英伟达Vera Rubin NVL72主要增量技术为 NVFP4，将单卡推理/训练性能分别提升到50/35 PFLOPS，约为Blackwell的5x/3.5x，为满足这一级别的计算能力，英伟达在Rubin平台上重构了HBM-DRAM-NAND三层存储金字塔的容量比例，带宽瓶颈和价值量结构： [HB

事件：英伟达首席财务官表示，数据中心芯片需求较此前预测的5000亿美元有所增长。SanDisk收涨超27%，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅。美光科技涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。NV推出BlueField-4 DPU，使单GPU额外获1

作者：黄乐平，陈旭东，于可熠观点：2026年半导体市场加速增长，看好存储产业链投资机会年初至今（12/9）,全球半导体行业的代表性指数费城半导体指数（SOX）上涨46.5%，跑赢纳斯达克100指数24.4pct。其中，以ASML、应用材料、东京电子、LAM等为代表的半导体设备板块大涨70.6%，跑赢

美股设备标的创新历史新高，AMAT涨5.8%, LAM涨6%,KLA涨6.6%! 国内两存扩产超预期，先进制程扩产超预期的概率大，建议重视! 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠 第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 第二重逻辑：先进制程必将大扩产

张宇生，王国兴，郭磊核心观点一：从震荡的四季度到春季行情。2025年12月A股先跌后涨，整体窄幅震荡。但月中，中长期资金开始逐步入市，其再次成为了市场的稳定器，叠加居民资金的持续流入，十二月下旬市场持续上行，春季行情表现值得期待。核心观点二：对春季行情保持耐心。春季行情多数年份都存在，不过表现有明显

关注PCB

2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理： Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助，大规模全国推广，Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景：A

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

转自《半导体行业观察》2026年半导体行业的技术趋势边缘人工智能，半导体领域的新兴前沿：对低功耗机器学习加速器、传感器集成芯片和内存优化芯片等专用芯片的需求将在2026年占据市场主导地位。此外，封装领域也将迎来创新和升级，旨在提高成本效益并实现小型化。数字化转型中的单品级智能：智能包装、医疗保健和健

1、芯片（1）二〇二六年新年贺词中提到：科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，人工智能大模型你追我赶，芯片自主研发有了新突破，我国成为创新力上升最快的经济体之一。（2）百度1月2日在港交所公告，计划分拆昆仑芯业务并于港交所独立上市。（3）1月2日，特朗普以“威胁国家安全”为由发布行政令，要求中资控制

炒作背景 1、教育部：计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件 系统部署推进人工智能教育和应用 2、教育部：加快建设中国自主可控的教育人工智能大模型“AI+教育”成教育部收官发布会重头戏 明年将出台相关政策 3、AI医疗：北京市卫生健康委员会印发《北京市医疗健康领域支持人工智能产业创新发展若干措施（

 一、昨夜发酵消息精选。1、商业航天：31日，中国代表在低地球轨道卫星问题安理会阿里亚模式会议上发言时表示，个别国家的商业卫星星座肆意扩张，缺乏有效监管，带来显著安全挑战。星链计划于2026年降低卫星轨道高度，提升太空运行安全性。上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

 据第一财经4日最新消息，韩国总统李在明4日在京畿道城南市的首尔机场携夫人金惠景启程赴华，将对中国进行为期四天的国事访问。这是韩国前总统文在寅2019年12月访华以来，韩国总统时隔6年多再次对中国进行访问。此次访问是中韩建交33周年关键节点，聚焦经贸合作、供应链稳定、数字经济、新能源等核心

英伟达Vera Rubin NVL72主要增量技术为 NVFP4，将单卡推理/训练性能分别提升到50/35 PFLOPS，约为Blackwell的5x/3.5x，为满足这一级别的计算能力，英伟达在Rubin平台上重构了HBM-DRAM-NAND三层存储金字塔的容量比例，带宽瓶颈和价值量结构： [HB

事件：英伟达首席财务官表示，数据中心芯片需求较此前预测的5000亿美元有所增长。SanDisk收涨超27%，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅。美光科技涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。NV推出BlueField-4 DPU，使单GPU额外获1

作者：黄乐平，陈旭东，于可熠观点：2026年半导体市场加速增长，看好存储产业链投资机会年初至今（12/9）,全球半导体行业的代表性指数费城半导体指数（SOX）上涨46.5%，跑赢纳斯达克100指数24.4pct。其中，以ASML、应用材料、东京电子、LAM等为代表的半导体设备板块大涨70.6%，跑赢

美股设备标的创新历史新高，AMAT涨5.8%, LAM涨6%,KLA涨6.6%! 国内两存扩产超预期，先进制程扩产超预期的概率大，建议重视! 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠 第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 第二重逻辑：先进制程必将大扩产

张宇生，王国兴，郭磊核心观点一：从震荡的四季度到春季行情。2025年12月A股先跌后涨，整体窄幅震荡。但月中，中长期资金开始逐步入市，其再次成为了市场的稳定器，叠加居民资金的持续流入，十二月下旬市场持续上行，春季行情表现值得期待。核心观点二：对春季行情保持耐心。春季行情多数年份都存在，不过表现有明显

关注PCB

2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理： Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助，大规模全国推广，Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景：A

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

转自《半导体行业观察》2026年半导体行业的技术趋势边缘人工智能，半导体领域的新兴前沿：对低功耗机器学习加速器、传感器集成芯片和内存优化芯片等专用芯片的需求将在2026年占据市场主导地位。此外，封装领域也将迎来创新和升级，旨在提高成本效益并实现小型化。数字化转型中的单品级智能：智能包装、医疗保健和健

1、芯片（1）二〇二六年新年贺词中提到：科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，人工智能大模型你追我赶，芯片自主研发有了新突破，我国成为创新力上升最快的经济体之一。（2）百度1月2日在港交所公告，计划分拆昆仑芯业务并于港交所独立上市。（3）1月2日，特朗普以“威胁国家安全”为由发布行政令，要求中资控制

炒作背景 1、教育部：计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件 系统部署推进人工智能教育和应用 2、教育部：加快建设中国自主可控的教育人工智能大模型“AI+教育”成教育部收官发布会重头戏 明年将出台相关政策 3、AI医疗：北京市卫生健康委员会印发《北京市医疗健康领域支持人工智能产业创新发展若干措施（

 一、昨夜发酵消息精选。1、商业航天：31日，中国代表在低地球轨道卫星问题安理会阿里亚模式会议上发言时表示，个别国家的商业卫星星座肆意扩张，缺乏有效监管，带来显著安全挑战。星链计划于2026年降低卫星轨道高度，提升太空运行安全性。上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

 据第一财经4日最新消息，韩国总统李在明4日在京畿道城南市的首尔机场携夫人金惠景启程赴华，将对中国进行为期四天的国事访问。这是韩国前总统文在寅2019年12月访华以来，韩国总统时隔6年多再次对中国进行访问。此次访问是中韩建交33周年关键节点，聚焦经贸合作、供应链稳定、数字经济、新能源等核心

英伟达Vera Rubin NVL72主要增量技术为 NVFP4，将单卡推理/训练性能分别提升到50/35 PFLOPS，约为Blackwell的5x/3.5x，为满足这一级别的计算能力，英伟达在Rubin平台上重构了HBM-DRAM-NAND三层存储金字塔的容量比例，带宽瓶颈和价值量结构： [HB

事件：英伟达首席财务官表示，数据中心芯片需求较此前预测的5000亿美元有所增长。SanDisk收涨超27%，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅。美光科技涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。NV推出BlueField-4 DPU，使单GPU额外获1

作者：黄乐平，陈旭东，于可熠观点：2026年半导体市场加速增长，看好存储产业链投资机会年初至今（12/9）,全球半导体行业的代表性指数费城半导体指数（SOX）上涨46.5%，跑赢纳斯达克100指数24.4pct。其中，以ASML、应用材料、东京电子、LAM等为代表的半导体设备板块大涨70.6%，跑赢

美股设备标的创新历史新高，AMAT涨5.8%, LAM涨6%,KLA涨6.6%! 国内两存扩产超预期，先进制程扩产超预期的概率大，建议重视! 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠 第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 第二重逻辑：先进制程必将大扩产

张宇生，王国兴，郭磊核心观点一：从震荡的四季度到春季行情。2025年12月A股先跌后涨，整体窄幅震荡。但月中，中长期资金开始逐步入市，其再次成为了市场的稳定器，叠加居民资金的持续流入，十二月下旬市场持续上行，春季行情表现值得期待。核心观点二：对春季行情保持耐心。春季行情多数年份都存在，不过表现有明显

关注PCB

2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理： Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助，大规模全国推广，Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景：A

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

转自《半导体行业观察》2026年半导体行业的技术趋势边缘人工智能，半导体领域的新兴前沿：对低功耗机器学习加速器、传感器集成芯片和内存优化芯片等专用芯片的需求将在2026年占据市场主导地位。此外，封装领域也将迎来创新和升级，旨在提高成本效益并实现小型化。数字化转型中的单品级智能：智能包装、医疗保健和健

1、芯片（1）二〇二六年新年贺词中提到：科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，人工智能大模型你追我赶，芯片自主研发有了新突破，我国成为创新力上升最快的经济体之一。（2）百度1月2日在港交所公告，计划分拆昆仑芯业务并于港交所独立上市。（3）1月2日，特朗普以“威胁国家安全”为由发布行政令，要求中资控制

炒作背景 1、教育部：计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件 系统部署推进人工智能教育和应用 2、教育部：加快建设中国自主可控的教育人工智能大模型“AI+教育”成教育部收官发布会重头戏 明年将出台相关政策 3、AI医疗：北京市卫生健康委员会印发《北京市医疗健康领域支持人工智能产业创新发展若干措施（

 一、昨夜发酵消息精选。1、商业航天：31日，中国代表在低地球轨道卫星问题安理会阿里亚模式会议上发言时表示，个别国家的商业卫星星座肆意扩张，缺乏有效监管，带来显著安全挑战。星链计划于2026年降低卫星轨道高度，提升太空运行安全性。上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

 据第一财经4日最新消息，韩国总统李在明4日在京畿道城南市的首尔机场携夫人金惠景启程赴华，将对中国进行为期四天的国事访问。这是韩国前总统文在寅2019年12月访华以来，韩国总统时隔6年多再次对中国进行访问。此次访问是中韩建交33周年关键节点，聚焦经贸合作、供应链稳定、数字经济、新能源等核心

英伟达Vera Rubin NVL72主要增量技术为 NVFP4，将单卡推理/训练性能分别提升到50/35 PFLOPS，约为Blackwell的5x/3.5x，为满足这一级别的计算能力，英伟达在Rubin平台上重构了HBM-DRAM-NAND三层存储金字塔的容量比例，带宽瓶颈和价值量结构： [HB

事件：英伟达首席财务官表示，数据中心芯片需求较此前预测的5000亿美元有所增长。SanDisk收涨超27%，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅。美光科技涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。NV推出BlueField-4 DPU，使单GPU额外获1

作者：黄乐平，陈旭东，于可熠观点：2026年半导体市场加速增长，看好存储产业链投资机会年初至今（12/9）,全球半导体行业的代表性指数费城半导体指数（SOX）上涨46.5%，跑赢纳斯达克100指数24.4pct。其中，以ASML、应用材料、东京电子、LAM等为代表的半导体设备板块大涨70.6%，跑赢

美股设备标的创新历史新高，AMAT涨5.8%, LAM涨6%,KLA涨6.6%! 国内两存扩产超预期，先进制程扩产超预期的概率大，建议重视! 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠 第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 第二重逻辑：先进制程必将大扩产

张宇生，王国兴，郭磊核心观点一：从震荡的四季度到春季行情。2025年12月A股先跌后涨，整体窄幅震荡。但月中，中长期资金开始逐步入市，其再次成为了市场的稳定器，叠加居民资金的持续流入，十二月下旬市场持续上行，春季行情表现值得期待。核心观点二：对春季行情保持耐心。春季行情多数年份都存在，不过表现有明显

关注PCB

2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理： Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助，大规模全国推广，Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景：A

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

转自《半导体行业观察》2026年半导体行业的技术趋势边缘人工智能，半导体领域的新兴前沿：对低功耗机器学习加速器、传感器集成芯片和内存优化芯片等专用芯片的需求将在2026年占据市场主导地位。此外，封装领域也将迎来创新和升级，旨在提高成本效益并实现小型化。数字化转型中的单品级智能：智能包装、医疗保健和健

1、芯片（1）二〇二六年新年贺词中提到：科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，人工智能大模型你追我赶，芯片自主研发有了新突破，我国成为创新力上升最快的经济体之一。（2）百度1月2日在港交所公告，计划分拆昆仑芯业务并于港交所独立上市。（3）1月2日，特朗普以“威胁国家安全”为由发布行政令，要求中资控制

炒作背景 1、教育部：计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件 系统部署推进人工智能教育和应用 2、教育部：加快建设中国自主可控的教育人工智能大模型“AI+教育”成教育部收官发布会重头戏 明年将出台相关政策 3、AI医疗：北京市卫生健康委员会印发《北京市医疗健康领域支持人工智能产业创新发展若干措施（

 一、昨夜发酵消息精选。1、商业航天：31日，中国代表在低地球轨道卫星问题安理会阿里亚模式会议上发言时表示，个别国家的商业卫星星座肆意扩张，缺乏有效监管，带来显著安全挑战。星链计划于2026年降低卫星轨道高度，提升太空运行安全性。上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

 据第一财经4日最新消息，韩国总统李在明4日在京畿道城南市的首尔机场携夫人金惠景启程赴华，将对中国进行为期四天的国事访问。这是韩国前总统文在寅2019年12月访华以来，韩国总统时隔6年多再次对中国进行访问。此次访问是中韩建交33周年关键节点，聚焦经贸合作、供应链稳定、数字经济、新能源等核心

英伟达Vera Rubin NVL72主要增量技术为 NVFP4，将单卡推理/训练性能分别提升到50/35 PFLOPS，约为Blackwell的5x/3.5x，为满足这一级别的计算能力，英伟达在Rubin平台上重构了HBM-DRAM-NAND三层存储金字塔的容量比例，带宽瓶颈和价值量结构： [HB

事件：英伟达首席财务官表示，数据中心芯片需求较此前预测的5000亿美元有所增长。SanDisk收涨超27%，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅。美光科技涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。NV推出BlueField-4 DPU，使单GPU额外获1

作者：黄乐平，陈旭东，于可熠观点：2026年半导体市场加速增长，看好存储产业链投资机会年初至今（12/9）,全球半导体行业的代表性指数费城半导体指数（SOX）上涨46.5%，跑赢纳斯达克100指数24.4pct。其中，以ASML、应用材料、东京电子、LAM等为代表的半导体设备板块大涨70.6%，跑赢

美股设备标的创新历史新高，AMAT涨5.8%, LAM涨6%,KLA涨6.6%! 国内两存扩产超预期，先进制程扩产超预期的概率大，建议重视! 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠 第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 第二重逻辑：先进制程必将大扩产

张宇生，王国兴，郭磊核心观点一：从震荡的四季度到春季行情。2025年12月A股先跌后涨，整体窄幅震荡。但月中，中长期资金开始逐步入市，其再次成为了市场的稳定器，叠加居民资金的持续流入，十二月下旬市场持续上行，春季行情表现值得期待。核心观点二：对春季行情保持耐心。春季行情多数年份都存在，不过表现有明显

关注PCB

2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理： Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助，大规模全国推广，Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景：A

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

转自《半导体行业观察》2026年半导体行业的技术趋势边缘人工智能，半导体领域的新兴前沿：对低功耗机器学习加速器、传感器集成芯片和内存优化芯片等专用芯片的需求将在2026年占据市场主导地位。此外，封装领域也将迎来创新和升级，旨在提高成本效益并实现小型化。数字化转型中的单品级智能：智能包装、医疗保健和健

1、芯片（1）二〇二六年新年贺词中提到：科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，人工智能大模型你追我赶，芯片自主研发有了新突破，我国成为创新力上升最快的经济体之一。（2）百度1月2日在港交所公告，计划分拆昆仑芯业务并于港交所独立上市。（3）1月2日，特朗普以“威胁国家安全”为由发布行政令，要求中资控制

炒作背景 1、教育部：计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件 系统部署推进人工智能教育和应用 2、教育部：加快建设中国自主可控的教育人工智能大模型“AI+教育”成教育部收官发布会重头戏 明年将出台相关政策 3、AI医疗：北京市卫生健康委员会印发《北京市医疗健康领域支持人工智能产业创新发展若干措施（

 一、昨夜发酵消息精选。1、商业航天：31日，中国代表在低地球轨道卫星问题安理会阿里亚模式会议上发言时表示，个别国家的商业卫星星座肆意扩张，缺乏有效监管，带来显著安全挑战。星链计划于2026年降低卫星轨道高度，提升太空运行安全性。上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

 据第一财经4日最新消息，韩国总统李在明4日在京畿道城南市的首尔机场携夫人金惠景启程赴华，将对中国进行为期四天的国事访问。这是韩国前总统文在寅2019年12月访华以来，韩国总统时隔6年多再次对中国进行访问。此次访问是中韩建交33周年关键节点，聚焦经贸合作、供应链稳定、数字经济、新能源等核心

英伟达Vera Rubin NVL72主要增量技术为 NVFP4，将单卡推理/训练性能分别提升到50/35 PFLOPS，约为Blackwell的5x/3.5x，为满足这一级别的计算能力，英伟达在Rubin平台上重构了HBM-DRAM-NAND三层存储金字塔的容量比例，带宽瓶颈和价值量结构： [HB

事件：英伟达首席财务官表示，数据中心芯片需求较此前预测的5000亿美元有所增长。SanDisk收涨超27%，创去年2月份以来最大单日涨幅。西部数据涨超16%，创逾五年来最大单日涨幅。美光科技涨超10%，再创历史新高，总市值达到3865亿美元。NV推出BlueField-4 DPU，使单GPU额外获1

作者：黄乐平，陈旭东，于可熠观点：2026年半导体市场加速增长，看好存储产业链投资机会年初至今（12/9）,全球半导体行业的代表性指数费城半导体指数（SOX）上涨46.5%，跑赢纳斯达克100指数24.4pct。其中，以ASML、应用材料、东京电子、LAM等为代表的半导体设备板块大涨70.6%，跑赢

美股设备标的创新历史新高，AMAT涨5.8%, LAM涨6%,KLA涨6.6%! 国内两存扩产超预期，先进制程扩产超预期的概率大，建议重视! 三重逻辑共振，三大下游拐点重叠 第一重逻辑；存储大涨价，全球大缺货，国内两存抓住窗口期积极扩产抢占市场，推动国产化率快速提升。 第二重逻辑：先进制程必将大扩产

张宇生，王国兴，郭磊核心观点一：从震荡的四季度到春季行情。2025年12月A股先跌后涨，整体窄幅震荡。但月中，中长期资金开始逐步入市，其再次成为了市场的稳定器，叠加居民资金的持续流入，十二月下旬市场持续上行，春季行情表现值得期待。核心观点二：对春季行情保持耐心。春季行情多数年份都存在，不过表现有明显

关注PCB

2026年Q1AI应用史诗级行情催化梳理 2026Q1AI 应用事件梳理： Meta 收购 manus → 年初质谱港股IPO → 1月火山引擎发布超级视觉大模型 → 火山引擎拿下春晚赞助，大规模全国推广，Token数史诗级爆发 → 明年全球AI大厂对国内优质应用公司开启收购潮 最快落地场景：A

事件：1）12月31日，甘肃储能容量补偿机制正式发布，标准暂定为330元/（kW·年）。通知试行期限截止2027年12月31日。2）湖北发布关于建立新型储能价格机制的通知，电网侧独立储能的年度容量电价暂按165元/千瓦·年执行，自2026年2月1日起执行，执行期限暂定1年。 1、甘肃25年7月曾发布

近期我们外发了脑机接口行业深度研究之2从修复大脑到增强人类，十五五政策赋能万亿市场崛起。 近期我们发布了脑机接口系列研究观点，建议结合脑机接口含量，优选国家政策支持的真脑机，以及业绩恢复趋势等因素选股。 看好2026年脑机接口板块性行情，部分相关上市公司： [美好医疗]美好医疗是全球家用呼吸机和人工

转自《半导体行业观察》2026年半导体行业的技术趋势边缘人工智能，半导体领域的新兴前沿：对低功耗机器学习加速器、传感器集成芯片和内存优化芯片等专用芯片的需求将在2026年占据市场主导地位。此外，封装领域也将迎来创新和升级，旨在提高成本效益并实现小型化。数字化转型中的单品级智能：智能包装、医疗保健和健

1、芯片（1）二〇二六年新年贺词中提到：科技与产业深度融合，创新成果竞相涌现，人工智能大模型你追我赶，芯片自主研发有了新突破，我国成为创新力上升最快的经济体之一。（2）百度1月2日在港交所公告，计划分拆昆仑芯业务并于港交所独立上市。（3）1月2日，特朗普以“威胁国家安全”为由发布行政令，要求中资控制

炒作背景 1、教育部：计划明年出台人工智能赋能教育相关政策文件 系统部署推进人工智能教育和应用 2、教育部：加快建设中国自主可控的教育人工智能大模型“AI+教育”成教育部收官发布会重头戏 明年将出台相关政策 3、AI医疗：北京市卫生健康委员会印发《北京市医疗健康领域支持人工智能产业创新发展若干措施（

 一、昨夜发酵消息精选。1、商业航天：31日，中国代表在低地球轨道卫星问题安理会阿里亚模式会议上发言时表示，个别国家的商业卫星星座肆意扩张，缺乏有效监管，带来显著安全挑战。星链计划于2026年降低卫星轨道高度，提升太空运行安全性。上交所官网显示，蓝箭航天空间科技股份有限公司科创板IPO审核

2026年开年，商业航天、AI、脑机接口、核聚变等众多新兴产业突破不断，实现行业开门红。展望2026年全年，十五五正式规划落地在即，新质生产力(新兴+未来产业)将成为主要发展方向之一，完善的发展规划有望下发，叠加行业自身的高速技术&资本进展，共同推动相应产业进入高景气阶段。 商业航天：海外Starl

 据第一财经4日最新消息，韩国总统李在明4日在京畿道城南市的首尔机场携夫人金惠景启程赴华，将对中国进行为期四天的国事访问。这是韩国前总统文在寅2019年12月访华以来，韩国总统时隔6年多再次对中国进行访问。此次访问是中韩建交33周年关键节点，聚焦经贸合作、供应链稳定、数字经济、新能源等核心