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宁波解放南路
炒股不知解放路,纵使英雄也枉然
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宁波解放南路
无师自通的老韭菜
2025-08-16 22:11:27
隆扬电子深度分析:高频材料国产替代领军者的成长路径
一、核心观点 1.公司基本面 隆扬电子是全球仅有的两家能够量产 HVLP5 + 高频铜箔的企业之一(另一家为日本三井)。在消费电子电磁屏蔽材料领域,其市场占有率达23%,位居本土企业首位。 技术壁垒:HVLP5 + 铜箔表面粗糙度≤0.6μm(传统铜箔≥3μm),可适配 224Gbps 的信号传输,技术领先同行超3年,2024年该产品毛利率高达 62% 。 成长场景:AI服务器材料即将量产,新能源汽车业务进入客户验证关键期。预计 2025 年,这两类业务对营收贡献占比提升至 15% 。 稀缺性:
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隆扬电子
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无师自通的老韭菜
2025-08-16 20:29:30
天和磁材(603072)深度研报:战略资源管制周期下的技术溢价重估
本韭菜观点 天和磁材作为稀土永磁行业第二梯队龙头,凭借低重稀土技术突破与全球化布局,正迎来 “政策红利 + 新兴需求” 双重催化。2024 年公司实现营收 25.9 亿元,高性能磁体市占率达 22%,海外收入占比 48% 位居行业前列。预测2025-2027 年公司营收复合增速 18%,净利润增速 25%,给予 120-130 倍 PE 估值区间,对应目标价 62.8-68.0 元,较当前股价(52.32 元)存在 20%-30% 上涨空间。 一、研报逻辑 1.估值基准:当前公司市盈率(TTM)
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天和磁材
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宁波韵升
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金力永磁
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隆扬电子深度分析:高频材料国产替代领军者的成长路径
一、核心观点 1.公司基本面 隆扬电子是全球仅有的两家能够量产 HVLP5 + 高频铜箔的企业之一(另一家为日本三井)。在消费电子电磁屏蔽材料领域,其市场占有率达23%,位居本土企业首位。 技术壁垒:HVLP5 + 铜箔表面粗糙度≤0.6μm(传统铜箔≥3μm),可适配 224Gbps 的信号传输,技术领先同行超3年,2024年该产品毛利率高达 62% 。 成长场景:AI服务器材料即将量产,新能源汽车业务进入客户验证关键期。预计 2025 年,这两类业务对营收贡献占比提升至 15% 。 稀缺性:
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天和磁材(603072)深度研报:战略资源管制周期下的技术溢价重估
本韭菜观点 天和磁材作为稀土永磁行业第二梯队龙头,凭借低重稀土技术突破与全球化布局,正迎来 “政策红利 + 新兴需求” 双重催化。2024 年公司实现营收 25.9 亿元,高性能磁体市占率达 22%,海外收入占比 48% 位居行业前列。预测2025-2027 年公司营收复合增速 18%,净利润增速 25%,给予 120-130 倍 PE 估值区间,对应目标价 62.8-68.0 元,较当前股价(52.32 元)存在 20%-30% 上涨空间。 一、研报逻辑 1.估值基准:当前公司市盈率(TTM)
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一、核心观点 1.公司基本面 隆扬电子是全球仅有的两家能够量产 HVLP5 + 高频铜箔的企业之一(另一家为日本三井)。在消费电子电磁屏蔽材料领域,其市场占有率达23%,位居本土企业首位。 技术壁垒:HVLP5 + 铜箔表面粗糙度≤0.6μm(传统铜箔≥3μm),可适配 224Gbps 的信号传输,技术领先同行超3年,2024年该产品毛利率高达 62% 。 成长场景:AI服务器材料即将量产,新能源汽车业务进入客户验证关键期。预计 2025 年,这两类业务对营收贡献占比提升至 15% 。 稀缺性:
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天和磁材(603072)深度研报:战略资源管制周期下的技术溢价重估
本韭菜观点 天和磁材作为稀土永磁行业第二梯队龙头,凭借低重稀土技术突破与全球化布局,正迎来 “政策红利 + 新兴需求” 双重催化。2024 年公司实现营收 25.9 亿元,高性能磁体市占率达 22%,海外收入占比 48% 位居行业前列。预测2025-2027 年公司营收复合增速 18%,净利润增速 25%,给予 120-130 倍 PE 估值区间,对应目标价 62.8-68.0 元,较当前股价(52.32 元)存在 20%-30% 上涨空间。 一、研报逻辑 1.估值基准:当前公司市盈率(TTM)
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