来源：中国证券报 　　太空光伏概念持续升温，正成为备受资本市场瞩目的新赛道。数据显示，光伏概念指数2月24日上涨1.70%。指数成分股中，协鑫集成、南网能源、嘉泽新能涨停，石英股份涨超9%，国晟科技、金开新能、电投绿能等跟涨。 　　分析人士认为，在马斯克“太空光伏”战略以及国内卫星互联网加速建设的双

近日我国一次性向国际通信联盟提交了超20万颗卫星的部署计划、SpaceX向美国联邦通信委员会提交了100万颗卫星发射申请。作为卫星主流的电源形式，本篇报告重点从三个方面讨论太空光伏：1）太空算力的产业趋势；2）太空光伏的市场前景；3）中国太空光伏相关企业的发展机遇。 从低轨通信到算力上天，是天马行空

一、事件驱动：稳定币发牌倒计时！李家超宣布：香港建设全球数字资产创新中心迈出关键一步，首批稳定币牌照3月落地；市场消息，Meta据称计划在今年晚些时候进军稳定币领域；二、稳定币相关核心标：御银股份：稳定币硬件配套+数字人民币+跨境支付+算力+AI+东数西算+数字货币+区块链+重组预期+国产操作系统

布局马年，强推国产链从应用到算力。春节国产大模型闪耀全球，差距有望持续缩小! [天风计算机团队] 核心逻辑，两句话： 从春节前字节的多模态Seedance2.0到春节期间智谱的生产力GLM5，能明确看好国内外大模型差距的再缩小。其中Seedance2.0达到#全球 SOTA级别。这背后，我们认为与2

#核心逻辑：Token是最纯粹的电力衍生品。当美国用户调用智谱/DeepSeek的API，数据经太平洋海底光缆到达中国数据中心，GPU消耗中国电力完成推理——电力从未出境，但价值通过Token完成跨境交付。#电力+算力占Token成本结构70%以上，中国低电价优势正在转化为全球AI服务定价权。AWS

一、AI 1、AI行业发展趋势与商业化进展 2026年AI行业核心特征：2026年是Al商业化关键年，行业从"注重投入"转向"注重 ROI(投资回报率)"，公司间商业化能力将拉开差距，海外大模型公司商业化动态： Anthropic: 融资与估值：最新一轮融资300亿美金，估值达3800亿美金，为

投资要点： 一，假期期间全球主要资产上涨，AI与资源品成为焦点 春节假期期间，在全球流动性预期纠偏，地缘局势与关税风波的共振影响下，主要资产迎来上涨。结构上，AI和资源品依然是全球市场关注的两大焦点，但两者对资产表现的指引有所不同： AI方面交易的更多是分化，背后是科技巨头大幅加码资本开支，大模型能

 港股智谱（02513.HK）在春节假期后的首个交易日表现极为强势，智谱股价在2月20日收盘报725港元，较节前最后一个交易日（2月16日）收盘价508港元大幅上涨42.72%。总市值一举突破3200亿港元大关，创下历史新高。一、有大V表示，智谱此次大涨的核心逻辑是“技术突破（GLM-5）

高盛：太空光伏应用具有现实性，前景乐观；未来 存在多项技术障碍，但设备订单将率先受益0214 2月6日至11日，我们主办了中国光伏技术与新应用系列电话会议，邀请了六家公司参加。大部分讨论都围绕太空光伏(SBSP)展开，包括太空光伏应用带来的机遇与挑战，最新的光伏技术发展进程，以及公司探索未来新应用场

太空光伏意义重大，但马斯克拉动不了中国光伏产业 财经杂志2026-02-13 美国太空光伏将根植于美国本土制造，中国光伏企业真正的机会来自中国太空产业 文｜《财经》 特斯拉、SpaceX（空间探索技术公司）董事长埃隆·马斯克（ElonMusk）团队2月初走访多家中国光伏企业后，A股光伏板块多只个股涨

坚定推荐北美/太空光伏辅材&关注叠瓦 北美地面光伏正在起量，关税保护+FEOC下的优惠，北美光伏将有超额盈利，理论上可支持100GW甚至更大的体量(如考虑数据中心/太空需求，有望超过200GW). 北美光伏装备主要依靠中国产能，辅材也需要中国长期配套，辅材是耗材更加可持续；目前其基本要求是有海外工厂

作者：韦冀星牛市颠簸期，坚定牛市信心，降低斜率预期近期A股、美股、全球商品市场均经历了一定的波折。首先，我们强调：牛市仍在，坚定牛市信心，降低斜率预期，而且要珍惜流动性冲击砸出的黄金坑。部分投资者在近期甚至担忧牛市已去，但我们坚信牛市驱动力仍未变化，且上证指数的MA60已运行至4000点附近，市场的

核心观点：我们坚定看好春节前后期间中国企业在全模态的领先地位!多模态就看字节Seedance2.0，最强智力就看Deepseek新版本! Seedance2.0多模态到底利好谁? 直接利好短剧，漫剧，电商，广告营销和游戏，制作周期从周缩短到了天，行业将迎来内容爆发式增长。 建议关注： [AI剧]：中

慧博资讯 太空光伏电池片极致减重与柔性的前提下，常规的串焊连接方式，易造成硅片损伤及脱焊现象。使用叠瓦结构能够有效降低电池片损伤风险，并提升单位面积内的功率，可能会在太空光伏中得到广泛应用；由此，可能会给导电浆料体系的导电胶带来较大影响。综上，我们分析，叠瓦组件设备与导电胶可能会迎来新的需求场景，将

1、字节 SeaDance 2.0模型核心能力与特点 架构与模态支持：采用统一的多模态音视频联合生成架构，支持文字，图片，音频，视频4种模态输入，集成业界最全面的多模态内容参考和编辑能力；相比1.0和1.5版本，2.0新增音画同步生成能力，生成质量大幅提升，复杂交互和应用场景下的可用率更高，物理准确