AI安全双赛道：“用AI做安全”与“给AI做安全”        近期多起AI智能体失控事件相继曝光：OpenAI报告称，一个正在沙盒内执行搜索任务的AI智能体，利用沙盒DNS过滤漏洞突破网络隔离，访问外部公共聊天机器人服务；Meta Muse也在日前被发现存

技术路线变化太快，光速都跟不上？以不变应万变、材料分胜负的时刻还没到--AI 新材料更新（0928） 技术路线变化太快，光速都跟不上？以不变应万变、材料分胜负的时刻还没到--AI 新材料更新（0928）： 1）ptfe 怎么又不行了？又开始说 q 布了？又是 m9 又是 m10？ 👉变来变去？！

 9月25日电，据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人的产量提高了大约十倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。据熟悉项目的人士透露，其生产线正面临机器人复杂手部、自动化设备和供应商限制等问题。上个月，特斯拉每周生产了几百台机器人。Optimus 周产翻10倍，意味着人形机器人供应

🔥半导体科技：12英寸硅片长约普涨(抛光+40%/二线超50%)，长鑫G5比肩龙头、光智6寸InP批量供货→沪硅/中环/长鑫(688825)/光智/上峰材料； 🤖AI算力：巨头加码、智能体升温，HVLP铜箔Q4缺货加工费再涨10%+，裕同收华研85%切Rubin Ultra液冷→德福/铜冠/裕同

中信建投一铜箔：供需紧张加剧，涨价逐步兑现，继续看好。🌹 #近期基于锂电铜箔产能紧张，多家铜箔厂落地新一轮加工费涨价，涨幅1-2k不等，10月起生效，单吨盈利区间有望提升至4-6k。预计明年节后有望再谈新一轮涨价。🌹 #预计2026-27年锂电铜箔有效产能188、216万吨、同比增速仅15%

盘前早报先看国内外盘前产业消息，再拆解美股对A股板块的传导效应加入星标，才能看到以后的推送哦一. 盘前热点事件1、老美穆萨莱姆持续释放鹰派信号：老美通胀粘性较强，可能还需要进一步加息，且宜早不宜迟事件总结：波士顿联储柯林斯公开支持上周 FOMC 加息 25bp 。CME 美联C观察工具显示，市场定价

📌核心结论：大摩聚焦三大主题 ——（1）中国先进封装：预计 2029 年中国先进封装总可寻址市场（TAM）将达 1000 亿元人民币，其中 Chiplet 2.5D 封装以 40% 年复合增长率扩张；设备厂商较封测（OSAT）更具结构性优势，长电科技（JCET，OW，目标价 90.2 元）有望在

Meta Muse爆火，AI Agent趋势再起，CPU的需求前景再度被市场关注！ 🌹 从产业链了解到，目前PCB大厂更多聚焦于GPU算力板，产能供给也十分紧张，面对CPU主板的订单，更多是发往外协厂去做。#腰部PCB厂商这波承接了很多CPU主板需求，产品结构亦得到升级。 🌹 此前Agent趋势

 9月20日讯，美国总统特朗普当地时间周六表示，他将成立一个专注于人工智能(AI)的新机构，并任命一位AI事务负责人。此举正值外界越来越多地呼吁美国政府加强对AI发展的规范和约束。特朗普在社交媒体Truth Social上发文称：“我正在组建人工智能特别工作组(AI Force)，就像我在

盘中发酵美联储利率决议及沃什发布会要点总结:美联储3年来首次加息，点阵图显示鹰派倾向增强，沃什重申通胀过高且持续太久中美关税减免：中美正在谈300亿美元降税 或涉及中国对美出口的纺织服装、鞋靴、箱包、家居用品、玩具等。华纺股份新华传媒即将复牌。XX传媒、财经媒体与金融资讯借壳/资产注入预期股2026

1、#光模块： 海外市场，27年800G翻倍以上增长，1.6T数倍增长，#28年2.4T有望爆发释放2000万只需求。#国内800g明年预计快速放量到4-5千万只。NPO产品和产业链加速显著，等待良率和稳定性成熟后放量。 #大光： 订单确定，随着1.6T放量和补齐物料短板，H2业绩加速释放明确。#

作者：吴信坤，杨锦(国信策略)国庆节前后几个指数的节日效应，仅作参考：沪深300节前10日：上涨概率为 37.50%（16年中有6年上涨），平均涨幅为 0.84%。节后10日：上涨概率为 56.25%（16年中有9年上涨），平均涨幅为 1.10%。创业板指节前10日：上涨概率为 56.25%（16年

政策端与技术端共振，AI安全落地条件趋于成熟。政策层面，AI+网络安全成为中美国家级战略重点方向，2026年下半年，两国均有国家级政策文件提及AI赋能网络安全，AI安全逐渐成为国家级战略方向，产业趋势得到进一步验证。技术层面，模型可获取的数据边界与操作权限不断提升，叠加大模型在网络安全领域能力提升明

【西部计算机】PCB产业链更新： 本周四晚9点，我们组织了PCB产业链的重磅专家会。我们认为：PCB是目前AI各细分子行业中最好的，展望未来6-9个月，PCB的二阶导还在向上。 🌹 上游供给情况：电子布供给仍有不足，影响CCL产能投产。预计26年10月前后，产能投产问题会驱动CCL再次调价，

 9月11日，在深圳举行的第27届中国国际光电博览会（CIOE）正式落幕。本届展会热度非常，据主办方统计，展会首日进场观众就超过10万人，三天合计到场近19万人，同比增长32%。从产品代际来看，800G光模块仍是当前市场主力出货产品，1.6T已在多家头部厂商中完成客户验证并开始小批量供货，