市场加速轮动，没有抱团的方向，今天拉的高的；——机构盘已经高开低走，股灾的走势——柚子盘，冲高回落或者炸板，今天是卖不出来，明天又是一个补跌。  确定性方向：依旧看好储能，AI的尽头是电力，电力的刚需是储能逆势增长，高景气度+高业绩增速的行业。但是目前市场这走势，结合新闻。感觉资

硫化物电解质以超高离子电导率、宽电化学窗口、良好的机械加工性等优势，有望成为固态电池核心电解质选择之一。硫化物电解质是以硫化锂和五硫化二磷为基础原料，通过掺杂 Ge、Si、Cl 等元素形成多元复合体系。其中五硫化二磷参与反应不仅可以提高离子电导率，同时可增强阻燃性；在传统配方中，硫化锂与五硫化二磷的

   ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

只有具备经济性，市场才会推广和扩大。储能的逻辑跑通，一方面是需求的增加，海外市场，东南亚的增量。另一方面是电芯成本的大幅下降，让储能具备了经济性。类比：氢能太贵，补贴是无法支撑市场化的，但是风电制氢的成本下探，让氢能的价格齐平甚至低于传统能源价格的时候，氢能就具备了市场化01【储能】：峰谷价差拉大+

摘要：高盛连续第四次上调中芯国际和华虹半导体的目标价。分析认为，DeepSeek V3.2-Exp模型推出后，API成本下降50%以上，显著降低AI门槛，推动下游芯片需求爆发。高盛将中芯H股目标价调至117港元、A股至211元，华虹目标价上调34%至117港元，并称中国半导体正迎“系统性重估”。 高

Open AI Sora 迎来其第二代重大技术突破（ Sora2），这不仅是 AIGC（人工智能生成内容）领域的里程碑，更是一场引爆算力行业新需求的核聚变，预期把 TT 和抖音干掉！     Sora2 展现出的更高清画质、更长视频生成能力以及对物理世界更精准的模拟，预示着其背后所需算力的指数级增长

据合作声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头。 OpenAI已与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，为其庞大的星

1. 英伟达投资OpenAI的逻辑 黄仁勋计划与OpenAI合作搭建10Gw的超大规模算力集群（算力规模相当于纽约市用电需求）。若该集群采用英伟达芯片，预计可为其带来4000亿美元收入。投资OpenAI是基于对其未来成长为“几万亿美元市值公司”的判断，这笔投资本身具备较高收益潜力。 此前OpenAI

摘要：OpenAI周二推出其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0，并同步上线独立iOS应用，用户可生成、浏览和分享AI视频，还能以虚拟形象“客串”他人作品。该公司称，新版Sora在物理真实感、音视频同步和多镜头叙事方面大幅提升，称之为“视频生成的ChatGPT时刻”。 OpenAI周二正式发布其

1)在暂停报价后，美光重新将DRAM 和 NAND 价格提高了20%以上。 2)今天DeepSeek终于把V3.2给端出来了。省流:性能巨幅提升，API价格降幅超50%，同时寒武纪、昇腾等主流国产芯片都第一时间适配了新的(TileLang版本)模型。 3)这应该是美国AI DC里面进度比较靠前的项目

1.市场观点与科技主线判断 中长期主线:坚定聚焦AI，认为其是全球最大的科技浪潮，从芯片、半导体、算力基础设施到后续应用，将螺旋式推动产业前进。 短期市场展望(10月后):预计市场将向上启动，引领新一轮行情。主要基于两点:一是指数围绕3850点震荡一个月后，节后有望选择上行方向，可能由科技、 AI

摘要：自2014年7月以来，数据中心建设支出的增幅高达2200%。截至今年7月的一年里，美国数据中心建设的年化支出已飙升至410亿美元，几乎与美国所有私人办公楼的建设成本持平。 在AI热潮的驱动下，用于建设数据中心的支出正以前所未有的速度激增，即将历史性地超过办公楼建设成本的增速。 根据美国人口普查

①财联社记者在现场注意到，与会专家与企业代表的讨论焦点，已从宏观的政策解读转向了具体的“施工蓝图”。 ②联社记者现场采访了解到，在大会上，token成本高已成为众多企业推进AI应用规模化的核心痛点。 财联社9月27日讯（记者 郭松峤）《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发至今刚满一月，产业界的

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

杀疯了！9万亿元！ 券商中国2025-09-2517:22:40 故事越讲越大！ 国际数据公司（IDC）近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，并有望在2029年增至12619亿美元（折合人民币近9万亿元），五年复合增长率（C

市场加速轮动，没有抱团的方向，今天拉的高的；——机构盘已经高开低走，股灾的走势——柚子盘，冲高回落或者炸板，今天是卖不出来，明天又是一个补跌。  确定性方向：依旧看好储能，AI的尽头是电力，电力的刚需是储能逆势增长，高景气度+高业绩增速的行业。但是目前市场这走势，结合新闻。感觉资

硫化物电解质以超高离子电导率、宽电化学窗口、良好的机械加工性等优势，有望成为固态电池核心电解质选择之一。硫化物电解质是以硫化锂和五硫化二磷为基础原料，通过掺杂 Ge、Si、Cl 等元素形成多元复合体系。其中五硫化二磷参与反应不仅可以提高离子电导率，同时可增强阻燃性；在传统配方中，硫化锂与五硫化二磷的

   ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

只有具备经济性，市场才会推广和扩大。储能的逻辑跑通，一方面是需求的增加，海外市场，东南亚的增量。另一方面是电芯成本的大幅下降，让储能具备了经济性。类比：氢能太贵，补贴是无法支撑市场化的，但是风电制氢的成本下探，让氢能的价格齐平甚至低于传统能源价格的时候，氢能就具备了市场化01【储能】：峰谷价差拉大+

摘要：高盛连续第四次上调中芯国际和华虹半导体的目标价。分析认为，DeepSeek V3.2-Exp模型推出后，API成本下降50%以上，显著降低AI门槛，推动下游芯片需求爆发。高盛将中芯H股目标价调至117港元、A股至211元，华虹目标价上调34%至117港元，并称中国半导体正迎“系统性重估”。 高

Open AI Sora 迎来其第二代重大技术突破（ Sora2），这不仅是 AIGC（人工智能生成内容）领域的里程碑，更是一场引爆算力行业新需求的核聚变，预期把 TT 和抖音干掉！     Sora2 展现出的更高清画质、更长视频生成能力以及对物理世界更精准的模拟，预示着其背后所需算力的指数级增长

据合作声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头。 OpenAI已与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，为其庞大的星

1. 英伟达投资OpenAI的逻辑 黄仁勋计划与OpenAI合作搭建10Gw的超大规模算力集群（算力规模相当于纽约市用电需求）。若该集群采用英伟达芯片，预计可为其带来4000亿美元收入。投资OpenAI是基于对其未来成长为“几万亿美元市值公司”的判断，这笔投资本身具备较高收益潜力。 此前OpenAI

摘要：OpenAI周二推出其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0，并同步上线独立iOS应用，用户可生成、浏览和分享AI视频，还能以虚拟形象“客串”他人作品。该公司称，新版Sora在物理真实感、音视频同步和多镜头叙事方面大幅提升，称之为“视频生成的ChatGPT时刻”。 OpenAI周二正式发布其

1)在暂停报价后，美光重新将DRAM 和 NAND 价格提高了20%以上。 2)今天DeepSeek终于把V3.2给端出来了。省流:性能巨幅提升，API价格降幅超50%，同时寒武纪、昇腾等主流国产芯片都第一时间适配了新的(TileLang版本)模型。 3)这应该是美国AI DC里面进度比较靠前的项目

1.市场观点与科技主线判断 中长期主线:坚定聚焦AI，认为其是全球最大的科技浪潮，从芯片、半导体、算力基础设施到后续应用，将螺旋式推动产业前进。 短期市场展望(10月后):预计市场将向上启动，引领新一轮行情。主要基于两点:一是指数围绕3850点震荡一个月后，节后有望选择上行方向，可能由科技、 AI

摘要：自2014年7月以来，数据中心建设支出的增幅高达2200%。截至今年7月的一年里，美国数据中心建设的年化支出已飙升至410亿美元，几乎与美国所有私人办公楼的建设成本持平。 在AI热潮的驱动下，用于建设数据中心的支出正以前所未有的速度激增，即将历史性地超过办公楼建设成本的增速。 根据美国人口普查

①财联社记者在现场注意到，与会专家与企业代表的讨论焦点，已从宏观的政策解读转向了具体的“施工蓝图”。 ②联社记者现场采访了解到，在大会上，token成本高已成为众多企业推进AI应用规模化的核心痛点。 财联社9月27日讯（记者 郭松峤）《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发至今刚满一月，产业界的

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

杀疯了！9万亿元！ 券商中国2025-09-2517:22:40 故事越讲越大！ 国际数据公司（IDC）近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，并有望在2029年增至12619亿美元（折合人民币近9万亿元），五年复合增长率（C

市场加速轮动，没有抱团的方向，今天拉的高的；——机构盘已经高开低走，股灾的走势——柚子盘，冲高回落或者炸板，今天是卖不出来，明天又是一个补跌。  确定性方向：依旧看好储能，AI的尽头是电力，电力的刚需是储能逆势增长，高景气度+高业绩增速的行业。但是目前市场这走势，结合新闻。感觉资

硫化物电解质以超高离子电导率、宽电化学窗口、良好的机械加工性等优势，有望成为固态电池核心电解质选择之一。硫化物电解质是以硫化锂和五硫化二磷为基础原料，通过掺杂 Ge、Si、Cl 等元素形成多元复合体系。其中五硫化二磷参与反应不仅可以提高离子电导率，同时可增强阻燃性；在传统配方中，硫化锂与五硫化二磷的

   ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

只有具备经济性，市场才会推广和扩大。储能的逻辑跑通，一方面是需求的增加，海外市场，东南亚的增量。另一方面是电芯成本的大幅下降，让储能具备了经济性。类比：氢能太贵，补贴是无法支撑市场化的，但是风电制氢的成本下探，让氢能的价格齐平甚至低于传统能源价格的时候，氢能就具备了市场化01【储能】：峰谷价差拉大+

摘要：高盛连续第四次上调中芯国际和华虹半导体的目标价。分析认为，DeepSeek V3.2-Exp模型推出后，API成本下降50%以上，显著降低AI门槛，推动下游芯片需求爆发。高盛将中芯H股目标价调至117港元、A股至211元，华虹目标价上调34%至117港元，并称中国半导体正迎“系统性重估”。 高

Open AI Sora 迎来其第二代重大技术突破（ Sora2），这不仅是 AIGC（人工智能生成内容）领域的里程碑，更是一场引爆算力行业新需求的核聚变，预期把 TT 和抖音干掉！     Sora2 展现出的更高清画质、更长视频生成能力以及对物理世界更精准的模拟，预示着其背后所需算力的指数级增长

据合作声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头。 OpenAI已与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，为其庞大的星

1. 英伟达投资OpenAI的逻辑 黄仁勋计划与OpenAI合作搭建10Gw的超大规模算力集群（算力规模相当于纽约市用电需求）。若该集群采用英伟达芯片，预计可为其带来4000亿美元收入。投资OpenAI是基于对其未来成长为“几万亿美元市值公司”的判断，这笔投资本身具备较高收益潜力。 此前OpenAI

摘要：OpenAI周二推出其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0，并同步上线独立iOS应用，用户可生成、浏览和分享AI视频，还能以虚拟形象“客串”他人作品。该公司称，新版Sora在物理真实感、音视频同步和多镜头叙事方面大幅提升，称之为“视频生成的ChatGPT时刻”。 OpenAI周二正式发布其

1)在暂停报价后，美光重新将DRAM 和 NAND 价格提高了20%以上。 2)今天DeepSeek终于把V3.2给端出来了。省流:性能巨幅提升，API价格降幅超50%，同时寒武纪、昇腾等主流国产芯片都第一时间适配了新的(TileLang版本)模型。 3)这应该是美国AI DC里面进度比较靠前的项目

1.市场观点与科技主线判断 中长期主线:坚定聚焦AI，认为其是全球最大的科技浪潮，从芯片、半导体、算力基础设施到后续应用，将螺旋式推动产业前进。 短期市场展望(10月后):预计市场将向上启动，引领新一轮行情。主要基于两点:一是指数围绕3850点震荡一个月后，节后有望选择上行方向，可能由科技、 AI

摘要：自2014年7月以来，数据中心建设支出的增幅高达2200%。截至今年7月的一年里，美国数据中心建设的年化支出已飙升至410亿美元，几乎与美国所有私人办公楼的建设成本持平。 在AI热潮的驱动下，用于建设数据中心的支出正以前所未有的速度激增，即将历史性地超过办公楼建设成本的增速。 根据美国人口普查

①财联社记者在现场注意到，与会专家与企业代表的讨论焦点，已从宏观的政策解读转向了具体的“施工蓝图”。 ②联社记者现场采访了解到，在大会上，token成本高已成为众多企业推进AI应用规模化的核心痛点。 财联社9月27日讯（记者 郭松峤）《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发至今刚满一月，产业界的

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

杀疯了！9万亿元！ 券商中国2025-09-2517:22:40 故事越讲越大！ 国际数据公司（IDC）近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，并有望在2029年增至12619亿美元（折合人民币近9万亿元），五年复合增长率（C

市场加速轮动，没有抱团的方向，今天拉的高的；——机构盘已经高开低走，股灾的走势——柚子盘，冲高回落或者炸板，今天是卖不出来，明天又是一个补跌。  确定性方向：依旧看好储能，AI的尽头是电力，电力的刚需是储能逆势增长，高景气度+高业绩增速的行业。但是目前市场这走势，结合新闻。感觉资

硫化物电解质以超高离子电导率、宽电化学窗口、良好的机械加工性等优势，有望成为固态电池核心电解质选择之一。硫化物电解质是以硫化锂和五硫化二磷为基础原料，通过掺杂 Ge、Si、Cl 等元素形成多元复合体系。其中五硫化二磷参与反应不仅可以提高离子电导率，同时可增强阻燃性；在传统配方中，硫化锂与五硫化二磷的

   ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

只有具备经济性，市场才会推广和扩大。储能的逻辑跑通，一方面是需求的增加，海外市场，东南亚的增量。另一方面是电芯成本的大幅下降，让储能具备了经济性。类比：氢能太贵，补贴是无法支撑市场化的，但是风电制氢的成本下探，让氢能的价格齐平甚至低于传统能源价格的时候，氢能就具备了市场化01【储能】：峰谷价差拉大+

摘要：高盛连续第四次上调中芯国际和华虹半导体的目标价。分析认为，DeepSeek V3.2-Exp模型推出后，API成本下降50%以上，显著降低AI门槛，推动下游芯片需求爆发。高盛将中芯H股目标价调至117港元、A股至211元，华虹目标价上调34%至117港元，并称中国半导体正迎“系统性重估”。 高

Open AI Sora 迎来其第二代重大技术突破（ Sora2），这不仅是 AIGC（人工智能生成内容）领域的里程碑，更是一场引爆算力行业新需求的核聚变，预期把 TT 和抖音干掉！     Sora2 展现出的更高清画质、更长视频生成能力以及对物理世界更精准的模拟，预示着其背后所需算力的指数级增长

据合作声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头。 OpenAI已与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，为其庞大的星

1. 英伟达投资OpenAI的逻辑 黄仁勋计划与OpenAI合作搭建10Gw的超大规模算力集群（算力规模相当于纽约市用电需求）。若该集群采用英伟达芯片，预计可为其带来4000亿美元收入。投资OpenAI是基于对其未来成长为“几万亿美元市值公司”的判断，这笔投资本身具备较高收益潜力。 此前OpenAI

摘要：OpenAI周二推出其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0，并同步上线独立iOS应用，用户可生成、浏览和分享AI视频，还能以虚拟形象“客串”他人作品。该公司称，新版Sora在物理真实感、音视频同步和多镜头叙事方面大幅提升，称之为“视频生成的ChatGPT时刻”。 OpenAI周二正式发布其

1)在暂停报价后，美光重新将DRAM 和 NAND 价格提高了20%以上。 2)今天DeepSeek终于把V3.2给端出来了。省流:性能巨幅提升，API价格降幅超50%，同时寒武纪、昇腾等主流国产芯片都第一时间适配了新的(TileLang版本)模型。 3)这应该是美国AI DC里面进度比较靠前的项目

1.市场观点与科技主线判断 中长期主线:坚定聚焦AI，认为其是全球最大的科技浪潮，从芯片、半导体、算力基础设施到后续应用，将螺旋式推动产业前进。 短期市场展望(10月后):预计市场将向上启动，引领新一轮行情。主要基于两点:一是指数围绕3850点震荡一个月后，节后有望选择上行方向，可能由科技、 AI

摘要：自2014年7月以来，数据中心建设支出的增幅高达2200%。截至今年7月的一年里，美国数据中心建设的年化支出已飙升至410亿美元，几乎与美国所有私人办公楼的建设成本持平。 在AI热潮的驱动下，用于建设数据中心的支出正以前所未有的速度激增，即将历史性地超过办公楼建设成本的增速。 根据美国人口普查

①财联社记者在现场注意到，与会专家与企业代表的讨论焦点，已从宏观的政策解读转向了具体的“施工蓝图”。 ②联社记者现场采访了解到，在大会上，token成本高已成为众多企业推进AI应用规模化的核心痛点。 财联社9月27日讯（记者 郭松峤）《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发至今刚满一月，产业界的

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

杀疯了！9万亿元！ 券商中国2025-09-2517:22:40 故事越讲越大！ 国际数据公司（IDC）近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，并有望在2029年增至12619亿美元（折合人民币近9万亿元），五年复合增长率（C

市场加速轮动，没有抱团的方向，今天拉的高的；——机构盘已经高开低走，股灾的走势——柚子盘，冲高回落或者炸板，今天是卖不出来，明天又是一个补跌。  确定性方向：依旧看好储能，AI的尽头是电力，电力的刚需是储能逆势增长，高景气度+高业绩增速的行业。但是目前市场这走势，结合新闻。感觉资

硫化物电解质以超高离子电导率、宽电化学窗口、良好的机械加工性等优势，有望成为固态电池核心电解质选择之一。硫化物电解质是以硫化锂和五硫化二磷为基础原料，通过掺杂 Ge、Si、Cl 等元素形成多元复合体系。其中五硫化二磷参与反应不仅可以提高离子电导率，同时可增强阻燃性；在传统配方中，硫化锂与五硫化二磷的

   ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

只有具备经济性，市场才会推广和扩大。储能的逻辑跑通，一方面是需求的增加，海外市场，东南亚的增量。另一方面是电芯成本的大幅下降，让储能具备了经济性。类比：氢能太贵，补贴是无法支撑市场化的，但是风电制氢的成本下探，让氢能的价格齐平甚至低于传统能源价格的时候，氢能就具备了市场化01【储能】：峰谷价差拉大+

摘要：高盛连续第四次上调中芯国际和华虹半导体的目标价。分析认为，DeepSeek V3.2-Exp模型推出后，API成本下降50%以上，显著降低AI门槛，推动下游芯片需求爆发。高盛将中芯H股目标价调至117港元、A股至211元，华虹目标价上调34%至117港元，并称中国半导体正迎“系统性重估”。 高

Open AI Sora 迎来其第二代重大技术突破（ Sora2），这不仅是 AIGC（人工智能生成内容）领域的里程碑，更是一场引爆算力行业新需求的核聚变，预期把 TT 和抖音干掉！     Sora2 展现出的更高清画质、更长视频生成能力以及对物理世界更精准的模拟，预示着其背后所需算力的指数级增长

据合作声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头。 OpenAI已与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，为其庞大的星

1. 英伟达投资OpenAI的逻辑 黄仁勋计划与OpenAI合作搭建10Gw的超大规模算力集群（算力规模相当于纽约市用电需求）。若该集群采用英伟达芯片，预计可为其带来4000亿美元收入。投资OpenAI是基于对其未来成长为“几万亿美元市值公司”的判断，这笔投资本身具备较高收益潜力。 此前OpenAI

摘要：OpenAI周二推出其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0，并同步上线独立iOS应用，用户可生成、浏览和分享AI视频，还能以虚拟形象“客串”他人作品。该公司称，新版Sora在物理真实感、音视频同步和多镜头叙事方面大幅提升，称之为“视频生成的ChatGPT时刻”。 OpenAI周二正式发布其

1)在暂停报价后，美光重新将DRAM 和 NAND 价格提高了20%以上。 2)今天DeepSeek终于把V3.2给端出来了。省流:性能巨幅提升，API价格降幅超50%，同时寒武纪、昇腾等主流国产芯片都第一时间适配了新的(TileLang版本)模型。 3)这应该是美国AI DC里面进度比较靠前的项目

1.市场观点与科技主线判断 中长期主线:坚定聚焦AI，认为其是全球最大的科技浪潮，从芯片、半导体、算力基础设施到后续应用，将螺旋式推动产业前进。 短期市场展望(10月后):预计市场将向上启动，引领新一轮行情。主要基于两点:一是指数围绕3850点震荡一个月后，节后有望选择上行方向，可能由科技、 AI

摘要：自2014年7月以来，数据中心建设支出的增幅高达2200%。截至今年7月的一年里，美国数据中心建设的年化支出已飙升至410亿美元，几乎与美国所有私人办公楼的建设成本持平。 在AI热潮的驱动下，用于建设数据中心的支出正以前所未有的速度激增，即将历史性地超过办公楼建设成本的增速。 根据美国人口普查

①财联社记者在现场注意到，与会专家与企业代表的讨论焦点，已从宏观的政策解读转向了具体的“施工蓝图”。 ②联社记者现场采访了解到，在大会上，token成本高已成为众多企业推进AI应用规模化的核心痛点。 财联社9月27日讯（记者 郭松峤）《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发至今刚满一月，产业界的

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

杀疯了！9万亿元！ 券商中国2025-09-2517:22:40 故事越讲越大！ 国际数据公司（IDC）近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，并有望在2029年增至12619亿美元（折合人民币近9万亿元），五年复合增长率（C

市场加速轮动，没有抱团的方向，今天拉的高的；——机构盘已经高开低走，股灾的走势——柚子盘，冲高回落或者炸板，今天是卖不出来，明天又是一个补跌。  确定性方向：依旧看好储能，AI的尽头是电力，电力的刚需是储能逆势增长，高景气度+高业绩增速的行业。但是目前市场这走势，结合新闻。感觉资

硫化物电解质以超高离子电导率、宽电化学窗口、良好的机械加工性等优势，有望成为固态电池核心电解质选择之一。硫化物电解质是以硫化锂和五硫化二磷为基础原料，通过掺杂 Ge、Si、Cl 等元素形成多元复合体系。其中五硫化二磷参与反应不仅可以提高离子电导率，同时可增强阻燃性；在传统配方中，硫化锂与五硫化二磷的

   ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

只有具备经济性，市场才会推广和扩大。储能的逻辑跑通，一方面是需求的增加，海外市场，东南亚的增量。另一方面是电芯成本的大幅下降，让储能具备了经济性。类比：氢能太贵，补贴是无法支撑市场化的，但是风电制氢的成本下探，让氢能的价格齐平甚至低于传统能源价格的时候，氢能就具备了市场化01【储能】：峰谷价差拉大+

摘要：高盛连续第四次上调中芯国际和华虹半导体的目标价。分析认为，DeepSeek V3.2-Exp模型推出后，API成本下降50%以上，显著降低AI门槛，推动下游芯片需求爆发。高盛将中芯H股目标价调至117港元、A股至211元，华虹目标价上调34%至117港元，并称中国半导体正迎“系统性重估”。 高

Open AI Sora 迎来其第二代重大技术突破（ Sora2），这不仅是 AIGC（人工智能生成内容）领域的里程碑，更是一场引爆算力行业新需求的核聚变，预期把 TT 和抖音干掉！     Sora2 展现出的更高清画质、更长视频生成能力以及对物理世界更精准的模拟，预示着其背后所需算力的指数级增长

据合作声明透露，随着星际之门项目在全球扩张，来自OpenAI的总需求可能达到每月90万片晶圆。SK集团在声明中强调，这一预测需求是当前全球高带宽存储器（HBM）产能的两倍多，凸显了项目的巨大体量和全球AI发展的迅猛势头。 OpenAI已与韩国两大芯片巨头三星电子和SK海力士达成初步协议，为其庞大的星

1. 英伟达投资OpenAI的逻辑 黄仁勋计划与OpenAI合作搭建10Gw的超大规模算力集群（算力规模相当于纽约市用电需求）。若该集群采用英伟达芯片，预计可为其带来4000亿美元收入。投资OpenAI是基于对其未来成长为“几万亿美元市值公司”的判断，这笔投资本身具备较高收益潜力。 此前OpenAI

摘要：OpenAI周二推出其迄今最先进的视频生成模型Sora 2.0，并同步上线独立iOS应用，用户可生成、浏览和分享AI视频，还能以虚拟形象“客串”他人作品。该公司称，新版Sora在物理真实感、音视频同步和多镜头叙事方面大幅提升，称之为“视频生成的ChatGPT时刻”。 OpenAI周二正式发布其

1)在暂停报价后，美光重新将DRAM 和 NAND 价格提高了20%以上。 2)今天DeepSeek终于把V3.2给端出来了。省流:性能巨幅提升，API价格降幅超50%，同时寒武纪、昇腾等主流国产芯片都第一时间适配了新的(TileLang版本)模型。 3)这应该是美国AI DC里面进度比较靠前的项目

1.市场观点与科技主线判断 中长期主线:坚定聚焦AI，认为其是全球最大的科技浪潮，从芯片、半导体、算力基础设施到后续应用，将螺旋式推动产业前进。 短期市场展望(10月后):预计市场将向上启动，引领新一轮行情。主要基于两点:一是指数围绕3850点震荡一个月后，节后有望选择上行方向，可能由科技、 AI

摘要：自2014年7月以来，数据中心建设支出的增幅高达2200%。截至今年7月的一年里，美国数据中心建设的年化支出已飙升至410亿美元，几乎与美国所有私人办公楼的建设成本持平。 在AI热潮的驱动下，用于建设数据中心的支出正以前所未有的速度激增，即将历史性地超过办公楼建设成本的增速。 根据美国人口普查

①财联社记者在现场注意到，与会专家与企业代表的讨论焦点，已从宏观的政策解读转向了具体的“施工蓝图”。 ②联社记者现场采访了解到，在大会上，token成本高已成为众多企业推进AI应用规模化的核心痛点。 财联社9月27日讯（记者 郭松峤）《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》印发至今刚满一月，产业界的

核心矛盾从 "需求创造" 转向 "价值兑现"。短期关注装机数据、碳酸锂价格及海外订单落地；中长期看好构网型储能、长时储能技术渗透，以及虚拟电厂、车网互动（V2G）等新业态。行业 β（增速 30%+）与 α（龙头市占率提升）机会并存，具备技术壁垒、全球化布局的头部企业将主导新一轮增长周期。➠国内：政策

杀疯了！9万亿元！ 券商中国2025-09-2517:22:40 故事越讲越大！ 国际数据公司（IDC）近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能IT总投资规模为3159亿美元，并有望在2029年增至12619亿美元（折合人民币近9万亿元），五年复合增长率（C