-30倍暴增+单价2-4倍提升，形成量价双击；中瓷电子是最直接、最大受益标的，京瓷受限产能让出份额，国产替代加速兑现。一、为什么是“倍数级双击”？ 1. 用量：2027-2028年冲到基准20-30倍 800G→1.6T：散热压力大增，氮化铝陶瓷/高频基板用量翻倍硅光模块：绝缘/高频/散热要求更高，用量再增 CPO共封装：陶瓷从配角变核心结构件，用量再上台阶基准1倍→2027-2028年20-30倍，市场指数级膨胀 2. 单价：800G→1.6T→CPO，逐级翻倍 800

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中瓷电子

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2026-04-13 15:48:16

【转发】CPO渗透＋1.6T: 光模块基板用量倍数级提升

以光模块陶瓷「刚开始」为基准 1 倍，对比未来27-28年，翻了多少倍：一、26-28未来预期：相比基准能到多少倍？未来核心看：1.6T + 硅光 + CPO/NPO 1. 单模块陶瓷用量还会涨 800G → 1.6T：散热压力更大，氮化铝陶瓷、高频陶瓷基板、陶瓷管壳更多硅光模块：对陶瓷绝缘、高频、散热要求更高，陶瓷用量比传统光模块再增。 CPO 共封装：陶瓷从“配角”变“核心结构件”，用量继续上台阶 2. 放到最开始的基准上看刚开始：1 倍 2027–2028：20～30 倍二

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lumentum订单排到28年？为什么说直接确定性利好中瓷电子？

核心原因：中瓷电子直接供货 Lumentum（LITE），而且是核心供应商。京瓷减产后，中瓷电子对lumentum光模块供应份额逐渐提升。若京瓷彻底停产，lumentum将只能选择中瓷电子。一、合作现状（明确、可验证）供货时间：2023年起批量供货供货产品： DCI相干光模块陶瓷管壳/外壳 OCS（光交叉连接）交换机陶瓷基板 CPO（共封装光学）配套陶瓷封装供货份额：30%–40%（全球唯二供应商，另一家是日本京瓷）合作深度：长期、稳定、联合研发认证周期长、替换成本极高中瓷在

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2026-04-07 15:13:33

@逻辑-发现：陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300M

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2026-04-07 15:10:12

陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300MW非补燃核心供应商（湖北应城），效率70%行业顶尖。 AI智算深度绑定：300MW级CAES为超大规模IDC提供备用电源+削峰填谷+零碳综合能源，替代柴发、锂电，适配GPU集群保电。业绩拐点明确：202

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陕鼓动力

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逻辑-发现

2026-04-03 11:47:12

中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超市场预期

转发转载：【中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超全市场一致预期！】现在AI算力已经进入570kW+高密度机柜时代，传统UPS彻底被淘汰，只有高压直流HVDC能扛得住GB200/GB300集群，而中恒电气是国内唯一能批量交付、唯一通过头部大厂严苛验证、唯一具备全栈技术的绝对垄断龙头，行业壁垒高到没有对手，订单根本抢不走。不止国内，海外北美超算中心、欧洲AI集群已经批量下单，海外订单毛利直接翻倍，下半年业绩将出现断层式爆发，现在的估值完全没反应这笔巨大增量

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2026-04-27 11:44:25

【转】高能环境超低估值业绩底，高景气长周期转折点已至。

转发：高能环境前景极强，处于高景气长周期起点；已从环保股转型为稀贵金属城市矿山运营商，未来3年是产能释放+金属牛市+产业链延伸三重爆发期。一、核心：已不是环保股，是“资源+矿业”成长股 2025年：净利8.38亿（+73.94%）；2026Q1：6.03亿（+168.4%），单季接近2024全年。主业结构：资源化占比80%+，环保工程收缩、垃圾焚烧稳现金流。产能（2026满产）：铋铜金银铂铟锗等稀有贵金属。壁垒：危废牌照+稀贵金属提纯技术+全国产能布局，新进入者极难追赶。二、三

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高能环境

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3.59
逻辑-发现

2026-04-24 20:29:37

【转】对新易盛投资者关系活动报告的分析，以及相关受益方

新易盛投资者关系报告指出：当前原材料端相对紧张，预计Q2才会逐渐缓解。中际旭创作为一体化光模块公司，具备全链条优势，所以才超预期。当前情况下，1.6T光模块订单较去年增幅很大，预计今年逐季快速增长，1.6T和800G是今年交付主力产品，1.6T占比在Q2量会明显起来，预计Q3、Q4更为明显。不难看出，当前仍处于物料紧缺状态（汇绿生态，华懋科技等拥有物料储备及来源的公司），上游物料供应链（云南锗业，天通股份）正在积极扩产。1.6T增速仍然保持较高水平，持续放量（利好所有光模块）。新易盛投资者关

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汇绿生态
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云南锗业

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0.36
逻辑-发现

2026-04-22 19:08:02

【转发】yole/light在光的供应链追踪，大摩以及武汉钧恒的分析

1. 机构背景 Yole Group：法国总部，全球顶级半导体、光子/光通信行业技术分析机构，完全属实，是行业内公认的技术溯源权威。 Light Reading：全球光通信领域最权威的英文行业媒体，全球运营商、光模块厂商官方都会引用其行业数据，完全属实。 2. 核心信息点原文描述： 2026年1月简报：Coherent马来西亚、越南自有工厂主攻1.6T光模块试产；成熟放量的800G大批量订单（High-volume orders），大量回流中国长期合作ODM/JDM伙伴。可验证依据： 1.

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COHERENTCORP.
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汇绿生态

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0.29
逻辑-发现

2026-04-20 21:42:01

液冷龙头英维克爆雷。光模块/CPO，PCB，CCL核心业绩龙头有望重估。

光模块/CPO 1. 中际旭创(300308)：Q1净利57.35亿，同比+262%，全球绝对龙头、CPO领先（首选） 2. 新易盛(300502)：高毛利，海外订单充足，业绩高增（次选弹性） 3. 华工科技(000988)：国产光芯片+模块一体化，业绩稳健 4. 天孚通信(300394)：光器件龙头，高毛利业绩稳，上游卖水 PCB 1. 胜宏科技(300476)：AI服务器PCB龙头，业绩持续高增（首选） 2. 深南电路(002916)：综合高端PCB，盈利稳、现金流好 3. 沪电股份(002

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中际旭创
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英维克
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深南电路
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生益科技
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胜宏科技

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0.74
逻辑-发现

2026-04-20 18:24:32

【转发】为什么现在是切入PCB、液冷以及CCL的最佳节点？

现在切入PCB、液冷、CCL是业绩反转确认+供需缺口+估值低估+资金切换＋行业景气激增的五重共振，当前处于相对低位的爆发节点，尤其是CCL和PCB。可以认为，PCB/CCL有望释放类似DRAM/光模块的爆发力。核心判断：当前上游涨价刚起、政策强制刚需、产能缺口巨大、AI需求激增，CCL最稳，PCB确定性最强，液冷弹性最大。三大赛道硬逻辑： 1. CCL（核心上游，未来可见的稀缺性）涨价确定性凸显，4月台系/国内龙头高端M7/M8/M9涨价20%~40%，日系巨头跟风10%~30%，易涨难

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生益科技
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深南电路
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沪电股份
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英维克
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中际旭创

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5.29
逻辑-发现

2026-04-19 16:58:49

【转发】为什么说生益科技是光模块供应链的超大预期差

先说结论：市场一直把生益科技当成传统周期覆铜板厂，完全低估了它是800G/1.6T光模块+AI服务器全链条的核心底层材料龙头、国产唯一高端认证、量价弹性极强、估值还没完成成长重估、PCB/CCL领域迎来超景气行情，这就是为什么生益科技作为国内CCL/PCB龙头的超大预期差。一、先理清：它在光模块供应链到底在哪一环光模块产业链：光芯片→光器件→光模块（中际旭创/新易盛/天孚）→光模块PCB→高频高速覆铜板（CCL，生益科技）光模块内部PCB、高速信号基板、服务器主板，全部依赖高频高速CCL，

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生益科技
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中际旭创

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4.17
逻辑-发现

2026-04-17 10:12:00

【转发】生益科技是中际旭创的上游供应商

生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL）。供应关系：产品层级：生益科技为中际旭创生产800G/1.6T高速光模块提供M7/M8级超低损耗覆铜板，其低介电、低损耗特性直接保障高速信号传输。产业链位置：生益科技（上游基材）→ PCB厂（如胜宏、沪电）→ 中际旭创（下游光模块）。公开信息佐证：多家行业研报及分析指出，生益科技是中际旭创及华为等头部光模块厂商的核心供应商，其PTFE材料用于关键高速场景。生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL

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中际旭创
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生益科技

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0.67
逻辑-发现

2026-04-16 20:37:25

【转发】广合科技于中际旭创的关系

广合科技（001389）与中际旭创（300308）的关系，是AI算力产业链中典型的“关键零部件供应商”与“终端产品制造商”的深度协同关系。简单来说，广合科技为中际旭创提供生产高端光模块所需的关键PCB基板。两者间存在直接与间接的双重合作模式，具体如下：双重合作：既是直接供应商，也是间接伙伴 · 直接合作：广合科技是中际旭创400G光模块PCB的直接供应商，产品主要应用于数据中心的高速互联场景。广合科技也已参与到中际旭创800G光模块的联合研发中，显示了双方在技术层面的深入绑定。 · 间接合作

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中际旭创
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广合科技

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逻辑-发现

2026-04-14 17:44:30

【转发】光＋商业航天：这家公司是双概念硬科技的绝对龙头

一、光模块：全球寡头，量价双击（主引擎）地位：国内唯一、全球唯二（与京瓷）量产1.6T氮化铝陶瓷基板量：800G→1.6T→CPO，用量20-30倍暴增价：单价从800G的30-50元 → 1.6T 60-80元 → CPO 120-180元份额：高端通信陶瓷封装市占>90%，国内800G外壳市占80%+ 绑定：中际旭创、新易盛、英伟达CPO唯一国产基座二、商业航天：近乎垄断，第二增长曲线中瓷电子在商业航天（卫星互联网）的陶瓷封装+GaN射频领域，基本是国内垄断（市占>80%），比光

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中瓷电子

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1.84
逻辑-发现

2026-04-14 16:54:22

炸裂！陶瓷基板用量+价值倍数双击，核心受益方一目了然

核心结论：用量20-30倍暴增+单价2-4倍提升，形成量价双击；中瓷电子是最直接、最大受益标的，京瓷受限产能让出份额，国产替代加速兑现。一、为什么是“倍数级双击”？ 1. 用量：2027-2028年冲到基准20-30倍 800G→1.6T：散热压力大增，氮化铝陶瓷/高频基板用量翻倍硅光模块：绝缘/高频/散热要求更高，用量再增 CPO共封装：陶瓷从配角变核心结构件，用量再上台阶基准1倍→2027-2028年20-30倍，市场指数级膨胀 2. 单价：800G→1.6T→CPO，逐级翻倍 800

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中瓷电子

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0.90
逻辑-发现

2026-04-13 15:48:16

【转发】CPO渗透＋1.6T: 光模块基板用量倍数级提升

以光模块陶瓷「刚开始」为基准 1 倍，对比未来27-28年，翻了多少倍：一、26-28未来预期：相比基准能到多少倍？未来核心看：1.6T + 硅光 + CPO/NPO 1. 单模块陶瓷用量还会涨 800G → 1.6T：散热压力更大，氮化铝陶瓷、高频陶瓷基板、陶瓷管壳更多硅光模块：对陶瓷绝缘、高频、散热要求更高，陶瓷用量比传统光模块再增。 CPO 共封装：陶瓷从“配角”变“核心结构件”，用量继续上台阶 2. 放到最开始的基准上看刚开始：1 倍 2027–2028：20～30 倍二

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中瓷电子
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日本京瓷

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2.85
逻辑-发现

2026-04-11 02:30:21

lumentum订单排到28年？为什么说直接确定性利好中瓷电子？

核心原因：中瓷电子直接供货 Lumentum（LITE），而且是核心供应商。京瓷减产后，中瓷电子对lumentum光模块供应份额逐渐提升。若京瓷彻底停产，lumentum将只能选择中瓷电子。一、合作现状（明确、可验证）供货时间：2023年起批量供货供货产品： DCI相干光模块陶瓷管壳/外壳 OCS（光交叉连接）交换机陶瓷基板 CPO（共封装光学）配套陶瓷封装供货份额：30%–40%（全球唯二供应商，另一家是日本京瓷）合作深度：长期、稳定、联合研发认证周期长、替换成本极高中瓷在

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中瓷电子

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10.29
逻辑-发现

2026-04-07 15:13:33

@逻辑-发现：陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300M

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逻辑-发现

2026-04-07 15:10:12

陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300MW非补燃核心供应商（湖北应城），效率70%行业顶尖。 AI智算深度绑定：300MW级CAES为超大规模IDC提供备用电源+削峰填谷+零碳综合能源，替代柴发、锂电，适配GPU集群保电。业绩拐点明确：202

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陕鼓动力

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1.41
逻辑-发现

2026-04-03 11:47:12

中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超市场预期

转发转载：【中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超全市场一致预期！】现在AI算力已经进入570kW+高密度机柜时代，传统UPS彻底被淘汰，只有高压直流HVDC能扛得住GB200/GB300集群，而中恒电气是国内唯一能批量交付、唯一通过头部大厂严苛验证、唯一具备全栈技术的绝对垄断龙头，行业壁垒高到没有对手，订单根本抢不走。不止国内，海外北美超算中心、欧洲AI集群已经批量下单，海外订单毛利直接翻倍，下半年业绩将出现断层式爆发，现在的估值完全没反应这笔巨大增量

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中恒电气

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2026-04-27 11:44:25

【转】高能环境超低估值业绩底，高景气长周期转折点已至。

转发：高能环境前景极强，处于高景气长周期起点；已从环保股转型为稀贵金属城市矿山运营商，未来3年是产能释放+金属牛市+产业链延伸三重爆发期。一、核心：已不是环保股，是“资源+矿业”成长股 2025年：净利8.38亿（+73.94%）；2026Q1：6.03亿（+168.4%），单季接近2024全年。主业结构：资源化占比80%+，环保工程收缩、垃圾焚烧稳现金流。产能（2026满产）：铋铜金银铂铟锗等稀有贵金属。壁垒：危废牌照+稀贵金属提纯技术+全国产能布局，新进入者极难追赶。二、三

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高能环境

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2026-04-24 20:29:37

【转】对新易盛投资者关系活动报告的分析，以及相关受益方

新易盛投资者关系报告指出：当前原材料端相对紧张，预计Q2才会逐渐缓解。中际旭创作为一体化光模块公司，具备全链条优势，所以才超预期。当前情况下，1.6T光模块订单较去年增幅很大，预计今年逐季快速增长，1.6T和800G是今年交付主力产品，1.6T占比在Q2量会明显起来，预计Q3、Q4更为明显。不难看出，当前仍处于物料紧缺状态（汇绿生态，华懋科技等拥有物料储备及来源的公司），上游物料供应链（云南锗业，天通股份）正在积极扩产。1.6T增速仍然保持较高水平，持续放量（利好所有光模块）。新易盛投资者关

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【转发】yole/light在光的供应链追踪，大摩以及武汉钧恒的分析

1. 机构背景 Yole Group：法国总部，全球顶级半导体、光子/光通信行业技术分析机构，完全属实，是行业内公认的技术溯源权威。 Light Reading：全球光通信领域最权威的英文行业媒体，全球运营商、光模块厂商官方都会引用其行业数据，完全属实。 2. 核心信息点原文描述： 2026年1月简报：Coherent马来西亚、越南自有工厂主攻1.6T光模块试产；成熟放量的800G大批量订单（High-volume orders），大量回流中国长期合作ODM/JDM伙伴。可验证依据： 1.

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逻辑-发现

2026-04-20 21:42:01

液冷龙头英维克爆雷。光模块/CPO，PCB，CCL核心业绩龙头有望重估。

光模块/CPO 1. 中际旭创(300308)：Q1净利57.35亿，同比+262%，全球绝对龙头、CPO领先（首选） 2. 新易盛(300502)：高毛利，海外订单充足，业绩高增（次选弹性） 3. 华工科技(000988)：国产光芯片+模块一体化，业绩稳健 4. 天孚通信(300394)：光器件龙头，高毛利业绩稳，上游卖水 PCB 1. 胜宏科技(300476)：AI服务器PCB龙头，业绩持续高增（首选） 2. 深南电路(002916)：综合高端PCB，盈利稳、现金流好 3. 沪电股份(002

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【转发】为什么现在是切入PCB、液冷以及CCL的最佳节点？

现在切入PCB、液冷、CCL是业绩反转确认+供需缺口+估值低估+资金切换＋行业景气激增的五重共振，当前处于相对低位的爆发节点，尤其是CCL和PCB。可以认为，PCB/CCL有望释放类似DRAM/光模块的爆发力。核心判断：当前上游涨价刚起、政策强制刚需、产能缺口巨大、AI需求激增，CCL最稳，PCB确定性最强，液冷弹性最大。三大赛道硬逻辑： 1. CCL（核心上游，未来可见的稀缺性）涨价确定性凸显，4月台系/国内龙头高端M7/M8/M9涨价20%~40%，日系巨头跟风10%~30%，易涨难

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【转发】为什么说生益科技是光模块供应链的超大预期差

先说结论：市场一直把生益科技当成传统周期覆铜板厂，完全低估了它是800G/1.6T光模块+AI服务器全链条的核心底层材料龙头、国产唯一高端认证、量价弹性极强、估值还没完成成长重估、PCB/CCL领域迎来超景气行情，这就是为什么生益科技作为国内CCL/PCB龙头的超大预期差。一、先理清：它在光模块供应链到底在哪一环光模块产业链：光芯片→光器件→光模块（中际旭创/新易盛/天孚）→光模块PCB→高频高速覆铜板（CCL，生益科技）光模块内部PCB、高速信号基板、服务器主板，全部依赖高频高速CCL，

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中际旭创

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【转发】生益科技是中际旭创的上游供应商

生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL）。供应关系：产品层级：生益科技为中际旭创生产800G/1.6T高速光模块提供M7/M8级超低损耗覆铜板，其低介电、低损耗特性直接保障高速信号传输。产业链位置：生益科技（上游基材）→ PCB厂（如胜宏、沪电）→ 中际旭创（下游光模块）。公开信息佐证：多家行业研报及分析指出，生益科技是中际旭创及华为等头部光模块厂商的核心供应商，其PTFE材料用于关键高速场景。生益科技是中际旭创的上游核心供应商，主要供货高频高速覆铜板（CCL

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中际旭创
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2026-04-16 20:37:25

【转发】广合科技于中际旭创的关系

广合科技（001389）与中际旭创（300308）的关系，是AI算力产业链中典型的“关键零部件供应商”与“终端产品制造商”的深度协同关系。简单来说，广合科技为中际旭创提供生产高端光模块所需的关键PCB基板。两者间存在直接与间接的双重合作模式，具体如下：双重合作：既是直接供应商，也是间接伙伴 · 直接合作：广合科技是中际旭创400G光模块PCB的直接供应商，产品主要应用于数据中心的高速互联场景。广合科技也已参与到中际旭创800G光模块的联合研发中，显示了双方在技术层面的深入绑定。 · 间接合作

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【转发】光＋商业航天：这家公司是双概念硬科技的绝对龙头

一、光模块：全球寡头，量价双击（主引擎）地位：国内唯一、全球唯二（与京瓷）量产1.6T氮化铝陶瓷基板量：800G→1.6T→CPO，用量20-30倍暴增价：单价从800G的30-50元 → 1.6T 60-80元 → CPO 120-180元份额：高端通信陶瓷封装市占>90%，国内800G外壳市占80%+ 绑定：中际旭创、新易盛、英伟达CPO唯一国产基座二、商业航天：近乎垄断，第二增长曲线中瓷电子在商业航天（卫星互联网）的陶瓷封装+GaN射频领域，基本是国内垄断（市占>80%），比光

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中瓷电子

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炸裂！陶瓷基板用量+价值倍数双击，核心受益方一目了然

核心结论：用量20-30倍暴增+单价2-4倍提升，形成量价双击；中瓷电子是最直接、最大受益标的，京瓷受限产能让出份额，国产替代加速兑现。一、为什么是“倍数级双击”？ 1. 用量：2027-2028年冲到基准20-30倍 800G→1.6T：散热压力大增，氮化铝陶瓷/高频基板用量翻倍硅光模块：绝缘/高频/散热要求更高，用量再增 CPO共封装：陶瓷从配角变核心结构件，用量再上台阶基准1倍→2027-2028年20-30倍，市场指数级膨胀 2. 单价：800G→1.6T→CPO，逐级翻倍 800

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【转发】CPO渗透＋1.6T: 光模块基板用量倍数级提升

以光模块陶瓷「刚开始」为基准 1 倍，对比未来27-28年，翻了多少倍：一、26-28未来预期：相比基准能到多少倍？未来核心看：1.6T + 硅光 + CPO/NPO 1. 单模块陶瓷用量还会涨 800G → 1.6T：散热压力更大，氮化铝陶瓷、高频陶瓷基板、陶瓷管壳更多硅光模块：对陶瓷绝缘、高频、散热要求更高，陶瓷用量比传统光模块再增。 CPO 共封装：陶瓷从“配角”变“核心结构件”，用量继续上台阶 2. 放到最开始的基准上看刚开始：1 倍 2027–2028：20～30 倍二

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lumentum订单排到28年？为什么说直接确定性利好中瓷电子？

核心原因：中瓷电子直接供货 Lumentum（LITE），而且是核心供应商。京瓷减产后，中瓷电子对lumentum光模块供应份额逐渐提升。若京瓷彻底停产，lumentum将只能选择中瓷电子。一、合作现状（明确、可验证）供货时间：2023年起批量供货供货产品： DCI相干光模块陶瓷管壳/外壳 OCS（光交叉连接）交换机陶瓷基板 CPO（共封装光学）配套陶瓷封装供货份额：30%–40%（全球唯二供应商，另一家是日本京瓷）合作深度：长期、稳定、联合研发认证周期长、替换成本极高中瓷在

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2026-04-07 15:13:33

@逻辑-发现：陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300M

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2026-04-07 15:10:12

陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备

S陕鼓动力(sh601369)S陕鼓动力：CAES全球龙头，AI智算核心能源装备强烈推荐｜目标价：28元（对应2026年EPS 0.70元，40xPE）一、核心投资逻辑：长时储能+AI算力双轮驱动，估值重塑 CAES绝对龙头：国内市占率82%，全球唯一覆盖10MW～660MW全系列，300MW非补燃核心供应商（湖北应城），效率70%行业顶尖。 AI智算深度绑定：300MW级CAES为超大规模IDC提供备用电源+削峰填谷+零碳综合能源，替代柴发、锂电，适配GPU集群保电。业绩拐点明确：202

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2026-04-03 11:47:12

中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超市场预期

转发转载：【中恒电气锁定国内TOP2云厂商全年HVDC框架大单，金额按百亿级别测算，远超全市场一致预期！】现在AI算力已经进入570kW+高密度机柜时代，传统UPS彻底被淘汰，只有高压直流HVDC能扛得住GB200/GB300集群，而中恒电气是国内唯一能批量交付、唯一通过头部大厂严苛验证、唯一具备全栈技术的绝对垄断龙头，行业壁垒高到没有对手，订单根本抢不走。不止国内，海外北美超算中心、欧洲AI集群已经批量下单，海外订单毛利直接翻倍，下半年业绩将出现断层式爆发，现在的估值完全没反应这笔巨大增量

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