1.北美云厂商资本开支及行业影响 北美云厂商资本开支现状:上周北美四家云厂商财报显示，单季度资本开支合计约950亿美金，同比大幅增长66.59%，环比增速超过30%，直接推动光电行业尤其是光模块龙头个股表现超预期。 资本开支指引与未来趋势;多家云厂商上调资本开支指引，预示未来增长明确: 谷歌:全年预

1、“人工智能+”持续深入 我们认为，AI在海外算力链持续业绩高增与指引抬高的背景下保持高位，中短期存在筹码切换的波动压力，短期推荐受益于芯片禁令管制有望放开的设备厂商及第三方算力租赁厂家，推荐紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、光环新网、奥飞数据、数据港、英维克、新雷能、网宿科技，相关受益标的包括润泽科

投票数据：【1】机械工业数字化转型：2025年8月1日盘后消息，工业和信息化部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，围绕智能装备、智能制造和智慧服务“三大领域”，实施“四大行动”，提出12项重点任务。【2】人工智能：1）海外算力： 微软、META发布财报，业绩继续大超预期，盘后大涨，海外AI基

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“AI+安全”主要包括AI赋能网络安全、AI内生安全和AI衍生安全。大模型快速发展给人们带来便利的同时，其引发的网络安全问题也值得重点关注。以ChatGPT为代表的生成式人工智能技术在网络安全领域是一把“双刃剑”，一方面，AI可以赋能网络安全，提升风险检测与防护能力；另一方面，AI的滥用将对国家、社

1、今日国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，正式提出要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。本次“人工智能+”行动是继2015年"互联网+"行动之后的新一轮国家级产业发展政策，也是美国发布人工智能国策之后重要部署，对产业发展和投资意义重大; 2、2014-

杨晓峰核心观点： AIAgent框架：Coding模型+AI编程平台。Agent应用的落地逻辑，是优秀的Coding模型和AI编程平台协调配合。AIIDE并未抛弃传统IDE的核心功能（代码编辑、调试、版本控制等仍是基础），而是通过AI能力降低开发门槛、提升效率。从AI的角度重新把IDE和编码平台做一

【8月1日题材前瞻】 1、国常会：要深入实施“人工智能+”行动 大力推进人工智能规模化商业化应用（AI） 2、发布军事航天部队网络空间部队信息支援部队联勤保障部队军旗旗面式样（AI军工） 3、国家发改委：加大力度稳投资促消费 拓展投资增量（消费） 4、Figm

文章主要梳理了盘后股市的多方面信息，具体内容如下：热门股票：西藏天路、贝因美、长城军工、包钢股份、山河智能等热度高，上榜多个平台热股榜。博主思路：聚焦人工智能和国产替代，关注创新药、军工信息化等方向；人工智能应用赔率高；今日指数共振冰点，明天抄底赔率可以。市场主线方向：围绕人工智能（“人工智能 +”

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  25年7月30日，Meta、微软资本开支双双超预期，将带动海外AI基础建设需求进一步爆发。两大巨头的激进投入直接指向 AI 基础设施建设，尤其是 GPU 集群和数据中心的升级改造。与此同时，英伟达创历史新高。作为全球 AI 芯片龙头，英

事件 1.META26全面资本开支资本开支从640-720亿美元上调至660-720亿美元，Q2收入472.2亿美元，同比+22%，超过市场预期的448亿美元(同比+15%) 主要是广告超预期，展示量+11%，单价+9% 2.微软收入同比+17%至764亿美元，高于市场预期的738亿美元，Azure

2Q25以来美股AI板块持续强势，AI应用重点公司估值修复，相比软件行业享有更高的溢价。2025年4月9日至7月28日，关税担忧缓解，美股云厂商指引AI算力需求强劲，AI算力重点公司市值涨幅高达102%。我们选取66家重点AI公司，25M4-25M7，重点AI应用公司与标普北美技术软件公司的估值差重

国外：AI Coding产品持续提升，GPT-5有望再次推动AI编程加速发展。1）Claude 4编程能力持续提升：2025年5月，Anthropic 正式推出 Claude 4 系列大模型，其中Claude Opus 4 是一款全球领先的编码模型，它在复杂、长时间运行任务和智能体工作流中拥有持续的

作者：韦冀星，简宇涵深度解析“反内卷”行情的持续性反内卷行情持续发酵存在三大原因：①反内卷政策层级高、频次高，深受市场关注；背后反映的是高层定调，随后经历了三轮的演变及层层加码。②反内卷行业筹码干净，存在较强回补动力；从基金二季报角度来看，典型的反内卷行业，基金配置比例仍然低于自由流通市值比例，筹码

固态电池材料持续取得突破，中试、量产节奏加快 （1）材料：7月22日，华盛锂电表示，公司目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制。7月23日，泰和科技“硫化物固态电解质的制备及其产业化研究”等多个项目均处于中试阶段，同时多个项目已完成小试。7月25日，当升科技开发双相复合超高镍正极材料，

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文章主要梳理了盘后股市的多方面信息，具体内容如下：热门股票：西藏天路、贝因美、长城军工、包钢股份、山河智能等热度高，上榜多个平台热股榜。博主思路：聚焦人工智能和国产替代，关注创新药、军工信息化等方向；人工智能应用赔率高；今日指数共振冰点，明天抄底赔率可以。市场主线方向：围绕人工智能（“人工智能 +”

  温馨提示：篇幅较长，记得下翻查看完整  25年7月30日，Meta、微软资本开支双双超预期，将带动海外AI基础建设需求进一步爆发。两大巨头的激进投入直接指向 AI 基础设施建设，尤其是 GPU 集群和数据中心的升级改造。与此同时，英伟达创历史新高。作为全球 AI 芯片龙头，英

事件 1.META26全面资本开支资本开支从640-720亿美元上调至660-720亿美元，Q2收入472.2亿美元，同比+22%，超过市场预期的448亿美元(同比+15%) 主要是广告超预期，展示量+11%，单价+9% 2.微软收入同比+17%至764亿美元，高于市场预期的738亿美元，Azure

2Q25以来美股AI板块持续强势，AI应用重点公司估值修复，相比软件行业享有更高的溢价。2025年4月9日至7月28日，关税担忧缓解，美股云厂商指引AI算力需求强劲，AI算力重点公司市值涨幅高达102%。我们选取66家重点AI公司，25M4-25M7，重点AI应用公司与标普北美技术软件公司的估值差重

国外：AI Coding产品持续提升，GPT-5有望再次推动AI编程加速发展。1）Claude 4编程能力持续提升：2025年5月，Anthropic 正式推出 Claude 4 系列大模型，其中Claude Opus 4 是一款全球领先的编码模型，它在复杂、长时间运行任务和智能体工作流中拥有持续的

作者：韦冀星，简宇涵深度解析“反内卷”行情的持续性反内卷行情持续发酵存在三大原因：①反内卷政策层级高、频次高，深受市场关注；背后反映的是高层定调，随后经历了三轮的演变及层层加码。②反内卷行业筹码干净，存在较强回补动力；从基金二季报角度来看，典型的反内卷行业，基金配置比例仍然低于自由流通市值比例，筹码

固态电池材料持续取得突破，中试、量产节奏加快 （1）材料：7月22日，华盛锂电表示，公司目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制。7月23日，泰和科技“硫化物固态电解质的制备及其产业化研究”等多个项目均处于中试阶段，同时多个项目已完成小试。7月25日，当升科技开发双相复合超高镍正极材料，