今日路透社消息，巴黎双边贸易谈判首日，＃美方对美国航空航天业能否从中国获得钇表示关切。市场预期未来对美放开钇的出口，我们认为概率很小。 ＃战略安全底线不可动摇 钇是航空发动机热障涂层、半导体光刻胶、高端陶瓷等关键领域的核心材料，直接关联国防军工与高端制造安全。＃中国是全球唯一具备完整钇加工产能的国家

量化轮动+全球共振——高标补跌进行中新方向：1）高切低2）涨价依旧是主线资源VS科技资源涨—通胀/滞涨——  降息预期无—— 流动性收缩，压制情绪（水牛）——双压，利空科技市梦率缩量压制高度：化工涨一点，补跌科技先跌，够便宜，反弹趋势催化因素：AI 应用爆发→Token 消耗暴涨→算力紧缺

 这两天，全球金融圈和能源圈，都被伊朗的一则王炸消息炸翻了。 当地时间3月13日，CNN独家援引伊朗高级政府官员的表态：伊朗正在制定《霍尔木兹海峡通行管理新计划》，未来，只有运载石油以人民币完成全额计价结算的油轮，才能获准有限通过这条全球石油咽喉。 国内中新社、新民晚报

 根据行业最新数据，锂电行业正迎来“淡季结束、旺季开启”的关键转折点。3月排产数据高增，核心材料价格企稳回升，叠加美国取消负极材料双反关税的重大利好，板块已进入配置的“击球区”。一、 基本面：产销两旺，价格筑底1. 需求端：储能爆发，排产高增销量数据：2026年1-2月，我国动力和储能电池

一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增，光互联持续向算力连接环节渗透。光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放，叠加高速光模块加速迭代放量，共同推动光互联产业应用进程。AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求，有望为产业链打开新一轮成长空间。本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格

近期储能板块强势异动，板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地，叠加算电协同与能源安全双逻辑强化，行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点，清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑（最强共识） 业绩端：龙头超预期，盈利预期修复宁德时代 202

一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

全电新板块估值最低，基本面有强支撑，估值提升进行时1、今日储能板块大涨，主要系全球缺电链中，储能整体板块估值最低，其中，阳光电源17x，宁德时代17x，海博思创20x，德业股份24x，鹏辉能源18x，锂电材料大量10x左右估值标的，显著低于缺电链其他板块。2、从基本面上看，行至四月，国内大储放量在即

OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）俗称“龙虾”，2025年11月在GitHub发布后迅速走红，在4个月内星标突破25万，从技术上来看， OpenClaw能够拆解任务、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试并向云端大模型发送请求，其多轮自我修正和庞大上下文的特性意味着Token消

据腾讯云，腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5等模型将结束免费公测，并开始按量计费。此外，混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格也将有所调整。其

 一、昨夜发酵消息精选。1、6G概念：   “6G网要来了”，冲上热搜第一！ 央视、国社、日报等集体打call。6G网要来了！下载一部4K电影不到1秒。中国移动研究院院长黄宇红：推动6G从技术试验迈向产业培育。盘后，广东也有政策助攻，广东开展超高速光电太赫兹通信等6G前

作者：杨润思，杨凡仪，魏燕英2026年，AIDC和缺电为核心投资主线。截至2025年12月31日，电网设备板块2025年累计上涨33.6%，同期沪深300指数上涨17.7%，电网设备板块显著跑赢大盘。展望2026年，我们认为核心把握AIDC主线和缺电。　　AIDC：UPS市场规模稳步增长，HVDC高

一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

今日路透社消息，巴黎双边贸易谈判首日，＃美方对美国航空航天业能否从中国获得钇表示关切。市场预期未来对美放开钇的出口，我们认为概率很小。 ＃战略安全底线不可动摇 钇是航空发动机热障涂层、半导体光刻胶、高端陶瓷等关键领域的核心材料，直接关联国防军工与高端制造安全。＃中国是全球唯一具备完整钇加工产能的国家

量化轮动+全球共振——高标补跌进行中新方向：1）高切低2）涨价依旧是主线资源VS科技资源涨—通胀/滞涨——  降息预期无—— 流动性收缩，压制情绪（水牛）——双压，利空科技市梦率缩量压制高度：化工涨一点，补跌科技先跌，够便宜，反弹趋势催化因素：AI 应用爆发→Token 消耗暴涨→算力紧缺

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近期储能板块强势异动，板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地，叠加算电协同与能源安全双逻辑强化，行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点，清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑（最强共识） 业绩端：龙头超预期，盈利预期修复宁德时代 202

一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

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一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

今日路透社消息，巴黎双边贸易谈判首日，＃美方对美国航空航天业能否从中国获得钇表示关切。市场预期未来对美放开钇的出口，我们认为概率很小。 ＃战略安全底线不可动摇 钇是航空发动机热障涂层、半导体光刻胶、高端陶瓷等关键领域的核心材料，直接关联国防军工与高端制造安全。＃中国是全球唯一具备完整钇加工产能的国家

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一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

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一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

今日路透社消息，巴黎双边贸易谈判首日，＃美方对美国航空航天业能否从中国获得钇表示关切。市场预期未来对美放开钇的出口，我们认为概率很小。 ＃战略安全底线不可动摇 钇是航空发动机热障涂层、半导体光刻胶、高端陶瓷等关键领域的核心材料，直接关联国防军工与高端制造安全。＃中国是全球唯一具备完整钇加工产能的国家

量化轮动+全球共振——高标补跌进行中新方向：1）高切低2）涨价依旧是主线资源VS科技资源涨—通胀/滞涨——  降息预期无—— 流动性收缩，压制情绪（水牛）——双压，利空科技市梦率缩量压制高度：化工涨一点，补跌科技先跌，够便宜，反弹趋势催化因素：AI 应用爆发→Token 消耗暴涨→算力紧缺

 这两天，全球金融圈和能源圈，都被伊朗的一则王炸消息炸翻了。 当地时间3月13日，CNN独家援引伊朗高级政府官员的表态：伊朗正在制定《霍尔木兹海峡通行管理新计划》，未来，只有运载石油以人民币完成全额计价结算的油轮，才能获准有限通过这条全球石油咽喉。 国内中新社、新民晚报

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一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

今日路透社消息，巴黎双边贸易谈判首日，＃美方对美国航空航天业能否从中国获得钇表示关切。市场预期未来对美放开钇的出口，我们认为概率很小。 ＃战略安全底线不可动摇 钇是航空发动机热障涂层、半导体光刻胶、高端陶瓷等关键领域的核心材料，直接关联国防军工与高端制造安全。＃中国是全球唯一具备完整钇加工产能的国家

量化轮动+全球共振——高标补跌进行中新方向：1）高切低2）涨价依旧是主线资源VS科技资源涨—通胀/滞涨——  降息预期无—— 流动性收缩，压制情绪（水牛）——双压，利空科技市梦率缩量压制高度：化工涨一点，补跌科技先跌，够便宜，反弹趋势催化因素：AI 应用爆发→Token 消耗暴涨→算力紧缺

 这两天，全球金融圈和能源圈，都被伊朗的一则王炸消息炸翻了。 当地时间3月13日，CNN独家援引伊朗高级政府官员的表态：伊朗正在制定《霍尔木兹海峡通行管理新计划》，未来，只有运载石油以人民币完成全额计价结算的油轮，才能获准有限通过这条全球石油咽喉。 国内中新社、新民晚报

 根据行业最新数据，锂电行业正迎来“淡季结束、旺季开启”的关键转折点。3月排产数据高增，核心材料价格企稳回升，叠加美国取消负极材料双反关税的重大利好，板块已进入配置的“击球区”。一、 基本面：产销两旺，价格筑底1. 需求端：储能爆发，排产高增销量数据：2026年1-2月，我国动力和储能电池

一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增，光互联持续向算力连接环节渗透。光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放，叠加高速光模块加速迭代放量，共同推动光互联产业应用进程。AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求，有望为产业链打开新一轮成长空间。本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格

近期储能板块强势异动，板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地，叠加算电协同与能源安全双逻辑强化，行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点，清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑（最强共识） 业绩端：龙头超预期，盈利预期修复宁德时代 202

一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

全电新板块估值最低，基本面有强支撑，估值提升进行时1、今日储能板块大涨，主要系全球缺电链中，储能整体板块估值最低，其中，阳光电源17x，宁德时代17x，海博思创20x，德业股份24x，鹏辉能源18x，锂电材料大量10x左右估值标的，显著低于缺电链其他板块。2、从基本面上看，行至四月，国内大储放量在即

OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）俗称“龙虾”，2025年11月在GitHub发布后迅速走红，在4个月内星标突破25万，从技术上来看， OpenClaw能够拆解任务、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试并向云端大模型发送请求，其多轮自我修正和庞大上下文的特性意味着Token消

据腾讯云，腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5等模型将结束免费公测，并开始按量计费。此外，混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格也将有所调整。其

 一、昨夜发酵消息精选。1、6G概念：   “6G网要来了”，冲上热搜第一！ 央视、国社、日报等集体打call。6G网要来了！下载一部4K电影不到1秒。中国移动研究院院长黄宇红：推动6G从技术试验迈向产业培育。盘后，广东也有政策助攻，广东开展超高速光电太赫兹通信等6G前

作者：杨润思，杨凡仪，魏燕英2026年，AIDC和缺电为核心投资主线。截至2025年12月31日，电网设备板块2025年累计上涨33.6%，同期沪深300指数上涨17.7%，电网设备板块显著跑赢大盘。展望2026年，我们认为核心把握AIDC主线和缺电。　　AIDC：UPS市场规模稳步增长，HVDC高

一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监