一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增，光互联持续向算力连接环节渗透。光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放，叠加高速光模块加速迭代放量，共同推动光互联产业应用进程。AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求，有望为产业链打开新一轮成长空间。本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格

近期储能板块强势异动，板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地，叠加算电协同与能源安全双逻辑强化，行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点，清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑（最强共识） 业绩端：龙头超预期，盈利预期修复宁德时代 202

一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

全电新板块估值最低，基本面有强支撑，估值提升进行时1、今日储能板块大涨，主要系全球缺电链中，储能整体板块估值最低，其中，阳光电源17x，宁德时代17x，海博思创20x，德业股份24x，鹏辉能源18x，锂电材料大量10x左右估值标的，显著低于缺电链其他板块。2、从基本面上看，行至四月，国内大储放量在即

OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）俗称“龙虾”，2025年11月在GitHub发布后迅速走红，在4个月内星标突破25万，从技术上来看， OpenClaw能够拆解任务、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试并向云端大模型发送请求，其多轮自我修正和庞大上下文的特性意味着Token消

据腾讯云，腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5等模型将结束免费公测，并开始按量计费。此外，混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格也将有所调整。其

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作者：杨润思，杨凡仪，魏燕英2026年，AIDC和缺电为核心投资主线。截至2025年12月31日，电网设备板块2025年累计上涨33.6%，同期沪深300指数上涨17.7%，电网设备板块显著跑赢大盘。展望2026年，我们认为核心把握AIDC主线和缺电。　　AIDC：UPS市场规模稳步增长，HVDC高

一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw，从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持，AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户引言2026年3月，一个名为OpenClaw（昵称“小龙虾”）的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万，超越Linux、React，成为史上增速最

 现象级爆火——一只“龙虾”如何撬动全球AI格局2026年开年，科技圈被一只“龙虾”彻底点燃。开源个人AI智能体OpenClaw以令人瞠目的速度席卷全球，从极客玩具蜕变为大众现象。从“聊天”到“干活”的质变：与此前的大语言模型（如ChatGPT）不同，OpenClaw不是一个对话机器人，而

小米（K81810）技术发文称：“基于小米（K81810）MiMo大模型构建的AI交互测试产品Xiaomi miclaw，今日正式开启小范围封测。和传统AI助手相比，Xiaomi miclaw拥有系统底层能力、个人上下文理解、生态互联和自进化四个层次能力。Xiaomi miclaw是我们探索Agen

(国投电子)作者： 马良，常思远，董雯丹内外需求共振，开启国产算力历史窗口国产算力需求侧呈现多维度共振：海外云厂商资本开支已进入新一轮上行周期，其算力迭代节奏同步牵引全球设备需求，为我国云计算投资提供周期性机遇；美国对华芯片管制不断升级，从硬件延伸至软件、人才乃至云服务，形成全链条封锁，反而倒逼国内

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从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw，从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持，AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户引言2026年3月，一个名为OpenClaw（昵称“小龙虾”）的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万，超越Linux、React，成为史上增速最

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一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

当前AI加速爆发带动数据中心内部流量激增，光互联持续向算力连接环节渗透。光互联新技术CPO、NPO、OIO、OCS百花齐放，叠加高速光模块加速迭代放量，共同推动光互联产业应用进程。AI训练和推理等高算力场景对光互联提出更高要求，有望为产业链打开新一轮成长空间。本文重点聚焦光互联产业链核心技术、竞争格

近期储能板块强势异动，板块估值低位修复、海内外需求共振、政策与产业催化密集落地，叠加算电协同与能源安全双逻辑强化，行业进入业绩与估值双升通道。本文整合东吴、广发等机构观点，清晰拆解上涨逻辑、核心赛道与龙头标的。 一、储能上涨五大核心逻辑（最强共识） 业绩端：龙头超预期，盈利预期修复宁德时代 202

一、 核心催化剂：全球支付体系的颠覆性拐点沉寂许久的数字货币和跨境支付赛道，迎来了史诗级的共振催化：1）马斯克“X Money”下月开放 X平台支付业务（X Money）将于下月向公众开放早期使用权限。马斯克将其打造成“万能应用（WeChat模式）”的野心彻底落地。结合X平台的加密基因，X稳定币/数

全电新板块估值最低，基本面有强支撑，估值提升进行时1、今日储能板块大涨，主要系全球缺电链中，储能整体板块估值最低，其中，阳光电源17x，宁德时代17x，海博思创20x，德业股份24x，鹏辉能源18x，锂电材料大量10x左右估值标的，显著低于缺电链其他板块。2、从基本面上看，行至四月，国内大储放量在即

OpenClaw（曾用名Clawdbot、Moltbot）俗称“龙虾”，2025年11月在GitHub发布后迅速走红，在4个月内星标突破25万，从技术上来看， OpenClaw能够拆解任务、联网搜索、调用本地软件、自我纠正重试并向云端大模型发送请求，其多轮自我修正和庞大上下文的特性意味着Token消

据腾讯云，腾讯云智能体开发平台宣布自2026年3月13日起调整部分模型的计费策略，涉及GLM 5、MiniMax 2.5、Kimi 2.5等模型将结束免费公测，并开始按量计费。此外，混元系列模型Tencent HY2.0 Instruct与Tencent HY2.0 Think的价格也将有所调整。其

 一、昨夜发酵消息精选。1、6G概念：   “6G网要来了”，冲上热搜第一！ 央视、国社、日报等集体打call。6G网要来了！下载一部4K电影不到1秒。中国移动研究院院长黄宇红：推动6G从技术试验迈向产业培育。盘后，广东也有政策助攻，广东开展超高速光电太赫兹通信等6G前

作者：杨润思，杨凡仪，魏燕英2026年，AIDC和缺电为核心投资主线。截至2025年12月31日，电网设备板块2025年累计上涨33.6%，同期沪深300指数上涨17.7%，电网设备板块显著跑赢大盘。展望2026年，我们认为核心把握AIDC主线和缺电。　　AIDC：UPS市场规模稳步增长，HVDC高

一、能源线：供给收缩引发剧烈分化，关注成本优势与估值风险地缘冲突导致供给急剧收紧霍尔木兹海峡通行受阻，致使伊拉克、卡塔尔等重要产油国因储油能力不足而被动减产，直接引发国际原油期货价格剧烈波动（WTI一度涨超30%）。这标志着中东冲突的影响已从运输通道安全深化至生产端，全球原油供给面临突发性收缩。产业

引言：首次写入政府工作报告的战略新基建2026年3月5日，在第十四届全国人民代表大会第四次会议上，国务院总理李强作政府工作报告时，首次将“算电协同”纳入国家新基建战略，与超大规模智算集群并列。报告在“加紧培育壮大新动能”部分明确提出：“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监

从GitHub星标破25万到小米官宣Miclaw，从腾讯总部排队安装到深圳龙岗政策扶持，AI“小龙虾”正以前所未有的速度游入千家万户引言2026年3月，一个名为OpenClaw（昵称“小龙虾”）的开源AI智能体框架彻底引爆科技圈。GitHub星标突破25万，超越Linux、React，成为史上增速最

 现象级爆火——一只“龙虾”如何撬动全球AI格局2026年开年，科技圈被一只“龙虾”彻底点燃。开源个人AI智能体OpenClaw以令人瞠目的速度席卷全球，从极客玩具蜕变为大众现象。从“聊天”到“干活”的质变：与此前的大语言模型（如ChatGPT）不同，OpenClaw不是一个对话机器人，而

小米（K81810）技术发文称：“基于小米（K81810）MiMo大模型构建的AI交互测试产品Xiaomi miclaw，今日正式开启小范围封测。和传统AI助手相比，Xiaomi miclaw拥有系统底层能力、个人上下文理解、生态互联和自进化四个层次能力。Xiaomi miclaw是我们探索Agen

(国投电子)作者： 马良，常思远，董雯丹内外需求共振，开启国产算力历史窗口国产算力需求侧呈现多维度共振：海外云厂商资本开支已进入新一轮上行周期，其算力迭代节奏同步牵引全球设备需求，为我国云计算投资提供周期性机遇；美国对华芯片管制不断升级，从硬件延伸至软件、人才乃至云服务，形成全链条封锁，反而倒逼国内