据腾讯云，腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5等模型将结束免费公测，并开始按量计费。此外，混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格也将有所调整。其

 一、昨夜发酵消息精选。1、6G概念：   “6G网要来了”，冲上热搜第一！ 央视、国社、日报等集体打call。6G网要来了！下载一部4K电影不到1秒。中国移动研究院院长黄宇红：推动6G从技术试验迈向产业培育。盘后，广东也有政策助攻，广东开展超高速光电太赫兹通信等6G前

作者：杨润思，杨凡仪，魏燕英2026年，AIDC和缺电为核心投资主线。截至2025年12月31日，电网设备板块2025年累计上涨33.6%，同期沪深300指数上涨17.7%，电网设备板块显著跑赢大盘。展望2026年，我们认为核心把握AIDC主线和缺电。　　AIDC：UPS市场规模稳步增长，HVDC高

一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw，从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持，AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户引言2026年3月，一个名为OpenClaw（昵称“小龙虾”）的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万，超越Linux、React，成为史上增速最

 现象级爆火——一只“龙虾”如何撬动全球AI格局2026年开年，科技圈被一只“龙虾”彻底点燃。开源个人AI智能体OpenClaw以令人瞠目的速度席卷全球，从极客玩具蜕变为大众现象。从“聊天”到“干活”的质变：与此前的大语言模型（如ChatGPT）不同，OpenClaw不是一个对话机器人，而

小米（K81810）技术发文称：“基于小米（K81810）MiMo大模型构建的AI交互测试产品Xiaomi miclaw，今日正式开启小范围封测。和传统AI助手相比，Xiaomi miclaw拥有系统底层能力、个人上下文理解、生态互联和自进化四个层次能力。Xiaomi miclaw是我们探索Agen

(国投电子)作者： 马良，常思远，董雯丹内外需求共振，开启国产算力历史窗口国产算力需求侧呈现多维度共振：海外云厂商资本开支已进入新一轮上行周期，其算力迭代节奏同步牵引全球设备需求，为我国云计算投资提供周期性机遇；美国对华芯片管制不断升级，从硬件延伸至软件、人才乃至云服务，形成全链条封锁，反而倒逼国内

事件： Seedance2.0今日发布模型价格，定价为百万 tokens 28元(含视频输入)/46元(不含视频输入). 经过换算，不含视频输入场景，720p视频单价约在0.95元/s。作为对比海外价格更高，sora2 0.7~3.5元/1s,veo3 1.1~5.4/s. 两句话点评： 1，结合生

作者：杨晨，任旭欢　　核心观点：　　板块行情虽受军贸与阅兵等事件强催化，但从子领域看，涨跌表现与业绩修复程度相关，航天装备、地面兵装等业绩改善明显的领域2025年以来累计涨幅较高，而航空、航海装备等业绩边际变化不明显的板块累计涨幅则相对落后。　　1）行情复盘：2025年年初至今（2025.12.26

春节后，A股即将再次迎来“两会时间”。时值“十五五”开局之年，2026年的全国两会将为观察中国今年乃至未来五年的政策走向提供重要契机，也将深刻影响资本市场走势。 历史上两会的季节效应 回顾历史行情，A股存在“两会效应”，我们复盘了近15年A股两会前后的市场表现，一共总结出三条规律： 第一，大势方面，

1、油气全产业链(最直接) 逻辑：伊朗原油出口受阻，油价上涨中国石油，中国海油等 2、黄金(避险首选) 逻辑：局势紧张，资金涌入避险山东黄金，赤峰黄金等 3、油运 逻辑：航线绕行，运费大涨中远海能，招商轮船 4、国防军工 逻辑：冲突升级，国防需求提升中无人机，中兵红箭 5、化肥 逻辑：伊朗尿素，钾

热点：①矿产资源②磷化工③化工④半导体芯片⑤AI硬件⑥地产⑦机器人⑧算力⑨玻纤⑩石油  11 电力 12 商业航天 13 钢铁 前瞻：14 AI应用 15 光伏 16 人民币升值 17 稳定币 18 体育 19 量子科技 20 军工 21 AI眼镜    No

涨价线，你方唱罢我登场，今天轮动到了稀土和锗等小金属，磷化工继续发飙。 涨价线：稀土：氧化镨钕年内的涨幅已经高达45.92% 锂矿：津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿，美股锂矿股盘前走强 云服务器：欧盟知名云计算服务提供商 Hetzner从4月1日起对服务器等诸多产品涨价 其

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作者：杨晨，任旭欢　　核心观点：　　板块行情虽受军贸与阅兵等事件强催化，但从子领域看，涨跌表现与业绩修复程度相关，航天装备、地面兵装等业绩改善明显的领域2025年以来累计涨幅较高，而航空、航海装备等业绩边际变化不明显的板块累计涨幅则相对落后。　　1）行情复盘：2025年年初至今（2025.12.26

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1、油气全产业链(最直接) 逻辑：伊朗原油出口受阻，油价上涨中国石油，中国海油等 2、黄金(避险首选) 逻辑：局势紧张，资金涌入避险山东黄金，赤峰黄金等 3、油运 逻辑：航线绕行，运费大涨中远海能，招商轮船 4、国防军工 逻辑：冲突升级，国防需求提升中无人机，中兵红箭 5、化肥 逻辑：伊朗尿素，钾

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1、油气全产业链(最直接) 逻辑：伊朗原油出口受阻，油价上涨中国石油，中国海油等 2、黄金(避险首选) 逻辑：局势紧张，资金涌入避险山东黄金，赤峰黄金等 3、油运 逻辑：航线绕行，运费大涨中远海能，招商轮船 4、国防军工 逻辑：冲突升级，国防需求提升中无人机，中兵红箭 5、化肥 逻辑：伊朗尿素，钾

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涨价线，你方唱罢我登场，今天轮动到了稀土和锗等小金属，磷化工继续发飙。 涨价线：稀土：氧化镨钕年内的涨幅已经高达45.92% 锂矿：津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿，美股锂矿股盘前走强 云服务器：欧盟知名云计算服务提供商 Hetzner从4月1日起对服务器等诸多产品涨价 其

据腾讯云，腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5等模型将结束免费公测，并开始按量计费。此外，混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格也将有所调整。其

 一、昨夜发酵消息精选。1、6G概念：   “6G网要来了”，冲上热搜第一！ 央视、国社、日报等集体打call。6G网要来了！下载一部4K电影不到1秒。中国移动研究院院长黄宇红：推动6G从技术试验迈向产业培育。盘后，广东也有政策助攻，广东开展超高速光电太赫兹通信等6G前

作者：杨润思，杨凡仪，魏燕英2026年，AIDC和缺电为核心投资主线。截至2025年12月31日，电网设备板块2025年累计上涨33.6%，同期沪深300指数上涨17.7%，电网设备板块显著跑赢大盘。展望2026年，我们认为核心把握AIDC主线和缺电。　　AIDC：UPS市场规模稳步增长，HVDC高

一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw，从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持，AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户引言2026年3月，一个名为OpenClaw（昵称“小龙虾”）的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万，超越Linux、React，成为史上增速最

 现象级爆火——一只“龙虾”如何撬动全球AI格局2026年开年，科技圈被一只“龙虾”彻底点燃。开源个人AI智能体OpenClaw以令人瞠目的速度席卷全球，从极客玩具蜕变为大众现象。从“聊天”到“干活”的质变：与此前的大语言模型（如ChatGPT）不同，OpenClaw不是一个对话机器人，而

小米（K81810）技术发文称：“基于小米（K81810）MiMo大模型构建的AI交互测试产品Xiaomi miclaw，今日正式开启小范围封测。和传统AI助手相比，Xiaomi miclaw拥有系统底层能力、个人上下文理解、生态互联和自进化四个层次能力。Xiaomi miclaw是我们探索Agen

(国投电子)作者： 马良，常思远，董雯丹内外需求共振，开启国产算力历史窗口国产算力需求侧呈现多维度共振：海外云厂商资本开支已进入新一轮上行周期，其算力迭代节奏同步牵引全球设备需求，为我国云计算投资提供周期性机遇；美国对华芯片管制不断升级，从硬件延伸至软件、人才乃至云服务，形成全链条封锁，反而倒逼国内

事件： Seedance2.0今日发布模型价格，定价为百万 tokens 28元(含视频输入)/46元(不含视频输入). 经过换算，不含视频输入场景，720p视频单价约在0.95元/s。作为对比海外价格更高，sora2 0.7~3.5元/1s,veo3 1.1~5.4/s. 两句话点评： 1，结合生

作者：杨晨，任旭欢　　核心观点：　　板块行情虽受军贸与阅兵等事件强催化，但从子领域看，涨跌表现与业绩修复程度相关，航天装备、地面兵装等业绩改善明显的领域2025年以来累计涨幅较高，而航空、航海装备等业绩边际变化不明显的板块累计涨幅则相对落后。　　1）行情复盘：2025年年初至今（2025.12.26

春节后，A股即将再次迎来“两会时间”。时值“十五五”开局之年，2026年的全国两会将为观察中国今年乃至未来五年的政策走向提供重要契机，也将深刻影响资本市场走势。 历史上两会的季节效应 回顾历史行情，A股存在“两会效应”，我们复盘了近15年A股两会前后的市场表现，一共总结出三条规律： 第一，大势方面，

1、油气全产业链(最直接) 逻辑：伊朗原油出口受阻，油价上涨中国石油，中国海油等 2、黄金(避险首选) 逻辑：局势紧张，资金涌入避险山东黄金，赤峰黄金等 3、油运 逻辑：航线绕行，运费大涨中远海能，招商轮船 4、国防军工 逻辑：冲突升级，国防需求提升中无人机，中兵红箭 5、化肥 逻辑：伊朗尿素，钾

热点：①矿产资源②磷化工③化工④半导体芯片⑤AI硬件⑥地产⑦机器人⑧算力⑨玻纤⑩石油  11 电力 12 商业航天 13 钢铁 前瞻：14 AI应用 15 光伏 16 人民币升值 17 稳定币 18 体育 19 量子科技 20 军工 21 AI眼镜    No

涨价线，你方唱罢我登场，今天轮动到了稀土和锗等小金属，磷化工继续发飙。 涨价线：稀土：氧化镨钕年内的涨幅已经高达45.92% 锂矿：津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿，美股锂矿股盘前走强 云服务器：欧盟知名云计算服务提供商 Hetzner从4月1日起对服务器等诸多产品涨价 其